Реферат: Аналіз ліквідності підприємства

--PAGE_BREAK--Деякі фахівці рекомендують обчислювати коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшв.л.) як відношення величини поточних активів мінус запаси і незавершене виробництво (Нзв.) до величини поточних зобов'язань.
Бажано, щоб цей показник дорівнював одиниці. Оскільки на практиці це буває нечасто, можна задовольнитися його значенням 0,8 — 0,9.
Слід враховувати, що достовірність висновків за результатами розрахунків цього коефіцієнта значною мірою залежить від «якості» дебіторської заборгованості (термін її виникнення, фінансового стану боржників та інше). Значна питома вага сумнівної дебіторської заборгованості може створити загрозу фінансовій стійкості підприємства.
Найбільш узагальнюючим показником платоспроможності є коефіцієнт загальної ліквідності.
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кз.л.) — це відношення оборотного капіталу (II розділ активу балансу) до поточних зобов'язань (короткострокової заборгованості).
Він дозволяє встановити, у скільки разів поточні активи покри­вають короткострокові зобов'язання. Нормальним значенням для цього показника вважається 2-3. Це означає, що на кожну гривню короткострокових зобов'язань повинно припадати не менше ніж дві гривні ліквідних коштів. Деякі фахівці вважають задовільним значення коефіцієнта 1,5-2,0.
Для того, щоб висновки за результатами аналізу платоспромож­ності були адекватними і щоб можна було інтерпретувати одержані коефіцієнти, необхідно фактичні значення коефіцієнтів платоспроможності аналізованого підприємства за звітний рік порівняти з фактичними значеннями їх:
• за минулий рік, а також за кілька попередніх років;
• з нормативами, які прийняті підприємством;
• з показниками платоспроможності підприємств-конкурентів;
• з галузевими показниками.
Для внутрішньої оцінки фінансового стану підприємства важливим є оперативний аналіз поточної платоспроможності. Він здійснюється за допомогою платіжного календаря, в якому, з одного боку, підрахо­вуються очікувані надходження коштів за всіма напрямами, а з іншого — спроможність підприємства своєчасно і повністю виконувати всі свої зобов'язання.
Платіжний календар, як правило, розробляється на місяць з розбивкою на декади або тижні. Для його складання використовують:
• матеріали щодо випуску й реалізації продукції (робіт, послуг);
• кошториси витрат на виробництво;
• договори на поставку матеріальних ресурсів;
• строки виплати заробітної плати, премій (узгоджені відповідно до чинного законодавства);
• узгоджені з податковою інспекцією строки внесення платежів до державного бюджету та позабюджетних державних фондів;
• кредитні угоди з банками в частині строків одержання та повернення кредитів і сплати процентів за користування ними;
• дані бухгалтерського обліку про стан дебіторської та креди­торської заборгованості;
• витяги з банківських рахунків;
• оперативні дані відділів постачання, збуту, інших підрозділів про надходження коштів на підприємство у відповідні строки або потребу в коштах, яка виникає в даний період. Балансуючою величиною при складанні платіжного календаря є залишок (сальдо) розрахункового рахунку в банку, оскільки саме стан цього рахунку визначає на кожний даний момент платоспроможність підприємства, або від'ємна величина, що утворюється в разі недостачі поточних надходжень коштів для покриття очікуваних платежів.
Незбалансованість платіжного календаря спонукає підприємство негайно шукати резерви збільшення обсягу фінансових ресурсів як за рахунок прискорення відвантаження продукції, ліквідації недоліків у сфері розрахунків зі споживачами продукції, так і за рахунок зменшення (або тимчасового відкладення) певних витрат, налагодження парт­нерських відносин з комерційними банками. Якщо ж дані оперативного фінансового планування показують, що в той чи інший період підприємство забезпечує стале перевищення коштів над потребами в них, є сенс внести певну суму вільних грошей на банківський депозит, що приносить підприємству відповідний дохід. Наявність сталого значного сальдо грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства недоцільна.
Оцінка платоспроможності підприємства передбачає вивчення та аналіз причин фінансових ускладнень підприємства. Вивчається, як часто виникають неплатежі, тривалість прострочених боргів. Як правило, причинами неплатоспроможності бувають:
• невиконання плану з випуску та реалізації продукції;
• недотримання режиму економії, перевитрати по собівартості;
• недовиконання плану прибутків і як результат — нестача власних джерел самофінансування;
• високий процент оподаткування;
• відвернення коштів у наднормативні запаси сировини, матеріалів, готової продукції.

Висновки При написанні курсової роботи з фінансового аналізу на тему “Аналіз ліквідності підприємства” можна зробити наступні  висновки:
1.Зміст фінансового аналізу складається з визначення конкретного завдання аналізу певних процесів або явищ господарсько-фінансової діяльності підприємства; комплексної їх оцінки у взаємозв'язку, взаємозалежності та взаємозумовленості; дослідження причин та наслідків цих зв'язків; обчислення величини впливу чинників на кінцевий результатний показник; визначення пріоритетних напрямів розвитку; оцінки обґрунтованості й дієвості механізму реалізації управлінських рішень.
