Реферат: Банковские риски

Содержание

Введение

Глава 1. Банковский риск как экономическая категория

1.1 Понятие риска и финансовый риск

1.2 Понятие банковских рисков и основныепринципы классификации финансовых рисков в банковской сфере

Глава 2.Характеристика типичных рисков в банке

Глава 3. Система управления банковскими рисками

3.1Управление кредитным риском в банке

3.2 Управление риском ликвидности в банке

3.3Управление процентным риском

3.4 Управление операционным риском в банке

3.5 Управление валютным риском в банке

3.5.1 Этапыи методы управления валютным риском

3.5.2 Методы снижения валютного риска

3.5.3 Методы страхования от валютных рисков

4. Принцип«Знай своего служащего»

Заключение

Литература

 

Введение

Согласно теории маркетинга всепроизводители, в том числе и банкиры, стараются минимизировать риск имаксимизировать прибыль. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемойприбыли различно и зависит от ряда объективных и субъективных факторов.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что рискиграет определяющую роль в формировании финансовых результатов деятельностибанков, служит важной характеристикой качества активов и пассивов банков. Банкиработают в области управляемого риска, поэтому, совсем принципиально уметьпредсказывать и управлять банковскими рисками, впору оценивать опасности нафинансовом рынке. Нужна методика анализа и прогноза банковских рисков с тем,чтоб фактор неопределённости будущего, как источника завышенного риска нафинансовом рынке, был источником получения больших доходов. Особенное вниманиенужно уделять рассмотрению частей портфельного подхода в управлении кредитом иуправлении инвестициями, проблеме формирования структуры активов и пассивовбанка с точки зрения рационального сочетания двух взаимоисключающих задач — максимизации доходов и минимизации риска.

Банковская деятельность подверженабольшому числу рисков. Так как банк, кроме функции бизнеса, несет в себефункцию публичной значимости и проводника денежно-кредитной политики, тознание, определение и контроль банковских рисков представляет энтузиазм дляогромного числа внешних заинтересованных сторон: Центральный Банк, акционеры,участники денежного рынка, клиенты.

В исследовании риска целесообразноразграничить два ключевых направления -распознавание и оценка уровня риска ипринятие решений в области риска.

Целью данной работы является рассмотрение главных видовбанковских рисков и принципов их классификации как базы для возможностей ипутей сведения их к минимуму.

 

Глава 1. Банковский риск как экономическаякатегория

 

1.1 Понятие риска и финансовый риск

В общем случае под рискомпонимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущегоза собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеряимущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

Предпринимательская деятельностьсодержит определенную долю риска, которую должен взять на себя предприниматель,определив характер и масштабы этого риска. Закон РФ «О предприятиях ипредпринимательской деятельности» определяет предпринимательство как«инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений,осуществляемую на свой страх и риск, под свою имущественную ответственность и,направленную на получение прибыли». Таким образом, законодательно установлено,что осуществление предпринимательской деятельности в любом виде связано сриском.

В предпринимательской деятельностипод «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потерипредприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появлениядополнительных расходов в результате осуществления определеннойпроизводственной и финансовой деятельности.

Или риск — это деятельность,связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, впроцессе которой имеется возможность количественно и качественно оценитьвероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения отцели.

В явлении «риск» можновыделить следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

· возможностьотклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбраннаяальтернатива;

· вероятностьдостижения желаемого результата;

· отсутствиеуверенности в достижении поставленной цели;

· возможностьматериальных, нравственных и др. потерь, связанных с осуществлением выбранной вусловиях неопределенности альтернативы.

1.2 Понятие банковских рисков иосновные принципы классификации финансовых рисков в банковской сфере

Принятие рисков — основа банковскогодела. Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны,контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.

Банки стремятся получить наибольшуюприбыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Рискбанковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыльбанка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль,тем выше риск. Связь между доходностью операций банка и его риском в оченьупрощенном варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.

Существуют общие причинывозникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Вместе с тем,анализируя банковские риски, важно учитывать:

· кризисное состояниеэкономики переходного периода, которое выражается не только падениемпроизводства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожениемряда хозяйственных связей;

· неустойчивостьполитического положения;

· отсутствие илинесовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие междуправовой базой и реально существующей ситуацией;

· инфляцию, и др.

Под классификацией понимают систему соподчиненных понятийкакой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средстводли установления связей между этими понятиями. Таким образом, классификациярисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-либопризнаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в общиепонятия. Научно обоснованная классификация риска содействует четкомуопределению места каждого риска в общей системе и создаст потенциальныевозможности для эффективного применения соответствующих методов, приемовуправления рисками.

Для определения банковских рисков представляетсяцелесообразным построить такую логическую цепочку, которая покажет, гденаходятся финансовые риски, что это такое и как общеэкономические риски вчастности могут быть трансформированы в финансовые риски банков. Для этого идля уточнения классификации рисков мы разработали ряд собственных критериев,которым должна удовлетворять система рисков:

· Соответствиецели конкретной организации. Как и любая коммерческая структура банки ставят своей целью получениеприбыли, в то же время к целям банковских организаций добавляется цельобеспечения сохранности денежных средств и ценностей, размещенных на текущихсчетах клиентов, полученных в управление или на хранение.

· Отношение крегулированию, т.е.деление на внешние и внутренние. Внешние риски могут быть только учтены вдеятельности, а на внутренние может быть оказано воздействие путем их изученияи минимизации, а в некоторых случаях возможна и их ликвидация.

· Соответствиеусловиям банковской операции (срок, обеспечение, валюта платежа, соотношение кредитованиякрупных и мелких заемщиков, акционеров и инсайдеров).

· Приемлемость системы рисков для осуществленияпоследующего управления и контроля.

· Попринадлежности к активным и пассивным операциям и к определенному структурномуподразделению. Так, в банках риски возникают в трех крупных подразделениях:Кредитное, Казначейство и Операционное. В кредитном подразделении в основномсталкиваются с кредитными рисками. Казначейство при проведении активныхопераций принимает на себя, валютный риск, риск процентной ставки, портфельный,риск ликвидности, кредитный и другие. Операционное управление в основномсвязано с операционными рисками и рисками трансферта.

Система финансовых рисков в банках неотступно связана сразвитием и совершенствованием банковской системы и банковскогозаконодательства. На Западе система изучения банковских рисков получиладостаточно широкое развитие, что неразрывно связано с процессами, проходящими вбанковской мировой системе, в которой риск является неизбежной частьюбанковской деятельности.

Для западной финансовой системы конца 70-х — начала 80-хпрошлого века был характерен стабильный рост доходности банков, чемуспособствовал ряд чрезвычайно благоприятных обстоятельств: возможностьпривлечения средств по низким процентным ставкам, невысокая конкуренция,вертикальная интеграция и широкий спектр предоставляемых услуг. Способствовалэтому и верхний предел ставки процента, выплачиваемой по депозитам,установленный органами, регулирующими банковскую деятельность. Привлечениюсредств по низким процентным ставкам также послужило созданию банковскихкартелей. Банки, входящие в картель, как правило, имели между собойдоговоренность о ставке процента, выплачиваемой вкладчикам. Кроме того,значительный объем чеков, проходящих через банковские структуры в процессеинкассации, обеспечивал банки практически бесплатными пассивами.

Следует отметить, что благодаря излишне жесткой практикелицензирования в странах Западной Европы и США, искусственно сдерживающейвозникновение новых банков, и, в некоторых случаях, созданию банковскихкартелей, значительно ограничивалась внешняя конкуренция, то есть конкуренция,исходящая из другой банковской юрисдикции для каждого из внутренних рынков.Количество институтов, уполномоченных выполнять определенные банковскиефункции, также имело значение для смягчения межбанковской конкуренции.Например, в Финляндии, в которой население к 1984 году насчитывало 4.8миллионов человек, было 7 коммерческих, 272 сберегательных банка, 371кооперативный банк, а также Почтовый банк с 3,500 отделениями. Вся эта сложнаябанковская система оставалась стабильной только благодаря ряду соглашений междубанками, касавшихся ставки процента по депозитам (для контроля над издержкамипривлечения средств), а также соблюдению поделенных Центральным банком сегментоврынка среди различных типов Банков, ограничивающих их конкуренцию (например,кооперативные банки обслуживали сельскохозяйственные отрасли, сберегательныебанки — потребителей, а крупные коммерческие банки — промышленность).«Джентльменское соглашение» о взаимном не проникновении на внутренниефинансовые рынки друг друга существовало между швейцарскими изападногерманскими банками в течение десятилетий, вплоть до 1985 года. Вбанковской практике имеется множество подобных примеров. Кроме того, различныебарьеры препятствовали «внешним» по отношению к данному рынку банкампривлекать средства с низкими издержками, иногда эти барьеры выступали в формезапрета на выдачу кредитов в национальной валюте (для иностранных банков) илина открытие филиала.

Расширение спектра услуг, предоставляемых банками, привело ктому, что банки стали универсальными, отвечающими финансовым нуждам большейчасти общества; традиционные банки выросли в «супермаркеты»финансовых услуг. «Вспомогательные» услуги, такие как биржевое маклерство,брокерская деятельность в сфере страховых услуг, и тому подобные, также вносятсвою лепту в расширение видов банковских услуг и повышение прибыльностибанковской деятельности. Появились международные банковские операции, которыевключают:

· кредитованиеэкспортных операций,

· кредитованиемеждународных сделок резидентов и обеспечение их денежными переводами иинвестиционными услугами,

· открытие доступак международному капиталу и денежным рынкам для поиска новых источниковпривлечения денежных средств.

Современная банковская система России начала складываться с1989 года, с создания 5 специализированных банков, затем начали активнообразовываться коммерческие банки. Всего было создано свыше 2500, а на01.02.2005 г. осталось 145511, остальные не выдержали конкурентнойборьбы и были упразднены. Коммерческие банки и кредитно-банковская система вцелом в условиях России являются определяющими и одним из главных факторовсохранения и развития экономики, реализации и продвижения инвестиционныхпрограмм, в том числе государственных, все большего слиянияпромышленно-производственного и банковского капитала в формефинансово-промышленных групп.

Являясь зависимым элементом экономики, российские банкиподвержены влиянию и мировых финансовых кризисов. Финансовые кризисы 1997-98гг. на развивающихся рынках Юго-Восточной Азии, Южной Америки и России нагляднопродемонстрировали сложность проблемы управления финансовыми рисками в банках.Успешное преодоление подобных кризисов обеспечивает финансово-кредитным институтамусиление рыночных позиций, поэтому максимальное смягчение последствий кризисныхявлений на международных финансовых рынках является для подобных структурзадачей исключительной важности; при этом клиентам банков также необходимовладеть информацией о методах управления рисками в обслуживающем их учреждениидля повышения эффективности финансового менеджмента.

В ситуации" когда изменились условия функционированиякоммерческих банков, достижение их целей становится возможным только за счетизменения качества управления. Однако, многие теоретические вопросы банковскогориск-менеджмента остаются до настоящего времени недостаточно разработанными.Особенно это касается таких вопросов, как: концепция денежного потока, ценакапитала, эффективность рынка капитала, портфельное управление активами,компромисс между доходностью и риском и др. В экономической литературе нетединства в трактовке отдельных терминов и понятий (надежность, устойчивость,стабильность и др.), далеко недостаточны для применения разработки методическогохарактера.

Таким образом, основой функционирования эффективной системыуправления финансовыми рисками становится их классификация.

По нашему мнению наиболее содержательной представляетсяклассификация банковских рисков, предложенная Питером С. Роузом, которыйвыделяет следующие шесть основных видов риска коммерческого банка и четыредополнительных вида. К основным видам риска П. Роуз относит следующие:

· Кредитный риск

· Рискнесбалансированности ликвидности

· Рыночный риск

· Процентный риск

· Рискнедополучения прибыли

· Рискнеплатежеспособности

К другим важным видам риска Роуз П. относит еще четыре вида,которые он определяет следующим образом:

· Инфляционный риск

· Валютный риск

· Политический риск

· Рискзлоупотреблений

Преимуществом данной классификации является то, что в этусистему включены как риски, возникающие внутри банка, так и риски,зарождающиеся пне банка и оказывающие влияние на его деятельность. Вместе стем, в настоящее время такая классификация не может быть использована коммерческимибанками для практического применения в виду своей укрупненности, а значит,необходима более подробная классификация с выделением групп и подгрупп риска, взависимости от специфики проводимых банком операций.

