Реферат: Анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности заемщика

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">АНАЛИЗ  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Задачи коренного улучшенияфункционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимостьобоснования и использования экономических методов управления кредитом и банками, ориентированных на соблюдение экономических границкредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежногообращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги,обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение дляповышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Вопрос о границах кредита довольноосновательно разработан. Их не следует трактовать буквально как колличественно точно определенную величину. В теоретическомплане главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность ивозможность кредитования в изменяющихся условиях. Экономические границы кредитав конкретном смысле слова могут быть выражены определенными пропорциями,тенденциями развития кредита и других экономических категорий.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Одновременно с понятием «границыкредита» существует понятие «границы использования кредита» какпредел кредитования, устанавливаемый в виде конкретных показателейприменительно к субьектам кредитных отношений иливидам ссуд. Границы кредитования могут устанавливаться на уровне макроэкономикив виде конкретных пропорций (например, между объемом кредитов и совокупногообщественного продукта), достижение которых обеспечивается через систему мерэкономического воздействия. В частности, путем организации кредитования сучетом кредитоспособности предприятий и объединений, соблюдения ликвидностибанков, ограничения разовой выдачи ссуды одному заемщику. Ориентация кредитногомеханизма на кредитоспособность заемщиков означает, по существу, организациюкредитования с учетом его экономических границ.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Больше всех в информации окредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность иликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение рискапри совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексногоизучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволиторганизовать кредитование с учетом границ использования кредита.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ПОНЯТИЕ И ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В советской экономической литературепрактически отсутствовало понятие «кредитоспособность». Такоеположение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений втечение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которыепреимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, былихарактерны не экономические, а административные методы управления, отличающиесявысокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Этоисключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросово выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положениипредприятий, вызванные черезмерными темпеми индустриализации, привели к тому, что большинствопредприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное времякредитный механизм ориентировался на кредитоемкостьпредприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны вцелом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание кнеобходимости  выяснениякредитоспособности предприятий.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Под кредитоспособностью банковскихклиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия,которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств,способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиямидоговора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь засобой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременныйвозврат, составляе содержание банковского анализакредитоспособности.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Прит

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»"> анализе кредитоспособности банкидолжны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить своиобязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответразбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеетюридический характер, а так же связан с личнымикачествами руководителей предприятия.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Состав и содержание показателейвытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразитьфинансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективностиразмещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценитьспособность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты взаранее определенные сроки.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Способность своевременно возвращатькредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность,эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности,а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика,перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В связи с тем, что предприятия значительноразличаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности,создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучениюкредитоспособности и расчету соответствующих показателей  не представляется возможным. Это подтверждаетсяпрактикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуюттвердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфическиеособенности клиентов практически невозможно.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Процесс кредитования связан с действием многочисленных имногообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды вобусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологиипроизводства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогдапроцветающего Заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка,резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущихуправляющих — все это способно отразиться на погашении долга заемщиком.Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могутповлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализомкредитоспособности (credit analysis).

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссудув соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случаеопределить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита,который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитываютмного факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные завыдачу ссуд исходили из следующих моментов:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- дееспособности Заемщика

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- его репутуации

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- способности получать доход

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- владение активами

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- состояния экономической конъюнктуры

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Для получения такого рода данных банку, разумеетсяпотребуется информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Этообуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появлениянепредвиденных обстятельств и положения сострахованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могутслужить

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">  — переговоры сЗаявителями

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">-внешние источники

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- инспекция на месте

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">- анализ финансовых отчетов

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ВНЕШНИЕ ИСТОЧНИКИИНФОРМАЦИИ

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Наиболее известный источник данных о кредитоспособности — фирма «Дан энд Брэдстрит»,которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляетее по подписке. Краткме сведения и оценкикредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и ргиональных справочниках. Боле детальная информация оботдельных фирмах сообщается  в видефинансовых отчетов, наиболее распространенный из них — «Информация оделовом предприятии».

