Реферат: Ямайская валютная система и современные валютные проблемы
Содержание:
Введение……………………………………………………………………4
1.<span Times New Roman"">
Эволюци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> мировой валютной системы………………………………………6<span Times New Roman"">
Структура и принципы Парижской валютной системы…………..6<span Times New Roman"">
Структура и принципы Генуэзской валютнойсистемы…………..9<span Times New Roman"">
Этапы мировоговалютного кризиса………………………11<span Times New Roman"">
Валютныеблоки………………………………………………14<span Times New Roman"">
КризисГенуэзской валютной системы и создание Бреттонвудской……………………………………………………………..……..161.3.1Распад валютныхзон………………………………………..24
2.<span Times New Roman"">
Ямайска<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>система. Сущность и принципы ее функционировани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>….......................................................................................................................26<span Times New Roman"">
Кризис Бреттонвудской валютной системы. Кингстонскоесоглашение…………………………………………………………………262.1.1 Причиныкризиса Бреттонвудской валютной системы……..26
2.1.2 Переплетение валютного кризиса сэнергетическим и мировым экономическим кризисом…………………………………………34
2.1.3<span Times New Roman"">
Особенности исоциально-экономические последстви<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>кризиса Бреттонвудской валютнойсистемы………………………………352.1.4<span Times New Roman"">
Кингстонскоесоглашение………………………………….37<span Times New Roman"">
Валютный курс как элемент валютной системы…………………39Сущность валютного курса как стоимостнойкатегории.....................................................................................40
<span Times New Roman"">
Факторы, вли<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ющие на валютный курс…………………41<span Times New Roman"">
СДР – основные средства международных расчетов…………….503.<span Times New Roman"">
Современныевалютные проблемы…………………………………………533.1 Проблема СДР…………………………………………………………53
3.2 Роли единой европейской валютыв мировом экономическом пространстве……………………………………………………………………57
3.2.1Роль и перспективы евро в России……………………………59
3.2.2Последстви<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>растущей роли евро дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> экономики России и Европейскогосоюза…………………………………………......65
3.3 Выборрежима обменного курса………………………………………65
3.3.1Вариантыполитики валютного курса……………………74
3.4 Проблема конвертируемости рубл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>……………………………………80
3.4.1 Определени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> конвертируемости…………………………….80
3.4.2Услови<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> перехода к конвертируемости валюты……………83
3.4.3 Последстви<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>валютной либерализации и пути дальнейшего движени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> к конвертируемости………………………………88
3.4.4 Опыт перехода к конвертируемости рубл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>……………….92
Заключение………………………………………………………………..96
Список используемой литературы………………………………………99
Введение.
Международныевалютные отношени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> – совокупностьобщественных отношений, складывающихс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>при функционировании валюты в мировом хоз<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>йстве,обслуживающих взаимный обмен результатами де<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тельностинациональных хоз<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>йств. Отдельныеэлементы валютных отношений по<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вилисьеще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и мен<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>льного дела. Следующим этапом их развити<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вилисьсредневековые “вексельные <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>рмарки” вЛионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производилисьпо переводным вексел<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>м (траттам). Вэпоху феодализма и становлени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>капиталистического способа производства стала развиватьс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>система международных расчетов через банки.
Международныевалютные отношени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> постепенноприобрели определенные формы организации на основе интернационализации хоз<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>йственных св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зей.
Валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система – форма организации и регулировани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютных отношений, закрепленна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> национальным законодательством илимежгосударственными соглашени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ми.Различают национальную, мировую, международную (региональна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>) валютные системы.
Историческипервыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальнымзаконодательством с учетом норм международного права. Национальна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>система <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>етс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> составной частью денежной системы страны, хот<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> она относительно самосто<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тельнаи выходит за национальные границы. Ее особенности определ<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ютс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> степенью развити<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и состо<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нием экономики ивнешнеэкономических св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зей страны.
Национальна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система неразрывно св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зана с мировой валютной системой, то есть формойорганизации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственнымисоглашени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ми. Мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>система сложилась к середине XIX в и закончила свою эволюцию во второй половинеХХ в., созданием Ямайской валютной системы, котора<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>действует по сей день. Характер функционировани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и стабильность мировой валютной системы завис<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тот степени соответстви<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> ее принциповструктуре мирового хоз<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>йства.
В насто<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>щееврем<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> большое количествопромышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ют различные международные валютно-финансовыеоперации. Эти операции могут иметь существенное вли<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ниена общую эффективность де<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тельностиэкономических субъектов, в том числе российских, которые в последние годыактивно участвуют в международных валютно-финансовых операци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>х. С этим обсто<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тельствомсв<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зана актуальность и практическа<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> значимость изучени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>мировой валютной системы.
Целью данной выпускнойквалификационной работы <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>етс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>подробное рассмотрение эволюции мировой валютной системы (начина<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> от Парижской валютной системы и заканчива<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> Ямайскойвалютной системой), ее структура, принципы функционировани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> и причиныкризисов, а также раскрытие современных валютных проблем таких как:
·<span Times New Roman"">
проблема конвертируемости рубл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>;·<span Times New Roman"">
проблема СДР;·<span Times New Roman"">
роль и перспективы евро вмировом экономическом пространстве;·<span Times New Roman"">
выбор режима обменного курса.
4.<span Times New Roman"">
Эволюци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>мировой валютной системы.<span Times New Roman"">
Структура ипринципы Парижской валютной системы.Перва<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система стихийно сформировалась вXIXв. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашениемна Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В услови<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>х, когда золото непосредственно выполн<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ло все функции денег, денежна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> системы —национальна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> и мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> — были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выход<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» ипринимались в платежи по весу.
Парижска<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система базировалась на следующих структурныхпринципах:
1.<span Times New Roman"">
Ее основой <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>лс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>золотомонетный стандарт.2.<span Times New Roman"">
Кажда<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютаимела золотое содержание (Великобритани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> — с 1816 г., США — 1837 г., Германи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> — 1875 г., Франци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>—1878 г., Росси<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> — с 1895—1897 гг.).В соответствии с золотым содержанием валютустанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
3.<span Times New Roman"">
Сложилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> режимсвободно плавающих курсов валют с учетомрыночного спроса и предложени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, но впределах золотых точек. Если рыночный курсвалюты падал ниже паритета, основанногона их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиватьс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> помеждународным об<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зательствамзолотом, а не иностранными валютами.Золотой стандарт играл визвестной степени роль стихийного регул<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тора производства, внешнеэкономических св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зей, денежногообращени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, платежных балансов,международных расчетов. Золотомонетныйстандарт был относительно эффективен до первоймировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ционнуюполитику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, несмотр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>на хронический дефицит платежного баланса (1890—1913 гг.), неиспытывала нетто-отлива капитала (заисключением двух лет). В течение почтиста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка былонеизменным в 1815—1914 гг. Использу<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.),Великобритани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.
Характерно, что и в разгартриумфа золотомонетного стандартамеждународные расчеты осуществл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>лисьв основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золотоиздавна служило лишь дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> оплаты пассивного сальдо баланса международныхрасчетов страны. С конца XIXв. по<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вилась также тенденци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> к уменьшениюдоли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесн<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать приэкономических кризисах (1825, 1836—1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.).Регулирование валютного курса путем дефл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ционной политики, снижени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>цен и увеличени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>безработицы оборачивалось против труд<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>щихс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, порожда<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> социальные драмы.
Постепенно золотой стандарт(в золотомонетной форме) изжил себ<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, так как не соответствовал масштабам возросших хоз<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>йственных св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зей и услови<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>мрегулируемой рыночной экономики. Перва<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>война ознаменовалась кризисом мировой валютнойсистемы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> системы.
Дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>финансировани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> военных затрат (208млрд. довоенных золотых долл.) нар<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ду с налогами, займами, инфл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>циейиспользовалось золото как мировыеденьги. Были введены валютные ограничени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банкивоюющих стран прекратили разменбанкнот на золото и увеличили их эмиссию дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>покрыти<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> военных расходов. К1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3,французского франка и италь<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нскойлиры — на 2/3, немецкой марки — на 96%. Непосредственнойпричиной валютного кризиса <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>виласьвоенна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> и послевоенна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>разруха.
