Реферат: Финансы предприятий и корпораций

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ.

( ЛЕКЦИИЛеонтьева В.Е. )

Сущностьфинансов предприятий. Значение финансов и финансовой работы на предприятии.

1)

содержание финансов на предприятии;

2)

функции финансов;

3)

принципы организации финансов;

4)

организация финансовой работы на предприятии.

Финансы– это система экономических денежных отношений,связанных, главным образом, с перераспределением ВВП и формированиемцентрализованных и децентрализованных денежных фондов.

Финансы– система денежныхотношений, связанных, главным образом, с перераспределением прибыли иформированием централизованных и децентрализованных денежных фондов. Финансыопираются на бухгалтерский учет, экономический и производственный анализ, надействующую налоговую систему и т.д.

Финансы– система отношений,созданная государством, т.е. государство все отношения, связанные с финансами,регулирует само.

При свободном рынкефинансовые отношения охватывают только бюджет (предприятия работают по своим,не подчиняющимся экономике законам), при регулируемой экономике часть отношенийформируется непосредственно государством, часть – регулируется.

Все финансовые отношениядействуют только на уровне предприятий, как юридических лиц. Все финансовыеотношения, действующие внутри предприятия, являются условными финансовымиотношениями.

Децентрализованные фонды –все фонды, создаваемые на уровне предприятия (фонд накопления, фондпотребления, резервный фонд, амортизационный фонд).

Отличие фонда от средств:средства = сумме средств, а фонд = сумме средств, которая имеет целевоеназначение.

На предприятии финансыиспользуются из следующих экономических отношений:

1)

отношения между предприятием и другими предприятиями, в ходевыполняемой финансово-хозяйственной деятельности. К финансовым отношениям неотносятся отношения купли-продажи, обмена и т.п., а относится только применениефинансовых санкций за невыполнение или некачественное выполнение;

2)

между предприятиями и подразделениями, входящими в его состав. Этиотношения зависят от структуры предприятия и финансовых отношений, возникающихтолько между подразделениями, имеющими самостоятельные балансы и счета. Этиотношения могут быть пополнены формированием уставных фондов,перераспределением оборотных средств, перераспределением прибыли, уплатойналогов между предприятиями;

3)

между предприятиями и работниками по поводу выплаты денежных средств,главным образом из прибыли, и части, попадающей под государственноерегулирование;

4)

между предприятием и государственным бюджетом по поводу уплаты налогови по поводу получения льгот, целевого финансирования, государственных кредитовв различных формах и т.д.;

5)

между предприятием и коммерческими банками по поводу получения ивозврата кредитов;

6)

между предприятиями и инвестиционными институтами по поводуформирования свободных денежных ресурсов и их использования (инвестиционныефонды, пенсионные фонды и т.д.);

7)

между предприятием и вышестоящими органами (холдинги, концерны) поповоду перелива капитала.

Финансы на предприятии выполняют следующие функции:

1)

формирование – функция обеспечивает денежными ресурсами, кругооборотсредств на предприятии, т.е. функция формирования денежных фондов. Задачазаключается в том, чтобы сформировать так денежные потоки на предприятии, чтобывсе финансовые потоки работали и работали эффективно. Основные показатели –плановые;

2)

использование – функция использования денежных средств и фондов;

3)

контрольная функция – на самих предприятиях, между предприятиями, еслисуществует нарушение закона – на уровне бюджета, или государства.

Финансовый рынок связан с обращением финансовогокапитала.

Финансовый поток определяетзвено экономических отношений, где осуществляется рынок финансовых капиталов ифинансовых ресурсов.

Включаются 3 звена:

1)

рынок капиталов;

2)

рынок кредитных ресурсов;

3)

рынок денег;

1)

+ 3) = рынок ценных бумаг (это и есть финансовый рынок), рынокинвестиций, который регулируется государством.

Принципыорганизации финансов.

Принцип саморегулирования хозяйственной деятельности– предопределяет предоставление предприятию полной самостоятельности в принятиирешений о направлениях развития, исходя из имеющихся условий и наличияфинансовых ресурсов у предприятия, или у собственника.

Принцип самоокупаемости – предполагает, чтосредства, вносимые в какое-либо направление развития, будут окупаться за счетприбыли или других собственных ресурсов предприятия.

Принцип самофинансирования – предполагает не толькорентабельную работу предприятия, но и формирование структуры денежных фондов,достаточных как для простого, так и для расширенного воспроизводства.

Предприятие имеет право формировать не толькособственные, но и внебюджетные фонды.

Основные источники самофинансирования:

1)

прибыль;

2)

средства ремонтных фондов;

3)

внутренние финансовые резервы;

4)

паевые взносы;

5)

выпуск ценных бумаг и т.п.

Принцип деления оборотных средств на собственные изаемные – предполагается по техническому процессу, что связано с производствомпродукции и формированием чистой прибыли.

Принцип образования или наличия финансовых резервов– признак самостоятельности предприятия. Эти резервы создаются за счет чистойприбыли и включают в себя: гарантийные резервы и резервы на восполнениесобственных средств.

Организацияуправления финансами.

За финансовую работу на предприятиях, в соответствиис Гражданским Кодексом, отвечает директор данного предприятия, а заматериальные издержки – собственник. За управление финансами отвечаетфинансовый директор или главный бухгалтер.

На крупных предприятиях создаются спец службы:отдельно специалисты по оперативным, текущим и стратегическим денежным потокам.

Задачи финансовойслужбы.

1)

контроль за выполнением принятых решений;

2)

учет и анализ прошлого опыта и экстраполяция его на будущее;

3)

учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешнейсреде хозяйствования;

4)

учет стратегических целей и перспектив;

5)

ориентация на экстренный характер принимаемых решений или проводимыхпреобразований;

6)

обоснование и признание непредсказуемости влияния некоторых внешнихфакторов.

Основная задача финансового менеджмента: управлениеденежными потоками на предприятии и возможность балансирования управлениемматериально-техническими и денежными ресурсами.

Финансовый механизмуправления.

Финансовый механизм – совокупность способов, методоворганизации финансовых отношений на предприятии.

Финансовые методы:

1)

планирование,

2)

прогнозирование,

3)

кредитование,

4)

финансирование,

5)

материальная ответственность,

6)

стимулирование, и т.п.

Прогноз – расчет определенных показателей призаданных параметрах.

Финансовые рычаги:

1)

прибыль,

2)

доход,

3)

амортизация,

4)

выручка и т.п.

Правовое обеспечение – законы, указы, постановления,письма, Устав.

Нормативное обеспечение – инструкции, методическиеуказания, нормы, нормативы.

Информационное обеспечение: финансовая информация,производственная, коммерческая.

СОБСТВЕННЫЙКАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ.

1)

СК предприятий и корпораций.

2)

Финансовые ресурсы и резервы.

3)

Фонды.

Все теории экономического развития рассматриваюткапитал, как составляющую часть процесса воспроизводства. Теория трудовойнаправленности рассматривает капитал как составляющую часть воспроизводства,теория рыночной направленности – как факторы производства.

Авторы всех экономических теорий признают за капиталомрешающую роль и исследуют как общие вопросы, так и частные вариантыиспользования капитала. Законодательства различных стран выделяют капитал сосвоими особенностями: рассматривают и капитал государства, и капиталкорпораций, и капитал международных объединений.

Роль капитала и его изучение связано с тем, чтогосударство теряет свои позиции в управлении капиталом, т.е. жизненная практикаопережает государственное регулирование и капитал уходит от государства.

Общепризнанным является определение капитала каксовокупности стоимостей средств в денежно-натуральной форме, которые приносятили добавочный капитал, или прибавочную стоимость, или прибыль.

На практике различают несколько наименованийкапитала: СК, привлеченный капитал, заемный капитал.

СК – представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия направах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.

В процессе деятельности собственник предприятияможет на любых условиях привлекать дополнительные капиталы граждан другихпредприятий, государства, как на возмездной, так и на безвозмездной основе.