2.Для виконання завдань та досягнення мети фінансового аналізу необхідно дотримуватись таких принципів:
• системності
• науковості
• об'єктивності, точності
• конкретності
• дієвості й оперативності
3.Зміст фінансового аналізу складається з визначення конкретного завдання аналізу певних процесів або явищ господарсько-фінансової діяльності підприємства; комплексної їх оцінки у взаємозв'язку, взаємозалежності та взаємозумовленості; дослідження причин та наслідків цих зв'язків; обчислення величини впливу чинників на кінцевий результатний показник; визначення пріоритетних напрямів розвитку; оцінки обґрунтованості й дієвості механізму реалізації управлінських рішень.
4.Головною метою аналізу фінансового стану є своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності підприємства і пошук резервів зміцнення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.
5.Для аналізу фінансового стану підприємства використовуються внутрішні і зовнішні джерела інформації.
До внутрішніх джерел інформації відносять звітний бухгалтерський баланс підприємства (форма № 1), звіт про фінансові результати діяль­ності (форма № 2), звіт про фінансово-майновий стан (форма № 3), пояснювальна записка до річного звіту, дані бухгалтерського обліку.
Зовнішні дані — це матеріали преси, фінансові довідники, висновки аудиторських фірм тощо.
6.Під платоспроможністю розуміють наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру. Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банку, бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям. Оцінка платоспроможності проводиться на основі характеристики ліквідності поточних активів.
Ліквідність активів — це величина, зворотна ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Що менше необхідно часу для перетворення того чи іншого активу в грошову форму, то вища його ліквідність. Цей показник свідчить про те, як швидко підприємство може продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.
Поняття платоспроможності та ліквідності за своїм змістом дуже близькі, але ліквідність більш містке поняття, оскільки від ліквідності балансу залежить платоспроможність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення і розміщеними в порядку зростання термінів.

2. Аналіз ліквідності підприємства 2.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства Першим етапом оцінки фінансової стійкості підприємства є аналіз обсягу та структури майна підприємства. Майно підприємства відображається в активі балансу підприємства, його аналіз представлено в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1 Аналіз обсягу, структури і динаміки майна підприємства За даними цієї таблиці видно, що  майно підприємства складається з необоротних та оборотних активів. Необоротні активи в структурі активів на початок періоду займали 53,72%, а на кінець  періоду 61,16%, на кінець періоду їх обсяг збільшився на 3565,05 тис.грн. Необоротні активи підприємства складаються з нематеріальних активів та основних засобів.
Оборотні активи підприємства на початок періоду займали 45,21%, а на кінець періоду 37,7%, до їх складу включають матеріальні оборотні засоби (товарні запаси, виробничі запаси, готову продукцію, напівфабрикати), дебіторську заборгованість, грошові активи та їх еквіваленти.
Загальний обсяг майна підприємства на початок періоду становив  12264 тис.грн., а на кінець періоду він збільшився на 4337,4 тис.грн., і складав 16601,4 тис.грн.
Наступним кроком аналізу  фінансової стійкості підприємства є оцінка обсягу, структури та динаміки основного капіталу підприємства (таблиця 2.2).
Таблиця 2.2 Аналіз обсягу, структури і динаміки капіталу підприємства За даними таблиці 2.2, видно, що капітал підприємства складається з власного капіталу та зобов’язань підприємства. На початок періоду власний капітал займав 81,38% в загальному обсязі майна підприємства,  а на кінець періоду 71,31%. Зобов’язання підприємства на початок періоду займали 17,08%, а на кінець періоду 26,8%. В свою чергу зобов’язання поділяються на довгострокові та поточні.
Найбільш важливим моментом при оцінці  фінансової стійкості підприємства є розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості, а саме: коефіцієнта автономії, коефіцієнта фінансової стійкості, коефіцієнта фінансової залежності та інш.
Коефіцієнт автономії  розраховується за наступною формулою:
Ка=<shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image003.wmz» o:><img width=«51» height=«43» src=«dopb144968.zip» v:shapes="_x0000_i1026">, де                                             (1)
Ка- коефіцієнт автономії,
ВК- власний капітал,
ВБ- валюта балансу.
Коефіцієнт фінансування розраховується за наступною формулою:
Кф=<shape id="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image005.wmz» o:><img width=«29» height=«41» src=«dopb144969.zip» v:shapes="_x0000_i1027">, де                                                         (2)
Кф- коефіцієнт фінансування,
ЗК- залучений капітал.