Более показательной и практичной в применении служитклассификация Шереметa А.Д., Щербакова Г.Н.13, достоинством которойявляется создание определенной системы рисков, включающей отдельныеразновидности риска, а за основу принято деление рисков на внешние ивнутренние. Это позволяет разделить риски, возникающие вне банка, и оказывающиевлияние на операционную деятельность банка и риски, возникающие внутри банка, впроцессе осуществления банком своей «производственной» деятельности.Это коренное отличие двух классов рисков определяет отношение к ним со стороныбанков, способы контроля и возможности управления.

В предложенной схеме риски по виду отношения к внутренней ивнешней среде банка классифицируются следующим образом:

Внешние:

· риски, связанныес нестабильностью экономического законодательства и текущей экономическойситуации, условиями инвестирования и использования прибыли.

· внешнеэкономическиериски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия граници т.д.).

· возможностьухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политическихизменений в стране или регионе.

· возможностьизменения природно-климатических условий, стихийных бедствий.

· колебаниярыночной конъюнктуры, валютных курсов и т.д.

Внутренние:

· связанные сактивными операциями (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые,факторинговые, кассовые, риск по корреспондентскому счету, по финансированию иинвестированию и др.)

· связанные собязательствами банка (риски по вкладным и депозитным операциям, попривлеченным межбанковским кредитам)

· связанные скачеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, рискнесбалансированной ликвидности, неплатежеспособности, риски структуры капитала,левереджа, недостаточности капитала банка)

· связанные сриском реализации финансовых услуг (операционные, технологические, рискиинноваций, стратегические, бухгалтерские, административные, рискизлоупотреблений, безопасности).

В отличие от западной практики управления рисками, в Россиитолько недавно вышли указания ЦБ РФ в виде письма от 23.06.2004 № 70-Т «Отипичных банковских рисках», в котором выделены 10 групп рисков:кредитный, страновой, рыночный, фондовый, валютный, процентный, ликвидности,правовой, риск потери деловой репутации и стратегический.

Кроме того, Центральный Банк предложил коммерческим банкамосуществлять контроль за рисками на трех основных уровнях: индивидуальном(уровень сотрудника), микро — и макроуровне.

К рискам индивидуального уровня относят риски,вызываемые последствиями неправомерных или некомпетентных решений отдельныхработников.

К рискам микроуровня относят риски ликвидности иснижения капитала, формируемые решениями управленческого аппарат.

К рискам макроуровня относят риски, предопределяемыевнешними по отношению к банку макроэкономическим и нормативно — правовымиусловиями деятельности.

Основные документы, которыми руководствуются риск-менеджерызападных компаний в практической деятельности, разработаны Базельским комитетомпо банковскому надзору и называются Принципы банковского надзора. Данный документсодержит 25 принципов, реализации которых призвана минимально необходимымусловием обеспечения эффективного банковского надзора, а также комментарии кним, базирующиеся на рекомендациях Базельского комитета и лучшей международнойпрактике в сфере банковского дела и банковского надзора. Среди Базсльскихпринципов можно выделить принципы 6-15, связанные с рисками банковскойдеятельности. Интеграция российской банковской финансовой отчетности сМеждународными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО) несомненно, получитсвое развитие в применении данных принципов в российской практике.

Международные аудиторские компании, работающие в России, наосновании рекомендаций Базельского комитета разрабатывают собственныеклассификации рисков, примером может служить карта рисков 15>15(подробная структура финансовых рисков коммерческого банка), созданнаякомпанией «PricewaterhouseCoopers», получившая название GARP (таб.1).

 

Таблица 1. Карта финансовых рисков коммерческого банка

Класс риска Вид риска Разновидность риска Кредитный риск Прямой кредитный риск Расчетный риск Риск кредитного эквивалента Рыночный риск Риск корреляции Фондовый риск

Риск изменчивости цены на акции

Риск изменчивости волатильности

Базисный риск

Риск дивидендов

Процентный риск

Риск перемены процентной ставки

Риск кривой доходности

Риск волатильности процентной ставки

Базисный риск процентной ставки/риск процентного спрэда

Риск предоплаты

Валютный риск

Риск изменчивости курсов валют

Волатильность курсов валют

Риск конвертации прибыли

Товарный риск

Риск цен на товары

Риск форвардной цены

Риск волатильности цен на товары

Базисный товарный риск/риск спада

Pиск кредитного спрэда Риск концентрации портфеля Риск инструмента Риск существенной операции Риск сектора экономики Риск ликвидности Риск ликвидности фондирования Риск ликвидности активов Операционный риск Риск транзакции

Ошибка при исполнении

Сложность продукта

Ошибка в учете

Ошибка в расчетах

Риск доставки товара

Риск документации/контрактный риск

Риск операционного контроля

Превышение лимитов

Недобросовестные торговые операции

Мошенничество

Отмывание денег

Риск безопасности

Риск основного персонала

Риск обработки операции

Риск систем

Ошибки программирования

Ошибка о модели/методологии

Ошибка в определении рыночной цены

Управленческая информация

Сбой компьютерных систем

Ошибка телекоммуникационных систем

Планирование мероприятий на случай аварийных ситуаций

Риск бизнес события Риск конвертируемости валют Риск изменения кредитного рейтинга Pиск репутации Налоговый риск Юридический риск Риск непредвиденных обстоятельств

Природные катаклизмы.

Военные действия.

Кризис/Приостановление операций на рынке

Pиск законодательства

Несоблюдение требований в отношении капитала.

Изменения в законодательстве.

Необходимо дать краткую характеристику рискам, приведенным втаблице:

1. Кредитный риск —это риск возможных потерь, связанных с ухудшением кредитоспособности, вызванныхневозможностью или нежеланием исполнять свои обязательства в соответствии сусловиями соглашения. Для банка кредитная деятельность является основной вструктуре активных операции, поэтому невыполнение кредитором своих обязательствведет к финансовым потерям и, в конечном счете, приводит к снижению достаточностикапитала и ликвидности.

2. Рыночный риск —возможное неблагоприятное отклонение финансовых результатов банка отзапланированных, вызванное изменениями рыночных котировок (рыночных цен).

3. Риск концентрациипортфеля — класс рисков, связанных с повышенной зависимостью банка от отдельныхконтрагентов или групп связанных контрагентов, отдельных отраслей, регионов,продуктов или провайдеров услуг.

4. Риск ликвидности— риск, связанный со снижением способности финансировать принятые позиции посделкам, когда наступают сроки их ликвидации, невозможность покрывать денежнымиресурсами требования контрагентов, а также требования обеспечения, и, наконец,риск связанный с невозможностью ликвидировать активы на различных сегментахфинансового рынка. Поддержание определенного уровня ликвидности осуществляетсяпутем управления активами и пассивами. Главная задача -поддержание оптимальногосоотношения между ликвидностью и прибыльностью, а также сбалансированностимежду сроками вложений по активам и пассивам. Для обеспечения текущейликвидности банк должен иметь достаточный запас ликвидных активов, чтонакладывает ограничения на вложении в низколиквидные активы (кредиты).

5. Операционный риск— это риск убытков, связанных с действиями человека (как преднамеренными, так инепреднамеренными), сбоями техники или внешними воздействиями.

6. Рискбизнес-события — класс рисков, с которыми сталкивается банк как экономическийсубъект. Эти риски не являются специфичными для банков, с ними сталкиваетсялюбой другой хозяйствующий субъект.

Представленная классификация охватывает все виды банковскихопераций. К достоинствам данной классификации следует отнести выделениенаиболее проблемных зон финансовых рисков в деятельности банка, учет колебанийрыночных ставок процента, конкретизация рисков бизнесc-события.

При рассмотрении различных классификаций финансовых рисковнельзя не отметить морфологическую таблицу рисков коммерческого банка (рис.1),предложенную Савинской Н.А.16, которая может использоваться длясоздания информационно-аналитической базы системного определения и исследованиябанковских рисков.

 

Рис.1 Морфологическая таблица рисков коммерческого банка

Морфологическая переменная Виды риска 1. Логистика связей (тип потока) 1.1. Материальный 1.2. Финансовый 1.3. Информационный 2. Тип процесса 2.1. Инновационный 2.2. Инфраструктурный 2.3. Производственный 3. Место в системе 3.1 На выходе 3.2. В процессе 3.3. Нa выходе 4. Субъективный фактор 4.1. Индивидуальный 4.2. Коллективный

Такая классификация позволяет определить источники и видыриска путем прослеживания связей: поток — процесс — системная характеристика —субъективный фактор, а также организовать структуру и направления комплексногоанализа возникающих рисков.

Проанализировав различные классификации рисков, необходимо отметить,что каждый коммерческий банк имеет свой набор рисков, зависящий от спецификибанковской деятельности. Хотя всем банкам присущи балансовые и забалансовыериски, риски финансовых услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны,размеры и приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимостиот преимущественной специализации банков, а значит, и по-разномухарактеризовать каждый вид банковской деятельности. Так, для банков, широкозанимающихся аккумуляцией свободных денежных средств и их размещением средидругих кредитных учреждений (АКБ «Банк Москвы», АКБ«Еврофинанс»), определяющими будут риски по вкладным и депозитнымоперациям и по возможному не возврату межбанковских кредитов. У банков,специализирующихся на инновациях (ОАО «Альфа-Банк», АКБ«РосБанк», ОАО Инвестиционный банк «Траст»), преобладаютриски, связанные с долго — и среднесрочным кредитованием новых технологий, т.е.кредитный, рыночный или портфельный риск. Банки, специализирующийся на обслуживаниивнешнеторговых операций (ОАО «Банк Внешней торговли», АБГП«Газпромбанк») несут в основном риски, связанные с изменениемстоимости активов и пассивов из-за изменения курсов валют, рискнеопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте, рискперевода (различия в учете пассивов и активен в инвалютах).

Таким образом, представляется, что классификация финансовыхрисков в банках должна основываться на шести основополагающих рисках выделенныхкомпанией «PricewaterhouseCoopers», которую в дальнейшем каждаякредитная организация уточняет и дополняет в зависимости от профиля своейдеятельности.

Первостепенной задачей любого коммерческого банка становитсяразработка карты рисков, которая должна, во-первых, отражать спецификуконкретного кредитного учреждения; во-вторых, отображать целостноепредставление обо всей совокупности рисков (однако в одну группу не должнынепосредственно объединяться риски разных уровней рассмотрения); и, в-третьих,выделять такие характерные признаки риска, как источник, объект, несущий риск исубъект, воспринимающий риск. Разработанная с учетом данных требованийклассификация предназначена для эффективной качественной и количественнойоценки риска и является основой эффективного управления финансовыми рискамикоммерческих банков.

 

Глава 2. Характеристика типичных рисков в банке

Кредитный риск — риск возникновения у кредитнойорганизации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполногоисполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией всоответствии с условиями договора.

К указанным финансовым обязательстваммогут относиться обязательства должника по:

· полученнымкредитам, в том числе межбанковским кредитам (депозитам, займам), прочимразмещенным средствам, включая требования на получение (возврат) долговыхценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа;

· учтеннымкредитной организацией векселям;

· банковскимгарантиям, по которым уплаченные кредитной организацией денежные средства невозмещены принципалом;

· сделкамфинансирования под уступку денежного требования (факторинг);

· приобретеннымкредитной организацией по сделке (уступка требования) правам (требованиям);

· приобретеннымкредитной организацией на вторичном рынке закладным;

· сделкам продажи(покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);

· оплаченнымкредитной организацией аккредитивам (в том числе непокрытым аккредитивам);

· возврату денежныхсредств (активов) по сделке по приобретению финансовых активов с обязательствомих обратного отчуждения;

· требованиямкредитной организации (лизингодателя) по операциям финансовой аренды (лизинга).

Концентрация кредитного рискапроявляется в предоставлении крупных кредитов отдельному заемщику или группесвязанных заемщиков, а также в результате принадлежности должников кредитнойорганизации либо к отдельным отраслям экономики, либо к географическим регионамили при наличии ряда иных обязательств, которые делают их уязвимыми к одним итем же экономическим факторам.

Кредитный риск возрастает прикредитовании связанных с кредитной организацией лиц (связанном кредитовании),т.е. предоставлении кредитов отдельным физическим или юридическим лицам,обладающим реальными возможностями воздействовать на характер принимаемыхкредитной организацией решений о выдаче кредитов и об условиях кредитования, атакже лицам, на принятие решения которыми может оказывать влияние кредитнаяорганизация.

При кредитовании связанных лицкредитный риск может возрастать вследствие несоблюдения или недостаточногособлюдения установленных кредитной организацией правил, порядков и процедуррассмотрения обращений на получение кредитов, определения кредитоспособностизаемщика(ов) и принятия решений о предоставлении кредитов.

При кредитовании иностранныхконтрагентов у кредитной организации также может возникать страновой риск ириск неперевода средств.

