Реферат: Факторинг - готовое решение для роста продаж

Конкуренцияна товарных рынках и рынках услуг заставляет идти на более гибкиевзаимоотношения между поставщиком и покупателем. Снижение цен, улучшениекачества товаров и услуг, расширение товарной номенклатуры, организациябесплатной доставки, бонусы и т.п. — лишь некоторые из мероприятий, к которымвынужден прибегать поставщик в современных условиях в стремлении найти и удержатьпокупателя. К перечисленному ряду также можно отнести предоставлениепоставщиком отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги.

Товарныйкредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибутору, ирозничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта,большинство торговых компаний сегодня способны увеличить в разы объемы продажпри соответствующем товарном наполнении, таким образом, товарный кредит сегоднястановится основным инструментом развития компаний.

Однакосдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимостьинвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскуюзадолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит,начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать,если покупатель не платит и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует нетолько инвестиций в оборотный капитал, но также значительный объем ресурсоврасходуется на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитиютоварного кредита является факторинг.

Что такое факторинг?

Факторинг- это комплекс финансовых услуг, оказываемых компаниям — оптовым поставщикамтоваров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как дляпоследних, так и для финансирующей стороны. Цель факторинга — стимулированиероста объема продаж.

Сутьфакторинга заключается в предоставлении банком денежных ресурсов и сервисаторговым, производственным и сервисным компаниям (далее поставщикам): покрытиеряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний, управлениедебиторской задолженностью, консалтинг, информационно-аналитическоеобслуживание.

1. Финансирование

Послепоставки товара дебитору поставщик предоставляет банку накладную и сразу жеполучает в форме аванса значительную часть, до 90% от суммы поставки, недожидаясь платежа от своего покупателя. Остатки средств по поставкам (завычетом комиссии банка) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере ихфактической оплаты покупателями на факторинговый счет банка. Т.е. в данномслучае банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит,предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остаткасуммы поставки.

Поставщикполучает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости отплатежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлениисредств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов попоставкам с отсрочками платежа. Зачастую торговый оборот поставщика ограничиваетсялишь за счет того, что покупатель не в состоянии оплатить больший объемзакупки, не имея для этого достаточных оборотных средств, а поставщик,соответственно, не имеет оборотных средств, необходимых для предоставления илиувеличения товарного кредита покупателю. Такая форма факторинга позволяетпоставщику предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишьсбытовыми возможностями покупателя.

Отличие финансирования при факторинге отдругих банковских продуктов

Иногдафакторинг пытаются сравнивать с кредитом, хотя факторинг и банковский кредитимеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностейпоставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашениечерез определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлемдля финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредитбудет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то какизменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита, и чтобудет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения.Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз иприводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день являетсяединственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планироватьпрограмму развития на многие годы вперед.

Другойособенностью кредита является необходимость предоставления залога для егополучения. Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, чтокредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые былизаработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, идаже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением дляфинансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансированияпри факторинге с другими кредитными продуктами представлено в таблице 1.

Таблица1. В чем отличие финансирования при факторинге от других кредитных продуктов?

Факторинг Кредит Овердрафт Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента Кредит возвращается Банку заемщиком Овердрафт возвращается Банку заемщиком Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней) Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк Овердрафт предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота (5:1) по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента Кредит выдается на заранее обусловленную сумму Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 — 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара Кредит погашается в заранее обусловленный день Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов Факторинговое финансирование продолжается бессрочно Погашение кредита не гарантирует получение нового Погашение овердрафта не гарантирует получение нового Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Личныйопыт

РылевВ.Ю., генеральный директор ООО «ТД Лоцман»:

«Летом2001 года состоялась встреча с сотрудниками Бизнес-блока факторинга. Мы былиподробно и очень профессионально введены в курс дела, быстро заключили договори уже с сентября 2001 года начали работу. Уже через полтора-два месяца мысмогли в полной мере понять, что сделали правильный выбор. Сети, с которыми мысотрудничали (Перекресток, Седьмой Континент, Рамстор, БИН, Столица и др.) в2001 — 2002 году росли буквально революционными темпами, как по числумагазинов, так и по объемам закупок. Потребность в оборотных средствах росласоответствующим образом. Факторинг давал средства в необходимом объеме, кактолько в них появлялась необходимость. В этом и заключается для нас главнаяпрелесть факторинга — чем больше заказов мы получаем, тем больше и моментальныйвозврат средств. При этом я убежден, что любая торговая организация, стоящаяперед проблемой расширения объемов, может лучшим образом ее решить, лишьиспользуя факторинг.»

2. Сервис

Помимофинансирования оборотных средств при факторинге поставщик получает следующийряд услуг:

Страхованиерисков, связанных с отсрочкой платежа. Заключая договор факторинга, компанииполучают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит:риск неполучения платежа от покупателя в срок; риск неоплаты товара; рискрезкого изменения рыночной стоимости денежных ресурсов; риск изменения курсадоллара в период отсрочки платежа по поставке.

Эффективнаяработа с дебиторской задолженностью. Начиная работать с факторинговойкомпанией, у поставщика появляется независимый контролер, который позволяетсвести потери от продаж в кредит к минимальным показателям. Организация сбытапродукции, при которой менеджер по продажам отвечает и за продажи, и засвоевременный приход денег на расчетный счет содержит в себе противоречие.Соответственно, передавая функции контроля за платежами факторинговой компании,поставщик получает возможность независимого контроля за состоянием своейдебиторской задолженности и может сосредоточиться на основных задачах бизнеса:производстве и реализации продукции. Закономерен вопрос: а не испортит лифакторинговая компания отношения поставщика и покупателя? Практика показывает,что те покупатели, кто изначально настроен на обман поставщика, отказываются отперехода на факторинговое обслуживание, те же покупатели, кто оплачивает своипоставки в соответствии с договорными условиями, в большинстве случаев и незамечают присутствия факторинговой компании. Таким образом, административноеуправление дебиторской задолженностью включает в себя:

 проверку платежной дисциплины и деловой репутации действующих и потенциальныхпокупателей поставщика;

 ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности;

управлениезадолженностью покупателей;

установкуи обновление лимитов финансирования на дебиторов (рекомендательные лимитыотгрузок).

Информационно-аналитическоеобслуживание предполагает ежедневную отчетность о движении денежных средств,аналитику по состоянию дебиторской задолженности (отгрузки, платежи и пр.),интеграцию с бухгалтерскими системами компании.

Личныйопыт

К.С.Войтелев, финансовый директор Экспериментально-консервный завод «Лебедянский»:

«Руководителиразличных подразделений пользуются отчетами по финансовым показателям идиаграммами два раза в неделю. С помощью системы «е-Факторинг» мы изучаемстатистику дебиторов, динамику оборотов. Подобная информация позволяет наманализировать работу наших покупателей и планировать свою деятельность.
Выписку с факторингового счета и такие отчеты, как «Зарегистрированныепоставки», «Переведено финансирования», «Информация за день», «Платежидебиторов», «Сверка с дебитором», ежедневно смотрит наш кредитный контролер,предоставляя супервайзерам данные по текущей дебиторской задолженности. Такоймониторинг способствует быстрому принятию решения по отгрузкам продукцииклиентам.»

Консалтинг(рекомендации по бухгалтерскому учету факторинговых операций, по управлениюрисками при товарном кредите, проведение совместных PR-акций и рекламныхкампаний и др.)

Финансовыймеханизм факторинга предоставляет поставщикам принципиально иные возможностидля своего развития, чем те возможности, которые имеет поставщик,самостоятельно обслуживающий товарный кредит. Финансирование при факторинге, вотличие от собственных средств и кредита, не ограничено никакими суммами.Предположим, компания-поставщик начинает программу кредитования своихпокупателей. Первоначальный анализ выявил необходимость вложения в товарныйкредит 10 млн. рублей. Однако компания имеет собственных средств в размере 3млн. рублей и может привлечь кредит на ту же сумму. Соответственно, 4 млн.рублей остаются не профинансированными, и поставщик будет вынужден ограничить продажив кредит. В случае же использования факторинга общая нагрузка на оборотныесредства составила бы не более 10% от объема товарного кредита (при условииполучения 90% от Фактора), т.е. суммы 1 млн. рублей, которая могла быть покрытаиз собственных источников. Остальной объем средств был бы профинансированфакторинговой компанией, что позволило бы поддержать товарный ассортимент иостатки, и сделать новые отгрузки, не испытывая недостатка в денежныхсредствах.

