Реферат: Факторный анализ прибыли, планирование прибыли

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ ЭЛЕКТРОННОЙ ТЕХНИКИ

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;font-weight:normal">Курсоваяработа

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">по теме «Факторныйанализ прибыли,

<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">планированиеприбыли»

Москва

2003

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

Содержание

1. Зачеми кому нужен финансовый анализ деятельности фирмы

2.Кто и как использует результаты анализа

3.Условия и методы анализа финансового положения предприятия

4.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

4.1.Факторный анализ обшей, валовой(балансовой) прибыли;

4.2.Факторный анализ прибыли отреализации продукции (работ, услуг);

5.Планирование прибыли

6.Список используемой литературы

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">
1. Зачем и комунужен финансовый анализ деятельности фирмы

Управление любым объектом требует прежде всегознания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивалсяобъект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную идостоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихсятенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческиерешения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды.Высказанное положение относится к предприятиям, фирмам вне зависимости от ихроли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.

В условиях рыночнойэкономики особенно важно определять финансовую устойчивость предприятий, т.е.состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие может свободноманеврировать денежными средствами, чтобы путем эффективного их использованияобеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а такжепроизвести затраты по расширению и обновлению производственной базы.

Определение границфинансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем врыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств дляфинансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, аизбыточная — будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишнихзапасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращаяприбыль.

Обосновать параметрытакой устойчивости позволяет финансовый анализ. Однако такой анализ нетолько дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но ислужит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений,определяющих перспективы развития фирмы.

Потребности в финансовоманализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений,складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, онизависят от социально-экономических условий.

Так, в централизованной,директивно управляемой экономике анализ обычно предшествовал формированиюпланов развития предприятия, использовался для обоснования планов и был жесткопривязан к кругу плановых и государственно утверждаемых отчетных статистическихпоказателей и нормативов.

В условиях рыночнойэкономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансовогосостояния предприятий периодически в процессе регулирования, контроля,наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес-планов ипрограмм, а также в особых ситуациях.

Острая необходимость вфинансовом анализе возникает в ходе преобразования организованно-правовыхструктур и реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации иакционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению (санаций)несостоятельных государственных предприятий (банкротов).

Отметим также, что там,где наблюдается высокая культура управления предприятием, любой годовой и дажеквартальный отчет о деятельности предприятия сопровождается финансовым анализомего деятельности.

Анализ финансов ихозяйственной деятельности предприятий связан с обработкой обширной информации,характеризующей самые разнообразные аспекты функционирования предприятия какпроизводственного, финансового, имущественного, социального комплекса. Чащевсего эти данные сосредоточены в документах финансовой отчетности, балансепредприятия, учетных ведомостях. Таким образом, документально-информационнойосновой анализа финансового состояния и хозяйственной деятельности предприятийслужат данные бухгалтерского учета. Сами эти данные позволяют высказатьсуждение о состоянии дел на фирме, но глубокий анализ требует еще и ихобработки.

Как известно,бухгалтерский учет на предприятиях ведется не только в целях отраженияосуществляемых предприятием хозяйственных операций и сделок, фиксации наличногоимущества, доходов, источников их формирования, данные финансовой отчетностииспользуются в процессе выработки, обоснования, принятия управленческихрешений. Планирование направления и сфер деятельности, развития предприятия,разработка и обеспечение реализации проектов инновационного и производственногопрофиля, организационно-кадровые мероприятия по улучшению деятельности предприятия,повышению эффективности работы так или иначе связаны с предварительным анализомотчетности.

Понимание значимости,важной роли финансовой и бухгалтерской отчетности и соответствующихэкономических служб во многом только начинает складываться на большинствебывших государственных предприятий, где раньше управленческие функции,связанные с бухгалтерией и финансами, недооценивались. В условиях рынкаповышается значение финансовых рычагов управления, денежного обращения ифинансовое положение предприятия становится одной из ключевых характеристик егосостояния, условием успешной работы, выживания в условиях конкуренции и угрозыбанкротства.

Главная цель финансовогоанализа — получение нескольких основных, наиболее информативных параметров,дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, егоприбылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчете сдебиторами и кредиторами. Такая информация может быть получена в результатепроведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованнойметодике.

Результатом финансовогоанализа является оценка состояния предприятия, его имущества, активов ипассивов баланса, скорости оборота капитала, доходности используемых средств.