Страновой риск (включая рискнеперевода средств) — риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполненияиностранными контрагентами (юридическими, физическими лицами) обязательствиз-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствиетого, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагентуиз-за особенностей национального законодательства (независимо от финансовогоположения самого контрагента).

Рыночный риск — риск возникновения у кредитнойорганизации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимостифинансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовыхинструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или)драгоценных металлов.

Рыночный риск включает в себяфондовый риск, валютный и процентный риск.

Фондовый риск — риск убытков вследствиенеблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, втом числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля ипроизводные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как сэмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так иобщими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.

Валютный риск — риск убытков вследствиенеблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценныхметаллов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и(или) драгоценных металлах.

Процентный риск — риск возникновения финансовыхпотерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок поактивам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.

Основными источниками процентногориска могут являться:

· несовпадениесроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств поинструментам с фиксированной процентной ставкой;

· несовпадениесроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств поинструментам с изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентнойставки);

· измененияконфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовыминструментам одного эмитента, создающие риск потерь в результате превышенияпотенциальных расходов над доходами при закрытии данных позиций (риск кривойдоходности);

· для финансовыхинструментов с фиксированной процентной ставкой при условии совпадения срокових погашения — несовпадение степени изменения процентных ставок по привлекаемыми размещаемым кредитной организации ресурсам; для финансовых инструментов сплавающей процентной ставкой при условии одинаковой частоты пересмотраплавающей процентной ставки — несовпадение степени изменения процентных ставок(базисный риск);

· широкоеприменение опционных сделок с традиционными процентными инструментами,чувствительными к изменению процентных ставок (облигациями, кредитами,ипотечными займами и ценными бумагами и пр.), порождающих риск возникновенияубытков в результате отказа от исполнения обязательств одной из сторон сделки(опционный риск).

Риск ликвидности — риск, обусловленный тем, что банкможет быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточнойликвидности — это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить своиобязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка наневыгодных условиях. Риск излишней ликвидности — это риск потери доходовбанка из-за избытка высоколиквидных активов, но мало или не имеющих доходаактивов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активовза счет привлеченных ресурсов.

Риск потери ликвидности связан с невозможность банкавыполнить свои обязательства по платежам в оговоренные сроки, быстро превращатьсвои активов денежную форму для осуществления платежей по вкладам.

Недостаточная ликвидность приводит кнеплатежеспособности кредитной организации. Если кредитная организация невыполнила своевременно свои обязательства перед вкладчиками и об этом сталоизвестно, возникает «эффект снежного кома» — лавинообразный оттокдепозитов и остатков на расчетных счетах, приводящий уже к принципиальнойнеплатежеспособности.

Риск ликвидности, с одной стороны, тесно связан срассогласованием активов и пассивов (то есть использованием короткихнестабильных пассивов для среднесрочных или долгосрочных активных операций), а,с другой стороны, с потерей возможности (из-за общей конъюнктуры рынка илиухудшения имиджа банка) привлечь ресурсы для выполнения текущих обязательств.

На уровень риска ликвидности влияютразличные факторы, среди них:

· качество активовбанка (если в портфеле банка имеется значительный объем неработающих иневозвратных активов, не обеспеченных достаточными резервами или собственнымисредствами, то такой банк потеряет ликвидность из-за необходимости фондироватьтакие активы привлеченными ресурсами);

· диверсифицированностьактивов;

· процентнаяполитика банка и общий уровень доходности его операций (постоянное превышениерасходов банка над его доходами может привести к потере ликвидности);

· величинавалютного и процентного рисков, реализация которых может привести к обесценениюили недостаточному уровню отдачи работающих активов;

· стабильностьбанковских пассивов;

· согласованностьсроков привлечения ресурсов и размещения их в активные операции;

· имидж банка,обеспечивающий ему возможность в случае необходимости быстро привлечь сторонниезаемные средства.

Риск ликвидности тесно связан стакими рисками: кредитным, рыночным, процентным и валютным. Так, например,кредитный риск ухудшает ликвидность банка, так как приводит к нарушениюсбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам; а рыночный, валютныйи процентный риски могут вызвать уменьшение стоимости активов банка илиувеличивать стоимость пассивов.

Операционный риск — риск возникновения убытков врезультате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитнойорганизации и (или) требованиям действующего законодательства внутреннихпорядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, ихнарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами (вследствиенекомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия),несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик)применяемых кредитной организацией информационных, технологических и другихсистем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результатевоздействия внешних событий.

Правовой риск — риск возникновения у кредитнойорганизации убытков вследствие:

· несоблюдениякредитной организацией требований нормативных правовых актов и заключенныхдоговоров;

· допускаемыхправовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридическиеконсультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотренииспорных вопросов в судебных органах);

· несовершенстваправовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых нормпо регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельностикредитной организации);

· нарушенияконтрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенныхдоговоров.

Риск потери деловой репутациикредитной организации (репутационный риск) — риск возникновения у кредитной организации убытковв результате уменьшения числа клиентов (контрагентов) вследствие формирования вобществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитнойорганизации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом.

Стратегический риск — риск возникновения у кредитнойорганизации убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятиирешений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации(стратегическое управление), и выражающихся в неучете или недостаточном учетевозможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитнойорганизации, неправильном или недостаточно обоснованном определенииперспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация можетдостичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполномобъеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) иорганизационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечитьдостижение стратегических целей деятельности кредитной организации.

Глава 3. Система управления банковскими рисками

Система управления банковскимирисками — это совокупность приемов (способов и методов) работы персонала банка,позволяющих обеспечить положительный финансовый результат при наличиинеопределенности в условиях деятельности, прогнозировать наступление рисковогособытия и принимать меры к исключению или снижению его отрицательныхпоследствий.

Эта система управления может бытьописана на основе разных критериев. Исходя из видов банковских рисков, в этойсистеме можно выделить блоки управления кредитным риском, рискомнесбалансированной ликвидности, процентным, операционным, потери доходности, атакже комплексные блоки, связанные с рисками, возникающими в процессе отдельныхнаправлений деятельности кредитной организации. При другой системе классификациирисков в качестве самостоятельных блоков выделяются подсистемы управленияиндивидуальными (частными) рисками и блок управления совокупными рисками. К первомублоку относятся управление риском кредитной сделки и других видов операцийбанка, ко второму — управление рисками различных портфелей банка — кредитного,торгового, инвестиционного, привлеченных ресурсов и т.д.

Выбор стратегии работы банкаосуществляется на основе изучения рынка банковских услуг и отдельных егосегментов. К числу наиболее рисковых стратегий относятся, как известно,стратегия лидера и стратегия, связанная с продажей новых услуг на новом рынке.Рисковость этих стратегий сглаживается, если банк на других сегментах рынкапродолжает работать со старой клиентурой, предлагая ей отработанный пакетуслуг. Относительно рискована и стратегия работы с VIP-клиентами,предполагающая индивидуализацию услуг.

Система отслеживания рисков включаетспособы выявления (идентификации) риска, приемы оценки риска, механизммониторинга риска.

Механизм защиты банка от рискаскладывается из текущего регулирования риска и методов его минимизации. Приэтом под текущим регулированием риска понимается отслеживание критическихпоказателей и принятие на этой основе оперативных решений по операциям банка.

Наконец, в аспекте организациипроцесса управления рисками рассматриваемая система предполагает выделениеследующих элементов управления:

· субъектыуправления;

· идентификацияриска;

· оценка степенириска;

· мониторинг риска.

Все элементы этого описания системыуправления банковскими рисками, представляют собой различное сочетание приемов,способов и методов работы персонала банка. Остановимся подробнее на отдельныхэлементах данного построения системы.

Субъекты управления банковскимирисками зависят от размеров и структуры банка. Но общим для всех банковявляется то, что к их числу можно отнести:

· руководствобанка, отвечающее за стратегию и тактику банка, направленные на рост прибылипри допустимом уровне рисков;

· комитеты,принимающие решения о степени определенных видов фундаментальных рисков,которые может принять на себя банк;

· подразделениебанка, занимающееся планированием его деятельности;

· функциональныеподразделения, отвечающие за коммерческие риски, связанные с направлениямидеятельности этих подразделений;

· аналитическиеподразделения, предоставляющие информацию для принятия решений по банковскимрискам;

· службывнутреннего аудита и контроля, способствующие минимизации операционных рисков ивыявлению критических показателей, сигнализирующих о возможности возникновениярисковой ситуации;

· юридическийотдел, контролирующий правовые риски.

Идентификация риска заключается в выявлении областей(зон) риска. Последние специфичны для различных видов риска.

Идентификация риска предполагает нетолько выявление зон риска, но также практических выгод и возможных негативныхпоследствий для банка, связанных с этими зонами.

Для идентификации риска, как и другихэлементов системы управления им, большое значение имеет хорошая информационнаябаза, складывающаяся из сбора и обработки соответствующей информации. Дело втом, что отсутствие соответствующей информации — важный фактор любого риска.

Для оценки степени риска используется качественный иколичественный анализ.

Качественный анализ — это анализ источников и потенциальныхзон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ опирается начеткое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого видабанковского риска. В последующих разделах этим факторам уделяется большоевнимание. Модель качественного анализа показывается на примере анализакредитного портфеля банка.

Количественный анализ риска преследует цель численноопределить, т.е. формализовать степень риска. В количественном анализе можновыделить условно несколько блоков:

· выбор критериевоценки степени риска;

· определениедопустимого для банка уровня отдельных видов риска;

· определениефактической степени риска на основе отдельных методов;

· оценкавозможности увеличения или снижения риска в дальнейшем.

Критерии оценки степени риска могутбыть как общими, так и специфичными для отдельных видов риска.

Наиболее разработаны в экономическойлитературе критерии оценки кредитного риска, которые известны, как правила«си»: репутация заемщика, способность заимствовать средства, способностьзаработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности, капиталзаемщика, обеспечение кредита, условия кредитной операции, контроль(соответствие операции законодательной базе и стандартам).

Можно выделить критерии оценки идругих видов риска:

· процентный риск:влияние движения процента по активным и пассивным операциям на финансовыйрезультат деятельности банка, длительность окупаемости операции за счетпроцентного дохода, степень чувствительности активов и пассивов к изменениюпроцентных ставок в данном периоде;

· операционныйриск: влияние качества персонала на результаты работы банка; степеньошибаемости при совершении операций, связанная с организацией и технологиейпроизводственного процесса в банке; влияние внешних факторов на ошибочность принимаемыхрешений;

· рискнесбалансированной ликвидности: качество активов и пассивов, соответствиеструктуры активов и пассивов по суммам, срокам, степени ликвидности ивостребованности.

Допустимый размер рисков различноговида должен фиксироваться через стандарты (лимиты и нормативные показатели),отражаемые в документе о политике банка на предстоящий период. Эти стандартыопределяются на основе бизнес-плана. К их числу можно отнести:

· долю отдельныхсегментов в портфеле активов банка, кредитном портфеле, торговом иинвестиционных портфелях;

· соотношениекредитов и депозитов;

· уровеньпоказателей качества кредитного портфеля;

· долю просроченныхи пролонгированных ссуд;

· долю МБК вресурсах банка;

· уровеньпоказателей ликвидности баланса и достаточности капитальной базы;

· стандартныетребования к заемщикам банка (по длительности участия в данной сфере бизнеса,соответствию среднеотраслевым экономическим показателям, ликвидности баланса ит.д.).

Оценка фактической степени рискабанка может основываться на двух приемах — оценка уровня показателей риска иклассификации активов по группам риска. В основе классификации показателейриска могут лежать сфера риска и вид показателя. В зависимости от сферы риска,которая связана с объектом его оценки, выделяются методы оценки совокупного(портфельного) риска банка, индивидуального риска (связанного с конкретнымпродуктом, услугой, операцией, контрагентом), комплексного риска (связанного сопределенным направлением деятельности банка).

В качестве показателей оценки степенириска могут использоваться:

· коэффициенты;

· прогнозируемыйразмер потерь;

· показателисегментации портфелей банка (портфель активов, кредитный, депозитных ресурсов,инвестиционный, торговый портфели и т.д.).

Наиболее распространен коэффициентныйспособ оценки степени риска.

Прогнозирование размера потерь можетосновываться на имитационном моделировании, методе дюрации и т.д.;рассматривается в разделе, посвященном процентному риску. Показателисегментации свойственны анализу качества портфелей банка.

Банковская практика знает несколькоформ классификации активов по группам риска:

· номерная система;

· балльная система— с использованием метода взвешивания (группа риска х значимость показателя);

· системаскорринга;

· смешанные формы.

Мониторинг риска — это процесс регулярного анализапоказателей риска применительно к его видам и принятия решений, направленных наминимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности.

Процесс мониторинга риска включает всебя: распределение обязанностей по мониторингу риска, определение системыконтрольных показателей (основных и дополнительных), методы регулированияриска.

Обязанности по мониторингу рисковраспределяются между функциональными подразделениями банка, егоспециализированными комитетами, подразделениями внутреннего контроля, аудита ианализа, казначейством или другим сводным управлением банка, его менеджерами.При этом функциональные подразделения банка отвечают за управлениекоммерческими рисками, а комитеты и сводные подразделения — фундаментальнымирисками.

Круг контрольных показателей включаетфинансовые коэффициенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов ипассивов, их сегментов, стандарты для контрагентов банка (например, длязаемщиков, эмитентов ценных бумаг, банков-партнеров).

Регулирование представляет собойсовокупность методов, направленных на защиту банка от риска. Эти методы условноможно разделить на четыре группы:

1. методыпредотвращения рисков;

2. методы переводарисков;

3. методыраспределения рисков;

4. методы поглощениярисков.

К методам регулирования риска можноотнести:

· создание резервовна покрытие убытков в соответствии с видами операций банка, порядокиспользования этих резервов;

· порядок покрытияпотерь собственным капиталом банка;

· определение шкалыразличных типов маржи (процентной, залоговой и т.д.), основанной на степенириска;

· контроль закачеством кредитного портфеля;

· отслеживаниекритических показателей в разрезе видов риска;

· диверсификацияопераций с учетом факторов риска;

· операции с производнымифинансовыми инструментами;

· мотивациюбизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями банка;

· ценообразование(процентные ставки, комиссии) с учетом риска;

· установлениелимитов на рисковые операции;

· продажа активов;

· хеджированиеиндивидуальных рисков.

Мировой и отечественный опыткоммерческих кредитных организаций позволяет сформулировать принципы построениявнутрибанковской системы управления рисками:

· комплексность,т.е. единая структура системы управления для всех видов риска;

· дифференцированность,т.е. специфика содержания отдельных элементов системы применительно к типамбанковских рисков;

· единствоинформационной базы;

· координацияуправления различными видами рисков.

Для построения эффективной системыуправления банковскими рисками необходимо:

1. с учетомвышеуказанных принципов построения системы управления сформулировать вовнутрибанковских документах стратегию и задачи управления;

2. установитьпринципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы припостановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защитуинтересов всех лиц, имеющих отношение к банку;

3. использоватьданные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческогоконтроля, в том числе при создании схемы организационной структуры, подготовкедокументов о делегировании полномочий, а также технических заданий;

4. определитьпроцедуры обеспечения ответственности, самооценки и оценки результатовдеятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля,использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процессауправления;

5. ориентируясь навышеупомянутые принципы и процедуры, следует разработать механизм мониторинга иобратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур, оценки ипроверки их соблюдения

3.1 Управление кредитным риском в банке

Избежать кредитный риск позволяеттщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контрольза финансовым состоянием заемщика, его способностью (и готовностью) погаситькредит. Выполнение всех этих условий гарантирует успешное проведение важнейшейбанковской операции — предоставление кредитов.

Применяя те или иные методы иинструменты, кредитный риск управляется на всех определяющих стадиях кредитногопроцесса: разработка основных положений банковской политики, начальные стадии(знакомство) работы с потенциальным клиентом, координация целей банка иинтересов клиента, оценка кредитоспособности заемщика, структурированиекачественных характеристик кредита, кредитный мониторинг, работа с проблемнымикредитами, применение санкций и т.д.

Управление кредитным риском требуетот банков постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественнымсоставом. В рамках дилеммы «доходность — риск» банки вынужденыограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Они должныпроводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов унескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случаенепогашения ссуды одним из них. Банк не должен рисковать средствами вкладчиков,финансируя спекулятивные (хотя и высокоприбыльные) проекты. За этим внимательнонаблюдают банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.

Кредитный риск зависит от внешних(связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних(вызванных ошибочными действиями самого банка ) факторов. Возможностиуправления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банкможет в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери.Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутреннейполитики банка.

В конечном счете способностьуправлять кредитным риском зависит от компетентности руководства банка и уровняквалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитныхпроектов и выработкой условий кредитных соглашений.

В процессе управления кредитнымриском коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных этапов:

· разработка целейи задач кредитной политики банка

· созданиеадминистративной структуры управления кредитным риском и системы принятияадминистративных решений

· изучениефинансового состояния заемщика

· изучениекредитной истории заемщика, его деловых связей

· разработка иподписание кредитного согашения

· анализ рисковневозврата кредитов

· кредитныймониторинг заемщика и всего портфеля ссуд

· мероприятия повозврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

Методы управления кредитного риска довольно разнообразны и разнонаправлены:

· нейтрализующиефакторную сторону риска:

· оценкакредитоспособности (профилактика, предотвращение риска) в направлениях:заемщик, среда (отрасль, конкуренты), проект;

· разграничениеполномочий принятия кредитного решения в зависимости от размера кредита ивеличины потенциального риска;

· связанноефинансирование проекта, частично за счет собственных средств заемщика;

· наличие вструктуре менеджмента и организация работы с проблемными кредитами;

· защитнаяконверсия условий долга, предусмотренная в договорах (улучшение информационногообеспечения, рост залогов, штрафы, пени, неустойки, увеличение процентов ит.д.);

· деятельностьвнутренних специальных организационных структур (отделы кредитоспособности,службы безопасности и т.д.);

· платные услугиспециализированных фирм, помогающих заемщику (консультации, финансоваяподдержка) вернуть долг;

· использованиеюридической ответственности (во многих странах в законодательстве предусмотреныуголовные наказания за умышленное банкротство, за повышенную опасность бизнеса,за искажение предоставленной информации и т.д.);

· а такженацеленные на результирующую сторону кредитного риска (минимальные последствия,убытки):

· диверсификациякредитного портфеля в направлении любой или комплекса качественных характеристиккредита в целях уменьшения концентрации риска;

· созданиеальтернативных денежных потоков ( иногда этот метод носит название — обеспечение возврата ссуд) в виде залогов, гарантий, поручительств, страховок,создания резерва против рисков;

· ограничениеразмеров кредита выдаваемых одному заемщику;

· выдачадисконтированных ссуд;

· секъютеризация — продажа обслуживания долга 3-му лицу со скидкой.

3.2 Управление риском ликвидности вбанке

 

Ликвидность — это способность удовлетворитьпредполагаемую и внезапно возникшую ситуацию потребности в наличных средствах вкомпании. Потребность в наличных средствах возникает вследствие изъятиявкладов, наступления срока погашения (срока зрелости) обязательств,предоставления средств по займам, как по новым, так и продолжение выдачисредств по старым займам. Потребность в наличности удовлетворяется за счетувеличения объема депозитов и заемных средств, погашения долговых обязательствперед данной компанией, инвестирования в ценные бумаги с фиксированным срокомпогашения и продажи активов.

Недостаточная ликвидность можетвызвать неожиданный дефицит платежных средств, который должен быть покрыт путемнеобычных повышенных затрат, вызывая тем самым уменьшение прибыльностиучреждения. В худшем случае, неадекватная ликвидность может привести кнеплатежеспособности данного учреждения, с точки зрения краткосрочныхобязательств. С другой стороны, чрезмерная ликвидность может вести к низкомууровню доходов на активы и тем самым неблагоприятно повлиять на показателидоходности учреждения.

Управление риском ликвидности в банке в поддержании адекватнойликвидности, которая часто зависит от того, как рынок воспринимает финансовуюсилу банка. Если его состояние кажется ухудшающимся, обычно вследствиезначительных убытков, понесенных в связи с кредитами, возникает потребность вчрезвычайной ликвидности. Вкладчики снимают свои вклады или не возобновляют их,когда истекает срок депозитов. Банк начинает приобретать депозиты по болеевысокой цене, выпускает долговые денежные обязательства, создающие серьезныепроблемы для общей прибыльности. Способность банка любой ценой найти источникифинансирования на рынках денег в конечном итоге падает, поскольку потенциальныеинвесторы сокращают или закрывают свои кредитные линии, которыми пользовалсябанк. При этом банки, способности которых мобилизовать средства становятся иболее ограниченными и более дорогостоящими, часто испытывают на себе эффектмассовой выплаты средств вследствие необходимости покрыть свои обязательства понепогашенным долгам.

Существует два основных методауправления ликвидностью:

· управлениеактивами банка — используется в основном мелкими банками;

· управлениеобъемом и структурой пассивов — используется в основном крупными и среднимибанками, имеющими сильные позиции на денежных рынках, при котором уровеньвысоколиквидных активов сводится к минимуму.

В процессе управления рискомликвидности устанавливаются следующие лимиты ликвидности:

· лимит текущейликвидности в видеабсолютной суммы — предельного размера дефицита ликвидности (превышенияобязательств над активами)

· лимитперспективной ликвидности в виде относительного показателя: предельного коэффициента дефициталиквидности, представляющего собой соотношение дефицита ликвидности нарастающимитогом и активов банка

В качестве лимита текущей ликвидностиобычно устанавливают предельную сумму дефицита ликвидности на срок до 1 месяца.Поддержание лимита обеспечивается расчетом объема неработающих активов(корреспондентский счет и касса), которые должны обеспечивать расчеты по средствам«до востребования» и срочным средствам.

Лимит перспективной ликвидностипредставляет собой агрегированный показатель — предельный коэффициент дефициталиквидности.

Стратегия банка в области управленияактивами и пассивами напрямую влияет на планирование риска ликвидности исоответствующих лимитов. Размер лимита определяется политикой банка в областиликвидности — консервативной или агрессивной. В первом случае дефицит текущейликвидности отсутствует и лимит равен 0. Во втором случае он должен быть равенобъему возможного привлечения средств на рынке межбанковского кредитования иобъему средств от продажи высоколиквидных активов.

Консерватизм политики банкапредполагает отсутствие разрыва между активами и пассивами в рамках однойсрочной группы или размещение на сроки более короткие, чем сроки привлеченныхпассивов. При этом лимит перспективной ликвидности будет близок к 0.Агрессивная политика предполагает увеличение лимита перспективной ликвидности,то есть увеличение рамок, в которых сроки активов могут превышать срокипассивов. По мнению специалистов, верхний предел отклонений должен быть таким,чтобы к моменту достижения срочной группы «до 1 месяца» разрыв входилв рамки лимита текущей ликвидности.

Существуют следующие способы оценки иуправления риском ликвидности:

· проведениеанализа и оценка соотношения активов и пассивов по степени ликвидности, т.е. активы и пассивыраспределяются по соответствующим группам по степени убывания ликвидности и сучетом их срока и качества.

· метод разрыва илилестница сроковосновывается на сопоставлении активных и пассивных статей баланса с учетомсрока, оставшегося до их погашения. Выявленные в результате сопоставленияразрывы показывают, в каком временном интервале банк будет испытыватьнедостаток или избыток ликвидных средств.

 

3.3 Управление процентным риском

 

1.Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. «Такие меры позволяютбанку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданномукредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результатебанк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночнойнормы ссудного процента»

2.Согласование активов и пассивов по срокам их возврата. Согласованиеактивов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка (макрохеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микрохеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки возвратапо активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образомограничивает маневренность в деятельности банка. Вследствие этого допускаетсяразрыв (разница) между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. Вцелях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствияактивов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны кизменениям процентных ставок. Если ожидается, что ставки процента будутвозрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что вкатегорию с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов,и чистый процентный доход банка увеличится сверхожидаемого. Напротив, приожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

3.«Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочныеконтракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно прочимфьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для спекуляции наколебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия процентного риска»

4.Процентные опционы. Процентный опцион — это «соглашение, котороепредоставляет держателю опциона право (а на обязательство) купить или продатьнекоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) пофиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем»

5.Процентные свопы. Одним из способов снижения процентного риска являются операции«своп» с процентами, то есть когда две стороны заключают между собойсделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг другу поопределенным обязательствам заранее обусловленные сроки. Обычно происходитобмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки спеременной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты пофиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделкипеременных ставок; противоположная сторона — на их снижение. В результате сделкивыигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентныхставок.

6.Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан сзаключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения опредоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и подустановленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущегокредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банкограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночныхпроцентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающийкредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, таким образом, позволяетразделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

7.Страхование процентного риска. Оно предполагает полную передачусоответствующего риска страховой организации.

