Реферат: Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УДМУРТСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт Экономики иУправления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему «Проблемы укрепленияфинансового состояния предприятия»

Выполнила:

Студент гр. «Финансы икредит» Е.В.Крюкова

Проверили:

к.э.н., доцент Г.Ю.Галушко

Допущен к защите в ГАК

Заместитель директора ИэиУ Г.Ю.Галушко

Зав. кафедрой ФиУ С.Ф.Федулова

Ижевск 2003

Содержание

TOC o «1-3» h z Введение. PAGEREF _Toc33588838 h 3

1. Характеристикапредприятия. PAGEREF _Toc33588839 h 6

1.1. Общаяхарактеристика ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг». PAGEREF _Toc33588840 h 6

1.2.Существующая система взаимоотношений между ОАО «Ижевский мотозавод«Аксион-холдинг» и ЗАО «Аксион-Социал».PAGEREF _Toc33588841 h 9

1.3.Организационно-правовая форма, структура управления предприятия. PAGEREF _Toc33588842 h 13

1.4.Организация и оплата труда на предприятии. PAGEREF _Toc33588843 h 17

1.5.Основные направления деятельности предприятия. PAGEREF _Toc33588844 h 20

1.6.Менеджмент, реклама и маркетинг на предприятии. PAGEREF _Toc33588845 h 23

1.7. Анализосновных технико-экономических показателей. PAGEREF _Toc33588846 h 24

2.Теоретические аспектыфинансового анализа. PAGEREF _Toc33588847 h 36

2.1. Рольфинансового анализа. PAGEREF _Toc33588848 h 36

2.2. Составфинансового анализа. PAGEREF _Toc33588849 h 38

2.3. Целифинансового анализа. PAGEREF _Toc33588850 h 40

2.4. Методыфинансового анализа. PAGEREF _Toc33588851 h 41

2.5. Типымоделей, используемые в финансовом анализе. PAGEREF _Toc33588852 h 51

2.6.Система аналитических коэффициентов. PAGEREF _Toc33588853 h 53

2.7.Основные принципы и последовательность анализа финансового состоянияпредприятия PAGEREF _Toc33588854 h 55

2.7.1.Экспресс – анализ финансового состояния. PAGEREF _Toc33588855 h 56

2.7.2.Детализированный анализ финансового состояния. PAGEREF _Toc33588856 h 59

2.8.Иинформационное обеспечение финансового анализа. PAGEREF _Toc33588857 h 60

3. Анализ финансовогосостояния предприятия на примере ЗАО «Аксион-социал» PAGEREF _Toc33588858 h 64

3.1Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. PAGEREF _Toc33588859 h 64

3.2. Анализформирования и размещения капитала. PAGEREF _Toc33588860 h 67

3.3. Анализэффективности и интенсивности использования капитала. PAGEREF _Toc33588861 h 76

3.4. Анализдвижения денежных средств. PAGEREF _Toc33588862 h 79

3.5. Анализфинансовых результатов деятельности предприятия. PAGEREF _Toc33588863 h 84

3.6. Анализфинансовой устойчивости предприятия. PAGEREF _Toc33588864 h 89

3.7. Анализкредитоспособности. PAGEREF _Toc33588865 h 98

3.8. Оценкаплатежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса PAGEREF _Toc33588866 h 102

3.9.Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании моделиЭ.Альтмана PAGEREF _Toc33588867 h 106

4. Проблемы укрепленияфинансового состояния предприятия.PAGEREF _Toc33588868 h 108

Заключение. PAGEREF _Toc33588869 h 116

Список использованнойлитературы… PAGEREF _Toc33588870 h 118

Приложения. PAGEREF _Toc33588871 h 119

Введение

Результаты в любой сфере бизнесазависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которыеприравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельностьпредприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любогосубъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеютпервостепенное значение.

Выдвижение на первый планфинансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансовявляется характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управлениефинансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценитьнеопределенность ситуации с помощью современных количественных методовисследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и рольфинансового анализа, основным содержанием которого является комплексноесистемное изучение финансового состоянияпредприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовыхрисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Онисущественно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутрифирменный финансовый анализ –это процесс исследования механизма формирования, размещения и использованиякапитала с целью поисков резервов укрепления финансового состояния, повышениядоходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процессисследования финансового состояния субъекта хозяйствования с цельюпрогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансовогосостояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценкикачества управления его активами и пассивами, определения операционного ифинансового рисков.

После этого следуетпроанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценитьделовую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Далее необходимо проанализироватьэффективность инвестиционной деятельности с целью выработки правильнойинвестиционной политики.

Следующий этап – изучениефинансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива ипассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовойустойчивости предприятия и степени производственно финансового риска.

Затем изучается ликвидность баланса(равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированностьденежных потоков и платежеспособность предприятия.

Затем дается обобщающая оценкафинансовой устойчивости предприятия иего платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятностьбанкротства.

Такая последовательность анализапозволит обеспечить системный подход в изложении методики финансового анализа иболее глубокое усвоение его основ.

Следовательно, изучая проблемы улучшения финансовогосостояния предприятия можно сформироватьоптимальную структуру и наращивание производственного потенциала предприятия, атакже финансирование текущей хозяйственной деятельности. Объектом анализа вданной дипломной работе является Закрытое Акционерное Общество «Аксион-социал».ЗАО «Аксион-социал» было создано в октябре 2000 года, и практика работы за 2года показала, что финансовая деятельность как составная часть хозяйственнойдеятельности не в полной мере отвечают направлению по обеспечению планомерногопоступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплин,достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболееего эффективного использования.

Целью данной работы я ставилавыявить основные проблемы финансовой деятельности, проанализировать финансовоесостояние предприятия, проанализировать источники ресурсов, пути вложениякапитала, дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Данная работа разбита на четыречасти. В первой будет приведена общая характеристика предприятия,организационная структура, характеристика оказываемых услуг. Во второй частиработы будут рассмотрены теоретические аспектыфинансового анализа. В третьей части работы – финансовое состояниепредприятия. В четвертой части работыбудут рассмотрены проблемы укрепления финансового состояния предприятия,предложения по его улучшению.

В заключении дается обобщающая оценка финансовойустойчивости предприятия и егоплатежеспособности.

Руководствопредприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов онобудет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будетвкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом иконечным результатом деятельности любого предприятия.

1. Характеристикапредприятия1.1. Общаяхарактеристика ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг»

Акционерное общество открытого типа“Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг», в дальнейшем именуемое“общество”, учреждено в соответствии с Указом Президента РФ “Об организационныхмерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединенийгосударственных предприятий в акционерные общества” от 1 июля 1992 года N721.

Местонахождениеобщества: 426006, УР, г. Ижевск, ул. Горького, 90.

Обществоявляется правопреемником Государственного предприятия «Ижевский мотозавод».

Государственноепредприятие ”Ижевский мотозавод” было основано 1 мая 1933 года, как первенецсоветского мотоциклостроения.

В1994 году произошло преобразование завода в ОАО «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг". Общая сумма размещаемых акций по номинальнойстоимости: 331 225 тыс. руб.

Номинальнаястоимость акций 1 000 руб.

Доляот уставного капитала- 100 процентов.

Распределениесобственности следующее: 23,7% акций принадлежит фонду имущества УР; 215,5% — Госкомимущества России; 50,8% — физическим лицам.

Сегодняшняяпродукция общества это: аппаратура связи; медтехника; товары народногопотребления.

Внастоящее время ОАО «Ижевский мотозавод „Аксион-холдинг“является многопрофильным предприятием с замкнутым циклом производства.

Напредприятии занято около 8 тысяч человек.

