Реферат: Микроэкономика: межвременной выбор

Содержание

Введение

Бюджетное ограничение

Оптимизация

Сравнительная статика

Уравнение Слуцкого и межвременной выбор

Инфляция

Выбор ставки процента

Высокий уровень сбережений в Японии

Заключение

Список литературы

Введение

Часто при рассмотрении задач мы предполагали,что экономические действия и их последствия относятся к одному и тому жемоменту времени. Как бы ни были полезны для понимания экономических проблеммодели, в которых отсутствует время, реальный мир таков, что события и процессыв нем привязаны ко времени. Килограмм яблок, имеющийся в распоряжениипотребителя сегодня, — это не тоже самое, что килограмм таких же яблок,который достоверно будет у него в следующем месяце. Экономические благаразличаются не только своими физическими свойствами, как например яблоки,пирожки с мясом и джинсы, но и принадлежностью к определенному моменту времени(периоду). Это обстоятельство имеет важные последствия для потребительскоговыбора и экономики в целом.

Бюджетноеограничение

Длянаглядной иллюстрации, упростим ситуацию, введя модель. Разобьем весь временнойпромежуток на два – настоящее и будущее. Делая свой выбор, семья должнарассчитать наперед доход, который она предполагает получить в будущем, а такжеоценить потребление товаров и услуг, которое она сможет себе позволить присвоих доходах.

Представим себе потребителя, которыйрешает, сколько данного товара потребить в каждом из двух временных периодов.Будем считать такой товар композитным либо конкретным товаром. Обозначимвеличину потребления в каждом периоде через (с1,c2) и предположим, что ценыпотребления в каждом периоде постоянны и равны 1. Сумму денег, имеющуюся употребителя в каждом периоде, обозначим через (m1, m2)-

Вначале предположим, чтоединственный способ, которым потребитель может перевести деньги из периода 1 впериод 2, — это сбережение денег без получения процента. Более того, покапредположим, что у него нет возможности занимать деньги, так что максимальнаясумма, которую он может истратить в периоде 1, есть m1. Тогда его бюджетное ограничение будетиметь следующий вид:

Это бюджетное ограничениедля случая, когда ставка процента равна нулю и брать деньги взаймы неразрешается. Чем меньше потребит данный индивид в период 1, тем больше он можетпотребить в период 2.Мы видим, что у потребителя имеется выбор двоякого рода.Он может предпочесть потреблять в точке (m1,m2), что означает просто потребление своегодохода в каждом периоде, или же может предпочесть потребить в периоде 1 не весьсвой доход. В этом последнем случае потребитель откладывает часть потребленияпервого периода на более позднее время.

Теперь позволим потребителюбрать и давать взаймы по некой ставке процента r. Сохраняя для удобства цены потребленияв каждом периоде на уровне I, выведем уравнение бюджетного ограничения. Сначаладопустим, что потребитель решает делать сбережения, так что величина егопотребления в первом периоде q меньше дохода первого периода т1. В этом случаеон заработает процент на сберегаемую им сумму m1—c1 исходя из ставки процента r. Сумма, которую он можетизрасходовать на потребление в следующем периоде, задана выражением

с2 = m2 +(m1—С1) + r(m1— c2)

= m2+ (1 + r) (m1 –c1).

Впериоде 2 потребитель может истратить на потребление сумму, равную его доходуплюс сумма сбережений, сделанных в период 1, плюс процент, заработанный на этисбережения.

Предположим теперь, что потребительявляется заемщиком, так что его потребление в первом периоде превышает егодоход первого периода. Потребитель выступает заемщиком, если с2 > m1, и процент, который емупридется платить во втором периоде, составит r(m1 — c1). Разумеется, ему придется такжевернуть и взятую взаймы сумму, c1—m1. Это означает, что егобюджетное ограничение задано уравнением

с2 = m2— r(с1 — m1) — (c1 — m1) = m2+ (1 + r) (m1 –c1),

что в точности совпадает с уравнением,записанным выше. Если величина m1 — c1 положительна, топотребитель зарабатывает процент на эти сбережения; если же эта величинаотрицательна, потребитель платит процент на взятую взаймы сумму.

Если с1 = m1 то с необходимостью с2> m2потребитель не является ни заемщиком, ни кредитором.