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності розраховується за наступною формулою:
Кдфн=<shape id="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image007.wmz» o:><img width=«85» height=«41» src=«dopb144970.zip» v:shapes="_x0000_i1028">, де                                      (3)
Кдфн- коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності,
ДЗК- довгостроково залучений капітал.
Коефіцієнт співвідношення довго- та короткотермінової заборгованості, який розраховується за формулою:
Кдкз=<shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image009.wmz» o:><img width=«27» height=«41» src=«dopb144971.zip» v:shapes="_x0000_i1029">, де                                                    (4)
Кдкз- коефіцієнт  співвідношення довго- та короткотермінової заборгованості,
Зд- довгострокові зобов’язання,
ПЗ- поточні зобов’язання.
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами, який розраховано за наступною формулою:
Кзвз=<shape id="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image011.wmz» o:><img width=«75» height=«41» src=«dopb144972.zip» v:shapes="_x0000_i1030">, де                                        (5)
Кзвз- коефіцієнт забезпеченості власними засобами,
Ан- необоротні активи,
К об-оборотні кошти.
Коефіцієнт маневрування власного капіталу, який розраховано за наступною формулою:
Кмвк=<shape id="_x0000_i1031" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image013.wmz» o:><img width=«45» height=«41» src=«dopb144973.zip» v:shapes="_x0000_i1031">, де                                              (6)
Кмвк- коефіцієнт маневрування власного капіталу,
ВКоб- власний оборотний капітал.
Результати розрахунків представлено в таблиці 2.3.
Таблиця 2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства
За даними таблиці 2.3, можна зробити висновки про те, що  коефіцієнт автономії як на початок року так і на кінець знаходився на досить високому рівні. На початок року його значення дорівнювало 0,81, а на кінець 0,71. (оптимальне значення=0,5). Коефіцієнт фінансування  на початок року майже у 2 рази перевищував оптимальне значення (оптимальне значення =2), а на кінець року він наблизився до оптимального значення і складав 2,49.
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності на початок року становив 0,86, а на кінець року-0,82. Коефіцієнт співвідношення довго — та короткострокової заборгованості на початок року становив 0,38, а на кінець року 0,62. Це свідчить про те, що поточні зобов’язання перевищують довгострокові.
На початок року  підприємство було забезпечене власними засобами на 61%, а на кінець року на 27%. Коефіцієнт маневрування власного капіталу на підприємстві на початок періоду складав 0,34, а на кінець періоду 0,14.
2.2. Аналіз ефективності використання основного та оборотного капіталу підприємства На першому етапі цього аналізу проведемо аналіз ефективності використання  основних засобів підприємства, за допомогою розрахунку наступних коефіцієнтів:
1.Коефіцієнт зносу основних засобів, який розраховується за наступною формулою:
Кз=<shape id="_x0000_i1032" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image015.wmz» o:><img width=«47» height=«41» src=«dopb144974.zip» v:shapes="_x0000_i1032">, де                                           (7)
Кз- коефіцієнт зносу основних засобів,
З-сума зносу основних засобів,
ВОЗп- первісна вартість основних засобів.
2.Коефіцієнт придатності основних засобів, який розраховується за наступною формулою:
Кп=<shape id="_x0000_i1033" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image017.wmz» o:><img width=«47» height=«41» src=«dopb144975.zip» v:shapes="_x0000_i1033">, де                                        (8)
Кп- коефіцієнт придатності основних засобів,
ВОЗз- залишкова вартість основних засобів.
3.Коефіцієнт амортизації нематеріальних активів розраховується за формулою:
Кана=<shape id="_x0000_i1034" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image019.wmz» o:><img width=«49» height=«41» src=«dopb144976.zip» v:shapes="_x0000_i1034">, де                                      (9)
    продолжение
--PAGE_BREAK--4.Коефіцієнт придатності нематеріальних активів, який розраховується за формулою:
Кпр=<shape id="_x0000_i1035" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image021.wmz» o:><img width=«49» height=«41» src=«dopb144977.zip» v:shapes="_x0000_i1035">, де                                      (10)
Кпр- коефіцієнт придатності нематеріальних активів,
ВНАз- залишкова вартість нематеріальних активів,
ВНАп- первісна вартість нематеріальних активів.
5.Загальний коефіцієнт нагромадження амортизації, розраховується за формулою:
Кн=<shape id="_x0000_i1036" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image023.wmz» o:><img width=«104» height=«41» src=«dopb144978.zip» v:shapes="_x0000_i1036">                                         (11)
6.Загальний коефіцієнт придатності операційних необоротних активів розраховується за формулою:
Кпр ноа=<shape id="_x0000_i1037" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image025.wmz» o:><img width=«114» height=«44» src=«dopb144979.zip» v:shapes="_x0000_i1037">,                                      (12)
Кпр ноа- загальний коефіцієнт придатності операційних необоротних активів.
Результати розрахунків представлено в таблиці 2.4.
