Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Хладокомбинат

Московский комитетобразования

Государственноеобразовательное учреждение

Коммерческо-Банковский колледж

Факультет БАНКОВСКИЙ              Кафедра «БАНКОВСКОЕ ДЕЛО»

«Утверждаю»

Зав.кафедрой

_______________

«______» ___________2002г.

КУРСОВОЕ ЗАДАНИЕ

Студенту _ЗадановскаяАнна____Алексеевна______________________________

(фамилия, имя,отчество)

1. Тема работы

____________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Срок сдачи студентомзаконченной работы___________________________

3. Исходные данные поработе________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________

4. Содержаниерасчётно-пояснительной записки (перечень подлежащих разработкевопросов)_______________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________

5. перечень графическогоматериала (с точным указанием обязательныхчертежей)_________________________________________________________

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

6. Консультанты по работе (суказанием относящихся к ним разделов)

Подпись, дата Задание выдал Задание принял

Дата выдачи задания_______________________

(подпись)

Руководитель_________________________________/___________________/

Задание принял кисполнению____________________/__________________/

СодержаниеВведение

Раздел 1. Анализ деловойактивности предприятия

1.1.    Анализ структуры баланса

1.2.    Анализ состояния и эффективностииспользования основных средств предприятия

1.3.    Анализ эффективности использованияоборотных средств

Раздел 2. Анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия

2.1. Анализ структуры идинамики балансовой прибыли

2.2. Анализ относительныхпоказателей доходности деятельности предприятия

2.3. Анализ использованияприбыли

Раздел 3. Анализплатёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3.1. Анализ ликвидностибаланса

3.2. Анализ финансовойустойчивости предприятия

3.3. Перспективный анализфинансовой устойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита.

Заключение

Список литературы

 

Введение

            Вусловиях рыночных отношений в России наблюдается падение производства многихпредприятий. На современном этапе развития народного хозяйства технические,экономические и социальные процессы тесно взаимосвязаны и взаимозависимы. Дляустановления взаимосвязей и взаимозависимостей используется анализфинансово-хозяйственной деятельности, который является наиболее актуальным насегодняшний день.

            Любое предприятие,независимо от его формы собственности, формирует имущество не только за счётсобственных средств, но и за счёт заёмных.

          Банку, который выдаёт кредит, в первую очередь необходимо проанализироватькредитоспособность своего заёмщика, т.к. кредит выгодно давать наиболеенадёжным клиентам, ведь всегда существует риск непогашения кредита. Чтобы егоминимизировать, банк проводит анализ кредитоспособности.

          Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимостьиспользования экономических методов управления кредитом, ориентированных насоблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратитьнеоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возвратссуд, снизить риск неплатежа.

           При анализекредитоспособности банки решают следующие вопросы: способен ли заёмщиквыполнить свои обязательства в срок? Готов ли он их исполнить? На первый вопросдаёт ответ разбор финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Второйвопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествамируководителя предприятия.

           Как уже говорилось выше,больше всех в информации о кредитоспособности предприятий  нуждаются банки: ихприбыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов.Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основекомплексного изучения кредитоспособности клиента банка, что позволиторганизовать кредитование с учётом границ использования кредита.

  Способность своевременно возвращать кредитоценивается путём анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективностьиспользования основных и оборотных средств, уровня рентабельности и т.д.Готовность определяется посредством изучения дееспособности заёмщика,перспектив его развития, деловых качеств руководителя предприятия.

            В связи с тем, чтопредприятия значительно различаются по характеру своей производственной ихозяйственной деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающиеметодические указания по изучению кредитоспособности и расчёту соответствующихпоказателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашейстраны. В современной международной практике также отсутствуют твёрдые правилана этот счёт, т.к. учесть все многочисленные специфические особенности клиентовпрактически невозможно.

            Именно поэтому важность иактуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловили выбортемы. Целью данной курсовой работы является изучение кредитоспособности ОАО«Хладокомбинат №7».

            Задачами курсовой работыявляются апробирование на конкретном материале существующих методик анализа иоценки кредитоспособности заёмщика банка, закрепление навыков по экономическомуанализу.

          В данной курсовой работерешаются такие задачи, как методика анализа кредитоспособности, оценка егодеятельности, отнесение предприятия к тому или иному классу заёмщиков и многоедругое. Только когда мы полностью проанализируем его деятельность, тогда иможно говорить о том, выдаст ли ему банк кредит или нет.

Раздел1. Анализ деловой активности предприятия

           Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективностииспользования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных,трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различныепоказатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к.показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказываютнепосредственное влияние на платёжеспособность.

Показатели оборачиваемости

1.    коэффициентоборачиваемости активов  (Ко.а.)

Ко.а.= выручка отреализации/сумма активов                                           (1)

Этот коэффициентпоказывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства иобращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждаяденежная единица, вложенная в активы. Коэффициент  оборачиваемости активовхарактеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов.

2.    коэффициентоборачиваемости рабочего капитала (Ко.р.к.)

Ко.р.к.=выручка отреализации/оборотный капитал                               (2)

Коэффициент оборачиваемости рабочего капиталапоказывает, насколько эффективно предприятие использует оборотные активы.

          Показатели деловой активности тесносвязаны с понятием «конкурентоспособность». При оценке конкурентоспособностипредприятия сравниваются их показатели деловой активности (необходимо учитыватьспецифику предприятия и сравнивать предприятия, выпускающие однороднуюпродукцию).

1.1.          Анализ структуры баланса

 

               Первымисточником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организацийдолжен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ балансапозволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой повеличине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного ивсестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовыхсведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса даетлишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степеникредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающиеперспективы развития предприятий, их жизнеспособность.

 

1.1.1. Анализ структуры и динамики пассива баланса

          Прирассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно бытьуделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства:необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность покоторым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, иубедиться, что она не является просроченной.  

       Наличиепросроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактороми свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые,возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Еслизадолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить,чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Приоценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик всостоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином видепользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д.

Таблица 1.1.

№ п/п Наименование статей Сумма на начало года (т.р.) Сумма на конец года (т.р.)

Уд.вес

на начало года(%)

Уд.вес на конец года (%) Изменения +(-) сумма

+(-) %

уд.вес

В % на начало года В % к итогу 1 Капитал и резервы 31605 19023 32,61 17,09 -12582 -15,52 -39,81 -87,38 2 Долгосрочные пассивы - - - - - - - - 3

Краткосрочные пассивы

В т.ч.

-заём. ср-ва

кред.задолженность

прочие пассивы

65307

18979

39316

7012

92289

11155

81095

39

67,39

19,58

40,57

7,23

82,91

10,02

72,85

0,04

+26982

-7824

+41779

-6973

+15,52

-9,56

+32,28

-7,19

+41,32

-41,22

+106,26

-99,44

+187,38

-54,33

290,13

-48,42

Итого баланс 96912 111312 100 100 14400 14,86 100

Вывод:

          Сумма собственных средствна конец года уменьшилась на 12582тыс.р., а удельный вес снизился на 15,52%,что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

      Долгосрочныхпассивов не было как на начало года так и не появилось на конец года, этосвязано с тем, что на современном этапе банки неохотно выдают предприятиямдолгосрочные кредиты, а если и выдают, то только наиболее надёжным клиентам.

Заёмные средствауменьшилась на 7824, удельный вес уменьшился на 9,56, что тоже являетсяположительной тенденцией, т.к. уменьшилась финансовая зависимость предприятия.

       Что же касаетсякредиторской задолженности, то её сумма значительно увеличилась (на 41779 тысячрублей). Это отрицательная тенденция, т.к. увеличилась финансовая зависимостьнашего предприятия. По балансу видно, что основная сумма кредиторскойзадолженности приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками, атакже перед бюджетом

                Из этихданных следует отметить, что у предприятия имеются как положительные, так иотрицательные факторы. Для нормального функционирования надо увеличить долюсобственных средств и постараться как можно скорее ликвидировать кредиторскуюзадолженность.

1.1.2. Анализструктуры и динамики актива баланса

При работе с активомбаланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основныхсредств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовойпродукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя науказанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости  в составсоответствующих балансовых статей.

Остаток средств нарасчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетнуюдату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание насроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика однимиз источников возврата  испрашиваемого кредита.

Таблица 1.2.