Можно преобразовать уравнение бюджетногоограничения для данного потребителя, получив два полезных альтернативных видаэтого уравнения:

(1 + r) c1 + с2 = (1 + r) m1 + m2 (цена будущего потребления равна 1)

c1+c2/1+r=m1+m2/1+r (цена текущего потребления равна 1)

В первом уравнениибюджетного ограничения цена потребления первого периода измерена относительноцены потребления второго периода, а во втором уравнении — наоборот.

Оба уравнения имеют форму

p1x1+p2x2=p1m1+p2m2

Геометрическая интерпретация текущей ибудущей стоимостей дана на рис. 10.2. Текущая стоимость начального запаса денегв двух периодах есть сумма денег в периоде 1, которая породила бы то же самоебюджетное множество, что и начальный запас денег. Эта сумма, показанная простоточкой пересечения бюджетной линии с горизонтальной осью, дает максимальновозможную в первом периоде величину потребления. Как показывает бюджетноеограничение, эта сумма есть с1= m1 +m2(1+r),что составляет текущую стоимость начального запаса.

Предпочтения в отношении потребления

Аналогично точка пересечениябюджетной линии с вертикальной осью показывает максимальную сумму, расходуемуюна потребление во втором периоде, которая соответствует c1 = 0. И опять из уравнениябюджетного ограничения мы можем найти эту величину с2— (1+r)m1 + m2,представляющую собой будущую стоимость начального запаса.

Текущая и будущая стоимости.Точка пересечения бюджетной линии с вертикальной осью показывает будущуюстоимость, а точка ее пересечения с горизонтальной осью — текущую стоимость.

Выражение межвременногобюджетного ограничения через текущую стоимость имеет большее значение, посколькус его помощью измеряется текущая стоимость будущего дохода.

Оптимизация

Теперь перейдем крассмотрению предпочтений потребителя. Разумнее всего будет рассмотрениепромежуточного случая стандартных предпочтений. Потребитель готов заместитьнекоторое количество завтрашнего потребления сегодняшним, и то, сколько именнопотребления он готов заместить, зависит от конкретной структуры егопотребления. Иными словами, потребитель предпочел бы скорее иметь«средний» уровень потребления в каждом периоде, нежели потреблятьочень много сегодня и ничего завтра, и наоборот.

Потребитель заинтересован вконечном итоге получить наилучшее из возможных сочетаний потребления в этихпериодах, что на графике соответствовало бы наивысшей кривой безразличия.Однако бюджетное ограничение требует, чтобы потребитель в итоге оказался на илиниже линии бюджетного ограничения, поскольку эта линия показывает всесредства, которыми он располагает.

На рисунке ниже показано,что линию бюджетного ограничения пересекают несколько кривых безразличия.Наивысшая кривая безразличия, которой может достичь потребитель, не выходя зарамки бюджетного ограничения, есть кривая, которая лишь касается линииограничения. Точка, в которой эта кривая соприкасается с линией бюджетногоограничения — точка О (для обозначения оптимума) — и есть наилучшее сочетаниепотребления в первом и во втором периоде, доступное при данном бюджетномограничении.

Оптимум потребителя.

Потребитель достигает наивысшего уровня благосостояния, когда он выбирает точку на линии бюджетного ограничения, в которой ее касается наивысшая кривая безразличия. При оптимуме кривая безразличия является касательной к линии бюджетного ограничения.

Отметим, что в точкеоптимума наклон кривой безразличия совпадает с наклоном линии бюджетногоограничения. Мы говорим, что кривая безразличия является касательной клинии бюджетного ограничения. Наклон кривой безразличия выражает предельнуюнорму замещения, наклон линии бюджетного ограничения равен единице плюсзначение реальной процентной ставки. Е получаем, что в точке О

MRS=1+r.

Потребитель распределяетпотребление между двумя периодами таким образом, чтобы предельная нормазамещения равнялась единице плюс реальная ставка процента.

Как изменения дохода влияют на потребление.

Теперь, когда стало ясно, как потребителипринимают решения о потреблении, давайте рассмотрим, как они реагируют наувеличение дохода. Рост либо Yltлибо Y2сдвигаетлинию бюджетного ограничения вправо, как показано на рисунке ниже. Более высокая линия бюджетного ограниченияпозволяет потребителю выбрать лучшее сочетание потребления в первый и второй Iпериоды, т.е. потребительможет достичь более высокой кривой безразличия.

Отметим, что на рисункепотребитель в оба периода выбирает больший объем потребления. Хотя даннаяситуация не является единственно возможной, она, тем не менее, встречается чащевсего. Если потребитель желает получать больше какого-либо блага по мере ростасвоего дохода, экономисты называют такое благо нормальным. Кривые безразличияна данном рисунке построены исходя из того, что потребление и в первом., и вовтором периодах является нормальным благом.