Таблиця 2.4 Аналіз ефективності використання основного капіталу підприємства За даними таблиці 2.4 видно, що  на початок періоду основні фонди підприємства були зношені на 36%, а на кінець періоду на 34%, тобто зменшився на 2% за рахунок введення нового обладнання. Відповідно коефіцієнт придатності збільшився на 2%. Коефіцієнт придатності нематеріальних активів на початок періоду складав 91%, а на кінець періоду 89%. Загальний коефіцієнт придатності необоротних активів на підприємстві на початок періоду складало 69%, а на кінець періоду 70%.
Наступним кроком є оцінка обсягу, структури та динаміки оборотного капіталу підприємства (таблиця 2.5).
Таблиця 2.5
Аналіз обсягу, структури і динаміки оборотного капіталу підприємства
За даними цієї таблиці видно, що у складі оборотних активів підприємства найбільшу частку займають товарні запаси (більше 43%), виробничі запаси (біля 19%) та дебіторська заборгованість за товари, роботи та послуги (біля 14%).
Наступним етапом аналізу є аналіз оборотності капіталу, який проводиться за допомогою наступних показників:
1.Коефіцієнт оборотності капіталу, розраховується за формулою:
Кок=<shape id="_x0000_i1038" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image027.wmz» o:><img width=«40» height=«44» src=«dopb144980.zip» v:shapes="_x0000_i1038">, де                                      (13)
Кок-коефіцієнт оборотності капіталу,
ВР- виторг від реалізації продукції,
Ксер- середня величина капіталу.
Кок =2592/((12264+16601,4)/2) =0,18  разів за рік
2. Період обороту всього капіталу
По=<shape id="_x0000_i1039" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image029.wmz» o:><img width=«64» height=«41» src=«dopb144981.zip» v:shapes="_x0000_i1039">, де                                      (14)
По-період обороту всього капіталу,
Д- кількість днів у періоді.
По =(((12264+16601,4)/2)*365)/2592 =2032,38 днів
3.Коефіцієнт оборотності власного капіталу
Ковк=<shape id="_x0000_i1040" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image031.wmz» o:><img width=«51» height=«44» src=«dopb144982.zip» v:shapes="_x0000_i1040">, де                                      (15)
Ковк- коефіцієнт оборотності власного капіталу,
ВКсер- середня величина власного капіталу.
Ковк =2592/((9980,25+11838,6)/2) =0,24
4.Період обороту власного капіталу
Повк=<shape id="_x0000_i1041" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image033.wmz» o:><img width=«75» height=«41» src=«dopb144983.zip» v:shapes="_x0000_i1041">                                      (16)
Повк =(((9980,25+11838,6)/2)*365)/2592 =1536,24 днів
5.Коефіцієнт оборотності позикового капіталу
Копк=<shape id="_x0000_i1042" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image035.wmz» o:><img width=«52» height=«44» src=«dopb144984.zip» v:shapes="_x0000_i1042">, де                                      (17)
Копк- коефіцієнт оборотності позикового капіталу,
ПКсер- середня величина позикового капіталу.
Копк =2592/((2283,75+4762,8)/2) =0,74
6.Період обороту позикового капіталу
Попк=<shape id="_x0000_i1043" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image037.wmz» o:><img width=«76» height=«41» src=«dopb144985.zip» v:shapes="_x0000_i1043">                                      (18)
Попк =(((2283,75+4762,8)/2)*365)/2592 =496,14 днів
7. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
Кокз=<shape id="_x0000_i1044" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image039.wmz» o:><img width=«48» height=«44» src=«dopb144986.zip» v:shapes="_x0000_i1044">                                           (19)
Кокз =2592/((992,25+921,6)/2)=2,71 раза
8.Період оборотності кредиторської заборгованості
Покз=<shape id="_x0000_i1045" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image041.wmz» o:><img width=«72» height=«41» src=«dopb144987.zip» v:shapes="_x0000_i1045">                                      (20)
Покз =(((992,25+921,6)/2)*365)/2592 =134,75 днів.
Аналіз оборотності оборотних активів дає змогу судити про те, що коефіцієнт оборотності капіталу дорівнює 0,18, це означає, що  за рік оборотні активи обернуться 0,18 раз. Період їх обороту дорівнює 2032,38 днів.
Оборотний власний капітал підприємства за рік обернеться 0,24 раз, період його обороту дорівнює 1536,24 днів.
Позиковий капітал обернеться 0,74 рази за рік, його період обороту дорівнює  496,14 дні.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості дорівнює 2,71 рази, а період обороту 134,75 днів.
Наступним кроком аналізу є аналіз оборотності обігових коштів. На цьому етапі аналізу необхідно проаналізувати оборотність обігових коштів підприємства та розрахувати вивільнення (залучення) обігових коштів у зв’язку зі зміною їх оборотності  попереднього періоду. Середні залишки всіх обігових коштів за попередній період становили 3055 тис.грн., у тому числі матеріальних 2110 тис.грн.
