Реферат: Международные валютные отношения
ВВЕДЕНИЕ
Международные валютные отношения являются состовнойчастью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В нихсосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которыхисторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализациихозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг иособенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютные отношенияоказывают ведущие промышленно развитые страны ( особенно “семерка” ), которыевыступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизациейразвивающихся стран в этой сфере.
Под влиянием многих факторов функционирование международныхвалютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями.Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес дляскладывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепеннаяинтеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютныйфонд ( МВФ ) и группу Международного банка реконструкции и развития ( МБРР )требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют,кредитов, ценных бумаг, золота.
Международные валютные отношения-совокупностьобщественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировомхозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальныххозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античноммире-Древней Греции и Древнем Риме-в виде вексельного и меняльного дела.Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” вЛионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производилисьпо переводным векселям ( траттам ). В эпоху феодализма и становлениякапиталистического способа производства стала развиваться система международныхрасчетов через банки.
Развитие международных валютных отношенийобусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублениеммеждународного разделения труда ( МРТ ), формированием мировой системыхозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения постепенноприобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственныхсвязей. Валютная система-форма организации и регулирования валютных отношений,закрепленная национальным законодательством или межгосударственнымисоглашениями. Различаются национальная, мировая, международная ( региональная )валютные системы.
Исторически первыми возникли национальные валютныесистемы, закрепленные национальным законодательством с учетом норммеждународного права. Национальная валютная система является составной частьюденежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит занациональные границы. Ее особенности определяются степенью развития исостоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана смировой валютной системой, то есть формой организации мировых валютныхотношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютнаясистема сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильностьмировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуремирового хозяйства.
1.Валютныйкурс и факторы, влияющие на его формирование.
Важным элементом валютной системы является валютныйкурс. Валютный курс необходим для:
взаимного обмена валютами при торговле товарами,услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученнуюиностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могутобращаться в качестве законного и платежного средства на территории данногогосударства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплатытоваров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту нанациональную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;
сравнения цен мировых и национальных рынков, а такжестоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранныхвалютах;
периодической переоценки счетов в иностранной валютефирм и банков.
Валютный курс-”цена” денежной единицыодной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютныхединицах ( СДР, ЭКЮ ). Внешне валютный курс представляется участникам обменакак коэффициент пересчета одной валюты в другую, которая определяетсясоотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основойвалютного курса является покупательная способность валют, выражающая средниенациональные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.
Производители и покупатели товаров и услуг с помощьювалютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. Врезультате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либопроизводства в данной стране или инвестиций за рубежом.
В связи с резким увеличением международного движениякапиталов на валютный курс влияет покупательная способность валют по отношениюне только к товарам, но и финансовым активам.
Рассмотрим факторы, которые влияют на валютный курс.Среди них можно выделить следующие:
1. Темп инфляции. Соотношение валют по ихпокупательной способности ( паритет покупательной способности ), отражаядействие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса. Поэтомуна валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, темниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционноеобесценивание денег в стране вызывает снижение покупательной способности итенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Даннаятенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютногокурса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способностипроисходят в среднем в течение двух лет.
Зависимость валютного курса от темпа инфляцииособенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами,услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь междудинамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется прирасчете курса на базе экспортных цен.
2. Состояние платежного баланса. Активный платежныйбаланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличиваетсяспрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланспорождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должникипродают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.
3. Разница процентных ставок в разных странах.Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях намеждународное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентнойставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отливкапиталов, в том числе национальных, за границу.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивныевалютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, тофирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, чтоухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют наизменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самымони расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения “горячих”денег.
5. Степень использования определенной валюты наеврорынке и в международных расчетах.
6. На курсовое соотношение валют воздействует такжеускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курсанациональной валюты импортеры стараются ускорить платежи в иностранной валюте,чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальнойвалюты, напротив, преобладает ее стремление к задержке платежей в иностраннойвалюте.
7. Степень доверия к валюте на национальном имировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкойв стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие навалютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономическогороста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса ипредложения валюты, но и перспективы их динамики.
2.Рыночноеи государственное регулирование валютных отношений.
Как свидетельствует мировой опыт, в условияхрыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование международныхвалютных отношений.
Государство издавна вмешивалось в валютныеотнашения-вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль вмирохозяйственных связях. С отменой золотого стандартов 30-х годах ХХв.перестал действовать механизм золотых точек как стихийный регулятор валютногокурса.
Рыночное и государственное регулирование дополняютдруг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, авторое направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулированиявалютных отношений.
В системе регулирования рыночной экономики важноеместо занимает валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемых всфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии стекущими и стратегическими целями.
Направление и формы валютной политики определяютсявалютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкойсил на мировой арене.
Обоснованием валютной политики служит определеннаятеория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридически валютная политикаоформляется валютным законодательством- совокупностью правовых норм,регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и заее пределами, а также валютными соглашениями- двухсторонними и многосторонними-между государствами по валютным проблемам.
Одним из средств реализации валютной политикиявляется валютное регулирование- регламентация государством международных расчетови порядка проведения валютных операций. Прямое валютное регулированиереализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти,косвенное- с использованием экономических, в частности валютно-кредитных,методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Региональноевалютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционныхобъединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.
Валютная политика определяет подготовку, принятие иреализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включаетнесколько уровней:
частные предприятия, в первую очередь национальные имеждународные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсамии активно участвуют в валютных операциях;
национальное государство ( министерство финансов,центральный банк, органы валютного контроля);
на межгосударственном уровне.
Органом межгосударственного регулирования являетсяМВФ, а с середины 70-х годов стали также регулярные совещания на высшем уровнес ограниченным числом участников. С1993 года Россия также участвует в этих совещаниях.
Основные причины регулярных встреч на высшем уровнекроется в интернационализации хозяйственных связей, нестабильности инеравномерности экономического и политического развития стран, партнерстве,противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуют цельвыработать единую экономическую и политическую стратегию.
Приведем небольшой пример из истории:
Капиталистические страны вступили во вторую МировуюВойну уже с расстроенными международными валютно-финансовыми связями. Многие изних ввели правительственный валютный контроль еще в период мировогоэкономического кризиса 1929-1933гг.
Объектом правительственного валютного контроляявлялись все операции с иностранной валютой. В странах, где были введены валютныеограничения, запрещалось покупать и продавать без разрешения соответствующихорганов валютного контроля иностранную валюту, вывозить или перевозить заграницу национальные денежные знаки и иностранную валюту, золото, ценныебумаги. Иностранная валюта, полученная резидентами данной страны заэкспортированный ими товар или оказанные иностранцам услуги, или в погашениедругих каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче в обмен на национальнуювалюту казначейству, национальному банку или другому уполномоченному на этооргану. Импортер мог получить иностранную валюту для оплаты купленного им товараза границей только с разрешения соответствующего правительственного органа валютногоконтроля в национальном банке.
Одной из форм валютных ограничений, широкоприменяемых капиталистическими странами, являются количественные ограниченияимпорта и экспорта.
Валютные ограничения в экономике капиталистическихгосударств и в отношениях между этими государствами выполняют двойственную,противоречивую роль.
С одной стороны, они служат двойственным средствомвыравнивания платежных балансов, поддержания курсов национальных валют иконцентрации в руках государства золотых и валютных ресурсов. Так как валютныйконтроль ограничивает доступ иностранных товаров и капиталов на рынок даннойстраны, он защищает национальный рынок от экономической экспансии другихгосударств, способствует росту национального производства.
С другой стороны, валютные ограничения способствуютразвитию предприятий, не зависимых от импортного сырья и работающих навнутренний рынок. Однако вследствие того, что другие страны также их применяют,валютные ограничения служат существенным препятствием для проникновениямонополий на рынки других стран.
Монополии США и других стран заинтересованы в том,чтобы они могли без каких-либо ограничений вывозить свои товары и капиталы вдругие страны и свободно перевозить за границу выручку от продажи этих товарови прибыли на вложенный капитал.