Увеличение дохода.

Увеличение дохода либо а первом, либо во втором периодах сдвигает линию бюджетного ограничения вправо. Если потребление в первый период и потребление во второй период являются нормальными благами, то рост дохода увеличивает потребление в обоих периодах.

Благодаря данной иллюстрациистановится очевидным, что независимо от того, в какой период наблюдается ростдохода — в первый или во второй, — потребитель распределяет это приращениемежду обоими периодами. Поскольку потребитель может занимать средства и даватьих взаймы в течение обоих периодов, время поступления доходов не имеетотношения к тому, сколько потребляется в каждый данный момент времени (заисключением того, разумеется, что будущий доход дисконтируется по реальнойставке процента). Итак, потребление зависит от текущей стоимости дохода вданном периоде и дисконтированной стоимости будущего дохода, т.е.

текущаястоимость дохода = Y1+ [Y2/(l+r)].

Сравнительнаястатика

Если заданы бюджетное ограничение потребителяи его предпочтения в отношении потребления в каждом из двух периодов, то можноисследовать оптимальный потребительскийвыбор (c1, c2).Если потребитель выбирает точку, в которой С1<m1, мы говорим, что он является кредитором, а если он выбирает точку, вкоторой С1 > m1,то мы говорим, что он является заемщиком. Рассмотрим графическое изображениеданных ситуаций

Теперь рассмотрим, какпотребитель будет реагировать на изменение процентной ставки. Из приведенноговыше уравнения мы отчетливо видим, что возрастание ставки процента должноделать бюджетную линию круче: при данном сокращении с1 ваше потребление вовтором периоде будет больше, если процентная ставка будет выше. Разумеется,потребление в размере начального запаса всегда остается доступным, так чтоувеличение наклона бюджетной линии в действительности есть ее поворот вокругточки начального запаса.

Если индивид являетсякредитором и процентная ставка растет, он останется кредитором. Если индивид —заемщик и процентная ставца убывает, он останется заемщиком. Однако, еслииндивид — кредитор и процентная ставка снижается, он вполне может принятьрешение стать заемщиком; подобным же образом рост процентной ставки можетпобудить заемщика превратиться в кредитора.

Выявленные предпочтениямогут быть использованы для вынесения суждений об изменении благосостоянияпотребителя с изменением процентной ставки. Если первоначально потребительвыступает заемщиком и процентная ставка повышается, но он решает остатьсязаемщиком, то при новой процентной ставке его благосостояние должнопонизиться.

УравнениеСлуцкого и межвременной выбор

Уравнение Слуцкого можноиспользовать для разложения изменения спроса, вызванного изменением процентнойставки, на эффекты дохода и эффект замещения. Допустим, что процентная ставкарастет. Как это повлияет на потребление в каждом периоде?

Данный случай легчепроанализировать, используя бюджетное ограничение, выраженное не через текущую,а через будущую стоимость. С позиций бюджетного ограничения, выраженного черезбудущую стоимость повышение процентной ставки — то же самое, что повышениецены сегодняшнего потребления по сравнению с ценой завтрашнего потребления.Выписав уравнение Слуцкого, получаем

Действие эффекта замещения,как всегда, направлено в сторону, противоположную изменению цены. В данномслучае цена потребления в период 1 растет, следовательно, эффект замещенияговорит о том, что в первом периоде потребитель должен потреблять меньше. Вэтом заключается смысл знака «минус», стоящего под эффектомзамещения.

Допустим, что потребление врассматриваемом периоде есть нормальный товар, так что самый последний член —изменение потребления с изменением дохода — будет величиной положительной.Записываем под последним членом знак «плюс». Теперь знак всеговыражения будет зависеть от знака (m1 — с1). Если рассматриваемое лицо — заемщик, этот членбудет величиной отрицательной и поэтому выражение в целом несомненно будетотрицательным — для заемщика рост процентной ставки должен уменьшатьсегодняшнее потребление.

Благосостояниезаемщика с ростом процентной ставки понижается. Когда процентная ставка длязаемщика повышается и данный потребитель решает остаться заемщиком, егоблагосостояние, безусловно, снижается.

Почему этопроисходит? В случае повышения процентной ставки всегда действует эффектзамещения, вызывающий уменьшение сегодняшнего потребления. Для заемщикаповышение процентной ставки означает, что завтра ему придется платить болеевысокий процент. Это побуждает его меньше занимать и тем самым меньшепотреблять в первом периоде.

