Реферат: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

<img src="/cache/referats/25640/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1080">Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирский институт финансови банковского дела (СИФБД)

Кафедра: _______________________

Курсоваяработа

по дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственнойдеятельности

вариант: 40

Выполнил: Руководитель:

Студент группы_________ к.э.н., доц.

_______________________ Кондаурова Л.А.

Новосибирск

2005

<span Arial",«sans-serif»">АННОТАЦИЯ

Вданной курсовой работе проведен анализ финансового состояния ООО «Привоз» запериод с 1 января по 31 декабря 2004 года. Дана оценка финансовой устойчивостии вероятности банкротства организации, а также комплексная оценка эффективностиее производственно-финансовой деятельности.

Вработе 40 страниц, 2 рисунка, 16 таблиц, 2 приложения.

<span Arial",«sans-serif»">СОДЕРЖАНИЕ

TOC o «1-3» h z u ВВЕДЕНИЕ… PAGEREF _Toc73291331 h 4<span Times New Roman",«serif»; mso-no-proof:yes">

1. ОЦЕНКАФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ… PAGEREF _Toc73291332 h 5<span Times New Roman",«serif»; mso-no-proof:yes">

<span Arial",«sans-serif»">1.1. Экономическая интерпретация активов. PAGEREF _Toc73291333 h 5

<span Arial",«sans-serif»">1.2. Экономическая интерпретация пассивов. PAGEREF _Toc73291334 h 8

<span Arial",«sans-serif»">1.3. Анализ текущей ликвидности организации. PAGEREF _Toc73291335 h 10

<span Arial",«sans-serif»">1.4. Анализ рыночной устойчивости. PAGEREF _Toc73291336 h 13

<span Arial",«sans-serif»">1.5. Определение типа финансовой устойчивости пообеспеченности запасов источниками финансирования. PAGEREF _Toc73291337 h 17

2. ОЦЕНКАВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА… PAGEREF _Toc73291338 h 21<span Times New Roman",«serif»; mso-no-proof:yes">

3. Комплексная оценка эффективности производственно-финансовойДеятельности организации… PAGEREF _Toc73291339 h 26<span Times New Roman",«serif»; mso-no-proof:yes">

<span Arial",«sans-serif»;text-transform:uppercase">3.1. <span Arial",«sans-serif»">Анализ рентабельности. PAGEREF _Toc73291340 h 26

<span Arial",«sans-serif»">3.2. Анализ деловой активности. PAGEREF _Toc73291341 h 31

Заключение… PAGEREF _Toc73291342 h 36<span Times New Roman",«serif»; mso-no-proof:yes">

Список литературы… PAGEREF _Toc73291343 h 39<span Times New Roman",«serif»; mso-no-proof:yes">

31 декабря 2004 года… 41

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Отчет о прибылях иубытках ООО «Привоз» за

период с 1 января по 31 декабря2004 года… 43

<span Arial",«sans-serif»">ВВЕДЕНИЕ

Внастоящее время большое значение придается финансовым аспектам деятельностисубъектов хозяйствования. Финансовое состояние субъекта хозяйствованияхарактеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессеего кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать своюдеятельность на фиксированный момент времени. Оно зависит от эффективностипроизводственно-финансовой деятельности организации. Внешним проявлениемфинансового состояния организации является ее платежеспособность (банкроторганизация или нет), внутренним – ее финансовая устойчивость (положение может быть абсолютно или нормальноустойчивым, неустойчивым (предкризисным) или кризисным).

Впроцессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельностипроисходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств иисточников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, какследствие, <span Courier New"">-

финансовое состояние организации.

Актуальностьработы заключается в том, что анализ финансового состояния (в т.ч. тенденцийего изменения) организации по ее отчетности необходим пользователям анализа для принятия правильных решений вотношении данной организации. Так, существующие и потенциальные кредиторыоценивают целесообразность предоставления или продления данной организации кредита,поставщики и покупатели – надежность деловых связей с организацией,потенциальные работники – перспективы работы в данной организации и т.д.

Цель работы – провести анализ финансового состояния ООО«Привоз» за период с 1 января по 31 декабря 2004 года. Для этого поставленыследующие задачи:

1)<span Times New Roman"">

дать оценку финансовой устойчивостиорганизации;

2)<span Times New Roman"">

оценить вероятность банкротстваорганизации;

3)<span Times New Roman"">

дать комплексную оценку эффективностипроизводственно-финансовой деятельности организации.