«Процентный риск содержит в себе инфляционный риск — рискубытков в результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком.Методом его страхования является индексация, при которой в кредитном договореоговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса,например, цен, а также заключение возобновляемых (револьверных) займов накороткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки».

Управление процентным риском с помощью Казначейства

Активы и пассивы банка имеютразличные свойства в отношении изменения процентных ставок. Такими свойствамиявляются способность реагирования рыночной стоимости активов/пассивов банка(рис.10), а также эластичность брутто-маржи активов/пассивов к изменениюпроцентных ставок (рис.11).

/>

/>

Изменения процентных ставок на рынкемогут вызвать различный итог для банка в зависимости от реакции рыночнойстоимости активов/пассивов, их эластичности, величины изменений и формыпроцентной кривой рыночной процентной ставки.

Так с ростом процентных ставок на рынке может снизитьсярыночная стоимость активов и увеличится рыночная стоимость пассивов. Например,стоимость ценных бумаг, которые держит банк в своих активах не для извлеченияарбитражного дохода, упадет. Это должно отразиться в балансе банка. В свою очередьможет возрасти стоимость обязательств банка по пассивам с переменной процентнойставкой. И наоборот, снижение рыночных процентов вызывают обратные явления.

Вместе с тем как показывает банковская практика, изменениерыночных процентов вызывает, как правило, однонаправленное изменение среднеймаржи как актива, так и пассива. Результат брутто-маржи зависит отдоминирования эластичности активов или пассивов. Общий результат измененияпроцентных ставок складывается из результатов изменения рыночной стоимости ибрутто-маржи. Управление рыночным риском, включая и процентный риск, ложиться,как правило, на Казначейство.

Для оценки риска изменения процентных ставок для брутто-маржибанка используются методы процентного баланса и процентной эластичности, а длярыночной стоимости активов — пассивов банка Modified Duration, ModifiedEffective Duration, Key Rate Duration или Basispoint Value. Для первойкатегории риска современным методом является метод процентной эластичности, адля второй – методы Key Rate Duration или Basispoint Value. Их современностьсостоит в том, что в отличие от других классических методов они даютвероятностную характеристику риска. Риски рассчитываются как значение потерь завыбранный промежуток времени с определенной долей вероятности их наступления.Этот риск отображает показатель Value at Risk.

Управление процентным риском ведетсяпо:

· периодическимпоказателям в рамках Assets Liability Management

· по приведеннымпоказателям рыночной стоимости в рамках интегрированного управления доходом/риском

Управление процентным риском по периодическим показателямрассматривает изменение структурой баланса и его последствия. Здесь частоиспользуется метод процентной эластичности.

Если в банке создана система оценкирисков и банк рассчитывает интегрированный показатель дохода/риска на основеRORAC, то Казначейство может вести управление процентной книгой в рамкахтакого интегрированного управления.

При ведении процентной книги по рыночной стоимостирассчитывается рыночная стоимость процентной дохода процентной книги путемдисконтирования всех денежных, имеющих значения для процентного риска, потоковпо рыночным процентным ставкам. Полученный процентный доход ставиться вотношение к входному риску измеренному как Value at Risk. В результатеполученное значение RORAC сравнивается с плановым или фактическим значениемRORAC.

Центральные подразделения банка,Казначейство или риск-менеджер, могут проводить симуляцию на основе ожидаемогоразвития процентных ставок на рынке. На основе проведенного анализа или симуляциипроводятся мероприятия со стороны Казначейства по интегрированному управлениюриском/доходом банка.

Для управления процентным рискомКазначейство выпускает для децентрализованных подразделений директивныеуказания, назначает им лимиты, вводит для них бонусы и малусы. ТакжеКазначейство самостоятельно проводит компенсационные операции наденежном/капитальном рынках, использует для хеджирования процентные деривативы.

 

3.4 Управление операционным риском вбанке

Операционный риск, возможно, самыйкрупный риск любой организации. Практически каждый крупный убыток, с которымстолкнулась та или иная компания на протяжении последних 20 лет, начиная сEnron и Wolrdcom и заканчивая убытками трейдера в Societe Generale и последнимкредитным кризисом, был вызван операционным нарушением.

Многие финансовые компании потратилидесятки миллионов долларов на разработку надежных систем оценки и контроляоперационного риска. Но, несмотря на эти огромные инвестиции, для многих фирмразработка жизнеспособной программы операционного риск-менеджмента (ОРМ)продолжает оставаться недостижимой целью.

Многие финансовые фирмы не считаютоперационный риск значительным. Это отражается в низком уровне капитала,приходящегося на этот риск, относительно общего уровня капитала компании (например,15–20% от общего уровня). Многие видят операционный риск просто как риск сбоя вработе бэк-офиса. Как правило, руководители полагают, что ОРМ заключается вразработке систем контроля качества для процессов низкого уровня. Эти взглядыво многом сформировали инвестиционные и кадровые решения, которые, в своюочередь, повлияли на размещение ресурсов и развитие технологий.

Нынешняя лавина убытков в мировойфинансовой индустрии заставляет многих руководителей переосмыслить свой подходк управлению рисками в целом. Сегодня многим очевидно, что операционный рискнамного более важен, чем считалось раньше. В результате большой интересвызывают новые подходы к управлению такого рода рисками. Один из таких подходов— современный ОРМ.

Вообще говоря, операционный риск —это риск потерь от операционного нарушения. Операционный риск проникает во всеаспекты возможных рисков — он взаимосвязан со всеми другими типами риска,такими как рыночный, кредитный риск, а также риск ликвидности, усложняя их. Вотсутствие операционных провалов все другие типы риска значительно менее важны.

Тем не менее много лет назадБазельский комитет постановил, что кредитные потери, вызванные операционнымсбоем, должны с точки зрения составляющих компонент капитала классифицироватьсякак кредитные убытки. Это компромиссное решение, основанное на историческомпрецеденте, имело ненамеренный эффект уменьшения значения операционного риска —не только в банковской области, но и в других отраслях, перенявших вриск-менеджменте банковские принципы.

Следуя этому узкому определению,операционный риск требовал небольшого количества капитала в резерве и, какследствие, рассматривался банками как вопрос низкого приоритета. Это не толькоотвело ресурсы и внимание руководства от этого основного риска, но и затемнилопричины многих крупнейших убытков.

Операционный риск — это гораздобольше, чем просто риск операций. Риск операций — суть подмножествооперационного риска, связанное с неосознанными исполнительными ошибками исбоями в процессах. Так как эти риски, как правило, хорошо известны, ими обычноумеют хорошо управлять. Кроме того, так как эти события являются «нормальными»операционными сбоями, соответствующие убытки от каждого такого события обычноотносительно малы, редко превышают миллион долларов. Операционный риск,напротив, в основном заключается в «ненормальных» операционных провалах,особенно в сознательном нарушении профессиональных или моральных стандартов ичрезмерным аппетитом к риску. Примеры включают нарушение стандартов продаж инеавторизированный трейдинг. Многие случаи многомиллиардных потерь происходилитогда, когда нарушители номинально действовали в интересах своей компании, ноделали вещи, которые не совпадали с ее долгосрочными интересами.

Традиционный исовременный ОРМ — различные бизнес-проблемы

Есть два общих подхода к ОРМ:традиционный и современный. Поясним основные различия на примерах.

Традиционный ОРМ: Вы идете вдоль порельсам, навстречу вам мчится поезд со скоростью 100 км/час, что вам нужносделать? Проведем оценку риска: вероятность = 90%, убыток = =10 млн долларов(ваша стоимость для общества). Следовательно, ваша оценка риска — 9 млндолларов. Так как это превышает ваш уровень терпимости риска, вы разрабатываетеплан действия: спрыгнуть с рельсов. Проблемы традиционного ОРМ связаны сосязаемой угрозой, которая требует тактического решения.

Современный ОРМ: Спрыгнув с рельсов,вы спрашиваете себя: насколько общество подвержено риску железнодорожныхнесчастных случаев и являются ли имеющиеся методы их предотвращения оптимальнымив рамках терпимости риска/убытка нашего общества? Для ответа на эти вопросы вамнадо выяснить, сколько людей погибают в среднем каждый год (ожидаемые потери) ив худший из последних 10 лет (грубая мера риска).

Для упрощения проблемы будемоптимизировать только отношение риск–контроль (игнорируя отношениериск–награда) и только по отношению к ожидаемым потерям (строго говоря, этотерпимость убытков, а не терпимость риска). Допустим, в среднем от поездовпогибает 10 человек в год. Также предположим, что за 5 млн долларов можнопостроить новые ограждения и что это понизит уровень смертности до двух человекв год. Наконец, предположим, что за 10 млн долларов можно построить туннель,который снизит среднюю смертность до 0,01 в год (прибыль = 99 млн долларов). Всоответствии с принципами современного ОРМ детальный анализ затрат-прибылипоказал, что оптимальным решением будет построить ограждения и терпеть средниеубытки двух смертей в год.

Традиционный ОРМ используется дляпринятия тактических решений. Это важно, но традиционные методы не могут помочьв решении стратегических задач, таких как оптимизация систем контроля надрисками в терминах вашей терпимости к риску/потерям. Современный ОРМ разработандля того, чтобы помочь старшим руководителям в принятии стратегических решений.Это требует изначально другого подхода, основанного на данных, моделировании итщательном анализе. В современной системе ОРМ измерение риска и управлениериском идут рука об руку.

Проблемытрадиционных методов управления рисками

Во многих организациях центральнойчастью ОРМ является традиционная самооценка риска и контроля. Следуятрадиционному подходу, высокий риск характеризуется высокой вероятностью ивысоким убытком. На самом деле высокий риск должен характеризоваться низкойвероятностью и высоким убытком в соответствии с подходом к рыночному,кредитному или андеррайтинговому риску. В традиционном подходе небольшой риск,например, распространенная потенциально значительная ошибка в обработкетранзакции, описывается как высокий риск. В то же время низковероятный (ноогромный) трейдинговый убыток, такой как недавние потери 7,2 млрд долларов отнесанкционированного трейдинга в Societe Generale, классифицируется какотносительно низкий риск (рис. 1).

/>

В силу того, что традиционная оценкариска и контроля — ключевой элемент программ ОРМ многих организаций, многиекомпании уделяют большое внимание вопросам операций, а не более общим вопросамоперационного риска. В результате они излишне контролируют области низкогориска и недостаточно контролируют области высокого риска. Управление операциямисильно отличается от управления операционным риском.

Другая практическая проблематрадиционного подхода заключается в том, что он начинается с процесса«идентификации рисков». Эта идея — подумать и решить, с какими основнымирисками сталкивается ваша компания, — интуитивно привлекательна и бываетполезной для идентификации неминуемых убытков. Но этот подход очень сложновоплотить, если ваша цель — систематически идентифицировать все риски, которымподвержена ваша организация. Так как риски накладываются, можноидентифицировать тысячи рисков. Естественно, управлять такой огромной матрицейрисков на практике нереально.

С точки зрения аналитика, еще одиннедостаток традиционного метода заключается в том, что он описываетоперационные убытки так, как будто они имеют всего один возможный исход. Насамом деле операционные убытки могут иметь распределение, предписывающеекаждому значению исхода соответствующую вероятность (рис. 2). Традиционныйанализ фактически использует единственную среднюю точку на этой кривой.

/>

Современныйподход к ОРМ

Современный подход к ОРМ — это непросто методика измерений риска. В него входит развитие надежногосистематического процесса включения информации о риске-награде и риске-контролев принятие бизнес-решений. Это процесс принятия деловых решений, при которыхуровень риска соизмеряется со стандартами терпимости к риску различныхзаинтересованных сторон.

Измерениериска

Центральная часть современной системыОРМ — анализ исторических данных и актуарная модель убытков. При этом подходеисторические данные используются для нахождения распределений частоты и размераубытков, для измерения ожидаемых и неожиданных потерь в данном классе бизнесана протяжении периода времени, например одного года.

Используя современную систему ОРМ, мыможем управлять всем портфелем рисков, используя матрицу «организационнаяединица — класс риска». Это означает определить, в какую из единиц бизнесаинвестировать на основе их соотношений риск-награда и какие стратегииуменьшения риска воплотить, оптимизируя отношения риск-награда и риск-контрольпо всему спектру рисков.

В случаях, когда имеются хорошиеданные, форма распределения может определяться историческим уровнем убытков,который отражает качество сегодняшних систем контроля. Уровень риска и качествоконтроля могут быть измерены для каждой клетки в матрице организационных единиц— типов риска. Сравнение изменения в ожидаемых потерях (среднее) и неожиданныхпотерях (риск) на протяжении времени дает возможность оценить эффект измененийв системах контроля.

Из-за нехватки собственной статистикиубытков и несоответствия внешних данных моделирование операционного риска можетбыть унылым занятием. Традиционных статистических/актуарных методов для этогонедостаточно. Разработаны новые научные методы, но многие организации в своемнынешнем состоянии еще не готовы к применению этих методов.

Большинство организаций, моделирующихоперационный риск, делают это для подсчета регулируемого капитала. В такихслучаях они склонны выбирать методы, дающие результаты, кажущиеся приемлемыми,а не честно оценивающие полную величину риска. В настоящее время вмоделировании операционного риска присутствует большой разрыв между общимираспространенными и высшими стандартами.

Систематика

Одна из причин, почему управлятьоперационным риском так сложно, — это отсутствие работающей схемы классификацииили систематики для этого типа риска. Для управления операционным риском черезструктурированный процесс важно иметь полный список непересекающихся категорийриска. Сложность в том, что каждая операционная неудача имеет три измерения:причинные факторы, события и последствия (рис. 4). Современный ОРМ основан намногомерной системе, в центре которой находится измерение события, являющеесястартовой точкой анализа.

Причинные факторы и событиясоставляют причины. Неуполномоченные продажи (событие) представляют собойнеотъемлемую подверженность убыткам. Такого типа событие происходит по волесотрудника. Отсутствием контроля менеджера (причинный фактор) обусловленоповторение этого события с большей частотой или убытком. Современная системаклассификации убытков позволяет производить более эффективный «посмертный»анализ. Классификация убытков в хорошо определенные категории, вместо того чтобыизучать их по отдельности, позволяет развить систематический процессоптимизации в системе координат риск–награда или риск–контроль.

Воплощениесовременного ОРМ

Многие организации рассматривают ОРМкак последовательность индивидуальных задач, таких как определение слабыхсторон контроля, развитие планов действия, сбор данных об убытках и подсчетрегулируемого капитала. По сути, эти действия — ответ на требованияSarbanes-Oxley и Basel II. Фирмы инвестировали значительные суммы в развитиетаких программ, но, разочаровавшись в их результатах, многие пришли кошибочному заключению, что ОРМ еще одно бесполезное занятие, нужное длягалочки. Но ОРМ не должен быть последовательностью независимых шагов. Напротив,его нужно воспринимать как структурированный процесс для принятия болееграмотных решений в управлении, в котором соответствующая информация о риске иконтроле интегрирована в единую систему. Такой подход и есть современный ОРМ.Современный ОРМ использует как основание актуарную науку: метод оценки ожидаемогоубытка (стоимость) и непредвиденного убытка (риск), который можно использоватьдля оптимизации риска-награды и риска-контроля в рамках анализастоимости-прибыльности.

/>

В современной среде ОРМ операционныйриск для старшего руководителя — не запоздалая мысль, а неотъемлемая частьстратегического планирования, управления бизнесом и процесса управления рискамиорганизации. Многие компании уже осознали преимущества современного ОРМ, и этоможет привести к установлению новых стандартов в индустрии.

 

3.5 Управление валютным риском вбанке

 

3.5.1 Этапы и методы управлениявалютным риском

Измерение и идентификация риска насегодняшний день является только первым шагом управления рисками и контроля заними в банковском секторе. Банкиры должны рассматривать управление рисками каклогическую последовательность действий от постановки проблемы до её разрешения.Ключевые стадии процесса управления рисками в банковском секторе заключаются вследующем:

Идентификация и измерениечувствительности банка к риску. Руководство должно решить, какие факторы рискаопасны для различных подразделений банка, а также как измерять величину истепень этих рисков.

Обзор оперативной политики каждого изподразделений банка и повседневного воплощения этой политики в жизнь дляопределения того, адекватно ли она покрывает каждый из факторов риска.Руководство банка должно установить, необходимы ли изменения в повседневнойдеятельности или стратегических установок для борьбы с основными и наиболеесерьезными факторами риска каждого из подразделений.

Анализ результатов мероприятий банка,проводимых в сфере управления рисками, и вытекающих из них изменений длякраткосрочных и долгосрочных планов банка. Руководство банка должно решить,соответствует ли реакция банка на различные факторы риска поставленным целям.Нужно ли изменить план для того, чтобы отразить новую ситуацию, сложившуюся длябанка с точки зрения риска?

Анализ результатов мероприятий ирешений в области управления рисками в ходе и по окончании каждого отчетногопериода. Руководство банка должно знать, насколько хорошо оно распознавалофакторы потенциального риска и содействовало их нейтрализации с точки зренияцелей, поставленных в краткосрочных и долгосрочных планах банка.

Валютные риски обычно управляются вбанках различными методами. Первым шагом к управлению валютными рисками внутриструктуры банка является установление лимитов на валютные операции. Так,например, очень распространены следующие виды лимитов:

· Лимиты наиностранные государства (устанавливаются максимально возможные суммы дляопераций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждойконкретной страны).

· Лимиты наоперации с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможнаясумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов).

· Лимитинструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютамс определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли).

· Установлениелимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размермаксимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам,возможный доля переноса на следующий рабочий день для каждого конкретногодилера и каждого конкретного инструмента).

· Лимит убытков(устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижениякоторого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторыхбанках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период(обычно 1 месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов,а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме лимитов в мировой практикеприменяются следующие методы валютных рисков:

1) взаимный зачет покупки-продаживалюты по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг», где с помощьювычета поступления валюты из величины её оттока банк имеет возможностьоказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски;

2) использование метода «неттинга»,который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок спомощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которыекоординируют поступление заявок на покупку-продажу иностранной валюты;

3) приобретение дополнительнойинформации путем приобретения информационных продуктов, специализированных фирмв режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнююинформацию;

 

3.5.2 Методы снижения валютного риска

Степень валютного риска можноснизить, используя два метода:

Ø  правильный выбор валютной цены;

Ø  регулирование валютной позиции поконтрактам.

Метод правильного выбора валюты ценывнешнеэкономического контракта заключается в установлении цены в контракте втакой валюте, изменение курса которой выгодно для данной организации. Дляэкспортера такой валютой будет «сильная» валюта, т.е. такой курс которыйповышается в течении срока действия контракта. Для импортера выгодна «слабая»валюта, курс которой снижается. Следует, однако, иметь ввиду, что прогноздвижения курса валют в самом лучшем случае возможен с вероятностью не более 70%. Кроме того, при заключении контракта не всегда есть возможность выбратьвалюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположны, и,следовательно, выбирая благоприятную валюту придется уступить по какому-либоиному пункту договора (цена, кредит, обеспечение и т.п.), а это не всегдавозможно и выгодно.

Метод регулирования валютной позициипо заключаемым внешенэкономическим контрактам может использоватьсяхозяйствующими субъектами, заключающими большое количество внешнеэкономическихсделок с партнерами из различных государств. Содержание метода заключается вобеспечении сбалансированности структуры денежных требований и обязательств позаключенным контрактам, что может быть достигнуто двумя способами:

· при одновременномподписании контрактов на экспорт и импорт следует следить, чтобы эти контрактызаключались в одной валюте и сроки платежей примерно совпадали, в этом случаеубытки от изменения курса валют по экспорту компенсируются прибылью по импортуи наоборот.

· если жехозяйствующий субъект специализируется только на одном виде внешнеэкономическойдеятельности, то целесообразна диверсификация валютной структуры, т.е.заключение контрактов с применением различных валют, имеющих тенденции кпротивоположному изменению курсов.

 

3.5.3 Методы страхования от валютныхрисков

Применяются два метода страхования отвалютных рисков:

— валютные оговорки;

— форвардные операции.

Валютные оговорки представляют собойспециально включаемые в текст контракта условие, в соответствии с которым суммаплатежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдетизменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки.

Валютные оговорки увязывают размерыпричитающихся платежей с изменениями на валютных и товарных рынках. Этонаиболее распространенный метод страхования от валютных рисков.

Валютные оговорки бывают: косвенными,прямыми, мультивалютными.

Косвенная валютная оговоркаприменяется в тех случаях, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболеераспространенных в международных расчетах валют (доллар США, японская иена идр.), а платеж предусматривается в другой денежной единице, обычно национальнойвалюте. Текст такой оговорки может быть примерно следующим: “Цена в долларахСША, платеж в японской иене. Если курс доллара к иене накануне дня платежаизменится по сравнению с курсом на день заключения контракта, то соответственноизменяются и цена товара и сумма платежа”.

Прямая валютная оговорка применяется,когда валюта платежа совпадают, но величина суммы платежа, обусловленной вконтракте, ставится в зависимость от изменения курса валюты платежей поотношению к другой, более стабильной валюте, так называемой валюте оговорки.Прямая валютная оговорка направлена на сохранение покупательной способностивалюты на прежнем уровне.

Формулировка такой оговорки можетбыть примерно следующая: “Цена товара и платеж в долларах США. “Если на деньплатежа курс к японской иене на валютном рынке в Нью-Йорке будет ниже его курсана день заключения контракта, то цена товара и сумма платежа в долларах соответственноповышаются”.

Мультивалютные оговорки — этооговорки, действие которых основано на коррекции суммы платежа пропорциональноизменению курса валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранномунабору валют (валютная корзина), курс которых рассчитываются как их средняявеличина по определенной методике, например, на базе среднеарифметическогопроцента отклонения курса каждой из валют “корзины” от исходного уровня или набазе изменения расчетного среднеарифметического курса оговоренного набора валют.(1)

Сущность форвардных операций пострахованию валютных рисков заключается в следующем. Форвардная валютная сделка- продажа или покупка определенной суммы валюты с интервалом по времени междузаключением и исполнением сделки по курсу дня заключения сделки. При этом курсфорвард рассчитывается на основе курса спот плюс чистые доходы или чистыерасходы по процентам:

• валюты, купленной по споту иположенной на депозит до наступления срока платежа;

• валюты, проданной по споту иположенной на депозит контрагентом по сделке до наступления срока платежа.

Чистые доходы или чистые расходывыражаются через «пипсы» и соответственно добавляются или вычитываются из курсаспот.

В случае использования форвардныхопераций экспортер, при подписании контракта примерно узнав график поступленияплатежей, заключает со своим банком сделку, переуступая ему сумму будущихплатежей в иностранной валюте по заранее определенному курсу. Преимуществоэкспорта является то, что он определяет выручку в национальной валюте до полученияплатежа исходя из этого устанавливает цену контракта. Банк, заключающийфорвардную сделку обязуется поставить на оговоренную в контракте датуэквивалент национальной валюты по заранее определенному курсу, независимо отреального рыночного изменения курса валюты к национальной валюте на эту дату.Предприятие же обязуется обеспечить поступление валюты в банк или представитьпоручение на перевод валюты за границу (в зависимости от принадлежности кэкспортирующей или импортирующей стороне.

Импортер напротив, заблаговременнопокупает у банка с помощью форвардной сделки иностранную валюту, если ожидаетсяповышение курса валюты платежа, зафиксированной в контракте.

Аналогично иностранный инвестор можетзастраховать риск, связанный с возможным снижением курса валюты – инвестиций, спомощью продажи её банку на определенный срок с целью предохранения своихактивов от потерь.

Таким образом, клиент застраховалсвои риски. Риск взял на себя. С этого момента принятый риск необходимозахеджировать самому банку. Поэтому банк, обычно, в тот же день на ту же суммуи в той же валюте делает еще одну сделку форвард с другим банком или фьючерснуюсделку на специализированной бирже.

Ну и конечно, для ограничениявалютных рисков применяется хеджирование.

Хеджирование – это процесс уменьшенияриска возможных потерь. Фирма может принять решение хеджировать все риски, нехеджировать ничего или хеджировать что-то выборочно. Она также можетспекулировать, будь то осознано или нет.

Отсутствие хеджирования может иметьдве причины. Во – первых, фирма может не знать о рисках или возможностяхуменьшения этих рисков. Во – вторых она может считать, что обменные курсы илипроцентные ставки будут оставаться неизменными или изменяться в её пользу. Врезультате фирма будет спекулировать: если ее ожидания окажутся правильными,она выиграет, если нет – она понесет убытки.

Хеджирование всех рисков –единственный способ их полностью избежать. Однако финансовые директора компанийотдают предпочтение выборочному хеджированию. Если они считают, что курсы валютили процентные ставки изменятся неблагополучно для них, то хеджируют риск, аесли движение будет в их пользу – оставляют риск непокрытым. Это и есть, всущности, спекуляция. Интересно заметить, что прогнозисты – профессионалыобычно ошибаются в своих оценках, однако сотрудники финансовых отделовкомпаний, являющиеся «любителями», продолжают верить в свой дар предвидения,который позволит им сделать точный прогноз.

Одним из недостатков хеджирования(т.е. уменьшения всех рисков) являются довольно существенные суммарные затратына комиссионные и премии опционов. Выборочное хеджирование можно рассматриватькак один из способов снижения общих затрат. Другой способ – страховать рискипосле того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня. Можно считать,что в какой-то степени компания может выдержать неблагоприятные изменения, нокогда они достигнут допустимого предела, позицию следует полностью хеджироватьдля предотвращения дальнейших убытков. Такой подход позволяет избежать затратна страхование рисков в ситуациях, когда обменные курсы или процентные ставкиостаются стабильными или изменяются в благоприятном направлении.

Контракт, который служит длястрахования от рисков изменения курсов цен, носит название хедж (англ. –изгородь, ограда).

Хозяйствующий объект, осуществляющийхеджирование, называется хеджер.

Существуют две операции хеджирования:

Ø  хеджирование на повышение;

Ø  хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение илихеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочныхконтрактов: форвардных лил опционов. Хедж на повышение применяется в техслучаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения курсов валют вбудущем. Он позволяет установить покупную цену (т.е. курс валюты) намногораньше, чем будет приобретена валюта.

Предположим, через 3 месяца возрастеткурс валюты, а валюта нужна будет именно через 3 месяца. Для компенсации потерьот предполагаемого роста курса валюты необходимо купить сейчас по сегодняшнейцене форвардный контракт или опцион, связанный с этой валютой, и продать егочерез 3 месяца в тот момент, когда будет приобретаться валюта. Поскольку курсвалюты и связанный с ним срочный контракт изменяются пропорционально в одномнаправлении, то купленный ранее контракт можно продать дороже почти настолькоже, насколько возрастет к этому времени курс валюты. Таким образом, хеджер,осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышениякурса валюты в будущем.

Хеджирование на понижение илихеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочных контрактов.Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает осуществить вбудущем продажу валюты и поэтому, продавая на бирже форвардный контракт илиопцион, страхует себя от возможного снижения курса валюты в будущем.

Предположим, что курс валюты через 3месяца снижается, а валюту нужно будет продавать через 3 месяца. Длякомпенсации предполагаемых потерь от снижения курса хеджер продает срочныйконтракт сегодня по высокой цене, а при продаже валюты через 3 месяца, когдакурс на нее упал, покупает такой же срочный контракт по снизившемуся (почтинастолько же) курсу валюты. Таким образом, хедж на понижение применяется в техслучаях, когда валюту необходимо продать позднее.

Хеджер стремится снизить риск, вызванныйнеопределенностью курсов валюты на рынке, с помощью покупки лил продажи срочныхконтрактов. Это дает возможность зафиксировать курс и сделать доходы илирасходы более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, неисчезает. Его берут на себя спекулянты, то есть участники рынка, идущие наопределенный, заранее рассчитанный риск.

Хеджирование производится преждевсего на фьючерсном рынке. Хеджер приходит на рынок, чтобы продать кому-то своюдолю риска. Спекулянт берет риск на себя в надежде получить прибыль.

Спекулянты на рынке срочныхконтрактов играют большую роль. Принимая на себя риск в надежде полученияприбыли при игре на разнице цен, они выполняют роль стабилизатора цен.

Спекулянтов не интересуетосуществление или прием поставки конкретного вида товара (валюты). Рынокпривлекает их ожидаемыми колебаниями цен. Поэтому они занимают определенныевалютные позиции. Размер партии при заключении фьючерсных сделок невелик, ипоэтому спекулянт обладает большой свободой маневра. Однако эта свобода влечетза собой риск.

Важным моментом является также то,что спекулянт обычно вовлечен в операции лишь на одном рынке. Если хеджер можеткомпенсировать свои потери на фьючерсном рынке прибылью, полученной на рынкереального товара, то спекулянт должен быть готов к возможным убыткам нафьючерсном рынке.

При покупке срочных контрактов набирже спекулянт вносит гарантийный взнос, которым и определяется величинариска.

Если курс валюты снизился, тоспекулянт, купивший ранее контракт, теряет сумму, равную гарантийному взносу.Если же курс валюты вырос, то спекулянт возвращает себе сумму, равнуюгарантийному взносу, и получает дополнительный доход от разницы в курсах валюти купленного контракта.

Риски, связанные со сделками,предполагающие обмен валют, могут управляться с помощью политики цен,включающей определение, как уровня назначаемых цен, так и валют, в которыхвыражается цена. Также существенное влияние на риск могут оказывать срокиполучения и выплаты денег. Кроме вышеопи1санных действий по снижению операционноговалютного риска фирма также активно использует следующий прием: счет – фактурапокупателю товара выписывается в валюте, в которой производилась оплата приимпорте.

Однако эти варианты не всегда удобныдля покупателя или реально не выполнимы.

К конкретным методам хеджированияможно отнести:

· форвардныевалютные операции;

· валютныефьючерсы;

· валютные опционы;

· операции СВОП;

· структурнаябалансировка активов и пассивов кредиторской и дебиторской задолженности;

· изменение срокаплатежа;

· кредитование иинвестирование в иностранной валюте;

· реструктуризацияв валютной задолженности ;

· параллельныессуды;

· лизинг;

· дисконтированиетребований в иностранной валюте;

· использование«валютной корзины»;

· самострахование;

Рассмотрим подробнее способывалютного хеджирования применительно к практике. Традиционным и наиболеераспространенным видом хеджирования валютных операций являются срочные(форвардные) сделки.

Одним из видов срочного контрактаявляются валютные фьючерсы, которые торгуются на крупнейших специализированныхбиржах.

Валютные фьючерсы впервые сталиприменятся в 1972 году на Чикагском валютном рынке. Валютный фьючерс – срочнаясделка на бирже, представляющая собой куплю продажу определенной валюты пофиксированному на момент заключения сделки курса с исполнением черезопределенный срок. Отличие валютных фьючерсов от операций форвард заключается втом, что:

Фьючерсы это торговля стандартнымиконтрактами.

Обязательным условием фьючерсаявляется гарантированный депозит.

Расчеты между контрагентамиосуществляется через клиринговую палату при валютной бирже, которая выступаетпосредниками между сторонами и одновременно гарантом сделки.

Преимуществом фьючерса передфорвардным контрактом является его высокая ликвидность и постоянная котировкана валютной бирже. С помощью фьючерсов экспортеры имеют возможностьхеджирования своих операций.

Покупка или продажа валютныхфьючерсов позволяет избежать возможных потерь, возникающих в результатеколебаний курсов валют по сделкам с клиентами.

Сделки спот по фьючерсам на межбанкепроходят все 12 месяцев в году. Открытые позиции по операциям с клиентами(форварды, опционы, свопы) банки обычно хеджируют на фьючерсном биржевом рынке.

На рынке валютных фьючерсов хеджер –тот кто покупает фьючерсный контракт – получают гарантию, что в случаеповышения курса иностранной валюты на рынке спот он сможет купить ее по болеевыгодному курсу, зафиксированному фьючерсной сделкой. Таким образом, убытке посделки спот компенсируются хеджером прибылью на фьючерсном валютном рынке приповышения курса иностранной валюты и на оборот. Нужно отметить также однунеписаную закономерность – валютный курс на рынке спот всегда имеет тенденциюсближения с курсом фьючерсного рынка по мере приближения срока исполненияфьючерсного контракта.

Другой разновидностью фьючерснойсделки является сделка СВОП. Сделка СВОП означае6т обмен одной валюты на другуюна определенный период времени и представляет собой комбинацию наличной сделкиспот и срочной форвард. Обе сделки заключаются в одно и тоже время с одним итем же партнером по заранее фиксированным курсам. СВОП используется каксредство исключения риска колебания валютных курсов и процентных ставок.

Сделки СВОП удобны для банков, таккак не создают непокрытой валютной позиции – объемы требований и обязательствбанка в иностранной валюте совпадают. Целями СВОП бывают:

· Приобретениенеобходимой валюты для международных расчетов;

· осуществлениеполитике диверсификации валютных резервов;

· поддержаниеопределенных остатков на текущих счетах;

· удовлетворениепотребности клиента в иностранной валюте и др.

К сделкам СВОП особенно активноприбегают центральные банки. Они используют их для временного подкреплениясвоих валютных резервов в период валютных кризисов и для проведения валютныхинтервенций.

Валютный опцион – сделка междупокупателем опциона и продавцом валют, которая дает право покупателю опционапокупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течениеобусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.

Валютные опционы применяются, еслипокупатель опциона стремится застраховать себя от потерь, связанных сизменением курса валюты в определенном направлении. Таким образом, опционныйконтракт является, обязательны для продавца и не является обязательным дляпокупателя.

Особенностью опциона, как страховойсделки, является риск продавца опциона, который возникает следствии переноса нанего валютного риска экспортера или инвестора. Не правильно рассчитав курсопциона, продавец рискует понести убытки, которые превысят полученную импремию. Поэтому продавец опциона всегда стремится занизить его курс и увеличитьпремию, что может быть неприемлемым для покупателя. Преимущество хеджирования спомощью опциона проявляется в полной защите от неблагоприятного изменения курсавалюты. Недостатком являются затраты на уплату опционной премии.

Для страхования валютных, процентныхи инвестиционных рисков в последнее время так же используется ряд новыхфинансовых инструментов: финансовые фьючерсы и финансовые опционы (опционы сценными бумагами), соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумагс дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяютэкспортерам и инвесторам, обремененным конкурентной борьбой на рынках, заопределенное вознаграждение передать валютные, кредитные и процентные рискибанкам, для которых принятие на себя данных видов рисков является одной из формполучения прибыли. Операции с новыми финансовыми инструментами, как правило,сосредоточены в мировых финансовых центрах в силу того, что законодательстворяда стран сдерживает их применение. Эти методы страхования рисков сегодняочень динамично развиваются и имеют устойчивые тенденции роста. Использованиесрочных сделок для страхования рисков во внешнеэкономической деятельностипозволяет клиентам также точнее оценить окончательную стоимость страхования.

Хеджирование с помощью форварднойоперации представляет собой взаимное обязательство сторон произвести валютнуюконверсию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату. Срочный или форвардныйконтакт – это обязательство для двух сторон (продавца и покупателя), т.е.продавец обязан продать, а покупатель обязан купить определенное количествовалюты по установленному курсу в определенный день. Преимущество форварднойоперации проявляется в отсутствии предварительных затрат и защите отнеблагоприятного изменения курса. Недостатком являются потенциальные потери,связанные с риском упущенной выгоды. Форвардные операции как метод страхованияот валютных рисков применяются и при проведении процентного арбитража сфорвардным покрытием.

Процентный арбитраж – это сделка,сочетающая в себе конверсионную (обменную) и депозитарную операции с валютой,направленные на получение прибыли за счет разницы в процентных ставках поразличным валютам. Процентный арбитраж имеет две формы:

Ø  без форвардного покрытия

Ø  с форвардным покрытием

Процентный арбитраж с форварднымпокрытием – это покупка валюты по текущему курсу с последующим размещением ее вдепозит и обратной конверсией по текущему курсу по истечении срока депозита.Эта форма процентного арбитража связана с валютным риском.

Процентный арбитраж с форварднымпокрытием – это покупка валюты по текущему курсу, помещение ее в срочныйдепозит и одновременно продажа по форвардному курсу. Эта форма процентного арбитражане влечет за собой валютных рисков.

Структурна балансировка заключается встремлении поддержать такую структуру активов и пассивов, которая позволитубытки от изменении валютного курса прибылью, полученной от этого изменения подругим позициям банка. При этом используется способ приведения в соответствиевалютных потолков, отражающих доходы и расходы. Иными словами, каждый раз,заключая контракт, предусматривающий получение либо выплату иностранной валюты,предприятие или банк должны стремится выбрать ту валюту, которая поможет емузакрыть полностью или частично уже имеющиеся «открытые» валютные позиции(открытая валютная позиция – это несовпадение требований и обязательств банка впроцессе совершения им сделок с иностранной валютой).

Изменение срока платежа представляетсобой манипулирование сроками осуществления расчетов, применяемое в ожиданиирезких изменений курсов валюты цены или валюты платежа. К числу наиболееупотребляемых способов подобной тактике относятся: досрочная оплата товаров иуслуг (при ожидаемом повышении курса валюты и платежа), и наоборот, задержкаплатежа (при ожидании падения курса), ускорение или замедление репатриацииприбылей, погашение основной суммы кредитов и выплаты процентов и дивидендов.Регулирование получателем инвалютных средств сроков конверсии выручки внациональную валюту и т.д.

