Реферат: Мотивация и стратегия прямого инвестирования в конкурентной среде

ЗМІСТ

Вступ 4

1.

Теоретичні засади здійснення прямихінвестицій в конкурентному середовищі.

1.1Конкурентне середовище: глобальний аспект. 7

1.2Мотиви та демотиватори здійснення прямих

іноземнихінвестицій. 14

1.3Стратегії управління прямими іноземними інвестиціями. 25

2.

Роль прямих зарубіжних інвестицій векономіці України та методика їх здійснення.

2.1.Зарубіжнеінвестування: значення для України. 39

2.2.Методиката етапи здійснення зарубіжних прямих інвестицій. 43

3. Сучасні тенденції у залученні прямихіноземних інвестицій. Інвестиційний клімат України.

3.1.Огляд сучасного стану залучення іноземного капіталу

у світовій економіці 73

3.2.Сучасний стан і перспективи залучення прямихіноземних інвестицій в Україну 88

Висновки та пропозиції 101

Списоквикористаної літератури 105

Додаток 1 109

Додаток 2 11

5

Додаток 3 116

Додаток 4 11

7

Додаток 5

118

Вступ

Сучаснадиверсифікована міжнародна інвестиційна діяльність є вагомим чинником світовогота регіонального економічного розвитку. На рівні національних економікміжнародні прямі інвестиції проявляються здебільшого як експорт капіталу тайого імпорт. Залежно від ступеня зрілості національної економіки, рівня їїінтегрованості у світове господарство формується мотивація та політика щодоінвестицій за кордон та іноземних інвестицій в країну.

Від сьогоднішніх масштабів та темпів міжнародноїінвестиційної діяльності значною мірою залежать напрямки розвитку світовогогосподарства у майбутньому.

Країни з перехідною економікою, на які сьогоднізвертається увага світового співтовариства, не в змозі самостійно вийти зекономічної кризи, яка охопила всі галузі економіки та соціальну сферу. Дотаких країн належить і Україна, яка сьогодні потребує значних обсягів капітальнихвкладень в пріоритетні галузі для подальшого процесу розширеного відтворення. Втой же час неприпустимо розглядати Україну як сировинний придаток розвинутихкраїн або орієнтуватися лише на залучення інвестицій в економіку країни. Зрозвитком ринкових відносин та підвищенням рівня конкуренції на міжнароднихринках необхідно більше уваги приділяти збалансованості участі нашої держави уміжнародному поділі праці. Одним з найважливіших чинників такого збалансуванняі виступають прямі іноземні інвестиції, чим і зумовлюється надзвичайно високаактуальність проблеми прямого іноземного інвестування для розвитку молодоїнезалежної держави.

Метою даної дипломної роботи є: на основі аналізутеоретичних і прикладних питань розвитку прямого іноземного інвестування таруху капіталів у світовій економіці розробити ефективну систему заходів поудосконаленню процесів залучення прямих іноземних інвестицій в Україну тапідвищенню її статусу на міжнародній арені з урахуванням зростаючого рівняконкурентної боротьби та розвитку науково-технічного прогресу.

У зв’язку з цим у роботі вирішується ряд завдань:

1)розглядаються теоретичні аспекти прямого іноземногоінвестування в конкурентному глобальному середовищі;

2)визначаються особливості здійснення прямогоінвестування в умовах зростаючого рівня конкуренції у міжнародному бізнесі;

3)систематизуються основні мотиви та форми здійсненняпрямих іноземних інвестицій;

4)розглядаються механізми здійснення ПІІ в міжнароднійекономіці;

5)наводяться основні сучасні тенденції в міжнародномуінвестуванні за групами країн;

6)аналізується стан, структура та динаміка ПІІ в Українуза країнами-інвесторами та галузями прикладання капіталу в Україні;

7)наводяться основні пріоритети залучення ПІІ в Українута шляхи покращення інвестиційного клімату держави.

Предметом дослідження виступають відносини в міжнароднійекономіці з приводу залучення та використання прямих іноземних інвестицій вміжнародному конкурентному середовищі.

Останнім часом зросла кількість наукових праць здослідження міжнародної інвестиційної діяльності, однак багато з них невраховують специфіки української економіки та не приділяють належної увагипроблемам підвищення рівня конкуренції на світових ринках.

Фактологічною основою дослідження виступають міжнароднідоговори і угоди з питань регулювання ПІІ, законодавчі та нормативні актиУкраїни з питань здійснення іноземного інвестування та гарантій для інвесторів,статистичні дані про рух капіталу у сфері міжнародного бізнесу, в тому числі поУкраїні, підручники та монографії українських і зарубіжних авторів з проблеміноземного інвестування та розвитку світової економіки, матеріали періодичнихвидань та електронних бібліотек.

Для обробки даних дослідження використано існуючіприкладні комп’ютерні програми та засоби, методи економічного аналізу тапрогнозування.

Розділ І. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ЗДІЙСНЕННЯ ПРЯМИХ ІНВЕСТИЦІЙ В КОНКУРЕНТНОМУ СЕРЕДОВИЩІ

1.1.Конкурентне середовище: глобальний аспект

Глобалізаціясьогодні стала вже реальністю. Економічні процеси в країнах Тихоокеанського регіону,нові можливості, що відкриває створення єдиного Європейського ринку, змусятькомпанії організовувати свою роботу, рахуючись із глобальними стандартамиякості, цін, дизайну і послуг.

У 1994 р. насимпозіумі на тему «Схід — прорив і шанси для економіки Європи»вказувалося на величезну важливість створення транснаціональних мереж уширокому значенні цього поняття і на те, який потенціал стимулюванняекономічного росту і конкурентноздатності, а також виникнення нових ринків іробочих місць закладений у цьому процесі.

Зараз багатоговорять про єдиний європейський інформаційний простір. Структурна політика йінформаційне суспільство взаємозалежні. Нові послуги, що виникають у зв'язку зінноваціями в галузі комунікаційних технологій, повинні бути доступні всімгромадянам як в індустріально розвинутих, так і в окраїнних регіонах ЄС.

Сьогодніможна стверджувати, що в зв'язку з характером геополітичного розвитку і зміноюрамкових економічних умов завершилася епоха локально обмеженої національноїекономічної політики.

В сучасному світі, де в надлишку є ідеї, виробничіпотужності і капітал, правила гри визначає тепер не держава, а міжнароднаконкуренція. Вже не допомагає регулювання, що стосується зберігання активів ізапобігання ризику. Потрібне таке регулювання, що усуває перешкоди на шляхуконкуренції і впровадження інновацій, сприяє формуванню перспективноїінфраструктури й організації ефективного державного керування, дозволяєудосконалювати випробувані методи на ринку праці, стимулює розширення ринківтоварів і послуг.

[27]

Надрегіональнеі навіть глобальне господарювання змушує підприємства, у тому числі середні імалі, до послідовного переосмислення своїх позицій.

Поряд із використанням наявних чинників виробництва, якідеякою мірою може освоїти кожний, для досягнення господарських успіхів усебільше значення набувають: організація національного і надрегіональноговиробництва, що забезпечує конкурентноздатні в глобальному масштабі ціни;готовність до оновлення продукції і процесів, інвестиції у нові види послуг;застосування нових інформаційних засобів.

[27]

На участь уміжнародній конкурентній боротьбі мають шанси лише ті, хто найбільш успішно дієв умовах національної конкуренції. Успіху ж може домогтися тільки той, хтовідповідає на виклик міжнародної конкуренції.

Тому необхідно усвідомити, виробити розуміння культурнихрозходжень, набути досвіду використання правил гри в умовах міжнародногосуперництва. І тільки тоді з'явиться реальна можливість для успішнихвідповідних кроків або досягненнясинергічного ефекту, тобто для компетентного формування транснаціональнихмереж, різного роду альянсів, що протікає на основі конкуренції і суперництва.

[22]

У більшінтенсивному науковому і промисловому співробітництві між Західною Європою ікраїнами Центральної і Східної Європи закладена велика вигода для всіх. Зодного боку, для підприємств відкриваються ринки всієї Європи, з іншого — східноєвропейські підприємства й інститути опиняються в ситуації, коли вонишвидко можуть витягти користь від своїх попередніх інвестицій, наприклад, унаукові, освітні і дослідницькі організації.

Такамагістраль із двостороннім рухом — достатня підстава для зближенняінфраструктур, їх зрощування і відповідно формування юридичних і політичнихрамкових умов. [35]

При цьомуувага повинна бути зосереджена на імпульсах для росту і конкуренції,обумовлених зближенням інфраструктур, на наслідках їх зрощування для співпрацісьогодні і в майбутньому, а також на пристосуванні і лібералізації політичних іюридичних рамок в умовах взаємозв'язку й об'єднання.

Таким чином,на передньому плані знаходяться не технічні аспекти зрощування, а питання, щовідносяться до суспільного розвитку. І це не тільки теми для політиків і шансидля великих господарських підприємств; ці питання стосуються малих і середніх підприємств.

Можливості останніх набувають нового виміру. Вониполягають у більш високій спроможності реагувати на зміни завдяки доступу доінформації; більш швидкому в цьому зв'язку освоєнні стандартів ефективності іякості: використанні виникаючого потенціалу попиту (і відповідно одержаннязамовлень) уздовж так званого коридору росту, тобто регіональних і національнихтрас. Не великі підприємства будуть здобувати перемогу над малими, а динамічнінад повільними.

[27]

У цих процесах неабияка роль належить прямим іноземнимінвестиціям як одній з форм інвестування (поряд з портфельними).

Прямі інвестиції є різновидом іноземних інвестицій, якісупроводжуються контролем за діяльністю компанії навіть у випадку придбаннянезначної частки її акцій (на рівні 10-25%).

[28] В Україніконтрольний пакет акцій становить 51%.

Володіння контрольним пакетом акцій зарубіжногопідприємства є найвищим типом зобов’язань по відношенню до зовнішньоекономічнихоперацій. Воно не лише передбачає право власності на доход з капіталу, алезазвичай і більш інтенсивний обмін кваліфікованими спеціалістами і новимитехнологіями між країнами. Часто прямі іноземні інвестиції ідуть за досвідомздійснення експортно-імпортної діяльності.

Основними характеристиками прямих інвестицій є:

1)

контроль над ними;

2)

високий рівеньзобов’язань по відношенню до вкладеного капіталу, персоналу і технології;

3)

доступ дозовнішніх ринків;

4)

переважанняпродажів від виробництва за кордоном над експортом вітчизняної продукції (якправило);

5)

часткове правовласності. [28]

Проблема інвестицій загальновизнана в якості першорядноїдля української економіки. У цьому зв'язку питання про розмежування прямих іпортфельних іноземних інвестицій має дуже істотне практичне значення і повинноодержати досить ясний відбиток у даній роботі. Основні вихідні теоретичніположення поняття прямих іноземних інвестицій можна згрупувати в наступніпункти.

1.Прямі інвестиції справляють безпосередній ідовгостроковий вплив на капіталовкладення в економіку (пайова участь убудівництві й організації господарських об'єктів, повне або часткове їхпридбання з метою більш ефективного використання).

2.Прямі інвестиції мають на меті одержання не тількиприбутку на капітал, але і повного підприємницького прибутку або основної йогочастини, а також безпосередніх або непрямих вигод від контролю над фірмою, щовключає визначення її виробничої, закупівельно-збутової, інвестиційної,коопераційної, науково-технічної і фінансової політики.

