Реферат: Факторинг

<img src="/cache/referats/18036/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1083"> комитет по образованиюадминистрации санкт – петербурга

О П Т И К О – М Е Х А Н И Ч Е С К И Й П Р О Ф Е С С И О Н А Л Ь Н Ы Й Л И Ц Е Й

Д И П Л О М Н А Я Р А Б О Т А

ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ:___________коммерсант__________________

РАБОТУ ВЫПОЛНИЛ УЧ-СЯ гр.№_______441______________________

_Рыпаков Алексей Анатольевич__________________

_______________________________________________________________________

(ф.и.о.)

РАБОТУ ПРИНЯЛ:_МякинаО.Н._______________________________

ОЦЕНКА:_______5 (отлично)____________________________________________

Санкт – петербург

2004 г.

З А Д А Н И Е

Н А Д И П Л О М Н У Ю Р А Б О Т У

ГРУППА № _441__

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ:_______коммерсант___________ _________

___________Рыпаков Алексей Анатольевич_________________

(Ф.И.О.)

ТЕМА ЗАДАНИЯ:______ФАКТОРИНГ______________________

___________________________________________________________

П Е Р Е Ч Е Н Ь В О П Р О С О В, П О Д Л Е Ж А Щ И Х Р А З Р А Б О Т К Е:

_____________________________________________________________________

Дата выдачи задания: ____15.11.2003 _______________________

Дата сдачи задания: _____ 01.04.2004____________________________

Преподаватель: Мякина О.Н.______________ _____________

Зам. директора по УПР: _______________________________________

Введение.

Главная «болезнь» большинства российскихпредприятий – их низкая ликвидность. Её можно лечить введением такой формыликвидации дебиторской задолженности, которая обеспечивает регулярные денежныепотоки в адрес продавца – факторингом. Сейчас в России становится всё болеехарактерным переориентация поставщиков с посреднических компаний на конечногопотребителя, на розничную торговую сеть. Такой подход означает для поставщиковснижение кредитного риска и большую торговую маржу, что важно при сокращениинормы прибыли на фоне снижения инфляции. Из–за готовности конечных потребителейк массовым закупкам товаров только на условиях отсрочки платежа подобнаяориентация ощутимо увеличивает объём дебиторской задолженности крупныхпоставщиков.

Для большинства отечественных предприятийстал кошмаром постоянный дефицит оборотных средств, дороговизна и труднодоступностьбанковского кредита, отсутствие альтернативных источников финансированияпоставщика, например, с помощью факторинговых и учетно-дисконтных операций. Нопоставщики вполне могут ликвидировать дебиторскую задолженность, продав её илипередав в залог.

Факторинговое обслуживание, которое представляет собой финансовое иорганизационное обслуживание регулярного товарного кредитования поставщикомпостоянного круга покупателей, в возрастающих масштабах помогает решениюпроблемы. Факторинг зарекомендовал себя как эффективный инструментсовершенствования финансов предприятий, улучшения состояния денежных расчётов.

Термин «факторинг» обозначает финансовыеоперации, обусловленные необходимостью финансирования текущей хозяйственнойдеятельности предприятий за счёт выкупа у него долговых обязательствпокупателя. Последние обычно представляют акцептованные счета-фактуры, тратты,а также векселя и другие финансовые расчётные инструменты. Базой факторинговыхопераций служат взаимоотношения между партнёрами, при которых продавец приотгрузке продукции не требует от покупателя предоставления долговыхобязательств. Это предполагает доверие между партнёрами.

Факторинговые операции опираются накоммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку Факторинговоеобслуживание расчётов между контрагентами имеет предпосылкой согласованнуюотсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служитприобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышаетполугода.

В случае, когда обязательств покупателяпогасить задолженность по окончании срока отсрочки платежа, установленного вконтракте, не хватает, финансовые компании намерены выкупить у продавцовзадолженность их партнёров лишь после получения платёжных гарантий откоммерческих банков в виде гарантийных писем, а также в форме аваля на векселяхи траттах. Иногда в качестве банковскойгарантии применяется также аккредитив.

Факторинг намного упрощает расчеты междупартнерами. Продавец может получит деньги непосредственно после поставки, апокупатель имеет возможность согласовать с продавцом приемлемый срок отсрочкиплатежа (по российскому законодательству отсрочка платежа на срок более 180дней возможна только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ).Продавец не несет административных издержек, связанных с контролем запогашением задолженности. Он получает возможность активно заниматься текущейпроизводственной деятельностью, развитием новых технологий производства иобслуживания клиентов.

Финансовые компании принимают на себяполное обслуживание расчетов по контракту. Вместе с тем, факторинг помогаетобеспечить потребность предприятий в текущих оборотных средствах, но не решатьдругие проблемы (реконструкция и переоснащение производства, инвестиции, технологическиеразработки, обслуживание кредитов и др.).

Факторинг открывает дополнительныевозможности в работе с задолженностью мелких и средних предприятий,обеспечиваемые специальными финансовыми организациями «фактор». В России ониобычно представлены дочерними структурами, филиалами или отделами коммерческихбанков.

В условиях экономики переходного периода крынку этапа в кризисной обстановке Факторинговое обслуживание оказалось весьмаэффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим хорошейперспективой наращивания производства, но обремененного проблемой временнойнехватки денежных средств из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами илитрудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса.

Из-за постоянных неплатежей многиепредприятия у нас испытывают огромные финансовые затруднения. Факторинг,несомненно, может выступить в качестве эффективного инструмента разрыва цепочкинеплатежей, действенного средства совершенствования денежных расчетов. Учитываявсю значимость решения проблемы неплатежей для современной России, на этомследует остановиться подробнее. Возникает важный вопрос-причина неплатежей вэкономике страны. Некоторые считают, что причина в отсутствии рыночногомеханизма денежного обращения и в сломе советской системы взаимозачетов безобразования заменителей, и предполагает эмитировать деньги или их аналоги.

С этим, конечно можно поспорить, носовершенно очевидно, что решить проблему неплатежей за счет добавления вэкономику платежных средств нереально. Необходим поиск и внедрение новыхмеханизмов оптимизации товарно-денежного обращения, среди которых видное местозанимает факторинг. В рамках последнего клиент (поставщик) получает отфакторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежноесредство, как правило, -деньги и лишь изредка обязательство (вексель).Фирма-поставщик перекладывает проблему расчетов с покупателем на факторинговуюкомпанию. Но по-прежнему нужны деньги, теперь уже покупателю для того, чтобырассчитаться с факторинговой компанией.

Факторинг не создает платежных средствпотому, что предполагает работу с будущей задолженностью в непосредственнойблизости от момента, когда она должна образоваться. К тому же факторинг неимеет удобной формы обращения на рынке. Важный плюс факторинга в том, чтофакторинг -компании обеспечивают постоянный и тщательный учет положения дел усвоих клиентов и всячески препятствуют возникновению безнадежных долгов.Факторинг помогает решать проблему нехватки оборотных средств, но при этом необразует излишней денежной массы, позволяет конкретно оценить размер оплаты зазамену денег финансовым инструментом и не ухудшает структуру баланса.

Целью данной работы являются: выявлениесущности факторинга и его особенностей, как инструмента рынка, исследованиемеханизма применения факторинговых операций. Особое внимание уделено анализувозможностей развития факторинга в России. Изучение и использование мировогоопыта в этой сфере позволит улучшить состояние расчетов в отечественной экономике,поскольку факторинг выступает как эффективная система обслуживания каквнутренней, так и экспортной деятельности поставщика. Расширениевнешне-экономических связей российских предприятий должно опираться на болеекачественное кредитно-финансовое обслуживание. Здесь применение факторингаможет сыграть большую роль.

1.Факторинг-понятие, сущность, значение.

Факторинг предполагает наличиекоммерческого кредита в товарной форме, предоставляемого продавцами покупателямв виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

Это-разновидность торгово-комиссионнойоперации, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента;факторинговая компания покупает счета клиентов на условиях оплаты до 90% отфактурированных поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентов закредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей отдолжников; факторинг используется, в основном, мелкими и среднимипредпринимателями.

Открытый счет, если покупатель непредоставляет продавцу долгового обязательства, предполагает риск. Страхованиеи управление рисками коммерческого кредита наиболее эффективно осуществляютспециализированные Факторинговые компании. В настоящее время имеют место следующиеФакторинговые формы.

Факторингконвенционный или широкий- система финансового обслуживания клиентовбанками, когда они принимают на себя нетолько кредитование до возврата долга и получение самого долга, но ибухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов.Конвенционный факторинг выступает как система финансового обслуживания клиента,в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями,страхование кредитование и т.д. На клиента возлагается лишь производственнаяфункция. Предприятия, использующие форму факторинга, могут не иметь своегоподразделения для данной работы, которую берет на себя организатор факторинга.Это помогает уменьшить издержки производства и реализации продукции. При факторинговомобслуживании данного вида используется «дисконтирование фактур», когдаорганизатор факторинга приобретает у своего клиента право на получение денег отпокупателей, и тут же зачисляя на счет около 80% стоимости отгрузки, аостальную сумму предоставляет от дебитора. Это, по сути,- кредит под товарыотгруженные, за который клиент платит оговоренный процент.

Имеет место в практике также факторинг конфиденциальный — факторинг,ограничивающийся учетом фактур, счетов клиента к своим должникам и получениемкредита в счет будущей оплаты долга должником. Факторинговым компаниям ибанкам, их обслуживающим, факторинг обеспечивает исходные данные о состоянииклиентов. Поэтому и существует конфиденциальный факторинг, служащий скрытымисточником средств для предоставления кредитов. В этом случае контрагентыклиента не осведомлены о кредитовании его продаж факторинговой компанией.

Конфиденциальный факторинг обеспечиваетлишь некоторые операции – передача права на получение денежных средств, оплатадолгов и др. конфиденциальный факторинг – инструмент обеспечения поставщикукредита под товары отгруженные, а покупателю платежного кредита. При этомклиенты обеспечивают предусмотренную в договоре плату, которая, по сути,выступает процентом за кредит.

Еще имеется факторинг «тихий» — договор между клиентом ифактор- банком, по которому клиент передает последнему копи счетов позаключенным сделкам с партнерами, а банк выплачивает клиенту часть суммы этихсчетов немедленно. После получения от партнера всей суммы по сделке клиентрассчитывается с фактор- банком, возвращая ему полученный кредит и проценты.Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступаетсвои требования на оплату фактор-банку, который принимает меры к взысканиюденег.

Особое значение для России имеет факторингэкспортный – авансирование клиентов– экспортеров со стороны банков под будущую выручку от экспорта, приодновременном предоставлении клиенту гарантии от валютного и кредитного рисков.

Наиболее характерными являются следующиевиды факторинга:

— с ответственностью за рискнеплатежеспособности и без права регресса;

— без принятия рисковнеплатежеспособности, однако с правом регресса;

— с финансированием к моментупокупки;

— с финансированием ковремени наступления срока платежа;

— с управлением дебиторскойбухгалтерией;

— без права управлениядебиторской бухгалтерией.

Базой современного факторинга в развитыхстранах является предоставление коммерческого кредита в форме отсрочки платежаза поставленные товары, чаще всего в форме открытого счета. Покупатель погашаетзадолженность в сроки, согласованные сторонами и зафиксированные в договоре.Риск неоплаты или несвоевременной оплаты товаров принимает на себя фактор,который оплачивает сумму переустановленных ему платежных требований.

Для создания единых правовых основфакторинга в 1988 г. была утверждена Конвенция о международном факторинге.Любой договор о международном факторинге, на который распространяется действиеКонвенции, призван включать в себя минимум две из отмеченных ниже операций:

— финансирование поставщика спредоставлением ему авансов и кредитов;

-бухгалтерская обработкасчетов поставщика, относящихся к уступленным требованиям;

-получение денежных средств сдолжников;

-защита интересов поставщикаиз-за неплатежеспособности его должников.

Благодаря принятию Конвенции былоунифицировано понятие факторинга, что открыло возможности расширения егоприменения в мире.

Мировой опыт и уже накопленнаяотечественная практика убеждают, что факторинг – дело выгодное. Недаром темпыего внедрения оказались весьма высокими. Конечно, при такой форме деловыхконтактов имеет место немалый риск, но в условиях рыночной экономики любоеактивное присутствие на рынке всегда в той или иной степени несет в себеопасности для участников. Главная защита от риска — осторожное, аккуратноеиспользование любого рыночного варианта, предварительный анализ всехпотенциальных последствий, любых действий, просчет альтернативных возможностей,принятие предупредительных против неприятностей мер.

Использование возможностей факторинга вРоссии сегодня имеет серьезные предпосылки и обусловлено его многообразнымидостоинствами. Приводимая ниже схема дает представление о широком спектреположительного в использовании данногоуправленческого инструмента.

Как видно применение факторинга сулит многохорошего. Факторинг полезен всем его участникам. Поставщику он повышаетликвидность, оборачиваемость капитала, банку факторинг приносит ощутимый доход,а главное- привязывает к банку клиентов, делает отношения между клиентом ибанком наиболее доверительными посредством объединения коммерческих интересов.Факторинг выгоден и покупателю, позволяя последнему оплатить векселя черезболее длительный срок.

Не следует также забывать, что активноспособствуя улучшению расчетов в народном хозяйстве, увеличивая накопленияпредприятий и организаций (а значит и налоговые поступления в бюджетгосударства), активно содействуя развитию внешнеторговых связей (особенно поэкспорту) факторинг оказывает весьма благоприятное воздействие на платежныйбаланс страны и на ее денежное обращение.

Положительные стороны

факторинга

Рост

ликвидности

Повышение

рентабельности

и прибыли

Трансформация

дебиторской

задолженности

в наличность

Получение скидки

при немедленной

оплате всех

поставщиков

Улучшение

расчетов

Совершенствова-

ние финансового

планирования

Экономия

оборотного

капитала

Рост

доходов

Независимость от

сроков платежей

дебиторов

Расширение

объемов

оборотов

Положительные стороныфакторинга как инструмента финансового менеджмента для российских предприятийзаключается в следующем:

— факторинг обеспечиваетрешение проблемы пополнения оборотных средств;

— факторинг активноспособствует «расшивке» неплатежей;

— факторинг эффективнопомогает расширению экспортных операций;

— факторинг выступает важнойпредпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий;

— факторинг существенноусиливает взаимную ответственность сторон- клиента и финансового агента;

— факторинг являетсясущественным элементом в системе страхования бизнеса, так как в его орбитувходят инкассирование дебиторской задолженности поставщика, предоставлениегарантий от кредитных рисков, от возникновения сомнительных долгов;

— весьма перспективнойобластью использования факторинга выступают малые и средние предприятия,испытывающие перманентную нехватку денежных средств не только из-занесвоевременного возврата долгов дебиторами, но и проблем, обусловленныхспособностями производственного цикла. К этому же собственные ресурсы малогобизнеса крайне ограничены;

— в условиях, когдагосударство за счет бюджетных ресурсов не в состоянии поддержать не толькомалый и средний, но и крупный бизнес из-за ограниченности денежных средств,факторинг во многих случаях может служить единственным средством пополненияденежных средств предприятий, укрепления их финансового благосостояния.

Нетрудно заметить, что и производители –поставщики, и покупатели товаров и услуг, и факторинговые компании (банки) какорганизаторы процесса факторинга имеют свои немаловажные выгоды. Все это даетвозможность констатировать, что при регулярном применении факторинг можетслужить очень многогранным, высокоэффективным инструментом подъема экономики,совершенствования управления денежными потоками предприятия.

2. Механизм функционирования

факторинга.

Взыскание

платежей

Введение

статистической

отчетности

Инкассация

платежных

требований

Принятие кредитных

рисков

Управление

дебиторами

Приобретение

платежных

требований

Гарантии поставщику оплаты

товаров

Анализ платежеспособности

покупателя

Авансирование

поставщика за поставленный товар

Функции факторинга

Факторинг выполняет достаточноширокие и репрезентативные функции. Представление об этом может дать приводимаяниже схема.

Нетрудно заметить, чтофункциональные аспекты факторингового механизма весьма разнообразны. Во всехслучаях они лежат в поле финансового менеджмента, поскольку факторинг выступаетсущественным рычагом в управлении финансовым потоком предприятий и организаций,а также средством существенного улучшения аналитической работы, посколькуоперации факторинга без тщательного всестороннего анализа всех сторондеятельности предприятий на рынке, особенно состояния его финансов (причеманализа, осуществляемого постоянно, а не по конкретным случаям) теряют свойсмысл из-за чрезмерного риска. Факторинг способствует также совершенствованиюстратегического и бухгалтерского учета на предприятии, прежде всего,управленческого счета.

Отношения фактор- фирмы и поставщикарегулируют договором. В данном документе фиксируется, какой вид услугобслуживания будет иметь место. Договор о факторинговом обслуживаниизаключается, как правило, на срок от 1 до 4-х лет. В нем отражаются условия, накоторых будут осуществляться операции, в частности реквизиты платежныхтребований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциямфакторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договорафакторинга.

В рамках договора финансирования подуступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает илиобязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежноготребования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего изпредоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услугтретьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту этоденежное требование.

В ст. 825 Гражданского кодекса РФустановлено, что финансовым агентом могут быть банки и иные кредитныеорганизации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такоговида. Банки и кредитные организации в соответствии со ст. 5 Федерального законаот 2 декабря 1990 года «О банках и банковской деятельности» (с учетомпоследующих изменений и дополнений) могут осуществлять «приобретение праватребования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме» наосновании лицензии на банковскую деятельность, выдаваемую ЦБ России. Сегодняфинансовыми агентами могут быть только банки и кредитные организации, имеющиелицензии Центрального Банка РФ.

В двух словах предмет договора факторингатакой: банк (фактор-компания) скупает долги.

Объектом договора выступает денежноетребование, уступаемое в целях получения финансирования. Предметом уступки, подкоторую предоставляется финансирование, могут быть: денежное требование, срок платежапо которому уже наступил, и право на получение денежных средств, котороевозникает в будущем.

Денежное требование, являющееся предметомуступки, определяется в договоре клиента с финансовым агентом так, чтобывозможно идентифицировать существующее требование в момент заключения договора,а будущее требование – не позднее чем в момент его возникновения. Клиент обязаннести перед финансовым агентом полную ответственность за действительностьденежного требования, являющегося предметом уступки. Денежное требование,выступающее предметом уступки, признается действительным, если клиент имеетправо на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования емунеизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не выполнять.

Приустановке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовомуагенту лишь после того, как появилось право на получение с должника денежныхсредств, являющихся предметом уступки требования, предусмотренной договором.Если уступка денежного требования обусловлена каким- то конкретным событием,она вступает в действие только после наступления этого события. Дополнительногооформления уступки денежного требования в подобных случаях не требуется.

Обычно оговаривается ответственность сторонв случае невыполнения или ненадлежащего выполнения обязательств. Например,когда предприятие длительное время не выполняет своих обязательств перед фактор– фирмой, последняя имеет право через суд или арбитраж предъявить иск с цельюобращения какой-то доли стоимости имущества предприятия, на погашениеобязательств перед фактор – фирмой. Конкретные особенности договора факторингазависят от предшествующего его заключению анализа фактор – фирмой финансовогоположения кредитоспособности поставщика и его клиентов, а также объема своихкредитных рисков. При этом учитывается аккуратность в расчетах по ранееполученным кредитам, стабильность финансов предприятия и его перспективы,способность при возникновении необходимости получить денежные средства из разныхисточников.

Фактор – фирма анализирует деятельностьпоставщика на основе отчетов менеджеров, материалов по погашению коммерческихкредитов, изучаются его взаимоотношения со своими поставщиками, данные оструктуре заимствований у банков, состоянии внутрифирменных счетов, движениисобственного капитала, о численности клиентов, дебиторов и т.д.

Фактор – фирма выявляет такие причинывозникновения рекламаций, их долю в общем объеме товарооборота. Выявляютсяслучаи поставки некачественной продукции (повреждения ее при транспортировке,фиксация неправильных цен, превышений обусловленных размеров цены и т.д.).тщательно рассматриваются сроки предоставляемого коммерческого кредита и времяего погашения клиентами, особенности сезонных объемов продаж, а также срокивыставления поставщиком счетов.

Последнее особенно важно, посколькунеправомерной является практика выставления счетов до фактической отправкитоваров или оказания услуг. Фактор должен быть уверен, что счета выставлены наоснове реально существующих товаров или на действительно имеющихся клиентов,поскольку не исключены случаи мошенничества.

Фактор делает оценку собственных кредитныхрисков на основе динамики рыночной коньюктуры и решает, принимать на себя рискв полном объеме, частично или не нести вообще.

Для оценки кредитных рисков учитываетсясомнительная для поставщика задолженность (доля подобных долгов в сумме оборотаи полученные убытки); анализируются методы оценки кредитоспособности клиентов,применяемые поставщиком, а также сам характер управления кредитом,осуществляемого поставщиком (сомнительные долги, особенности инкассированиядолговых требований).

Практическая реализация договорафакторинга имеет своим началом переуступку поставщиком своих неоплаченныхплатежных требований фактор – фирме. Для этого поставщик предоставляет копиюплатежного требования, выставленного на покупателя; телеграмму банкуплательщика, содержащую информацию о совершении факторинговой операции итребование заменить в платежном требовании наименование получателя (поставщика)на реквизиты фактор – фирмы.

Фактор – компании изучают данные документыи, в случае их соответствия заключенному договору, реализует факторинговуюоперацию (открытый факторинг).

Банк плательщика после получения от фактор– фирмы телеграммы о совершении факторинговой операции заменяет в платежномтребовании наименование и номер счета поставщика на аналогичные данные фактор –фирмы.

Факторинговый договор может бытьаннулирован по взаимному согласию сторон, по просьбе фактор – фирмы илипоставщика, а также из-за неплатежеспособности поставщика.

При расторжении договора по первымпричинам поставщик обязан располагать источником средств для выкупапереуступленных фактор – фирме требований. Фактор – фирма обязана информироватьплательщиков, что с конкретной даты все платежи осуществляются только в пользупоставщика. Если же поставщик не может купить переуступленные им ранее долговыетребования, фактор заключает с ним соглашение о кредитовании до прекращениядействия договора снизить сумму, полученную от плательщиков, до минимума. Прирасторжении договора из-за неплатежеспособности поставщика фактор – фирма имеетвозможность компенсировать сумму предварительных платежей исключительноблагодаря инкассированию платежных требований.

В практике применяются факторинговыеоперации различных видов, в частности:

— Внутренние (если обе стороны по договорукупли продажи, а также факторинговая фирма расположены в одной стране) илимеждународные.

— Открытые (когда должник информируется обучастии в сделке факторинговой комиссии) или закрытые (конфиденциальные).Уведомление должника происходит п

еще рефераты

Еще работы по банковскому делу и кредитованию

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в филиале коммерческого банка

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Автоматизированные Банковские Системы (АБС). Разработка системы "Обменный пункт"

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Рынок кредитных и платежных карточек и направления его равития

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Банковский маркетинг и его свойства

29 Августа 2013