Результати розрахунків представлено в таблиці 2.6.

Таблиця 2.6 Показники оборотності обігових коштів Ґрунтуючись на данних таблиці 2.6, можна зробити висновок про те, що період обороту обігових коштів за попередній період дорівнював 589,99 дні, а на кінець року він збільшився на 241,02 дні, відповідно період обороту матеріальних обігових коштів  за попередній період дорівнював 407,49 дні., а на кінець періоду він збільшився на 35,78%. Аналогічні зміни відбулись з коефіцієнтом закріплення.
За звітний період відбулось додаткове залучення обігових коштів в обсязі 1711,59 тис.грн. у т.ч. матеріальних в обсязі 1035,46 тис.грн., у зв’язку із уповільненням його оборотності на  29%, (матеріальних  26,35%).
В процесі проведення аналізу оборотних коштів підприємства також слід проаналізувати дебіторську заборгованість. Аналіз обсягів, старуктури та динаміки дебіторської заборгованості підприємства представлено в таблиці  2.7.

Таблиця 2.7
Аналіз дебіторської заборгованості підприємства У складі дебіторської заборгованості найбільшу питому вагу займає заборгованість за товари, роботи та послуги, найменша частка приходиться на дебіторську заборгованість по розрахункам з бюджетом. На початок періоду частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів підприємства складала 7,75%, а на кінець періоду вона зменшилась на 2,28% і дорівнювала 5,46%.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується за формулою:
Кодз=<shape id="_x0000_i1046" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image043.wmz» o:><img width=«49» height=«44» src=«dopb144988.zip» v:shapes="_x0000_i1046">, де                                      (21)
Кодз- коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості,
Дзсер- середні залишки дебіторської заборгованості.
Кодз =2592/((950,3+907,2)/2)=2,79 рази
Тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості розраховується за наступною формулою:
Тпдз=<shape id="_x0000_i1047" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image045.wmz» o:><img width=«72» height=«41» src=«dopb144989.zip» v:shapes="_x0000_i1047">                                      (22)
Тпдз =(((950,3+907,2)/2)*365)/2592 =130,78 дні
Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до доходу від реалізації =<shape id="_x0000_i1048" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image047.wmz» o:><img width=«49» height=«41» src=«dopb144990.zip» v:shapes="_x0000_i1048">                                      (23)
((950,3+907,2)/2)/2592 =0,36
За даними розрахунками видно, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості дорівнює 2,79, а тривалість періоду її погашення 130,78 днів. В обсязі доходу від реалізації дебіторська заборгованість займає 36%.
2.3 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства В процесі аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства необхідно розрахувати наступні показники:
— коефіцінт абсолютної ліквідності,
— проміжний коефіцієнт ліквідності,
— загальний коефіцієнт ліквідності,
— коефіцієнт відновлення платоспроможності,
— коефіцієнт втрати платоспроможності.
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який розраховується за формулою:
Кал=<shape id="_x0000_i1049" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image049.wmz» o:><img width=«77» height=«41» src=«dopb144991.zip» v:shapes="_x0000_i1049">, де                                      (24)
Кал-коефіцієнт абсолютної ліквідності,
ГК- грошові кошти,
КФВ- короткострокові фінансові вкладення,
ПЗ- поточні зобов’язання
2.Проміжний коефіцієнт ліквідності визначається за формулою:
Кпл=<shape id="_x0000_i1050" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image051.wmz» o:><img width=«144» height=«41» src=«dopb144992.zip» v:shapes="_x0000_i1050">, де                                      (25)
Кпл- проміжний коефіцієнт ліквідності,
ПФІ- поточні фінансові інвестиції,
ДЗ- дебіторська заборгованість, термін оплати якої не настав,
ГП- готова продукція.
3.Загальний коефіцієнт ліквідності, що розраховується за формулою:
Кзл=<shape id="_x0000_i1051" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image053.wmz» o:><img width=«39» height=«41» src=«dopb144993.zip» v:shapes="_x0000_i1051">, де                                      (26)
Кзл- загальний коефіцієнт ліквідності,
КОб- оборотний капітал.
4.Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається за наступною формулою:
Квп=(Кпл(кін)+<shape id="_x0000_i1052" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image055.wmz» o:><img width=«33» height=«41» src=«dopb144994.zip» v:shapes="_x0000_i1052">*Кпл(кін)-Кпл(поч))/2,   де                  (27)
Квп- коефіцієнт відновлення платоспроможності,
Кпл(кін)- коефіцієнт поточної ліквідності на кінець періоду,
Твп- період відновлення платоспроможності,
Т-тривалість періоду,
 Кпл(поч)- коефіцієнт поточної ліквідності на початок періоду.