Рис.1.Возможности финансирования продаж

/>

Какие компании работают по факторингу

Внашей стране сегодня факторинг наиболее распространен в таких отрасляхэкономики, как производство и дистрибуция продуктов питания, фармацевтическойпродукции, товаров народного потребления, алкогольной продукции,полиграфической и упаковочной продукции, косметической и парфюмерной продукциии других.

Основнымиклиентами являются компании с объемом уступаемой дебиторской задолженности от 3до 30 млн. руб. в месяц, с количеством постоянных покупателей от 10 и более, стакими условиями поставок, как отсрочка платежа от 20 до 90 дней, безналичныйрасчет, переход права собственности в момент отгрузки.

Дляначала работы поставщику следует представить в банк перечень документов синформацией по деятельности компании, основными данными по клиентам и историивзаимоотношений с ними. Банк анализирует документы и принимает решение о началеработы. Стороны заключают договор факторинга, поставщик передает документы,отражающие его договорные отношения с покупателями и документы по конкретнымотгрузкам. Начинается финансирование.

Какую выгоду извлекают компании отприменения факторинга?

Обычнопоставщики обращаются к факторинговым компаниям по трем вопросам: нехваткаденежных средств, построение продаж в кредит и страхование рисков.

Сточки зрения денежных средств факторинг решает такие проблемы, как:

 расширение доли компании на рынке. У поставщика появляется возможность привлечьновых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие,увеличить оборот и прибыль.

повышениеликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же послеотгрузки товаров с отсрочкой платежа. Выплачиваемое финансированиеавтоматически увеличивается по мере роста продаж.

ликвидациякассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашениесобственной задолженности. Поставщик может построить план выплатыфакторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тотдень, когда ему необходимо и именно в том объеме, какой требуется на данныймомент.

своевременнаяуплата налогов. В соответствии с 25 главой Налогового кодекса РФ уплата налоговдолжна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. Получая финансированиев рамках факторингового обслуживания в день отгрузки товара, поставщика небудут беспокоить «расчеты» с государством. Компания-поставщик получает гарантиюзащиты от штрафных санкций со стороны кредиторов (в том числе государственныхорганов) при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.Дополнительной возможностью является получение финансирования к дате налоговыхплатежей.

своевременнаяоплата контрактов. Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаровведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеровтоварных кредитов, получаемых от собственных поставщиков.

Вкоммерческом аспекте эффективность факторинга выражается в том, что банкоказывает содействие в плане кредитного менеджмента. Банк контролируетсвоевременность оплаты поставок покупателями, проверяет платежную дисциплину иделовую репутацию покупателей, эффективно управляет дебиторской задолженностью.Банк в рамках факторинга позволяет клиенту управлять своими рисками, избегатьотгрузок недобросовестным покупателям, грамотно строить лимитную и тарифнуюполитику при осуществлении товарного кредитования.

Крометого, при факторинговом обслуживании поставщик защищен от массы рисков. Речьидет, прежде всего, о кредитном риске, т.е. неоплате поставки покупателемвовсе, о риске нарушения ликвидности, т.е. риске несвоевременной оплаты и овалютном риске (риск изменения курса, допустим, доллара в период отсрочкиплатежа по поставке).

Личныйопыт

ШушанянцВ.В., генеральный директор ООО «Диамант Алко»:

«Труднонедооценить роль факторинга в функционировании нашей компании. Прежде всего,это постоянное наличие оборотных средств, необходимых для финансированиятекущей деятельности предприятия, это повышение финансовой устойчивости иулучшение показателей ликвидности.»

Факторинг и налоги

С1 января 2002 года, в связи с введением 25 главы Налогового Кодекса РФизменился порядок определения налога на прибыль.

Основные,«ощутимые» изменения произошли в части определения выручки для целейналогообложения.

Большинствопредприятий и организаций до 1.01.02 г. определяли выручку для целейналогообложения «кассовым» методом, что позволяло платить налог на прибыль сфактически полученных от покупателей денежных средств.