Анализ финансовогоположения предприятия позволяет отследить тенденции его развития, датькомплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, такимобразом, связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственнопроизводственно-предпринимательской деятельностью.

2. Кто и как использует результатыанализа

Различные виды анализа хозяйственной деятельности иих результаты широко используются самыми разными заинтересованными лицами.

На рис. 1 представленысоставные части анализа хозяйственной деятельности предприятия и круг ихпользователей. Обычно в хозяйственной деятельности различают финансовый учет иуправленческий (бухгалтерский) учет. Финансовый учет базируется научетной информации, которая помимо использования ее внутри фирмы руководствомсообщается тем, кто находится вне организации. Управленческий учетохватывает все виды учетной информации, которая измеряется, обрабатывается ипередается для внутреннего использования руководством. Сложившееся на практикеразделение учета порождает деление анализа на внешний и внутрихозяйственныйанализ.

Внешний финансовыйанализможет бытьпроведен заинтересованными лицами. Основой такого анализа выступает в основномофициальная финансовая отчетность предприятия, как публикуемая в печати, так ипредставляемая заинтересованным лицам в виде бухгалтерского баланса. Например,чтобы оценить устойчивость того или иного банка, клиент просматривает балансыбанков, на основе их рассчитывает определенные показатели для сравнения сустойчивыми банками. Но, к сожалению, полный, всеобъемлющий анализ сделатьневозможно из-за неполноты и ограниченности информации, представленной вфинансовой и бухгалтерской документации.

<img src="/cache/referats/16724/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1115"><img src="/cache/referats/16724/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1114"><img src="/cache/referats/16724/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1113"><img src="/cache/referats/16724/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1112"><img src="/cache/referats/16724/image004.gif" v:shapes="_x0000_s1086">Хозяйственная

деятельность

<img src="/cache/referats/16724/image005.gif" v:shapes="_x0000_s1087 _x0000_s1088 _x0000_s1089">


<img src="/cache/referats/16724/image006.gif" v:shapes="_x0000_s1092">Финансовый

анализ

<img src="/cache/referats/16724/image007.gif" v:shapes="_x0000_s1093">Управленческий

учет

<img src="/cache/referats/16724/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1090 _x0000_s1094 _x0000_s1096"> <img src="/cache/referats/16724/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1091 _x0000_s1095 _x0000_s1097">


<img src="/cache/referats/16724/image009.gif" " v:shapes="_x0000_s1098">

ным публичной

финансовой

отчетности

<img src="/cache/referats/16724/image010.gif" v:shapes="_x0000_s1100">Внутренний финансовый

анализ по данным финансовой

отчетности и бухгалтерского

учета

<img src="/cache/referats/16724/image011.gif" " v:shapes="_x0000_s1099">

учета

Прямой финансовый

интерес

Непрямой финансовый

интерес

Администрация

1. Инвесторы

2. Кредиторы

3. Поставщики

4. Покупатели

и клиенты

1. Госорганы и внебюджетные

    фонды

2. Налоговые органы

3. Инвестиционные фонды

    и фондовые биржи

4. Внешний аудит

1. Собственники

2. Совет директоров

3. Высший управлен-

   ческий персонал

4. Менеджер

5. Руководители

    подразделений

6. Внутренний аудит

<img src="/cache/referats/16724/image012.gif" " v:shapes="_x0000_s1102">Внешние

пользователи

<img src="/cache/referats/16724/image013.gif" v:shapes="_x0000_s1101">

<img src="/cache/referats/16724/image014.gif" " v:shapes="_x0000_s1105">Внутренние

пользователи

<img src="/cache/referats/16724/image015.gif" v:shapes="_x0000_s1110">Влияние результатов анализа

на хозяйственную деятельность

<img src="/cache/referats/16724/image016.gif" v:shapes="_x0000_s1111"><img src="/cache/referats/16724/image017.gif" v:shapes="_x0000_s1109"><img src="/cache/referats/16724/image017.gif" v:shapes="_x0000_s1107"><img src="/cache/referats/16724/image018.gif" v:shapes="_x0000_s1108"><img src="/cache/referats/16724/image019.gif" v:shapes="_x0000_s1106"><img src="/cache/referats/16724/image020.gif" v:shapes="_x0000_s1104"><img src="/cache/referats/16724/image021.gif" v:shapes="_x0000_s1103">

Внешний анализ включаетанализ абсолютных и относительных показателей прибыли, рентабельности,ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, эффективностииспользования заемного капитала, общий анализ финансового состояния фирмы.

В противоположность ему внутреннийфинансовый анализ необходим и проводится в интересах самого предприятия. Наего основе осуществляется контроль за деятельностью предприятия, причем нетолько за финансовой деятельностью, но и за организационной, и намечаютсядальнейшие пути развития производства. Основой такого анализа служат финансовыедокументы (отчеты) самого предприятия, это бухгалтерский баланс в расширеннойформе, всевозможные финансовые отчеты, не только на определенную дату (месяц,год), но и текущие, что позволяет иметь более точную характеристику дел иустойчивости предприятия. Главное направление внутреннего финансового анализа –анализ эффективности авансирования капитала, взаимосвязи издержек, оборота иприбыли, использования заемного капитала, собственных средств. Иначе говоря,изучаются все аспекты хозяйственной деятельности предприятия. Частоопределенные сферы такого анализа могут быть коммерческой тайной.

Исходя из разновидностейи целей анализа, можно выделить условно внешний и внутренний круг лиц,заинтересованных в такой информации.

К внешнему кругулиц относят обычно пользователей спрямыми и и непрямыми финансовыми интересами, а к внутреннему преждевсего администрацию.

К первой группе лицотносятся пользователи с так называемыми прямым финансовым интересом:инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели и клиенты, деловые партнеры. Наоснове данных публичной финансовой отчетности они делают выводы о том, каковаприбыльность и ликвидность компании, каковы финансовые перспективы компании вбудущем, стоит ли в нее вкладывать средства, имеет ли компания деньги, чтобывыплачивать проценты и своевременно погашать долги.

Инвесторы оцениваютпотенциальную прибыльность компании, потому что от этого зависит стоимостьинвестиций (рыночная стоимость акций капиталов компании) и сумма дивидендов,которую компания будет выплачивать. Кредитор оценивает потенциальныевозможности компании погашать займы.

Риск при инвестировании икредитовании зависит от того, насколько возможно прогнозировать прибыльностьили убыточность компании. Результаты деятельности предприятия в прошедшие годычасто являются хорошим индикатором перспектив развития. Поэтому группу лиц спрямым финансовым интересом интересуют имевшие место в прошлом тенденцииреализации товаров и услуг, издержек, движение денежных средств и прибыли отосуществления инвестиций. Кроме того, анализ текущего финансового состояниякомпании позволяет оценить ее положение в данный момент. Для оценки перспективразвития предприятия важно проанализировать состояние и структуру активов ипассивов, денежных средств, соотношение между задолженностью предприятия и егособственным капиталом, разумность величины материально-вещественных запасов идебиторской задолженности.

К пользователямфинансового анализа с непрямым финансовым интересом относятся государственныеорганы и внебюджетные фонды, налоговые органы, инвестиционные институты,товарные и фондовые биржи, страховые организации, фирмы, осуществляющие внешнийаудит.

Информация о финансовойдеятельности предприятий необходима этой группе для контроля за соблюдениемпредприятиями обязательств перед государством, за правильностью уплатыфедеральных и местных налогов, для решения вопросов о налоговых льготах, ометодах и способах приватизации и акционировании предприятия. Органыгосударственного регулирования на основе результатов анализа финансовогосостояния вырабатывают обобщенные синтетические оценки, позволяющие судить оположении не только одного или нескольких предприятий, но и отрасли в целомрегиона.

Компании,зарегистрированные в инвестиционных фондах и на фондовых биржах, должныпредставлять им специальные финансовые отчеты. Кроме того, к пользователяминформации, имеющим непрямой финансовый интерес, относятся аудиторы иаудиторские фирмы, консультанты по финансовым вопросам, юристы и юридическиефирмы, пресса и информационные агентства, общественность.

К внутреннимпользователям результатами финансового анализа относится администрация. Администрация– это собственники и управленческий персонал компании, которые несут полнуюответственность за управление деятельностью предприятия и достижение целей,стоящих перед ним.

Успешная деятельностьадминистрации основывается на правильно принимаемых управленческих решениях,вытекающих из анализа данных бухгалтерского учета.

Деятельностьадминистрации любого предприятия направлена на достижение системы целей. Однаков условиях конкуренции требуется сосредоточить все усилия на двух главных целяхлюбого бизнеса: прибыльности (рентабельности) и ликвидности. Прибыльность– это способность получать прибыль, достаточную для привлечения и удержанияинвестиционного капитала. Ликвидность – это наличие достаточныхплатежных средств для оплаты долгов в установленные сроки. Как известно,зависимость между этими показателями часто бывает обратной: чем вышеприбыльность, тем ниже ликвидность.

Администрация постояннодолжна иметь следующие данные о финансово-хозяйственной деятельностипредприятия: величина чистой прибыли за отчетный период, соответствие нормыприбыли ожидаемым результатам, наличие достаточных денежных средств, переченьнаиболее прибыльных продуктов, себестоимость каждого произведенного продукта.На основе имеющейся информации руководители и менеджеры принимаютуправленческие решения.

Как видно, кругпользователей финансового анализа и областей их приложения весьма широк. В тоже время пользователей финансовой информации могут интересовать и отдельныеразнообразные аспекты деятельности предприятия. Это обстоятельствопредопределяет необходимость не только комплексного, но и всестороннего подходак анализу деятельности предприятия для внутреннего и внешнего использования.

Администрация неограничивается только внутренним финансовым анализом, но при возможностидополняет его внешним, проводимым теми или иными специализи-рованными фирмами.Это связано не только с тем, что «со стороны видней», но и большей широтойанализа, выполненного с учетом конкурентоспособности других фирм и поэтомудающего возможность оценить себя непредвзято, комплексно, что позволит болееточно сформулировать первостепенные задачи своего развития.

3. Условияи методы анализа финансового положения предприятия

Комплексный анализфинансового положения предприятия, работающего в рыночной сфере, – довольносложное дело, требующее привлечения многих показателей, задействования большихмассивов статистической информации, доступное только достаточноквалифицированным специалистам. Основным источником данных, как ужеупоминалось, является финансовая отчетность, а в необходимых случаях и данныепервичного учета предприятий, инвентаризации, выборочных обследований,переоценок имущества.

В странах с развитойрыночной экономикой существуют апробированные методики комплексного анализафинансового состояния предприятий. Однако механическое перенесение их впрактику России невозможно, нужна адаптация. В нашей стране методики, адекватныерыночным условиям, создаются, отрабатываются, внедряются в хозяйственнуюпрактику. Чаще всего новые, не привычные для советской экономики методы анализаи показатели деятельности предприятий используются аудиторскими службами испециалистами консультационных исследовательских организаций преимущественнонегосударственного сектора экономики. Новые методы финансового анализадеятельности предприятий принимают на вооружение и государственные службы,научные организации, официальная статистика.

Главные препятствия напути внедрения новых методов анализа заключаются в нехватке подготовленныхкадров работников финансово-экономических, бухгалтерских служб предприятий,владеющих навыками анализа. Не меньшую трудность представляет несовершенствофинансовой отчетности и бухгалтерского учета на предприятиях, которая несоответствует мировым стандартам.

Главное отличиебухгалтерского учета России от международного учета по стандартам ГААП(общепринятые в мировой практике принципы бухгалтерского учета) заключается в том,что российская система в основном направлена на оценкуфинансово-производственной деятельности предприятий за прошедший период, что внаибольшей степени соответствует принятому в международной практике термину«счетоводство». Согласно международным стандартам бухгалтерский учет – этосистема, которая измеряет, обрабатывает и передает информацию, необходимую дляпринятия управленческих решений. В настоящее время наметилась устойчиваятенденция к построению российского финансового учета и анализа на основепринципов ГААП.

Финансовое состояниефирмы диагностируется на основеиспользования группы, системы показателей, отражающих наличие, размещение,использование, движение финансовых ресурсов предприятия в денежном выражении.Оно формируется под воздействием многообразных организационно-технических ипроизводственно-хозяйственных, а также конъюнктурных факторов.

Однако сами по себе показатели не дают полногопредставления о состоянии бизнеса. Важны их взаимосвязи с другими показателямиили их изменения в течение какого-либо периода. Механизм финансового анализанаправлен на выявление этих связей и изменений. В связи с этим методикафинансовой отчетности включает горизонтальный анализ, вертикальный анализ,трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ,факторный анализ.

Горизонтальныйили временной анализ основанна сопоставимости финансовых отчетов текущего и предшествующего периодов,каждой позиции отчетности с предыдущем периодом, заключается в рассмотренииосновных показателей в динамике. Ведь чаще всего отдельно взятый показатель«мертв», и только в сравнении с предыдущим или последующим он оживает.Например, прибыль за отчетный период, скажем, месяц, составила 200 денежныхединиц. Много это или мало? Проанализировав, что в предшествующем отчетномумесяце она составила 150, а в предыдущем отчетном году за тот же отчетныйпериод – 100 денежных единиц, можно с уверенностью сказать, что предприятиеприбыльно и наметившаяся тенденция увеличения прибыли может быть продолжена идалее.

