Реферат: Отчёт по методу анализ финансовых коэффициентов

Министерствообразования Российской Федерации

ФилиалСанкт-Петербургского государственного  инженерно-экономического университета  вг. Чебоксары.

Кафедраэкономики и менеджмента.

Отчет

 практики по технологии

на тему:

 «Анализ финансовых коэффициентов по моделибухгалтерского баланса фирмы “Оргтехника”»

Выполнил:

 студент

группы 17-00

.Ефимов М.В.

Проверила:

Смирнова О.С.

Чебоксары2003Содержание

  

   Введение…………………………………………………………………3               

1.Шаблон…………………………………………………………………..6

2.Модель бухгалтерского  баланса  фирмы «Альянс»…………………….7

3.Резюме……………………………………………………………………9

4.Заключение……………………………………………………………...11

5.Литература……………………………………………………………….13

Введение

Основнойцелью моей работы является: рассмотреть все предложенные коэффициенты данноймодели бухгалтерского баланса и установить влияние на них  экономическихфакторов (выбор ценовой политики компании (предприятия), объем продаж и т. п.)

Для достижения цели необходимо:

1.   Определитьключевые финансовые коэффициенты, используемые для оценки результатовхозяйственной деятельности.

2.   Установитьсвязь между коэффициентами данной модели.

3.   Практическиприменить знания расчета коэффициентов.

4.   Оценитьвозможный эффект изменений финансовых коэффициентов на общие результатыдеятельности компании.

5.   Сделатьвыводы о результате работы над данной моделью.

     Рассмотрим модель:

 Целью хозяйственнойдеятельности предприятия является: определение тех возможностей  в бизнесе,которые обеспечат наиболее высокую отдачу при минимально возможным в размереинвестиций при разумной степени риска.

   Для этого необходимоопределить объем продаж, который достигнут, прибыльность каждой продажи наопределенной базе инвестирован показатель рентабельности уставного капитала –это показатель эффективности использования ресурсов

Эффективностьиспользования ресурсов.

Этот показательхарактеризуется:

q  коэффициентом оборачиваемости  активов

Коэффициент указывает, восколько объем продаж превышает стоимость чистых активов.

q  показателемликвидности – способности хозяйственной организации погашает краткосрочныеобязательства за счет оборотных активов. Для анализа ликвидности применяютсядва основных финансовых коэффициента:

  Коэффициент текущей ликвидности

Этот показатель отражаетсоотношение между стоимостью активов кампании, которые являются ликвидными втом смысле, что могут быть обращены в наличные денежные средства  в следующемфинансовом году, и размером задолженности, которая подлежит погашению в течениитого же финансового периода.

Коэффициент срочнойликвидности показывает, какая часть задолженности может быть погашена вкороткий срок за счет оборотных активов, если запас не представляется возможнымперевести наличные средства.

·          коэффициентомоборачиваемости запасов

Скоростьоборачиваемости запаса связана с характером продукта

·          периодомоборачиваемости дебиторской задолженности

 Каждоепредприятие стремится свести к минимуму уровень дебиторской задолженности.

·          периодомоборачиваемости кредиторской задолженности

Оптимальныйуровень перечисленных показателей в значительной степени зависит  от спецификиотрасли,  в рамках которой действует кампания, а также от принятой в кампаниисистемы управления.

     Рентабельность хозяйственной организации определяется как соотношениефактической прибыли от продаж к объему продаж, осуществленных предприятием.

     Рассмотрим два ключевых показателей рентабельности, а именно:

1.         Коэффициентчистой маржи   

  Этот коэффициент позволяетоценить общую рентабельность кампании за данный период времени путем сравненияуровня чистой торговой прибыли, достигнутой при определенном уровне объемапродаж. Суть: если коэффициент равен 10%, то каждый 100 руб. продаж чистаяприбыль предприятия после покрытия себестоимости продукции и всех обще расходов фирмы составляет10 руб.

2.         Коэффициентваловой маржи:

    Суть: если коэффициент равен 30%, то на каждый 100 руб., полученных предприятиемот продаж, его валовая  прибыль  составляет 30 руб.

    В целом величина валовой маржи определяется политикой ценообразования кампании– покупатели часто используют в качестве инструмента ценообразования показательнаценки.

    При установлении размера наценки кампания – покупатель должна принимать вовнимание   желаемую стратегическую позицию в области предложения, которуюкампания займет относительно конкурентов. Довольно часто кампания вынужденавыбирать между величиной  назначенной на товар цены и объемом продаж.

    Оценка формирования финансовых результатов деятельности.

    Детальный анализ финансовых коэффициентов,  играет важную роль в мониторге иуправлении ключевыми ресурсами кампании (предприятия), но он применим толькодля внутренних целей менеджмента. Для инвесторов необходим и важен финансовыйрезультат, т.е. ключевой показатель, который отражал бы в обобщенном виде всепрочие финансовые коэффициенты.

    Термин финансовые результаты характеризует величину прибыли, полученные накаждый   вложенный в кампанию 1 руб.

    Основным показателем финансовых результатов является коэффициент рентабельностичистых активов (ROCE).

    Результаты хозяйственной деятельности, оцениваемые коэффициентом чистыхактивов, испытывают влияние двух основных элементов: эффективностииспользования ресурсов и рентабельности, а рассматриваемый коэффициент такжесостоит из этих двух элементов.

     Разберем  модель бухгалтерской отчетности на конкретных примерах, учитывая вид деятельности предприятия (предприятие -  производитель; предприятие –посредник).

е

 

Шаблон

                                                                               

1.    Коэффициент оборачиваемости активов=Объём продаж /Суммарные чистые активы

2. Суммарные чистые активы =внеоборотные активы + оборотные активы -  краткосрочные обязательства.

                                                                              

3.Коэффициенттекущей ликвидности = Оборотные активы/ Краткосрочныеобязательств                                                  

4.коэффициентсрочной ликвидности = Оборотные активы – запасы/ Краткосрочныепассивы                                                

                                                                           

5.Коэффициентоборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции/ Средний размерзапаса

6.Периодоборачиваемости                             

  дебиторскойзадолженности ( в днях )  =  Дебиторская задолженность / Объем продаж в кредит* 36                   

7.Периодомоборачиваемости                          

кредиторскойзадолженности (в днях)  = Кредиторская задолженность/ Объем закупок в кредит *365                             

                                             

8. Чистая маржа  =   Чистаяприбыль/ Объем продаж * 100%

                                           

9. Валовая маржа= Валовая прибыль/ Объем продаж  *   100 %

                                               

10.Наценка =  Валоваяприбыль/Себестоимость проданной продукции  * 100 %

11. ROCE   =Чистая прибыль / Суммарные чистые активы * 100 %

                                  

   Или

.ROCE =коэффициент активов    *   чистая маржа

МОДЕЛЬ Бухгалтерский баланс фирмы «Оргтехника»

Внеоборотные активы

Оборудования 200 000 Компьютеры 100 000 Автотранспорт 105 000 405 000

Оборотные активы

Товарные запасы 50 000 Дебиторская задолженность 19 000 Касса и средства на счете в банке 12 000 81 000

Кредиторская задолженность (в теч. 1 года)

Торговые кредиты(кртк.обяз.) 50 000 Суммарные чистые активы* 436 000

Собственный капитал

Акционерный капитал 260 000 Нераспределенная прибыль 50 000 841 000

Дополнительная информация за 1 год

Продажа товара

За наличные 200 000 В кредит 90 000 290 000

Закупки

За наличные 100 000 В кредит 80 000 Себестоимость проданной продукции 180 000 Валовая прибыль 110 000 Расходы 40 000 Чистая прибыль 70 000 Коэффициенты Оборачиваемости активов 0,67 Текущей ликвидности 1,62 Срочной ликвидности 0,62 Оборачиваемости запасов 3,60 Период оборачиваемости дебит задолженности 77 Период оборачиваемости кредит задолженности 228

Рентабельность

Чистая маржа 24 Валовая маржа 38 Наценка 61

Финансовые результаты

ROSE (Рентабельность чистых активов) 16

Резюме

       Фирма «Оргтехника»   занимаетсярозничной торговлей компьютеров, комплектующих, расходных материалов.«Оргтехника» занимается различными видами деятельности, такими как: продажа,ремонт и установка компьютеров.  Продукцию наша фирма приобретает у дилеров заналичный расчет или в кредит.

       Для анализа результатов хозяйственнойдеятельности нашей фирмы мы берем бухгалтерский баланс за 2002 год идополнительные сведения, такие как объем продаж и объем закупок. По результатамэтих данных мы рассчитали ряд коэффициентов:

ü   Коэффициентоборачиваемости активов = 0,67

ü   Этозначит, что на каждый вложенный в компанию 1 рубль приходится объем продаж в 75копеек за отчетный финансовый год.

ü   Коэффициенттекущей ликвидности = 1,62

ü   Т.е.компания способна оборотить в наличные денежные средства все оборотные активы вслучае необходимости погашения всех финансовых задолженностей.

ü   Коэффициентсрочной ликвидности = 0,62

ü   Принеобходимости немедленного погашения краткосрочной задолженности компания можетпогасить их только на 75%.

ü   Коэффициентоборачиваемости запасов  = 3,66

ü   Втечение одного года оборачиваемость запасов составило 3,66.

ü   Периодоборачиваемости дебиторской задолженности = 77дней

ü  За первый годдебиторы в среднем погашали свою задолженность нашей компании через 77 деньпосле займа.

ü   Периодоборачиваемости кредиторской задолженности = 228 дней

ü   Втечение первого года компания «Альянс» оплачивала счета кредиторов в среднемчерез 228 дней после их выставления.

ü   Чистаямаржа = 24 %

ü   Этоткоэффициент рентабельности обозначает, что на каждые 110 рублей продаж чистаяприбыль компании составляет 70 рублей.

ü   Валоваямаржа = 38 %

ü   Онаозначает, что на каждый 100 рублей полученных компанией от продаж, ее валоваяприбыль составляет 43 рубля.

ü   Наценка= 61 %

ü   Коэффициентрентабельность чистых активов (ROSE) = 16

ü   Каждые100 рублей вложенных инвесторами в компанию в течение отчетного периодаполучено 16 рублей чистой прибыли.

Заключение

       В ходе практического исследованияя рассмотрел экономические ко­эффициенты бухгалтерского баланса фирмы«Оргтехника», необходимые для анализа деятельности компании при выработке целейи осуществления контроля над различными экономическими ситуациями которые могутвозникнуть в процессе работы. Определил коэффициент рентабельности, при которомкомпания будет терпеть убытки (с помощью чистой маржи).

       Кроме того, рассчитал и другиекоэффициенты, такие как коэффици­енты ликвидности, оборачиваемости активов,определил среднее число дней в течение которых моей фирме будут возвращатьдебиторскую задолжен­ность и многое другое.

       Анализ этих коэффициентовиспользуется для оценки сравнительной эффективности деятельности компании относительноконкурентов, сильных и слабых сторон управления ресурсами компании. Нужноучесть, что деталь­ный анализ финансовых коэффициентов играет важную роль вмониторинге и управлении ключевыми ресурсами компании и применим только длявнут­ренних целей менеджмента. Показатели финансовых результатов отразили, какдействует фирма по сравнению с другими участниками отрасли и стоит ли инвесторамобратить внимание на нашу компанию.

       Для себя я выяснил, что выбраннаястратегическая позиция в области предложения, которую компания «Оргтехника»займет относительно конкурентов будет очень эффективной и позволит увеличитьтоварооборот компании и следовательно увеличится и прибыль компании.

       Моя работа показала, что компания«Оргтехника» достаточно ликвидна, имеет высокие показатели чистой и валовоймаржи, что достаточно положительно сказывается на доверии к компании инвесторови потенциальных клиентов. Кроме того об этом доверии может говорить и такойфинансовый показатель, как коэффициент рентабельности чистых активов (ROSE).

       Итак, в ходе работы мною быладостигнута поставленная изначально цель и решены задачи для ее достижения.

Списокиспользованной литературы

1.  Куршакова Н. «Маркетинг»: Москва 2002 г.

2.   Финансовый менеджмент(теория и практика) под ред. Е.С. Стояновой. – М.: 2001 г.

3.   Финансовые аспектымаркетинга. Шмидт и Райт./ Перевод с англ. М.: 2001 г.

4.   Экономический анализ./Под ред. Л.Т. Гиляровской – 2-е изд., доп. И измен. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г. –615 с.

5.    Экономика предприятия:/под ред. В.М. Семенова. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г. – 312 с.