Подводяитоги производственной деятельности предприятия, можно отметить следующее:

1. Втечение 1993, 1994, 1995 годов предприятие обеспечивало стабильный приростобъема производства. В 1995 году темп прироста выпуска товарной продукциипланировался 140% по сравнению с 1994 годом. Однако резкое обострение ситуациив стране, в немалой степени усугубившейся войной в Чечне, привело к резкомусокращению гособоронзаказа, его несвоевременному финансированию. Продолжающаясяинфляция не могла не внести свои коррективы в результаты хозяйственнойдеятельности. В результате первоначальный план был выполнен только на 73%.

2.ОАО „Ижевский мотозавод “Аксион-холдинг» — одно из немногихпредприятий оборонного комплекса РФ, выполнивших гособоронзаказ в 1995 году.Такова оценка, данная первым заместителем министра обороны РФ А. А. Кокошинымна совете безопасности РФ. Надо отметить, что задолженность МО РФ запоставленную продукцию по состоянию на 1 января 1999 года составила 100,85 млн.руб., а долг других предприятий – 65,5 млн. руб.

3. Вцелях совершенствования структуры управления предприятием, более гибкогореагирования на запросы рынка на базе АО ”АКСИОН” в 1995 году созданы и зарегистрированычетыре дочерних акционерных общества с закреплением пакета акций в размере 100% уставного капитала дочернего общества в собственности материнской компании:

ОАО”Акситон” — производство бытовой техники;

ОАО”Завод медицинской техники “- производство изделий медтехники и оборудования;

ОАО“Прим” — производство разовых изделий медицины;

ОАО”Аксител” — производство телекоммуникационной техники.

Наосновании решения Совета директоров ОАО «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг" принято решение о создании еще двух дочернихобществ:

ОАО”Ксилема” — производство изделий из древесины;

ОАО”Аксион — транс” — транспортные перевозки.

Созданытри совместных предприятия:

СП“Ижтел” совместно с фирмой “Сименс” по производству цифровых телефонныхстанций;

СП”ИжЗелмер” совместно с польской фирмой “Зелмер” по производству бытовойтехники;

СП”Ижмедикал” совместно с венгерской фирмой “Инномедикал” по производствусовременной медицинской техники.

Наначало 2002 года в состав холдинговой компании входит 37 дочерних предприятий.Таким образом, на базе АО “АКСИОН” сформирована крупная производственнаякомпания.

Главнаязадача предприятия в 2003 году — сохранить достигнутые темпы, потенциал иобеспечить устойчивое техническое, производственное и финансовое состояние.

Самымтяжелым и напряженным в течение последних лет продолжает оставаться финансовоеположение.

Сложностьфинансово — экономической деятельности ОАО “Ижевский мотозавод«Аксион-холдинг” вызвана в основном следующими причинами:

— ухудшение состояния расчетов за поставленную продукцию, большие задержки,неритмичность;

— оплата значительной части поставленной продукции осуществлялось Минфином РФказначейскими обязательствами, имеющими определенные ограничения как платежныесредства, что приводит к возникновению значительной задолженности по местномубюджету и внебюджетным фондам;

— обесценивание собственных оборотных средств предприятия, вызванное высокимуровнем инфляции за последние годы, вследствие этого необходимость привлечениядорогих кредитных ресурсов коммерческих банков;

— сложность получения кредитов в коммерческих банках и в связи с этим,необходимость использования для неотложных целей производства привлеченныхсредств в задолженности поставщикам, бюджетам всех уровней, внебюджетным фондам,отчислений на содержание социальной сферы.

Былпринят целый ряд мер, благодаря которым предприятие не только выжило, но иобеспечило необходимый объем производства, сохранило уровень загрузкипроизводственных мощностей, не допустило сокращения рабочих мест, кроме того,наметились тенденции к улучшению финансового положения.

1.2. Существующаясистема взаимоотношений между ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг» и ЗАО«Аксион-Социал».

Высшим органом управления Обществаявляется Собрание акционеров. Кворум для проведения Собрания акционеровобеспечивается присутствием не менее, чем 50% обыкновенных акций. В составСовета директоров входят: Генеральный директор, представитель Госкомитета поуправлению имуществом, представитель трудового коллектива и представительместной администрации (по месту расположения общества). Основной задачей членовСовета директоров является выработка политики с целью увеличения прибыльностиобщества. Генеральный директор осуществляет оперативное руководстводеятельностью Общества. Правление является исполнительным органом Общества идействует на основании положения, утвержденного Советом директоров.

Дочерниепредприятия имеют структуру, позволяющую им самостоятельно решать вопросы поуправлению в областях оговоренных в договорах о взаимодействии.

Высшиморганом управления дочерним предприятия является собрание учредителей, в составкоторого входят три директора из состава правления ОАО «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг", а также директор и другие руководящие работникидочернего предприятия.

Вседочерние предприятия заключили с ОАО «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг" договор о взаимоотношениях, где закреплены общиеположения, предмет договора, права и обязанности, имущество, услуги. У каждогодочернего предприятия есть свой устав, где оговорены цели и предметдеятельности, уставной капитал, права и обязанности акционеров, органыуправления, учет и отчетность, ревизионная комиссия, ликвидация иреорганизация, дополнительные обязательства.

Проводятсяследующие мероприятия по выделению подразделения в самостоятельное юридическоелицо:

1.Разработка учредительных документов.

2.Разработка структуры и органов управления.

3.Разработка и утверждение штатного расписания.

4.Открытие расчетного счета в банке.

5.Составление разделительного баланса.

6.Составление актов приема — передачи имущества.

7.Подготовка и заключение договоров о взаимодействии с ОАО «Ижевскиймотозавод „Аксион-холдинг“.

8.Согласование цен на продукцию и услуги.

Разработкаи утверждение технико-экономических показателей.

В1999 году произошло преобразование в организации ОАО «ИМЗ «Аксион холдинг»предприятия стали самостоятельными акционерными обществами, а далее появилосьновое подразделение «Аксион-социал», которое занимается управлением и контролемработы социальной сферы. В эту структуру относятся следующие предприятия: ФОК«Аксион», ДК «Аксион», ОК «Березка», Санаторий-профилакторий «Аксион»,«Гостиный двор», НУ «Аксиома», «Жилкомплекс», «Лесное», «Универсал», НУ«Благотворительный фонд «Аксион». В самостоятельные акционерные обществавыделились с помощью вышеупомянутого договора устанавливаются взаимоотношенияАО ”ИМЗ “Аксион — холдинг” с дочерним акционерным обществом, направленные наполучение прибыли в интересах акционеров и трудовых коллективов управляющейкомпании и дочернего общества по следующим видам хозяйственной деятельности:

— организация и управление службы безопасности, включая ВОХР, ГО, ВПЧ, милицию;

— материально-техническое снабжение, включая аренду складов;

— изготовление оснастки;

— энергообслуживание, тепло-, водоснабжение;

— транспорт, связь;

— организация и обеспечение консультационных, информационных и управленческихуслуг, включая конструкторско-технологические, метрологические, юридические,услуги отдела кадров, техники безопасности, вычислительного центра, типографии.

Приэтом ОАО „Ижевский мотозавод “Аксион-холдинг» выполняетследующие стратегические функции:

— разрабатывает стратегию развития Компании в целом;

— координирует деятельность обществ на всех уровнях;

— определяет основные направления капиталовложений и изыскивает средства для ихфинансирования;

— вырабатывает и реализует финансово-кредитную политику по использованию винтересах Компании собственных финансовых ресурсов Компании, привлеченных изаемных средств;

— организует и координирует внешнеэкономическую деятельность обществ Компании,обосновывает эффективность и целесообразность привлечения иностранных партнерови инвестиций;