№ п/п Наименование статей Сумма на начало года (т.р.) Сумма на конец года (т.р.)

Уд.вес

на начало года(%)

Уд.вес на конец года (%) изменения +(-) сумма +(-) % В % на начало года В % к итогу 1

Внеоборотные активы, в т.ч.

-осн. Ср-ва

-немат активы

-пр. активы

32260

31691

40

529

21977

21437

540

33,29

32,7

0,04

0,55

19,74

19,26

0,49

-10283

-10254

-40

+11

-13,55

-13,44

-0,04

-0,06

-31,88

-32,36

-100

2,08

-71,41

-71,21

-0,27

0,08

2

Оборотные активы, в т.ч.

-ДЗ до 12 мес.

-ДЗ свыше 12 мес.

-КФВ

-ден.ср-ва

-пр. обор. активы

64652

2089

-

-

1662

60901

89335

6003

-

-

2325

81007

66,71

2,16

-

-

1,72

62,84

80,26

5,39

-

-

2,09

72,77

+24683

+3914

-

-

+663

+20106

+13,55

+3,23

-

-

+0,37

+9,93

+38,18

+187,36

-

-

+39,89

33,01

+171,41

27,18

-

-4,6

139,63

Итого баланс 96912 111312 100 100 +14400 14,86 100

 

 

 

 

 

 

Вывод:

       

          Общая суммаактива увеличилась на 14400 тысяч рублей. В основном, это произошло за счётувеличения оборотных активов.

Стоимость основныхсредств уменьшилась на 10254тыс.р., это произошло за счёт списания основныхсредств

           Дебиторскаязадолженность увеличилась на 3914 тысяч рублей, это отрицательный фактор, т.к.денежные средства увеличились только на 663 тыс.р, этот фактор вызывает угрозуфинансового состояния предприятия.

            Необходимтщательный анализ и оценка дебиторов, которые нарушают сроки погашениядебиторской задолженности.

1.2.          Анализсостояния и эффективности использования основных средств предприятия

Под основными средствами понимаются средства, вложенные в совокупностьматериально – вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. (Такжеосновные средства – средства труда, которые неоднократно участвуют в процессепроизводства, сохраняя при этом свою натуральную форму и перенося своюстоимость на производимую продукцию по частям и по мере снашивания.)

      Основные средствазанимают наибольший удельный вес в общей сумме основного капитала, поэтомуанализсостояния и использования основных средств очень важен для предприятия.Результатом правильного использования основных средств является получениеприбыли. Кроме того, эффективность использования основных средств влияет наповышение эффективности производства хозяйствующего субъекта, и, следовательно,на финансовую устойчивость предприятия и результаты его деятельности. От того,на сколько верно проведен анализ состояния и использования основных средствтакже зависит будущее предприятия, так как правильно проведенный анализпозволяет вовремя выявить недочеты в эффективности их использования.

Анализ состояния и использованияосновных средств начинается с определения величины их стоимости на начало иконец периода. Затем определяется их темп роста путем сопоставления значенийпоказателя на конец года к значению показателя на начало года, выраженное впроцентах. В ходе анализа рассматриваются показатели движения и состоянияосновных фондов, такие как коэффициенты обновления, годности, выбытия и износа,фондовооружённость, техническая вооружённость, фондоотдача, фондоёмкость,производительность труда, которые рассчитываются следующим образом:

                                   Стоимостьновых основных фондов

К обновления  = --------------------------------------                                                                      (4)

      Стоимость основных фондов  на конец период

           Стоимость выбывших основных фондов

К выбытия  = ----------------------------------------------------------------                              (5)

   Стоимость основных фондов  на начало периода

                              Сумманачисленного износа

К износа  =--------------------------------------------------                                                                (6)               

                            Стоимостьосновных фондов

 

К годности=1- Кизноса                                                                                                           (7)

                           Стоимость основных фондов

фондовооружённость  = ---------------------------------------------                                               (8)                                                         

                                                                      ССЧ

                             

                               Стоимость активной части ОПФ

Техническая вооружённость  = -------------------------------------------                                       (9)                                                                                

ССЧ

                  Объём реализации

фондоотдача  = -----------------------------------------------                                              (10)     

                              Стоимость  основных фондов

                         1

фондоёмкость  =  —                                                                     (11)

                                    фондоотдача

производительность труда =техническая вооружённость*фондоотдача активной части                                                                                                                                                   (12)

                                                                                     

  Таблица 1.3.

П/П

Показатель Начало года Конец года Темп роста (%)

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

Стоимость основных средств

Стоимость активной части осн. средств

Уд.вес активной части основных средств

Сумма начисленного износа

Коэффициент износа

Коффициент годности

Коэффициент обновления

Коэффициент выбытия

Выручка от реализации

фондоотдача

фондоотдача активной части ОПФ

ССЧ

фондовооружённость

техническая вооружённость

фондоёмкость

производительность труда

86825

39497

45,49

55134

0,635

0,365

-

-

105496

1,215

2,671

581

149,441

67,981

0,823

181,577

66956

35407

52,88

45519

0,680

0,320

0,004

0,231

145127

2,167

4,099

581

115,243

60,941

0,461

249,788

77,12

89,64

116,25

82,56

107,09

87,65

137,57

178,35

153,46

100

77,12

89,64

56,01

137,57


Произведённые расчёты:

1.           Удельный вес активнойчасти в общей стоимости ОПФ=

    стоимостьактивной части ОПФ

= --------------------------------------  *  100%

    Стоимостьосновных фондов                 

На началогода=45,49%

На конец года=52,88%

2.          Коэффициент износарассчитаем по формуле 6.

К износа на начало года=0,635

К износа на конец года=0,680

2.          Коэффициентгодности рассчитаем по формуле 7.

К годности на начало года=0,365

К годности на конец года=0,320

3.          Коэффициентобновления рассчитаем по формуле 4.

К обновления =0,004

4.          Коэффициентвыбытия рассчитаем по формуле 5.

К выбытия=0,231

5.          Фондоотдачурассчитаем по формуле 10.

Фондоотдача на начало года=1,215

Фондоотдача на конец года=2,167

6.          Фондоотдачуактивной части ОПФ рассчитаем по формуле 10 (вместо стоимости основных фондоввозьмём стоимость активной части ОПФ)

фондоотдача активной части ОПФ наначало года=2,671

фондоотдача активной части ОПФ наконец года=4,099

7.          Фондовооружённостьрассчитаем по формуле 8.

Фондовооружённость на началогода=149,441

Фондовооружённость на конецгода=115,243

8.          Техническуювооружённость рассчитаем по формуле 9

Техническая вооружённость на началогода=67,981

Техническая вооружённость на конецгода=60,941

9.          Фондоёмкостьрассчитаем по формуле 11.

Фондоёмкость на начало года=0,823

Фондоёмкостьна конец года=0,461

10.       Производительность трударассчитаем по формуле 12.

Производительность труда наначало года=181,577

Производительность труда на конецгода=249,788

        Заанализируемый период произошли следующие изменения: стоимость основных фондовснизилась на 22,88%, а также снизилась стоимость активной части ОПФ на 10,36%.Это отрицательная тенденция в деятельности предприятия. Но на конец года выросудельный вес активной части.

      Ещё мы видим, что износувеличился на 7,09%, что означает быстрое изнашивание основных средств,соответственно, годность уменьшилась на 12,25%. Также видно, что у предприятиянизкий коэффициент обновления и высокий коэффициент выбытия. Это значит, чтопредприятие работает, в основном, списывает оборудования, а новое практическине поступает.

      Положительные факторы – этоувеличение выручки от реализации на 37,57%. Также фондоотдача выросла на78,35%, а фондоотдача активной части ОПФ  выросла на 53,46%

Фондоотдача показывает, сколькорублей товарной или реализыванной продукции приносит каждый рубль, вложенный восновные фонды. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении использованияосновных фондов. В связи с тем, что выросла выручка от реализации, то,соответственно, увеличилась производительность труда на 37,57% (т.е. на ту жесумму, что и выручка от реализации, т.к. ССЧ не изменилась).

Фондоёмкость уменьшилась, т.к.увеличилась фондоотдача. Фондоёмкость показывает затраты основных фондов нарубль произведённой продукции. Снижение фондоёмкости свидетельствует обулучшении использования основных фондов.