Отсутствие правительственных валютных ограниченийявляется одним из условий, дающих возможность другим государствам осуществлятьнеэквивалентный товарообмен и систематически сводить платежный баланс врасчетах с развивающимися странами с активным сальдо, а следовательно,поддерживать постоянную финансовую зависимость этих стран от монополий другихгосударств. Поэтому правящие круги промышленно развитых государств,испытывающие потребность в расширении внешних рынков сбыта, в большей мере заинтересованыв отмене или в ослаблении валютных ограничений, чем в их применении. Вводявалютные ограничения, они всегда рассматривают их как вынужденную меру истремятся при первой возможности ликвидировать их, причем не только у себя, ноив других странах.
Целесообразность установления свободной обратимостивалют или применения валютных ограничений определяется для каждого государствав тот или иной момент состоянием его экономики и внешних расчетов. Дляпромышленно развитых стран в зависимости от состояния экономики и позиций намировом рынке в один период свободная обратимость их валют может бытьэкономически целесообразной, в другой- наоборот, она не даст для экономикиничего, кроме вреда.
3.Международный валютныйфонд ( МВФ )
Международный валютный фонд был создан в 1947 году.В соглашении о нем говорится, что одной из его целей является “содействовать”созданию многосторонней системе расчетов по текущим операциям междустранами-членами и устранению валютных ограничений, которые препятствуют ростумировой торговли. Существование МВФ показало, что его деятельность былаподчинена устранению валютных ограничений, являющихся серьезрым препятствием напути экономической экспансии монополий США и других развитых стран. В составеФонда был учрежден специальный отдел валютных ограничений, на который быливозложены следующие функции:
— собирать и систематезировать валютноезаконодательство стран-участниц.
— постоянно наблюдать за всеми изменениями в областивалютного законодательства.
— изучать формы и методы валютных ограничений, применяемыхотдельными государствами.
— разрабатывать предложения Директорату Фонда ирекомендации правительствам отдельных стран о путях и средствах ликвидациивалютных ограничений.
— вести переговоры со странами-членами об отмене илиослаблении тех или иных форм валютных ограничений.
В первые же годы существования Фонда, правящие кругиСША убедились, что не могут добиться ликвидации валютных ограничений, опираясьтолько на ресурсы Фонда. Тогда, учитывая огромную потребность всех стран,особенно стран Западной Европы в долларах, они прекратили кредитование их черезМВФ и объявили так называемый “план Маршала”.
Кредиты по “плану Маршала” предоставлялись странамЗападной Европы в порядке двухсторонних соглашений между правительством США иправительством соответствующей страны-заемщика. Эти соглашения содержалиобязательства стран, получающих кредит по “плану Маршала”, относительно отменыили ослабления применяемых ими валютных ограничений.
Для того, чтобы устранить валютные ограничения вмеждународных расчетах по текущим операциям, МВФ способствовал созданиюевропейского платежного союза ( ЕПС ) и введению, хотя и в несколько урезаннойформе, многосторонних расчетов между странами Западной Европы.
МВФ за время своего существования, несмотря надавление, которое он оказывал на правительства, состоящих в нем государств, невыполнил поставленной перед ним задачи в отношении полной ликвидации валютныхограничений и восстановлениянеограниченной обратимости капиталистических валют.
4.МВФ иплатежные балансы участвующих в нем стран.
МВФ создан для того, чтобы посредством частичнойинтернационализации золотых и валютных резервов участвующих в нем стран создатьпул международных ликвидных ресурсов, который должен служить источникомвременного покрытия пассивного сальдо платежных балансов стран, не располагающихнеобходимыми для этого собственными ликвидными ресурсами и не имеющихвозможности получить обычный банковский кредит за границей.
Фонд предоставляет свои ресурсы участвующим в немстранам в форме продажи необходимой им иностранной валюты на национальнуювалюту.
Годы существования МВФ показали, что путем частичнойинтернационализации золотых и валютных резервов нельзя разрешить проблему международнойликвидности. Ресурсы фонда оказались явно не достаточными для того, чтобыурегулировать пассивное сальдо платежных балансов состоящих в нем государств.Однако ресурсы фонда широко использовались США и другими странами в качествеодного из средств давления на менее могущественных и развивающихся стран. Нижеприведена шкала процентных ставок, начисляемых МВФ с мая 1963 года.
Время
поьзования
крередитом
Сумма кредитов в процентах и квоте
от 0% до 50%
от 51% до 100%
от 100% и более
до 3 месяцев
проценты
не
взимаются
от 3 до 6 мес.
2,0
2,0
2,0
от 6 мес. до 1г.
2,0
2,0
2,5
от 1 до 1,5 лет
2,0
2,5
3,0
от 1,5 до 2 лет
2,5
3,0
3,5
от 2 до 2,5 лет
3,0
3,5
4,0
от 2,5 до 3 лет
3,5
4,0
4,5
от 3 до 3,5 лет
4,0
4,5
5,0
от 3,5 до 4 лет
4,5
5,0
--
от 4 до 4,5 лет
5,0
--
--
Кредитные операции МВФ можно разделить на двапериода: первый период- с 1947 по 1956 и второй- с 1957 по 1966 год.<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">[1]
В 1947 году МВФ предоставил кредиты 8 странам наобщую сумму 467,7 млн. долларов, в том числе Англии- 240 млн. долларов,Франции- 125, Голландии- 52 млн.
Однако уже в 1948 году кредитный механизм фонда, накоторый возлагались большие надежды, начал работать с перебоями. Платежныебалансы Западной Европы оказались пассивными. Поэтому они не только не могли погаситьзадолженность, но и нуждались в новых кредитах.
Руководители МВФ уже в 1948году были вынуждены признать, что фонд не может справиться с поставленнымизадачами, так как кризис валютно-финансовых отношений оказался значительноглубже, чем это ожидалось при создании фонда.
Управленческая структураМВФ- Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим иего заместителем, назначаемыми на пять лет. Обычно это министры финансов илируководители центральных банков.
МВФ устроен по образцуакционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказыватьвоздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей вкапитале. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают:
“США- 17,7%
Германия- 5,5%
Япония- 5,5%
Великобритания- 4,9%
Саудовская Аравия- 3,4%
Италия- 3,1%
Россия- 2,9%
Доля стран ЕС- 26,2%
24 промышленно развитыхгосударств имеют 59,6% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющихпочти 86% количества членов Фонда, приходится лишь 40,4 голосов.”<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">[2]
Директор-распорядитель ( с1987 г. )- Мишель Камдессю ( Франция ), его заместители ( с 1994 г. )- СтэнлиФишер и другие ( США ).
На первых порах МВФ каккредитор играл скромную роль. Однако в 70-х и особенно в 80-х годах произошлозначительное расширение его кредитной деятельности.
Наименее развитым странампредоставлялись льготные кредиты за счет специальных фондов.
МВФ не тольконепосредственно кредитует страны-члены, но и помогает им получить кредиты управительства промышленно развитых стран, центральных банков, группы МБРР,Банка Международных Расчетов, а также у частных коммерческих банков. Даже небольшойкредит МВФ облегчает доступ стране на частный мировой рынок ссудных капиталов.Предоставляя кредит, МВФ как бы удостоверяет платежеспособность данной страны,выступает в качестве ее гаранта. Расширение в 70-80-е годы кредитования Фондомразвивающихся стран было связано с существенным ухудшением их валютногоположения в результате двух раундов повышения мировых цен на жидкое топливо. В1977-1991 гг. развивающиеся страны-импортеры нефти получили 85,7% кредитов МВФ.Впервые посла 1985 года сумма кредитов превысила погашение задолженности.
Расширение кредитнойдеятельности Фонда обусловлено тремя основными факторами.
1. События на БлижнемВостоке, война в Персидском заливе привели к сокращению поставок нефти намировой рынок и росту цен на нее, что ухудшило платежные балансы ряда стран.
2. МВФ активизировалфинансовую поддержку развивающимся странам, приступившим к макроэкономическим иструктурным реформам, а также включился в урегулирование внешнего долга этих стран.
3. С 90-х возросли кредитыМВФ странам Восточной Европы и бывшего СССР в связи с глубокимисоциально-экономическими преобразованиями и переходом к рыночной экономике.
Всем ясно, что стабильностьнациональной валюты обеспечивает и стабильность на мировом рынке. Долларявляется такой валютой в течение многих лет.
5. БанкМеждународных Расчетов ( БМР ).
БМР является старейшим из существующих международныхвалютно-финансовых организаций капиталистического мира. Он был создан в 1930 году.