— является держателем фондов, централизовано распределяемых финансовых,материально-технических ресурсов и оборудования для обеспечения государственныхнужд Российской Федерации;

— совместно с органами государственной власти и управления решает вопросытерриториального расширения предприятия и организаций Компании, проведениеприродоохранной политики;

— обеспечивает защиту прав обществ, входящих в Компанию, представление их общихинтересов в соответствующих органах и организациях, в том числе международных;

— проводит скоординированную политику в области создания новых и реконструкциидействующих производств;

— проводит технико-экономическое обоснование научно-исследовательских иопытно-конструкторских работ, выполняемых для государственных нужд, в том числеобоснование размеров бюджетного финансирования, необходимого для поддержания иразвития научно-технических Компании;

— осуществляет скоординированную деятельность по обеспечению сохранности и защитыгосударственных секретов, коммерческой тайны для предотвращения экономическогоущерба;

— проводит скоординированную кадровую политику, осуществляет подготовку кадров;

— оказывает услуги и проводит работы на коммерческой основе;

— обеспечивает условия социального развития трудовых коллективов обществ Компаниипутем организации совместного строительства и эксплуатации объемовсоцкультбыта;

— образует централизованные фонды Компании и организует их рациональноеиспользование с возможным перераспределением между обществами Компании;

-осуществляетцентрализованное распределение энергетических и водных ресурсов, обеспечиваетремонт и обслуживание соответствующего оборудования;

— осуществляет централизованное хранение, учет, перерегистрацию стандартов,технических условий, патентов, научной и технической литературы;

— осуществляет единую политику в области охраны труда и экологическойбезопасности, проводит природоохранные мероприятия;

— обеспечивает единый архитектурный и фирменный стиль Компании;

— разрабатывает принципы формирования цен на продукцию и услуги, оказанные внутриКомпании.

Дочерниеобщества имеют следующие права и обязанности:

-разрабатыватьи согласовывать с Советом директоров ОАО «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг" стратегию развития Общества;

разрабатыватьи обеспечивать выполнение утвержденных Советом директоров ОАО «Ижевскиймотозавод „Аксион-холдинг“ технико-экономических показателей;

обществов первоочередном порядке выполняет заказы ОАО „Ижевский мотозавод“Аксион-холдинг» и обществ Компании на изготовление продукции,оказание услуг согласно профиля деятельности общества и плана производства;

обществов первоочередном порядке обязано реализовать ОАО «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг" собственную продукцию по действующей отпускной цене;

обществоимеет приоритетное право на размещение и использование своих заказов, услуг вподразделениях Компании;

обществопользуется услугам ОАО «Ижевский мотозавод „Аксион-холдинг“, егоинфраструктурой, социальной сферой на условиях договора.

1.3. Организационно-правовая форма, структура управленияпредприятия

Закрытоеакционерное общество «Аксион-социал» учреждено решением Советадиректоров открытого акционерного общества «Ижевский мотозавод»Аксион-холдинг" от 5.10.2000 года.

РедакцияУстава Общества утверждена Решением Собрания Учредителей от 08.09.2000 года,зарегистрирована Постановлением Главы администрации Октябрьского района г.Ижевска от 12.10.2000 года, регистрационный номер 156.

Полное фирменное название Общества – Закрытоеакционерное общество «Аксион-социал».

Сокращенноефирменное название — ЗАО «Аксион-социал».

МестонахождениеОбщества: 426006, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. М. Горького, 90.

Почтовыйадрес Общества: 426006, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. М. Горького, 90.

Учредители:

АО«Ижевский мотозавод» Аксион-холдинг",

АО«Ижевский мотозавод»,

Размеруставного капитала – 250 000 руб. Количество акций – 250 000 штук, категорияакций – обыкновенные, номинальная стоимость – 1 руб.

Распределениедолей:

92,8% АО «Ижевский мотозавод» Аксион-холдинг",

7,2 %АО «Ижевский мотозавод»,

Основныенаправления деятельности предприятия: