Реферат: Эмиссионная деятельность банков

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ............................................................................................4

1. ВЫПУСК БАНКОМ СОБСТВЕННЫХ

      ЦЕННЫХ БУМАГ...........................................................................6

     1.1  Выпуск акций коммерческимибанками..................................6

     1.2  Порядок выпуска облигаций коммерческими

             банками......................................................................................9

     1.3  Порядок выпуска и обращения

             коммерческими банкамисертификатов................................11

     1.4  Порядок выпуска и обращения коммерческими

             банками собственныхвекселей..............................................13

     1.5  Опционы, фьючерсы, свопы,варранты..................................15

2. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И РЕГИСТРАЦИИ

     АКЦИЙ КРЕДИТНЫМИОРГАНИЗАЦИЯМИ...........................19

     2.1  Общие сведения об акциях коммерческогобанка..………..19

     2.2  Определение стоимостиакций................................................20

     2.3  Первый выпускакций..............................................................20

     2.4  Повторный выпускакций........................................................21

     2.5  Порядок выпуска и регистрации акций

             кредитнымиорганизациями...............................................…26

            2.5.1  Принятие эмитентом решения

                       о выпуске ценныхбумаг...........................................….26

            2.5.2  Проспектэмиссии........................................................…28

            2.5.3  Регистрация выпуска ценныхбумаг..........................…30

            2.5.4  Размещениеакций.......................................................…33

            2.5.5  Регистрация итогов выпускаакций...........................…37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................................................................................….41

СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ.................................................................…43

ПРИЛОЖЕНИЯ.................................................................................…45

Приложение 1.  Заявление на регистрациювыпуска.................…46

Приложение 2.  Решение о выпуске ценныхбумаг....................…48

Приложение 3.  Проспектэмиссии..............................................…51

Приложение 4.  Отчет об итогахвыпуска...................................…52

Приложение 5.  Сберегательныйсертификат.............................…53

ВВЕДЕНИЕ

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовомрынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируютне только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка –депозитные исберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигацийформируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселейможно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывныхвкладов.

Для формирования или увеличения уставного капитала банквыпускает акции. Они могут быть обыкновенными и привилегированными, именными ина предъявителя.

С целью привлечения дополнительных денежных средств дляосуществления активных операций коммерческие банки выпускают облигации.

Коммерческие банки с целью привлечения дополнительныхденежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами(денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвесторасертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляютсобой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенноевремя, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

Выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличить объемпривлеченных средств. Для клиентов банковский вексель -  одно из универсальныхплатежных средств.

К производным ценным бумагам банка относят опционы,фьючерсы, свопы и варранты. Они являются важными финансовыми инструментами.

Основным законодательным документом в областиэмиссионно-учредительской деятельности является Инструкция ЦБР от 17 сентября1996 г. N 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитнымиорганизациями на территории Российской Федерации» (новая редакция ИнструкцииБанка России N 8) (с изм. и доп. от 6 ноября 1996 г., 8 августа 1997 г., в ред.от 23 ноября 1998 г.)

Целью данной курсовой работы является детальный анализдеятельности кредитных организаций по выпуску собственных ценных бумаг.

Изучив рекомендованную литературу, в данной работе ястаралась отразить вопросы, связанные с формой выпуска ценных бумаг, порядкомих регистрации и размещения, а также перечислены и охарактеризованы ценныебумаги, эмитируемые коммерческими банками.

1.   ВЫПУСК БАНКОМ СОБСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Коммерческие банки могут выпускать следующие виды ценныхбумаг – акции с целью формирования уставного капитала (фонда), собственныедолговые обязательства: облигации, депозитные и сберегательные сертификаты,векселя – для привлечения дополнительных заемных средств.

Порядок выпуска коммерческими банками акций и облигацийрегламентируется следующими нормативными документами:

> Письмом Министерства финансов РФ от 3 марта 1992г. «Оправилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ» (с изменениями,внесенными письмами от 27 января 1993г. №5, от 4 февраля 1993г. №7 и от 15ноября 1993г. №132),

> Инструкцией ЦБР от 17 сентября 1996 г. N 8 «О правилахвыпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территорииРоссийской Федерации» (новая редакция Инструкции Банка России N 8) (с изм. идоп. от 6 ноября 1996 г., 8 августа 1997 г., в ред. от 23 ноября 1998 г.);

> Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ«О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 26 ноября 1998 г.);

> Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ«Об акционерных обществах» (с изменениями от 13 июня 1996 г.).

Цель выпуска ценных бумаг может быть:

> учредительство – создание нового коммерческого банкаили преобразование паевого банка в акционерный, т.е. осуществление первой,учредительной эмиссии акций;

> увеличение акционерного капитала банка путем выпуска иразмещения на открытом рынке последующих эмиссий акций;

> формирование заемного капитала путем выпуска облигацийи выпуска неэмиссионных ценных бумаг;

> финансовое управление – совершенствование схемплатежей, оптимизация финансовых потоков и т.д.

1.1   Выпуск акций коммерческими банками

Акционерные коммерческие банки для формирования и расширениясвоего уставного капитала прибегают к выпуску собственных ценных бумаг – акций.Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают как эмитенты ценныхбумаг. Они несут от своего имени обязательства по выпускаемым ценным бумагамперед владельцами этих бумаг.

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска иколичества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБРФ. При этом выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 400 млрд.руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска, выпуски банкомакций с иностранными учредителями или с долей иностранного участия более 50%, сдолей иностранного участия юридических и физических лиц из стран СНГ более 50%)регистрируются в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организацийна финансовых рынках ЦБ РФ.

Кредитные организации могут выпускать как ОБЫКНОВЕННЫЕ так иПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ акции.

Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальнуюстоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющимправом голоса привилегированные акции. Последние как объект инвестиций связаныс меньшим риском, чем простые, но и уровень дивидендов по ним ниже среднегоуровня дивидендов, выплачиваемых по простым акциям. Спрос на привилегированныеакции на рынке крайне низкий, поскольку крупные инвесторы предпочитаютпринимать активное участие в управлении банком (что дает им владение простымиакциями). Но решить эту проблему можно выпуская в достаточном количествеконвертируемые привилегированные акции. Стабилизация экономической ситуации встране, очевидно, повлияет на рост спроса на надежные долгосрочные инструменты,в том числе привилегированные акции.

 В Гражданском кодексе РФ (ст. 102, 4) налагаютсяограничения на выпуск привилегированных акций, доля которых в общем объемеуставного капитала не должна превышать 25%. Эта мера предусматривается и впроекте разработанного законодательства по банкам. Поэтому в случае превышенияудельного веса привилегированных акций в структуре уставного капитала банкдолжен принять меры, которые помогут привести долю привилегированных акций всоответствие с принятой нормой. Ими могут быть:

> выкуп привилегированных акций на баланс банка споследующей заменой их на обыкновенные акции при очередном выпуске ценных бумаг(по решению собрания акционеров с согласия держателей привилегированных акций);

> конвертация привилегированных акций в обыкновенные,если это предусмотрено в эмиссионном проспекте или по решению собранияакционеров с согласия держателей привилегированных акций.

Нет запрещения на выпуск разновидностей привилегированныхакций. К ним относятся:

* конвертируемые (дают право в течение определенного периодасовершить обмен, конвертировать эти бумаги в обыкновенные акции того жеэмитента);

* отзывные (по истечении определенного срока могутотзываться,. погашаться эмитентом);

* участвующие (дают право не только на фиксированный, нодаже на экстрадивиденд);

* гарантированные (выплаты по ним гарантируются неэмитентом, а иной компанией);

* приоритетные или с преимущественными правами – имеютпреимущества (в сравнении с другими видами привилегированных акций) в выплатедивидендов, удовлетворении претензий и т.д.

Привилегированные акции в основном выпускаются в России какмелкономинальные – для привлечения мелких инвесторов (без передачи им праваголоса), материального стимулирования персонала, для оформления его участия вприватизационной сделке или фиксации других имущественных интересов и связей сэмитентом физических лиц.

К увеличению выпуска и доли в капитале привилегированныхакций прибегают следующие банки-акционерные общества:

> стремящиеся быстро нарастить капитал для реализациикрупных проектов;

> предпочитающие сохранить, не размывать контрольноевлияние основной группы владельцев простых акций;

> избегающие выпускать облигации, т.е. обязательства, покоторым неизбежно придется погашать долг.

Целесообразность выпуска привилегированных акцийопределяется на основе расчета финансовой нагрузки на прибыль, связанной свыплатой фиксированных дивидендов.

1.2   Порядок выпуска облигаций коммерческими банками

С целью привлечения дополнительных денежных средств дляосуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации.Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенныхбанком акций (для акционерного банка) или полная оплата пайщиками своих долей вуставном капитале банка (для паевого банка). Действующими законодательными инормативными документами запрещается одновременный выпуск акций и облигаций.

Наряду с этим также установлено, что выпуск облигацийдопускается банками не ранее третьего года его существования и при условиинадлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. Банки могутвыпускать облигации ранее установленного срока только при наличии обеспечения,предоставленного третьими лицами. Объем выпускаемых облигаций не можетпревышать сумму уставного капитала банка. При выпуске облигаций на величину,превышающую размер уставного капитала необходимо обеспечение, предоставленноебанку третьими лицами. При этом обеспечение, представляемое третьими лицами пооблигационным займам, должно предусматривать конкретную сумму, равную объемувыпуска облигаций по номинальной стоимости, и общую сумму процентов,причитающихся по облигациям. При выпуске дисконтных облигаций величинаобеспечения должна быть равна объему выпуска облигаций номинальной стоимости.