         Отрицательная тенденция –это снижение фондовооружённости и технической вооружённости. Фондовооружённостьхарактеризует степень вооружённости работников предприятия основными фондами.Уменьшение фондовооружённости на 22,88% произошло за счёт снижения стоимостиосновных фондов. Техническая вооружённость показывает, сколько оборудованияприходится на 1 производственного работника. Уменьшение технической вооружённостипроизошло за счёт снижения стоимости активной части основных средств.

Проанализируем показатели,характеризующие снижение эффективности использования основных средств. Такимипоказателями являются, фондовооружённость и техническая вооружённость. Анализироватьбудем с помощью факторного анализа.

       Факторный анализ – этопостепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе.С помощью факторного анализа раскрывается полный набор факторов, оказывающихвлияние на изменение результативного показателя.

      Факторный анализ находитприменение в экономическом анализе с помощью использования способа цепныхподстановок. Последовательно заменяя каждый плановый показатель фактически,остальные показатели оставляют без изменения и определяют конечный результат.Для расчёта влияния каждого фактора, из второго вычитают первый, а изпоследующего – предыдущий.

Приём разниц используетсяпри определении влияния факторов на результат и является разновидностью приёмацепных подстановок.

Правило использования приёма разниц:при определении влияния количественного показателя на конкретный результат,качественный показатель берётся по плану. При определении влияния качественногопоказателя, количественный показатель берётся по факту.

Факторный анализ фондовооружённости                                                 таблица1.4.подстановка Стоимость основных фондов ССЧ Фондовооружённость Влияние фактора

Базис

1 подстановка

86825

66956

581

581

149,441

115,243

-34,198

общее влияние:115,243-149,441=34,198;

1)86825/581 =149,441

2)66956/581=115,243

При уменьшении стоимостиосновных фондов, фондовооружённость упала на 34,198


Факторный анализ техническойвооружённости:

Таблица1.5.

Подстановка Стоимость активной части ОПФ ССЧ Техническая вооружённость Влияние фактора

базис

1 подстановка

39497

35407

581

581

67,981

60,941

 

-7,04

 

1)   39497/581= 67,981

2)   35407/581=60,941

общее влияние:60,941-67,981=-7,04

при уменьшении стоимости активной части ОПФ,техническая вооружённость снизилась на 7,04

Факторныйанализ фондоотдачи активной части:

Таблица1.6.

подстановка Выручка от реализации Стоимость активной части Фондоотдача активной части Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

105496

145127

145127

39497

39497

35407

2,671

3,674

4,099

1,003

0,425

Общее влияние=1,003+0,425=1,428;    проверка:0,425+1,003=1,428

1)   105496/39497=2,671

2)   145127/39497=3,674

3)   145127/35407=4,099

При увеличении выручки отреализации на 39631 тыс.р., фондоотдача активной части увеличилась на 1,003

При снижении стоимостиактивной части на 4090 тыс.р., фондоотдача активной части увеличилась на 0,425

 

Факторный анализпроизводительности труда:              таблица1.7.

показатель Начало года Конец года Абсолютное отклонение

1.Производительность труда

2.тех.вооружённость

3.фондоотдача активной части

 

181,577

67,981

2,671

 

249,788

60,941

4,099

+68,211

-7,07

+87,024

 

 

Рассчитаем, как повиляло изменение фондоотдачиактивной части на производительность труда:

1,428*60,941=87,024

за счёт роста фондоотдачиактивной части на 1,428, производительность труда выросла на 87,024

Рассчитаем, как повлиялоизменение технической вооружённости на производительность труда:

-7,07*2,671= -18,803

за счёт снижениятехнической вооружённости на 7,07, производительность труда снизилась на 18,803

общее влияние=-18,803+87,024=+68,211

влияние положительногофактора перекрыло влияние отрицательного, в результате чего производительностьтруда выросла на 68,211

1.3. Анализ эффективностииспользования оборотных средств

Для того, чтобыпредприятие могло нормально осуществлять свою деятельность ему необходимыоборотные средства. Под ними понимаются предметы труда неоднократно участвующиев процессе производства, полностью потребляющиеся и переносящие свою стоимостьна стоимость произведенной продукции. Также оборотные средства могут бытьпредставлены в виде денежных средств, авансированных в оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения.

       Оборотные средства обеспечивают непрерывностьпроцесса производства, поэтому для предприятия очень важно эффективно ихиспользовать. Для этого нужно помнить, что избыток оборотных средств означаетбездействие оборотного капитала и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляяскорость хозяйственного оборота средств предприятия. Поэтому предприятию нужночетко знать сколько оборотных средств ему необходимо. Задача менеджеров,ответственных за планирование и организацию эффективного использованияоборотных средств, организовать расширение объемов производства и реализациипродукции, завоевание новых рынков сбыта, наиболее рационально и экономно, тоесть при минимальной величине оборотных средств. А для этого необходиморегулярно производить анализ эффективности использования оборотных средств.Нужно помнить, что от того насколько эффективно они будут использоваться будетзависеть скорость их оборота.

В ходе анализаэффективности использования оборотных средств анализируются величиныпоказателей на начало и конец года. Затем рассматривается темп их роста путемсопоставления значений показателя на конец года к значений показателя на началогода, выраженное в процентах.

Важнейшими показателямииспользования оборотных средств являются коэффициенты оборачиваемости изагрузки оборотных средств, а также длительность одного оборота в днях и коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами, которые рассчитываются поформуле:

                                                     

                                                          Выручка от реализации

К оборачиваемости оборотных средств=        —                        (13)                                                   

                                                                           стоимость   оборотныхсредств                                 

                                                

                                              360

Длительность 1 оборота   = ------------------------------------                                        (14)                                                      

                                                    К оборачиваемости оборотных средств

                            Собственные источники

К обеспеченности СОС   = ------------------------------------                                         (15)                                                     

                                               Стоимостьоборотных средств 

                                                    

Собственные источники в формированииоборотных средств=капитал и резервы-внеоборотныеактивы                                                                                                              (16)

                                                    1

К загрузки оборотных средств  = ------------------------------------                                            (17)                                                                                                                                                                                                       

                       К  оборачиваемости оборотных средств                                     

№ п/п Показатель Начало года Конец года Темп роста(%)

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

Валюта баланса

Стоимость оборотных средств

Уд.вес оборотных средств в активах

Собственные источники в формировании оборотных средств

Коэффициент обеспеченности СОС

Стоимость запасов

Уд.вес запасов в оборотных активах

Дебиторская задолженность

Уд.вес ДЗ в оборотных активах

Выручка от реализации

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Длительность 1 оборота

Коэффициент загрузки оборотных средств

96912

64562

66,619

-655

-0,010

59200

91,695

2089

3,236

105496

1,634

2,203

0,006

111312

89335

80,256

-3353

-0,038

76672

85,825

6003

6,720

145127

1,625

2,216

0,006

114,86

138,37

120,47

129,51

93,60

287,36

207,66

137,57

99,45

100,59

100

                                                                                                                          Таблица 1.8.


Произведённыерасчёты:

1. Собственные источники вформировании оборотных средств рассчитаем по формуле 16:

Собственные источники в формированииоборотных средств на начало года=-655

Собственные источники в формированииоборотных средств на конец

 года=-3353

2. Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами рассчитаем по формуле 15:

К обеспеченности СОС на началогода=-0,010

Кобеспеченности СОС на конец года=-0,038

3.Коэффициентоборачиваемости оборотных средств рассчитаем по формуле 13:

К оборачиваемости оборотных средствна начало года=1,634

К оборачиваемости оборотных средств на конецгода=1,625

4. Длительность 1 оборота рассчитаемпо формуле 14:

Длительность 1 оборота на началогода=2,203

Длительность 1 оборота на конец года=2,216

5. Коэффициент загрузки оборотныхсредств рассчитаем по формуле 17:

К загрузки оборотных средств наначало года=0,006

К загрузки оборотных средств на конецгода=0,006

Вывод:

За анализируемый период произошлиследующие изменения:

Общаястоимость активов увеличилась на 14,86%, а также стоимость оборотных активовувеличилась на 38,37%, что является положительной тенденцией. Ещё мы видим, чтовырос удельный вес оборотных активов на 20,47%. Но для формирования оборотныхактивов предприятию не хватает собственных источников, поэтому оно используетпомимо своего капитала ещё и заёмные средства. Причём на конец года вформирование оборотных активов вовлечено ещё больше заёмных средств, чтоговорит о повышении финансовой зависимости нашего предприятия.

Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами, соответственно, тоже снизился. Всё этоявляется отрицательным фактором.

Удельный вес запасов уменьшился на6,4% — это положительная тенденция. Крайне отрицательным фактором являетсяувеличение дебиторской задолженности на 187,36%, т.к. у предприятия сталоменьше денег в обороте. Рост выручки от реализации положительно отразился надеятельности предприятия. Незначительное снижение коэффициента оборотныхсредств говорит о том, что оборотные средства стали хуже оборачиваться, хотя иненамного. Также незначительно увеличилась длительность 1 оборота  (на 0,59%).Увеличение длительности 1 оборота говорит о замедлении обращения  оборотныхсредств.

             Исходя из всеговышеперечисленного, следует отметить, что для повышении эффективностииспользования оборотных средств предприятию, прежде всего, следует избавитьсяили, хотя бы, попытаться снизить дебиторскую задолженность, т.к. эти деньгимогут быть использованы в качестве источников формирования оборотных средств ипредприятию в этом случае не надо будет прибегать к заёмным средствам.

Факторный анализ коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами:

Таблица1.9.

Подстановка Собственные источники Стоимость оборотных активов К обеспеченности СОС Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

-655

-3353

-3353

64562

64562

89335

-0,010

-0,052

-0,038

-0,062

+0,014

1)   при дополнительном вовлечении заёмныхсредств (при снижении собственных источников) К обеспеченности СОС снизился на0,062

2)   при росте стоимости оборотных активовК обеспеченности повысился на 0,014

общее влияние=0,048;проверка: -0,038-(-0,010)=0,048

       В результате проведённого факторного анализаможно сказать, что влияние отрицательных факторов перекрыло влияниеположительных, в результате чего К обеспеченности СОС снизился.

 

Факторныйанализ коэффициента оборачиваемости оборотныхсредств:                                                       таблица1.10.

Подстановка Выручка о реализации Стоимость оборотных активов К оборачиваемости оборотных активов Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

105496

145127

145127

64562

64562

89335

1,634

2,248

1,625

+0,614

-0,623

1)   при увеличении выручки от реализациина 39631тыс.р., К оборачиваемости активов увеличился на 0,614

2)   при росте стоимости оборотных активовна 24773тыс.р., К оборачиваемости активов снизился на 0,623

Общее влияние=0,009; проверка: 0,614-0,623=0,009

В результате влияниеотрицательного фактора перекрыло влияние положительного, в результате чего Коборачиваемости активов снизился на 0,009.

Раздел2.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

 

В условиях рыночныхотношений, характеризующихся своей динамичностью, приходится приниматьнеординарные решения, связанные с учётом финансового положения предприятия. Кпримеру, если темпы продаж предприятия падают, то уменьшится ли соответственноэтому производство товаров или предприятие должно придерживаться прежних темповразвития, делая запас на будущее? Или  если спрос на продукцию сильно инеожиданно увеличивается, то можно ли с существующих мощностей снять большепродукции? Должно ли предприятие развивать новые технологии, требующиезначительных капиталовложений, или ограничиться интенсификацией труда? Всё этов конечном итоге связано с оценкой использования ресурсов предприятия.

       Методика проведенияанализа финансовых результатов включает                  несколько этапов:

1)   анализ динамикии структуры балансовой прибыли

2)   анализ прибылиот реализации

3)   факторный анализприбыли от реализации

4)   анализфинансовых результатов от прочей реализации

5)   анализ качестваприбыли

6)   анализраспределения прибыли

прибыль является основным результатом деятельностипредприятия и источником удовлетворения потребностей государства и предприятия.

2.1 Анализструктуры и динамики балансовой прибыли.

Балансовая прибыль – это прибыль предприятия отвсех видов деятельности.

Балансоваяприбыль=прибыль от реализации + % к получению — % к уплате + доходы от участияв других организациях + прочие операционные доходы – прочие операционныерасходы  +- внереализационные доходы/расходы

Чистая прибыль – этоприбыль, остающаяся у предприятия после оплаты всех налогов.

Абсолютные показателидоходности деятельности предприятия:

Прибыль от реализации –это валовая прибыль от обычных видов деятельности предприятия.

Операционные доходы – этодоходы от продажи активов, аренды, плата за предоставление патентов,промышленных образцов и т.д.

Операционные расходы –это плата за услуги банка, расходы по содержанию законсервированных объектов,расходы по аннулированным  заказам и т.д.

Внереализационные доходы– полученные предприятием пени, штрафы, неустойки, а также прибыль прошлых лет,выявленная в отчётном году.

Внереализационные расходы– отрицательные курсовые разницы, убытки от хищения, судебные расходы, штрафы,пени, неустойки, уплачиваемые предприятием.

Проценты кполучению/уплате – проценты по облигациям, депозитам и проценты запредоставление денежных средств в пользование организациям.

Доходы от участия вдругих организациях – доходы по акциям, принадлежащим организации.

Корректировка прибыли –часть прибыли, которая не облагается налогом и направляется предприятием нафинансирование капитальных вложений, содержание учреждений здравоохранения,образование, культуры, находящихся на балансе предприятия, а также взносы наблаготворительные цели и фонды поддержки предприятия.

Факторный анализ прибылиот реализации позволяет найти неиспользованные резервы её роста. На размерприбыли от реализации влияют 3 фактора:

1.   изменение объёма реализациипродукции=прибыль от реализации за баз.период*(себестоимостьотч.периода/себестоимость баз.периода–1)                                                                                              (24)

2.   изменение структуры и ассортиментавыпускаемой продукции=прибыль от реализации баз.период*(выручкаотч.периода/выручка баз.периода – себестоимость отч.периода/себестоимостьбаз.периода)                                        (25)

3.   изменение себестоимости реализованнойпродукции=выручка отч.периода*(затраты на рубль реализованной продукции забаз.период – затраты на рубль реализованной продукции за отч.период        (26)

Затраты на рубль реализованнойпродукции=себестоимость/выручка от реализации

                                                                                     Таблица2.1.

Показатели Базис Отчёт Отклонение в сумме В уд.весе Темп роста выручка от реализации полная себестоимость прибыль от реализации уд.вес в балансовой прибыли операционные доходы уд.вес в балансовой прибыли операционные расходы уд.вес в балансовой прибыли внереализационные доходы уд.вес в балансовой прибыли внереализационные расходы уд.вес в балансовой прибыли

105496

95278

10218

686,69

-

-

-

-

22402

1505,51

31132

2092,20

145127

119087

26040

109,1

-

-

-

-

11462

48,02

13633

57,12

+39631

+23809

+15822

-10940

-17499

-577,59

-1457,31

-2035,08

137,57

124,99

254,84

15,88

51,16

3,19

43,8

2,73

Балансовая прибыль 1488 23869 22381 1604,1 /> /> /> /> /> /> /> />

Вывод:

Балансовая прибыльувеличилась за анализируемый период на 22381 тыс.р. На рост балансовой прибылиоказали влияние следующие факторы: рост прибыли от реализации на 15822 тыс.р.,снижение внереализационных расходов на 17499тыс.р.

Отрицательное влияние набалансовую прибыль оказали следующие факторы: снижение внереализационныхдоходов на 10940тыс.р.

  Дляпредприятия резервами являются операционные доходы. Чтобы увеличить балансовуюприбыль, предприятию необходимо увеличить внереализационные доходы.

В структуре балансовойприбыли произошли следующие изменения: высокая доля прибыли приходится наприбыль от реализации: 686,69% — на начало года; 109,1% — на конец года, т.е.основная деятельность предприятия приносит ему основной доход. Резко снизилсяудельный вес внереализационных доходов на конец года (-1457,31%)

Отрицательным фактором вдеятельности предприятия на начало года является наличие большой суммы иудельного веса операционных расходов. Т.к. эти расходы поглотили большую частьприбыли от реализации, то, соответственно, у предприятия была совсем небольшаябалансовая прибыль.

Проведём факторныйанализ прибыли от реализации в зависимости от изменения  объёма реализованнойпродукции, изменения структуры и ассортимента выпускаемой продукции и отизменения себестоимости продукции.

Проведём факторныйанализ прибыли от реализации в зависимости от изменения объёма реализованнойпродукции. Для этого используем формулу 24:

Изменение объёмареализованной продукции=2553,378тыс.р.

