Реферат: Финансовые рынки Санкт-Петербурга

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Санкт-Петербургскийгосударственный технический университет

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Российско-Американскаявысшая школа управления

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

КУРСОВАЯ РАБОТА

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»"> 

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">помакроэкономике на тему:<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

«Финансовый рынок Санкт-Петербурга»

<span Times New Roman",«serif»">Выполнил: студент 2 курса,   группы 2151, Позняк Д.К.

<span Times New Roman",«serif»">Принял: Воротилов А.В.

Санкт-Петербург

1998 г.
Курсовая работа

«Финансовыйрынок Санкт-Петербурга»

План

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»"> TOC o «1-3»

План… PAGEREF_Toc420699719 h 2

ВВЕДЕНИЕ… PAGEREF_Toc420699720 h 2

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (РЫНКИ ДЕНЕГ)… PAGEREF_Toc420699721 h 3

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА… PAGEREF_Toc420699722 h 4

РЫНОК БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ… PAGEREF_Toc420699723 h 8

РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ… PAGEREF_Toc420699724 h 9

РЫНОК БАНКОВСКИХ ДЕПОЗИТОВ… PAGEREF_Toc420699725 h 11

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК… PAGEREF_Toc420699726 h 12

Санкт-Петербургская Валютная биржа (СПВБ)… PAGEREF_Toc420699727 h 12

Межбанковский валютный рынок… PAGEREF_Toc420699728 h 12

Рынок наличной иностранной валюты… PAGEREF_Toc420699729 h 14

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ… PAGEREF_Toc420699730 h 14

Государственные казначейские облигации (ГКО) и Облигации федеральногозайма (ОФЗ)              PAGEREF_Toc420699731 h 15

Государственные Городские краткосрочные облигации… PAGEREF_Toc420699732 h 16

РЫНОК ВЕКСЕЛЕЙ… PAGEREF_Toc420699733 h 18

РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ… PAGEREF_Toc420699734 h 20

Динамика акций петербургских эмитентов… PAGEREF_Toc420699735 h 20

Торговля корпоративными ценными бумагами в Санкт-Петербурге… PAGEREF_Toc420699736 h 22

Биржевая торговля корпоративными ценными бумагами… PAGEREF_Toc420699737 h 23

Внебиржевая торговли корпоративными ценными бумагами… PAGEREF_Toc420699738 h 23

Заключение… PAGEREF_Toc420699739 h 24

Библиография… PAGEREF_Toc420699740 h 25

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ВВЕДЕНИЕ

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

ФИНАНСОВЫЕРЫНКИ (РЫНКИ ДЕНЕГ)

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Как мы знаем большинство сбереженийсовершается семейными хозяйствами, а большинство инвестиций осуществляетсяфирмами, следовательно, необходим некий механизм, осуществляющий перемещениепотоков денежных фондов от первых ко вторым. Именно эти механизмы создаютсяблагодаря функционированию финансовых рынков. Финансовые рынки состоят измножества разнообразных «каналов», по которым денежные средства «перетекают» отсобственников сбережений к заемщикам. Эти каналы можно подразделить на две основныегруппы.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">К первой группе относятся такназываемые каналы прямого финансирования, то есть такие каналы, по которымсредства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Можно выделить две подгруппы способовпрямого финансирования. Капитальным финансированием называется любоесоглашение, по которому фирма получает денежные средства для осуществленияинвестиций в обмен на предоставление права долевого участия в собственности наэту фирму. Наиболее подходящий пример – продажа корпорациями обыкновенныхакций.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Еще одна подгруппа способов прямогофинансирования – это финансирование путем получения займов; к этой категорииотносится любое соглашение, согласно которому фирма получает денежные средствадля осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства вбудущем с оговоренным процентом, причем права на долю собственности на фирмукредитор не получает. В этом случае широко известным примером является продажаоблигаций. Обыкновенные акции, облигации,а также некоторые другие финансовые инструменты обычно называются ценнымибумагами.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Вторая группа каналов финансового рынка– каналы так называемого косвенного финансирования. При косвенном финансированиисредства, перемещаются от семейных хозяйств по направлению к фирмам, переходятчерез особые институты, к числу которых относятся, например, банки, взаимныефонды, а также страховые компании; эти организации называются финансовыми посредниками<span Courier New";mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[1]

.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Далее будут рассмотрены следующиесектора финансового рынка Санкт-Петербурга:

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок банковских кредитов

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок межбанковских кредитов

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок банковских депозитов

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Валютный рынок

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок государственных ценных бумаг

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок векселей и

<span Learn Cyr";mso-hansi-font-family:«Learn Cyr»; mso-bidi-font-family:«Learn Cyr»">-<span Times New Roman"">     

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок корпоративных ценных бумаг

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Сначала будет дана общая характеристикафинансового рынка Петербурга, его социально-экономическое состояние на 1996год, затем я рассмотрю каждый сектор финансового рынка в отдельности последующим параметрам:

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Его важность для региона

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Объем и структура сектора

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Динамика за последний год (1996 год)

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Развитость

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Крупнейшие операторы

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Наличие торговых площадок (для рынковценных бумаг)

§<span Times New Roman""> 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ДоходностьОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">На развитие финансового рынка Санкт-Петербурганаряду с проводимой в стране денежно-кредитной политикой значительное влияние оказывают такие факторы, каксоциально-экономическое положение города, процесс формирования и использованияместного бюджета, в том числе и выбор конкретных финансовых инструментовуправления бюджетным процессом, а также роль городских органов власти вподдержке и стимулировании развития региональной экономики и формированиясоответствующей финансовой инфраструктуры. 

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Социально-экономическое положениеСанкт-Петербурга в 1996 году можно охарактеризовать следующими основнымимакроэкономическими показателями, приведенными в таблице №1.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Таблица №1

<span Courier New";mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">Макроэкономические показатели

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1996 г.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В % к 1995 г.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Примечание

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Валовой региональный продукт, трлн. руб.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">60,7

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">90

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В сопоставимых ценах

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Объем промышленной продукции, трлн. руб.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">35,1

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">79,5

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">-

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Капитальные вложения за счет всех источников финансирования, трлн. руб.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">8,7

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">69,1

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">-

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Номинальная среднемесячная зарплата на одного работника, руб.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">809,5

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">166,8

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Социальный фактор

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Официально зарегистрированные безработные, тыс. чел.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">47,4

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">85,6

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">-

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Доля сбережений в использовании доходов населения, %

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">41

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">172,3

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">-

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В целом объемпромышленного производства в Санкт-Петербурге в 1996 году составил примерно33,8% от уровня 1990 г.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Спад производства продолжается во всехосновных отраслях промышленности, кроме электроэнергетики и пищевойпромышленности, что обусловлено первоочередной необходимостью продуктов данныхотраслей.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В то же время объем экспорта за 1996год достиг 3,1 млрд. долларов (возрос на 2%), а объем импорта составил 4,2млрд. долларов (уменьшился на 16%).

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Депрессионная фаза в экономикеСанкт-Петербурга оказывает значительное влияние на формирование городскогобюджета и существенно ограничивает возможности городской Администрации. Как и впредыдущие годы продолжается процесс относительного увеличения доли внутреннихдоходов в формировании доходной части государственного бюджета, в которойпреобладают фискальные поступления, 2/3 которых обеспечиваются тремя основныминалогами (налог на прибыль, НДС и подоходный налог).

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В поступлении внешних доходов имеетместо разнонаправленная динамика: при сокращении поступлений из Федеральногобюджета происходит рост объема использования заемных средств, что позволяетосуществить погашение превышения бюджетных расходов над доходами (дефицитбюджета).

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Основными инструментами привлечениязаемных средств для финансирования расходов городского бюджета являются:эмиссия ГГКО (МКО) и банковские кредиты (см. таблицу №2).

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Таблица №2

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Структура задолженностигородского бюджета

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Виды

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">займов

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">По состоянию на 31.12.96г.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">По состоянию на 31.12.97г.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Млрд. руб.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Удельный вес в общей сумме долга

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Млрд. руб.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Удельный вес в общей сумме долга

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ГГКО

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1976.4

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">58.3%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1283.0

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">35.1%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Кредиты коммерческих банков

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1038.6

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">30.7%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">0.0%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Векселя

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">307.6

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">9.1%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">0.0%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Облигации городского сберегательного займа

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">65.0

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1.9%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">265.0

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">7.3%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Еврооблигации

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">0.0%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1700.0

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">46.6%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Синдицированный кредит

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">0.0%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">400.0

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">11.0%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">ИТОГО

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">3387.6

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">100.0%

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">3648.0

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">100.0%

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В настоящее время уровеньзаимствования средств в городской бюджет достиг критической величины. Наобслуживание бюджетной задолженности в 1997 году было направлено около 4 трлн.рублей, что составляло более 30% расходной части бюджета. Поэтому формированиеразвитого финансового рынка является одной из приоритетных задач, призванныхоздоровить финансовое положение в городе.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В середине апреля 1997 г. Министерствофинансов зарегистрировало проспект эмиссии внешнего займа Администрации(Еврозайм) на сумму 300 млн. долларов. Заимствование на внешнем рынке (главнымобразом в США) позволит привлечь для финансирования бюджетных расходов средствапод меньший процент и на больший срок по сравнению с условиями заимствования навнутреннем финансовом рынке. (Срок погашения – 18.06.2002г., доходность – 9,5%)<span Courier New";mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[2]

.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">За 6 лет в Санкт-Петербурге была созданаразвитая инфраструктура финансового рынка. В настоящее время в городе действуют4 фондовые биржи, 104 коммерческих банка и более 400 финансовых и брокерскихкомпаний<span Courier New";mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[3]

.Финансовый рынок Санкт-Петербурга является вторым по масштабу региональнымфинансовым рынком России (после Москвы) и крупнейшим рынком субфедеральныхгосударственных обязательств.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В этой связи значительным успехом можносчитать тот факт, что в начале 1997 года на биржах города была организованаторговля облигациями муниципальных займов Москвы и Оренбурга, выпуск иобращение которых организованы по типу МКО. Это позволило привлечь на рынокгорода дополнительные финансовые средства, преимущественно региональныхинвесторов.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Характерной чертой финансового рынкаСанкт-Петербурга является  его высокаястепень концентрации. Практически на всех его секторах (валютный рынок, рыноккредитов, депозитов, акций и облигаций) можно выделить 4-5 наиболее активнодействующих операторов, на которых приходится основная доля оборота. Крометого, стоит отметить, что на финансовом рынке сложилась устойчиваяспециализация торговых площадок. Так, торговля государственными и муниципальнымиоблигациями (за исключением муниципального облигационного займа) ведется набиржевых площадках, а основной оборот по валюте, корпоративным бумагам ивекселям приходится на внебиржевой рынок.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Укрупненная структура финансового рынкаприведена на диаграмме №1.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Диаграмма №1

<img src="/cache/referats/6109/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1034">
<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Анализ финансового рынкапоказывает, что с учетом уровня ликвидности лидирующие позиции на данный моментзанимает рынок государственных ценных бумаг (ГКО и МКО), но ярко выраженытенденции развития рынка корпоративных ценных бумаг.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Активность участников финансового рынкана различных его секторах в значительной степени определялась политикой ЦБРоссии как в части контроля за обменным курсом доллара, так и постоянногоснижения процентной ставки рефинансирования. Значения и периоды действия ставокрефинансирования, устанавливаемых ЦБ Росси, приведены в диаграмме №2.

<img src="/cache/referats/6109/image004.gif" v:shapes="_x0000_s1028">
<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Диаграмма №2

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Динамика процентныхставок (доходности) в основных секторах финансового рынка приведены в таблице№3.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Таблица №3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1995

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">год

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">I

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">95

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">II

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">95

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">III

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">95

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">IV

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">95

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">I

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">96

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">II

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">96

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">III

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">96

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">IV

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US">96

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">1997 год

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Янв.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Февр.

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Межбанковский кредит

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">190.4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">433.2

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">118.6

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">161.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">48.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">55.8

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">56.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">48.8

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">31.7

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">23.5

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">29.4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Доходность ГКО

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">166.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">278.4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">106.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">147.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">141.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">89.7

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">144.9

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">67.6

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">42.2

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">32.8

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">28.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Депозитная ставка

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">102.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">143.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">122.4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">72.9

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">69.6

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">61.7

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">55.4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">60.1

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">43.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">34.5

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">34.5

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Ставка по кредитам

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">320.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">419.3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">379.0

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">251.1

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">231.9

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">187.8

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">176.4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">142.8

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">80.2

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">71.6

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">-

РЫНОК БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Санкт-Петербургский рынок банковскихкредитов традиционно является одним из важнейших секторов региональногофинансового рынка. Несмотря на продолжающийся спад промышленного производства,банковские кредиты являются основными источниками внешнего финансирования иобеспечения устойчивости текущей деятельности (как источника пополненияоборотных средств) предприятия.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Значительно в меньшей степениполучаемые предприятиями банковские кредиты направляются на реализацию инвестиционныхпроектов, что в условиях недостаточности наличия собственных средствпредприятий существенно сказывается на реализации инвестиционных программ итехнического перевооружения в большинстве отраслей региональной экономики.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Объемы и структура кредитных вложенийкоммерческих банков Санкт-Петербурга приведены в таблице №4.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Таблица №4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Кредитные вложениякоммерческих банков Санкт-Петербурга и филиалов иногородних банков в 1996 году

<span Courier New";mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">

<span Courier New";mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">01.01.96г.

<span Courier New";mso-bidi-font-family: «Times New Roman»">01.01.97г.

<span Times New Roman",«serif»">Кредиты, представленные предприятиям, организациям и населению (включая просроченную задолженность), млрд. руб.

<span Times New Roman",«serif»">Темп роста, %

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">4971,0

<span Times New Roman",«serif»">100,0

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">6734,8

<span Times New Roman",«serif»">135,5

<span Times New Roman",«serif»">В том числе:

<span Times New Roman",«serif»">

-<span Times New Roman"">        

<span Times New Roman",«serif»">Краткосрочные, млрд. руб.

<span Times New Roman",«serif»">Темп роста, %

<span Times New Roman",«serif»">Доля в кредитах, %

<span Times New Roman",«serif»">

-<span Times New Roman"">        

<span Times New Roman",«serif»">Долгосрочные, млрд. руб.

<span Times New Roman",«serif»">Темп роста, %

<span Times New Roman",«serif»">Доля в кредитах, %

<span Times New Roman",«serif»">

-<span Times New Roman"">        

<span Times New Roman",«serif»">Ссуды в иностранной валюте, млрд. руб.

<span Times New Roman",«serif»">Базисные темпы роста, %

<span Times New Roman",«serif»">Удельный вес в кредитах в экономику, %

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">2436,7

<span Times New Roman",«serif»">100,0

<span Times New Roman",«serif»">49,0

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">351,2

<span Times New Roman",«serif»">100,0

<span Times New Roman",«serif»">7,1

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">2183,1

<span Times New Roman",«serif»">100,0

<span Times New Roman",«serif»">43,9

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">3083,4

<span Times New Roman",«serif»">126,5

<span Times New Roman",«serif»">45,8

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">301,9

<span Times New Roman",«serif»">86,0

<span Times New Roman",«serif»">4,5

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">3349,5

<span Times New Roman",«serif»">153,4

<span Times New Roman",«serif»">49,7

<span Times New Roman",«serif»">Кредиты, предоставленные другим банкам, (включая просроченную задолженность и кредиты в иностранной валюте), млрд. руб.

<span Times New Roman",«serif»">Темп роста, %

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">714,1

<span Times New Roman",«serif»">100,0

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">

<span Times New Roman",«serif»">758,4

<span Times New Roman",«serif»">106,2

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В целом кредитныевложения банков в инвестиционные программы возросли за год приблизительно на36%. Из данных, приведенных в таблице №4, видно, что доля долгосрочных кредитовпромышленности очень незначительна (всего 4,5%) и уменьшилась по сравнению с1995 годом (7,1%).

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Обобщенная структура по видамбанковских кредитов по состоянию на 01.01.97г. приведена на диаграмме №3.

<img src="/cache/referats/6109/image006.gif" v:shapes="_x0000_s1035">
<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Диаграмма №3

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Из приведенных данныхвидна недостаточная развитость рынка кредитов граждан. На 01.01.97г. кредитовтакого вида выдано только на 219 млрд. руб., что в значительной мере связанокак с низким (средним) уровнем доходов граждан и высокими рисками повозвратности кредита, так и отсутствием устойчивой законодательной практики вобласти прав собственности на недвижимость, ипотечного кредитования. В то жевремя по сравнению с 1995г. имеется определенный рост кредитов этого вида (на46% по сравнению с 01.01.96г.). Крупнейшим оператором на этом рынке в 1996г.являлся ОАО «Промышленно-строительный банк» – 46,5 млрд. руб.

РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Рынок межбанковских кредитов – вполнесамостоятельный сектор финансового рынка, так как межбанковские кредитыявляются важнейшим инструментом поддержания текущей ликвидности и формированияресурсов банков. Данный рынок позволяет направлять финансовые средства отбанков с относительно развитой ресурсной базой и дешевыми пассивами к банкам,имеющим большие возможности для эффективного вложения. Развитию рынкамежбанковских кредитов в значительной мере способствовали региональные различияв доходности различных финансовых инструментов и пассивных операций у рядакоммерческих банков на этапе их развития.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Крупнейшие операторы этого вида рынкаприведены на диаграмме №4.

<img src="/cache/referats/6109/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1036">
<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Диаграмма №4

<span Courier New";mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Анализ рынкамежбанковских кредитов проводился по данным

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US">INSTAR-<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Петербург. В расчет ставки <span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US">INSTAR-<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Петербург в 1995-96 годах принималоучастие 25 банков, наиболее активных операторов МБК.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">До банковского кризиса августа 1995года рынок МБК имел тенденцию постоянного роста объемов с уменьшением доликредитования на срок более 30 дней. Рынок имел ярко выраженную спекулятивнуюнаправленность, с одной стороны, и являлся средством поддержания ликвидностибанков, с другой. Среднедневной объем МБК в августе 1995 года составлял 14,4млрд. руб. в день, а максимальные обороты достигали 30 млрд. руб.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Кризис и его последствия внеслисущественные изменения в ситуацию на рынке. В первые дни кризиса объем операцийзаметно снизился. Однако, до появления его явных последствий (ликвидации банков«Кредит-Петербург», Сибирского Торгового Банка и др.) рынок МБК был достаточноустойчив, хотя объемы имели тенденцию к уменьшению. Сейчас существенноизменилась схема работы на этом рынке. После невозврата части МБК, банкиперешли к системе жесткого  лимитированияи предоставления гарантий (залог векселей, ценных бумаг), что существенноснижало круг потенциальных заемщиков. Во втором полугодии 1995 года на рынкеПетербурга было размещено МБК на общую сумму 1 трлн. руб.

<span Courier New"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">В 1996 году ситуация на рынке МБК ещеболее обострилась. Существенное сокращение заемщиков с необходимым кредитнымрейтингом или подходящим обеспечен

еще рефераты
Еще работы по экономической теории, политэкономике, макроэкономике