Реферат: Пенсионная реформа в РФ на современном этапе развития
Министерство образованияРоссийской Федерации
Оренбургский государственный университет
Кафедра “Страхового дела”
Доклад для научной конференции “Актуальные проблемы страхования”
на тему
“Пенсионная реформа в РФ на современномэтапе развития”
Выполнил студент
группы 00фк-7
КожакинА.В.
Оренбург 2003 г.
Содержание
1.Причины и цели пенсионной реформы………………………………………….2
2.Субъекты рынка обязательного пенсионного страхования……………………4
2.1. Управляющие компании………………………………………………………4
2.2.Негосударственные пенсионные фонды………………………………………8
3. Контроль за ходом пенсионной реформы………………………………………9
4.Страховщики……………………………………………………………………...11
5. Недостатки и варианты их устранения…………………………………………13
Приложение…………………………………………………………………………16
1.Причины и целипенсионной реформы
Как известно в 2002году в России началась пенсионная реформа. Суть ее в том, чтобы от чисто распределительнойгосударственной пенсионной системы перейти к смешанной, распределительно-накопительной.
До нынешнего времени государственные пенсии выплачивались ивыплачиваются на основе принципа «солидарности поколений»: те, ктосейчас на пенсии, получают деньги за счет налогов, уплачиваемых работающимигражданами (если точнее — работодателями за своих работников пропорциональнофонду оплаты труда). Собранные деньги не инвестируются — некогда: едва поступивв Пенсионный фонд России, они «с колес» идут на выплату текущихпенсий.
Подобная система хороша, когда на одного пенсионераприходится 3-4 (а лучше еще больше) работающих граждан: тогда можно платитьсравнительно достойные пенсии, отбирая у работающих не слишком много. Но еслидемографическая структура в стране ухудшается из-за увеличенияпродолжительности жизни и снижения рождаемости, т.е. население стареет, — тосокращается и соотношение числа работающих с числом пенсионеров. Сейчас вРоссии эта цифра уже меньше 2, и в дальнейшем она будет только снижаться. Тогдаприходится либо увеличивать налоги, либо уменьшать пенсии.
У нас налицо обе эти неприятности: пенсии почти нищенские, авместе с тем предприятия-работодатели недовольны чрезмерно высоким, по ихмнению, единым социальным налогом, из которого как раз и платятся пенсии.Впрочем, тут мы не первые: развитые западные страны уже давно столкнулись спроблемой старения населения, а вследствие этого — с финансовыми затруднениямираспределительных пенсионных систем.
В качестве главного способа решения этой проблемыпредлагается введение накопительного элемента в систему обязательногопенсионного страхования. Это означает, что определенная часть пенсионныхвзносов, поступающих в ПФР за каждого работника, будет не тратиться на текущиепенсии, а инвестироваться в ценные бумаги или иные финансовые активы. Средстваэти будут распределяться по индивидуальным счетам, и сумма на счете конкретногогражданина будет зависеть от его зарплаты. С другой стороны, на накопительныесчета будут зачисляться доходы от инвестирования.
При такой системе, с одной стороны, к старости у человекадолжна накопиться определенная сумма, из которой можно будет платить емупенсию, — а с другой стороны, российская экономика получит столь необходимые ейинвестиционные ресурсы. Обе цели выглядят вполне достойно.
Это не означает полного отказа от распределительной системы:в определенном небольшом размере она будет сохраняться. Вместе с тем, введениенакопительного элемента в государственную пенсионную систему не отменяет и незаменяет дополнительного добровольного пенсионного обеспечения внегосударственных пенсионных фондах или страховых компаниях.
Отдельный и очень важный для финансового сообщества вопрос — кто и как будет принимать инвестиционные решения в отношении накопительнойчасти трудовых пенсий. Уже в 2003 году граждане получили возможность выбора: оставить деньги в ПФР для консервативногоинвестирования в государственные ценные бумаги или передать их частным управляющимкомпаниям. В 2004 году появится третий возможный вариант — переводэтих средств в негосударственныепенсионные фонды.
Новая схема выглядит приблизительно так В соответствии с Федеральным законом от17.12.01 г. № 173-ФЗ " О трудовых пенсиях в Российской Федерации"трудовая пенсия складывается из трех составляющих:
Базовой части;
Страховой части;
Накопительной части.
Базовая частьгарантируется государством всем гражданам, имеющим минимальный трудовой стажработы не менее пяти лет.
Сегодня базовая часть составляет 450 рублей. Эта часть будет периодическиутверждаться законодательной властью наравне с минимальным размером заработнойплаты.
Для обеспечения ее выплаты в бюджет будет перечисляться половина ставкипенсионных платежей, то есть 14% от фонда оплаты труда.
Страховая часть учитывает весьпериод работы и зависит только от того, сколько накопилось пенсионного капитала на Вашем персональном лицевом счете.Этот счет отражает обязательства государства перед Вами и получает денежноевыражение с момента получения права на пенсию. До этого все отчисления,предназначенные на страховую часть, будут закрепляться в виде обязательствгосударства на индивидуальных счетах всех застрахованных лиц. Текущиепоступления будут расходоваться на выплату пенсий тем, кто уже находится назаслуженном отдыхе.
На ее формирование в зависимости от возраста и сферы деятельностизастрахованного лица будет расходоваться 8-14% от фонда оплаты труда.
Выплаты по этой части будут рассчитываться следующим образом: накопленный наиндивидуальном счете пенсионный капитал будет делиться на 19 лет (средняя продолжительностьжизни пенсионера), и равномерно распределяться в течение года.
Накопительная часть — Ваши личныесбережения, накапливаемые на специальной части индивидуального лицевого счета,которыми Вы имеете право распоряжаться самостоятельно, путем передачи ихпрофессиональной управляющей компании.
Эта часть будущей пенсии состоит из накопленных сумм взносов и инвестиционногодохода, полученного выбранной Вами управляющей компанией.
Преимущества Новой пенсионной модели
Новая пенсионная система предусматривает учет каждого рубля,внесенного Вами за каждый год и месяц Вашего трудового стажа;
Закрепляются обязательства государства персонально передкаждым работником. После Вашего выхода на пенсию, эти обязательства будутвыполняться в полном объеме, с учетом всех повышений и индексаций,проводившихся за годы Вашей трудовой деятельности.
Реформа в пенсионной системе обеспечивает прозрачностьпенсионной системы.
Накопительная часть трудовой пенсии обеспечит необходимыйпенсионный резерв в расчете на прогнозируемое ухудшение демографическойситуации
2.Субъекты рынкаобязательного пенсионного страхования
2.1.Передачапенсионных накоплений частным управляющим компаниям
Согласно Закону от 24.07.2002 N 111-ФЗ «Обинвестировании средств для финансирования накопительной части трудовыхпенсий», начиная с 2003 года все работающие граждане моложе определенноговозраста (мужчины — от 1953 года рождения, женщины — от 1957 года рождения)получают возможность перевести свои пенсионные накопления из Пенсионного фондаРоссии в частную управляющую компанию (ст.32 Закона).
В основе инвестиционной политики Управляющей компании лежитстратегия сохранения и увеличения капитала, предполагающая использованиесистемы контроля рисков для получения среднего стабильного дохода приминимальном уровне риска в целях сохранения и приумножения средств пенсионныхнакоплений, находящихся в доверительном управлении Управляющей компании.
Перечень видов активов, в которые могут быть размещены средства пенсионных накоплений
государственные ценные бумаги Российской Федерации,номинированные в рублях Российской Федерации;
государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерацииноминированные в рублях Российской Федерации;
облигации российских эмитентов номинированные в рубляхРоссийской Федерации, за исключением ипотечных ценных бумаг
акции российских эмитентов, созданных в форме открытыхакционерных обществ;
денежные средства в рублях на счетах в кредитныхорганизациях;
депозиты в рублях в кредитных организациях.
Структура инвестиционного портфеля.
Структура инвестиционного портфеля должна удовлетворятьследующим основным требованиям:
максимальная доля одного эмитента или группы связанныхэмитентов в инвестиционном портфеле не должна превышать 5 процентов, за исключениемгосударственных ценных бумаг Российской Федерации;
депозиты в кредитной организации (кредитных организациях,входящих в одну банковскую группу) и ценные бумаги, эмитированные этойкредитной организацией (кредитными организациями, входящими в одну банковскуюгруппу), не должны в сумме превышать 10 процентов инвестиционного портфеля;
максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг,эмитированных аффилированными компаниями управляющей компании испециализированного депозитария, не должна превышать 5 процентов;
максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одногоэмитента не должна превышать 10 процентов его капитализации;
максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одногоэмитента не должна превышать 10 процентов совокупного объема находящихся вобращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценныхбумаг Российской Федерации;
максимальная доля в совокупном инвестиционном портфелеценных бумаг одного эмитента не должна превышать 30 процентов совокупного объеманаходящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключениемгосударственных ценных бумаг Российской Федерации.
Максимальная доля в инвестиционном портфеле активов,указанных в последних двух подпунктах, не должна превышать 20 процентов.
Дополнительные ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений:
сделки, связанные с инвестированием средств пенсионныхнакоплений, совершаются через организаторов торговли на рынке ценных бумаг наусловиях поставки против платежа и на основе заявок на покупку и заявок напродажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при условии, чтозаявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющаяидентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходеторгов другим участникам (далее именуются — рыночные сделки);
средства пенсионных накоплений могут инвестироваться воблигации, выпущенные от имени Российской Федерации, субъектов РоссийскойФедерации и муниципальных образований, и в облигации российских хозяйственныхобществ при условии, что срок погашения указанных облигаций не наступил;
средства пенсионных накоплений могут инвестироваться вгосударственные ценные бумаги субъекта Российской Федерации при условии, что:
указанные ценные бумаги включены в котировальный список организатора торговлина рынке ценных бумаг;
орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, выступающийэмитентом указанных ценных бумаг, ежеквартально публикует отчеты об исполнениибюджета субъекта Российской Федерации, а также отчеты об исполненииобязательств, возникших в результате эмиссии этих ценных бумаг;
среднемесячная сумма рыночных сделок с указанными ценными бумагами,рассчитанная по итогам последних 6 месяцев, составляет не менее 400 тыс.рублей;
средства пенсионных накоплений могут инвестироваться вмуниципальные облигации при условии, что:
указанные ценные бумаги включены в котировальный список организатора торговлина рынке ценных бумаг;
исполнительный орган муниципального образования, выступающий эмитентомуказанных ценных бумаг, ежеквартально публикует отчеты об исполнении бюджетамуниципального образования, а также отчеты об исполнении обязательств,возникших в результате эмиссии этих ценных бумаг;
среднемесячная сумма рыночных сделок с указанными ценными бумагами, рассчитаннаяпо итогам последних 6 месяцев, составляет не менее 400 тыс. рублей;
средства пенсионных накоплений могут инвестироваться воблигации российского эмитента, являющегося хозяйственным обществом, приусловии, что:
эмитент соблюдает требования федеральных законов и иных нормативных правовыхактов о ценных бумагах и о хозяйственных обществах;
указанные ценные бумаги включены в котировальный список организатора торговлина рынке ценных бумаг;
эмитент указанных ценных бумаг представляет организатору торговли на рынкеценных бумаг ежеквартальные отчеты, сообщения о существенных фактах (событиях,действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента;
количество акционеров эмитента составляет не менее 1000;
у эмитента отсутствуют убытки по итогам 2 из последних 3 лет, а в случаесуществования эмитента менее 3 лет — за весь срок его существования;
стоимость чистых активов эмитента составляет не менее 500 млн. рублей;
рыночная стоимость всех ценных бумаг эмитента составляет не менее 30 млн.рублей;
среднемесячная сумма рыночных сделок с указанными ценными бумагами,рассчитанная по итогам последних 6 месяцев, составляет не менее 400 тыс.рублей;
средства пенсионных накоплений могут инвестироваться в акциироссийского эмитента, являющегося открытым акционерным обществом, при условии,что:
эмитент соблюдает требования федеральных законов и иных нормативных правовыхактов о ценных бумагах и об акционерных обществах;
указанные ценные бумаги включены в котировальный список организатора торговлина рынке ценных бумаг;
эмитент представляет организатору торговли на рынке ценных бумаг ежеквартальныеотчеты, сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающихфинансово-хозяйственную деятельность эмитента, информацию о количествеакционеров эмитента, информацию о том, что одно лицо и (или) его аффилированныелица стали владельцами более 75 процентов обыкновенных именных акций эмитента;
количество акционеров эмитента составляет не менее 1000;
одно лицо и (или) его аффилированные лица владеют не более чем 75 процентамиобыкновенных именных акций эмитента;
у эмитента отсутствуют убытки по итогам 2 из последних 3 лет, а в случаесуществования эмитента менее 3 лет — за весь срок его существования;
стоимость чистых активов эмитента составляет не менее 500 млн. рублей;
рыночная стоимость всех ценных бумаг эмитента составляет не менее 300 млн.рублей;
среднемесячная сумма рыночных сделок с указанными ценными бумагами,рассчитанная по итогам последних 6 месяцев, составляет не менее 2 млн. рублей;
доля государственных ценных бумаг Российской Федерацииодного выпуска не может составлять более 35 процентов инвестиционного портфеля.
Максимальная доля следующих классов активов в инвестиционном портфелесоставляет
государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации- 40 процентов;
облигации российских эмитентов (помимо облигаций, выпущенныхот имени Российской Федерации и субъектов Российской Федерации):
облигации, выпущенные от имени муниципальных образований, — 40 процентов;
облигации российских хозяйственных обществ:
в 2004 году — 50 процентов;
в 2005 году — 60 процентов;
в 2006 году — 70 процентов;
с 2007 года — 80 процентов;
акции российских эмитентов, являющихся открытымиакционерными обществами:
в 2004 году — 40 процентов;
в 2005 году — 45 процентов;
в 2006 году — 55 процентов;
с 2007 года — 65 процентов;
Максимальная доля в инвестиционном портфеле отдельныхклассов активов, определяется в соответствии с законодательными и нормативнымиактами.
При инвестировании средств пенсионных накоплений Управляющая компания обязанасоблюдать иные требования, установленные законодательством РоссийскойФедерации, постановлениями Правительства РФ, договорами с Пенсионным Фондом РФи другими нормативными правовыми актами.
Для этого ПФР должен сперва выверить информацию о состоянии«специальной части индивидуального лицевого счета» каждогозастрахованного лица (т.е. работающего гражданина, за которого платятсястраховые взносы в ПФР), а затем до 1 июля направить каждому гражданину отчет осостоянии его счета месте с бланком заявления о выборе управляющей компании.Либо гражданин выбирает управляющую компанию по своему вкусу — тогда деньгидолжны быть переведены туда до 31 декабря текущего года и в дальнейшем будутвкладываться в соответствии с инвестиционной декларацией УК. Либо гражданинбольше доверяет государству или вообще никак не выражает своего отношения кпроисходящему — тогда деньги остаются в ПФР и инвестируются государственнойуправляющей компанией (сейчас таковой назначен Внешэкономбанк) в государственныеценные бумаги.
Передача денег управляющей компании, согласно Закону, неприводит к смене формы собственности: средства пенсионных накоплений остаютсясобственностью Российской Федерации (ст.5 Закона). Договор доверительногоуправления будет считаться заключенным между РФ и управляющим, ивыгодоприобретателем по нему будет являться также РФ, а не гражданин,инициировавший передачу денег управляющему (ст. 18 Закона). Последующиеналоговые платежи, включающие в себя пенсионные «страховые взносы»,будут по-прежнему приходить в ПФР и лишь по итогам года передаватьсяуправляющему. При выходе человека на пенсию управляющий должен будет возвратитьнакопленные деньги в ПФР, а этот последний будет выплачивать пенсию.
Чтобы было из коговыбирать, государство должно провести конкурс управляющих компаний (ст. 19Закона). На сегодняшний день конкурс проведен и 55 УК получили лицензии.
Одним из главных участников рынка пенсионных накопленийстанет Государственная управляющая компания (ГУК) в лице Внешэкономбанка.Именно под ее управление, по протезам экспертов Пенсионного фонда России,перейдет до 90% пенсионных накоплений россиян.
— В чем главное отличие частных управляющих компаний отгосударственной?
— Прежде всего в перечне разрешенных для инвестированияактивов, то есть инструментов, в которые можно инвестировать пенсионныенакопления. Частные управляющие компании могут вкладывать средства в шестьразличных финансовых инструментов, у государственной управляющей компании такихинструментов по закону только четыре — это государственные ценные бумаги ввалюте, государственные ценные бумаги в рублях, ипотечные ценные бумаги,гарантированные правительством и остатки на корреспондентских счетах. Но напрактике этот список даже меньше, если учесть, что ипотечных ценных бумаг насегодняшний день еще нет, а остатки на корсчетах минимальны. Таким образом,ответ на вопрос, куда Внешэкономбанк будет вкладывать средства, очевиден — веврооблигации и внутренние рублевые госбумаги. Такие правила установлены законом.
— Частные УК имеют больше возможностей для получения болеевысокого дохода, чем ГУК, за счет широкого выбора инструментов. Однаконеобходимо учитывать, что высокая доходность является оборотной сторонойвысокого уровня рисков. Чем выше доходность, тем больше риск, чем нижедоходность, тем ниже риск — это общее правило.
— Если потери будут обусловлены неправомерными действиямибанка, то по закону их обязаны возместить. Более того, если в деятельностигосударственного управляющего будут серьезные нарушения, то правительство можетвообще назначить другую государственную управляющую компанию. Или сменить весьменеджмент. Причем сделать это оно может в любое время. В этом как раз еще однопринципиальное отличие компании отчастных управляющих компаний. Там ключевой мерой воздействия являетсявозможность отзыва лицензии ФКЦБ (Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг),но это непростой процесс, и действия ФКЦБ в данном случае можно оспаривать.Однако ФКЦБ не может сменить менеджмент частной организации.
2.2.Передачапенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды
Согласно новой редакции Закона «О негосударственныхпенсионных фондах», принятой Законом от 10.01.2003 N 14-ФЗ, сферадеятельности НПФ расширяется: наряду с добровольным пенсионным обеспечением,они теперь смогут участвовать и в обязательном пенсионном страховании, т. е.работать со средствами пенсионных накоплений.
Датой их рожденияможно считать 16 сентября 1992 года, когда президент РФ подписал указ «Онегосударственных пенсионных фондах». С тех пор количество подобных фондовперевалило за двести. По данным инспекции НПФ при Министерстве труда, на 1сентября 2003 года в России действует 286 таких фондов. Их услугами пользуютсясвыше 4,87 млн. россиян. За 2-й квартал 2003 года собственное имущество фондовувеличилось на 6, 9% — до 87 млрд. рублей. Эта сумма складывается из пенсионныхрезервов НПФ, которые составили 61,039 млрд. рублей, и совокупных вкладовучредителей. В начале 90-х годов НПФ создавались в основном крупнымипредприятиями и корпорациями для пенсионного обеспечения своих работников. Онидействовали по сберегательно-накопительной схеме: пенсии устанавливалисьпропорционально накопленной сумме. По новому законодательству, НПФ будутпривлечены к обслуживанию накопительной части новой пенсионной системы. Нарынок пенсионных денег они выйдут с 1 января 2004 года. Фондам, как и прежде,отводится роль «накопителя» средств, они по закону не имеют правасамостоятельно инвестировать доверенные деньги. Им придется в обязательномпорядке заключать договоры с управляющими компаниями, а те, в свою очередь,будут вкладывать средства в предписанные законом финансовые активы. И еще однонемаловажное обстоятельство: граждане не смогут направлять свои накоплениянепосредственно в НПФ, средства будут поступать в Пенсионный фонд России,который затем будет перечислять их в частный фонд. Если, конечно,застрахованные лица выскажут подобное пожелание.
НПФ получат доступ в эту сферу на год позже, чем управляющиекомпании, — только с 2004 года граждане смогут выбирать их наряду с УК. Однакои возможности у них будут пошире: средства пенсионных накоплений, переданные вНПФ, станут собственностью последнего. Правоотношения по поводу этих средствбудут описываться уже не договором доверительного управления, а договором обобязательном пенсионном страховании, сторонами которого будут НПФ идоверившийся ему гражданин. Впрочем, для инвестирования этих средств НПФ будутобязаны, со своей стороны, заключать договоры доверительного управления суправляющими компаниями.
Организация-работодатель в случае, если ее работник выберетнегосударственный пенсионный фонд, должна будет платить пенсионные«страховые взносы» не в ПФР, а непосредственно в этот НПФ. Собственнопенсионные выплаты также будут идти непосредственно из НПФ, а не из ПФР.
Средства пенсионных накоплений будут учитываться НПФотдельно от средств, собранных в рамках добровольного пенсионного обеспечения.
3.Контроль
За ходом пенсионной реформы будут постоянно наблюдать тригосударственные структуры: Министерство финансов РФ, Федеральная комиссия порынку ценных бумаг (ФКЦБ) и Пенсионный фонд России (ПФР). Надзор заинвестированием пенсионных накоплений разделен между Минфином и ФКЦБ. Стоитотметить, что первоначально всю ответственность за это предполагалось полностьювозложить на главное финансовое ведомство страны. Однако затем появился проектпостановления «Об уполномоченном федеральном органе исполнительной властипо регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестированиясредств пенсионных накоплений». По нему Минфину достанется надзор заПенсионным фондом России (ПФР) и государственной управляющей компанией в лицеВнешэкономбанка, а ФКЦБ будет контролировать рыночные процессы пенсионнойреформы. В ведение комиссии попадут все частные управляющие компании, которыебудут вкладывать пенсионные деньги граждан в ценные бумаги. Частная УК будетпроверяться по трем параметрам: надежный ликвидный доход, прозрачность идиверсификация инвестиционного портфеля. В случае выявления у компаниифинансовых трудностей и неоправданных рисков, связанных с инвестированиемпенсионных денег, ФКЦБ может приостановить действие лицензии компании науправление пенсионными активами или даже совсем отобрать ее.
Народный контроль
Если ФКЦБ и Минфин будут выступать в роли государственныхконтролеров пенсионной реформы, то функцию общественного надзора, всоответствии с указом президента РФ, возьмет на себя Общественный совет. Егоглавной задачей должна стать защита интересов клиентов пенсионного страхования- то есть частных вкладчиков, которые решатся передать средства коммерческимуправляющим компаниям или негосударственным пенсионным фондам. Впрочем, советнамерен не менее тщательно отслеживать деятельность и государственнойуправляющей компании в лице ВЭБа, и Пенсионного фонда России, и даже Минфина сФКЦБ -в той части, конечно, которая имеет отношение к проведению пенсионнойреформы. А для того, чтобы совет мог реализовывать эти задачи, ему по законупредоставлено право вызывать «на ковер» представителей федеральныхорганов власти, частных УК и НПФ. Стоит отметить, что из всех структур,вовлеченных в проведение пенсионной реформы, в совет вошли только представителиработодателей и профсоюзов. Хотя закон прямо указывает, что в составорганизации могут входить представители других общественных объединений, атакже организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. Тем не менееэтого пока не случилось. За рамками совета осталась, например, Конфедерацияобществ потребителей, что вызывает теперь немалые нарекания со сторонынаблюдателей. Впрочем, вполне возможно, что состав совета будет еще не разпересматриваться. А пока общественному контролю уже приходится выслушиватьнелестные замечания в свой адрес: УК и НПФы, естественно, недовольныепоявлением еще одного «надзирателя», указывают, что у членов советане хватает профессиональных знаний и опыта в работе на рынке ценных бумаг.Госструктуры в лице Минфина и ФКЦБ от резких отповедей пока воздерживаются,однако далеко не факт, что совету удастся добиться от них отчета по проделаннойработе в рамках проведения пенсионной реформы.
Тот, кто сможет остановить любую сделку
Но чуть ли не главная контролирующая роль отведена напенсионном рынке спецдепозитарию. Он по закону обязан заключить типовыедоговоры со всеми управляющими компаниями, прошедшими конкурс. Впрочем, этимфункции спецдепозитария не ограничиваются. Он, как и Федеральная комиссия поценным бумагам, будет на каждодневной основе отслеживать деятельность всехуправляющих компаний на финансовых рынках. И в случае, если та или иная УКслишком увлеклась рискованными операциями или оказалась замешанной в«порочащих ее связях», спецдепозитарий может приостановить любую еесделку. Или даже аннулировать любую операцию, если, по его мнению, она способнапривести к неправомерному использованию пенсионных средств. Закон гласит, чтоспецдепозитарий, где будут храниться финансовые активы управляющих компаний, вРоссии только один. В результате конкурса среди депозитариев победилаОбъединенная депозитарная компания (ОДК), которую незадолго до этого приобрелВнешторгбанк. Идея, что в ходе пенсионной реформы число спецдепозитариев должнобыть увеличено, звучало уже неоднократно, причем как из уст представителейобщественности, так и из уст госчиновников. Однако, судя по всему, российскиевласти пока не рассматривают такую возможность всерьез.
4.Страховщики
По закону «Об инвестировании» управляющая компанияможет получить допуск к пенсионным накоплениям граждан, только если оназастрахует свою ответственность перед ПФР за нарушения договоров доверительногоуправления средствами пенсионных накоплений, вызванные ошибками, небрежностью,а также умышленными противоправными действиями работников или иных лиц, вчастности преступлениями в сфере компьютерной информации и экономике.
Страховой департамент Минфина выдалпервые лицензии «Ингосстраху», и другим страховщикам, которые уже началиобъединяться в пулы, создано уже несколько таких пулов. Страховщикиобъединяются, чтобы выполнить требование закона о собственном капитале не ниже3 млрд руб., которому соответствует только «Ингосстрах». Но пока нарынке известен лишь один пул, который учредили «Ингосстрах»,«АльфаСтрахование», «Согласие», «Согаз» и«Капитал Страхование», а затем к нему присоединились еще шестькомпаний.
Новый рынок не принесет страховщикам больших сборов. Максимально требуемаязаконом сумма страховки — 300 млн руб. При утвержденном правительством тарифе в1% от этой суммы для одного управляющего взнос составит максимум 3 млн руб.Даже если Пенсионный фонд заключит договоры со всеми 55 управляющимикомпаниями, выигравшими конкурс на управление пенсионными накоплениями,максимальные сборы страховщиков составят $5,6 млн.
Но страховщики уверены, что это перспективный рынок. «Это сейчас маленькийрынок, но потом, вероятно, лимиты будут увеличиваться», — говоритгендиректор «АльфаСтрахования» Владимир Скворцов. По его мнению, урынка «огромный потенциал».
Пресса в основном концентрирует свое внимание на вопросахреформирования государственной пенсионной системы, в то время как реформапенсионного обеспечения гораздо шире. Она состоит из двух частей. Первая — изменение государственной пенсионной системы. Вторая — создание многоуровневойсистемы негосударственного пенсионного обеспечения с участием в ней различныхфинансовых институтов (негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний,банков и т.д.). Для страховщиков, безусловно, более важна вторая часть.
Без всякого сомнения, страховщики много теряют от того, что их не включили всистему обязательного пенсионного страхования (хотя я все-таки надеюсь, что онив нем когда-нибудь будут участвовать). Однако, поскольку страховые компании — это коммерческие организации, главный их интерес лежит в плоскости созданиянегосударственного пенсионного обеспечения. Его сегодня в России почти нет:лишь отдельные предприятия и граждане пользуются подобными услугами.
Основная задача, на мой взгляд, заключается в том, чтобы создать все-таки недвух-, а трехуровневую систему пенсионного обеспечения, в которой участвовалибы как государство и работодатели, так и сами наемные работники. Для России, ксожалению, характерны чрезмерный патернализм и иждивенческий подход. Мызачастую рассчитываем на то, что кто-то кому-то должен. В рыночной же экономикео пенсии гражданина должно думать не только государство, но и работодатель, и впервую очередь — сам наемный работник. Работодатель для привлечения лучших кадровможет предложить работникам соцпакет, включающий в себя дополнительную пенсию,выплачиваемую за счет страхования; предприятие может заключить договорколлективного пенсионного страхования сотрудников. Кроме того, наемный работникможет и самостоятельно приобрести полис пенсионного страхования за счет своихсредств.Таким образом, пенсия каждого человека может быть сформирована из трехчастей, которые обеспечиваются соответственно государством, работодателем исамим работником.
Задача заключается еще и в том, чтобы сделать негосударственное пенсионноестрахование популярным. Работающее население России — не менее 50 млн человек.В описываемом контексте все они — потенциальные клиенты страховщиков,громаднейший резерв для развития рынка. Вопрос в том, как их заинтересовать.Думаю, усилий самих страховщиков для этого явно не достаточно. Необходимабольшая работа, пропаганда, связанная с изменением менталитета, привычек,традиций в отношении пенсионного обеспечения и страхования в целом.
Кроме этого, негосударственным пенсионным фондам и страховщикам необходимаподдержка со стороны государства. Нужна не только реформа государственнойсистемы пенсионного обеспечения, но и продуманная госполитика, направленная наразвитие добровольного пенсионного страхования. Вот это по-настоящему важно длястраховщиков.
5.Недостатки
Ставка отчислений на пенсионное обеспечение по-прежнемууплачивается работодателем и остается одной из самых высоких в мире (28%), чтодавно уже вызывает нарекания работодателей и не способствует выводу зарплат изтени. К тому же это не соответствует проводимой сейчас политике снижения другихналогов (в частности, налога на прибыль и подоходного налога).
Несмотря на перераспределение налогового бремени по уплатевзносов в пенсионную систему с работника на работодателя, призванное улучшитьположение первого, в действительности именно работник несет основную нагрузкупо пенсионному обеспечению. Так как предложение труда менее эластично, чемспрос на труд, то и налоговая нагрузка перераспределяется в сторону менееэластичного фактора. Для работодателя в рыночной экономике стоимость труда,куда входят зарплата и все отчисления с нее, определяется его предельнойотдачей. Однако формальная обязанность по выплате взносов, лежащая наработодателе, означает, что работник не чувствует ответственности за своебудущее, поэтому может легко согласиться с «серой» зарплатнойсхемой - при ней зарплата действительно оказывается больше, чем«белая», с которой уплачены все налоги.
Новые законы предполагают следующую схему распределенияплатежей в пенсионную систему: 14% от заработной платы поступает на выплатубазовых пенсий, 8% зачисляется на индивидуальный лицевой счет в Пенсионномфонде, на основании которого будет рассчитываться пенсионный капитал, а 6% идутна специальный счет для дальнейшего инвестирования<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;color:#333333;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU; mso-bidi-language:AR-SA">[1]
.Представляется, что было бы логичней обязать работников самим уплачиватьотчисления в накопительную систему, что в большей степен