После периода валютногохаоса, возникшего в итоге первой мировойвойны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых взолото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> международных расчетов,стали называть девизами. Втора<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система былаюридически оформлена межгосударственным соглашением,достигнутым на Генуэзской международной экономической конференциив 1922 г.
<span Times New Roman"">
Структура и принципы Генуэзской валютнойсистемы.Генуэзска<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система функционировала на следующих принципах:
1.<span Times New Roman"">
Ееосновой <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>лисьзолото и девизы — иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 странбазировались на золото-девизном стандарте.Национальные кредитные деньги сталииспользоватьс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> в качествемеждународных платежно-резервных средств.Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, афунт стерлингов и доллар СШАоспаривали лидерство в этой сфере.2.<span Times New Roman"">
Сохранены золотые паритеты. Конверси<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валют в золото сталаосуществл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тьс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>не только непосредственно (США, Франци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>,Великобритани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>),но и косвенно, через иностранные валюты (Германи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> и еще около 30 стран).3. Восстановлен режим свободно колеблющихс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютных курсов.
4.Валютное регулирование осуществл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>лось в форме активной валютной политики, международных конференций,совещаний.
В 1922—1928 гг. наступила относительна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>стабилизаци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>.Но ее непрочность заключалась в следующем:
•<span Times New Roman"">
вместозолотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;•<span Times New Roman"">
процесс стабилизациивалют раст<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нулс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> на р<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>длет, что создало услови<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>валютных войн;•<span Times New Roman"">
методы валютнойстабилизации предопределили ее шаткость.В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие кнуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;•<span Times New Roman"">
стабилизаци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валют была проведена с помощью иностранных кредитов. США, Великобритани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>,Франци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> использовали т<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>желоевалютно-экономическое положение р<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>дастран дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> нав<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зывани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> им обременительных условий межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных Германии, Австрии, Польше и другим странам, было назначениестранных экспертов, которые контролировали их валютную политику.Под вли<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нием закона неравномерности развити<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> в итоге первоймировой войны валютно-финансовый центр переместилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>из Западной Европы в США. Это было обусловленор<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>дом причин: значительно возрос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк превратилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> вмировой финансовый центр, увеличилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> экспорт капитала. США стали ведущим торговым партнером большинства стран;
•<span Times New Roman"">
США превратились издолжника в кредитора. Задолженность США в 1913 г. достигала7 млрд. долл., а требовани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> — 2млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>более чем вдвое, а требовани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> кдругим странам возросли в 6 раз (до 12 млрд.);•<span Times New Roman"">
произошлоперераспределение официальных золотых резервов. В 1914—1921 гг.чистый приток золота в США (в основном из Европы) составил 2,3 млрд. долл.; в1924 г. 46% золотых запасов капиталистическихстран оказались сосредоточенными в США (в 1914 г. — 23%);•<span Times New Roman"">
США были почтиединственной страной, сохранившей золотомонетныйстандарт, и курс доллара к иностранным валютам повысилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> на 10—90%.Соединенные Штаты развернулиборьбу за гегемонию доллара, однако добилисьстатуса резервной валюты лишь после второй мировойвойны. В межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиес<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> всосто<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нии активной валютной войны,не получили всеобщего признани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>.
Валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>стабилизаци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> была взорвана мировымкризисом в 30-х годах. Главныеособенности мирового валютного кризиса 1929—1936 гг. таковы:
•<span Times New Roman"">
циклический характер:валютный кризис переплелс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> с мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом;•<span Times New Roman"">
структурный характер:принципы мировой валютной системы — золото-девизного стандарта —потерпели крушение;•<span Times New Roman"">
больша<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>продолжительность: с 1929 г. до осени 1936 г.;•<span Times New Roman"">
исключительна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> глубина и острота: курс р<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>давалют снизилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> на50—84%.Международный кредит, особеннодолгосрочный, был парализован в результате массового банкротства иностранныхдолжников, включа<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> 25государств (Германи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Австри<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Турци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и др.), которые прекратили внешние платежи.Образовалась масса «гор<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>чих» денег— денежных капиталов, стихийно перемещающихс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>из одной страны в другую в поисках получени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> спекул<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тивнойсверхприбыли или надежного убежища.Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность платежных балансов, колебаний валютных курсов и кризисных потр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>сенийэкономики. Валютные противоречи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>переросли в валютную войну,проводимую посредством валютной интервенции, валютных стабилизационных фондов,валютного демпинга, валютныхограничений и валютных блоков;•<span Times New Roman"">
крайн<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName><st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> неравномерностьразвити<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>: кризис поражал то одни, то другие страны, причем в разное врем<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> и с различной силой.<span Times New Roman"">
Этапы мирового валютного кризиса.Первыйэтап (1929— 1930 гг.) ознаменовалс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> обесценением валют аграрных и колониальных стран, так как резко сократилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> спрос на сырье на мировом рынке и цены нанего понизились на 50—70%, т.е. в большей степени,чем на импортируемые этими странами товары. Поскольку их скудные валютные резервы не могли покрытьдефицит платежного баланса, курс валют этих стран снизилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> на 25—54% (в Австралии, Аргентине, на 80% — вМексике).
На второмэтапе (середина 1931 г.) слабым звеном в мировой валютной системе оказались Германи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и Австри<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> в св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зис отливом иностранных капиталов,уменьшением официального золотогозапаса и банкротством банков. Германи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ввела валютные ограничени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменензолотой стандарт, а официальный курсмарки был заморожен. .
Третий этап ознаменовалс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> отменой золотого стандарта в Великобританииосенью 1931 г., когда мировой экономический кризис достиг апоге<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>.Непосредственной причиной этого послужило ухудшение состо<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ни<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны в св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зи с резким сокращением экспорта товаров идоходов от «невидимых» операций. 21 сент<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>бр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов назолотые слитки, а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведена девальваци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>валют стран Британского содружества наций (кроме Канады) и скандинавскихстран, имевших с Великобританией тесныеторговые св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зи. В отличие отГермании в Великобритании с цельюподдержани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> престижа фунтастерлингов и Лондона как мирового финансового центра не были введены валютныеограничени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>. Великобритани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> выиграла от девальвации: за счет девальвационной премии английские экспортеры широкопрактиковали валютный демпинг, чтовызвало валютную войну с Францией иСША. В итоге уменьшилось пассивное сальдо платежного баланса Великобритании.
На четвертом этапе валютного кризиса был отменен золото-монетныйстандарт в США в апреле 1933 г., когда экономический кризис перерастал в депрессию особого рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное инеравномерное падение цен (оптовых — на 40%, в том числе на сырье — на55, пшеницу — на 75, розничных — на 20%). Это вызвало массовые банкротства.Банкротство 10 тыс. банков (40% общего количества банков страны) подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот назолотые монеты. Дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> ведени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>валютной войны в цел<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>х повышени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> конкурентоспособности национальных корпораций СШАпроводили политику снижени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> курсадоллара путем скупки золота. К <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нварю1934 г. доллар обесценилс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> поотношению к золоту на 40% (по сравнению с 1929 г.) и был девальвирован на 41%,а официальна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> цена золота былаповышена с 20,67 до 35 долл. за тройскуюунцию. США вз<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ли на себ<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> об<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>зательствообменивать доллары на золото по этойцене дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> иностранных центральных банков в цел<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>хукреплени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> международных позицийсвоей валюты. Девальваци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> доллара стимулировала экспорт США, но в меньшейстепени по сравнению с Великобританией, так как в услови<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>х экономическойдепрессии товарные цены в стране повысились в 1933—1935 гг. на 20%.
На п<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>том этапе осенью 1936 г. в эпицентре валютногокризиса оказалась Франци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, котора<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>дольше других стран поддерживала золотойстандарт. Мировой экономический кризис охватил Францию позднее, и она усиленно обменивала фунтыстерлингов и доллары на золото,несмотр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> на недовольствоВеликобритании и США. Опира<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>сьна возросший золотой запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. виюне 1929 г.), Франци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> возглавила золотой блок в цел<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>хсохранени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> золотого стандарта.Приверженность Франции к золоту объ<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>сн<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>етс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> историческими особенност<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ми ее развити<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>.Будучи международным ростовщиком, французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту.
Экономический кризис вызвалпассивность платежного баланса, увеличениедефицита государственного бюджета, отлив золота из страны. Финансова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>олигархи<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> сознательно вывозилакапиталы, чтобы подорвать позициифранцузского франка и доверие к правительству.Искусственное сохранение золотого стандартаснижало конкурентоспособность французских фирм. В 1929—1936 гг.стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мировогоэкспорта в целом на 36%. 1 окт<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>бр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> 1936 г. во Франции был прекращен размен банкнот назолотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержаниевалюты не было зафиксировано, а до 1937 г. были лишь установлены пределыколебаний (0,038—0,044 г чистого золота),по<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>вилось пон<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тие«блуждающий франк». Несмотр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> на девальвацию, французский экспорт сокращалс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, так как валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>и торгова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> войны ограничиливозможности валютного демпинга. Инфл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.
В результате кризисаГенуэзска<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> система утратила относительную эластичность и стабильность. Несмотр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>на прекращение размена банкнот назолото во внутреннем обороте, сохраниласьвнешн<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName><st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>конвертируемость валют в золото по соглашениюцентральных банков США, Великобритании, Франции.
1.2.2 Валютныеблоки.
Мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>система была расчленена на валютные блоки. Валютный блок — группировкастран, зависимых в экономическом, валютноми финансовом отношени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>х от возглавл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ющей его державы, котора<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>диктует им единую политику в областимеждународных экономических отношений и использует их как привилегированныйрынок сбыта, источник дешевого сырь<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>,выгодную сферу приложени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> капитала.Дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> валютного блокахарактерны следующие черты: 1) курс зависимых валют прикреплен к валютестраны, возглавл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ющей группировку;2) международные расчеты вход<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>щих в блок стран осуществл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>ютс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> в валюте страны-гегемона; 3) их валютныерезервы хран<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>тс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> в стране-гегемоне; 4) обеспечением зависимых валютслужат казначейские вексел<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> и облигации государственных займовстраны-гегемона.
Основные валютные блоки — стерлинговый с 1931 г.и долларовый с 1993 г. — возникли после отмены золотого стандарта в Великобритании и США. В состав стерлинговогоблока вошли страны Британскогосодружества наций, кроме Канады и Ньюфаундленда, а также территори<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>С<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нган (Гонконг); некоторые государства,экономически тесно св<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>занные сВеликобританией, — Египет, Ирак, Португали<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>. Позднее к нему присоединились Дани<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Норвеги<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Швеци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>,Финл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нди<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>,Греци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Иран. В долларовый блок вошли США, Канада, многиестраны Центральной и Южной Америки,где господствовал американский капитал. Стерлинговый и долларовый блоки служили средством расширени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>рынков сбыта, источников сырь<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> исфер приложени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> капитала Великобританиии США.
В июне 1933 г. на Лондонской международнойэкономической конференции страны,стремившиес<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> сохранить золотойстандарт (Франци<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Бельги<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>,Нидерланды, Швейцари<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, а затем Итали<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Чехословаки<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>, Польша), создали золотой блок. Искусственно поддержива<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>неизменным золотое содержание своих валют, участники этого блока терпели убытки от валютного демпинга со стороны стран, которые девальвировали валюты иотменили золотой стандарт. Золотой блок постепенно распадалс<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> с 1935 г. ипрекратил свое существование с отменой золотого стандарта во Франции вокт<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>бре 1936 г.
Одним из средств валютнойвойны служили валютные стабилизационные фонды,которые использовались дл<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> снижени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> курса национальнойвалюты в цел<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>х поощрени<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName> экспорта. Такие фонды былисозданы в Великобритании в июне 1932 г., США — в <st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>нваре1934 г., Бельгии — в марте 1935 г., Канаде — в июне 1935 г., Нидерландах — всент<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>бре 1936 г., в Швейцарии и Франции— в окт<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>бре 1936 г.
Мирова<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>валютна<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>система была потр<st1:PersonName w:st=«on»>я</st1:PersonName>сена вновьэкономическим