Параллельные ссуды представляют собойвзаимное кредитование в национальной валюте предприятиями и банками,расположенных в разных странах. Обе ссуды выдаются на один и тот же срок. Посути такого рода ссуды рассматриваются как сделка спот с покупкой валюты приусловиях спот и одновременной продажей форвард, но сам период хеджированияможет быть и более продолжительным, чем это возможно на рынке форвардныхсделок.

Дисконтирование платежных требованийв иностранной валюте является разновидностью дисконта векселей и представляетсобой переуступку права востребования задолженности в иностранной валюте взаменнемедленной выплаты банком соответствующей суммы в национальной (или другойиностранной) валюте. Подобные операции называются форфетированием. В отличие отфакторинговых операций банк (в этом случае) приобретает векселя на сумму и наполный срок, беря на себя все коммерческие риски (включая и рискнеплатежеспособности) без права оборота (регресса) этих векселей на прежнеговладельца. Отличие от традиционного учета состоит в том, что форфетированиеприменяется обычно при поставках оборудования на крупные суммы с длительнойрассрочкой платежа (от полугода до 5- лет) и предполагает гарантию (аваль)банка.

Валютная корзина представляет собойнабор валют, взятые в определенных пропорциях. Если такая корзина используетсяв целях хеждирования, то в нее подбираются валюты, курсы которых обычно«плавают» в противоположных направлениях взаимно уравновешивая последствиясвоего «плавания», делая совокупную стоимость всей «корзины» более стабильной.

Самострахование применяетсяпредприятиями и банками независимо и параллельно другим описанным выше методамхеджирования. Оно заключается в том, что величена возможного убытка отизменения валютного курса заранее включается в цену (если коньюктура рынкапозволяет это сделать) и используется для образования страхового фонда 1.

В промышленно развитых странахспециализированные экспертные фирмы занимаются профессиональнымконсультированием инвесторов и экспортеров. Предлагая свои рекомендации пооптимальному хеджированию инвестиций и требований в иностранной валюте (когда,на такой срок, в таких валютах). Кроме того, сами банки, располагая штатоманалитиков и прогнозами движения курсов активно пытаются предлагать услуги покомплексному управлению клиентскими рисками. Процесс хеджирования оказываетзначительное влияние на спрос и предложение на рынке срочных сделок,осуществляя давление на курсы определенных видов валют, особенно в периодытрудно прогнозируемой тенденции развития их курсов.

Еще одним методом управления валютнымриском является анализ движения курсов валют. Такой анализ бываетфундаментальным и техническим.

Фундаментальный анализ движениякурсов валют основан на предложении, Что основные изменения курсов происходятпод действием макроэкономических факторов развития экономик стран эмитентоввалют. Аналитики. Причисляющие себя к фундаменталистам. Внимательно отслеживаютна регулярной основе базовые показатели макроэкономического развития отдельныхстран и прогнозируют движения курсов валют в долгосрочной перспективе.

Макроэкономические факторы могутвлиять только на 3 4 типа валюты. Для прогноза ведения этих курсов валют обычноанализируются изменения базовых показателей и курса иностранных валют.

Технический анализ основан наположении о том, что макроэкономические показатели в краткосрочной исреднесрочной перспективе мало отражаются на движениях курсов валют. Болеетого, курсы валют можно с исключительной точностью прогнозировать только спомощью метода анализа, основой которого является математическая система.

Технический анализ прослеживаеттенденцию колебаний курсов валют и дает сигналы к покупке и продаже.

4. Принцип «Знай своего служащего»

Эффективность управления банковскимирисками, в первую очередь риском потери деловой репутации, в немалой степенизависит от того, кем осуществляется управление банковскими рисками и ктоучаствует в осуществлении банковских операций и других сделок.

В связи с этим кредитной организациирекомендуется уделять надлежащее внимание выполнению принципа «Знайсвоего служащего», обеспечивающего определенные проверочные стандартыпри приеме служащих на работу, а также контроль за подбором и расстановкойкадров, четкие критерии квалификационных и личностных характеристик служащихприменительно к содержанию и объему выполняемой работы и мере ответственности.

В целях соблюдения принципа«Знай своего служащего» кредитной организации (банку) рекомендуетсяпредусматривать:

· квалификационныетребования к служащим в соответствии с характером их деятельности;

· разработку идоведение до каждого служащего документа (например, должностной инструкции),регламентирующего должностные обязанности, права и ответственность;

· своевременноедоведение до всех служащих принципов профессиональной этики;

· меры,обеспечивающие соблюдение банковской тайны и исключающие превышение служащимпределов его полномочий;

· требования кведению служащими первичной учетной документации, отчетности, соблюдению правилдокументооборота;

· общие правилаиспользования, хранения и передачи служебной информации служащими приосуществлении банковских операций и других сделок в соответствии с должностнымиобязанностями;

· недопустимостьприема на работу и избрания в совет директоров (наблюдательный совет) кредитнойорганизации лиц, не соответствующих требованиям к деловой репутации,устанавливаемым внутренними документами кредитной организации, а такжезаконодательства Российской Федерации;

· проведениеподготовки (переподготовки) служащих с разъяснением требований законодательстваРоссийской Федерации, внутренних документов, в том числе по порядкуосуществления банковских операций и других сделок и их отражения в учете, поуправлению банковскими рисками, по противодействию легализации (отмыванию)доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;

· проведениеподготовки и обучения служащих с разъяснением подходов к изучению иидентификации клиентов, а в случаях необходимости с разъяснением нормативныхправовых актов стран местонахождения нерезидентов-клиентов, зарубежныхфилиалов, дочерних и зависимых организаций кредитной организации (подготовка иобучение служащих по вопросам противодействия легализации (отмыванию) доходов,полученных преступным путем, и финансированию терроризма осуществляетсясогласно порядку, определенному Указанием Банка России;

· недопустимостьучастия в принятии решений об осуществлении кредитной организацией банковскихопераций и других сделок служащих, заинтересованных в их совершении;

· стимулированиепредоставления служащими в кредитную организацию сведений об участии самихслужащих или их близких родственников (определенных в качестве таковыхзаконодательством Российской Федерации) в капитале юридических лиц, которыеявляются клиентами и контрагентами кредитной организации;

· контроль засоблюдением служащими установленных служебных обязанностей и внутреннихраспорядков (регламентов);

· недопустимостьвключения в состав служащих представителей юридических лиц — недобросовестныхконкурентов;

сбор и анализ информации о случаяхнарушения служащими трудовой дисциплины, законодательства Российской Федерацииили проявления неоправданного интереса к конфиденциальной информации.

 

Заключение

 

На сегодняшний день очень маловремени прошло с момента возникновения новой рыночной финансовой и банковскойсистемы. Достоверность данных для оценки поведения многих параметров управлениярыночными, кредитными и операционными рисками требует достаточно долгойистории. Тем не менее, управления крупными и разветвленными банковскимиструктурами требует современного подхода.

Роль коммерческого банка в операцияхс иностранной валютой – это быть между клиентом и рынком иностранной валюты.Другими словами, политика защиты от риска должна распространяться и на операциина валютном рынке. Менеджмент должен воздерживаться от рисков «овернайт»,например в форме коротких и длинных позиций «овернайт» и кроме того, установитлимит дневной позиции на уровне, отражающем нормальные, необходимые дляклиентов операции. Банковский бизнес, в простейшей форме, — это размещениеприемлемых кредитов и инвестиций и привлечение депозитов, он не включает несвязанный с этим риск.

Менеджмент банка должен разработатьформальную политику по отношению к лимитам торговли «овернайт» и другим длядилинга, а также по отношению к основным клиентам, которые ежедневно используютбанк в своих торговых и инвестиционных операциях. Банк должен иметь эффективнуюсистему контроля с целью наблюдения за ежедневной деятельностью управлениявалютных операций. Только от конкретной ситуации зависти, каким способомкоммерческие банки будут анализировать уровни всех своих рисков, и управлятьими.

В стратегическом плане защита отвалютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостьюстрахования, степенью надежности страховых компаний, как самого банка, так иего контрагентов и клиентов.

Кроме того, почти все крупные банкистараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы ипассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управлениявалютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели, как ужеотмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции.

В настоящее время широко признается,что нынешний финансовый кризис был вызван последовательными грубымиоперационными нарушениями, которые привели к огромным кредитным потерям илипотерям рыночной стоимости. Для предотвращения подобного кризиса в будущемпредставленные на биржах корпорации должны создать должность независимого главногодиректора по управлению рисками (Chief Risk Officer —CRO), который будетотчитываться непосредственно перед советом директоров. Этот CRO должен бытьэкспертом в ОРМ и должен отвечать за оценку нового бизнеса так же, как замониторинг имеющихся рисков. Для того чтобы эта модель действовала, работа CROи других риск-менеджеров должна оплачиваться так, чтобы не мешать им открытовыражать точку зрения, противоречащую недобросовестным способам полученияприбыли.

Определенно можно сказать — работа соперационными рисками должна начинаться с внимательного отношения собственникови руководства к необходимости управления не только операционными, но и другимивидами рисков, должно поощряться стремление сотрудников к повышениюквалификации, внедрению новых продуктов с обязательным определением четкихпроцедур по их проведению, развитию информационных технологий, формированиюобщей корпоративной культуры в банке.

Трудности и проблемы есть везде, ноэто, говоря языком банкиров, скорей вопрос философский. Факторы операционногориска имеют в большинстве своем случайный характер, а поэтому довольно сложнойзадачей остается создание каких-либо методов прогнозирования. Поэтому хотелосьбы пожелать профессионалам риск-менеджмента внедрения передовых рычаговуправленческого воздействия (усовершенствование бизнес-процессов, внутреннихлимитов, создание резервов), успешной комплексной работы в управленииоперационными рисками с более частым проведением всевозможных форумов и встреч,которые бы способствовали обмену опытом и успехами в работе по управлениюоперационным риском в целом, что весьма необходимо для отечественных банков,как в свете общей тенденции на евроинтеграцию, так и для каждого отдельногоучреждения.

Литература

 

1. О банках ибанковской деятельности: Закон РФ от 3.02.96 № 17-ФЗ, от 31.07.98 № 151-ФЗ, от 5.07.99№ 126-ФЗ, от 8.07.99 № 136-ФЗ // Консультант – плюс

2. Об обязательныхнормативах банков: Инструкция ЦБРФ от 16 января 2004 г. N 110-И // Консультант – плюс

3. О типичных банковскихрисках: Письмо ЦБРФ от 23 июня 2004 г. N 70-Т

4. Л. Н. Коршунова,Н. А. Проданова Оценка и анализ рисков

5. Г. В. Чернова, А.А. Кудрявцев Управление рисками

6. Г. В. Чернова, А.А. Кудрявцев Управление рисками

7. Д. А. Лапченко Оценкаи управление экономическим риском. Теория и практика

8. К. В. Балдин, С.Н. Воробьев Риск-менеджмент. Учебное пособие

9. Н. Б. Ермасова Риск-менеджменторганизации

10. Л. П. Гончаренко,С. А. Филин Риск-менеджмент. Учебное пособие Банковские риски

11. Г. И. Фалин, А.И. Фалин Теория риска для актуариев в задачах

12. А. Г. Шоломицкий Теорияриска. Выбор при неопределенности и моделирование риска

13. Г. А. Тактаров,Е. М. Григорьева Финансовая среда предпринимательства и предпринимательскиериски

14. В. Н. Минат Финансоваясреда предпринимательства и предпринимательские риски

15. Л. М. Макаревич Управлениепредпринимательскими рисками.

16. Хенни ванГрюнинг, Соня Брайович Братанович Анализ банковских рисков. Система оценкикорпоративного управления и управления финансовым риском

17. А. С. Шапкин, В.А. Шапкин Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. Учебник

18. Мэри ПэтМаккарти, Тимоти Флинн

19. Риск. Управлениериском на уровне топ-менеджеров и советов директоров.

20. Банковское дело:справочное пособие./Под ред. Ю.А. Бабичевой.1998.

21. Банковское дело:стратегическое руководство./ Под ред. В.Платонова, М. Хиччинса, М.: 2001.

22. Воронин В.П.,Федосова С.П. Деньги, кредит, банки. Учебн. пособие.– М.: Юрайт 2002

23. ГрязновМ.Б.Деньги, кредит. Банки. Омск: ОмГУ, 2004.

24. Деньги, кредит,банки./Под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2000.

25. Егоров В.А.Система управления рисками в банке // Финансы №9, 2003.

26. . www.bankdelo.ru

27. http://www.elitarium.ru

28. www.risk. ru