5. Коефіцієнт втрати платоспроможності, розраховується за формулою:
Квтп==(Кпл(кін)+<shape id="_x0000_i1053" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image057.wmz» o:><img width=«40» height=«41» src=«dopb144995.zip» v:shapes="_x0000_i1053">*Кпл(кін)-Кпл(поч))/2,   де                 (28)
Квтп- коефіцієнт втрати платоспроможності,
Твтп- період втрати платоспроможності.
Результати розрахунків представлено в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства В таблиці 2.8 представлено аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства. Так, на початок року коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року дорівнював 0,35, а на кінець року 0,2. Отриманий результат свідчить про нормальний фінансовий стан підприємства, тому що його результат знаходиться в оптимальних межах.
Проміжний коефіцієнт ліквідності на початок року дорівнював 1,32, а на кінець періоду 0,78, загальний коефіцієнт ліквідності на початок року становив 3,65, а на кінець року 2,28. Як видно з таблиці усі ці показники на кінець року зменшились, що свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності дорівнює 0,26, а коефіцієнт втрати платоспроможності 0,32.
2.4.Аналіз прибутку та рентабельності підприємства На першому етапі аналізу прибутку та рентабельності підприємства необхідно дослідити динаміку фінансових результатів діяльності підприємства (таблиця 2.9).
Таблиця 2.9 Динаміка фінансових результатів діяльності підприємства     продолжение
--PAGE_BREAK--За даними таблиці 2.9 видно, що у попередньому періоді валовий прибуток підприємства дорівнював 420 тис.грн., а у звітному 729 тис.грн., прибуток від операційної діяльності у попередньому періоді дорівнював 273 тис.грн., а у звітному періоді його обсяг збільшився на 294 тис.грн. Прибуток від неопераційної діяльності у попередньому періоді дорівнював 42 тис.грн., а у звітному періоді 16,2 тис.грн. Чистий прибуток підприємства у попередньому періоді дорівнював 220,5 тис.грн., а у звітному періоді 405 тис.грн.
Аналіз рентабельності передбачає розрахунок наступних показників рентабельності:
1.Рентабельність активів
Ра=<shape id="_x0000_i1054" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image059.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb144996.zip» v:shapes="_x0000_i1054">*100, де                                      (29)
Ра- рентабельність активів,
ЧП- чистий прибуток,
А-активи підприємства.
Ра =(405*100)/((12264+16601,4)/2) =2,81%
2.Рентабельність оборотних активів
Роба=<shape id="_x0000_i1055" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image061.wmz» o:><img width=«39» height=«41» src=«dopb144997.zip» v:shapes="_x0000_i1055">*100, де                                      (30)
Роба-рентабельність оборотних активів,
ОбА- оборотні активи підприємства.
Роба =(405*100)/((5544+6258,6)/2) =6,86%
3.Рентабельність власного капіталу
Рвк=<shape id="_x0000_i1056" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image063.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb144998.zip» v:shapes="_x0000_i1056">*100,                                      (31)
Рвк- рентабельність власного капіталу,
ВК- власний капітал підприємства.
Рвк =(405*100)/((9980,25+11838,6)/2) =3,71%
4.Рентабельність реалізації продукції
Рр=<shape id="_x0000_i1057" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«31300.files/image065.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb144999.zip» v:shapes="_x0000_i1057">*100,                                      (32)
Рр- рентабельність реалізації продукції,
ОП- прибуток від операційної діяльності,
Обсяг реалізованої продукції.
Рр(пп) =(273/1890)*100=14,44%
Рр(зп) =(567/2592)*100=21,88%
Зміна рентабельності за рахунок збільшення доходу розраховується наступним чином:
DРд=(Пбаз/Дзв)-(Пбаз/Дбаз)*100%                  (33)
Зміна рентабельності за рахунок збільшення прибутку розраховується наступним чином:
DРп=(Пзв-Пбаз)/Дзв.                                      (34)
Пбаз- прибуток базисного (попереднього) періоду,
Пзв- прибуток звітного періоду,
Дбаз- доход базисного (попереднього) періоду,
Дзв- доход звітного періоду.
Таблиця 2.10 Факторний аналіз зміни рентабельності підприємства Рентабельність активів підприємства у звітному періоді дорівнювала 2,81%, рентабельність оборотних активів 6,86%, рентабельність власного капіталу 3,71%. Рентабельність реалізації продукції можна розрахувати за попередній та звітний періоди.
Отже, у попередньому періоді рентабельність реалізації продукції  дорівнювала 14,44%, а у звітному періоді 21,88%. Тобто вона збільшилася на 7,43%. Це збільшення відбулось в результаті наступних змін: за рахунок зміни доходу, рентабельність продукції зменшилась на 3,91%, а за рахунок зміни прибутку рентабельність збільшилась на 11,34%.
