Реферат: Товарная биржа
Содержание:
Товарная биржа, как часть рынка… 1
Законодательное регулирование деятельноститоварных бирж… 2
I. Общие положения… 2
II. Учреждение, организация и порядокпрекращения
деятельности товарной биржи… 3
III. Организация биржевой торговли и ееучастники… 4
Членство и управление на бирже… 7
Схема управления биржей… 9
Организация работы товарных бирж...........................10
1. Биржевой зал..........................................10
2. Маклериат и брокерские конторы........................11
Биржевая котировка.........................................12
Биржевой арбитраж..........................................13
Биржевая печать ............................................13
Реклама....................................................13
Базовые операции на товарной бирже.........................14
Российские биржи...........................................15
Товарная биржа, как частьрынка
Товарная биржа по определению - корпоративная, некоммерческая
ассоциация членов корпораций, обеспечивающейматериальные условия для
купли-продажи товаров на рынке путем публичныхторгов согласно прави-
лам и процедурам, обеспечивающим равенство дляклиентов и членов бир-
жи.
Товарные биржи осуществляют куплю и продажуне товаров, а конт-
рактов на их поставку. На них продаются контрактына стандартизируемые
виды товаров, которые могут быть проданы крупнымипартиями по образцам
или техническому описанию. На товарных биржахвыявляются базисные цены,
которые формируются под влиянием соотношенияспроса и предложения. Все
биржи являются самостоятельными предприятиямии действуют независимо
друг от друга. Одни товары продаются и покупаютсялишь на какой-то од-
ной бирже, другие — на нескольких; однако, размерыконтрактов на один
и тот же товар и другие характеристики отличаютсядруг от друга на
разных биржах.
Применительно к нашим условиям в составосновных функций товар-
ной биржи должны входить такие, как разработкастандартов на реализуе-
мую через биржу продукцию, а также пакета типовыхконтрактов по сдел-
кам купли-продажи, квотирование цен, урегулированиевозникающих споров
и информационная деятельность.
Как правило, сделки на бирже носят фьючерсныйхарактер. Главная
функция фьючерсной биржи сегодня состоит в предоставлениичастным ли-
цам и компаниям, рискующим понести убытки вследствие неблагопрятного
колебания цен на товары и финансовые активы, возможности избежать или
уменьшить этот риск. Биржи делают перенос рискас тех, кто желает его из-
бежать (хеджеры), на тех, кто согласен его принятьна себя (спекулян-
ты).Перенос риска в условиях нестабильной экономикииграет стабилизиру-
ющую роль в деятельности предприятий.
Законодательное регулирование
деятельности товарных бирж
В настоящее время деятельность товарныхбирж регулируется Законом
РФ от 20 февраля 1992 г. «О товарных биржахи биржевой торговле» с из-
менениями от 24 июня 1992 г. и от 30 апреля1993 г.,19 июня 1995 г.
Закон направлен на урегулирование отношений посозданию и деятельности
товарных бирж, биржевой торговли и обеспечениеправовых гарантий для
деятельности на товарных биржах. Приведем наиболеесущественные части
закона:
Раздел I. Общие положения
Статья 1. … Отношения, связанные с деятельностью бирж труда,
фондовых и валютных бирж, а также фондовых ивалютных секций (отделов,
отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим
Законом не регулируются.
Статья 2. Понятие товарной биржи
1. Под товарной биржей в целях настоящегоЗакона понимается орга-
низация с правами юридического лица, формирующаяоптовый рынок путем
организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме
гласных публичных торгов, проводимых в заранееопределенном месте и в
определенное время по установленным ею правилам.
2. Товарная биржа может иметь филиалы идругие обособленные под-
разделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.
Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи
1. Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно свя-
занную с организацией и регулированием биржевойторговли, за исключе-
нием деятельности, предусмотренной пунктами2 и 3 настоящей статьи.
2. Биржа не может осуществлять торговую,торгово-посредническую и
иную деятельность, непосредственно не связаннуюс организацией бирже-
вой торговли.
3. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи),
акции предприятий, учреждений и организаций,если указанные предприя-
тия, учреждения и организации не ставят цельюосуществление деятель-
ности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.