Заемный капитал – представляет собой заимствованиесредств в кредитной сфере, с возвратом после использования и уплатой процентов.Это заимствование может быть как краткосрочным, так и долгосрочным.

Капитал по функциональной принадлежностиподразделяется на основной и оборотный.

Основной капитал представляет собой совокупность ОФи НА, а ОС, не имеющие конкретного назначения, но использующиеся в производстве,также относятся к основному капиталу.

В связи с принадлежностью к производству капиталподразделяется на: основной производственный капитал и основнойнепроизводственный капитал.

Обычно основной капитал очень трудно отделить отнепроизводственных фондов, т.е. от тех, которые напрямую не участвуют впроизводстве.

С точки зрения бухгалтерского учета иматериально-вещественного состава основные производственные фонды состоят вРоссии из 13 групп (здания, сооружения и т.п.), каждая из этих групп по-разномуучаствует в процессе производства. Поэтому существует еще деление в участии наактивное и пассивное. Не производственные основные фонды могут также делитьсяна активные и пассивные, но влияние их на производство можно определить лишьусловно.

Оборотный капитал – средства, вложенные в оборотныеактивы предприятия, использующиеся или предназначающиеся к использованию впроизводстве. Оборотный капитал участвует на всех стадиях производства вразличный формах и поэтому может быть: денежный, натуральный или товарный.

Оборотный капитал подразделяется по стадиям на:

1)

производственный оборотный капитал, который включает в себя предметытруда, средства труда, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

2)

оборотный капитал в сфере обращения, включающий в себя запасы готовойпродукции, средства на расчетных и валютных счетах, в кассе, а также средства врасчетах.

Т.к. оборотный капитал на действующем предприятиидолжен быть одновременно на всех стадиях, то следовательно предприятие должноиметь оба вида капиталов.

Если посмотреть по балансу, основной оборотныйкапитал представляет собой актив баланса. Основной капитал используется напредприятии в течение определенного периода, а оборотный капитал, проходястадии оборота, полностью возмещается за счет выручки. Поэтому на практикеразличают денежные средства, израсходованные на приобретение или строительство,расширение или реконструкцию (вложения в основной капитал); а денежныесредства, израсходованные на приобретение материалов, топлива и т.п., считаютсяавансированными в оборотный капитал.

Приобретение основного капитала возмещается втечение нескольких лет. Все составляющие основного капитала, в момент ихпринятия на баланс, оцениваются по первоначальной стоимости, которая фактическистановится балансовой стоимостью. В целях приведения балансовой стоимостикапитала к действительным условиям, производятся переоценки по решениюПравительства. Коэффициенты пересчета по основному капиталу устанавливаютсяПравительством, но предприятия с 1997 года имеют право, для реальной оценкистоимости капитала, прибегать к независимым аудиторам.

Незавершенное производство, производственные запасы,затраты, входящие в оборотный капитал предприятия переоценке не подлежат.Уценка производится за счет прибыли.

Средства амортизации по ОФ формируются путемначисления ежемесячных отчислений, которые рассчитываются как произведениесреднегодовой стоимости на норму амортизации. Норма амортизации устанавливаетсяисходя из срока службы или по решению правительства. Можно применять системуускоренной амортизации на новейшие ОФ и для ОФ малых предприятий, причем толькона производственные фонды. Не применяется ускоренная амортизация ОФ нормативныйсрок службы которых менее 3 лет, это правило также распространяется науникальную технику, оборудование и т.п.

Балансовая стоимость, уменьшенная на суммуамортизации, представляет собой остаточную стоимость. Остаточная стоимость определяется по расчетам.

Оборотный капитал предприятия оценивается пофактической с/с, которая включает в себя: затраты на приобретение материальныхресурсов, оплата процентов за кредиты, наценки, комиссионные, таможенныепошлины, транспортные услуги и т.п.

Для оценки стоимости запасов на конкретную датуиспользуются:

1)

оценка по текущим ценам – по фактической с/с последней закупки, аостатки запасов на конец периода, по фактической с/с первых закупок;

2)

оценка по фактическим ценам – по фактической с/с первых закупок, аостатки на конец периода, по фактической с/с последних закупок;

3)

оценка по средним фактическим ценам – остатки запасов оцениваются каксредневзвешенная величина, взвешивание осуществляется от суммарной стоимостиоднородных ресурсов к количеству единиц этих ресурсов.

Т.о. для оценки запасов, как правило суммируютпоступления материальных ресурсов за месяц и тогда сумма израсходованных напроизводство продукции ценностей приобретает балансовую стоимость, а остаткиоцениваются или по последней или по первой партии.

Капитал предприятия включает в себя и НА. Они могутпредставлять собой стоимость лицензий,патентов, товарных знаков и т.п., а также как величина затрат на освоениенового производства, новой техники и т.п.

Совокупность собственного, оборотного капитала инематериальных активов представляет собой собственный реальный капиталпредприятия.

В состав собственного капитала может входить и суммасредств, вложенных в ценные бумаги (государственные и корпоративные). Такаячасть собственного капитала называется финансовой частью. Данная системаполучения дополнительной прибыли связана с использованием свободных денежныхсредств или ресурсов. Структура финансового капитала может включать различныеценные бумаги: как краткосрочные, так и долгосрочные.

Определение величины финансового капиталаосуществляется по ценам приобретения ценных бумаг или их номинальной стоимости,включая в себя и степень риска и степень доходности.

Величина СК не является постоянной величиной, онаизменяется в соответствии со сферой деятельности и целями развития.Корректировка производится в соответствии с условиями максимизации прибыли.

Общая стоимость капитала, находящегося враспоряжении собственника, называется балансовой оценкой СК, однакоиспользуется и текущая оценка стоимости капитала, будущая стоимость и рыночнаястоимость капитала, причем эти понятия имеют различный характер.

Текущая стоимость – дисконтированная стоимость –будущий денежный поток, т.е. исходя из принципа, что денежная единица сегоднястоит дороже, чем завтра, рассчитывается доход, полученный позже, т.е.рассчитывается стоимость с учетом доходов будущих периодов.

Будущая стоимость – стоимость в будущем,эмитированная производством, т.е. конечная стоимость предприятия.

Текущая стоимость для учета вложенного капиталапредприятия (в бухгалтерском понимании) – это балансовая стоимость за минусомсуммы начисленного износа по ОФ и НА.

Рыночная стоимость – это будущая стоимость с учетомдоходности, степени риска, финансовых вложений и т.п.

УК предприятий икорпораций.

Порядок формирования, распределения и использованияУК не каждом предприятии регулируется учредительными документами изаконодательством того государства, на территории которого зарегистрированопредприятие.

УК – первоначальный источник формирования СКпредприятия.

Первоначально УК предприятия формируется за счетвкладов учредителей в виде денежных средств в любой валюте, ценных бумаг,различных видов имущества, прав пользования или владения и т.п. Стоимостьвкладов оценивается в валюте РФ учредителем или совместным решениемучредителей. Если вклад в иностранной валюте, учет ведется в иностранной валютеи производится ежеквартальный пересчет по курсу ЦБРФ.

Сформированный первоначальный капитал являетсяодновременно с одной стороны единоличной или коллективной собственностьюучредителей, а с другой стороны собственностью предприятия, как юридическоголица.

Т.к. в состав учредительных взносов могут входить исредства, которые не являются капиталом, т.е. не будет возможностииспользования их в производстве, то в этом случае УК будет больше суммарнойвеличины СК.

Российское законодательство установило минимальнодопустимые величины УК для предприятий различных организационно-правовых форм,но не оговорило различия в капитале и в средствах. Кроме того,законодательством установлено ограничения поп предприятиям, ранее находившимсяв распоряжении государства (для их приватизации нужно решение правительства).

На частых предприятиях регулированием отношенийзанимаются собственники на основе ГК РФ. Собственник имеет право передаватьчасть функций предприятия наемным работникам в сфере управления.

Формирование УК АО основывается на законе об АО. УКскладывается из номинальной стоимости акций, имеющих одинаковую оценку.Общество может иметь обычные и привилегированные акции. Все акции АО, какправило, именные, а первый выпуск называется учредительским. Для АО существуютопределенные правила эмиссии, передачи и перепродажи акций.

В процессе хозяйствования может быть произведеноувеличение УК. Причиной может быть увеличение СК или дивидендная политика.Повышение производится и по обычным, и по привилегированным акциям.

Законодательство предусматривает два вариантапонижения УК:

1)

понижение номинальной стоимости акций;

2)

сокращение общего количества акций.

Но, только в том случае, если это предусмотрено вуставе.

УК производственных кооперативов складывается изимущества кооператоров, т.е. вкладов в виде паевых взносов членов кооперативов.Членами кооперативов могут быть граждане, формирование имущества за счетприбыли от собственной деятельности, кредитов и т.п.

УК – паевой фонд, который формируется в течение годапосле регистрации, а паевой взнос (первоначальный) должен быть не менее 10%общего вклада.

ФПГ создается, как правило, на добровольных началахили в порядке консолидации акций по решению Правительства, или учреждением АОоткрытого типа, или передачей группы предприятий в доверительное управление,или приобретением одним из участниковпакетов акций других предприятий.

В ФПГ могутвходить не только предприятия, но и кредитные учреждения.

Уставные фонды таких групп формируются на основеорганизационно-правовых форм, но государство может изменять фонд и регулироватьдеятельность.

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫИ РЕЗЕРВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ.

СК предприятия, его сформировавшаяся часть (уставнойфонд), представляет собой основу для деятельности предприятия. Кроме СК,предприятие может формировать всевозможные ресурсы. Финансовые ресурсы, фонды ирезервы имеют в основе материальную часть. Их величина зависит от величиныпоступающей выручки, продукции и услуг, реализации собственных ценных бумаг. Атакже средства, поступающие через бюджетные ассигнования от операций нафинансовом рынке – это внешняя часть поступлений.

Источники формирования фондов и резервов делятся навнутренние и внешние.

Финансовыми ресурсами предприятий называют всюсовокупность возможных денежных средств, которые могут быть использованы впроцессе хозяйственной деятельности.

Финансовые резервы – совокупность определенныхчастей денежных средств, которые могут быть использованы только при наступленииопределенных обстоятельств.

Финансовые ресурсы и резервы могут быть в формеденежных средств, а также материалов, ценных бумаг, и т.д.

Следует различать финансовые ресурсы в оперативной,текущей и перспективной практике.

В оперативной работе финансовые ресурсы могут бытьиспользованы по прямому и не по прямому назначению, но при условии ихнакапливания и использования в последующих периодах деятельности.

Бюджетные средства нельзя использовать в оперативнойпрактике. Т.о. источники финансовых ресурсов, денежных средств в оперативнойпрактике значительно шире числа источников в перспективном и текущем за счетпривлечения временно свободных денежных средств.

Внутренние финансовые ресурсы предприятия.

Внутренние финансовые ресурсы предприятияформируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит отмасштабов и результатов деятельности с учетом УК.

Источники: амортизационные отчисления, прибыль илидоход.

Особенности амортизационных фондов – как фондыденежных средств они не обособлены и постоянно находятся в денежном оборотепредприятия.

Прибыль только от реализации продукции, работ, услуг– результат хозяйственной деятельности, но ее величина может колебаться взначительной степени в зависимости от реализации имущества, внереализационныхдоходов, а ее использованием руководит собственник. Особенность прибыли втом, что предприятие имеет правоиспользовать как финансовый ресурс всю прибыль или 10 – 50% прибыли (этозависит от обоснования, сферы хозяйствования, организационно-правовой формыпредприятия).

В части использования прибыли предприятие можетполучать льготы: за счет изменения налогооблагаемой базы, понижения ставок,исключения прибыли из налогооблагаемой базы, отсрочки платежа.

Использование прибыли находится в распоряжениисобственника, как правило, не происходит формирование единого фонда, асуществует несколько раздельных фондов. Т.к. формирование и использованиеприбыли не стыкуются, следовательно, средства могут направляться на целевоеиспользование между этими периодами (не затрагивая саму прибыль как таковую).

Еще один источник внутренних резервов – добавочныйкапитал –образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной врезультате переоценки; получение эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссииакций, продажи акций выше номинала); безвозмездное получение ценностей илиимущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевойхарактер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимогофонда сверх суммы УК, фонд используется, как финансовый ресурс.

В АО, кроме указанных фондов, можно формировать:выкупной фонд, который формируется из регулярных отчислений средств для выкупасвоих облигаций или акций; отложенный фонд – для выкупа предприятием части иливсех акций.

Каждое предприятие имеет, кроме того, своидополнительные финансовые ресурсы: дебиторская задолженность (внутренняя ивнешняя), страховые фонды, расходы будущих периодов.

Внешние источники или заемныефинансовые средства.

Бюджетные – предоставляются предприятию прямым перечислениемпо утвержденным программам (+ отсрочка налогов, возврат кредитов).Предоставление бюджетных средств осуществляется предприятиям, занимающимсястратегической деятельностью и если предусмотрена возвратность средств, то вотличие от кредитных ресурсов, нет уплаты процентов.

Привлечение средств с рынка кредитов и кредитныхресурсов – субъектами сделок могут выступать коммерческие банки, государство имуниципальные органы. Использование заемного капитала осуществляется наусловиях возвратности, срочности и платности. Сфера долго- и среднесрочногокредитования регулируется ЦБРФ и условиями договоров кредитования.

Крупные предприятия могут использовать, какфинансовый ресурс, средства по перераспределению внутри предприятий иликорпораций, следовательно, на этих предприятиях создается научно обоснованнаясистема управления капиталом и финансовыми ресурсами.

Российские предприятия могут использовать также:рациональное использование основных и оборотных фондов в части альтернативногоиспользования материалов, топлива (около 5% от с/с); привлечение иностранныхинвестиций (в основном как привлеченные, а не как заемные средства). Этоиспользуется, как правило, на крупных предприятиях, при полной гарантиивозврата суммы.

Средства инвестиционных институтов: банки, страховыеорганизации, пенсионные фонды (каккредиты и вложения средств фондов). Но используются эти ресурсы не только впериод стабилизации, имея в виду, что эти фонды являются подразделениямикрупного предприятия.

Финансовые ресурсы создаются на различных стадияхкругооборота капитала. Они необходимы для нормального протекания процессапроизводства и превращение этих ресурсовиз товарной формы в денежную происходит на последней стадии (получение выручкиот реализации). Действующее российское законодательство определяет финансовыересурсы как фонды накопления и фонды потребления.

Фонды накопления.

В процессе кругооборота средств финансовые ресурсыпринимают различные материально-вещественные формы и после завершенияопределенного кругооборота перед предприятием стоят различные задачи:расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятойфинансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещенияизрасходованных ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и работников,фонда дальнейшего расширения.

По российскому законодательству и система учетазатрат на производство, система налогообложения фондов возмещения в частикапитальных затрат, фонда расширения в части повышения количества приобретаемыхматериальных ресурсов и стоимости НА объединены в фонды накопления, финансовыевложения в расширение производства – КВ.Т.о. вложение средств в воспроизводство ранее действующего и частично использованногособственного капитала, вложения в новую величину капитала осуществляются спомощью создания и использования фонда накопления.

Система управления этими фондами регулируетсязаконодательством, но на практике отсутствует система сопоставления факта иплана и государственное регулирование этого сопоставления. Основной принцип:контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет иформирования затрат. Создание и использование фонда накопления находится вполной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практикеэти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных вучредительных документах.

еще рефераты

Еще работы по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Шпаргалка по экономической теории

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Рыночный механизм потребительского рынка

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Основы логистики в промышленности

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Выпускная квалификационная работа. Методические указания по выполнению и оформлению дипломных работ для студентов специальности 060800 "Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)"

29 Августа 2013