Теоретической базой написания работы являются труды такихспециалистов в данной области, как Донцова Л.В., Ковалев В.В. и др., а эмпирической базой – данные, полученныеиз бухгалтерской (финансовой) отчётности ООО «Привоз».

<span Arial",«sans-serif»">1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИОРГАНИЗАЦИИ

<span Arial",«sans-serif»">1.1. Экономическая интерпретация активов

Активы– это имущество предприятия. В западной аналитической практике активы принятогруппировать по убыванию ликвидности (см.рис.1).

Денежные средства (с.260)

Средства, использу-емые за пределами предприя-тия

Мобиль-ные средства

Краткосрочные финансовые вложения (с.250)

<img src="/cache/referats/25640/image005.gif" " v:shapes="_x0000_s1049">Дебиторская задолженность (с.240+с.230)

Запасы и затраты (с.210+с.220)

Иммоби-лизован-ные средства

<img src="/cache/referats/25640/image007.gif" v:shapes="_x0000_s1032">Долгосрочные финансовые вложения (с.140)

Основ-ной капитал

<img src="/cache/referats/25640/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1028">Реальный основной капитал (с.120+с.130+с.135)

Нематериальные активы (с.110)

Рис.1.Группировка активов по степени ликвидности и мобильности средств (западныйанализ).

Мобильные средства– это гибкие активы, подверженныенаибольшим изменениям в процессе хозяйственной деятельности. Их прощепревратить в деньги (это 2-й раздел актива баланса).

Иммобилизованные средства– это средства, вложенные в деятельностьпредприятия на длительный период (это 1-й раздел актива баланса).

Оборотный капитал, реальнофункционирующий в хозяйственной деятельности– это оборотные активы за вычетом НДС и долгосрочной дебиторскойзадолженности (с.290 – с.220 – с.230).

Ликвидность активов– это величина, обратная времени,необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше это время, темвыше ликвидность активов. В российской экономической практике активы по степениликвидности объединяют в 4 группы:

А1 –наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовыевложения: А1 = с.250 + с.260.

А2 –быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочиеоборотные активы: А2 = с.240 + с.270.

А3 –медленнореализуемые активы. Это статьи 2-го раздела актива: запасы, НДС, долгосрочнаядебиторская задолженность. А3 = с.210 + с.220 + с.230.

А4 –труднореализуемые активы. Это внеоборотные активы предприятия.

А4 = с.190.

Частопроводят более подробный анализ активов, выделяя активы с высоким риском и долюомертвления оборотных средств в запасах и дебиторах. К активам с высоким риском относят: залежалые запасы, сомнительныедебиторы, расходы будущих периодов.

Группировкаактивов ООО «Привоз» по степени ликвидности представлена в табл.1, оценка качестваактивов – в табл.2.

Таблица 1

Группировка активов ООО «Привоз» постепени ликвидности

Группа

Комментарий

(ф.№1)

Начало года

Конец года

тыс.руб.

% к итогу

тыс.руб.

% к итогу

А1

с.250+с.260

4,07

0,16

А2

с.240+с.270

413

47,97

568

43,99

А3

с.210+с.220+с.230

344

39,95

658

50,97

А4

с.190

8,01

4,88

Баланс

861

100,00

1291

100,00

Вывод: из табл.1 видно, что активы организацииимеют структуру с преобладанием А2 и А3 – быстрореализуемых имедленнореализуемых активов, причем к концу года доля медленнореализуемыхактивов возросла и составила более 50%. Это может свидетельствовать обуменьшении деловой активности предприятия либо о намечающемся расширенииобъемов производства.

Таблица 2

Оценка качества активов ООО «Привоз»

№

п/п

Показатель

Коммента-рий

(ф.№1)

Начало года

Конец года

тыс.

руб.

% к

итогу

тыс.

руб.

% к итогу

Мобильные средства всего,

в т.ч.

792

91,99

1228

95,12

— денежные средства

с.260

4,07

0,16

— краткосрочные финансовые вложения

с.250

Продолжениетабл.2

— краткосрочная дебиторская задолженность

с.240

413

47,97

566

43,84

— запасы и затраты

с.210+с.220

344

39,95

658

50,96

— долгосрочная дебиторская задолженность

с.230

— прочие оборотные активы

с.270

0,16

Иммобилизованные средства всего,

в т.ч.

8,01

4,88

— долгосрочные финансовые вложения

с.140

— реальный основной капитал

с.120+с.130+

+с.135

7,55

4,65

— нематериальные активы

с.110

0,46

0,23

— отложенные налоговые обязательства

с.145

— прочие внеоборотные активы

с.150

Баланс

861

100,00

1291

100,00

Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности

с.290−с.220−

−с.230

763

88,62

1164

90,16

Доля запасов и дебиторов в мобильных средствах, доля

(с.210+с.230+ +с.240) / с.290

0,92

0,95

Активы с высоким риском

0,81

0,46

п.4 столбец 5 = п.4 столбец 4 / п.3столбец 4

п.6 столбец 5 = п.6 столбец4 / п.3 столбец 4

Выводы: из табл.2 видно, что бόльшуючасть средств организации составляют мобильные средства, и к концу года их долявозросла до 95,12%. Это говорит о том, что предприятие является ликвидным. Ростреально функционирующего оборотного капитала может свидетельствовать орасширении хозяйственной деятельности. Но практически все мобильные средстваомертвлены в запасах и дебиторах, и доля запасов и дебиторов в мобильных средствах увеличилась до 0,95, чтозамедляет их оборот и объективно вызывает потребность в увеличении их массы.Доля активов с высоким риском крайне незначительна (менее 1%) и снижается кконцу года. Таким образом, качество активов удовлетворительное.

<span Arial",«sans-serif»">1.2. Экономическая интерпретацияпассивов

Пассивыгруппируют по принадлежности капитала, времени использования и срочностиоплаты.

Переменный капитал

Заемный капитал

<img src="/cache/referats/25640/image011.gif" v:shapes="_x0000_s1054">Краткосрочная задолженность (текущие пассивы) с.610+с.620+с.630+с.660

Перманентный капитал

<img src="/cache/referats/25640/image012.gif" v:shapes="_x0000_s1053">Долгосрочная задолженность с.590

Собственный капитал с.490+с.640+с.650

Рис.2.Группировка пассивов по принадлежности и времени использования капитала

Попринадлежности различают собственный и заемный капитал (СК и ЗК).

Повремени использования выделяют переменный капитал (краткосрочногоиспользования) и перманентный капитал (долгосрочного использования).

Посрочности оплаты пассивы объединяют в 4 группы:

П1 –наиболее срочные обязательства (это кредиторская задолженность).

П1 = с.620

П2 –краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, задолженность участникампо выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы). П2 = с.610 + с.630 + с.660.

П3 –долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы). П3 = с.590.

П4 –устойчивые пассивы (капитал и резервы). П4 = с.490 + с.640 + с.650.

П1 + П2= переменный капитал, или текущие пассивы.

П3 + П4= перманентный капитал.

Качествопассивов организации характеризуется соотношением срочной и спокойнойкраткосрочной задолженности.

Ксрочной краткосрочной задолженности относят:

— задолженность по налогам и сборам (с.624);

— задолженность государственным внебюджетным фондам (с.623);

— задолженность перед персоналом организации по оплате труда (с.622);

— задолженность перед банками (с.610).

Всяостальная краткосрочная задолженность считается спокойной.

Группировка пассивов ООО «Привоз» по принадлежности капиталаи срочности платежей приведена в табл.3, оценка качества пассивов – в табл.4.

Таблица 3

Группировка пассивов по принадлежности капитала исрочности платежей

Группа

Комментарий

(ф.№1)

Начало года

Конец года

тыс.руб.

% к итогу

тыс.руб.

% к итогу

П1

с.620

484

56,21

861

66,69

П2

с.610+с.630+с.660

П3

с.590

П4

с.490+с.640+с.650

377

43,79

430

33,31

Баланс

861

100,00

1291

100,00

Вывод: из табл.3 видно, что в пассивахпреобладают наиболее срочные обязательства, и к концу года их доля увеличиласьдо 2/3. Это свидетельствует о достаточно высокой финансовой зависимостиорганизации.

Таблица 4

Оценка качества пассивов ООО «Привоз»

№

п/п

Показатель

Комментарий

(по ф.№1 и пунктам таблицы)

Начало года

Конец года

тыс.

руб.

% к

итогу

тыс.

руб.

% к итогу

Краткосрочная задолжен-ность всего,

в т.ч.

484

56,21

861

66,69

а) срочная

4,53

116

8,98

— по налогам и сборам

с.624

0,81

0,62

— государственным внебюд-жетным фондам

с.623

1,40

0,93

— по оплате труда

с.622

2,32

7,43

— перед банками

с.610

б) спокойная

п.1.<span Courier New"">-

п.1.а

445

51,68

745

57,71

Долгосрочные пассивы

с.590

Итого заемный капитал

п.1.+ п.2.

484

56,21

861

66,69

Собственный капитал

с.490+с.640+с.650

377

43,79

430

33,31

Баланс

п.3 + п.4

861

100,00

1291

100,00

Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности, руб./руб.

п.1.а / п.1.б

0,09

0,15

Выводы: из табл.4 видно, что к концу годавозрастает доля заемного капитала. Т.к. критическая точка (50/50) уже пройдена(соотношение заемного и собственного капитала составляет 66,69/33,31 на конецгода), то это свидетельствует об увеличении финансового риска организации. Заемныйкапитал полностью представлен краткосрочной задолженностью, причем в нейпреобладает спокойная задолженность. Качество краткосрочной задолженностиухудшается, т.к. растет, хотя и незначительно, соотношение срочных и спокойныхдолгов.

<span Arial",«sans-serif»">1.3. Анализ текущей ликвидностиорганизации

Ликвидностьбаланса определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами,срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.

Приоценке ликвидности баланса сопоставляют активы, сгруппированные по убываниюликвидности, с пассивами, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.

Баланссчитается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

СравнениеА1 и П1 характеризует соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2и П2 характеризует текущую ликвидность организации. Сравнение А3 и П3 отражаетперспективную ликвидность. Превышение П4 над А4 означает наличие у организациисобственных средств для финансирования текущей деятельности (т.е. наличиесобственных оборотных средств).

Длякомплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общейликвидности:

Оценка ликвидностибаланса организации представлена в табл.5.

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса ООО«Привоз», тыс.руб.

Актив

Пассив

Платежный излишек или недостаток

группа

начало года

конец года

группа

начало года

конец года

коммен-тарий

начало года

конец года

А1

П1

484

861

А1<span Courier New"">-

П1

<span Courier New"">-

449

<span Courier New"">-

859

А2

413

568

П2

А2<span Courier New"">-

П2

+413

+568

А3

344

658

П3

А3<span Courier New"">-

П3

+344

+658

А4

П4

377

430

П4<span Courier New"">-

А4

+308

+367

Баланс

861

1291

Баланс

861

1291

Вывод: из табл.5 видно, что текущиепоступления не покрывают текущих платежей, и этот платежный недостаток возрос кконцу года почти в два раза. Это говорит о том, что в ближайшее времяорганизация не сможет поправить свою платежеспособность. Причина в том, что загод кредиторская задолженность выросла почти в два раза, а денежных средствпрактически не осталось. Однако текущая и перспективная ликвидность отражаютсолидный платежный излишек. Собственных источников (П4) достаточно не толькодля формирования внеоборотных активов, но и для финансирования оборотных.

Анализ финансового состояния с позиций краткосрочнойперспективы проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.

Ликвидностьорганизации характеризуется наличиему нее оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочныхобязательств, хотя бы и с нарушением сроков оплаты.

Платежеспособностьорганизации характеризуется наличиему нее денежных средств и их эквивалентов в размере, достаточном для погашениякредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты.

Признакиплатежеспособности:

1) наличие в достаточном объеме денежныхсредств;

2) отсутствие просроченной кредиторскойзадолженности.

Приоценке ликвидности предприятия используют разнообразные виды оборотных средств,различающихся оборачиваемостью, т.е. скоростью превращения в деньги. Взависимости от того, какие оборотные активы использованы, рассчитываютследующие показатели ликвидности:

1)<span Times New Roman"">

коэффициент абсолютной ликвидности:

где: ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ– краткосрочные финансовые вложения;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициентпоказывает, какая часть краткосрочных обязательств по кредитам и расчетам можетбыть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

2)<span Times New Roman"">

коэффициент критической ликвидности:

где: Кр.ср.ДЗ – краткосрочная дебиторскаязадолженность;

ОА –оборотные активы;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициентпоказывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена вближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценныхбумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

3)<span Times New Roman"">

коэффициент текущей ликвидности:

где: ТА – текущие активы.

Коэффициентпоказы

еще рефераты

Еще работы по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству

Реферат по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству

Анализ влияния инфляции на коммерческую деятельность фирмы

29 Августа 2013

Реферат по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству

Оценка финансового состояния и деятельности предприятия

29 Августа 2013