Послевведения 25 главы ситуация кардинально изменилась. Теперь в обязанностьбольшинства организаций (выручка которых составляет более 1 млн. руб. вквартал) вменяется уплата налога на прибыль не с объема «полученных» денег, а собъема отгруженной продукции и товаров.

Крометого, уплата налога на прибыль «по отгрузке» является дополнительной «головойболью» для компаний, производящих подакцизную продукцию, следовательно,уплачивающих один из самых «дорогих» косвенных налогов — акцизы. Налоговая базапо данному налогу также рассчитывается исходя из объема отгруженной продукции.

Такойпорядок определения выручки для целей налогообложения ставит в невыгодноеположение предприятия и организации, реализующие свою продукцию или товары наусловиях отсрочки платежа, т.к. при этом возникает необходимость вдополнительных оборотных средствах для выполнения своих обязательств не толькоперед своими поставщиками, но и перед государством в части уплаты налогов исборов. Сокращение или полный отказ от предоставления товарных кредитов своимпокупателям в условиях жесткой конкуренции может серьезно повлиять на объемсбыта продукции.

Факторинговаясхема пополнения оборотных средств позволяет без сокращения объема реализациина условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств такимобразом, что предприятие сможет своевременно и в полном объеме «рассчитываться»с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансированияпоставок продукции с отсрочкой платежа дает возможность предоставлять более«длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» навозникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своейпродукции.

Личныйопыт

БолотоваН.Я., директор холдинга «Ледово»:

«Факторинг- это очень удобный инструмент. Пользуясь средствами «НИКойла», у нас естьвозможность не истощать оборотные средства: отгрузил и сразу же получил деньги.К тому же новая учетная политика говорит о том, что при отгрузке с отсрочкойплатежа поставщик обязан заплатить налоги сразу же. В силу этих обстоятельств,по-моему, факторинг начинает играть более весомую роль в российском бизнесе.»

Отнесение факторинговой комиссии насебестоимость

Введениев действие 25 гл. Налогового кодекса, изменила принципы отнесения факторинговойкомиссии на себестоимость. Если ранее порядок отнесения комиссиирегламентировался отдельным пунктом Положения, то на сегодняшний день четкойрегламентации не существует. Однако, выходом из данного положения может стать«разделение» факторинговой комиссии на 2 составляющие:

Перваясоставляющая — Комиссия за выплаченное досрочное финансирование в рамкахфакторингового обслуживания. Данная комиссия согласно п.1 ст.279 гл.25 НК РФможет быть отнесена налогоплательщиком на уменьшение налогооблагаемой базы сучетом требований ст. 269 гл. 25 НК РФ.

Втораясоставляющая — Комиссия за оказание иных финансовых услуг в рамкахфакторингового обслуживания. Данная комиссия согласно п.п.15 п.1 ст.265 гл.25НК РФ и в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковскойдеятельности» № 395-1 от 2 декабря 1990г (в редакции от 21.03.02.г) ст.5 часть2 п.2 включается в состав внереализационных расходов, непосредственно несвязанных с производством и реализацией, если эти услуги экономически оправданыи связаны с осуществлением деятельности.

Заключение

Итак,каждая компания стремится к развитию, к росту своих продаж. Однако ограниченныефинансовые и организационные возможности большинства поставщиков сдерживают ихв осуществлении поставленных целей. На помощь приходят финансовые продукты иуслуги, позволяющие организациям развивать свой бизнес. Одним из таких«инструментов» является факторинг, который призван решать для компаний,реализующих свою продукцию с отсрочкой платежа, следующие задачи:

 расширить долю компании -поставщика на рынке;

  повыситьликвидность дебиторской задолженности;

 ликвидировать кассовые разрывы;

своевременнооплачивать контракты и уплачивать налоги;

организоватьпродажи в кредит;

развитьотношения с существующими покупателями;

привлечьновых покупателей;

застраховатьриски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям и др.

Список литературы

МурашоваМ.С., ведущий специалист Бизнес-направления факторингового обслуживания АБ «ИБГНИКойл».Причины возникновения факторинговых услуг.

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.finansy.ru/