Для кредиторарассматриваемый эффект неоднозначен. Общий эффект есть сумма отрицательногоэффекта замещения и положительного эффекта дохода.

С точки зрения кредитора,рост процентной ставки может принести ему такой большой дополнительный доход,что он захочет даже увеличить свое потребление в первом периоде.

Инфляция

Итак, мы уже провели анализс позиций некоего общего товара, именуемого «потреблением». Отказ от Δсединиц потребления сегодня позволяет вам купить (1+r)Δс единиц потребления завтра. Вэтом анализе молчаливо заложена предпосылка о том, что «цена»потребления не меняется — инфляция или дефляция отсутствует.

Однако нетрудно изменить данный анализ,сделав его пригодным для рассмотрения случая инфляции. Предположим, что теперьцена товара «потребление» в каждом периоде различна. Удобно принятьсегодняшнюю цену потребления за 1 и обозначить завтрашнюю цену потреблениячерез р2. Удобно также считать, что начальный запас тоже измеряется в единицахпотребления товаров, так что выраженная в деньгах стоимость начального запаса впериоде 2 равна р2m2.Тогда сумма денег, которую потребитель может истратить во втором периоде,задана выражением

р2с2 = р2m2 + (1+r)(m1—c1),

а величина потребления, доступная потребителюв периоде 2, есть

с2 = m2 +(1+r/p2)(m1-c1)

Это уравнение очень похожена уравнение, приведенное ранее, мы только используем не 1+r, а (1+r)/р2-

Выразим это бюджетноеограничение через темп развития инфляции. Темп развития инфляции — это не чтоиное, как темп роста цен. Вспомнив, что р1=1, мы получаем

Рг =1 + π, что дает нам c2=m2+(1+r/1+ π)(m1-c1)

Введемв уравнение реальную ставку процента и определим ее как

1+p=1+r/1+π

так что бюджетное ограничение принимает вид

с2 = m+ (1+p)(m1-c1)

Единица плюс реальная ставка процентапоказывают, сколько дополнительного потребления вы можете приобрести в период2, если откажетесь от какой-то части потребления в период 1. Именно поэтомуречь идет о реальной ставке процента: она говорит о том, сколько можно получитьдополнительного потребления, а не дополнительных денежных средств.

Ставка процента на денежныесредства называется номинальной ставкой процента. Очевидно, что взаимосвязьмежду двумя указанными ставками процента дана формулой

1 + р=1+r/1+π

Чтобы получить точное выражение для р,запишем это равнение как

P=1+r/1+π – 1=1+r/1+π –1+π/1+π=r–π/1+π

Это точное выражение для реальной ставкипроцента, но обычно принято использовать его приближенный вариант. Если темпинфляции не слишком велик, то знаменатель данной дроби будет лишь чуть-чутьбольше 1. Поэтому реальная ставка процента будет приближенно задана формулой

p = r–π

говорящей о том, чтореальная ставка процента — это просто номинальная ставка процента минус темпинфляции.

Это совершенно разумно:предположим, ставка равна 18%, но цены растут с темпом в 10%, следовательно,реальная ставка процента — то дополнительное потребление, которое можноприобрести в следующем периоде, если откажетесь от какого-то количествапотребления сейчас, — составит примерно 8%.

Конечно, составляя планыпотребления, мы всегда смотрим в будущее. Как правило, мы знаем номинальнуюставку процента для следующего периода, но темп инфляции для него неизвестен.Реальную ставку процента обычно принимают равной текущей процентной ставке завычетом ожидаемого темпа инфляции. В той мере, в какой различаются оценкилюдей в отношении ожидаемого в следующем году темпа инфляции, различаются и ихоценки в отношении реальной ставки процента.

Выбор ставки процента

Выше шла речь о «ставкепроцента». В реальной жизни существует много ставок процента: номинальные,реальные, ставки до выплаты налогов, ставки после выплаты налогов, краткосрочные,долгосрочные ставки и т.д. Какую же «правильную» ставку следуетиспользовать, проводя анализ текущей стоимости?

Чтобы ответить на этот вопрос, надоподумать об основах данного анализа. Идея текущей дисконтированной стоимостивозникла потому, что мы хотели иметь возможность превращать деньги в одинмомент времени в эквивалентную сумму в другой момент. «Ставкапроцента» есть доход на инвестиции, позволяющий нам осуществлять подобноепревращение фондов.

