Реферат: Кредитная политика государства и механизм ее реализации в условиях рынка

ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ

ПРИПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Кафедра менеджмента

Реферат на тему:

Кредитная политикагосударства и механизм ее реализации в условиях рынка

студента группы К-1-6

Данилова Е. Е.

Научныйруководитель

доц. Егорова Е. П.

Москва

1995 г.

Содержание

Введение

I.Кредитно-банковская система

1. Совокупность кредитно-расчетныхотношений, форм и методов кредитования

2. Система кредитно-финансовых институтов

а) Центральные банки

б) Коммерческие банки

в) Специализированныекредитно-финансовые институты

II.Основные направления денежно-кредитного регулирования

1. Усиление ликвидности кредитно-финансовых институтов

2. Управление государственным долгом

3.Регулирование объема кредитныхопераций и денежной эмиссии

III.Инструменты регулирования кредитоспособности банков

1. Основные

а) Регулирование учетнойставки

б) Операции на открытомрынке

в) Установлегние нормобязательных резервов

2. Селективные

а) Контроль по отдельнымвидам кредитов

б) Регулирование рискабанковских операций

IV.Эффективность кредитно-денежной политики

1. Преимущества по сравнению сдругими методами регулирования экономики

2. Проблемы реализации

Заключение

I. Кредитно-банковская система

Составляющими кредитной системыявляются:

·

совокупность кредитно-расчетных отношений, форм иметодов кредитования;

·

система кредитно-финансовых институтов.

Кредитная система как совокупностькредитно-финансовых институтув фккумулирует свободные денежные капиталы, доходыи сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам,правительству и частным лицам.

Основой кредитной системыисторически являются банки. Первые предшественники современных банков возникливо Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела — обмена денегразличных городов и стран. Главными

операциямибанков были прием денежных вкладов и безналичные рассчеты. Позднее по такомупринципу возникли банки в Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге (1618 г.). Последниеспециализировались на обслуживании торговли, и такая важная функция как выпусккрадитных денег у них не была разивта.

Итак, кредитно-финансовые институтыподразделяются на:

1.

центральные банки;

2.

коммерческие банки;

3.

специализированные кредитно-финансовые институты.

Центральные банки — это банки,осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Онизажнимают в ней особое место и являются, как правило, государственнымиучреждениями.

К основным функциям центрального банкаотносятся следующие:

1.

Эмиссионная функция, сохраняющая свое значение,поскольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей иобеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средстваокончательного погашения долговых обязательств.

2.

Функция аккумулирования и хранения кассовых резервовдля коммерческих банков, то есть каждый банк — член национальной кредитнойсистемы обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов.Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальныхзолотовалютных резервов страны (официальные валютные резервы России в 1993 г.составили 4 млрд. долл. и около 300 т золота).

3.

Функция кредитования коммерческих банков, характернаядля социалистической экокномики при государственной монополии на кредитнуюдеятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткойсредств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в развитойрыночной экономике, где подобное кредитование существует перимущественно впериоды финансовых трудностей.

4.

Предоставление кредитов и выполнение расчетныхопераций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровняаккумулируется до половины и более ВВП старн. Даннные средства накапливаются насчетах в центральных банках и расходуются с них. При этом, центральные банкиведут счета правительственных учреждений и организаций. Кроме того, ониосуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государствукредит в форме прямых краткосрочных идолгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банкитакже проводят по поручению правительственных органов операции с золотом ииностранной валютой.

5.

Клиринговая функция или функция проведения безналичныхрасчетов. Так, в ряде стран центральныйбанк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником междукоммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примеромобщенациональной расчетной палаты может служить Федеральная резервная системаСоединенных Штатов.

Комерческие банки представляют собойчастные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции покредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом засчет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

Выделяют несколько их функций:

1.

Аккумулирование бессрочных депозитов, или ведениетекущих счетов, и оплата чеков, выписанных на эти банки.

2.

Предоставление кредитов предпринимателям.

Особая заслуга коммерческих банковтакже состоит в осуществлении расчетов в масштабах всего национальногохозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги ( чеки, банковскиевекселя).

Специализированныекредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации,специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговыебанки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечныебанки и компании — на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости(земли и строений).

Кредитные организации возникли в XIXвеке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль,уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночнойэкономикой после второй мировой войны. Что объясняется, с одной стороны,усилением значения операций, на которых специализировались эти институты, асдругой — проникновением их в сферу действия коммерческих банков. Например,пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в порследние десятилетия и которые являются на Западеодним из крупнейших покупателей ценных бумаг.

Ксистеме кредитно-финансовых институтов относятся:

1.

Инвестиционные банки, занимающиесяэмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпускуи размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеютправа принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажисобственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал онииспользуют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. Насегодняшний день в России они немногочисленны.

2.

Обширная группа сберегательных учреждений, занимающаяважное место в кредитной благодаря привлечению мелких сбережений и доходов,которые иначе не смогут функционировать как капитал.

Существуют различные типысберегательных учреждений:

·

сберегательные банки и кассы;

·

взаимно-сберегательные банки (разновидностькооперативных банковских учреждений в США);

·

доверительно-сберегательные банки (в Великобритании);

·

ссудно-сберегательные ассоциации (Соединенные Штаты);

·

кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.

В Российскрй Федерации средисберегательных учреждений доминирует сбербанк РФ (имеет 42 тысячи отделений).

3. Страховые компании для которых характерна специфическая форма привлечения средств — продажа страховыхпоисов. Полученные доходы они вкладывают прежде ввего в облигации и акциидругих компаний, государственные ценные бумаги.

4. Пенсионные фонды, которые различаются поорганизации, управлению и структуре активов. Так, имеются застрахованныепенсионные фонды, (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные(управляемые предприятиями или по их доверенносчти — банками), фундированные(их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваютсяиз текущих поступлений и доходов) и многие другие.

5. Инвестиционные компаниии, размещающие среди мелкихдержателей свои обязательства (акции) и использующие полученные средства дляпокупки ценных буиаг народного хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупаютобязательства инвестиционных компаний, так как из-за значительнойдиверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известноерассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротствфирм, в чьи акции вложен капитал. Так, инвестиционные чековые фонды в Россииявляются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.

Таким образом, кредитная системасостоит, во-первых, из банковской системы, имеющей обычно два уровня:

1.

центральный банк;

2.

коммерческие банки.

Но иногда банковская система бываети трехуровневой (например, в США):

1.

Казначейство;

2.

12 окружных федеральные резервных банков;

3.

5000 банков-членов.

И, во-вторых, из кредитно-финансовыхинститутов, занимающих третий и четвертый ее этажи.

Многоуровневость и сложностьвзаимосвязей внутри данной структуры создает возможности для ее широкогоиспользования, позволяет своевременно вводить в дествие большой набор различныхкредитно-денежных рычагов регулирования, воздействовать на экономическиймеханизм как на систему. Из чего следует комплексный характер кредитнойполитики.

Основные направления денежно-кредитного регулирования

Государственное регулированиеденежно-кредитной сферы может осуществляться достаточно успешно лишь в томслучае, если государство через центральный банк способно эффективновоздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именнопоследние являются базой всей денежно-кредитной системы. Данное регулированиеосуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

1.

Государственный контроль над банковской системой имеетцелью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, то есть ихспособности своевременно покрывать требования вкладчиков. Это производитсяпрежде всего за счет учетной, или дисконтной политики, атакже установления нормобязательных банковских резервов.

2.

Управление государственным долгом являетсянаправлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетныхдефицитовогромного роста государственной ззадолженности, когда резко возрастаетвлияние государственного кредита нарынок ссудных капиталов.Для этогоцентральный банк использует различные методы управления государственным долгом:

·

покупает или продает государственные обязательства;

·

изменяет цену облигаций;

·

варьирует условия их продажи;

·

различными способами повышает привлекательностьпоследних для частных инвесторов.

3. Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяетсяпрежде всего для воздействия на хозяйственную активность. Это направление денежно-кредитногорегулирования тесно связано с первым и вторым. Так, регулирование банковскойликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд ит депозитов,величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Управлениегосударственным долгом воздействует на распределение ссудных капиталов междучастным и государственным сектрорами, уровень процентных ставок и банковскуюликвидность. Размещение государственных долговых обязательств в банковскойсистеме приводит к увеличению денежной эмиссии, а вне банковской — к еесокращению.

Итак, существует три основныхнапраления кредитной политики, между которыми имеется тесная, глубокаявзаимосвязь, поэтому меры, принятые правительством в данной области, всегдабудут носить сложный и неоднозначый характер. Рассмотрим, наконец, сами инстументы,с чьей помощью государство воздействует на кредитный рынок, проводя намеченнуюденежную политику.

Инструменты регулирования кредитоспособности банков

Кредитно-денежная политика взависимости от состояния экономики направлена либо на стимулирование кредита иденежной эмиссии (кредитная экспансия) либо на их сдерживание и ограничение(кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличениябезработицы центральные банки пытабются оживить конъюнктуру путем расширениякредита и снижения нормы процента. Напротив, экономический подъем частосопровождается ростом цен и наращиваниемдиспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятсяпредотвратить экономический бум.

Для регулирования экономики имииспользуются следующие методы денежно-кредитной политики:

1.

Общие, которые оказывают влияние на рынок ссудныхкапиталов в целом.

2.

Селективные предназначенные для регулированияконкретных видов кредитования отдельных отраслей и крупных фирм.

К общим методам относятся такиеинструменты кредитной политики, как:

·

Учетная (дисконтная) политика, являющаяся старейшимметодом кредитного регулирования: она активно применяется с середины ХIХ в.Возникновение этого инструмента было связано с превращением центрального банкав кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселяили получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку покредитам (учетную ставку, или ставку дисконта), центральный банк побуждалдругие кредитные учреждения сокращать заимствования. Это затрудняло пополнениебанковских ресурсов, вело к повышению процентных ставок и в конечном счете ксокращению кредитных операций.

Наибольшой популярностью учетная политика пользовалась в конце ХIХ — начале ХХ в. В 30 — 40-х г.г.нашего столетия центральные банки проводили рекомендованную Кейнсом политику“дешевых денег”, то есть низких процентных ставок и обильного кредитования. ВАнглии с 1932 по 1951 г. учетная ставка сохранялась на уровне 2%, в США с 1937по 1948 г. — 1%. Большую роль в поддержании низких ставок сыграло стремленииобеспечить финансирование казначейства на льготных условиях и в период послевторой мировой войны. С 50-х гг. во многих странах активизировалосьиспользование учетной политики. Но в целом значение этого иетода регулированияпо сравнению с другими снизилось.

·

Операции на открытом рынке, которые заключаются впродаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственныхценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночномуили заранее объявленному курсу. В случае покупки центральный банк переводитсоответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки на ихрезервных счетах. При продаже центральный банк списывает суммы с этих счетов.Таким образом, указанные операции отражаются на состоянии резервной позициибанковской системы и используются в качестве способа ее регулирования.

·

Установление норм обязательных резервов коммерческихбанков, что, с одной тороны, способствуют улучшению банковской ликвидности, а сдругой — эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций.Изменения норм обязательных резервов — метод прямого воздействия накредитоспособность банков, поэтому многие экономисты считают последний слишкомсильным, и он редко используется. Впервые его применили в США в 1933 г.

К селективным же причисляютследующие:

·

Контроль по отдельным видам кредитов, частопрактикуемый по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по потребительскимссудам на покупку товаров в рассрочку, по ипотечному кредиту. Регулированиепотребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудныхкапиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы впорльзу отдельных отраслей илиограничить объемы потребительского спроса.

·

Регулирование риска и леквидности банковских операций.Государственный контроль за риском во всем мире усиливается в последние двадесятилетия. Характерно, что риск банковской деятельности определяется не черезоценку финансового положения должников, а через выданных кредитов с суммойсобственных резервов.

Так, при кредитовании клиентуры во многих странах банки долны соблюдать рядпринципов. Как правило, размер кредитов, выданных одному клиенту или их взаимосвязанной группе (например,фиромам, разрабатывающим одно месторождение) должен составлять определенныйпроцент от суммы собственных средств банка, в США не более 10, во Франции — 75%. В развитьых странах определяется также соотношение объемов кредитныхопераций и собственных средств. К примеру, во Франции сумма всех кредитов,предоставленных банком, не должна превышать более чем в 20 раз его собственныесредства.

Таким образом, современныегосударства обладают целой системой методов регулирования экономики, причем,составляющие ее инструменты отличаются не только по силе воздействия накредитный рынок, но и по сферам их применения, что при правильной оценкеситуации позволяет найти оптимальное решение, выводящее страну из вероятногокризиса.

Эффективностькредитно-денежной политики

Большинство экономистоврассматривают кредитную политику как неотъемлемую часть любой экономическойполитики. Действительно, в ее пользу можно привести несколько конкретныхдоводов:

1.

Быстрота и гибкость, то есть по сравнению с фискальнойполитикой кредитно-денежная может быстро меняться. Так, в США комитет открытогорынка Совета Федеральной резервной системы буквально ежедневно принимаетрешения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влияет на денежноепредложение и процентную ставку.

2.

Слабая зависимость от политического давления.Например, провести в Государственной Думе новый налог либо поднять ставку ужеимеющегося значительно сложнее, нежелиповысить учетную ставку Центрального банка, хотя и в последнем случае ощущаетсявлияние политической Среды. Кроме того, даже по своей природе кредитно-денежнаяполитика мягче и консервативнее в политическом отношении, чем фискальная.Изменения в государственнных расходах непосредственно влияют наперераспределение ресурсов. В то время как кредитно-денежная политика,наоборот, действует тоньше, а потому представляется более приемлемой вполитическом отношении.

3.

Монетаризм, представители которого аргументированнодоказывают, что изменение денежного опложения и количества денег в обращении —ключевой фактор определения уровня экономической активности и фискальнаяполитика относительно неэффективна.

Одако следует признать, чтокредитно-денежная политика страдает определенной ограниченностью и в реальнойдействительности сталкивается с рядом сложностей:

1. Циклическая ассиметрия, то есть если проводить политику дорогих денег, тобудет достигнута такая точка, в которой банки станут вынуждены ограничить объемкредитов, что означает ограничение предложения денег. В то время как политикадешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то естьвозможность предоставлять ссуды, однако она не в состоянии гарантировать, чтопоследние действительно выдадут ссуды и предложения денег увеличиться.Население тоже может сорвать намерения Центрального банка, покупая у населения облигации, могутиспользоваться населением уже имеющихся ссуд.

Эта циклическая ассиметрия является серьезнойпомехой кредитно-денежной политики лишь во время глубокой депрессии. Внормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлениюдополнительных кредитов и тем самым к увеличению денежного предложения.

2. Изменение скорости обращения денег. Так, с точкизрения денежного обращения общие расходы могут рассматриваться как денежноепредложение, умноженное на скорость обращения денег. В связи с этим некоторыекейнсианцы считают, что скорость обращения денег имеет тенденцию меняться внаправлении, противоположном предложению денег, чем ликвидирует изменения впоследнем, вызванные кредитно-денежной политикой. Иначе говоря, во времяинфляциия, когда предложение денег ограничивается политикой ЦБ, скоростьобращения денег склонно к возростанию. И наоборот, когда принимаютсяполитические меры для увеличения предложения денег в период спада, скоростьобращения вероятно упадет.

3. Влияние инвестиций, то есть действиекредитно-денежной политики может осложниться и даже временно затормозиться врезультате неблагоприятных изменений расположения кривой спроса на инвестиции.Например, политика политика сужения кредитоспособности банков, направленная наповышение процентных ставок, может оказать слабое влияние на инвестиционныерасходы, если одновременно спрос на инвестиции, вследствие делового оптимизма,технологического прогресса или ожидания в будущем более высоких цен на капиталрастет. В таких условиях для эффективного сокращения совокупных расходовкредитно-денежная политика должна поднять процентные ставки чрезвычайно высоко.И наоборот, серьезный спад может подорвать доверие к предпринимательству, и темсамым свести на нет всю политику дешевых денег.

Таким образом, кредитно-денежнаяполитика, проводимая центральным банком как орудие государственногорегулирования экономики имеет свои слабые и сильные стороны. К числу последних,например, относят и дилемму целей кредитной политики, возникающую вследствиеневозможности для руководящих учреждений стабилизировать одновременно иденежное предложение, и процентную ставку. Вышесказанное позволяет сделатьвовод, что правильное применение указанных рычагов для улучшения экономическойситуации в стране реально лишь при точном планировании и прогнозированиивлияния кредитной политики ЦБ на внутригосударственную деловую активность.

Список использованной литературы

1.

Заявление Правительства и Центрального банкаРоссийской Федерации об экономической политике на 1995 год. 7 марта 1995 г.

2.

Социально-экономическое положение России. 1993 — 1994.М.: Государственный комитет Российской Федекрации по статистике. 1995.

3.

О ходе выполнения Уточненного плана действийПравительства Российской Федерации по реализации Послания Президента РоссийскойФедерации Федеральному Собранию “Об укреплении Российского государства(Основные направления внутренней и внешней политики)” и программы ПравительстваРоссийской Федерации “Развитие реформ и стабилизация российской экономики”. М.15 марта 1995 г.

4.

Проект программы Правительства Российской Федерации“Реформы и развитие Российской экономики в 1995 — 1997 годах.” М. 24 марта 1995 г.

* * *

1.

Булатова А. С. Экономика: учебник. М.: Бек. 1994. С.341 — 349.

2.

Денежно-кредитная система России: состояние и путивыхода из кризиса // Деньги и кредит. 1994. № 2. С. 3 — 6.

3.

Долгосрочная концепция развития денежно-кредитнойсистемы Россиии // Деньги и кредит. 1993. № 1. С. 3 — 23.

4.

Заявление правительства Российской Федерации иЦентрального банка Российской Федерации об экономической политике в 1994 году// Деньги и кредит. 1994. № 4. С. 3 — 7.

5.

Исаева Е. Б. Денежно-кредитная политика в России:возможности и результаты // Деньги и кредит. 1993. № 9. С. 19 — 27.

6.

Лакшина О. А. Банковские резервы как условиеэффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит. 1994. № 7.С. 53 — 59.

7.

Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономика. Баку. 1992. Т.1. Гл. 17.

8.

Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика //Финансы. 1995. № 2. С. 21 — 22.

9.

Самуэльсон П. Экономика. М. 1992. Т. 1. Гл. 16, 17.

10.Симонов В. В. Кредитная система игосударственное регулирование // Деньги и кредит. 1992. № 4. С. 68 — 77.

11.Торфимов Г. Программа стабилизациитребует от Центробанка искусных действий // Финансовые известия. 4 апреля 1995г.

12.Федоров Б. Банковскоезаконодательство: проблемы и перспективы // Финансовые известия. 6 апроеля 1995г.

13.Фишер С. Дорнбуш Р. Шмальгези Р.Экономика. М. 1993. Гл. 27, 29.

14.Чекмаева Е. Н. Межбанковскийкредитный рынок и его регултрование // Деньги и кредит. 1994. № 5-6. С. 68 —71.

еще рефераты

Еще работы по государственному регулированию, таможне, налогам

Реферат по государственному регулированию, таможне, налогам

Кредитно-денежная политика в Республике Узбекистан

29 Августа 2013

Реферат по государственному регулированию, таможне, налогам

Льготы по налогу на прибыль, динамика их изменений

29 Августа 2013

Реферат по государственному регулированию, таможне, налогам

Местные налоги: экономическая сущность, необходимость и проблемы взимания

29 Августа 2013

Реферат по государственному регулированию, таможне, налогам

Монополизация экономики. Антимонопольное регулирование экономики

29 Августа 2013