Идея о создании банка возникла в связи с решением, аточнее с проблемой решения вопроса о репарационных платежах Германиистранам-победительницам в первой мировой войне и о расчетах по займам.
Американский план взимания германских репараций ирасчетов европейских стран-должников коммерческих банков США по военным долгампредусматривал так называемую коммерциализацию военных долгов. Согласно этомуплану, получившего название “плана Юнга” ( по имени его автора ), Германиядолжна была выпустить внешний заем на рынках частных капиталов США и ряда странЗападной Европы. Доходы Германии от этого займа направлялись на уплатурепараций странам- победительницам, которые должны были из этих сумм погаситьсвой долг по военным займам, полученным в США.
БМР предназначалась роль механизма, способствующеговыпуску и распространению облигаций германского займа на рынках частных капиталов. Он долженосуществлять расчеты по этому займу и конверсию доходов от займа врепарационные платежи.
Основной капитал банка установлен в 500 млн. золотыхшвейцарских франков, эквивалентных 145161290,32 г. чистого золота. Капиталразделен на 200 тыс. акций по 2500 франков каждая. Оплаченный капиталсоставляет 125 млн. франков, или 25% общей суммы основного капитала.
Высшим органом управления Банка является общеесобрание руководителей Центральных Банков стран, имеющих акции банка.Физические и частные юридические лица, располагающими акциями банка, в собраниине участвуют. Общее собрание созывается, как правило, один раз в год для того,чтобы утвердить доклад о деятельности банка, его баланс, счет прибылей иубытков.
Баланс БанкаМеждународных Расчетов.
<img src="/cache/referats/3670/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1026 _x0000_s1033 _x0000_s1039">
на 31 марта`57 на 31 марта `67
<img src="/cache/referats/3670/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1027 _x0000_s1037 _x0000_s1040">
Пассив млн. % млн. %
золотых злотых
франков франков
<img src="/cache/referats/3670/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1035">
Капитал
<img src="/cache/referats/3670/image004.gif" v:shapes="_x0000_s1050"><img src="/cache/referats/3670/image005.gif" v:shapes="_x0000_s1048"><img src="/cache/referats/3670/image005.gif" v:shapes="_x0000_s1046"><img src="/cache/referats/3670/image006.gif" v:shapes="_x0000_s1044">(оплаченный) 125,0 5,7 125,0 1,5
<img src="/cache/referats/3670/image007.gif" v:shapes="_x0000_s1052"><img src="/cache/referats/3670/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1051"><img src="/cache/referats/3670/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1049"><img src="/cache/referats/3670/image009.gif" v:shapes="_x0000_s1047">Резервы 21,2 1,0 25,8 0,3
Депозитыв зо-
лоте 626,7 28,8 3561,2 43,4
Депозитыв ва-
люте 1249,4 57,8 3909,6 47,5
Векселя <img src="/cache/referats/3670/image010.gif" v:shapes="_x0000_s1029"><img src="/cache/referats/3670/image011.gif" v:shapes="_x0000_s1028"> 293,4 3,5
Прочиепассивы 158,5 6,8 316,9 3,8
Всего 2181,0 100,0 8231,9 100,0
<img src="/cache/referats/3670/image012.gif" v:shapes="_x0000_s1030 _x0000_s1034 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043">
Актив
Золотов слит-
ках 513,0 23,5 3095,9 37,6
Валютав кассе
ина текущих сче-
тахв банке 56,9 2,6 155,5 1,9
Векселяи др. ценные
бумаги,оплачиваемые
попервому требован. 710,7 33,0 144,7 1,8
Срочныевклады и
ссуды 146,5 6,7 3551,0 43,1
Прочиевекселя и
ценныебумаги 673,8 31,0 1283,8 15,6
<img src="/cache/referats/3670/image013.gif" v:shapes="_x0000_s1031">Прочие активы 71,1 3,2 1,0
Всего 2181,0 100,0 8231,9 100,0
<img src="/cache/referats/3670/image014.gif" v:shapes="_x0000_s1032">
Дальнейшее развитие банка было прервано валютнымкризисом, охватившим многие капиталистические страны, и второй мировой войной.Но банк не был ликвидирован, а был сохранен в качестве подсобного фонда МВФ.<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">[3]
Устав БМР запрещает выпускать банкноты, представлятьссуды правительствам, открывать на имя правительств текущие счета, держать всвоем распоряжении акции и владеть недвижимым имуществом или устанавливатьконтроль над каким-либо предприятием.