Таблиця 2.11
Аналіз прибутковості підприємства В таблиці 2.11 представлено аналіз прибутковості операційної діяльності підприємства, з якої ми бачимо, що показник “дохід/витрати” у попередньому періоді становив 12,41, а у звітному періоді 13,71, тобто збільшився на 10,48%. Показник “прибуток/витрати” у попередньому періоді дорівнював 1,79, а у звітному періоді 3, тобто збільшився на 67,31%.

Висновки   Проведений в роботі фінансовий аналіз діяльності підприємства дає змогу зробити наступні висновки:
1. Майно підприємства складається з необоротних та оборотних активів. Необоротні активи підприємства складаються з нематеріальних активів та основних засобів. До складу оборотних активів включають матеріальні оборотні засоби (товарні запаси, виробничі запаси, готову продукцію, напівфабрикати), дебіторську заборгованість, грошові активи та їх еквіваленти.
2. Капітал підприємства складається з власного капіталу та зобов’язань підприємства. На початок періоду власний капітал займав 81,38% в загальному обсязі майна підприємства, а на кінець періоду 71,31%. Зобов’язання підприємства на початок періоду займали 17,08%, а на кінець періоду 26,8%. В свою чергу зобов’язання поділяються на довгострокові та поточні.
3.Коефіцієнт автономії як на початок року так і на кінець знаходився на досить високому рівні. На початок року його значення дорівнювало 0,81, а на кінець 0,71. (оптимальне значення=0,5). Коефіцієнт фінансування  на початок року майже у 2 рази перевищував оптимальне значення (оптимальне значення =2), а на кінець року він наблизився до оптимального значення і складав 2,49.
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності на початок року становив 0,86, а на кінець року-0,82. Коефіцієнт співвідношення довго — та короткострокової заборгованості на початок року становив 0,38, а на кінець року 0,62. Це свідчить про те, що поточні зобов’язання перевищують довгострокові.
На початок року  підприємство було забезпечене власними засобами на 61%, а на кінець року на 27%. Коефіцієнт маневрування власного капіталу на підприємстві на початок періоду складав 0,34, а на кінець періоду 0,14
4. Проведений в роботі аналіз оборотності оборотних активів дає змогу судити про те, що коефіцієнт оборотності капіталу дорівнює 0,18, це означає, що  за рік оборотні активи обернуться 0,18 раз. Період їх обороту дорівнює 2032,38 днів.
Оборотний власний капітал підприємства за рік обернеться 0,24 раз, період його обороту дорівнює 1536,24 днів.
Позиковий капітал обернеться 0,74 рази за рік, його період обороту дорівнює 496,14 дні.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості дорівнює 2,71 рази, а період обороту 134,75 днів.
5. На початок року коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року дорівнював 0,35, а на кінець року 0,2. Отриманий результат свідчить про нормальний фінансовий стан підприємства, тому що його результат знаходиться в оптимальних межах.
Проміжний коефіцієнт ліквідності на початок року дорівнював 1,32, а на кінець періоду 0,78, загальний коефіцієнт ліквідності на початок року становив 3,65, а на кінець року 2,28. Як видно з таблиці усі ці показники на кінець року зменшились, що свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності дорівнює 0,26, а коефіцієнт втрати платоспроможності 0,32.
6. Рентабельність активів підприємства у звітному періоді дорівнювала 2,81%, рентабельність оборотних активів 6,86%, рентабельність власного капіталу 3,71%. Рентабельність реалізації продукції можна розрахувати за попередній та звітний періоди. У попередньому періоді рентабельність реалізації продукції дорівнювала 14,44%, а у звітному періоді 21,88%. Тобто вона збільшилася на 7,43%. Це збільшення відбулось в результаті наступних змін: за рахунок зміни доходу, рентабельність продукції зменшилась на 3,91%, а за рахунок зміни прибутку рентабельність збільшилась на 11,34%.

Список використаної літератури 1.                Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс». Затверджене Наказом Мінфіну України № 87 від 31.03.99р.
2.                Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. — Минск: Вышэйш. шк., 1995. — 363 c.: табл.
3.                Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1995. — 284, [1] с.: ил., табл.
4.                Балабанов А.И., Балабанов И.Т. Финансы. — М.; Х.; Минск; СПб.: Питер, 2000. — 188, [2] с.: ил., табл.
5.                Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 525, [1] с.: табл., схем.
6.                Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. — К.: МП «ИТЕМ лтд»: СП «АДЕФ-Украина», 1996. — 534 с.: ил., табл.
7.                Бланк И.А. Финансовый менеджмент. — К.: Ника-Центр: Эльга, 2001. — 527, [1] с.: ил., табл., портр.
8.                Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 799 с.: ил., табл.
9.                Герчикова И.H. Финансовый менеджмент. — М.: АО «Консалтбанкир», 1996. — 203, [1] с.: табл.
10.           Гридчина М.В. Финансовый менеджмент. — К., 1999. — 135 с.: ил., табл.
