Реферат: Финансовый менеджмент (билеты)

Билет 1.

Фин. мен. –специфическаясистема управления денежными потоками, движением фин. ресурсов исоответствующей организацией фин. отношений.

Конечная цель предприятиямаксимизация чистой прибыли(балансовая прибыль-условный расход по налогу на прибыль + отложенные налоговые активы –отложенныеобязательства –Ч.расходы +Ч.доходы)

Фин. мен можно рассматриватьс 3 точек зрения:

-с функциональной(система экономических отношений)

-с институциональной(орган управления)

-сорганизационно- правовой (вид предпринимательской деятельности

Билет 2.

Функции фин. мен —

— функции объекта управления(организация денежного обращения, снабжение фин. ресурсами и инвестиционнымисредствами, организация фин. работы);

— функции субъекта управления(планирование, прогнозирование, организация, координация, стимулирование,контроль, регулирование).

Подсистемы:управляющая(субъект) и управляемая(объект).

Билет 3.

Управление финансамиосуществляется во времени. Временной признак влияет на цели и направленияуправления.

По временному признаку:

-стратегический- это управление инвестициями, которое вкл.в себя:

Оценку проекта вложениякапитала, выбор критериев принятия инвестиционных решений, выбор наиболееоптимального варианта вложения капитала, определение источников финансирования.

-оперативно –тактический – управление денежной наличностью.

Он вкл.в себя: обеспечение такой суммой наличных денег, которой будет достаточно длявыполнения всех обязательств, наличие денежных средств должно способствоватьполучению высокой доходности от их вложения.

Билет 5.

Структура:

-Фин. методы (планирование,прогнозирование, самофинансирование, страхование, лизинг, факторинг, матер. стимулирование).

-фин.рычаги (прибыль, доход, цена, %, дивиденд, вклады, франшиза, паевые взносы,инвестиции, дисконт).

-правовое обеспечение(законы, указы президента, постановления правительства, устав юрид. лиц).

-нормативное обеспечение(инструкции, нормативы, нормы, методические указания, другая нормативнаядокументация).

-информационное обеспечение(информация разного вида и рода).

Коммерческий расчет- методведения хозяйства, путём соизменения в стоимостнойформе затрат и результатов хоз. деятельности.

Билет 6.

Фин. ресурсы-денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия.

Подразделяются на: капитал, фин.резервы, расходы на потребление, инвестиции внепроизводственной форме.

Билет 7.

Капитал-часть фин. ресурсов, направленная на производственно-торговые цели (покупка сырья, товаров, орудия труда, рабочей силы).

Всеобщая формула капиталаД-Т-Д.

Формы вложения:

-предпринимательскийкапитал (капитал, вложенный в различные предприятия, путем прямых илипортфельных инвестиций,

цель – получение прибыли иправо на управление предприятием).

-кредитныйкапитал (капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности иплатности,

цель- получение %)

Билет 9.

Источники:

-собственные (уставный,добавочный, резервный капиталы, фонды накопления и приобретения, прибыль).

-заёмные источники- долгосрочные и краткосрочные(займы, кредиты, кредиторскаязадолженность).

Билет 10.

Прибыль-конечныйфин. результат деятельности хоз. субъекта. Разницамежду  доходами и расходами.

Виды:

— отобычных видов деятельности (в торговле — Валовой доход – ИО – Упр.Расходы;в производстве – Выручка-НДС –Себест. УР –Комерч. Расходы)

— балансовая прибыль =Прибыль+ Операц.доходы-ОР+ВД-ВР)

-чистая прибыль (балансоваяприбыль- условные расходы+отложенные налог. активы- отложенные налог.обязательства-ЧР+ЧД).

Билет 14.

Инвестиции-вид имущества иинтеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательскойдеятельности в целях получения прибыли.

Виды: чистые (направлены наподдержание и расширение основных фондов), трансферты (затраты денег, ведущиелишь к смене собственника капитала)

Билет 15.

3центравложения капитала:

-профит(прибыль, выгода)- доход от деятельности устойчиво превышает  расходы на эту деятельность.

-венчур(рисковать)- не приносит устойчивого дохода, но возможно скоро будет приносить.

-центр затрат- приносит денежный поток и результатом выхода из негоявляется в основном информация

Билет 16.

Инвестиции:

-рисковые (инвестиции в формевыпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанные сбольшим риском)

-прямые (вложения в уставныйкапитал хоз. субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участии данных хоз.субъектом)

-портфельные(формирование  портфеля и представляютсобой приобретение ценных бумаг и других активов)

-аннуитет (инвестиции,приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени,обычно после выхода на пенсию)

Билет 18.

Формула фин. левериджа= стоимостьпривеллегированных акций+стоимость облигаций / стоимость обыкновенных акций. 

Билет 20.

Компаудинг — процесс перехода от сегодняшней стоимости капитала к его будущей стоимости.

Кt= К*(1+n) t, где Кt–стоимость капитала к концу периода времени с момента первоначального вкладакапитала, руб.;

К — сумма первоначального вклада;

N-коэффициент дисконтирования;

t — факторвремени.

Дисконтирование- процессопределения текущей стоимости денег, если известна избудущая стоимость.

  К= Кt/(1+n)  t, где К- текущая стоимость вложений, т.е. с позиции исходногопериода, когда делается первоначальный вклад в рублях.

Билет 23.

Приёмы фин.анализа:сравнения,сводка и группировка, цепных подстановок, разницы.

Источником информации дляанализа фин. состояния служат бух. баланси приложение к нему, статистическая и оперативная отчетности.

Билет 24.

Абсолютнойвеличины —  прибыли не достаточно знать, чтобы произвестиоценку доходности хоз. субъекта.

Для того чтобы сопоставитьрезультаты  деятельности организации вдинамике или сравнить работу 2 разных предприятий необходимо исчислитьотносительный показатель прибыльности- рентабельности.

1.рентабелностьпроизводственных предприятий Р=П/И*100, где Р — уровень рентабельности в %, П — прибыль от реализации продукции, И — себестоимость в руб.

 Данный показатель обозначает сколько копеекприбыли приходится на 1 рубль себестоимости продукции(затратпредприятия)

2.рентабельность торговогопредприятия

Р=П/т.оборот*100

Данный показатель обозначаетсколько копеек прибыли приходится на 1 рубль товарооборота(выручки)

Билет 25.

Финансово устойчивымсчитается такой субъект, который за счет собственных средств покрываетсредства, вложенные в активы, не допускает неоправданной кредиторской идебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ фин. устойчивостивкл:

-анализ состава и размещенияактивов хоз. субъекта.

-динамика и структураисточников фин. ресурсов

-наличие собственныхоборотных средств

-кредиторская задолженность

-наличие и структураоборотных средств

-дебиторская задолженность

-платёжеспособность.

Коэффициентфин. устойчивости=собственные средства/заемные средства+ кредиторская задолженность и другиепассивы.

Билет 26.

Под кредитоспособностьюпонимается наличие предпосылок, для получения кредита и его возврата в срок.

Норма прибыли на вложенный капитал= сумма прибыли за отч.год/ общая сумма пассива.

К.ликвидности= денежные средства + ценные бумаги/ краткосрочные кредиты +кредит. задолженность. (абсолютной)

К. быстрой ликвидности =ден.средства+ краткосрочные вложения +дебет. Задолженность/ краткосрочные обязательства.

К.текущей ликвидности =оборотные активы/ краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение 2, т.к.реализуя всё имущество, находящееся в обороте, даже по ценам ниже, чем учетныепредприятие должно рассчитаться по всем своим краткосрочным обязательствам.

Билет 30.

Ценные бумаги-денежныедокументы, подтверждающие право собственности или отношения займа владельцадокумента по отношению к  лицу,выпустившему такой документ.

Подразделяются на: долевые(акции, приватизационные чеки) и долговые(облигации,сертификаты, векселя).

Акция-ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств на развитииакционерного общества и дающая право ее владельцу на получение части прибыли ввиде дивиденда.

Облигации-ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя наполучение от лица, выпустившего облигацию, предусмотренный срок номинальнойстоимости облигации и % по ней.

Сертификат-ценная бумага,удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика на получениепо истечению срока суммы вклада и % по нему.

Вексель-составленное позаконной форме обязательство с  однойстороны векселедателя безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег,указанную в векселе другой стороне векселедержателю при наступлении срокавыполнения обязательств или по его требованию.

Билет 31.

Фондовый рынок — рынок, где объектом купли- продажи выступают ценныебумаги и их производные

Рынок ц.б.подразделяетсяна первичный(первичное размещение ц.б.,т.е. непосредственная продажа ц.б. эмитентам) ивторичный рынки(перепродажа ранее выпущенных ц.б.первичного рынка), а также на биржевой и внебиржевой(обращение ц.б. не допущенных к котировке на фондовой бирже, т.е. непрошедшие процедуру лизинга).

На фондовом рынкесталкиваются интересы эмитентов и инвесторов. Чаще всего сделки между этимиучастниками производят фин. посредники или инвестиционные институты.

Билет 32.

Участники.

Эмитент — лицо, выпускающее ц.б. в обращение и заинтересованное вдополнительном привлечении для себя фин. ресурсов.

Инвестор — лицо, приобретающее ц.б., имеющее для этого свободные денежные средства изаинтересованное в получении дохода, в виде дивидендов, %, дисконтов, купонов,а также прибыли от перепродажи ц.б.

Инвесторы подразделяются на:индивидуальные, корпоративные, институциональные(пенсионныефонды и частные страховые компании).

В роли фин. посредников нафондовой бирже выступают брокеры, маклеры, дилеры.

Билет 40.

Вексель-можно рассматривать с 1 стороны как ц.б. на фондовом рынке, с другой как механизм кредитованияна рынке судных капиталов.

Векселя: товарные(простые и переводные) и финансовые.

1.отгрузка ТМЦ, выполнениеработ.

2.передача векселя.

3.передача векселя новомукредитору, с помощью индоссамента (передаточная часть на векселе). В случаенедостаточности индоссаментов на векселе к нему оформляется добавочный лист(аллонж). Индоссант- лицо, передающее вексель.

Билет 41.

В любой хоз.деятельности всегда существует вероятность потерь, вытекающая из специфики техили иных хоз. операций. Опасность таких потерьпредставляет собой коммерческие риски(неуверенность в возможномрезультате).

Фин. риск=Условные риски- спекулятивный риск.

Спекулятивный риск — вероятность получить как положительный, так иотрицательный результат.

Чистый риск-возможны лишь убытки.

Риск- менеджер- управлениериском. Политический риск- связан с военнымидействиями, ведением ограничений. Страховка- фин.защита на случай увечья, пожара.

Билет 42.

2 критерия степени риска:

— среднее ожидаемое значение- измеряет результат, который мы ожидаем в среднем,является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятностькаждого результата используется в качестве частоты соответствующего значения.

— колеблемостьвозможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значенияот среднего ожидаемого значения. Для оценки колеблемостииспользуют: коэффициент вариации, дисперсию и среднее квадратноеотклонение.  

К.риска = Мах.возможная сумма/ объем собственных фин. ресурсов.

Билет 43.

Управлениериском-процесс уяснения природы и сведения к минимуму.

Управление риском составляет1 из самых важных обязанностей фин. менеджмента. Оно предусмотрено изнескольких стратегий:

-управление риском,

-ограничение риска,

-признание риска,

-переуступка риска.

Билет 44.

Для снижения степени риска применяют следующие методы:

-хеджирование — любая схема управления финансами, позволяющая исключить или минимизироватьстепень риска.

— лимитирование-установление лимита, ограничения.

-страхование-предотвращение материальной потери, путем выплаты взносов учредителю, которыйберет на себя обязательство возместить возложенный ущерб, понесенный вспециально оговариваемых случаях, обеспечение безопасности.

-диверсификация — рассеивание инвестиционного риска, т.е. распределение инвестиционных  средств между различными объектами вложения,которые непосредственно не связаны между собой.