Статья 8. Виды биржевых сделок В целях настоящегоЗакона участни-
ками биржевой торговли в ходе биржевыхторгов могут совершаться
сделки, связанные с:
взаимной передачей прав и обязанностей вотношении реального то-
вара;
взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального
товара с отсроченным сроком его поставки (форвардныесделки);
взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных
контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсныесделки);
уступкой прав на будущую передачу прав иобязанностей в отношении
биржевого товара или контракта на поставку биржевоготовара (опционные
сделки);
а также другие сделки в отношении биржевоготовара, контрактов
или прав, установленные в правилах биржевой торговли.
Раздел II. Учреждение, организация ипорядок прекращения
деятельности товарной биржи
Статья 11. Учреждение товарной биржи
1. Биржа может учреждаться юридическимии (или) физическими лица-
ми и подлежит государственной регистрации в установленномпорядке.
3. Доля каждого учредителя или члена биржив ее уставном капитале
не может превышать десяти процентов.
Статья 13. Ликвидация товарной биржи Ликвидациябиржи может быть
осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также
судом или арбитражным судом.
Статья 14. Члены товарной биржи
1. Членами биржи в целях настоящего Законамогут быть юридические
или физические лица (за исключением перечисленныхв пункте 2 настоящей
статьи), которые участвуют в формировании уставногокапитала биржи ли-
бо вносят членские или иные целевые взносыв имущество биржи и стали
членами биржи в порядке, предусмотренном ееучредительными документа-
ми.
Статья 16. Общее собрание членов товарнойбиржи
1. Общее собрание членов биржи являетсявысшим органом управления
биржей.
2. Общее собрание членов биржи обеспечиваетреализацию всех прав
и обязанностей биржи и ее членов.
Раздел III. Организация биржевой торговлии ее участники
Статья 19. Участники биржевой торговли
1. Участниками биржевой торговли в целяхнастоящего Закона явля-
ются члены биржи, постоянные и разовые посетители.
2. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с
учетом ограничений, предусмотренных статьей21 настоящего Закона.
3. Иностранные юридические и физическиелица, не являющиеся чле-
нами бирж, могут участвовать в биржевой торговлеисключительно через
биржевых посредников.
Статья 22. Биржевые брокеры
Биржевые сделки совершаются в ходе биржевыхторгов через биржевых
брокеров.
Биржевыми брокерами являются служащие илипредставители предприя-
тий, учреждений и организаций — членов биржии биржевых посредников, а
также независимые брокеры.
Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации
1. Биржевые посредники, биржевые брокерывправе создавать бро-
керские гильдии, в частности при биржах. Брокерскиегильдии могут объ-
единяться в ассоциации.
2. Брокерские гильдии и их ассоциациисоздаются в порядке и на
условиях, установленных законодательством дляобщественных объединений
(организаций).
Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевойторговле
1. Биржа имеет право на самостоятельноеи свободное установление:
отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми
посредниками в вознаграждение за посредническиеоперации на бирже;
сборов, тарифов и других платежей, взимаемыхв пользу биржи с ее
членов и других участников биржевой торговлиза услуги, оказываемые
биржей и ее подразделениями;
штрафов, взимаемых за нарушение уставабиржи, правил биржевой
торговли и других правил, установленных внутреннимидокументами биржи.
2. Бирже запрещается устанавливать:
уровни и пределы цен на биржевой товар вбиржевой торговле; раз-
меры вознаграждения, взимаемого биржевымипосредниками за посред-
ничество в биржевых сделках.
Статья 33. Комиссия по товарным биржам
1. Для осуществления государственного регулирования и контроля
деятельности товарных бирж при Государственномкомитете Российской Фе-
дерации по антимонопольной политике и поддержкеновых экономических
структур создается Комиссия по товарным биржам.
4. В состав Комиссии по товарным биржамвключаются представители
государственных органов, деятельность которыхсвязана с регулированием
товарных рынков, представители биржевых союзов,ассоциаций и иных об-
щественных объединений предпринимателей, а такжеэксперты.