Если мы хотим использоватьданный анализ в ситуации существования множественных ставок процента, следуетспросить себя, свойства какой из этих ставок в наибольшей мере отвечают потокуплатежей, который мы пытаемся оценить. Если данный поток платежей необлагается налогом, следует использовать ставку процента после выплаты налогов.Если поток платежей продолжается в течение 30 лет, следует использоватьдолгосрочную ставку процента. Если поток платежей имеет рисковый характер,следует использовать ставку процента на вложения со сходными характеристиками риска.

Ставка процента показывает альтернативнуюстоимость фондов — стоимость альтернативного использования денег. Поэтомукаждый поток платежей должен сравниваться с наилучшей альтернативой дляотдельного конкретного потребителя, имеющей сходные характеристики с точкизрения налогового режима, риска и ликвидности.

«Высокий уровеньсбережений в Японии»

Уровеньсбережений в Японии — один из самых высоких в мире, и многие экономистысчитают, что именно это является причиной экономических успехов страны. За последние20 лет норма чистых национальных сбережений в Японии в среднем почти вдвоепревышала аналогичный показатель в США. В долгосрочном периоде размерсбережений является основным фактором, определяющим уровень дохода в стране.Поскольку сбережения столь важны для долгосрочного экономического развития,экономисты внимательно изучают различия в уровне сбережений между странами наприобретение дома. В США можно купить дом, заплатив первоначальный взнос вразмере 10% от его стоимости. В Японии можно занять гораздо меньше: обычныйразмер первоначального взноса — 40%. Более того, дома в Японии очень дороги,прежде всего из-за высокой цены на землю. Поэтому японской семье требуютсязначительные сбережения, если она собирается приобрести собственный дом.

Хотя ограниченияпо заимствованию являются частичным объяснением высокого уровня сбережений вЯпонии, имеется немало других различий между этой страной и США, которыеобусловливают разные уровни сбережений. Налоговая система Японии поощряетсбережения, предусматривая невысокие ставки налога на доходы от капитала. Крометого, культурные различия могут вести к разным предпочтениям потребителейв отношении сегодняшнего и будущего потребления. Один известный японскийэкономист писал: «Японцы просто другие. Они меньше любят рисковатьи более терпеливы. Если это верно, то в долгосрочной перспективе это означает,что Япония поглотит все богатства мира».

Многие экономистысчитают, что низкий уровень сбережений в США является одной из основныхэкономических проблем страны. Часто официально заявляется, что цельюэкономической политики является стимулирование уровня сбережений. Однакоследует иметь в виду, что эта политика имеет свои издержки. Например, люди,желающие приобрести дома в США, вряд ли будут счастливы, если столкнутся стакими же ограничениями по заимствованию, которые имеются в Японии.

Заключение

Нельзя уменьшать рольмежвременного выбора в экономике. Он будто бы краеугольный камень, в томсмысле, что он является одном из решающих факторов в вопросе спроса на товары ипотребления благ. Откладывая наперед денежные средства, человек таким образомсокращает ту сумму, которая в виде наличных денег может быть потрачена внастоящий момент.

Как было нагляднопоказано, на этот фактор так же влияют многие вещи. При изменении исходныхпараметров (как например, реальной ставки процента на потребление) становятсяболее отчетливы два эффекта: эффект дохода и эффект замещения.

Покупатели начинаютизменять сумму денег, которая будет потрачена непосредственно в настоящий период.

В данной работе ярассмотрел экономические взгляды Ирвинга Фишера. В отличие от функциипотребления Кейнса, модель Фишера утверждает, что потребление зависит не толькоот текущего дохода. Потребление определяется тем, сколько потребитель ожидаетполучать доходов в течение всей своей жизни.

Списоклитературы

1.Н.Грегори Мэнкью «Макроэкономика», издательствоМосковского университета,1994 г.

2.Хэл Р.Вэриан «Микроэкономика: промежуточный уровень». –Москва,1997 г.

3. «50 лекций по микроэкономике», том 1. –Санкт-Петербург,2000г.

4.М.В. Сафрончук «Микроэкономика». – Москва,

<st1:metricconverter ProductID=«2006 г» w:st=«on»>2006 г</st1:metricconverter>.

5.Корпоративный журнал ВТБ «Энергия успеха», март 2007,№1

еще рефераты

Еще работы по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству

Реферат по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству

История развития КОАО АЗОТ

29 Августа 2013