За счёт изменения объёмареализованной продукции, дополнительно получено 2553,387 тыс.р.

Проведём факторныйанализ прибыли от реализации в зависимости от изменения структуры иассортимента выпускаемой продукции. Для этого воспользуемся формулой 25:

Изменение структуры иассортимента выпускаемой продукции=1287,468тыс.р.

За счёт измененияструктуры и ассортимента выпускаемой продукции дополнительно получено1287,468тыс.р.

Проведём факторныйанализ прибыли от реализации в зависимости от изменения себестоимостиреализованной продукции. Для этого сначала используем формулу 27:

Затраты на рубльреализованной продукции на начало года=0,903

Затраты на рубльреализованной продукции на конец года=0,821

После этоговоспользуемся формулой 26:

Изменение себестоимостиреализованной продукции=15741,26

За счёт изменениясебестоимости реализованной продукции дополнительно получено 15741,26 тыс.р.

2.2.    Анализ относительных показателей доходности деятельностипредприятия.

Для оценки уровня эффективности работы предприятияполучаемый результат валовый доход, прибыль) сопоставляется с затратами илииспользуемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означаетрентабельность или норму рентабельности. Доходность деятельности предприятияхарактеризуется не только абсолютными показателями, но и относительными.Относительные показатели – это и есть рентабельность.

1. рентабельностьавансированного капитала=чистая прибыль/итог среднего баланса                                                                                          (18)   

рентабельность капиталапоказывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль авансированногокапитала.

2. рентабельностьсобственного капитала=чистая прибыль/средняя величина собственногокапитала                                                               (19)

Показывает, сколькорублей прибыли приходится на рубль собственного капитала.

3.   рентабельность продукции=прибыль отреализации/выручка от реализации                                                                                              (20)

Показывает долю прибыли вкаждом рубле выручки от реализации

4.   рентабельность основнойдеятельности=прибыль от реализации/затраты на производство и сбыт                                      (21)

Показывает долю прибыли взатратах

5.   рентабельностьпроизводства=балансовая прибыль/среднегодовая  стоимость производственныхфондов                                                (22)

показывает эффективностьиспользования предприятием основных и оборотных фондов

6.   рентабельность предприятия=прибыль отреализации/среднегодовая стоимость производственныхфондов                                                (23)

Предприятие считаетсярентабельным, если оно в результате реализации продукции возмещает своииздержки и получает прибыль.

                                                                                                 

Таблица2.2.

Показатель Базис Отчёт Темп роста (%) балансовая прибыль(тыс.р.) объём реализации(тыс.р.) стоимость основных средств(тыс.р.) стоимость оборотных средств(тыс.р.) стоимость производственных фондов(тыс.р.) прибыль на 1 рубль реализованной продукции рентабельность производства(%) чистая прибыль(тыс.р.) рентабельность авансированного капитала(%) рентабельность продукции(%) рентабельность основной деятельности(%)

      12.рентабельность предприятия(%)

1488

105496

86825

64562

151387

0,014

0,983

892

0,920

9,686

10,724

6,75

23869

145127

66956

89335

156291

0,164

15,272

15687

14,09

17,943

21,866

16,661

1604,099

137,566

77,116

138,371

103,239

1171,429

1553,61

1758,632

1531,52

185,25

203,90

246,83

Произведённые расчёты:

                                                                  Балансовая прибыль

 1.  Прибыль на 1 рубль реализованной продукции = ------------------------------------        (24)            

                                                                                          объёмреализации

                                                                                  

прибыль на 1 рубльреализованной продукции на начало года=0,014

       прибыль на 1 рубль реализованнойпродукции на конец года=0,165

2. стоимость производственныхфондов=стоимость основных фондов+стоимость производственныхфондов                                            (25)

стоимость производственных фондов наначало года=151387тыс.р.

стоимость производственных фондов наконец года=156291тыс.р.

3.   рентабельность производстварассчитаем по формуле 22.

       рентабельность производства наначало года=0,983%

        рентабельность производствана начало года=15,272%

4.   рентабельность авансированногокапитала рассчитаем по формуле 18.

рентабельностьавансированного капитала на начало года=0,920%

рентабельностьавансированного капитала на конец года=14,093%

5.   рентабельность продукции рассчитаемпо формуле 20

рентабельность продукциина начало года=9,686%

рентабельность продукциина конец года=17,943%

6.   рентабельность основной деятельностирассчитаем по формуле 21.

рентабельность основнойдеятельности на начало года=10,724%

рентабельность основнойдеятельности на конец года=21,866%

7.рентабельностьпредприятия рассчитаем по формуле 23.

рентабельностьпредприятия на начало года=6,75%

рентабельностьпредприятия на конец года=16,661%

Вывод:

           Исходя изданных таблицы, можно сказать, что балансовая прибыль выросла почти в 16 раз,объём реализации вырос на 37,75%, что является положительной тенденцией.Стоимость основных средств снизилась на 22,88%; стоимость оборотных средствувеличилась на 38,37%; стоимость производственных фондов выросла на 3,24%.Прибыль на 1 рубль реализованной продукции выросла почти в 12 раз, что оченьхорошо для предприятия.

           Т.к. увеличиласьрентабельность производства почти в 15 раз, то это означает, что предприятиеэффективно использует основные и оборотные средства.

          Чистая прибыль вырослапочти в 18 раз, что тоже является положительной тенденцией.

          Рентабельностьавансированного капитала выросла почти в 15 раз. Это значит, что на рубльавансированного капитала приходится гораздо больше денег по сравнению с началомгода.

Рентабельность продукции увеличиласьпочти в 18 раза. Это значит, что в каждом рубле выручки от реализацииприходится больше прибыли.

Рентабельность основной деятельностивыросла почти в 2 раза. Это значит, что доля прибыли в затратах увеличилась.

Рентабельность предприятия выросла на146,83% — доля прибыли от реализации увеличилась в связи с улучшениемиспользования основных и оборотных фондов.

Предприятие на конец года сталогораздо лучше работать. Все показатели рентабельности выросли в несколько раз,выросла чистая прибыль. Наше предприятие можно считать рентабельным, т.к. оноот реализации получает прибыль и возмещает издержки.


Факторный анализ рентабельности производства:

Таблица 2.3.

Подстановка Балансовая прибыль Стоимость производственных фондов Рентабельность производства Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

1488

23869

23869

151387

151387

156291

0,983

15,764

15,272

+14,784

-0,495

 

1)  при увеличениибалансовой прибыли на 22381тыс.р., рентабельность производства увеличилась на14,784

2)  при увеличениистоимости производственных фондов на 4904тыс.р., рентабельность производстваснизилась на 0,495

общее влияние=14, 289; проверка:14,784-0,495=14,289

влияние положительного фактораперекрыло влияние отрицательного, в результате чего рентабельность производствавыросла.

Факторный анализ рентабельности авансированного капитала

Таблица1.4.

Подстановка Чистая прибыль Сумма баланса Рентабельность авансированного капитала Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

892

15687

15687

96912

96912

111312

0,92

16,187

14,093

 

+15,267

-2,044

 

1)   при увеличении чистой прибыли  на14795тыс.р., рентабельность авансированного капитала выросла на 15,267

2)   при увеличении суммы баланса на14400тыс.р., рентабельность авансированного капитала снизилась на 2,044

общее влияние= 13,173;проверка: 15,267-2,044=13,173

положительный фактор перекрыл влияниеотрицательных, в результате чего рентабельность авансированного капиталавыросла.

Факторный анализ рентабельностипродукции

Таблица1.5.

Подстановка Прибыль от реализации Объём реализации Рентабельность продукции Влияние фактора

базис

1 подстановка

2 подстановка

10218

26040

26040

105496

105496

145127

9,686

24,683

17,943

+14,997

-6,74

1)  при увеличенииприбыли от реализации на 15822тыс.р., рентабельность продукции выросла на 14,997

2)  при увеличенииобъёма реализации на 39631тыс.р., рентабельность продукции снизилась на 6,74

общее влияние=8,257; проверка:14,997-6,74=8,257

влияние положительного фактораперекрыло влияние положительного, в результате чего рентабельность продукциивыросла.

Факторный анализ рентабельности основной деятельности

Таблица1.6.

Подстановка Прибыль от реализации Себестоимость Рентабельность основной деятельности Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

10218

26040

26040

95278

95278

119087

10,724

27,331

21,866

+16,607

-5,465

1)   при увеличении прибыли от реализациина 15822тыс.р., рентабельность основной деятельности выросла на 16,607

2)   при росте себестоимости на23809тыс.р., рентабельность основной деятельности снизилась на 5,465

общее влияние=11,142;проверка: 16,607-5,465=11,142

влияние положительногофактора перекрыло влияние отрицательного, в результате чего рентабельностьосновной деятельности выросла.

Факторный анализ рентабельностипредприятия

Таблица1.7.

Подстановка Прибыль от реализации Стоимость производственных фондов Рентабельность предприятия Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

10218

26040

26040

151387

151387

156291

6,75

17,201

16,661

+10,451

-0,54

1)   при росте прибыли от реализации на15822тыс.р., рентабельность предприятия выросла на 10,451

2)   при росте стоимости производственныхфондов на 4904тыс.р., рентабельность предприятия снизилась на 0,54

общее влияние=9,911;проверка: 10,451-0,54=9,911

влияние положительногофактора перекрыло влияние отрицательного, в результате чего рентабельностьпредприятия выросла.

2.3.Анализ использования прибыли

Одна часть балансовой прибыли в виде налогов исборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Втораячасть остаётся в распоряжении предприятия, из которой производятся отчисленияв благотворительные фонды, выплата процентов, экономических санкций и другихрасходов, покрываемых за счёт прибыли. Оставшаяся сумма – чистая прибыль,которая используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, нарасширение производства, материальные поощрения работникам, пополнениесобственного капитала и т.д.

Для повышенияэффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли быладостигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия иработников. Если государство облагает предприятие очень высокими налогами, тоэто не стимулирует развитие производства, в связи с чем сокращается объёмпроизводства продукции, и, как результат, поступление средств в бюджет.

За анализируемый периодбалансовая прибыль составила 23869тыс.р., что в 16 раз больше по сравнению сначалом года, а налог вырос в 18 раз, очевидно, что рост налога превышает ростприбыли, что является отрицательным моментом для предприятия.

Предприятие перечисляетчасть прибыли в фонд социального страхования, пенсионный фонд, фондмедицинского страхования (форма №5).

              Предприятиеимеет долги перед бюджетом, причём сумма этого долга имеет тенденцию к росту;по социальному страхованию и обеспечению, эта сумма тоже имеет тенденцию кросту; по оплате труда, но сумма долга по оплате труда имеет тенденцию кснижению.

Раздел 3. Анализплатёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

            Понятие «кредитоспособность», «платёжеспособность» и «ликвидность» находятся втесной взаимосвязи особенно с позиции банка. Под кредитоспособностьюпредприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита ивозврата его в срок. При оценке кредитоспособности принимается во вниманиерепутация заёмщика и его кредитная история. Кредитоспособность предприятиярассчитывается с помощью таких показателей, как ликвидность баланса, финансоваяустойчивость и обеспеченность собственными средствами.

           Ликвидность – это способность предприятия выполнять свои обязательства позадолженности в момент наступления платежа. Доходность предприятия не всегдахарактеризует надёжность предприятия перед кредиторами. Предприятие с высокойдоходностью может иметь низкую ликвидность и наоборот. Платёжеспособность – этоспособность предприятия выдерживать убытки и своевременно отвечать по своимдолгам.

Экономическаясущность ликвидности:

        Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидныесредства (деньги). При этом идеальным является условие, при котором процесспревращения происходит быстро и без потерь стоимости. Существует 2 подхода копределению ликвидности:

1.  Отождествление ликвидности и платёжеспособности. В этом случае подликвидностью понимается способность предприятия погасить свою краткосрочнуюзадолженность.

2.  Определение возможности реализации материальных ценностей с цельюпревращения их в денежные средства. Для этого проводится анализ ликвидностибаланса ссудозаёмщика. При проведении ликвидности баланса пассивы группируютсяпо степени срочности их оплаты. Активы группируются по степени ликвидности(лёгкости превращения их в денежные средства)

3.1. Анализ ликвидности баланса

Группировка активов:

1.   А1- первоклассные ликвидные активы. Кним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2.   А2 – быстрореализуемые активы. Этовложения предприятия в активы, для обращения которых в деньги требуется время,дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотныеактивы

3.   А3 – медленно реализуемые активы. Этоактивы, которые могут превратиться в деньги в течение срока более года: запасыи затраты, дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев,долгосрочные финансовые вложения и незавершённое производство.

4.   А4 – труднореализуемые активы. Этоосновные средства, нематериальные активы и незавершённое строительство.

Группировка пассивов:

1.   П1 – наиболее срочные пассивы. Этокредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

2.   П2 – срочные пассивы. Этократкосрочные кредиты банков и прочие займы.

3.   П3 – долгосрочные пассивы. Это долгосрочныекредиты и займы.

4.   П4 – постоянные пассивы. Этоисточники собственных средств: капитал и резервы.

Баланс считаетсяликвидным, если А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Неравенства недостаточнодля оценки ликвидности баланса, поэтому на основе проведённого анализа(группировки активов и пассивов) рассчитываются показатели ликвидности.

Показатели ликвидности:

1. К абсолютнойликвидности=А1/П1+П2                                              (24)

Минимальное значение=0,2

Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть принеобходимости немедленно погашена или коэффициент абсолютной ликвидностипоказывает платёжеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. К быстройликвидности=А1+А2/П1+П2                                         (25)

минимальное значение=1

коэффициент быстройликвидности показывает, насколько обеспечены быстрореализуемыми активамитекущие пассивы.

3.   К текущейликвидности=А1+А2+А3/П1+П2                               (26)

Минимальное значение=2

Коэффициент текущейликвидности даёт общую оценку ликвидности активов и показывает, как обеспеченыкраткосрочные пассивы текущими активами.

4. К маневренностифункционирующего капитала=денежные средства/оборотныйкапитал                                                             (27)

максимальное значение=0,3

коэффициент маневренностифункционирующего капитала показывает долю денежных средств в оборотных активах.

5. К обеспеченностисобственными оборотными средствами=собственные собственные оборотные средства/оборотныесредства                     (28)

                                                                                                                            минимальное значение=0,1

коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами показывает, как обеспеченыоборотные активы собственным капиталом или долю собственных оборотных средств вих общей сумме.

Анализ и оценка структурыбаланса и признание предприятия платёжеспособным проводится на основе следующихпоказателей:

1.   К текущей ликвидности

2.   К обеспеченности собственнымиоборотными средствами

Если хотя бы 1 из этихпоказателей ниже норматива, то определяется коэффициент восстановленияплатёжеспособности:

К восстановления платёжеспособности=

Ктек. ликвидности (к.г.)+0,5*(Ктек. ликвидности(к.г.)-Ктек.ликвидности(н.г.))/2  (29)

Минимальное значение=1

Если К текущейликвидности выше норматива, то рассчитывают Кутраты платёжеспособности:

Кутраты платёжеспособности=

Ктек.ликвидности(к.г.)+0,25*(Ктек.ликвидности(к.г.)-Ктек.ликвидности(н.г.)/2  (30)

Минимальное значение=1

Методикаанализа ликвидности:

1.   группировкастатей актива по степени ликвидности и статей  пассива по степени срочности.

2.   расчёт коэффициентов ликвидности исравнение с нормативом

3.   анализ динамики

4.   анализ влияния факторов

5.   расчёт обеспеченности предприятиясобственными оборотными средствами

6.   оценка реальных возможностей  ввосстановлении или утраты платёжеспособности.

Таблица3.1.

Актив Начало года Конец года Пассив Начало года Конец года Излишек (недостаток) средств Начало года Конец года

А1

А2

А3

А4

1662

2090

60907

32253

2325

6003

81014

21970

П1

П2

П3

П4

46328

18979

-

31605

81134

11155

-

1903

-44666

-16889

+6090

-648

-78809

-5152

+81014

2947

Баланс 96912 111312 Баланс 96912 111312 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

   

Расчёт показателей ликвидности:

1.   Коэффициент абсолютной ликвидностирассчитаем по формуле 24

К абсолютной ликвидностина начало года=0,026

К абсолютной ликвидностина конец года=0,025

Как видно из расчёта,коэффициент абсолютной ликвидности ниже норматива (0,2), причём имеет тенденциюк снижению, т.е. предприятие неплатёжеспособно.