Вертикальный(структурный) анализопределяет структуры итоговых финансовых показателей и выявляет влияние каждойпозиции отчетности на итоговые показатели. К примеру, совокупный доход фирмысоставил 2000 единиц, но неизвестно, из чего он складывается, и возникаетнеобходимость его структурирования, в ходе которого устанавливается, что засчет использования средств производства получено 1000 единиц, за счетинвестирования – 500 единиц и т.д. Таким образом, становится ясно, какой виддеятельности предприятия более прибылен, а какой нет и на чем необходимосконцентрировать основное внимание. При проведении вертикального анализа целаячасть приравнивается к 100% и исчисляется удельный вес каждой составляющей.Целыми частями выступают итоги баланса предприятия, отчета о финансовыхрезультатах и их использования. Вертикальный анализ полезен для сравненияважности отдельной группы средств или их источников для деятельностипредприятия. Он необходим, в частности, для выявления изменений в структуресредств предприятия и их источников за период в несколько лет. Отчеты,составленные в ходе структурного анализа, часто используются для сравнениядеятельности различных компаний. Они позволяют сопоставить финансовыепоказатели даже двух компаний различных размеров, действующих в одной отрасли,в одной области бизнеса.

Анализ тенденцийразвития (трендовый анализ)позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующихпериодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамикипоказателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностейизменения показателя за отдельные периоды. Анализ тенденций развития обычновыражается в индексах. Трендовый анализ весьма полезен и важен, т.к. позволяетвыявить глубокие структурные изменения в деятельности предприятия.

Метод финансовыхкоэффициентов дает возможность установить соотношения между двумя абсолютнымивеличинами. Полученная относительная величина – это показатели, предназначенныедля сравнения финансового положения и операций предприятия с другими предприятиями,компаниями, фирмами или с его деятельностью в предшествующие периоды. Основнаяцель использования этих коэффициентов – выявление направленности дальнейшегоразвития предприятия. Существует несколько способов нахождения относительныхпоказателей. Например, отношение чистой прибыли к объему реализации показывает,сколько в среднем чистой прибыли приходится на каждую единицу стоимости объемареализации.

Сравнительный илипространственный анализодновременно проводится, во-первых, как внутрихозяйственный анализсводных показателей отчетности по отдельным показателям, например прибылипредприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, и, во-вторых, какмежхозяйственный анализ показателей данной компании, например, выпуск продукциив сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и среднимиобщеэкономическими данными.

Факторный анализпозволяет учесть влияние отдельныхсоставляющих факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование итоговогопоказателя.

Итогом анализафинансового положения является оценка благоприятности выявленных соотношений.В этом случае обычно применяют три метода: приблизительных экспертных оценок,сравнения с результатами предыдущих лет, сопоставления итогов деятельностифирмы с показателями работы других компаний той же отрасли.

Метод приблизительныхоценок основывается на определении числовых данных основных, рассчитываемых входе анализа коэффициентов, полученных эмпирическим путем. Чаще всего подобнаяоценка исходит либо из собственных наблюдений предприятия, либо от вышестоящихорганов (министерства, центрального банка). Так, например, применительно кдеятельности коммерческого банка принято считать, что коэффициент ограничениявкладов должен быть равен 1, а предельный норматив максимального размеракрупных кредитных рисков не превышать 25% собственных средств банка. Однакоприменять метод приблизительных оценок необходимо с большой осторожностью.Долгое время считалось, что если коэффициент текущей ликвидности (отношениеоборотных средств к краткосрочным обязательствам) более 2, то этосвидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. В то же времяпредприятие с коэффициентом текущей ликвидности более 2 может иметь слабоефинансовое положение, характеризуемое слишком большой дебиторскойзадолженностью, избыточными материальными запасами, недостаточным контролем заденежными операциями. Другая же компания с коэффициентом текущей ликвидностименее 2 благодаря рациональному управлению способна находиться в отличномфинансовом состоянии.

Использование методасравнения с результатами предыдущих лет одной и той же компании позволяет нетолько более точно оценить сегодняшнее состояние, но и прогнозировать тенденцииразвития. Однако в переломные периоды следует осторожно делать прогнозы,учитывая по возможности все факторы, влияющие на работу компании. Слабостьэтого метода состоит в том, что хорошие результаты деятельности в прошлом инастоящем не всегда могут оказаться приемлемыми в будущем, т.к. именносегодняшний момент может оказаться переломным. Вышесказанное еще раз доказываетнеобходимость проведения комплексного анализа.

Использование методаотраслевых показателей предполагает сопоставление итогов деятельностикомпании с итогами работы других компаний той же отрасли, сферы бизнеса.Отраслевые показатели могут быть использованы также при оценке разного родатенденций.

При использовании отраслевых показателей необходимоучитывать слабые стороны этого метода. Даже в том случае, если сравниваемыепредприятия функционируют в одной отрасли, результаты их деятельности могутбыть несопоставимы. Так, если одно предприятие продает нефтепродукты, которыепокупает у производителей, а другое само занимается производством, переработкойи продажей нефтепродуктов, то итоги их финансово-хозяйственной деятельностисложно сопоставить. Кроме того, большинство крупных компаний функционирую болеечем в одной отрасли, и для них характерен высокий уровень диверсификации.Различные подразделения таких предприятий имеют неодинаковые уровнирентабельности и риска. Поэтому при обработке сводных финансовых отчетов дляфинансового анализа часто становится невозможным использовать для сравненияотраслевые показатели. Но, несмотря на все эти недостатки, при отсутствииданных о деятельности предприятия в прошлом наилучшим является использованиеотраслевых показателей для оценки текущей деятельности.

Для получения болееполной информации о предприятии можно сравнить результаты его деятельности срезультатами конкурентов или с отраслевыми, средними данными.

Финансовый анализ обычновключает два основополагающих, взаимосвязанных аспекта: анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия и анализ финансового состоянияпредприятия.

4. Анализфинансовых результатов деятельности предприятия

Наиболее важныерезультаты финансовой деятельности предприятия отражаются в бухгалтерскомбалансе предприятия, в отчете о финансовых результатах и их использовании и вотчете о движении денежных средств. По данным этих форм отчетностирассчитываются обобщающие показатели эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия.

Анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия состоит из следующих частей:

1.<span Times New Roman"">     

Факторный анализ обшей, валовой(балансовой) прибыли;

2.<span Times New Roman"">     

Факторный анализ прибыли отреализации продукции (работ, услуг);

Рассмотрим на примерефирмы ЗАО «РС» бухгалтерский баланс за IIполугодие 2000 года.

4.1.Факторный анализ обшей, валовой (балансовой) прибыли

Конечный финансовый результат деятельностипредприятия – это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющаясобой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг);результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочихвнереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибылипредставлен так:

Рб= Рр ± Рф ± Рвн

где Рб —балансовая прибыль или убыток;

Рр— результат (прибыль или убыток) отреализации продукции (работ, услуг);

Рф— результат от финансовойдеятельности;

Рвн— сальдо доходов и расходов отпрочих внереализационных операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг)определяется следующим расчетом:

Рр=Np – Snp — Snep

где Np— выручка от реализации продукции(работ, услуг) в отпускных ценах без

 НДС, акцизов и других аналогичных налогов исборов;

Snp— себестоимость (производственная) реализованной продукции, товаров,

  работ, услуг;

Snep— расходы периода (коммерческие и управленческие).

Исходным моментом врасчетах показателей прибыли являются оборот предприятия по реализациипродукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризуетзавершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных напроизводство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка вобороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказываютнаиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельностипредприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно и оперативноконтролировать процесс отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ,услуг).

Теоретической базойэкономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия служитпринятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модельхозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основаннаяна формировании прибыли (рис. 2) по форме №2 «Отчет о прибылях и убытках»(таблица 1). Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим вусловиях рынка, единство целей деятельности, единство показателей финансовыхрезультатов деятельности, единство процессов формирования и распределенияприбыли, единство системы налогообложения.

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

Таблица 1.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за IIполугодие2000 года.

КОДЫ

Форма №2 по ОКУД

17100002

Организация                  ЗАО РС                                                                                    по ОКПО

45000000

Идентификационный номер налогоплательщика                                                              ИНН

7700000000

Вид деятельности             оптовая торговля                                                              по ОКДП

51000

еще рефераты
Еще работы по экономической теории, политэкономике, макроэкономике