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общегохарактера — наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия; характерпроизводства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности(рейтинг);  быстрота оплаты фирмойсчетов; объем продаж, собственный капитал, число занятых; общее состояние итенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двухчастей — двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляютсобой оценку финансовой стойчивочти фириы, а последний — оценку ее кредитоспособности.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Второй раздел отчета содержит сведения, полученные отпоставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальномкредите, полученном в течени годаюТретий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльностифирмы (Если такая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатака на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятомразделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнемразделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура ипроизводственные мощности.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Помимо указанных отчетов, «Дан эндБрэдстрит» публикует еще несколько видовдокументов. Один из самых полезных «Отчет о ключевых финансовыхстатьях» — содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме«Дан энд Брэдстрит»,имеется еще несколько несколько кредитных бюро, имнуемых специальными коммерческими агенствами.В отличие от широкого охвата «Дан энд Брэдстрит» они ограничиваются обычно одной отрасльюили видом деятельности.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Иногдабанки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения сподателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различныхпоставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информациейоб оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной суммекоммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороныинтересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получитьинформацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестверекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другимибанками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся закредитом, и ее руководящих работников.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Еще одним источником сведений является Служба взаимногообмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом-организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиковпо всей стране. члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратноплатит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствуетанализ, объяснение или какие — либо рекомендации.  Другими источниками информации о фирмах,особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники,государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентамданной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но онаможет оказаться весьма полезной.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ИСТОЧНИКИСВЕДЕНИЙ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Первым источником информации для оценкикредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс собъяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какимисредствами распологает предприятие и какой повеличине кредит эти средства обеспечивают.Однако дляобоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовыхсведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса даетлишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степеникредитоспособности необходимо расчитать икачественные показатели, оценивающие переспективыразвития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источникасведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следуетиспользовать: данные оперативного учета, техпромфинплан,сведения, накапливаемые в ГВЦ банков, сведения статистических органов, данныеанкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данныхобследования по специальным программам, сведения специаллизированныхбюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">            ОЦЕНКАКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИСПОЛЬЗУЕМАЯРОССИЙСКИМИ БАНКАМИ

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Данная методика (принятая почти во всехкоммеческих банках России, занимающихся кредитованиемпредприятий и организаций) оценки целесообразности предоставления банковскогокредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий,наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков ихпогашения.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">                        Основнаяцель анализа документов на получение кредита — определить способность иготовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полномобъеме.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">             Анализ данных о заемщике.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Заемщикпредставляет в банк следующие документы:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            I.Юридические документы:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            а)регестрационные документы: устав организации; учредительныйдоговор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии).

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            б) карточкаобразцов подписей и печати, заверенная нотариально(первый экземпляр)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            в) документо назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организациипри ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующаядоверенность (нотариально заверенная копия).

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            г) справкао паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главногобухгалтера орагнизации-заемщика.т

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            II.         Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию надве последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(напоследнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готоваяпродукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболеекрупным суммам)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            III.        За последние три месяца — копии выписокиз расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям втечение указанных месяцев.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            IY.       По состоянию на дату поступления запросана кредит: справка о полученых кредитах с приложениемкопий кредитных договоров.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Y.        Письмо — ходатайство о предоставлениикредита(на бланке организации с исходящим номером)  с краткой информацией об организации и еедеятельности, основных партнерах и перпективахразвития..

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">           

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Регистрационныедокументы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица.Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры иподписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имениорганизации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положенияустава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре,изложенной в уставе.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Бухгалтерскаяотчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на  конкретную дату.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Важнейшейинформационной базой анализа является бухгалтерский баланс

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            При работес активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залогаосновных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов,готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственностизалогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением ихстоимости  в состав соответствующихбалансовых статей.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Остатоксредств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки наотчетную дату.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            При анализедебеторской задолженности необходимо обратитьвнимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать длязаемщика одним из источников возрата  испрашиваемого кредита.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Прирассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно бытьуделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства:необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность покоторым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, иубедиться, что она не является просроченной.             Наличиепросроченной задолженности по кредитам других банков является негативнымфактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика,которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредитаИнкомбанка. Если задолженность не является просроченной, необходимо повозможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита Инкомбанка наступал раньшепогашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобыпредлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не   заложен другому банку.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            При оценкесостояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик всостоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином видепользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделеотражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорамзаймов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорамзаемщика с банками.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            В томслучае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датойсоставления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика побанковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе.Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенныхна момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">            Важнымпозитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщикабанком, на основании которого возможно судить о перспективах погашениязапрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемыйкредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он можетне представлять в банк свои юридические документы, но  с обязательным уведомлением банка о всехвнесенных в них изменениях.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка вкачестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию поцелому ряду причин. Для подтверждения этих слов представляется рецензия наданную методику, написанная начальником Управления проектного финансирования АБ«Инкомбанк» г-ном А.Л. Смирновым.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Разработанная Методика отражаетсложившиеся подходы к кредитованию и специфику работы Управления кредитования икредитных служб филиалов банка. Представляется, что методику после  ее доработки (предложения и замечанияУправления проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестицияммогут быть представлены в рабочем порядке) целесообразно использовать впрактической работе кредитных подразделений банка по следующим основнымнаправлениям:

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">- для учетапри  принятии решений по кредитнымзаявкам по линии Управления кредитования наряду с проработкой собственно сделкии возможностей возврата кредита (их Методика не учитывает);

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">- для текущейоценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в т.ч. длярешения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия кзаемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (рядпараметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционногофинансирования).

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Вместе с тем, по нашему мнению,Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности иусловиях участия Инкомбанка в реализации инвестиционных проектов (в качествекредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующимпричинам:

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1. Финансовое положение Заемщика вбольшинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционныхпроектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов вчисло основных участников инвестиционных проектов, определяющих успехреализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики,поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщикисырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Болеетого по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданнаяструктура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либооборотов по счетам.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">2. В соответствии с международнойпрактикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательнопредшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая ифинансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательныманализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо«пессимистических» сценариях реализации проекта (ПредложеннаяМетодика этого не предусматривает).

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">3. При привлечении иностранных кредитовна цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора(инвестора)  определяющее значение имеюттакие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика,наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственныегарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов,благоприятные результаты анализа движения потоков наличности  и финансовой устойчивости проекта, а небанковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает даннаяМетодика.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">4. Для признания Инкомбанка вмеждународных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять впрактику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO — COMFAR),используемые Управлением проектного финансирования и гарантий по иностранныминвестициям, а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">5. Из предложенной Методики выпадаетцелый ряд важных показателей, таких как: не относящаяся к Инкомбанку«кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителейЗаемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результатыаудиторских проверок и др.

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Представляется также целесообразным:

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">- изучить практику оценки клиентуры,структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западнымибанками;

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Но вместе с тем данная методикасуществует и довольно широко используется Российскими комерческимибанками. Ниже будет дана ее детальная проработка. 

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ПОКАЗАТЕЛИКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫМИ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Банки развитых капиталистических стран применяют сложнуюсистему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов.Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма,частное лицо, вид деятельности)б а также может основываться как на сальдовых,так и оборотных показателях отчетности клиентов. Так ряд американскихэкономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американскиебанки используют четыре группы основных показателей:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">ликвидности фирмы

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">оборачиваемости капитала

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">привлечения средств и

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">прибыльности

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">К первой групп относятся коэффициент ликвидности (Кл) ипокрытия (Кп). Кл — соотношение наиболее ликвидныхсредств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываютсяиз денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера.Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочногохарактера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочнымобязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погаситьдолг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотногокапитала. Чем выше Клб тем выше креКп — показывает редел кредитования, достаточность всех видов средств клиента,чтобы погасить долг. Если Кп менее 1, то границыкредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он являетсянекредитоспособным.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второйгруппе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценкироста Кпокр. Например, при увеличении значения этогокоэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их обрачиваемости нельзя делать вывод о повышениикредитоспособности Заемщика.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Коэффициент привлечения образует третью группу оценочныхпоказателей.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Оценка кредитоспособности клиентов французскимикоммерческими банками включает три блока:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другойотчетности:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик,принятых отдельными коммерческими банками:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">3) использование для оценки кредитоспособности данныхкартотеки Банка Франции.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">При оценке предприятия банк интересуется следующимивопросами:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">-характер деятельности предприятия и длительность егофункционирования:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">-факторы производства:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">а) трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев иперсонала ( образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у негопреемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структураперсонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости(должно быть в пределах 70 %)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">б) производственные ресурсы (соотношение амортизации иамортизируемых средств, уровень инвестиций)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">в) финансовые ресурсы;

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">г) экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикланаходится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольнымпроизводителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукциипредприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способовмаркетинга).

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">В активе баланса при анализе выделяются три составные части:(иммобилизованные активы), оборотные средства ( запасы, дебиторы, прочие) иденежная наличность ( касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассивбаланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежнуюналичность (овердрафт, учет векселей), На основе счета результатов деятельностиопределяются следующие показатели:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Показатель

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Метод определения

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Выручка от реализации

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Валовой коммерческий доход или коммерческая маржа (ВД)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Выручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Добавленная стоимость (ДС)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик -ков)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Валовой эксплуатационный доход (ВЗД)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Прибыль, которая может быть использована для самофинансирова — ния (СФ)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Чистая прибыль (П)

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых,для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчетакоэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметоманализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности исобственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммыактивов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста  производства и т.д. Данные отчетности фирмысопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основебаланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данныхбаланса является определение банковского риска.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Показатели состояния денежной наличности оцениваются сучетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности воборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборотаостатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов споставщиками.

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">В качестве одного из вариантов частной методики оценкикредитоспособности клиента коммерческим банком можно првестиметодику Credit Lione. Этаметодика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">         ВЭД

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">К1 =  -------

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">          ДС

<span Arial",«s

еще рефераты
Еще работы по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству