Реферат: Планирование на предприятии на примере ФГУП "КэМЗ"
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Бизнес-план, как инструментдля привлечения инвестиций
1.1. Бизнес план инвестиционногопроекта и источники его финансирования
1.2. Финансовое оздоровлениепредприятия за счет инвестиционной направленности развития
1.3. Требования к бизнес-плану ирекомендации по его составлению
Глава 2. Бизнес-планирование для финансового оздоровления предприятияФГУП «КЭМЗ»
2.1. Технико-экономическаяхарактеристика предприятия ФГУП «КЭМЗ»
2.2. Прединвестиционные исследования предприятия: анализ финансовогосостояния ФГУП «КЭМЗ»
2.3. Внедрение и результатыбизнес-плана по производству селекторов ОВЧ
Глава 3. Бизнес-планирование всовременных условиях
3.1. Исследование компьютерныхимитирующих систем, используемых для оценки бизнес-планов
3.2. Методы оценки экономическойэффективности бизнес-плана инвестиционного проекта
Заключение
Список литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
В современных условияхразвития экономики в нашем государстве особое значение приобретает реальноеинвестирование различных проектов и мероприятий, без которых немыслимыобновление и расширенное воспроизводство основных производственных фондов,изготовление конкурентоспособной продукции и, следовательно, решение множествасоциально-экономических проблем развития страны.
Инвестирование реальныхпроектов требует определенной предварительной оценки эффективности принимаемыхрешений на основе расчета показателей эффективности с учетом фактора риска идостоверной информации, полученной и проанализированной на всех этапахподготовительной работы.
Правильность полученныхрезультатов в равной степени зависит от полноты и корректности методов,используемых при анализе, от опыта и квалификации специалистов и консультантов.
Понятно, что до недавнеговремени нестабильность социально-экономической и политической обстановки вРоссии, несовершенство законодательства также сказались на притоке инвестиций вреальную экономику. Однако Россия за последние годы стала наращивать темпыэкономического роста, выполнять свои обязательства по внешним долгам, развиватьмеждународное сотрудничество в области науки, техники, освоения природныхресурсов, участия в реализации международных проектов. Поэтому изучениеметодологии, а также разработок по оценке эффективности проектов и их отборудля финансирования становится очень полезным и значимым занятием.
Одним из основныхинструментов управления предприятием, определяющих эффективность егодеятельности является бизнес-план.
Овладение техникойбизнес-планирования становится актуальной задачей. Предприятия должны яснопредставлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых иинтеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четкорассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы.
Сегодня бизнес-планированиеявляется универсальным инструментом прогнозирования будущего и эффективныминструментом менеджмента, который должен применяться не только с цельюпривлечения финансовых средств, но и при управлении развитием предприятия,разработке реалистичных производственных программ, планов слияний, поглощений ипр. Использование этой универсальной процедуры позволяет значительно повыситьконкурентоспособность предприятий, сократить длительность принятияуправленческих решений, упорядочить производственные и финансовые циклы.
Общемировая практикабизнес-планирования является областью, в которой взаимосвязаны менеджмент,планирование, макроэкономика, маркетинг, финансовый и экономический анализ,социальная и личностная психология, системный анализ, высокие технологии и т.д. За рубежом бизнес-планирование давно стало отдельной отраслью человеческихзнаний, в которой есть свои направления, школы, многолетние наработки,теоретические и практические методики. Эффективное использование этих знанийпозволяет успешно организовывать новый и расширять действующий бизнес,вырабатывать цели организации, способы достижения этих целей, минимизировать рискибизнеса.
Экономическая значимостьи актуальность данной темы – бизнес-планирование инвестиционного проекта иопределили необходимость написания настоящей выпускной квалификационной работы,целью которой является разработка и реализация бизнес-плана инвестиционногопроекта для финансового оздоровления предприятия, а также перспективиспользования данного инструмента инвестиционного проектирования напредприятиях.
Для достиженияпоставленной цели были определены следующие задачи:
· рассмотретьтеоретические основы бизнес-планирования на предприятии;
· раскрыть основныеэтапы разработки и методы оценки инвестиционных проектов;
· показать методыоценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
· провестипрединвестиционные исследования предприятия, которые включают анализплатежеспособности и финансовой устойчивости
· показатьперспективы использования бизнес-планирования на предприятии;
· выработатьрекомендации по формированию бизнес-плана инвестиционного проекта наисследуемом предприятии.
Объектом исследования данной ВКР является ФГУП «КЭМЗ»
Предметом исследованияявляется бизнес-план инвестиционного проекта ФГУП «Калужскийэлектромеханический завод».
Структурно ВКР состоитиз: введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
В первой главерассматриваются теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия,дается понятие инвестиционного проектирования, бизнес-плана в структуреинвестиционного проекта.
Во второй главе даетсятехнико-экономическая характеристика предприятия, анализируетсяплатежеспособность и финансовая устойчивость ФГУП «КЭМЗ», разработанбизнес-план инвестиционного проекта для финансового оздоровления ФГУП «КЭМЗ».
В третьей главерассматривается бизнес планирование в современных условиях, проводится исследованиекомпьютерных технологий, используемых для оценки бизнес-плана, а так жеописываются методы оценки его экономической эффективности.
В процессе исследованияприменялись данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия,внутризаводская нормативно-правовая документация, экономико-статистическиеданные.
При написании даннойвыпускной работы были использованы научные труды российских экономистов,учебные пособия и методические разработки, материалы периодической печати,статистическая информация и нормативная база, на которую сделанысоответствующие ссылки.
При анализе финансовохозяйственной деятельности были использован сопоставительный метод анализа,экономико-математический метод. Был произведен сбор данных за 2005 — 2008 года,произведены расчеты по этим данным, сделаны выводы по получившимся показателям,внесены предложения по результатам исследования.
Практическая значимостьданной выпускной квалификационной работы заключается в возможности ее реальногоприменения на ФГУП «КЭМЗ» для составления, обоснования и внедрениябизнес-планов на этом предприятии.
ГЛАВА 1. Бизнес-план как инструмент для привлеченияинвестиций
1.1. Бизнес-планинвестиционного проекта и источники его финансирования
Инвестиционнаядеятельность различных организаций, предприятий и компаний может осуществлятьсяза счет:
● собственныхсредств (прибыли, денежных накоплений, амортизационных отчислений и др.);
● заемныхсредств (заемных средств различных организаций, кредитов банков);
● привлеченныхсредств (от продажи ценных бумаг);
● средств избюджета и внебюджетных фондов.[1]
Источники инвестицийподразделяются на 2 вида: внешние и внутренние. С внешними источниками всепонятно — это привлечение иностранных инвестиций (международные инвестиции).
В нашей странефинансирование капитальных вложений в основном традиционно осуществлялось засчет внутренних источников. Можно предположить, что они и в дальнейшем будутиграть главную роль, несмотря на широкое привлечение иностранного капитала.Объем сбережений страны непосредственно влияет на объем инвестиций в этойстране.
Внутренние источники всвою очередь можно разделить на:
1. Прибылькак источник инвестиций
Многиепредприятия недостаток финансовых ресурсов пытаются восполнить за счетповышения цен на свои товары. Но увеличение цен приводит к ограничению спроса иотсюда проблемы с реализацией продукции и спад производства.
2.Амортизационные отчисления
Амортизационныеотчисления — капитальная стоимость, которая отделилась от своего материальногоносителя (сооружений, зданий, оборудования) изначально являющаяся капиталом уженаходившемся в обороте предприятия. [2] Они направлены навосстановление производственных средств, которые при производстве изнашиваются.