Статья 34. Функции Комиссии по товарнымбиржам
1. Комиссия по товарным биржам:
выдает лицензии на организацию биржевой торговли;
осуществляет или контролирует лицензированиебиржевых посредников,
биржевых брокеров;
контролирует соблюдение законодательствао биржах;
организует изучение деятельности и развитиябирж;
разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых
документов;
организует рассмотрение в Комиссии жалобучастников биржевой тор-
говли на злоупотребления и нарушение законодательствав биржевой тор-
говле.
Статья 37. Государственный комиссар на товарнойбирже
1. Государственный комиссар на бирже осуществляетнепосредствен-
ный контроль за соблюдением биржей и биржевымипосредниками законода-
тельства.
2. Государственный комиссар на бирже вправе:
присутствовать на биржевых торгах; участвоватьв общих собраниях
членов биржи и в общих собраниях чле-
нов секций (отделов, отделений) биржи с правомсовещательного голоса;
знакомиться с информацией о деятельностибиржи, включая все про-
токолы собраний и заседаний органов управлениябиржей и их решения, в
том числе конфиденциального характера;
вносить предложения и делать представления руководству биржи;
вносить предложения в Комиссию по товарнымбиржам; осуществлять
контроль за исполнением решений Комиссиипо товарным
биржам;
Статья 38. Гарантия самоуправления товарныхбирж
1. Вмешательство высших и местных органовгосударственной власти
и управления в деятельность бирж, за исключением случаев нарушения
настоящего Закона и других актов законодательства,не допускается.
Членство и управление набирже
Члены биржи на локальном уровне могут бытьлюбые юридические ли-
ца: государственные, кооперативные, посреднические(брокерские) фирмы,
банки, иностранные, совместные и иные предприятияи организации, осу-
ществляющие приобретение, продажу и обмен товаров.Членство на бирже
дает право торговать в ее зале. Члены биржимогут голосовать на собра-
ниях и на различных биржевых выборах и участвоватьв работе комитетов.
Существует множество таких комитетов — от комитетаподготовки и обуче-
ния до комитета регулирования торговли комитетовторгового зала. Помимо
этого, члены биржи проходят программы обученияи переподготовки, полу-
чают всестороннюю биржевую информацию и могутпользоваться библиотеч-
ным и информационным центром. Организациясчитается принятой в члены
биржи, если за это проголосовало квалифицированноебольшинство учере-
дителей и простое большинство предприятийи организаций-претенден-
тов. Голосование проводится после оценки финансовогосостояния претен-
дента.Члены биржи обязаны внести вступительныйвзнос, который возвра-
щается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи
осуществляется общим собранием учредителей ичленов биржи. Члены биржи
платят ежегодный членский взнос, но освобождаютсяот всех общих сбо-
ров, взимаемых с участников биржевых торгов.Члены биржи имеют право:
— принимать участие в управлении биржей впорядке, предусмотренном
уставом
— вносить на рассмотрение руководящих органовбиржи предложения в
целях улучшения организации торговли
— участвовать в общих собраниях с правом решающегоголоса
— пользоваться информацией и другими видамибиржевых услуг. Члены
биржи несут имущественную ответственность порезультатам хозяйственной
деятельности биржи в размере внесенных ими средств.
Для облегчения своей работы членам биржипредоставлено право на-
нимать служащих, которым разрешен доступ в торговыйзал в виде клерков
или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные
органы: Совет Управляющих и различные комитеты,создаваемые в привязке
к определенным сферам биржевой жизни. В составподразделений биржи вхо-
дят:
— Ревизионная комиссия — осуществляет ревизию финансовой деятель-
ности биржи; подготовку отчета для заслушиванияна общем собрании
учредителей и членов биржи; оказание консультацийорганизациям и
лицам.
— Арбитражная комиссия — судебный орган биржи.
— Котировальная комиссия — рабочий орган, главной задачей которого
является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа
движения цен.
— Комиссия по торговой этике — контроль завыполнением правил тор-
гов на бирже.
— Комиссия по приему членов биржи — рассмотрениезаявлений о приеме
новых членов биржи, анализ финансового состоянияпретендента.
— Отдел биржевых товаров — консультирует о параметрах товаров на
бирже.
— Отдел экономического анализа - контроль за конъюнктурой рынка
продукции.
— Административно-хозяйственный отдел — решаетзадачи, связанные с
развитием складского и тарного хозяйства,с ведением бухгалтерии,
подбором кадров.
— Информационный центр.
— Отдел совершенствования биржевой торговли.
— Отдел расчетов по биржевым сделкам.
— Биржевой музей.
— Отдел организации торговли.
— К миссия по деловым операциям - контроль «чистоты» дел членов
биржи.
Схема управления биржей
-----------------------------¬
--+ Общее собрание членов биржи+-¬
¦L----------------------------- ¦
------+-----¬ ---------¬ -------+----¬
¦Ревизионная¦ ¦Биржевой¦ ¦Арбитражная¦
¦ комиссия ¦ ¦комитет ¦ ¦ комиссия ¦
L------------ L---T----- L------------
--------------¬ ¦ --------------------¬
¦Котировальная+----+---+Президиумбиржевого¦
¦ комиссия ¦ ----+ комитета ¦
L-------------- ¦ L--------------------
¦
---------+-----------¬
¦Управляющий биржевым¦
¦ аппаратом ¦
L--------T------------
--------------------T---+------------T-------------¬
1-й зам. 2-й зам. 3-й зам. Старший
управляющего управляющего управляющего маклер
¦ ¦ ¦ ¦
------- -------- --------- ¦
+- Центр экономи- +- Информационный ¦ Административно Маклериат
¦ ческого анализа¦ центр +- хозяйственный
¦ ¦ ¦ отдел
¦ ¦ ¦
¦ Договорно- ¦ Отдел органи- ¦
+- правовой отдел +- зации биржевой +- Биржевоймузей
¦ с арбитражем ¦ торговли
¦ ¦
¦ Танспортно- ¦ Биржевое
+- тарифный +- издательство
¦ отдел ¦ с типографией
¦
¦ Отдел
¦ совершенство-
+- вания биржевой
¦ торговли
Организация работы товарныхбирж
1. Биржевой зал
Сердцем товарной биржи является биржевойзал, где продавцы и по-
купатели (сами или с помощью брокеров) осуществляютбиржевой торг,
построенный по принципу двойного аукциона — повышающихсяцен у покупа-
телей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг- это большое количест-
во аукционов, проходящих в одном месте практическиодновременно. Бирже-
вые сделки заключаются в специально отведенномместе. Так как торговля
ведется сразу несколькими видами товаров, тодля каждого вида товара
отведен отдельный зал либо в одном зале несколькосекций, пол которых
ниже пола зала, поэтому они зовутся «ямами».Вкаждой яме торгуют одним
видом товара.
Цена назначается путем ее выкрика. Приодинаковой цене товар ско-
рее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые дан-
ные имеют немалое значение. Крик для подстраховкидублируется с помощью
специальной системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами
пальцев рук брокеры обмениваются информациейо том, сколько типовых
контрактов они готовы купить или продать.
Распоряжения о покупке или продаже товара поступают не-
посредственно членам биржи в торговый зал потелефону. Заказчики могут
сопровождать свое распоряжение инструкциями, например минимальной или
максимальной ценой, количеством и т.д… На заказепроставляется время
поступления, после чего он доставляется рассыльнымброкеру-продавцу в
яму. Сама яма разбита на несколько секций, вкаждой из которых заключа-
ются сделки на определенный месяц года.
Заключив сделку, маклер вносит в специальныйбланк код своего
контрагента, время заключения сделки, месяц поставки,цену и объем то-
вара.Эти данные передаются присутствующим в каждойяме брокерам-прода-
цам и брокерам-покупателям и компьютерную систему учета.Информация о
цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается на
другие биржи и биржевым службам информационныхкомпаний.
2. Маклериат и брокерскиеконторы
По мере деятельности товарных бирж определились основные
действующие лица — это биржевые маклеры и брокеры.
Задача маклериата — обеспечение биржевойторговли в биржевом за-
ле.Маклер — посредник, осуществляющий по поручениюи за счет клиентов
выявление спроса и предложения, а также работупо согласованию условий
сделки, ее оформлению и регистрации от лица биржи.Маклерпредоставляет
брокерам возможность для осуществления торговыхсделок.
Функции маклера:
— оформление сделок
— контроль за выполнением обеими сторонамидоговорных обязательств
— принятие мер к безусловному выполнению требованийпокупателей или
продавцов в случае отказа одной из сторонвыполнять преддоговор-
ные обязательства
— осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой
торг
Брокеры осуществляют посреднические услуги при совершении сделок
купли-продажи как на бирже, так и вне ее отимени члена или клиента
биржи, за их счет.Они всесторонне знают конъюнктурурынка, возможности
закупки и сбыта продукции, специализируются нпдовольно узком ассорти-
менте товаров. Задача брокера состоит в том,чтобы помочь включить то-
вар в общий рыночный оборот.
Продавцы-товаровладельцы не позднее чемза день до торгов дают
брокерам, действующим на товарных биржах, порученияо продаже това-
ров.Брокерами считаются лица, купившие на биржеброкерское место через
брокерские конторы. Торги происходят по секциям, в каждой из которых
назначается маклер — ведущий торгов.Маклерпредоставляет брокера, в
порядке поступления их просьб, слово для оглашенияпредложения.В тече-
ние последующих трех минут происходит выяснениеспроса, при этом бро-
кер не может менять условий продажи. Если брокерне объявил о снятии
педложения, оно считается действительным, и покупателив течение всего
биржевого собрания до публичной отмены предложенияимеют право заклю-
чить сделку с брокером.В то же время каждыйжелающий тоже имеет право
заключать сделки на бирже от своего имени и засвой счет как лично,
так и через профессиональных посредников влице биржевых маклеров и
брокерских контор.Исключительным правом организации подобных контор
должны пользоваться члены биржи.На закрытыхтоварных биржах сделки
заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которые
представляют интересы и выступают от имени какучастников биржи, так и
разовых поситителей.На открытых биржах контракты могут заключать и
клиенты биржи как самостоятельно, так и черезсвоих посредников.
Успешная деятельность товарных бирж находится в прямой зависи-
мости от брокерских контор.Брокеры получаютдоход в основном не от
членства на бирже, а от собственной посреднической деятельности.Чем
больше брокер провел сделок, тем большую получиткомиссию.
Биржевая котировка
В настоящее время биржевая котирновка ценна товарных биржах при-
обретает все большее значение.Например, на биржев Чикаго переодически
собираются брокеры для определения цен на продуктыпитания.И эти цены
действуют по всей стране.
Биржевая котировка представляет собой фиксациюфактических конт-
рактных цен и введение типичной цены по биржевымсделкам за определен-
ный период времени (как правило, биржевой день).Этоориентир при зак-
лючении сделок и вне биржи.По результатам торгов котировальная ко-
миссия вводит так называемую типичную цену.Онаоказывается наиболее
вероятной в силу исключения воздействия случайныхфакторов.По существу
это цена преобладающей реализации.При большомколичестве сделок она
исчисляется как средняя.Исходным материалом длякотировки служит ин-
формация о контрагентах сделки, а также о ценах,по которым они желали
бы приобрести (продать) данный товар.
Биржевой арбитраж
Арбитражная комиссия — своеобразный суд,не являющийся высшей су-
дебной инстанцией.Естественно, этот орган не должензависеть от кого бы
то ни было, поэтому его членами не могут статьучастники и посетители
биржи.Арбитражная комиссия решает спорные вопросы, связанныес:
— продажей контрактов
— проведением торгов
— соблюдением законодательства и правил
— непосредственным выполнением контрактов. Наряду с этим комиссия
может доводить до сведения участников биржи информациюо клиентах, ко-
торые не выполняют взятые на себя обязательства.
Биржевая печать
Биржевая торговля не может существовать без торговой информа-
ции.Многие биржи выпускают свои информационныеиздания.В биржевых бюл-
летенях публикуются котировальные таблицы, рыночные цены, спрос и
предложение.Эти бюллетени служат связующим звеномвсей биржевой сети,
что достигается путем обмена бюллетенями междубиржами.
Реклама
Реклама товарной биржи выполняет следующиезадачи:
— изучает спрос и предложение
— информирует о продвижении на рынок новыхтоваров, которые можно
продать на бирже
— знакомит покупателей с продукцией и ее потребительскимисвойства-
ми.
Таким образом, реклама способствует подготовкепокупателя к тем или
иным видам товаров, предлагаемых биржами.
Базовые операции на товарнойбирже
1.Клиринговые операции.В процессе совершениясделок на бирже мо-
жет получиться так, что возникнут взаимные долговыеобязательства сре-
ди участников торгов.Для ее погашения в концеторгов расчетная палата
проводит анализ сделок и устанавливает чистуюмаржу для каждого участ-
ника.Это позволяет избежать неудобных круговыхрасчетов.
2.Фьючерсные и форвардные контракты.Этосоглашение на покупку или
продажу какого-либо товара в будущем.Форварднымконтрактом называется
соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно
цене.Расчеты по контракту производятся в моментего свершения.
3.Опционы.При совершении купли-продажи фьючерсныхконтрактов риск
порой превышает возможности спекулянтов.Опцион этот риск снижает.В
этом случае клиент получает право, но не обязуетсякупить или продать
фьючерс, если ему это будет выгодно.В случаеотказа продавец получает
от покупателя цену его риска — заранее одговореннуюи определенную по
разным методам премию.
4.Хеджирование.Одной из основных функцийфьючерсного рынка явля-
ется перенос риска с тех, кто хочет его избежать(хеджеры) на тех, кто
согласен его принять (спекулянты).Этому способствуют такие свойства-
рынков, как стандартизированность контрактов и высокая ликвидность
рынков.Поскольку все контракты стандартизированны,то не возникает не-
обходимость проверять надежность противополжной стороны.Ликвидность
позволяет продать товар по фиксированной цененезависимо от ее измене-
ния в будущем.
5.Спекуляция.Если хеджер заинтересован встабильности рынка, то
спекулянт — в колебаниях на нем.Поскольку размермаржи при заключеннии
сделки не велик, спекулянт имеет болльшую свободудля маневра.Спеку-
лянт не заинтересован в осуществлении илиприеме конкремного това-
ра.Спекуляцией могут заниматься как профессиональныетрейдеры, так и
частные лица, дающие поручения брокерам.
Российские биржи
В москве в 1990 году были открыты три товарные биржи:
Российская товарно-сырьевая (РТСБ), Московская товарная (МТБ) и
Московская товарная биржа стройматериалов (МТБС).Хотясуществует масса
товарных бирж на территории России, все же этитри биржи являются пока
ведущими.
Российская товарно-сырьевая биржа действуеткак закрытая.Это оз-
начает, что действовать на ней могут только брокеры.Биржаявляется ак-
ционерным обществом.Каждый акционер имеет правовладеть только одной
акцией и иметь один голос на собрании акционеров.Средиакционеров есть
иностранные фирмы и граждане.Основные направленияв деятельности РТСБ
- это оптовая торговля и котировка цен.Доходыбиржи и ее акционеров
формируются за счет отчислений от прибыли брокерских контор (0,3% от
суммы заключенных сделок).Важнейшее значениеэтой биржи в том, что с
ее помощью возможно включение отечественных предприятийв мировую тор-
говлю.РТСБ задействована в приватизации гоударственных убыточных
предприятий.Брокерские конторы вкладывают средствав развитие их для
последующей перепродажи в собственность будущимакционерам.
Московская товарная биржа тоже закрытая.Поаналогии с западными
биржами на МТБ введено понятие «биржевогокруга», в рамках которого
могут продаваться лишь однотипные товары.
Для примера рассмотрим организацию торговлина МТБ.
* Допуск к торгам.В торговый зал биржи допискаютсятолько полномоч-
ные прелставители участников, зарегистрированныеброкеры на полу, слу-
жащие биржи, полномочные поситители и пресса.
* Брокеры на полу.Участники должны зарегистрироватьв отделе по ра-
боте с членами биржи всех, кого они хотят нанятькак брокеров, работа-
ющих на полу.Каждому участнику разрешено иметьдвух брокеров на полу в
каждой товарной секции.
* Посетители.Брокеры на полу или служащие биржи могут приводить
посетителей в торговый зал биржи с разрешенияотдела по работе с бро-
керскими фирмами.Брокер или служащий биржи можетпривести в торговый
зал биржи не более двух человек одновременно.
Условия торгов и поведение наторгах
* Требования к брокерам на полу.Все брокерыдля утверждения их в
качестве брокеров на полу должны пройти подготовкупо программам, ко-
торые требуются биржей.
* Поведение.Брокеры должны соблюдать предпринимательскую этику,
быть соответственно одеты и постоянно носитьзначок-идентификатор, по-
лученный от биржи.
Механизм торгов на полу
* Только зарегистрированные брокеры на полумогут заключать сделки
для продажи или покупки товаров от имени своих клиентов или за
собственный счет на МТБ.
* Установление цен на товары.Все ценына товары устанавливаются
соглашениями между брокерами в товарной секции.МТБне должна манипули-
ровать ценами.
* Торговые сессии и часы.Торги проводятсяпо вторникам ичетвергам с
11 до 13.
* Получение и заполнение заказов от клиентов.Затри дня до торговой
сессии клиент должен предоставить брокеру заказ.Брокерможет потребо-
вать финансового состояния клиента и инспекции товара.Клиент должен
перевести на банковский счет брокера гарантийныйвзнос 3% от оценочной
стоимости товаров по покупной цене.Продавец должензаявить запрашивае-
мую и минимальную цены, покупатель — максимальнуюи запрашиваемую.
* Торги на кругу.Брокер дает одну копию карточки-заказана продажу
ведущему торги.Брокер на полу обьявляет своепредложение: товар и его
сорт, цену за единицу, количество место поставки, дату поставки, и
другие условия.Брокеры на полу могут выкрикнутьцену, по которой они
купили бы товар.Если брокер на подиуме слышитцену, по которой хотел
продать, то вытягивает руку ладонью к покупателюи кричит «Прода-
но».Покупатель подходит к подиуму, записываетданные о себе, ставит
подпись на обеих копиях карточки-заказа.С этогомомента контракт счи-
тается юридически обязательным.Одна копия идетоператору для ввода в
компьютер, другая остается у брокера-продавцадля учета его продаж.
Если нет ответа со стороны брокеров на полу, то веущий торгов спраши-
вает: «Есть предложения купить?» Ведущийфиксирует наивысшее предложе-
ние.У продавца есть время обдумать его.Если онне заинтересован, то он
дает знать ведущему торги, которы закрываетторги по этому контрак-
ту.Ведущий приглашает следующего брокера к подиуму.Времяна обсуждение
одного контракта 3-5 минут.
* Подтверждение контракта в рассчетной палатеМТБ.
С 14 до 17 расчетная палата и брокерыдолжны подтвердить торги,
совершенные в круге.Пары продавцов и покупателейв порядке заключения
сделок подходят и регистрируются с соответствующейдокументацией.Про-
давец приносит карточку заказ, доверенность от клиента, банковское
подтверждение гарантийного взноса, полный контракт,печать фирмы.Поку-
патель должен иметь при себе доверенность отклиента, банковское подт-
верждение о переводе взноса, реквизиты клиента, полный контракт, пе-
чать фирмы.После контракт регистрируется на МТБ.
* Уплата комиссионных МТБ.Комиссионный сборберется только с броке-
ра-покупателя в зависимости от суммы сделки и составляет порядка
1,2-0,6%.
Московская биржа стройматериалов отличаетсяот РТСБ тем, что не
несет никаких функций кроме организатора торговли.Всевнимание отдано
самому процессу торгов.