Облигации могут выпускаться как именными, так и напредъявителя, на бумажных носителях либо в безналичной форме. Банка имеют правовыпускать облигации только в валюте Российской Федерации, т.е. в рублях иреализовываться только за рубли. Минимальный срок обращения облигаций – 1 год.В рамках одного выпуска облигации могут реализовываться по различным ценам,т.е. требование о единой цене размещения на облигации не распространяется.Средства, привлеченные банком в результате выпуска облигационных займов,освобождаются от обязательного резервирования.

Регистрация выпуска облигаций осуществляется аналогичнопорядку, установленному для выпуска акций и сопровождается регистрациейпроспекта эмиссии. Коммерческие банки могут не регистрировать проспект эмиссии,если выполняются одновременно два условия:

а) планируемый объем выпуска не превышает 50 тыс.минимальных размеров оплаты труда;

б) количество покупателей облигаций этого выпуска после егозавершения никогда не сможет превысить 500 лиц.

Таким образом банки могут осуществлять выпуск облигаций срегистрацией либо без регистрации проспекта эмиссии.

При регистрации выпуска облигаций в регистрирующий органдополнительно должны быть представлены копии договоров или других необходимыхдокументов, подтверждающих, что данный выпуск облигаций обеспечен третьимилицами, в случае, если выпуск облигаций сопровождается обеспечением,предоставленным в целях выпуска облигаций третьими лицами.

Регистрационные документы по выпуску облигаций должны бытьпредставлены банком в территориальные управления либо в Управление ценных бумагЦБ РФ в месячный срок с момента принятия решения о таком выпуске. Послерегистрации и публикации проспекта эмиссии банк-эмитент имеет право приступитьк реализации выпускаемых облигаций. Реализация облигаций осуществляетсябанком-эмитентом на основании заключаемых договоров с покупателями наоговоренное число облигаций. Банк-эмитент может пользоваться услугамипосредников (финансовых брокеров), действующих на основании специальныхдоговоров комиссии или поручения с банком-эмитентом. Наряду с этим, банк можетзаменить ранее выпущенные банком конвертируемые облигации и другие ценныебумаги на вновь выпущенные в соответствии с условиями их выпуска и действующимзаконодательством. Облигации должны быть реализованы не позднее чем через 6месяцев после регистрации их выпуска.

ЦБ РФ не устанавливает минимальной оплаченной доли выпускаоблигаций по отношению к первоначально заявленному его объему, достижениекоторой необходимо для регистрации итогов выпуска.

Банки могут реализовать облигации по номинальной стоимостилибо с дисконтом. Последний является величиной будущего дохода покупателяоблигаций.

1.3   Порядок выпуска и обращения коммерческими банкамисертификатов

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками,относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Порядок их выпуска иобращения установлен Письмом ЦБ РФ от 10.02.92 № 14-3-20 и дополнениями к этомуписьму от 18.12.92 № 23 и от 24.06.93 № 40, а также телеграммами ЦБ РФ от27.12.94 № 221-94 и от 26.01.95 № 18-95.

ДЕПОЗИТНЫЙ или СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ СЕРТИФИКАТ – это письменноесвидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее правовкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срокасуммы депозита (вклада) и процентов по нему. Из определения сертификатаследует, что он является передаваемой ценной бумагой.

Право выпуска сберегательных сертификатов предоставляетсякоммерческим банкам при условии:

> осуществления ими банковской деятельности не менее 2лет;

> публикации годовой отчетности, подтвержденнойаудиторской фирмой;

> соблюдения банковского законодательства и нормативныхактов ЦБ РФ, в том числе директивных экономических нормативов;

> наличии законодательно создаваемого резервного фонда вразмере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала ирезервов на покрытие кредитных рисков, созданных в соответствии с требованиямиЦБ РФ.

Коммерческие банки имеют право приступить к выпускусертификатов только после утверждения условий их выпуска и обращения главнымитерриториальными управлениями ЦБ РФ. Условия должны содержать полный порядоквыпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет)сертификата.

Сертификат должен содержать следующие обязательныереквизиты:

> наименование «депозитный» (или «сберегательный»)сертификат;

> причина выдачи сертификата (внесение депозита илисберегательного вклада);

> дата внесения, сумма (прописью и цифрами);

> безусловное обязательство банка вернуть сумму,внесенную на депозит или на вклад;

> дата востребования суммы сертификата;

> ставки процента и сумма причитающихся процентов;

> наименование и адрес банка-эмитента; для именного сертификата– владельца;

> подписи двух лиц, уполномоченных на подписание такогорода обязательств, скрепленные печатью банка.

См. Приложение 5.

ЦБ РФ может запретить либо признать выпуск недействительнымс возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а такжепотребовать досрочной оплаты сертификатов в случаях, если:

> условия выпуска сертификатов противоречат действующемузаконодательству или Правилам по выпуску и оформлению депозитных исберегательных сертификатов;

> не своевременно представлены условия выпускасертификатов в ГУ ЦБ РФ;

> в рекламе о выпуске сертификатов указываются сведения,противоречащие условиям их выпуска, действительному состоянию дел, действующемузаконодательству или нормативным актам ЦБ РФ;

> банк нарушает действующее законодательство и правила,установленные письмом ЦБ РФ, в процессе выпуска, обращения и оплатысертификатов.

Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке исериями. При этом сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Взависимости от статуса вкладчика сертификаты делятся на депозитные исберегательные.

Депозитные сертификаты выпускаются для продажи толькоюридическим лицам, а сберегательные – физическим. Оба вида сертификатоввыпускаются в рублях. Сертификаты являются срочной ценной бумагой, то есть внем указывается срок обращения.

Депозитные и сберегательные сертификаты – это вид доходнойценной бумаги, поэтому они не могут служить расчетным или платежным средствомза проданные товары или оказанные услуги. Имеются также и ограничения попередаче их от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может бытьпередан только от юридического лица к юридическому, а сберегательный –соответственно от физического лица к физическому. Бланк именного сертификатадолжен иметь место для передаточных надписей.

Выпускаемые банком сертификаты должны быть изготовленытипографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного родаценным бумагам.

1.4 Порядок выпуска и обращения коммерческими банкамисобственных векселей

В практике российских банков широкое распространение получилвыпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченныхсредств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Порядоквыпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется письмом ЦБРФ № 26 от 23.02.95 «Об операциях коммерческих банков с векселями и измененияхв порядке бухгалтерского учета банковских операции с векселями».

Банковский вексель удостоверяет, что юридическое илифизическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе.Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его коплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенныйпроцентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселяс дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Этоговорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим надепозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель можетбыть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но ив качестве покупательного и платежного средства. Держатель векселя можетрасплатиться им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новомувекселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю.

Коммерческие выпускают только простые векселя в рублях ииностранной валюте.

Вексель может использоваться векселедержателем для расчетовпо любым видам платежей, его передача не ограничивается статусомвекселедержателя (физическое или юридическое лицо). Передача векселяосуществляется с помощью индоссамента на обратной стороне векселя, либо листа,выпускаемого дополнительно к векселю и носящего название «алонж». Индоссаментпо банковскому векселю, как правило, предусматривает свободный переход прав повекселю между юридическими и физическими лицами. Индоссамент, в которомучаствуют физические лица, заверяется органами государственного нотариата илибанком.

Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательствабанка со всеми вытекающими правами, банковский вексель становится эластичным,гибким инструментом совершения платежей, обслуживания части платежного оборотахозяйства.

К преимуществам векселя для формы привлечения свободныхсредств относится несколько факторов:

> простота выпуска векселя в обращение, так какотсутствует необходимость регистрации эмиссии в финансовых органах;

> наличие правовой базы функционирования векселей;

> право эмитента самостоятельно устанавливать срокпогашения векселя, производить досрочный выкуп своих векселей;

> возможность выпуска векселей как сериями с равнымноминалом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;

> возможность его передачи по индоссаменту юридическими ифизическими лицами;

> высокая ликвидность при достаточно высоком ификсированном уровне дохода;

> возможность использования векселя в качестве средстваплатежа, залога и высокодоходного сберегательного средства;

> налогообложение дохода по ставке 15% как дохода отценной бумаги от юридических лиц, 18% — для банков.

Первоначально многими банками векселя выпускались сдисконтом, т.е. продавались ниже номинала, а погашались по номиналу. В связи свведением ЦБР требований о резервировании доли номинальной суммы выпущенныхдолговых обязательств популярность получили векселя с указанием процента.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельностив РФ» банки «могут выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документыи ценные бумаги (чеки, векселя…), осуществлять иные операции с ними как врублях, так и в иностранной валюте». В соответствии с ним валютный вексельявляется платежным документом в иностранной валюте, относится к валютнымценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютныйопераций.

К очевидным достоинствам валютного векселя как инструментапривлечения валютных средств относится возможность варьирования срока платежа ивыбора способа платежа. В случае, если вексель выписан на определенную сумму виностранной валюте, например в долларах США, то платеж по нему может быть осуществленкак в этой валюте, так и в российских рублях. Для закрепления способа платежанепосредственно в валюте векселя в его тексте должна присутствовать фраза типа«векселедатель обязуется уплатить n долларов США». В ином случае векселедательимеет право совершить оплату в местной валюте по официальному курсу доллара СШАна день совершения платежа.

Помимо преимуществ, предоставляемых эмитентам и держателямвекселей самой формой векселя, возможности применения валютного векселя могутбыть расширены путем увеличения его ликвидности.

Ликвидность векселя может быть обеспечена по крайней мередвумя способами:

> досрочным погашением векселя в банке-эмитенте;

> посредством учета векселя в одном из коммерческихбанков.

В настоящее время валютные векселя, выпускаемыекоммерческими банками, в основном используются как средство привлечениявалютных ресурсов.

1.5   Опционы, фьючерсы, свопы, варранты

Опционы, фьючерсы и свопы являются важными финансовымиинструментами спекулятивной игры на ценах (товаров), курсах (валют, ценныхбумаг), ставках (процентов и д.т.), хеджирования рисков. Они представляют собойтак называемые деривативы – производные ценные бумаги.

ФОРВАРДНЫЙ ОПЦИОН (OPTION) – это контракт, заключенный междудвумя контрагентами, один из которых выписывает и продает опцион (при этом онявляется продавцом опциона), а другой покупает его и получает право в течениеоговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной ценеопределенную сумму иностранной валюты у продавца опциона (в случае валютногоопциона на покупку), либо продать определенную сумму валюты продавцу опциона(опцион на продажу). Таким образом, особенность опциона заключается в том, чтов сделке купли-продажи покупатель приобретает не титул собственности (т.е.иностранную валюту), а право на ее приобретение. При этом покупатель опционавыплачивает продавцу своеобразные комиссионные, которые именуются премией. Вэтой сделке продавец контракта принимает на себя определенные обязанности(продать или купить определенную сумму валюты) в зависимости от условийопциона. Покупатель же опциона получает право купить или продать определеннуюсумму валюты.

Любой опцион имеет свою цену исполнения, т.е. фиксируемую вдоговоре цену, по которой опцион может быть реализован. В целом операции сопционами осуществляются либо в чисто спекулятивных целях, т.е. для полученияприбыли, например, на разнице курсов, либо для хеджирования риска. При этомучастники опционной сделки рассчитывают на противоположные тенденции в движениивалютных курсов. Степень выигрыша или проигрыша во многом определяется типомопциона.

В зависимости от вида операции различают опцион на продажу(«put») и опцион на покупку («call»), а по опциону исполнения – американский иевропейский. При американском варианте покупатель опциона может реализоватьсвое право в течение определенного отрезка времени (опционного периода), а приевропейском – только в определенную дату, зафиксированную в контракте.

Опционный контракт похож на обычный страховой договор.Страховщик (продавец опциона) принимает на себя риски страхователя (покупателяопциона) и удерживает за это определенную комиссию (премию). Если это разовая,изолированная сделка, то все во власти договаривающихся сторон. При наличииорганизованной ликвидной торговли опционами ориентируются на сложившийсяуровень рыночных цен.

Формально ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ (futures) – это законноесвязывающее две стороны соглашение, в соответствии с которым одна сторонасоглашается осуществить, а другая – принять поставку определенного количества икачества конкретного товара в определенный срок или сроки в будущем по цене,устанавливаемой во время заключения контракта.

Существует несколько отличительных особенностей финансовыхфьючерсных контрактов и способов их осуществления. Во-первых, финансовыефьючерсы – это высоколиквидные стандартизованные контракты, которыепредполагают торговлю по открытому выкрику или введению определенной информациив компьютер (торговый терминал) на централизованных и регулируемых биржах.Второе важное отличие фьючерсов от других форвардных контрактов касается методарасчета и поставки. Как правило, каждый фьючерсный обмен поддерживаетсяцентрализованной клиринговой платой, которая эффективно выполняет рольконтрагента в каждой сделке и таким образом гарантирует выполнение каждого контракта.

На практике лишь небольшая часть фьючерсных сделоквыражается в физической поставке соответствующего инструмента, однако процесспоставки является составной частью каждого контракта и его спецификации,обеспечивая механизм выравнивания наличных (кассовых) и фьючерсных (срочных)цен.

ОПЕРАЦИИ «СВОП» («swop») – это одновременная продажа,например, иностранной валюты на приблизительно равные суммы при условиирасчетов по ним на разные даты. Нередко используют и иное определение операций«своп» — это покупка или продажа иностранной валюты на ближайшую дату содновременной контрсделкой на определенный срок.

Операции «своп» почти полностью устраняют валютный риск. Нохотя валюта покупается и продается одновременно при условии расчета на разныедаты, и теоретически можно сказать, что каждая из операций являетсясамостоятельной, на практике рынок использует «своп» в качестве базы длясрочных сделок.

Операции «своп» можно классифицировать по разным признакам.В том числе выделяют:

1.    Валютные «свопы» — сделки по обмену фиксированныхвалютных курсов на плавающие.

2. Процентные «свопы» — фиксированная процентная ставкапротив плавающей или плавающая ставка против плавающей, но «плавают»они вразных режимах.

3. Валютно-процентные «свопы» — любые комбинации из вышеназванныхразновидностей.

4. Дифференциальные «свопы» — «свопы» с нетто-платежом однойстороны в пользу другой при заключении контракта.

Наиболее простым является так называемый прямой валютный«своп» с переменным курсом, когда взаимодействующие стороны договариваютсяобменять наличные суммы валюты, а затем повторно обменять эту же сумму в однойвалюте на измененную сумму в другой валюте в некоторой заранее определенныйдень. Этот тип валютного «свопа» практически регулярно используется на валютныхрынках и обеспечивает экономию на операционных расходах по сравнению снезависимыми текущей и форвардной сделками.

Основным преимуществом операций «своп» как средства созданиясрочных позиций является то, что ее участникам не приходится беспокоиться ократкосрочных колебаниях курсов, так как последние не оказывают сильноговоздействия на структуру форвардных курсов, если при этом не происходитзначительных изменений в плане их преобразования. Колебание маржи в валютныхкурсах также не сильно отражается на форвардной марже.

Таким образом, эти и некоторые другие факторы повлияли наширокое распространение операций «своп» в мировой практике. Бум этих операций,начавшийся в 80-е гг., продолжается до настоящего времени. В Россиикоммерческие банки и другие финансово-кредитные институты активно осваиваютновые для них финансовые инструменты, включая и операции «своп».

ВАРРАНТ – это сертификат, дающий его держателю право купитьодну ценную бумагу по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаютсябанками в обращение не как самостоятельная ценная бумага, а как составная частьакции банка, чтобы сделать акции более привлекательными. После выпуска варрантобычно отделяется от акции и начинает вращаться самостоятельно. В РоссийскойФедерации при выпуске банками акций варранты используются сравнительно редко,вместе с тем некоторые банки при повторной эмиссии акций предоставляют своимакционерам имущественные права на покупку новых акций.

2. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И РЕГИСТРАЦИИ

АКЦИЙ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ

2.1 Общие сведения об акциях коммерческого банка

Акция акционерного коммерческого банка – любая ценнаябумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствахбанка, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участии вуправлении этим банком.

Согласно законодательству Российской Федерации выпускаемыебанками акции могут быть именными и на предъявителя. Акции считаются именными втом случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением,необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по егопоручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценнымбумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должныбыть внесены соответствующие записи в реестр.

Номинальная стоимость акций банков выражается в рублях,минимальная составляет 10 руб. Номинальная стоимость более 10 руб. должна бытькратна минимальной стоимости.

Все акции банка независимо от порядкового номера и временивыпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если онипредоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требованиераспространяется и на привилегированные акции, если уставными документами банкаэти акции наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или преобразовании его изпаевого в акционерный все акции должны быть распределены среди учредителейэтого банка. Если преобразование банка из паевого в акционерный сопровождаетсяувеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишьза счет дополнительных взносов учредителей, или распределяться междуучредителями – при увеличении уставного капитала банка за счет капитализациидругих его фондов. Акционерный банк осуществляет эмиссию акций:

> при своем учреждении;

> при увеличении размеров первоначального уставногокапитала банка путем выпуска акций.

2.2  Определение стоимости акций

Акционерным банкам дано право в соответствии с инструкциейЦентрального банка РФ от 11.02.94 № 8 определять номинальную стоимость акций врублях и долларах. У банка-эмитента тоже есть право, не устанавливая двойногономинала своих акций, производить оплату в валюте и определять в данном случаеих валютную цену. Как и по рублевым акциям, эта валютная цена (валютныйноминал) должна быть единой для всех инвесторов одного выпуска. Еслибанк-эмитент предусматривает двойной номинал акции – рублевый и валютныйноминал должен соответствовать валютной цене акции.

Соотношение между рублевым и валютным номиналами (валютнойценой) устанавливается компетентным органом банка-эмитента, уполномоченным наэто уставными документами и действующим законодательством. Это означает, чтосоотношение между рублевым и валютным номиналами (валютной ценой) необязательно ориентируется на действующий официальный курс рубля к доллару.Например, банк-эмитент установил номинал своих акций на уровне 1000 руб. или 10дол. США, т.е. соотношение рубля к доллару в данном случае составит 100 руб. за1 дол. США. По этой цене должны продаваться все акции данного выпуска, в оплатукоторых поступают средства в иностранной валюте.

Валютные средства, поступившие в оплату за акции, подлежатпереоценке по текущему курсу рубля к иностранным валютам, устанавливаемому(публикуемому) Центральным банком РФ. Банки производят переоценку валютныхстатей баланса регулярно по мере установления (опубликования) Центральнымбанком РФ текущего курса начиная с 1 июля 1992г.

2.3  Первый выпуск акций

При учреждении акционерного банка (как закрытого, так иоткрытого типа) в Российской Федерации происходит только закрытое распределениеакций. Действующими нормативными актами предусматривается, что при учрежденииакционерного банка (а также при преобразовании банка из паевого в акционерный)все акции первого выпуска должны быть распределены среди учредителей банка.Наличие в момент учреждения банка акций, предполагаемых к размещению путемпубличной продажи, не допускается.

Уставом кредитной организации определяются категория,количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенныхакционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций,которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещеннымакциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитнойорганизацией только в пределах количества объявленных акций.

Регистрация и продажа банком-эмитентом первого выпуска акцийосвобождаются от обложения налогом на операции с ценными бумагами.