3.Бюджетное финансирование
Дефицит государственногобюджета часто не позволяет решить инвестиционные проблемы. Поэтому государствопереходит от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию.Государственные централизованные вложения направляют обычно на реализациюрегиональных программ, поддержание федеральной инфраструктуры, преодолениепоследствий стихийных бедствий или чрезвычайных ситуаций, а также решениенаиболее острых экономических и социальных проблем.
4.Средства населения
В инвестиционную сферупривлекаются и средства населения путём продажи акций приватизированныхкомпаний и инвестиционных фондов. Это не только источник капиталовложений, но ипуть защиты личных сбережений. Стимулировать активность населения можноустановлением в инвестиционных банках процентных ставок более высоких, чем вдругих банковских учреждениях. Также необходима широкая сеть посредническихфинансовых организаций — пенсионных фондов, инвестиционных банков или фондов,страховых компаний, строительных обществ и др.
Выборспособов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов:опыта работы предприятия на рынке, его текущего финансового состояния итенденций развития, доступности тех или иных источников финансирования,способности предприятия подготовить все требуемые документы и представить проектфинансирующей стороне, а также от условий финансирования (стоимостипривлекаемого капитала).
Однаконеобходимо отметить главное: предприятие может найти капитал только на техусловиях, на которых в данное время реально осуществляются операции по финансированиюаналогичных предприятий и только из тех источников, которые заинтересованы винвестициях на Вашем рынке (в стране, отрасли, регионе). Получить полноепредставление о существующих на рынке условиях финансирования можно без особыхпроблем и в кратчайшие сроки, опросив ключевые финансовые институты илиобратившись к консультантам по корпоративным финансам. При этом следует оценитькак существующие условия финансирования, так и вероятность успешногопривлечения капитала из предполагаемого источника. На рисунке 1 представленалгоритм выбора способ финансирования предприятия.
Финансированиепредприятия, обычно, осуществляется различными способами. При этом, чем вышериски инвестора, тем выше ожидаемый инвесторами доход. Неспособность вовремямобилизовать капитал привела многие российские предприятия к потереконкурентоспособности, а иногда и к полной деградации. Фактор времени всовременной экономике, характеризуемой высокой степенью глобализации иповышенными требованиями к способностям предприятия оперативно реагировать наизменения на рынке, является наиболее значимым. При этом собственники именеджмент предприятия должны давать себе отчет, что предприятие может бытьпрофинансировано только из тех источников и только на тех условиях, которыереально представлены на финансовом рынке. Данный алгоритм позволяет шаг зашагом проанализировать различные формы финансирования, оценить вероятностьпривлечения капитала с использованием данных инструментов и сформироватьприемлемую и реалистичную, с точки зрения возможности мобилизации, структурукапитала.
/>Рис.1 Источникифинансирования инвестиционных проектов
Государственное финансирование
Подавляющеебольшинство российских предприятий ориентируются на финансирование изгосударственного бюджета. Во-первых, это наиболее традиционный источникфинансирования и, следовательно, пытаться получить финансирование в областнойадминистрации или в Правительстве более привычно и не требует от менеджментановых знаний и навыков. Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора напорядок сложнее, чем для государства. Требования государства к раскрытиюинформации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чемпрофессиональные. В-третьих, государство самый лояльный кредитор и многиепредприятия не возвращают полученные займы в срок, без опасения быть объявленнымибанкротами. Если Ваше предприятие действительно располагает возможностямиполучить прямое государственное финансирование, гарантии или налоговый кредит,то этим необходимо воспользоваться. Наибольшие шансы на получениефинансирования из государственного бюджета имеют инфраструктурные, социальные,оборонные и научные проекты, которые вследствие объективных причин не всостоянии обеспечить финансирование из коммерческих источников. Однако следуетучитывать, что общая потребность в финансировании российской промышленностипревышает 25 млд. рублей, а, следовательно, вероятность получениягосударственного финансирования коммерческими предприятиями ничтожно мала и непревышает 1%.
Лизинг или финансированиепоставщиками оборудования
Приобретение активов в рассрочку доступно для предприятий,имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции развития. При этомв качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием актив, которыйпереходит в полную собственность предприятия только после того, как будет полностьюоплачена его стоимость. При этом предприятие должно располагать суммой дляоплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50% от стоимостиприобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном используется приприобретении оборудования. Обычно, лизинговые компании отдают предпочтение темвидам оборудования, которое может быть легко демонтировано и подвергнутотранспортировке. Именно поэтому лизинговые операции очень распространены приприобретении транспортных средств (корабли, самолеты, грузовики и т.п.).
Коммерческие кредиты
Наиболее распространенный способ финансирования предприятий.Условия финансирования в банках различны. Например, в зарубежном банке процентнаяставка может составлять LIBOR + 2%. Однако, российское предприятие, претендующеена получение кредита в зарубежном банке, должно не только иметь высокуюплатежеспособность и ликвидность, но и представить финансовую отчетность,соответствующую международным стандартам, подтвержденную одной из ведущихмеждународных аудиторских фирм. При этом самым важным фактором при принятиибанком решения о предоставлении займа было и остается наличие ликвидногообеспечения или надежных гарантий.[3] В последнее время появились примерыуспешного финансирования долгосрочных промышленных проектов, напримерСБЕРБАНКОМ.
Таким образом, если Ваше предприятие располагает ликвиднымобеспечением и условия предоставления займа приемлемы с экономической точкизрения, то можно прибегнуть к банковским займам.Однако банковские займы вряд ли могут быть единственным инструментом длядолгосрочного финансирования. Обычно используется комбинация акционерного изаемного капитала.
Облигационный заем
Привлечениекапитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно,привлекательный способ финансирования предприятия. Однако, предприятиепланирующее выпуск и размещение облигаций должно иметь устойчивое финансовоеположение, хорошие перспективы развития, а облигационный заем должен бытьобеспечен активами предприятия. Опыт двух последних лет показывает, чтореальные шансы на успешное размещение облигаций имеют крупнейшие российскиекомпании, хорошо известные на рынке, демонстрирующие высокие темпы развития идействующие в привлекательных для инвесторов отраслях, например таких как:энергетика и телекоммуникации.
Существуеточень высокий риск, что размещение облигаций на рыке будет безуспешным. Если Выне уверены в том, что облигации Вашей предприятия будут восприняты финансовымрынком как ликвидный и привлекательный инструмент, следует воздержаться отиспользования данного способа финансирования.
Привилегированныеакции
Привилегированныеакции представляют собой очень рискованный инструмент для инвесторов, т.к. непредоставляют их владельцам прав участвовать в управлении предприятием и вслучае возникновения негативных тенденций, инвестор не имеет возможностиповлиять на принимаемые менеджментом предприятия управленческие решения. Приэтом продать привилегированные акции другим инвесторам также проблематично. Исключениемогут составлять привилегированные акции крупнейших и наиболее надежныхроссийских компаний. В некоторых случаях, привилегированные акции могут такжебыть использованы в комбинации с обыкновенными акциями.
Обыкновенные акции
Подавляющеебольшинство российских предприятий характеризуются неустойчивым финансовымположением, отсутствием ликвидного обеспечения и возможности предоставитьнадежные гарантии для займов. К тому же, несмотря на то, что многие предприятияимеют многолетнюю историю и технологический опыт работы в отрасли, с точкизрения бизнеса они, зачастую, находятся на самой ранней стадии развития.Однако, некоторые из них, в случае привлечения необходимого капитала, имеютзначительный потенциал роста и, следовательно, могут быть привлекательны дляинвесторов. Единственным, реальным источником финансирования для такихпредприятий является рисковый капитал.
Обыкновенныеакции предприятий приобретаются только теми инвесторами, которые готовыразделить риски бизнеса с существующими владельцами предприятия, не требуютобеспечения и гарантий. При этом инвесторы руководствуются следующимикритериями: потенциал роста, способность менеджмента обеспечить рост бизнеса,финансовая прозрачность и возможность влиять на принимаемые решения, а такжевозможность выхода из проекта посредством реализации акций на фондовом рынкеили стратегическому инвестору. Размещение акций может быть частным и публичным.Частное размещение обычно применяется на ранних стадиях развития бизнеса, когдапакеты акций предлагаются одному или группе инвесторов. Публичное размещениеакций осуществляется на фондовом рынке и применяется на последующих стадияхразвития бизнеса.
Рентабельность,на которую ориентируются финансовые инвесторы, приобретающие обыкновенные акциидостаточно высока (IRR >35%). Результаты деятельности инвестиционных фондовв России показывает, что полученные ими показатели эффективности прифинансировании промышленных проектов в России значительно выше. Например, поинформации Baring Vostok Kapital Partners внутренняя норма рентабельности подесяти завершенным сделкам этого фонда составила 78%. Несмотря на то, что операционнаядоходность бизнеса может не превышать 20%, стоимость бизнеса, успешно работающегопредприятия, обычно, многократно возрастает. Инвесторы, ориентируются на то,что основную прибыль они получат после реализации своего пакета акций через 3-5лет на фондовом рынке или стратегическому инвестору.
Однимиз наиболее серьезных препятствий на пути привлечения рискового капитала впромышленность России является нежелание существующих владельцев делитьсясобственностью с инвесторами. К сожалению, все чаще это приводит к тому, чтопредприятие разрушается без капитала, а владельцы остаются ни с чем.Эффективное сотрудничество с частными инвесторами возможно только в том случае,если существующие владельцы также будут ориентированы на рост стоимостибизнеса, посредством обеспечения прибыльной деятельности предприятия. То естьосновным источником своих доходов они будут считать не операционный денежныйпоток, а доход на акционерный капитал, которым они владеют.
Средивозможных источников капитала для промышленных предприятий можно перечислитьследующие:
1. Венчурныефонды и Фонды прямых инвестиций (Direct equity investment funds), формирующиеинвестиционный портфель из небольшого числа конкретных предприятий, на периодот 3 до 6 лет, с последующим выходом из проекта.
2. Стратегическиеинвесторы, промышленные компании или финансовые институты, специализирующиеся вопределенных отраслях промышленности.
3. Инвестиционныеброкеры, осуществляющие частное размещение акций предприятия средииндивидуальных и институциональных инвесторов.
4. Инвестиционныебанки, осуществляющие проектное финансирование.
1.2. Финансовоеоздоровление предприятия за счет инвестиционной направленности развития
Всовременных условиях хозяйствования бизнес-план выступает как объективнаяоценка результатов рыночной деятельности предприятия и, в то же время, какнеобходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии спотребностями рынка. Бизнес-план – многоплановый управленческий инструмент.
Онпредусматривает решение как стратегических, так и тактических задач, независимоот его функциональной ориентации, в том числе: организационно-управленческую ифинансово-экономическую оценку состояния предприятия; выявление потенциальныхвозможностей бизнеса, анализ сильных и слабых его сторон; формированиеинвестиционных целей на планируемый период.
Вбизнес-плане обосновываются общие и специфические элементы функционированияпредприятия в условиях рынка, выбор стратегии и тактики конкуренции, проводитсяоценка финансовых, материальных, трудовых ресурсов, необходимых для достиженияцелей предприятия. Бизнес-план обеспечивает объективное представление овозможностях развития производства, способах продвижения товара на рынок,ценах, возможной прибыли, основных финансово-экономических результатахдеятельности, выявляет зоны опасностей, предлагает пути их ограничения.Подобный план используется независимо от сферы деятельности, масштабов, видасобственности, организационно-правовой формы компании. В нем находят своерешение как внутренние задачи, связанные с управлением предприятием, так ивнешние, обусловленные, в частности, взаимоотношениями с другими фирмами иорганизациями.
Бизнес-план,по сути — визитная карточка инвестиционного проекта. Он дает инвестору ответ навопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и при какихусловиях он будет наиболее эффективен при допустимой для инвестора степенириска и верности допущений, сделанных разработчиком инвестиционного проекта.[4]
Обязательнымусловием получения банковского кредита является предоставленный банку грамотносоставленный бизнес-план инвестиционного проекта. Если у заемщика онотсутствует, это говорит о низком профессиональном уровне администрациипредприятия и делает получение банковского кредита невозможным, кроме того, вбудущем банк будет оценивать выдачу кредита такому предприятию, как болеевысокорисковую операцию, что обязательно повлияет на величину процентов покредиту в сторону увеличения.
Гораздоболее важными для предприятия являются внутренние цели, для которыхсоставляется бизнес-план.
Внутренниецели — проверка знаний управляющего персонала, понимания ими рыночной среды иреального положения предприятия на рынке. Очень важны достижение пониманияинвестором и администрацией предприятия стратегических целей, характеристик,конкурентной среды, слабых и сильных сторон конкретного инвестиционногопроекта, его возможной эффективности при заданных условиях.
Такимобразом, составив бизнес-план, предприятие становится более эффективным иуправляемым, возможно с более высокой точностью прогнозировать ситуацию набудущее.
Созданиеновых проектов предполагает предварительное экономическое обоснование ихцелесообразности, последующее планирование необходимых затрат на ихосуществление и ожидаемых конечных результатов. Бизнес-планирование позволяетэкономистам-менеджерам не только обосновать необходимость разработки того илииного инновационного проекта, но и возможность его реализации в действующихрыночных условиях.
Основнымиобъектами бизнес-планирования в свободных экономических отношениях служатвысокодоходные и конкурентоспособные инновационные проекты. Как известно,современный рынок, основанный на соблюдении всеми производителями ипотребителями равновесия между спросом и предложением и соизмерении своихдоходов и расходов, всегда будет отдавать предпочтение в кредитовании ифинансировании тем производственным, предпринимательским или коммерческимпредложениям, которые в будущем дадут наибольший социально-экономическийрезультат. Бизнес-планы в основном предназначаются для того, чтобыспособствовать выходу на рынок высококонкурентных новых видов товаров и услуг.
Следовательно,любой инновационный бизнес-проект должен иметь соответствующий бизнес-планобоснования оптимальных показателей производства и продажи товаров и услуг, какна отечественном, так и на зарубежном рынке. В рыночных отношениях бизнес-плансам превращается в своеобразный товар, продвижение которого в окружающуюпредприятие внешнюю банковско-кредитную или финансово-инвестиционную средудолжно принести максимальный доход разработчикам нового проекта.
Бизнес-планыявляются для наших производителей новым видом внутрихозяйственного иливнутрифирменного планирования, получившим наибольшее распространение на малых исредних предприятиях. Бизнес-планы разрабатываются на различные инновационныеобъекты или процессы, связанные с проектированием или созданием новых фирм и ихподразделений, разработкой и поставкой на рынок требуемых товаров и услуг,реконструкцией предприятий и расширением выпуска продукции, совершенствованиемтехнологии и организации производства, повышением качества товаров ипроизводительности труда. В них обосновывается определеннаясоциально-экономическая цель, как правило, имеющая завершенный созидательныйрезультат: рост прибыли, увеличение доли рынка, удовлетворение требованийпокупателей, ускорение оборота продукции, создание новых рабочих мест и др.