Операции с коммерческими банками он производиттолько с согласия ЦБ страны, на территории которой эти банки функционируют.
С 1982 года БМР предоставляет промежуточный кредитпод гарантию ЦБ странам, ожидающим кредит МВФ, чтобы избежать кризиса их международнойвалютной ликвидности. Такие кредиты получили Венгрия, Мексика, Аргентина,Югославия. Для поддержания политики расширенного доступа стран с дефицитнымплатежным балансом к кредитам фонда БМР совместно с 17 центральными банкамипредоставили Фонду кредит в 2,5 млрд. долларов в 1982 году.
Специфика БМР заключается в строго конфиденциальномхарактере его деятельности. Это определяет место БМР как вспомогательногооргана МВФ и группы МБРР, с которыми он имеет тесные связи. БМР имеет административныйпост во Временном комитете МВФ и в “группе десяти”, обеспечивает работусекретариата Комитета управляющих ЕЭС, созданного в 1964 году,Административного совета ЕФВС ( 1979 ), осуществляет клиринговые расчеты в ЭКЮ( с середины 80-х ).
БМР- ведущий информационно-исследовательский центр.Годовые отчеты Банка- одно из авторитетных экономических изданий в мире. Набазе своих исследований БМР в 1975 году опубликовал хартию наблюдения замеждународными операциями банков. Иногда рекомендации, подготовленные БМР набазе консенсуса, имеют большее значение, чем межгосударственные решения.
БМР превратился в международную валютно-кредитнуюорганизацию по составу участников и характеру деятельности. Это обусловленотем, что БМР является международным банком центральных банков, агентом и распорядителемв различных международных валютно-расчетных и финансовых операциях, центромэкономических исследований и форумом международного валютно-кредитногосотрудничества.
6. Доллар- орудие американской экспансии.
В силу сложившихсяобстоятельств американский доллар стал главной денежной единицей, замещающейзолото в международном обращении. Используя это, монополистические круги СШАчерез американское правительство стали проводить энергичную финансово-экономическуюи военнополитическую экспансию. Идя навстречу погоне за долларами в странахкапитала, они со своей стороны энергично внедряли доллары в мировое обращение.
Внедрение доллара вмеждународные расчеты, начавшееся раньше, через международные организации ещебольше усилилось. Возросли также долларовые кредиты и прямые инвестициичастного американского капитала через эти организации. Поощрение частныхинвестиций- одна из главных функций международных финансовых организаций.
С первых же шаговдеятельности МБРР и МВФ доллар получил широкие возможности выступив в качествезаменителя золота в международном товарно-денежном обращении и движениикапитала. Позиции доллара становились тем прочнее, чем больше росли поабсолютному объему внешняя торговля США и активный баланс. Чтобы создать ещеболее благоприятные условия для американских товаров на внешних рынках, СШАвзяли на себя инициативу согласования тарифно-торговой политикикапиталистических стран путем заключения ГАТТ и создания его постоянныхорганов.
Причина внедрения американских долларов в мировоеобращение в основном виде кредитов и прямых инвестиций в экономику других странсводилась к выгоде, вытекающей из более высокой нормы прибыли в тех странах иотраслях, куда внедрялись доллары. В результате этого появилась особаякатегория долларов, получивших название “евродолларов” ( т.е. долларов кочующихвне пределов США ), сумма которых колеблется, но составляет несколько млрд.долларов. Главная причина появления “евродолларов”- в разнице ссудногопроцента. За границей американский ссудный капитал приносил более высокийпроцент, чем в США.
Первоначально проходившая сравнительно гладкополитика финансово-экономической экспансии США при помощи внедрения долларов вмеждународное денежное и в сферу кредита в 50-е годы стала осложняться. Восстановилисьведущие валюты, и уже перестал ощущаться прежний недостаток в долларах. Междутем из-за постоянного дефицита платежного баланса США, в среднем составлявшегов год около 1,5 млрд. долларов и покрывавшегося американской валютой, суммадолларов за границей в иностр