Приложение
Порядок прохождения поручений при использовании
автоматизированных систем
-------¬
¦Клиент¦
L--T----
---------¬ ------------+-----------¬ ---------¬
¦Терминал+------+Фьючерсный комиссионный+-------+Терминал¦
¦ ввода ¦ ¦ торговец ¦ ¦ ввода ¦
¦ данных ¦ L------------------------ ¦ данных ¦
L---T----- L---T-----
------+-----¬ ¦
¦ Система ¦ ------+-----¬
¦прохождения¦ ¦ ¦
¦ торгового¦ ¦ Всемирная ¦
¦ поручения¦ ¦ биржа ¦
L-----T------ ¦ GLOBEX ¦
------+----¬ ¦ ¦
¦брокерская¦ L-----T------
¦ станция ¦ ¦
+----------+ ¦
¦ Я М А +--------------T--------------------T-------
+----------+ ¦ Расчетная палата ¦
¦ автомат. ¦ L---------------------
¦ ввод ¦
¦ данных ¦
L-----------
Процесс маркетинга
-------------¬ -------------¬-------------¬ ---------------¬
¦Исследование¦ ¦Планирование¦ ¦Планировани妦 Реклама и ¦
¦ рынка ¦ ¦ рекламы и ¦ ¦производствদстимулирование¦
L---T---T---T- ¦ сбыта ¦LT------------ ¦ сбыта ¦
¦ ¦ ¦ L--------T---- ¦ L---T-----------
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ----------T----+----¬
-+¬ -+¬-+¬ -+¬ ¦ -+¬ --¬ -+¬ -+¬ -+¬
¦1¦ ¦2¦¦3¦ ¦4+------ ¦5¦ ¦6¦ ¦7¦ ¦8¦ ¦9¦
L-- LT-LT- LT+-----¬ LT- L-- L-- LT- LT-
¦ ¦ ¦ ¦ L------------¬ ¦ ¦
--------+---+¬ ---------+----¬+------------¬ -+-+----+-----¬
¦ Научные ¦ ¦Планирование ¦ ¦ Финансовое¦ ¦Распределение¦
¦исследования¦ ¦ сбыта и ¦ ¦планировани妦 и продажа ¦
L------------- ¦распределения¦L------------- L--------------
L--------------
1.Покупатель
2.Возможности реализации продукции
3.Планирование ассортимента продукции
4.План маркетинга
5.Взаимоувязывание операций
6.Торгово-распределительная сеть
7.Оптовая сеть
8.Розничная сеть
9.Покупатель
Выполнение поручений в торговомзале
-------¬
¦Клиент¦
L--T----
¦
---------T-----------+-----------¬
¦Терминал¦Фьючерсный комиссионный¦
¦ ввода ¦ торговец ¦
¦ данных +------------------------
L---T----+-------------------¬
¦a,b,c ¦
------+-----¬ ¦c,b---------------------¬
¦ Система ¦ L----+ Расчетная палата ¦
¦прохождения¦ L---T-----------------
¦ торгового¦ ¦
¦ поручения ¦ a-поручение ¦
L-----T------ b-подтверждение ¦
¦ c-маржа ¦c,b
¦a,b d-сделка ¦
------+----¬ ¦
¦брокерская¦ ¦
--+ станция ¦ ----+----¬
¦ +----------+ ¦Терминал¦
¦ ¦ Я М А ¦ ¦ ввода ¦
d¦ +----------+ ¦ данных¦
¦ ¦ автомат. ¦ c,b L---T-----
L-+ ввод +-----------------------------
¦ данных ¦
L-----------
Список использованной литературы.
1.«Товарные биржи» Г.А.Васильев, Н.Г.Каменева,Москва, В.Ш., 1991.
2.«Товарная биржа»А.А.Иващенко,Москва, М.О.,1991.
3.«Что нужно знать о товарной бирже» А.Н.Митрофанов, А.А.Ступни-
ков, Москва, Ф.и С.,1992
4.«Товарная биржа» В.Я.Узун
5.«Товарные биржи в условиях формированиярыночной экономики в
России» Экономика строительства, 1993#9.
6.«Становление товарных бирж в СССР»Хозяйство и право, 1991 #2.
7.«Российские Товарные биржи: традиции,настоящее, перспективы.»
Экономические науки, 1992 #2.
8.«РФ Закон О товарных биржах биржевойторговле» Правовая система
«Гарант»