Передовойзарубежный опыт свидетельствует, что в условиях рынка всем производителямнеобходимо составлять планы как долгосрочной, так и текущей деятельности. Этоозначает, что всем нашим предпринимателям следует также иметь деловые планы.Составление бизнес-плана служит первым шагом каждого начинающегопредпринимателя в сферу инновационной, хозяйственной, коммерческой или инвестиционнойдеятельности. Разработка такого плана требует не только всестороннейэкономической оценки будущего бизнес-проекта профессиональными менеджерами, нои непосредственного участия самих предпринимателей и высших руководителейпредприятия или фирмы. Совместное участие в составлении бизнес-плановэкономистов и предпринимателей особенно необходимо на отечественныхпредприятиях, имеющих многолетний опыт составления тактических истратегических, в частности пятилетних и годовых, планов. В период становлениярыночных отношений среди некоторых наших экономистов стала распространяться итеория о том, что на смену внутрихозяйственному планированию пришлобизнес-планирование. Однако многолетняя практика подтвердила не тольковозможность, но и необходимость совместного существования этих системпланирования на отечественных предприятиях. Механизм делового рыночногопланирования, включает теорию, методологию и практику планово-управленческойдеятельности, охватывающей общие закономерности и российскую специфику рыночныхэкономических отношений. Изменились ориентиры, методы и инструментыхозяйствования, в основу которых положены рыночные законы спроса и предложения.В этих условиях деловое планирование или бизнес-планы должны объединить всеэтапы реализации предпринимательских проектов: от выбора стратегической илитактической цели до ее полной реализации на соответствующем рынке.Бизнес-планирование включает такие этапы, как выбор и обоснование видадеятельности, выявление наиболее реальных проектов ее осуществления,экономическую оценку затрат и результатов, разработку детализированногобизнес-плана, обеспечение выполнения запланированных мероприятий, корректировкуплановых показателей и уточнение фактической эффективности использованиябизнес-проекта.
Такимобразом, очевидны перспективы использования бизнес-планирования в современныхусловиях рынка на любом предприятии, в том числе на рассматриваемом ФГУП«Калужский электро-механический завод». Предложенный в данной работе вариантбизнес-плана инвестиционного проекта открывает для него следующие перспективы:
ü привлечениепотенциальных инвесторов – в бизнес-плане достаточно наглядно показанавероятная доходность проекта и степень риска;
ü получениебанковского кредита – грамотно составленный бизнес-план увеличивает вероятностьполучения займа и влияет на величину процентов по кредиту;
ü достижениепонимания инвестором и администрацией предприятия стратегических целей,характеристик, конкурентной среды, слабых и сильных сторон инвестиционногопроекта;
ü проверку знанийуправляющего персонала, понимание ими рыночной среды и реального положенияпредприятия на рынке;
ü с помощьюграмотно составленного бизнес-плана появляется высокая вероятность правильнойоценки доходности проекта, соотношения возможной отдачи от проекта ирискованности вложений, что позволит сделать предприятие более эффективным иуправляемым и даст возможность более точно прогнозировать ситуацию на будущее.
1.3.Требования к бизнес-плану и рекомендации по его составлению
Инвестиционныйпроект — это документ, который предназначен для того, чтобы передать идеи иперспективы развития бизнеса потенциальным инвесторам.[5]Это важнейший документ, обеспечивает возможность профессиональноговзаимодействия предпринимателей и инвесторов. Если инвестиционный проект непредоставляет потенциальному инвестору возможность легко и быстро понятьпотенциал Вашего проекта, вероятнее всего его знакомство закончится прочтениемРезюме. Важнейшей задачей инвестиционного проекта является привлечение вниманияпотенциальных инвесторов к бизнесу. Очень важно, чтобы инвестиционный проектсодержал исчерпывающую и правдивую информацию требуемого объема и с необходимойстепенью детализации, демонстрирующую опыт, знания и квалификацию в той областидеятельности, которой принадлежит бизнес.
Инвестиционный проект является как инструментом дляпривлечения инвестиций, так и основой внутрифирменного планирования.Последовательность составления и принципы детализации инвестиционных проектовдля разных компаний не совпадают. При составлении инвестиционного проектанеобходимо учитывать, что это всегда итерационный процесс, подразумевающий внесениеизменений на основе вновь полученной информации и применения различных сценариев.В то же время существует внутренняя логика структуры инвестиционного проекта иобщепризнанные принципы его разработки.[6]
Рекомендуемая структура инвестиционного проекта с краткимирекомендациями по его разработке приведена ниже.
1. Титульный лист
Название и адреспредприятия; имена, адреса и телефоны основных учредителей с указанием доли вуставном капитале; Фамилия, имя, отчество руководителя организации-претендента;Суть проекта (3-5 строк); Форма участия государства в финансовом обеспечениипроекта; Финансирование проекта (в процентах):
· собственныесредства
· заемные средства(отдельно — отечественные и иностранные)
· средствагосударственной поддержки
Характер строительства;Сметная стоимость проекта; Сроки строительства
Срок окупаемости проекта;Кем и когда разработана и утверждена проектно-сметная документация; Наличиезаключений государственной вневедомственной (независимой), а такжеэкологической экспертизы (наименование организации и даты утверждения);Заявление о коммерческой тайне.
2. Вводная часть или резюме проекта
Это характеристика проекта, раскрывающая цели проекта идоказательства его выгодности. Показать, в чем сущность проекта, привести обоснованиеотнесения проекта к категории «А», «Б», «В» или«Г», назвать преимущества продукции (услуг) в сравнении с лучшими отечественнымии зарубежными аналогами, указать объем ожидаемого спроса на продукцию,потребность в инвестициях и срок возврата заемных средств.
Если реализация проекта позволит решить социальные вопросы(создание новых рабочих мест, прокладка дорог и коммуникаций общегопользования, расширение жилого фонда, использование труда инвалидов и т.п.), тоуказать их.
3. Анализ положения дел в отрасли
1. Общая характеристика потребности и объем производствапродукции в регионе или России. Значимость данного производства дляэкономического и социального развития страны или региона.
2. Ожидаемая доляорганизации в производстве продукции в регионе или в России.
3. Потенциальныеконкуренты (указать наименования и адреса основных производителей товара, ихсильные и слабые стороны).
4. Какие и где появилисьаналоги продукта за последние 3 года.
4. Производственный план
1. Программа производства и реализации продукции. Принятаятехнология производства.
2. Требования к организации производства.
3. Состав основного оборудования, его поставщики и условияпоставок (аренда, покупка). Лизинг оборудования.
4. Поставщики сырья и материалов (название, условия поставок)и ориентировочные цены.
5. Альтернативные источники снабжения сырьем и материалами.
6. Численность работающих и затраты на оплату труда .
7. Стоимость производственных основных фондов.
8. Форма амортизации (простая, ускоренная). Норма амортизационныхотчислений. Основание для применения нормы ускоренной амортизации.
9. Годовые затраты на выпуск продукции. Переменные ипостоянные затраты. Себестоимость единицы продукции .
10. Стоимость строительства, структура капитальных вложений,в том числе строительно-монтажные работы, затраты на оборудование, прочиезатраты. Общая стоимость инвестиционного проекта .
11. Обеспечение экологической и технической безопасности.
5. План маркетинга
1. Патентная ситуация. Защита товарав стране лицензиата на внутреннем и экспортном рынках. Возможность дляконкурентов производить соответствующую продукцию без нарушения патентных правпретендента. Конечные потребители. Является ли организация монополистом ввыпуске данной продукции. Характер спроса (равномерный или сезонный).Характеристики конкурентов. Особенности сегмента рынка, на которыеориентируется проект, важнейшие тенденции и ожидаемые изменения. Какие свойствапродукции или дополнительные услуги делают проект предпочтительным по отношениюк конкурентам.
2. Организация сбыта. Дать описание системы сбыта с указаниемфирм, привлекаемых к реализации продукта.
3. Обоснование объема инвестиций, связанных с реализациейпродукции. Торгово-сбытовые издержки .
4. Каких возможных действий конкурентов следует опасаться икаковы основные элементы стратегии противодействия.
5. Обоснование цены на продукцию. Оптовая цена товараопределяется исходя из сложившейся конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках,а также уровня рентабельности, достаточного для поддержания стабильного финансовогосостояния и платежеспособности организации.
6. Расходы и доходы в случае проведения послепродажногообслуживания.
7. Программа по организации рекламы. Примерный объем затрат.
8. Программа реализации продукции. Выручка от продажи в целоми по отдельным товарам рассчитывается в соответствии с данными об объемепроизводства по кварталам и годам, уровне и сроках освоения проектной мощности,а также о ценах. Договоры или протоколы о намерениях реализации товара по предлагаемымценам.
6. Организационный план
1. Сведения опретенденте. Статус, уставный капитал, состав организации, финансовоеположение.
2. Форма собственностипретендента. По товариществам указываются условия создания и партнерства; поакционерным обществам — состав основных акционеров и принадлежащие им доли.
3. По открытымакционерным обществам указывается объем выпущенных акций и объем их эмиссии.
4. Члены советадиректоров, краткие биографические справки.
5. Обладатель праваподписи финансовых документов.
6. Распределениеобязанностей между членами руководящего состава.
7. Поддержка проектаместной администрацией.
7. Финансовый план
Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценитьспособность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме,достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет обинвестициях).
Следует подробным образом описать потребность в финансовыхресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственностьзаемщиков и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущегои прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны бытьотражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различныхвариантов развития событий.
Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использованиясредств.
Должны быть описаны условия всех остальных относящихся кпроекту или уже находящихся на балансе кредитов. Необходимо четко показать, каки кем (самим предприятием или независимым подрядчиком) составлялась сметарасходов; предполагаемая степень четкости сметы. Должны быть описаны условия,оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовыерезультаты проекта.
Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам):
— изменение курса рубля кдоллару;
— перечень и ставки налогов;
— рублевую инфляцию(возможен различный процент, в зависимости от объекта);
— формирование капиталаза счет собственных средств, кредитов выпуска акций и т.д.
— порядок выплаты займов,процентов по ним и т.д.
Обычно финансовый разделбизнес-плана представлен тремя основными документами:
— отчетом о прибылях иубытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам);
— планом движенияденежных средств (Кэш-Фло);
— балансовой ведомостью(финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).
При необходимости может быть представлен график погашениякредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указаниемизменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый графикуплаты налогов.
В дополнение к этому прилагаются расчеты основных показателейплатежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показателиэффективности проекта.
Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со срокамикредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.
Показатели эффективностипроекта:
· Чистыйдисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость,чистый приведенный доход. Net Present Value (NPV).
· Индекс доходности(ИД); другие названия: индекс прибыльности, Profitabily Index (PI)
· внутренняя нормадоходности (ВНД); другие названия: внутренняя норма рентабельности, возвратаинвестиций, Internal Rate of Return (IRR).
· Срок окупаемостидисконтированный (Discounted payback period; (PBP) мес.)
Для оценки эффективности ИП используются следующие основныепоказатели, определяемые на основе денежных потоков проекта и его участника:чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности,потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат иинвестиций, срок окупаемости.[7]
Чистым доходом (ЧД; NetValue — NV) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) зарасчетный период:
/>, (1)
где Фт —эффект (сальдо) денежного потока на т-м шаге, а сумма распространяется на всешаги в расчетном периоде.
Важнейшим показателемэффективности проекта является чистый дисконтированный доход (ЧДД; интегральныйэффект; Net Present Value — NPV) — накопленный дисконтированный эффект зарасчетный период. ЧДД зависит от нормы дисконта Е и рассчитывается по формуле:
/>, (2)
где aт — коэффициент дисконтирования.
ЧД и ЧДД характеризуютпревышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данногопроекта соответственно без учета и с учетом неравноценности ихразновременности. Их разность (ЧД — ЧДД), которая, как правило, положительна,нередко называют дисконтом проекта, но ее не надо смешивать с нормой дисконта.
Для признания проектаэффективным, с точки зрения инвестора, необходимо, чтобы его ЧДД былположительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должноотдаваться проекту с большим значением ЧДД (при условии, что он положителен).
Следующий показательвозникает, когда ЧДД проекта рассматривается как функция от нормы дисконта Е.
Внутренней нормойдоходности (ВНД, внутренней нормой дисконта; внутренней нормой рентабельности;Internal Rate of Return — IRR) обычно называют такое положительное число Е',что при норме дисконта Е = Е' чистый дисконтированный доход проекта обращаетсяв 0.
Недостаток определеннойтаким образом ВНД заключается в том, что уравнение ЧДД(Е) = 0 необязательноимеет один положительный корень. Оно может вообще не иметь корней или иметьнесколько положительных корней. Тогда внутренней нормы доходности не существует
Для того чтобы избежатьэтих трудностей, лучше определять ВНД иначе:
ВНД — это положительноечисло Е' такое, что ЧДД,:
· при норме дисконта Е=Е' обращается в0;
· при всех Е >Е' отрицателен;
· при всех 0 < Е' < Еположителен.
Определенная такимобразом ВНД, если только она существует, всегда единственна.
Для оценки эффективностипроекта значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Проекты, укоторых ВНД > Е, имеют положительное ЧДД и поэтому эффективны, те, у которыхВНД < Е, имеют отрицательное ЧДД и потому неэффективны.
Сроком окупаемости(«простым» сроком окупаемости; payback period) называетсяпродолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистыйдоход в текущих или дефлированных ценах становится и в дальнейшем остаетсянеотрицательным.
Срок окупаемости всоответствии с заданием на расчет эффективности может исчисляться либо отбазового момента времени, либо от начала осуществления инвестиций, либо отмомента ввода в эксплуатацию основных фондов создаваемого предприятия. Приоценке эффективности он, как правило, выступает только в качестве ограничения.
Сроком окупаемости сучетом дисконтирования называется продолжительность наименьшего периода, поистечении которого текущий чистый дисконтированный доход становится и вдальнейшем остается неотрицательным.
Потребность вдополнительном финансировании (ПФ) — максимальное значение абсолютной величиныотрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционнойдеятельности. Данный показатель отражает минимальный объем внешнего финансированияпроекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости. Поэтому ПФназывается еще капиталом риска.
Потребность вдополнительном финансировании с учетом дисконта (ДПФ) — максимальное значениеабсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо отинвестиционной и операционной деятельности (см. ниже). Величина ДПФ показываетминимальный дисконтированный объем внешнего финансирования проекта, необходимыйдля обеспечения его финансовой реализуемости.
Индексы доходности(profitability indexes) характеризуют (относительную) «отдачупроекта» на вложенные в него средства. Они могут вычисляться как длядисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. При оценкеэффективности часто используются:
· индекс доходностизатрат — отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к суммеденежных оттоков (накопленным затратам);
· индекс доходностидисконтированных затрат — отношение суммы дисконтированных денежных притоков ксумме дисконтированных денежных оттоков;
· индексдоходности инвестиций (ИД) — увеличенное на I единицу отношение ЧД к накопленномуобъему инвестиций;
· индекс доходностидисконтированных инвестиций (ИДЦ) — увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленномудисконтированному объему инвестиций.
При расчете ИД и ИДЦмогут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включаявложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальныекапиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующиепоказатели будут, конечно, иметь различные значения).
Индексы доходности затрати инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧД положителен. Индексыдоходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этогопотока ЧДД положителен.
Необходимые условияэффективности инвестиционных проектов.
Для того чтобы проект мог быть признан эффективным,необходимо выполнение какого-нибудь из следующих условии:
1.ЧДД>0.
2. ВНД > Е приусловии, что ВНД этого проекта существует.
3.ИД>1,0.
4. Срок окупаемости сучетом дисконтирования Тд < Т.
При этом если выполненоусловие 2, остальные условия также будут выполняться, если же выполнено любоеиз условий 1, 3, 4, то будут выполнены и другие из этих условий (хотя ВНДпроекта может и не существовать).
Расчетыпоказателей эффективности проекта
Все расчеты показателейэффективности рекомендуется выполнять с денежных средств [П(t)] и оттоки иливыплаты денежных средств [ О(t) ] в каждом периоде (t) реализации проекта.
Дисконтирование служитдля приведения разновременных экономических показателей к какому-либо одномумоменту времени; обычно к начальному периоду.[8]
Сумма поступлений(II(t)), используемая в процессе расчетов по критериям КЭШ-ФЛО, формируетсяпутем суммирования следующих статей:
· Поступления отсбыта продукции (услуг)
· Поступления отдругих видов деятельности
· Поступления отреализации активов
· Доходы по банковскимвкладам
Сумма выплат (0(t)),формируется аналогичным образом и включает в себя:
· Прямыепроизводственные издержки, кроме амортизации
· Затраты назаработную плату
· Выплаты на другиевиды деятельности
· Общие издержки
· Налоги
· Затраты на приобретениеактивов
· Другиенекапитализируемые издержки подготовительного периода
· Выплаты % позаймам
· Банковские вклады
Разница между притоком иоттоком денежных средств в каждом периоде (t) называется потоком реальных денегФ(t) или Кэш Фло (Cash Flow). Значения II(t) и О(t) для каждого месяца делятсяна соответствующий коэффициент дисконтирования Емес :
/>, (3)
где Егод — годовая ставкадисконтирования в %.
Продисконтированные П(t)(DПI(t)) и 0(t) (DО(t)) для конкретного периода (месяца) вычисляются поформулам:
/> (4)
/>, (5)
где t — порядковый номермесяца проекта.
Чистый дисконтированныйдоход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период,приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов надинтегральными затратами.[9]
Величина ЧДД дляпостоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:
/>, (6)
где DПt — продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,
DOt — продисконтированныезатраты, осуществляемые на том же шаге
Т — горизонт расчета (числопрогнозов)
Эффект достигаемый наt-ом шаге:
/> (7)
Если ЧДД проектаположителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта). Чембольше ЧДД, тем эффективнее проект.
Индекс доходности (ИД)представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величинекапиталовложений. Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 — неэффективен.[10]
/>, (8)
где DIIt — продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,
DOt — затраты,осуществляемые на том же шаге
Т — горизонт расчета(число прогнозов)
Внутренняя нормадоходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которойвеличина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Полученная впроцессе расчета ВНД сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на капитал.Она должна быть больше, чем в случае безрискового вложения капитала.
Срок окупаемости — минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффектстановится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иначе, — это период (вмесяцах, кв-лах, годах), начиная с которого вложения и затраты, связанные синвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.
Срок окупаемости с учетомдисконтирования рассчитывается при условии выполнения равенства:
/> (9)
Ставка дисконтированияобычно принимается на уровне доходов, которые могут быть получены в результатепрактически безрискового вложения капитала.
8. Анализчувствительности проекта
Необходимопроанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономическойситуации в целом (изменение структуры и темпов инфляции, увеличении сроковзадержки платежей), так и внутренних показателей проекта (изменение объемовсбыта, цены продукции).
Степень устойчивостипроекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может бытьохарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней)объемов производства, цен производимой продукции и иных параметров. Эти и имподобные показатели по существу отвечают сценариям, предусматривающимсоответствующее снижение объемов реализации, цен реализуемой продукции и т. д.,но они не являются показателями эффективности самого проекта.
9. Экологическая инормативная информация
В бизнес-плане должносодержаться достаточно сведений относительно экологических аспектов проекта,чтобы можно было оценить его экологические последствия, в т.ч.:
— местонахождение объектов проекта;
— описание строительных работ или физических изменений,связанных с проектом;
— предлагаемые меры по смягчению воздействия на окружающуюсреду или её улучшению;
— заявление о распределении обязанностей при любомзагрязнении и/или ответственности за него;
— размеры штрафов за загрязнение окружающей среды;
Необходимо осветитьследующие аспекты:
— какие правительственные лицензии или разрешения потребуютсядля выполнения проекта; каким образом предприятие намеревается их получить исколько на это потребуется времени;
— каков характер ввозных тарифов и квот;
— наличие ограничений на импорт на рынках сбыта за рубежом;
10. Приложения
В приложения включаютсядокументы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснениемсведений, представленных в бизнес-плане. К числу обязательных относятсяследующие:
— биографии руководителей предприятия или проекта,подтверждающие их компетенцию и опыт работы;
— результаты маркетинговых исследований;
— заключения аудиторов (включая аналитическую часть);
— подробные технические характеристики продукции;
— гарантийные письма или контракты с поставщиками ипотребителями продукции и т. д.
ГЛАВА 2.БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.Технико-экономическая характеристика ФГУП «КЭМЗ»
КЭМЗизначально являлся ярким представителем оборонно-промышленного комплекса.Практически все награды, которые имеет завод, вручены ему за выпуск аппаратурывоенного назначения. Например, с помощью аппаратуры, сделанной на Калужскомэлектромеханическом, были приняты первые в истории фотоснимки обратной стороныЛуны.
Сегодня назаводе есть современные обрабатывающие центры, фрезерные и токарные. Естьцентры по обработке металлического листа, новые гальванические линии. Послекризиса номенклатура по спецтехнике была обновлена наполовину. По старойноменклатуре объемы стали падать. Благодаря освоению новой продукции не толькокомпенсировано падение этих объемов, но и увеличены общие объемы производства.Это позволило и вкладываться в развитие и ликвидировать имевшиеся ранеезадолженности по зарплате, завершить выплаты по реструктуризированным налогам.
В настоящеевремя осуществляется переход на трехлетнее планирование. Трехлетнеепланирование гособоронзаказа позволит решать несколько задач. Первое — это то,что мы четко видна перспектива на ближайшие три года. Второе — можно четковыстроить технологические цепочки под те объемы, которые заводу планируются.Третье — видно, где и по каким направлениям нас ждет падение объемов и что надосделать, чтобы это падение компенсировать.
Товарыи услуги ФГУП «КЭМЗ»:
Замковыеизделия повышенной секретности (разработка совместно с НИИ МВД) в широкомассортименте, в т.ч. 4 класса устойчивости., сейфы и защитные устройства
Замкинавесные
Кабельнаяи проводная арматура для линий электропередачи
Коробкираспределительные электрические
Антенны,волновые излучатели и коллекторы
Компонентыэлектронные сложные
Микроструктурыпассивные
СелекторыОВЧ (очень высокие частоты)
Усилителиантенные
Дополнительноеоборудование и принадлежности автомобилей и автотранспортных средств
Противоугонныеустройства для легковых автомобилей
Оборудованиедля технического обслуживания и ремонта автомобилей и автотранспортных средств
Прессымеханические вырубные, гибочные для металлообработки
Прессыгидравлические и пневматические для обработки металла
Прессыгидравлические чеканочные (в т.ч. для чеканки монет)
Машиныи оборудование для обработки листа, плит, бруса, профилей и труб из металла
Машины,станки рихтовочные для профилей из металла
Машиныи оборудование для электронной промышленности
Производство (цеха):•Цехмеханический;
• Цех повыпуску цветных телевизоров;
• Сборочныйцех;
• ФрезерныеЧПУ;
• Центры пообработке листа;
•Гальванические линии;
• Литейныемашины;
•Токарно-фрезерные центры;
•Производственные цеха.
ХАРАКТЕРИСТИКАФИНАНСОВОГО ОТДЕЛА
Финансовый отдел подчиняется непосредственно заместителю директорапо финансово-экономическим вопросам.
Финансовый отдел может иметь в своем составе структурныеподразделения (группы):
— группа планирования бюджета предприятия,
— группа исполненияутвержденного бюджета,
— группа контролирующаясоблюдение утвержденного бюджета.
Финансовый отдел выполняет следующие функции:
1.Формирует бюджет предприятия и вносит изменения вфинансовые и кредитные планы предприятия, — осуществляет взаимоотношения с финансовымиорганами, банками и прочими организациями;
2.Систематически анализирует финансовое состояние предприятияпо данным бухгалтерской и оперативной отчетности;
3.Определяет размеры доходов и расходов, поступлений иотчислений средств, кредитные взаимоотношения и взаимоотношения сгосударственными органами формирующими бюджет;
4. Составляет кассовые планы и кредитные заявки;
5. Ведет оперативный учет движения денежных документов;
6.Осуществляет и организует проведение работ по операции сценными бумагами;
7.Контролирует исполнение годовых, полугодовых, квартальных,месячных бюджетов предприятия;
8. Выявляет отклонения в исполнении утвержденного бюджета ипричины их возникновения.
9. Разрабатывает ипроводит мероприятия по устранению выявленных отклонений с целью оптимизации использованияфинансовых ресурсов предприятия.
10. Участвует в анализе выполнения требований контрактов(договоров) и доводит поправки к контрактам до заинтересованных служб.
11. Выполняет требования системы менеджмента качества ГОСТ РИСО 9001-2001, ГОСТ РВ 15.002-2003, СТП 01.31 СМК.
12. Контролировать и анализировать, выполнение контрактов(договоров) систематически и обеспечивать:
• Координацию работ по выполнению требований контракта;
• Соответствия формулировок контрактов, заключенных, сисполнителями, требований заказчика (потребителя);
• Периодический анализ выполнения требований контракта;
• Проведение своевременных корректировок с оформлением ТЗ иконтрактов при отклонениях от требований контракта и контроль их выполнения;
• Уверенность в возможности выполнять требования контракта.
• Проверить, как сделана поправка к контракту и правильно лиона доведена до заинтересованных служб.
Взаимоотношения (служебные связи):
Для выполнения функций и реализации прав, предусмотренныхнастоящим положением, финансовый отдел взаимодействует: с отделомбухгалтерского учета и отчетности, с планово-экономический отделом, с отделоммаркетинга и сбыта. Регламент взаимодействия финансового отдела с другимиструктурными подразделениями показан в таблице1.
Таблица 1
Регламент взаимодействия финансового отдела с другимиструктурными подразделениями
Отдел Взаимодействие по вопросам Предоставления фин.отдела Получения от отделов Отдел бухгалтерского учета и отчетности•Предоставляет данные о состоянии расчетного счета и кассы.
•Предоставляет данные о производственной, финансовой деятельности.
•Предоставляет данные счетов-фактур на отгруженную продукцию.
• Данные о дебиторской и кредиторской задолженности.
• Финансово-экономические показатели деятельности предприятия.
Планово-экономи-ческий отдел• Предоставляет финансовые и кредитные планы;
• Предоставляет отчет о выполнение финансовых планов;
• Результаты финансового анализа;
• Методические и инструктивные материалы по вопросам финансовой деятельности предприятия.
• Месячные, квартальные и годовые планы производственной деятельности предприятия и выполнения производственных показателей предприятия;
• Плановые технико-экономические нормативы материальных и трудовых затрат.
Прочие отделы• Счета к оплате;
• Информацию для формирования бюджета;
• Тварно — транспортные накладные на отгруженную продукцию;
• Расходные документы на выдачу денежных средств.
• Данные о состояние счета.
• Платежные документы.
• Финансово-экономические показатели деятельности предприятия.
• Выплата денежных средств.
• Выдача талонов.
Отдел маркетинга и сбыта • Поступление денежных средств по реализации продукции;• Планы и графики отгрузки
продукции;
• Отчет о выполнении планов по отгрузке покупателям готовой продукции;
• Данные необходимые для формирования бюджета на год, полугодие, квартал, месяц,
Таблица 2
Основные технико-экономические показатели ФГУП «КЭМЗ» за2005-2007гг.
Показатели 2005 год 2006год 2007год 1. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акциза и аналогичных обязательных платежей) 304822 319738 400236 2. Полная себестоимость 249806 249806 322609 3. Прибыль (убыток) от продаж 28108 25905 34819 4. Оборачиваемость оборотных средств, обороты 2,61 2,1 2,59 5. Чистая прибыль 243 2413 3510 6. Среднесписочное количество работающих 1454 1483 1438 7.Стоимость основных средств, руб. 158797 162306 1717842.2. Прединвестиционныеисследования предприятия: анализ финансового состояния ФГУП «КЭМЗ»
Финансовый анализ – видэкономического анализа, рассматривающий вопросы оценки платежеспособности ифинансового состояния организации. Основной целью финансового анализа являетсяразработка мероприятий по улучшению финансового положения предприятия.Финансовый анализ также проводится с целью обоснования внедрения бизнес-планаинвестиционного проекта.
Основным источникоминформации для финансового анализа является бухгалтерский баланс (форма № 1),на основе которого дается оценка имущества предприятия (анализ актива баланса)и анализ источников образования имущества (анализ пассива баланса).
При анализе имуществапредприятия более детально рассматривают и дают оценку состава, размера иструктуры мобильных средств.
Состав мобильных средств(текущих активов) – это основные элементы, входящие в текущие активы.
Размер – стоимостнаяоценка каждого вида оборотных активов.
Структура – удельный весотдельных частей оборотных активов в их общей величине.
Проведем анализ балансаФГУП «КЭМЗ» и его ликвидности за 2006 год.
Рассмотрим состав, размери структуру активов предприятия (таблица 3).
Таблица 3
Состав, размер иструктура имущества ФГУП «КЭМЗ», тыс. руб.
Состав имущества 2006 г. 2007 г.Изменение показателей
за период
Абсо-лютная величина тыс. руб.Струк-
тура. %
Абсо-лютная величина тыс. руб.Струк-
тура. %
По абсо-лютной величин тыс. руб. В % По структуре Стоимость имущества, всего 512826 100 522340 100 9514 1,9 - В т.ч. внеоборотные активы 286842 55,9 283234 54,2 -3608 -1,3 -1,7 Текущие активы 225984 44,1 239106 45,8 13122 5,8 1,7 Из них: Денежные средства 13698 2,7/6,1 6480 1,2/2,7 -7218 -52,7 -1,5/-3,4 Дебиторская задолженность 104382 20,4/46,2 75936 14,5/31,8 -28446 -27,2 -5,9/-14,4 Материальные оборотные средства 107482 21,0/47,6 154556 29,6/64,6 47074 43,8 8,6/17 Расходы будущих периодов 286 0,06/0,1 2134 0,4/0,9 1848 646,2 0,34/0,8Из таблицы 3 видно, чтоструктура имущества предприятия за 2006 год увеличилась на 9514 тыс. руб. тыс.руб. или на 1,9% за счет увеличения текущих активов на 13122 тыс. руб. или на5,8%.
Структура внеоборотных итекущих активов за 2006 год почти не изменяется, но при этом следует отметить,что размер внеоборотных активов сократился за период на 3608 тыс. руб. или на1,3%. Отрицательной тенденцией в структуре имущества является снижение наиболееликвидной части имущества – денежных средств на 7218 тыс. руб. или на 52,7%,что привело в уменьшению данного вида имущества в общей структуре имущества на1,5 (п.п.), а в структуре мобильных средств на 3,4 п.п.
Дебиторская задолженностьтакже снизилась за период на 28446 тыс. руб. или на 27,2% и данное снижениепривело к изменению в структуре, как имущества в целом, так и текущих активовна 5,9 п.п. и 14,4 п.п. соответственно.
Материальные оборотныесредства возросли на 47074 тыс. руб. или на 43,8%, при этом их доля увеличиласьв общей стоимости имущества на 8,6 п.п., а в структуре мобильных средствувеличилась на 17 п.п.
На основании проведенногоисследования можно сделать вывод о том, что структуру имущества анализируемогопредприятия за 2006 год назвать достаточно мобильной нельзя.
Проведем анализ пассивабаланса за 2006 год (таблица 4).
Из таблицы 4 видно, чтоструктура источников имущества увеличилась на 9514 тыс. руб. или на 1,9% засчет увеличения собственного капитала (на 34240 тыс. руб. или на 9,1%).
Следует отметить, чтоположительной тенденцией является уменьшение величины заемного капитала на24726 тыс. руб. или на 18,04% за счет снижения краткосрочных обязательств на24726 тыс. руб. или на 18,1%
Таблица 4
Состав, размер иструктура источников образования имущества ФГУП «КЭМЗ», тыс. руб.
Источники образования имущества 2006 г. 2007 г.Изменение показателей
за период
Абсо-лют-ная вели-чина, тыс. руб. Структу-ра, % Абсолют-ная величина, тыс. руб.Струк-
тура, %
Абсолют-ной величины, тыс. руб. В %По струк-
туре
Всего источников 512826 100 522340 100 9514 1,9 - Из них: Собственный капитал 375784 73,3 410024 78,5 34240 9,1 5,2 Собственные оборотные средства 88942 17,3/23,7 126790 24,3/30,8 37848 42,6 7,0/7,1 Заемный капитал 137042 26,7 112316 21,5 -24726 -18,04 -5,2 В т. ч. Долгосрочные кредиты и займы - - - - - - - Краткосрочные кредиты и займы 212 0,04/0,15 212 0,04/0,2 Краткосрочные обязательства 136830 26,7/99,8 112104 21,5/99,8 -24726 -18,1 -5,2/0Структура собственного капиталаизменилась на 5 процентных пункта в сторону увеличения в общей структуреисточников имущества. Очень благоприятно увеличение собственных оборотныхсредств за период на 37848 тыс. руб. или на 42,6%, что привело к увеличениюданного вида источника имущества в общей структуре источников имущества на 7процентных пункта, а в структуре собственного капитала на 7,1 процентныхпункта.
В основном структуруисточников образования имущества составляет собственный капитал, т.е.предприятие является вполне платежеспособным.
Проанализируем показателифинансовой устойчивости (таб. 5).
Финансовая устойчивостьпредприятия характеризуется степенью обеспеченности источниками оборотныхсредств. Для формирования источников при оценке финансовой устойчивостивыделяют 3 вида источников:
1. Собственные оборотные средства
2. Собственные оборотные средства +долгосрочные кредиты и займы
3. Собственные оборотные средства +долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные обязательства.
Таблица 5
Анализ абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости ФГУП «КЭМЗ» тыс. руб.
Показатели 2006 г. 2007 г.Изменение показателей
за период
Абсолютное В % Собственный капитал организации 375784 410024 34240 9,1 Собственные оборотные средства 88942 126790 37848 42,6 Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы 88942 126790 37848 42,6 Общая величина источников 225984 238894 13122 5,8 Запасы и затраты 225984 239106 13122 5,8 Недостаток (-), излишек (+), СОС для формирования ЗЗ -137042 -112316 24726 -18,04 Недостаток (-), излишек (+), СОС и ДК и З для формирования ЗЗ -137042 -112316 24726 -18,04 Недостаток (-), излишек (+) всей величины источников для формирования ЗЗ ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АБСОЛЮТНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬИз таблицы 5 видно, чтозначимая функция F(х) принимает значение: единицы (т.к. х=0), единицы (т.к.х=0), единицы (т.к. х>0). Трехмерный показатель Е (1;1;1) свидетельствует обабсолютной финансовой устойчивости, т. е. ФГУП «КЭМЗ» является абсолютноплатежеспособным предприятием.
Ликвидность баланса – этовозможность организации имеющимися собственными средствами погашать все своиобязательства. Для анализа ликвидности баланса проводят группировку активабаланса по степени ликвидности активов, а пассив – по степени ликвидностипогашения обязательств.[11]
Ликвидность активов –величина, характеризующая время, необходимое для превращения активов в денежнуюналичность. Актив баланса для анализа ликвидности группируют по степениубывания ликвидности и выделяют следующие группы:
1. А1 –наиболее ликвидные активы: денежные средства в кассе, на расчетном счете,валютных и прочих счетах в банках, краткосрочные финансовые вложения;
2. А2 –быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, расходыбудущих периодов;
3. А3 –медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность долгосрочного характера,материальные оборотные средства;
4. А4 –труднореализуемые активы: все внеоборотные активы.
Пассив бухгалтерскогобаланса группируют по срочности погашения обязательств – снижение срочности.
1. П1 –наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, срочныеобязательства;
2. П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
3. П3 –долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
4. П4 –наиболее устойчивые пассивы: величина собственного капитала организации.
Для определенияликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по А и П и приэтом баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая системанеравенств:
/>А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Выполнение четвертогонеравенства системы имеет глубокий экономический смысл и его выполнениесвидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Анализируя таблицу 6,получилась следующая система неравенств:
/>А1 ≤ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4,
Отсюда видно, чтопредприятие способно имеющимися средствами погашать все свои обязательства. Нот.к. первое неравенство не удовлетворяется, то ликвидность баланса ФГУП «КЭМЗ»отличается от абсолютной.
Рассчитаем общийпоказатель платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности: К т.л.= (ДС + ДЗ + МОС) / СОС
Норматив > 1
ДС – денежныесредства,
ДЗ – дебиторскаязадолженность,
МОС –материальные оборотные средства,
СОС –собственные оборотные средства.
начало года: Кт л =(13698+104382+107482)/88942 = 2,54
конец года: Кт л =(6480+75936+154556)/126790= 1,9