11.           Зятковський І.В. Фінансове забезпечення діяльності підприємств. — Тернопіль: Екон. думка, 2000. — 228 с.: іл., табл.
12.           Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1995. — 429, [1] с.: ил., табл.
13.           Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. — Минск: Вышэйш. шк., 1995. — 414, [1] с.: табл.
14.           Лобанова E.H., Лимитовский М.А. Управление финансами. — М.: ИНФРА-М, 1999. — ХХІ, 251с.: табл.
15.           Мазаракі А.А. Економіка торговельного підприємства. Підручник для вузів. (Під ред.проф.Ушакової)-К.”Хрещатик”,1999.-800с.
16.           Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 170, [1] с.: табл.
17.           Негашев E.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. — М.: Высш. шк., 1997. — 190, [2] с.: ил., табл.
18.           Олексюк О.С. Системи підтримки прийняття фінансових рішень на мікрорівні. — К.: Наук. думка, 1998. — 507с.: іл.
19.           Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 123, [2] с.: ил., табл.
20.           Оцінка фінансової стійкості підприємств. — Львів, 1995. — 47, [1] с.
21.           Русак H.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. — Минск: ООО «Меркаванне», 1995. — 194, [1] с.: ил., табл.
22.           Тренев H.H. Управление финансами. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 494, [1] с.: ил., табл.
23.           Управление финансовой деятельностью предприятия. — Минск: ООО «Мисанта», 1995. — 281 с.: табл.
24.           Федоровский В.А. Экономика предприятия: секреты преуспевания. — [Николаев: ЭОЛИС, 1994]. — 48 c.
25.           Финансовый анализ деятельности фирмы. — М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995. — 240 с.
26.           Філімоненков О.С. Фінанси підприємств. — Житомир: Житомир. інж.-технол. ін-т., 2000. — 438, [1] с.: табл.
27.           Хеддервик, Карл. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 189, [1] с.: табл.
28.           Чупис А.В., Закоморный С.H. Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия. — Сумы: Козацький вал, 1997. — 27, [1] с.
29.           Экономика предприятия. — М.: ИНФРА-М, 1997. — 414, [1] с.: ил., табл.

Додатки Додаток 1 Баланс підприємства Актив
На початок звітного періоду
На кінець звітного періоду
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
787,5
837
первинна вартість
866,25
945
знос
78,75
108
Незавершене будівництво
3150
5670
Основні засоби:
0
0
залишкова вартість
2310
3339
первинна вартість
3622,5
5040
знос
1312,5
1701
Довготермінові  фінансові інвестиції які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
288,75
270
інші фінансові інвестиції
52,5
27
Відстрочені податкові активи
0
10,8
Усього за розділом
6588,75
10153,8
2. Оборотні активи
0
0
Запаси:
0
0
виробничі запаси
1050
1215
незавершене виробництво
26,25
162
готова продукція
52,5
210,6
Товари
2415
2727
Векселі одержані
393,75
432
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
0
0
чиста реалізаційна вартість
787,5
864
первинна вартість
892,5
972
резерв сумнівних боргів
105
108
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
0
0
з бюджетом
15,75
0
за виданими авансами
94,5
32,4
Інша поточна дебіторська заборгованість
52,5
10,8
Поточні фінансові інвестиції
131,25
54
Грошові кошти та їх еквіваленти:
0
0
в національній валюті
183,75
540
в іноземній валюті
315
10,8
Інші оборотні активи
26,25
0
Усього за розділом
5544
6258,6
3. Витрати майбутніх періодів
131,25
189
Баланс
12264
16601,4
1.Власний капітал
Статутний капітал
9450
10341
Додатково вкладений капітал
525
540
Інший додатковий капітал
0
795,6
Резервний капітал
131,25
189
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
5,25
27
Неоплачений капітал
-78,75
-27
Вилучений капітал
-52,5
-27
Усього за розділом
9980,25
11838,6
2.Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
26,25
16,2
Інші забезпечення
5,25
0
Цільове фінансування
26,25
0
Усього за розділом
57,75
16,2
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків
525
1575
Відстрочені податкові зобов’язання
0
135
Інші довгострокові зобов’язання
52,5
0
Усього за розділом
577,5
1710
4.Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банку
315
1413
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
52,5
54
Векселі видані
157,5
351
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги.
656,25
610,2
Поточні  зобов’язання за  розрахунками:
з одержаних авансів
131,25
117
з бюджетом
26,25
54
з позабюджетних платежів
7,875
10,8
зі страхування
18,375
8,1
з оплати праці
47,25
27
з учасниками
78,75
94,5
Інші поточні зобов’язання
26,25
0
Усього за розділом
1517,25
2739,6
5.Доходи майбутніх періодів
131,25
297
Баланс
12264
16601,4
    продолжение
--PAGE_BREAK--