2.   Коэффициент текущей ликвидностирассчитаем по формуле 26.

К текущей ликвидности наначало года=0,990

К текущей ликвидности наконец года=0,968

Коэффициент текущейликвидности ниже минимального значения (2), кроме того, имеет тенденцию кснижению, значит, краткосрочные пассивы не обеспечены текущими активами.

3.   Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами рассчитаем по формуле 28

Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами на начало года=-0,010

Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами на конец года=-0,038

4.   Коэффициент быстрой ликвидностирассчитаем по формуле 25

Коэффициент быстройликвидности на начало года=0,057

Коэффициент быстройликвидности на конец года=0,090

Из расчёта видно, чтопредприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, т.е. оборотныесредства приобретены предприятием за счёт своих средств и заёмных, кроме того Кобеспеченности собственными средствами снизился на конец года. Это значит, чтопредприятие дополнительно вовлекло заёмные средства в формирование оборотныхсредств.

Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности:

Таблица3.2.

Подстановка Денежные средства Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные пассивы Заёмные средства К абсолютной ликвидности Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

3 подстановка

4 подстановка

1662

2325

2325

2325

2325

39316

39316

81095

81095

81095

7012

7012

7012

39

39

18979

18979

18979

18979

11155

0,026

0,036

0,022

0,023

0,025

+0,010

-0,014

+0,001

+0,002

Общее влияние=-0,001; проверка;0,025-0,026=-0,001

1)  за счёт ростаденежных средств на 663 тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,01

2)  за счётувеличения кредиторской задолженности на 41779 тыс.р., К абсолютной ликвидностиснизился на 0,014

3)  за счёт сниженияпрочих краткосрочных пассивов на 697тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на0,001

4)  за счёт снижениязаёмных средств на 7824тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,002

Влияние отрицательных факторов перекрыло значениеположительных, в результате чего К абсолютной ликвидности снизился, хотя иненамного.

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

Таблица3.3.

Подстановка Ден. Ср-ва Деб. Зад-ть до 12 мес. Пр. об. активы Запасы и затраты

Кредит.

Зад-ть

Пр. краткоср пассивы Заёмные ср-ва К тек. ликвидности Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

3 подстановка

4 подстановка

5 подстановка

6 подстановка

7 подстановка

1662

2325

2325

2325

2325

2325

2325

2325

2089

2089

6003

6003

6003

6003

6003

6003

1

1

1

60907

60907

60907

60907

81014

81014

81014

81014

39316

39316

39316

39316

39316

81095

81095

81095

7012

7012

7012

7012

7012

7012

39

39

18979

18979

18979

18979

18979

18979

18979

11155

0,990

0,067

1,060

1,060

1,368

0,834

0,892

0,968

+0,010

+0,060

+0,308

-0,534

+0,058

+0,076

Общее влияние=-0,022; проверка:0,968-0,990=-0,022

1)    за счёт увеличения денежных средствна 663 тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,010

2)    при росте дебиторской задолженностидо 12 месяцев на 3914тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,060

3)    при росте прочих оборотных активов на1 тыс.р., К текущей ликвидности практически не изменился.

4)    При росте запасов и затрат (включаядолгосрочные финансовые вложения и НДС) на 20107тыс.р., К текущей ликвидностивырос на 0,308

5)    При росте кредиторской задолженностина 41779тыс.р., К текущей ликвидности снизился на 0,534

6)    При снижении заёмных средств на7824тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,076

Т.к. коэффициент текущей ликвидностии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  ниженорматива, то следует рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности.Для этого используем формулу 29:

К восстановленияплатёжеспособности=0,479

Этот коэффициент ниже минимальногозначения (1), что означает невозможность восстановления платёжеспособностипредприятия в ближайшее время

Факторный анализ коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами:

Таблица3.4.

Подстановка Собственные источники Стоимость оборотных активов К обеспеченности СОС Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

-655

-3353

-3353

64562

64562

89335

-0,010

-0,052

-0,038

-0,062

+0,014

3)   при дополнительном вовлечении заёмныхсредств (при снижении собственных источников) К обеспеченности СОС снизился на0,062

4)   при росте стоимости оборотных активовК обеспеченности повысился на 0,014

общее влияние=0,048;проверка: 0,014-0,062=0,048

       В результате проведённого факторного анализаможно сказать, что влияние отрицательных факторов перекрыло влияниеположительных, в результате чего К обеспеченности СОС снизился.

 3.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансово-устойчивымназывается предприятие, которое:

1.   за счёт собственных средств покрываетсредства, вложенные в активы;

2.   не допускает неоправданнойдебиторской и кредиторской задолженностей;

3.   расплачивается в срок по своим обязательствам

При анализе финансовойустойчивости изучают финансовое состояние, состав  и размещение активов,динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность,платёжеспособность и ликвидность.

При оценкекредитоспособности банку недостаточно иметь информацию о платёжеспособностиклиентов. Важно быть уверенным в стабильности финансового положенияссудозаёмщика. Финансовая устойчивость предприятия тем выше, чем ниже егозависимость от заёмных средств.

Система показателейфинансовой устойчивости:

         Абсолютные показатели:

1.   общая стоимость имущества

2.   величина иммобилизованных средств

3.   величина мобильных средств

4.   величина собственных средств

5.   величина заёмных средств

6.   наличие у предприятия собственныхоборотных средств

величина собственных оборотных средств считаетсядостаточной при условии, что она покрывает все расходы по созданию запасов изатрат.

     Источником средствдля формирования запасов и затрат (кроме собственных оборотных средств)являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы.Различают 3 показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками ихформирования являются:

1.   излишек или недостаток собственныхоборотных средств

2.   излишек или недостаток собственныхоборотных средств и долгосрочных кредитов

3.   излишек или недостаток собственныхоборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов

По обеспеченности запасови затрат, источниками их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:

-    абсолютнаяфинансовая устойчивость

собственные оборотныесредства≥0

собственные оборотныесредства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотныесредства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S (1,1,1) – 3х-мерный показательустойчивости

-    нормальнаяфинансовая устойчивость

собственные оборотныесредства<0

собственные оборотныесредства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотныесредства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,1,1)

-    неустойчивоефинансовое положение

собственные оборотныесредства<0

собственные оборотныесредства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотныесредства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,0,1)

кризисное финансовоеположение

собственные оборотныесредства<0

собственные оборотныесредства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотныесредства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты <0

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1.   Коэффициентавтономии (коэффициент концентрации собственного капитала или обеспеченностисобственными средствами)

К автономии = собственныесредства/валюта баланса               (31)

Минимальное значение = 0,5

Коэффициент характеризует долювладельца предприятия в общей сумме средств, авансированная в его деятельности.Рост коэффициента означает повышение финансовой устойчивости

2.  Коэффициентфинансовой зависимости                                    (32)

К финансовой зависимости=валютабаланса/собственные средства

Рост коэффициента означает увеличениедоли заёмных средств. Если К=1, то это значит, что владельцы полностьюфинансируют своё предприятие.

3.  Коэффициентфинансовой устойчивости                                       (33)

К финансовой устойчивости =собственные средства/заёмные +привлечённые средства

Чем выше значение коэффициента, темсильнее финансовая устойчивость предприятия.

4.  коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотныесредства/оборотные средства          (34)

минимальное значение = 0,1

оптимальное значение = 0,6-0,8

К обеспеченности собственнымиоборотными средствами характеризует участие предприятия в формированиимобильной части актива баланса.

5. Коэффициент маневренности собственныхсредств = собственные оборотные средства/капитал ирезервы                                        (35)

Таблица3.5.

Показатели Начало года Конец года Абсолютное изменение

1.источники собственных средств

2.внеоборотные активы

3.собственные оборотные средства СОС)

4.долгосрочные кредиты (ДК)

5.СОС+ДК

6.краткосрочные кредиты (КК)

7.СОС+ДК+КК

8.запасы и затраты (ЗЗ)

9.СОС-ЗЗ

10.(СОС+ДК)-ЗЗ

11.(СОС+ДК+КК)-ЗЗ

12.3х-мерный показатель финансовой устойчивости

13.К автономии

14.Кфинансовой устойчивости

31605

32260

-655

-

-655

65307

64652

59200

-59855

-59855

5452

0,0,1

0,326

0,542

19023

21977

-2954

-

-2954

92289

89335

76672

-79626

-79626

12663

0,0,1

0,171

0,206

-12582

-10283

-2299

-

-2299

+26982

+24683

+17472

-19771

-19771

+7211

-0,155

-0,336

Произведённые расчёты:

1. К автономии рассчитаем по формуле31

К автономии на начало года = 0,326

К автономии на конец года = 0, 171

2.К финансовой устойчивостирассчитаем по формуле 33

К финансовой устойчивости на началогода = 0,542

К финансовой устойчивости на конецгода = 0, 206

Проведём анализ финансовойустойчивости с помощью расчёта обеспеченности запасов и затрат предприятияисточниками их финансирования:

СОС на начало года = -655<0

СОС на конец года = -2954<0

СОС+ДК на начало года = -655<0

СОС+ДК на конец года = -2954<0

СОС+ДК+КК на начало года = 64562>0

CОС+ДК+КК на конец года = 89335>0

Вывод:

Рассмотрим данные, приведённые втаблице 3.5. расчёты показывают, что предприятие находится в неустойчивомфинансовом положении. У него в распоряжении находится мало источниковсобственных средств, а к концу года они ещё к тому же  и снизились. Врезультате этого, оборотные средства приобретены, в основном, за счёт заёмныхсредств. Коэффициент автономии ниже норматива и имеет тенденцию к снижению. Этотоже связано с недостатком собственных средств. Коэффициент финансовойустойчивости очень низкий, кроме того, имеет тенденцию к снижению, что связанос недостатком собственных средств и с большой суммой привлечённых и заёмныхсредств.

Предприятию следует позаботиться отом, как пополнить свой собственный капитал. Ему нужно срочно менять своюполитику.

3.3. Перспективный анализ финансовойустойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита.

Современная экономическая наука имеетбольшое количество приёмов и методов для прогнозирования финансовыхпоказателей. Исходным пунктом перспективного анализа является признаниефакторопреемственности изменений показателей деятельности предприятия от одногопериода к другому.

Кредитную организацию интересует, впервую очередь, сможет ли предприятие вернуть взятые в кредит деньги иобслужить долг. Существует метод прогнозирования банкротства предприятия спомощью расчёта индекса кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показательшироко применяется в зарубежной практике. Автор – Эдгар Альтман, который в 1968году провёл мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которогоразделил предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. При построениииндекса Альтман обследовал 66 предприятий, из которых половина обанкротилась, аполовина работала успешно. Альтман исследовал 22 показателя, из которых отобрал5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель – это функция отнекоторых показателей, характеризующих работу предприятие и его экономическийпотенциал.

Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

К1=прибыль до выплаты налогов/валютабаланса                                   (36)

К2=выручка от реализации/валютабаланса                                              (37)

К3=собственный капитал/заёмные+привлечённые средства                  (38)

К4=реинвестированная прибыль/валютабаланса                                     (39)

К5=СОС/валютабаланса                                                                             (40)

Критическое значение показателя =2,675

Если Z<2, 675, то предприятие в ближайшем будущем ожидаетбанкротство.

Если  Z≤1,8, то у предприятия очень высокая степеньвероятности банкротства

Если 1,8<Z<2,7, то у предприятия высокая степень банкротства.

Если 2,71<Z<2,79, то у предприятия существует возможностьобанкротиться.

Если Z>2,91, то у предприятия очень низкая вероятностьобанкротиться.

Рассчитаем К1 на конец года поформуле 36

К1 = 0,214

Рассчитаем К2 по формуле 37

К2 = 1,304

Рассчитаем К3 по формуле 38

К3 = 0,206

Рассчитаем К4 по формуле 39

К4 = 0,014

Рассчитаем К5 по формуле 40

К5 = -0,027

Z=3,3*0,214+1*1,304+0,6*0,206+1,4*0,014+1,2*(-0,027)= 2,121

У предприятия высокая степеньбанкротства. Здесь важным показателем является собственный капитал, делённый назаёмные и привлечённые средства, а у нашего предприятия собственный капиталявляется отрицательным числом. Самым высоким показателем здесь является К2, ондостаточно велик, потому что у предприятия большая выручка от реализации. Чтобыизбежать банкротства, предприятию необходимо в первую очередь, изменить своюполитику, которая должна быть направлена на рост, прежде всего, собственногокапитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

            Заключительным этапом анализа деятельности предприятия является обобщениерезультатов анализа.

            В первую очередь,рассмотрим наиболее обобщённые и важные показатели оценки прибыльности(рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. У ООО Хладокомбинат №7за анализируемый период все показатели рентабельности имеют тенденцию к повышению,что свидетельствует о повышении работы предприятия. в итоге чистая прибыль упредприятия растёт.

         Рассмотрим показатели оценкиэффективности управления предприятием. Балансовая прибыль за анализируемыйпериод выросла на 22381тыс.р. выручка от реализации имеет тенденцию к росту(+39631тыс.р.), что является положительным фактором. Прибыль от реализациитакже выросла (на 15822тыс.р.).

          Рассмотрим показателиоценки деловой активности. Фондоотдача выросла, что свидетельствует о повышенииэффективности использования основных средств. Коэффициент оборачиваемостиоборотных средств снизился, что говорит о понижении количества оборотовоборотных средств.

Рассмотрим показатели ликвидности.Коэффициенты ликвидности за анализируемый период ниже минимально допустимогозначения, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.также можно сказать, что предприятие не обеспечено собственными оборотнымисредствами.

               Перспективный анализфинансовой устойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита показал, что упредприятия высокая степень вероятности обанкротиться.

              Желающих получитькредит всегда много, но среди них необходимо выбрать тех, кому можно егопредоставить, доверить и быть уверенным, что ссуда будет своевременновозвращена и за её использование будет выплачен ссудный процент. Поэтомунеудивительно, что банк вступает в кредитные отношения с заёмщиком на базеоценки его кредитоспособности, ликвидности его баланса, изучения рынка продуктатоваропроизводителя, уровня менеджмента и управления с учётом прошлого опытаработы с ним.

В оценке надёжности иконкурентоспособности своих клиентов и партнёров заинтересованы все субъектырыночной экономики: инвесторы, банки, биржи, поставщики, заказчики, рекламныеагентства и т.д. Рейтинг означает отнесение предприятие к какому-либо разрядуили классу. Рейтинг не является постоянной величиной, а может повышаться илипонижаться. В основе установления рейтинга лежит набор финансовыхкоэффициентов, которые могут получать оценку в баллах в зависимости от степенизначимости каждого коэффициента.

                В зависимости отитоговой оценки (количества баллов) предприятие относится к определённомуклассу кредитоспособности:

               Первый класскредитоспособности образуют заёмщики с абсолютным устойчивым финансовымположением или с незначительными отклонениями, которые можно легко устранить.

                Второй класс образуютзаёмщики, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которыхимеются потенциальные возможности.

               Третий класс образуютзаёмщики с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспективстабилизации.

Проведём рейтинговую оценку с помощьюбаллов.

Пример балльной оценки

                                                                                                         Таблица3.6.

Коэффициент 1класс (кредитоспособное предприятие) 2класс (ограниченно кредитоспособное предприятие) 3 класс (некредитоспособное)

1. К абсолютной ликвидности

2.Кбыстрой ликвидности

3.Ктекущей ликвидности

4. К автономии

Более 0,2

Более 0,8

Более 2

Более 0,6

0,15-0,2

0,5-0,8

1-2

0,4-0,6

Менее 0,2

Менее 0,5

Менее1

Менее0,4

К абсолютной ликвидности – удельныйвес – 30%

К быстрой ликвидности – удельный вес– 20%

К текущей ликвидности – удельный вес– 20%

К автономии – удельный вес – 30%

1 класс – 100-150 баллов

2 класс – 151-250 баллов

3 класс – 251-300 баллов

К абсолютной ликвидности = 0,025 –3класс

К быстрой ликвидности = 0,09 – 3класс

К текущей ликвидности = 0,968 – 3класс

К автономии = 0,171 – 3 класс

3*30+3*20+3*20+3*30=300 баллов

предприятие относится к 3 классу(некредитоспособное предприятие).

В связи с этим можно сказать, чтонашему предприятию банк не захочет выдать кредит, а если оно и получит кредит,то под большие проценты и под гарантию.

еще рефераты
Еще работы по предпринимательству