При первом выпуске акций регистрационные документыпредставляются одновременно с подачей в ЦБ РФ других документов, необходимыхдля государственной регистрации самого банка. Если банк проводит повторныйвыпуск акций, который одновременно сопровождается не только изменениями объемауставного капитала, но и другими изменениями в его уставных документах, торегистрационные документы повторного выпуска акций подаются одновременно спредставлением в ЦБ РФ других документов, необходимых для регистрации этихизменений.

2.4  Повторный выпуск акций

Крупные банки широко используют эмиссию акций в качествеэффективного способа привлечения денежных ресурсов.

Для увеличения уставного капитала акционерный банк можетосуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранеевыпущенных банком акций. Регистрация повторных выпусков акций сопровождаетсярегистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация повторного выпуска акций может не сопровождатьсярегистрацией проспекта эмиссии в том случае, если выполняются одновременно дваследующих условия:

> общий объем эмиссии не превышает 50 тыс. минимальныхразмеров оплаты труда на дату принятия решения;

> банк после завершения выпуска будет иметь не более 500акционеров.

При увеличении уставного капитала могут выпускаться какобыкновенные так и привилегированные акции.

Собрание акционеров банка может уполномочить Советдиректоров банка в  промежутке между годовыми собраниями акционеров приниматьрешения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах сустановлением максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банкаотчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленногона истекший год прироста уставного капитала. Проспект эмиссии должен батьзаверен независимой аудиторской фирмой:

> при последующем выпуске акций;

> при первом выпуске акций, осуществляемом в процессепреобразования ранее созданного банка из паевого в акционерный.

Решение об очередном выпуске акций может быть принято толькопосле регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогампредыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количестваразмещенных и объявленных акций.

При повторных выпусках акций банки должны предоставитьрегистрационные документы в соответствующие подразделения ЦБ РФ в месячных срокс момента принятия решения о повторном выпуске акций. Документы на внесениеизменений в устав банка в связи с увеличением уставного капитала, банк долженподать в ЦБ РФ после регистрации итогов выпуска ценных бумаг.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течениепоследних трех завершенных финансовых лет, либо с момента образования, еслиэтот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что приих функционировании менее финансового года и наличии убытков за этот периодвыпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетови гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будетиметь прибыль.

Наряду с перечисленным от банков-эмитентов также требуется,чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных органов.Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолженности по налогам бюджету икредитам на момент составления проспекта эмиссии дебетового сальдо покорреспондентскому счету, открытому в ЦБ РФ, включая корреспондентские субсчетасвоих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям недопускается.

Если банк осуществляет одновременно выпуск нескольких типовакций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, нокаждый из типов акций получает свой порядковый номер по исчислениюбанка-эмитента и отдельный государственный регистрационный номер. Если банк приосуществлении повторного выпуска акций предусматривает параметры, аналогичныеранее выпущенному типу акций, то за акциями нового выпуска сохраняетсягосударственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного емупредшествующего выпуска.

Банки могут увеличить уставный капитал путем капитализации.На капитализацию могут быть направлены:

> средства резервного фонда (балансовый счет 10701«Резервный фонд»), сформированного в установленном Банком Россиипорядке. При этом размер резервного фонда не должен снижаться до величины менее15% фактически оплаченного уставного капитала;

> средства, полученные кредитной организацией от продажиакций их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости (отдельныйлицевой счет балансового счета 10602 «Эмиссионный доход»), инекапитализированные кредитовые остатки закрытого по состоянию на 1 июля 1997г. балансового счета по учету курсовых разниц по переоценке собственных средствв иностранной валюте, учитываемые на отдельном лицевом счете«Дополнительные собственные средства» балансового счета 10704«Другие фонды»;

> средства, полученные в результате проведенной порешениям Правительства РФ переоценки находящихся на балансе кредитныхорганизаций основных средств, учтенной по состоянию на 1 января 1997 года сучетом разрешенных постановлением Правительства РФ от 7 декабря 1996 года N1442 уточнений результатов переоценки основных средств по состоянию на 1 января1996 года и отраженной на счете 10601 «Прирост стоимости имущества припереоценке».

Капитализации подлежит сумма переоценки основных средств,осуществленной путем индексации их балансовой стоимости по разработаннымГосударственным комитетом РФ по статистике дифференцированным индексам. Вслучае, если сумма переоценки основных средств, определенная путем прямогопересчета стоимости отдельных объектов основных средств по документальноподтвержденным рыночным ценам на них, сложившимся по состоянию на 1 января 1997года, будет ниже переоценки основных средств, рассчитанной исходя издифференцированных индексов Госкомстата РФ, в расчет при проведениикапитализации следует принимать размер переоценки, осуществленной путем прямогопересчета стоимости основных средств по документально подтвержденным рыночнымценам на них по состоянию на 1 января 1997 года;

> остатки фондов специального назначения по итогам года,учитываемые на балансовом счете 10702 «Фонды специальногоназначения»;

> остатки по балансовому счету 10703 «Фондынакопления»;

> средства, учитываемые на балансовом счете 10604«Разница между уставным капиталом кредитной организации и ее собственнымисредствами (капиталом)»;

> дивиденды, начисленные, но не выплаченные акционерамкредитной организации. Указанные средства используются на капитализацию посогласию акционеров и после удержания кредитной организацией и перечисления вбюджет соответствующих налогов.

Размещение акций повторного выпуска может осуществлятьсяпутем закрытой подписки или путем первичной публичной продажи.

Приобретение в результате одной или нескольких сделок однимюридическим или физическим лицом либо группой юридических и (или) физическихлиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц,являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5% акцийкредитной организации требует уведомления БР, более 20% — предварительногосогласия, данного территориальным учреждением БР по местонахождению кредитнойорганизации.

Предварительное согласие должно быть получено при каждомприобретении доли, составляющей более 20% уставного капитала кредитнойорганизации – эмитента.

Предварительное согласие на приобретение более 20% акцийкредитной организации, действующей в форме закрытого акционерного общества,должно быть получено до регистрации эмиссии акций.

Предварительное согласие на приобретение более 20% акцийкредитной организации, действующей в форме открытого акционерного общества,должно быть получено до заключения договора купли-продажи акций кредитнойорганизации.

Кредитная организация обязана получать предварительноеразрешение на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентовнезависимо от объема акций, предполагаемого для размещения среди них.

Данное разрешение выдается Банком России и должно бытьполучено до заключения кредитной организацией договоров купли-продажи своихакций нерезидентам.

При создании кредитной организации с иностраннымиинвестициями предварительное разрешение на участие нерезидентов в уставномкапитале должно быть получено нерезидентами-учредителями.

Реализация акций повторной эмиссии должна быть завершена  втечение года с момента регистрации проспекта эмиссии.  При продаже акций вобъеме не менее 50% от заявленной суммы эмиссии банк регистрирует итогивыпуска, а оставшаяся неоплаченная часть акций продается в течение года.

Крупные банки с хорошей репутацией имеют возможностьразмещения  своих акций на фондовом рынке и, проводят эффективные операции сцелью извлечения дополнительной прибыли. Для небольших банков возможностимобилизации дополнительных ресурсов посредством выпуска акций существеннозатруднена. Подобное положение объясняется тем, что, во-первых, в результатенестабильной экономической ситуации в стране и неразвитости фондового рынкамелкие инвесторы опасаются вкладывать средства в небольшие  малоизвестные новыебанки; и во-вторых, эти банки, как правило, принадлежат ограниченному кругуучредителей и выпуск новых акций может привести к потере их контроля надбанком, поэтому они накладывают вето на увеличение уставного капитала путемвыпуска новых акций.

Отчет об итогах выпуска представляется в соответствующееподразделение ЦБ РФ.

Банки, осуществляющие выпуск акций, ежегодно представляюттерриториальным управлениям ЦБ РФ ежегодные отчеты по установленной форме.

Отчет состоит из разделов:

а) данные о банке: полное и сокращенное наименование банка;список всех акционеров, которые владеют не менее 5% долей участия илиголосующих акций в уставном капитале; список членов Совета и Правления банка;список предприятий, фирм и организаций, в которых банк владеет не менее чем 5%долей в уставном капитале; список банковских и других организаций, членом илиуправляющим которых является банк; список его отделений, филиалов ипредставительств;

б) данные о финансовом положении банка: бухгалтерский баланспо итогам финансового года; отчет об использовании прибыли банка; отчета оформировании и использовании средств резервного фонда; объем просроченнойзадолженности кредиторам и бюджету; сведения о санкциях, наложенных на банкорганами государственного управления, судом, арбитражем или третейским судом втечение года; расчет экономических нормативов; отчет о выпущенных банком акцияхи других видах ценных бумаг. Ежегодный отчет должен быть заверен независимойаудиторской фирмой.

2.5  Порядок выпуска и регистрации акций

кредитными организациями

Процедура выпуска банком акций может различаться взависимости от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумагрегистрацией проспекта эмиссии. Если регистрация выпуска ценных бумаг банкапроизводится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура выпуска будетвключать следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) регистрация выпуска ценных бумаг;

3) регистрация ценных бумаг;

4) регистрация итогов выпуска.

Если регистрация выпуска ценных бумаг банка сопровождаетсярегистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующиеэтапы:

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) подготовка проспекта эмиссии;

3) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;

4) издание проспекта эмиссии и публикация сообщения всредствах массовой информации о выпуске ценных бумаг;

5) реализация ценных бумаг;

6) регистрация итогов выпуска;

7) публикация итогов выпуска.

2.5.1  Принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг

Прежде чем принимать решение о выпуске ценных бумаг,целесообразно тщательно проработать:

> цель проводимого выпуска ценных бумаг;

> форму выпускаемых ценных бумаг (документарную ибездокументарную).

Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органомуправления банка, который имеет соответствующие полномочия согласнодействующему законодательству и уставным документам банка. Решение о выпускедолжно содержать всю информацию, указанную в Приложении 2, с сохранениемнумерации частей и пунктов указанного Приложения.

По каждому выпуску эмиссионных ценных бумаг должно бытьзарегистрировано отдельное решение о нем.

Зарегистрированные в регистрирующем органе решения о выпускехранятся: один экземпляр – в регистрирующем органе, второй – у кредитнойорганизации – эмитента, третий передается на хранение регистратору. В случаерасхождений в тексте между экземплярами решения истинным считается текстдокумента, хранящегося в регистрирующем органе. Запрещается ограничивать доступвладельцев ценных бумаг к подлинникам зарегистрированного решения, хранящимся укредитной организации – эмитента или регистратора.

В случае, если выпуск ценных бумаг осуществляется вдокументарной форме, вместе с решением о выпуске ценных бумаг в регистрирующийорган необходимо представить описание (образец) сертификата, содержащееследующие обязательные реквизиты:

1) полное наименование кредитной организации – эмитента и ееюридический адрес;

2) вид ценных бумаг;

3) государственный регистрационный номер ценных бумаг;

4) порядок размещения ценных бумаг (открытая или закрытаяподписка);

5) обязательство кредитной организации – эмитента обеспечитьправа владельца при соблюдении владельцем требований законодательстваРоссийской Федерации;

6) указание количества ценных бумаг, удостоверенных этимсертификатом;

7) указание общего количества ценных бумаг с даннымгосударственным регистрационным номером;

8) указание на то, выпущены ли ценные бумаги в документарнойформе с обязательным централизованным хранением или в документарной форме безобязательного централизованного хранения;

9) указание на то, являются ли ценные бумаги именными или напредъявителя;

10) права владельца ценной бумаги;

11) печать кредитной организации – эмитента;

12) подписи руководителей кредитной организации – эмитента иподпись лица, выдавшего сертификат;

13) для именной ценной бумаги место для указания имени(наименования) ее владельца.

Сертификат может содержать другие реквизиты, предусмотренныезаконодательством Российской Федерации для конкретного вида ценных бумаг.

Если в текстах сертификата и решения о выпуске ценных бумагимеются расхождения, то владелец сертификата имеет право требоватьосуществления прав, закрепленных этой ценной бумагой в объеме, установленномсертификатом. Кредитная организация – эмитент несет ответственность занесовпадение данных, содержащихся в сертификате, с данными, содержащимися врешении о выпуске ценных бумаг, в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации.

2.5.2  Проспект эмиссии

Проспект эмиссии готовится Правлением банка, подписываетсяпредседателем Правления, главным бухгалтером, сшивается, его страницынумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка.

В случае, если кредитная организация по объективным причинамне может указать какую-либо требуемую в проспекте информацию, в соответствующейстатье проспекта делается надпись «нет данных» (или иная аналогичная по смыслу)с указанием причин отсутствия информации (например: «Операции не проводились»,«Санкции не налагались» и т.п.).

Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторскойфирмой в следующих случаях:

> при выпуске акций, связанном с увеличением уставногокапитала кредитной организации;

> при выпуске акций, осуществляемом в процессепреобразования кредитной организации из общества с ограниченнойответственностью в акционерное общество;

> при выпуске акций, осуществляемом при созданиикредитной организации путем слияния, разделения и выделения;

см. Приложение 3

Проспект эмиссии должен содержать:

> основные данные об эмитенте;

> данные о финансовом положении эмитента;

> сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

В разделе «Основные данные об эмитенте» указывается:

* статус эмитента как юридического лица;

* юридический и почтовый адрес;

* список всех акционеров банка на момент принятия решения овыпуске ценных бумаг, которые имеют не менее 5% от общего количества голосов;

* структуру органов управления банка и список всех егочленов с указанием их долей в уставном капитале банка;

* список всех предприятий, банков и других фирм иорганизаций, в которых банк-эмитент обладает более чем 5% их собственных средств;

* принадлежность эмитента к промышленным, банковским,финансовым группам, холдингам, концернам, ассоциациям, общественныморганизациям;

* членство на товарных, валютных и фондовых биржах;

* список всех филиалов и всех представительств банка-эмитента.

Данные о финансовом положении эмитента должны содержать:

* бухгалтерские балансы за последние три завершенныхфинансовых года, либо за каждый завершенный период с момента образования, еслиэтот срок менее трех лет, подтвержденные аудиторской проверкой;

* бухгалтерский баланс по состоянию на конец последнегоквартала перед принятием решения о выпуске ценных бумаг, подтвержденныйаудиторской проверкой;

* краткое описание имущества банка и основные виды егодеятельности;

* полые отчеты об использовании прибыли;

* рублевая оценка валютной части статей доходов и расходовотдельно по каждому виду валют;

* размер резервного фонда в соответствии с уставнымидокументами и фактическая сумма резервного фонда на дату принятия решения;

* размер просроченной задолженности по уплате налогов;

* сведения о задолженности кредиторам на последнюю отчетнуюдату;

* данные о направлении средств на капитальные вложения;

* сведения об административных и экономических санкциях,налагавшихся на банк;

* данные об уставном капитале (общий объем, в том числеоплаченная часть, деление уставного капитала на акции, количество ранеевыпущенных акций, их номинал, права владельцев различных видов акций);

* условия выплаты дивидендов;

* отчет об уже выпущенных банком ценных бумагах с разбивкойпо выпускам ценных бумаг.

В сведениях о предстоящем выпуске ценных бумаг указываются:

* общие данные о ценных бумагах;

* о порядке их выпуска;

* об организациях, которые будут принимать участие враспространении ценных бумаг;

* порядок определения размера и выплаты дивидендов;

* направление использования мобилизуемых средств;

* расчетные данные по степени доходности инвестиций в данныеценные бумаги.

2.5.3  Регистрация выпуска ценных бумаг

Для регистрации выпуска своих ценных бумаг кредитнаяорганизация – эмитент представляет в регистрирующий орган следующие документы:

> заявление на регистрацию, см. Приложение 1;

> решение о выпуске ценных бумаг;

> описание (образец) сертификата (при документарной формевыпуска);

> проспект эмиссии (если регистрация выпуска ценных бумагсопровождается регистрацией проспекта эмиссии);

> копию платежного поручения об уплате налога на операциис ценными бумагами;

> выписку из протокола собрания уполномоченного органакредитной организации, подтверждающую принятие решения о выпуске ценных бумаг;

> выписку из протокола общего собрания акционеров обутверждении аудитора кредитной организации – эмитента;

> и др.

При регистрации выпуска акций в регистрирующий органдополнительно должны быть представлены:

> документ, подтверждающий согласование данного выпуска сМинистерством Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержкепредпринимательства или его территориальным органом (при создании кредитнойорганизации в форме акционерного общества и изменении ее уставного капитала);

> копию устава кредитной организации – эмитента со всемизарегистрированными изменениями и дополнениями;

> для кредитной организации, действующей в формезакрытого акционерного общества, и при создании кредитной организации в формеоткрытого акционерного общества – документ, подтверждающий согласие, данноетерриториальным учреждением Банка России по местонахождению кредитнойорганизации на приобретение акционером или группой акционеров, связанных междусобой соглашением, являющимися дочерними или зависимыми по отношению друг кдругу, более 20 процентов акций кредитной организации (с учетом размещаемыхакций);

> выписку из решения общего собрания акционеров в случаенеприменения преимущественного права акционеров – владельцев голосующих акций,закрепленного в уставе кредитной организации – эмитента, на покупку размещаемыхпутем открытой подписки с оплатой деньгами голосующих акций (при принятиисоответствующего решения).

При регистрации выпуска ценных бумаг при реорганизациикредитных организаций в форме слияния, присоединения, преобразования,выделения, разделения в регистрирующий орган должны быть дополнительнопредставлены:

> копии учредительных документов кредитной организации,образуемой в результате реорганизации, или копии изменений и дополнений в уставприсоединяющей кредитной организации;

> копии договоров о слиянии (присоединении);

> копии протоколов общих собраний акционеров (участников)реорганизуемых кредитных организаций, на которых утверждались договоры ослиянии (присоединении), принимались решения о порядке конвертации акцийреорганизуемых кредитных организаций в акции и (или) иные ценные бумагисоздаваемых кредитных организаций;

> передаточный акт (разделительный баланс);

> сводный баланс вместе с расшифровками взаимныхобязательств.

ЦБ РФ может отказать в регистрации выпуска ценных бумаг вслучаях:

> нарушение банком-эмитентом действующегозаконодатель-ства, банковских правил и инструкций;

> неполного представления регистрационных документов;

> наличия в регистрационных документах недостовернойинформации либо информации, позволяющей сделать вывод о несоответствии условийвыпуска акций действующему законодательству, банковским правилам и Инструкции.

> невыполнения банком экономических нормативов по даннымквартальной отчетности на дату, предшествующую выпуску ценных бумаг, ЦБ РФ неможет разрешить выпуск акций, если по итогам выпуска экономические показателибудут выполнены. В таких случаях банк-эмитент представляет соответствующиеобъяснения причин невыполнения экономических нормативов и разработанныемероприятия по приведению их к установленным нормам.

> наличие у кредитной организации – эмитента убытков втечение последнего завершенного финансового года либо с момента образования,если этот срок меньше одного года;

> наличие у кредитной организации – эмитента просроченнойзадолженности кредиторам, в том числе Банку России, по платежам в бюджет ивнебюджетные фонды на момент принятия решения о выпуске ценных бумаг;

> неисполнение кредитной организацией – эмитентомсанкций, наложенных государственными органами, Банком России в течение трех летлибо с момента образования, если этот срок меньше трех лет;

Отказ в регистрации выпуска ценных бумаг по иным основаниямне допускается.

Сообщение регистрирующего органа об отказе в регистрациивыпуска ценных бумаг доводится регистрирующим органом до кредитной организации– эмитента или ее учредителей по телефону, телетайпу, телексу или факсу собязательным письменным подтверждением. Если кредитная организация – эмитентили ее учредители считают отказ в регистрации выпуска ценных бумагнеобоснованным, они могут обжаловать это решение в Банке России, а также всудебном порядке в соответствии с действующим процессуальным законодательством.

После государственной регистрации выпуска регистрирующийорган выдает кредитной организации – эмитенту один экземплярзарегистрированного решения о выпуске ценных бумаг (в случае наличиянезависимого регистратора эмитенту выдается 2 зарегистрированных решения овыпуске), один экземпляр зарегистрированного заявления на регистрацию выпускаценных бумаг и (если регистрация выпуска сопровождалась регистрацией проспектаэмиссии ценных бумаг) один экземпляр зарегистрированного проспекта эмиссии, атакже письмо, подтверждающее акт государственной регистрации, где указываютсяобъем зарегистрированного выпуска, количество и характеристиказарегистрированных ценных бумаг, а также присвоенный регистрационный номер идата регистрации. Помимо этого, кредитной организации – эмитенту вместе сзарегистрированными документами о выпуске выдается письмо в адресРасчетно-кассового центра Банка России по месту ведения корреспондентскогосчета кредитной организации – эмитента об открытии ей накопительного счета длясбора средств в валюте Российской Федерации, поступающих в оплату за акции (вРКЦ открывается счет N 30207, а в кредитной организации – соответственнобалансовый счет N 30208 «Накопительные счета кредитных организаций при выпускеакций» (именуемый в дальнейшем по тексту «накопительный счет»).Зарегистрированные документы, письма о регистрации и об открытии накопительногосчета подписываются уполномоченным лицом и заверяются печатью регистрирующегооргана.

При регистрации выпуска акций им присваиваетсягосударственный регистрационный номер.

После регистрации проспекта эмиссии банк эмитент публикуетзарегистрированный проспект эмиссии отдельной брошюрой в достаточном дляинформации потенциальных покупателей количестве. Одновременно банк публикуетсообщение в средствах массовой информации о предстоящей продаже акций, объем ицену реализации, сроки начала и завершения продажи; места, где покупатели могутознакомиться с содержанием проспекта и приобрести акции.

2.5.4   Размещение акций

Кредитная организация, созданная в форме открытогоакционерного общества, вправе проводить размещение акций путем открытой изакрытой подписки. Способ размещения акций в этом случае определяется уставомкредитной организации, а при отсутствии указаний в уставе – решением общегособрания акционеров.

Если способ размещения акций не определен уставом илирешением общего собрания акционеров, размещение может проводиться только путемоткрытой подписки.

Кредитная организация, созданная в форме закрытогоакционерного общества, не вправе проводить размещение акций посредствомоткрытой подписки или иным образом предлагать их для приобретениянеограниченному кругу лиц.

Размещение акций может происходить путем:

а) приема от инвесторов в установленном законодательствомРоссийской Федерации и действующими правилами порядке взносов в уставныйкапитал кредитной организации принадлежащими им материальными активами(банковскими зданиями) путем заключения кредитной организацией – эмитентом синвесторами договоров мены на оговоренное число акций, доля которых присоздании кредитной организации не должна превышать 20 процентов и 10 процентовпри каждом последующем увеличении уставного капитала кредитной организации впроцессе ее функционирования.

Капитализированная переоценка основных средств не должнаучитываться при расчете доли неденежной части уставного капитала кредитнойорганизации;

б) продажи акций (заключения кредитной организацией –эмитентом с покупателями договоров купли-продажи) за валюту РоссийскойФедерации и иностранную валюту.

При этом кредитная организация – эмитент может пользоватьсяв соответствии с действующим законодательством услугами посредников (брокеров),осуществляющих свою деятельность на основании специальных договоров комиссииили поручения с кредитной организацией – эмитентом;

в) переоформления внесенных ранее долей в акции – припреобразовании кредитной организации из общества с ограниченнойответственностью в акционерное;

г) капитализации прочих собственных средств кредитныхорганизаций в установленном законодательством порядке и начисленных, но невыплаченных дивидендов.

В этом случае размещение акций среди акционеров кредитнойорганизации производится на основании решения общего собрания акционеров.Заключения каких-либо договоров (кроме случаев капитализации начисленных, но невыплаченных дивидендов) не требуется.

д) конвертации в них ранее выпущенных конвертируемых ценныхбумаг – в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством;

е) конвертации в них ценных бумаг реорганизуемых кредитныхорганизаций;

ж) консолидации акций, то есть замены ранее выпущенных акцийменьшей номинальной стоимости на вновь выпускаемые акции с увеличеннойноминальной стоимостью;

з) дробления акций, то есть замены ранее выпущенных акцийбольшей номинальной стоимости на вновь выпускаемые акции с меньшей номинальнойстоимостью.

Размещение акций должно быть закончено:

> при учреждении кредитной организации в формеакционерного общества или преобразовании кредитной организации из общества сограниченной ответственностью в акционерное общество – не позднее чем через 30дней после регистрации кредитной организации;

> при реорганизации кредитной организации (кромереорганизации путем преобразования) – в день регистрации выпуска ценных бумаг;

> в остальных случаях – по истечении одного года с датыначала эмиссии.

В эти сроки должна быть произведена полная оплатаразмещаемых ценных бумаг с соответствующим отражением в учете кредитнойорганизации – эмитента, за исключением оплаты дополнительно размещаемых акцийпри их оплате в валюте Российской Федерации.

Количество размещаемых ценных бумаг не должно превышатьчисла (в штуках), указанного в зарегистрированных эмиссионных документах. Вслучае размещения ценных бумаг сверх количества, указанного взарегистрированных эмиссионных документах, кредитная организация – эмитентобязана обеспечить в течение 2 месяцев выкуп и погашение ценных бумаг,выпущенных в обращение сверх нормы.

При реализации акций в процессе их первичного размещениямежду эмитентом и покупателем заключается договор купли-продажи, регулируемыйнормами действующего законодательства, который является основанием для внесенияпокупателей акций в реестр акционеров.

Банки могут принимать в оплату акции:

> денежные средства в национальной валюте;

> материальные ценности, необходимые для деятельностибанка.

При формировании уставного капитала путем выпуска акцийустановлен особый порядок аккумуляции средств, поступающих в оплату акций. Онзаключается в следующем: денежные средства в рублях накапливаются на отдельномспециально открытом для этих целей счете коммерческому банку в Центральномбанке РФ; денежные средства в иностранной валюте учитываются на накопительныхсчетах, открытых в иностранном или уполномоченном банке.

В случае реализации банком-эмитентом выпускаемых им акцийчерез свои филиалы или привлечения к их размещению в качестве посредниковбанков, инвестиционных, брокерских или иных фирм эти организации обязаны непозднее чем в 3-дневный срок с даты реализации акций перечислять вырученныесредства на накопительный счет банка-эмитента.

При принятии банком-эмитентом в оплату акций иностраннойвалюты не требуется открытия специального накопительного счета в РКЦЦентрального банка РФ. Валютный счет банку-эмитенту открывается вуполномоченном или иностранном банке (в соответствии с правом, предоставленнымбанку-эмитенту). Принимать валютные средства в оплату уставного фонда могут всебанки, имеющие разрешение на ведение валютных операций, т.е. валютную лицензию,и банки, не имеющие в период размещения акций такой лицензии. При отсутствии убанка-эмитента валютной лицензии валютные средства, поступившие в оплату заакции, до получения лицензии после регистрации итогов подписки, т.е. послепризнания подписки состоявшейся, могут быть использованы банком эмитентомтолько на свои хозяйственные нужды.

Доля материальных активов в первые год с момента регистрациине должна превышать 20% от общей суммы уставного капитала, а в последующем онадолжна быть снижена до 10%.

Реализация акций первой эмиссии должна быть завершена непозднее чем через 30 дней после получения уведомления ЦБ РФ о регистрацииучредительских документов банка.

Доля каждого из учредителей акционеров в уставном капиталебанка не должна превышать 35%, а доля связанных между собой общими интересамиакционеров – не более 20% без уведомления ЦБ РФ.

По действующим правилам акционеры банка могут производитьоплату уставного капитала с рассрочкой платежа. Рассрочка допускается только порублевым средствам и уставный капитал должен быть полностью оплачен в течениегода с момента регистрации выпуска акций.

2.5.5   Регистрация итогов выпуска акций

Отчет о первом выпуске акций представляется всоответствующее подразделение ЦБ РФ одновременно с документами на получениепостоянной банковской лицензии.

Не позднее 30 дней после завершения процесса размещенияценных бумаг кредитная организация – эмитент анализирует его результаты и составляетотчет об итогах выпуска ценных бумаг.

Регистрирующий орган следит за своевременным (в соответствиис регистрационными документами) представлением кредитной организацией –эмитентом отчета об итогах выпуска ценных бумаг. См. Приложение 4.

Вместе с отчетом об итогах выпуска кредитная организация –эмитент представляет в регистрирующий орган:

> копию выписки с накопительного счета в Банке России, атакже в случае оплаты акций иностранной валютой – справку о состоянииотдельного субсчета «Валютные средства, внесенные в оплату акций» балансовогосчета 30110 с указанием кредитной организации, в которой этот счет ведется;

> справки из органов Госналогслужбы России, составленныепо форме Приложений 1 и 2 к письму Банка России от 3 января 1996 года N 223 и ГНСРоссии от 28 декабря 1995 года N НП-6-01/668 «О предоставлении кредитныморганизациям органами Госналогслужбы России подтверждений о выполненииналогоплательщиками обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами», вслучае приобретения каждым акционером более 5% акций кредитной организации;

> документ о предварительном согласовании стерриториальным учреждением Банка России в случае приобретения юридическим илифизическим лицом, группой лиц, связанных между собой соглашением, являющимисядочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 20 процентов акцийкредитной организации (для кредитной организации, созданной в форме открытогоакционерного общества) или продаже акций нерезидентам независимо отприобретаемой доли;

> выписки из лицевых счетов, средства с которых подлежаткапитализации, за подписью председателя правления (директора, генеральногодиректора) и главного бухгалтера или лиц, их замещающих;

> письмо, подтверждающее проведение кредитнойорганизацией – эмитентом проверки правомерности оплаты уставного капиталаакционерами, приобретающими до 5% (включительно) акций кредитной организации;

> копии свидетельств о регистрации юридических лиц,приобретающих более 5% акций кредитной организации – эмитента.

При необходимости дополнительной проверки правомерностиоплаты уставного капитала регистрирующий орган вправе потребовать от кредитнойорганизации – эмитента представления иных документов.

Срок рассмотрения регистрирующим органом отчета об итогахвыпуска не может превышать двух недель.

Кредитная организация – эмитент в срок не позднее 30 днейнаправляет в соответствующее подразделение территориального учреждения БанкаРоссии документы, подтверждающие правомерность оплаты уставного капитала:

> балансы на последнюю отчетную дату, предшествующую датеперечисления средств в оплату уставного капитала кредитной организации, сотметками органов Государственной налоговой службы Российской Федерации, атакже балансы на дату внесения средств в уставный капитал кредитнойорганизации, подтверждающие наличие и достаточность у инвесторов собственныхсредств;

> аудиторские заключения о достоверности финансовойотчетности участников – юридических лиц с приложением балансов и отчетов оприбылях и убытках за последний год деятельности (за исключением юридическихлиц, с даты государственной регистрации которых прошло менее 1 отчетного года);

> расчет показателя чистых активов (собственных средств)и коэффициента текущей ликвидности.

> платежные поручения с отметкой об исполнении,свидетельствующие об оплате акций;

> акты приема-передачи материальных активов участника набаланс кредитной организации;

> нотариально удостоверенную копию свидетельства о правесобственности кредитной организации на банковское здание, переданное инвесторомв качестве оплаты акций.

Подразделение территориального учреждения Банка России,осуществляющее лицензирование банковской деятельности, на основании полученныхдокументов в срок, не превышающий 10 дней с момента получения всех необходимыхдокументов, проверяет правомерность оплаты уставного капитала и направляетзаключение в подразделение, осуществляющее регистрацию выпусков акций (втерриториальном учреждении или в Департаменте контроля за деятельностьюкредитных организаций на финансовых рынках Банка России).

После получения из соответствующего подразделения БанкаРоссии заключения, подтверждающего правомерность оплаты уставного капиталакредитной организации, и при отсутствии претензий, связанных с выпуском ценныхбумаг кредитной организации, регистрирующий орган регистрирует отчет об итогахвыпуска.

При регистрации итогов выпуска ценных бумаг регистрирующийорган выдает кредитной организации – эмитенту соответствующее письмо и однукопию зарегистрированного отчета. При этом регистрирующий орган подтверждаетгосударственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, выдает кредитнойорганизации – эмитенту письмо в адрес Расчетно-кассового центра по местуведения корреспондентского счета кредитной организации – эмитента с разрешениемперечислить средства, находящиеся на накопительном счете кредитной организации– эмитента в Банке России, на корреспондентский счет кредитной организации –эмитента. После регистрации отчета об итогах выпуска акций снимаются всеограничения и запреты, установленные настоящей Инструкцией, на использование денежныхсредств в валюте Российской Федерации и иностранной валюте, материальныхактивов, внесенных в оплату эмитируемых акций, и эти средства подлежатвключению в расчет обязательных экономических нормативов деятельности кредитнойорганизации.

Если в результате продажи акций инвесторам удалосьреализовать не менее 50%  объявленной суммы эмиссии (т.е. должно бытьреализовано не менее 50% выпущенных акций в штуках и оплачено не менее 50%уставного капитала), то регистрирующий орган может признать подписку состоявшейсяи выдать банку-эмитенту:

> письмо о регистрации отчета об итогах выпуска;

> одну копию зарегистрированного отчета;

> письмо в адрес расчетно-кассового центра илицентрального операционного управления по месту счета банка-эмитента сразрешением перечислить рублевые средства, находящиеся на накопительном счете,на корреспондентский счет банка.

После регистрации итогов выпуска акций накопительные счетазакрываются, при этом снимаются все ограничения на использование средств,поступивших в оплату акций.

После регистрации отчета об итогах выпуска банк-эмитентпубликует итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было опубликованосообщение о выпуске.

ЦБ РФ может отказать в регистрации отчета и итогов выпускаценных бумаг, что означает признание выпуска несостоявшимся и аннулированиегосударственной регистрации самого выпуска, если:

> решение о признании выпуска несостоявшимся принятосамим эмитентом, исходя из итогов выпуска;

> отчет об итогах выпуска не представлен в установленныйсрок, либо ко дню, до которого выпуск продлен с ведома регистрирующего органа;

> нарушены действующее законодательство, банковскиеправила или Инструкция ЦБ РФ № 8 в процессе выпуска банком акций;

> реально оплаченная доля выпуска акций менееустановленной Инструкцией (50%);

> отчет об итогах выпуска составлен неполно, с нарушениемИнструкции.

При аннулировании государственной регистрации выпуска акцийбанк-эмитент возвращает покупателям полученные от них денежные средства иматериальные активы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время продолжаются создание новых акционерныхбанков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков вакционерные.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируетсяЦентральным банком РФ и является объектом тщательного анализа другихзаинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своейфинансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральнымбанком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективнуюрейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских лицензий.

Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочныедепозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки вовсевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме тоговысокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочитьсвои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

Банковские облигации в России пользуются низкойпопулярностью, хотя в мировой практике облигации банков занимают значительноеместо на финансовом рынке. Например, в Германии банки выпускают наибольшеечисло облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом илигосударственными гарантиями.

В мировой практике депозитные сертификаты рассматриваютсякак управляемые пассивы, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно путемпредложения более высокой нормы процента. Средства привлеченные таким образом,являются ликвидными активами банка, которые последний держит в качествевторичных резервов для непредвиденных платежей.

В зарубежной банковской практике сроки депозитныхсертификатов варьируются в широких пределах – от 10 дней до 8 лет, их сумма –от 500 долл. до 5 млн долл. Отечественный опыт показывает, что наиболее частодепозитные сертификаты выдаются на срок до одного года, сберегательныесертификаты –от года до трех лет, сумма не ограничена.

Российские банки активно осваивают выпуск собственныхвекселей как краткосрочных долговых обязательств. Впервые банковские векселяпоявились в августе 1992 г. Более широкое распространение они получили с начала1993 г.

Действующее российское вексельное законодательство непредусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правилили исключений. Законодательство по ценным бумагам этого вопроса также незатрагивает.

В настоящее время на рынке наибольше популярностьюпользуются краткосрочные (до трех месяцев) банковские векселя. Инвесторовпривлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многиебанки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательство учитыватьсвои векселя до истечения их срока, но и заранее объявляют котировки, т.е. курсскупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышаетликвидность банковских векселей.

С развитием фондового рынка, усложнением операций с ценнымибумагами потребовалась стандартизация совершаемых сделок, и в фондовой торговлестали использоваться производные ценные бумаги.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. N 17-ФЗ «Овнесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковскойдеятельности в РСФСР» (с изменениями от 31 июля 1998 г.)

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «Орынке ценных бумаг» (с изменениями от 26 ноября 1998 г.)

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Обакционерных обществах» (с изменениями от 13 июня 1996 г.).

4. Инструкция ЦБР от 17 сентября 1996 г. N 8 «О правилахвыпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территорииРоссийской Федерации» (новая редакция Инструкции Банка России N 8) (с изм. идоп. от 6 ноября 1996 г., 8 августа 1997 г., в ред. от 23 ноября 1998 г.)

5. Письмо ЦБР от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 «Положение «Осберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» (в редакции от31 августа 1998 г.)

6. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит ибанки. – М.: АО «Финстатинформ», 1995.

7. Банковские операции. Часть 1 / Под ред. О. И. Лаврушина.– М.: Инфра – М, 1995.

8. Банковское дело. Учебник / Под ред. В.И. Колесникова,Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 1996.

9. Банковское дело. Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.:Финансы и статистика, 1998.

10. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции вРоссии. М.: Финансы и статистика, 1996.

11. Миркин Я. М. Банковские операции. Часть 3… – М.: Инфра– М, 1996.

12. Рынок ценных бумаг: Учебник/Под ред. Галанова В. А.,Борисова А. И.- М.: Финансы и статистика, 1996.

13. Ценные бумаги.: Учебник. Под ред. В. И. Колесникова, В.С. Торкановского. – М.: Финансы и статистика, 1998 г.

14. Денежно-кредитная политика Банка России: Сборникучебно-информационных материалов. – М.: Центр подготовки персонала БанкаРоссии, 1995.

15. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. Проф.Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-304с.

Приложение1                                                  

                                                   Выпускзарегистрирован

25 мая 1998 года

Главное управление Центрального банка РФ по Омскойобласти                                    

                                   _____________________________________

                                            (подписьответственного лица)

Печать регистрирующего органа

Заявление

Акционерный коммерческий банк «Волна»

(открытое акционерное общество)

     просит зарегистрировать выпуски следующих ценных бумаг:

     — обыкновенные бездокументарные именные акции

Государственный регистрационный номер 56473254В

Объем уставного каптала кредитной организации-эмитента послезавершения эмиссии составит 28675000 (двадцать восемь миллионов шестьсотсемьдесят пять тысяч рублей). Данная эмиссия является повторной. Послезавершения эмиссии кредитная организация будет действовать в форме открытогоакционерного общества и иметь не более 500 акционеров.

     Номер лицензии на осуществление банковских операций №104.

     Подписи ответственных лиц

     кредитной организации — эмитента

     Печать

     11 мая 1998 год

Порядок заполнения заявления:

1. Верхняя часть заявления, а также графа«Государственный регистрационный номер» кредитной организацией — эмитентом не заполняются.

2. В графах, отведенных для описания эмитируемых ценныхбумаг, кредитной организации — эмитенту следует последовательно указать (вотношении ценных бумаг каждого выпуска):

а) вид, категорию, тип и форму ценных бумаг (например,«привилегированные именные бездокументарные акции»);

б) порядковый номер выпуска по исчислению кредитнойорганизации — эмитента (например, «выпуск с порядковым номером — 3»).Если ранее уже выпускались акции с данными параметрами, то также указывается,что «данные акции аналогичны акциям с Государственным регистрационнымномером 19909999В»);

в) объем выпуска по номинальной стоимости;

г) номинальную стоимость одной ценной бумаги (для акций — вроссийских рублях);

д) количество ценных бумаг в выпуске;

е) данные о доходах по ценным бумагам (о размере ипериодичности получения);

ж) даты предполагаемого начала и завершения размещения;

з) расчет минимальной оплаченной доли каждого из выпусковакций, размещаемых в рамках одной эмиссионной кампании, необходимой длярегистрации их итогов.

3. В графе "(Для акций)" или "(Дляоблигаций)" кредитной организацией — эмитентом указываются нужные вариантыответов.

4. Графа «Номер лицензии на осуществление банковскихопераций» заполняется только для тех кредитных организаций — эмитентов, которыек моменту подачи заявления на регистрацию выпуска ценных бумаг имеют лицензиюна осуществление банковских операций. Если кредитная организация к моментуподачи документов на регистрацию выпуска ценных бумаг в регистрирующий органеще не имеет лицензии на осуществление банковских операций, то ее номерпроставляется после ее получения.

5. Расчет минимальной оплаченной доли выпуска акций,необходимой для регистрации его итогов, производится в соответствии сПриложением 7 к настоящей Инструкции и показывает в итоге ту сумму средств,которая должна быть аккумулирована кредитной организацией — эмитентом для того,чтобы выпуск мог быть признан состоявшимся.

6. Регистрирующий орган заполняет графы«Государственный регистрационный номер» и верхнюю часть заявления вмомент государственной регистрации выпуска. При этом каждому типу выпускаемыхценных бумаг присваивается свой Государственный регистрационный номер.

Приложение 2

                                                                                                              Зарегистрировано

                                                     25 мая1998 года

Главное управление Центрального банка РФ по Омской области

                                   _____________________________________

                                            (подписьответственного лица)

Печать регистрирующего органа

Решение о выпуске ценных бумаг

Акционерный коммерческий банк «Волна»

(открытое акционерное общество)

644099, г. Омск, ул. Ленина, 25

корр/сч 30101...34 в Первомайском РКЦ ГУ ЦБ РФ по Омскойобласти

Обыкновенные бездокументарные именные акции

Государственный регистрационный номер 56473254В, печать

Принято Советом банка

11 мая 1998 года                            Протокол № 18

Подписи ответственных лиц

кредитной организации — эмитента

Печать

14 мая 1998 года

Информация, включаемая в решение о выпуске ценных бумаг:

1. Вид эмиссионных ценных бумаг.

2. Указание формы ценных бумаг (именная документарная,именная бездокументарная, документарная на предъявителя).

3. В случае выпуска ценных бумаг в документарной форме — способ хранения, если таковой определен (выдача на руки без обязательногоцентрализованного хранения либо с обязательным централизованным хранением).

4. Права владельца, закрепленные одной ценной бумагой (всоответствии с уставом кредитной организации — эмитента).

5. Порядок удостоверения, уступки и осуществления прав,закрепленных эмиссионной ценной бумагой.

Полное фирменное наименование регистратора и/илидепозитария; их местонахождение; номер, дата выдачи, срок действия лицензиирегистратора на осуществление деятельности по ведению реестра и лицензиидепозитария на осуществление депозитарной деятельности, номер контактноготелефона (факса).

Права владельцев на ценные бумаги документарной формывыпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев)либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификатыпереданы на хранение в депозитарии).

Права владельцев на ценные бумаги бездокументарной формывыпуска удостоверяются в системе ведения реестра — записями на лицевых счетах удержателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях.

Право на предъявительскую документарную ценную бумагупереходит к приобретателю:

— в случае нахождения ее сертификата у владельца — в моментпередачи этого сертификата приобретателю;

— в случае хранения сертификатов предъявительских документарныхценных бумаг и (или) учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в моментвнесения приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит кприобретателю:

— в случае учета прав на ценные бумаги у лица,осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходнойзаписи по счету депо приобретателя;

— в случае учета прав на ценные бумаги в системе веденияреестра — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Право на именную документарную ценную бумагу переходит кприобретателю:

— в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги всистеме ведения реестра — с момента передачи ему сертификата ценной бумагипосле внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

— в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица,осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценнойбумаги у депозитария — с момента внесения приходной записи по счету депоприобретателя.

Права, закрепленные ценной бумагой, переходят к ихприобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав,закрепленных именной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлениемдержателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление прав по предъявительским ценным бумагампроизводится по предъявлении их эмитенту владельцем или его доверенным лицом.

Осуществление прав по именным документарным ценным бумагампроизводится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатовэтих ценных бумаг эмитенту. При этом в случае наличия сертификатов таких ценныхбумаг у владельца необходимо совпадение имени (наименования) владельца,указанного в сертификате, с именем (наименованием) владельца в реестре.

В случае хранения сертификатов документарных ценных бумаг вдепозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основаниипредъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемомудепозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев.Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по ценным бумагам лица,указанного в этом списке.

Осуществление прав по именным бездокументарным ценнымбумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе веденияреестра.

6. Номинальная стоимость ценных бумаг и их количество вданном выпуске.

7. Общее количество выпущенных ценных бумаг с даннымГосударственным регистрационным номером.

8. Порядок размещения эмиссионных ценных бумаг:

а) дата начала размещения и дата окончания размещения;

б) способ размещения (открытая или закрытая подписка),ограничения в отношении покупателей;

при осуществлении выпуска ценных бумаг создаваемой путемреорганизации кредитной организации — эмитента — порядок конвертации долей(акций) реорганизуемых кредитных организаций в акции кредитной организации — эмитента;

при осуществлении выпуска ценных бумаг при присоединении ккредитной организации — эмитенту другой кредитной организации — порядокконвертации долей (акций) присоединяемой кредитной организации в акциикредитной организации — эмитента;

в) цена размещения (в валюте Российской Федерации ииностранной валюте, если предполагается размещение ценных бумаг за иностраннуювалюту) или способ ее определения;

соотношение между номиналом акции в валюте РоссийскойФедерации и ценой размещения акции в иностранной валюте;

г) порядок и срок оплаты.

9. Обязательство эмитента обеспечить права владельца присоблюдении владельцем установленного законодательством Российской Федерациипорядка осуществления этих прав.

10. Для облигаций: порядок, условия, сроки обращения, размери (или) порядок расчета дохода.

11. Для конвертируемых ценных бумаг: сроки и условияконвертации.

12. Для выпусков ценных бумаг, не сопровождающихсярегистрацией проспекта эмиссии: размер доходов; календарный график событий,определяющий порядок выплаты доходов; порядок расчетов для получения доходов;место выплаты доходов; информация о привлекаемых к размещению ценных бумагпосредниках.

Приложение 3

                                                          Зарегистрирован

25 мая 1998 года

Главное управление Центрального банка РФ по Омской области

                                   _____________________________________

                                            (подписьответственного лица)

Печать регистрирующего органа

Проспект эмиссии ценных бумаг

Акционерный коммерческий банк «Волна»

(открытое акционерное общество)

Государственный регистрационный номер 56473254В, печать

Утвержден Советом банка

11 мая 1998 года                        Протокол N 19

     Информация, содержащаяся в  настоящем  Проспекте эмиссии,  подлежит

раскрытию  в  соответствии  с  действующим законодательством  Российской

Федерации в порядке,  установленном Положением Банка России«О  раскрытии

информации   Банком  России  и  кредитными  организациями -  участниками

финансовых рынков» от 2 июля 1998 года N 43-П.

Подписи ответственных лиц               Подписи ответственныхлиц

кредитной организации — эмитента        аудиторской фирмы

Печать                                                     Печать

11 мая 1998 года                                     05 мая1998 года                                                          

Приложение 4

                                                         Зарегистрирован

                                                     9сентября 1998 года

Главное управление Центрального банка РФ по Омской области

_____________________________

                                            (подписьответственного лица)

Печать регистрирующего органа

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг

Акционерный коммерческий банк «Прибой»

(открытое акционерное общество)

Обыкновенные бездокументарные именные акции

Государственный регистрационный  номер 54473254В, печать

Утвержден Советом банка

25 августа 1998 года           Протокол № 34

Решение о выпуске ценных бумаг было зарегистрировано 15 июня1998 года

Подписи ответственных лиц

кредитной организации

Печать

25 августа 1998 года

       ??

       ??

       ??

       ??

       34