3.Прямі інвестиції припускають більш високурентабельність, ніж портфельні, і з часом ведуть до помітного відтоку прибутківматеринської компанії за кордон або викликають нові капіталовкладення зарахунок реінвестиції прибутків.

4.Прямі інвестиції більшою мірою впливають назайнятість, стан внутрішнього ринку, ніж портфельні.

5.Прямі інвестиції значніше, ніж портфельні, сприяютьзміні місця країни в міжнародному поділі праці, впливають на національнуконкурентноздатність.

6.Прямі інвестиції, на відміну від портфельних,впливають на зміну в країні відносин національної власності, викликають їївідчуженість на користь іноземців.

7.Прямі інвестиції відчутніше впливають на станконкуренції в країні, посилюючи її або призводячи до зміцнення на внутрішньомуринку позицій іноземних фірм.

[28]

Прямііноземні інвестиції являють собою сьогодні одну з найважливіших і найбільшдинамічних складових частин світового руху капіталу. Досвід притягнення івикористання іноземних прямих інвестицій як розвинутими, так і країнами, щорозвиваються, свідчить, що при належній державній політиці вони служать потужнимджерелом відновлення виробничого апарату країни-реципієнта (приймаючої країни),одним із важливих генераторів її економічного росту, ефективним засобомпідвищення конкурентноздатності експорту, розширення і зміцнення позицій країниу світовій економіці.

Прямі інвестиції вигідні тим, що не створюють зовнішньоїзаборгованості, генерують ріст кількості робочих місць, звичайно тягнуть засобою приплив нових технологій і модернізацію національного виробництва,сприяють встановленню міцних розгалужених каналів господарськогоспівробітництва національних фірм з іноземними партнерами.

[39]

Відомі також і ускладнення, пов'язані з безконтрольнимпритягненням іноземних інвестицій, що можуть виражатися в спробах закордоннихкорпорацій «скинути» у приймаючу країну застарілі й екологічно«брудні» виробництва, поставити під контроль національні виробництваконкретної країни з метою зміцнення своїх конкурентних позицій на світовомуринку, одержати невиправданий виграш за рахунок соціальної сфери.

Однак до сьогоднішнього дня у світовому співтовариствівже накопичений великий досвід протидії цим негативним сторонам іноземногоінвестування шляхом прийняття міжнародного кодексу поводження транснаціональнихкорпорацій, зміцнення й удосконалення національного законодавства щодоінвестицій, розробка взаємних договорів між країнами, що регулюють порядокінвестування, захист іноземних інвестицій і інші питання, пов'язані з їхпритягненням. Одним із свідчень успішного вирішення цих проблем служитьпомітний ріст притягнення прямих іноземних інвестицій країнами, щорозвиваються, а також країнами Східної Європи.

Самим великимцентром прогресуючого тяжіння іноземних прямих інвестицій в останні роки ставАзіатсько-тихоокеанський регіон (АТР). Тут складається потенційно потужнийцентр регіональної економіки, пов'язаної каналами активної економічноївзаємодії з розвинутими країнами. Створення АТЕС (організаціяАзіатсько-тихоокеанського економічного співробітництва) приводить до утворенняв цьому регіоні системи багаторівневої економічної взаємодії на чолі з лідерамисвітової економіки — США, Японією, країнами ЄС.

Особливе місце в цьому конгломераті займає Китай, щостав найбільшим центром тяжіння іноземних інвестицій за межами розвинутогосвіту. Другим за значенням світовим центром припливу іноземних прямихінвестицій виступає Латинська Америка. Тут також спостерігається ріст щорічнихвкладень, які лише в 1994 р. досягли 20 млрд. долл. і продовжуютьзбільшуватися.

[43]

Серед країн, що розвиваються, можна виділити першудесятку лідерів по притягненню іноземних інвестицій. При загальному об'ємі в73,5 млрд. долл. прямих іноземних інвестицій у країни, що розвиваються, першідесять країн одержали 58 млрд. дол., або 79%: Китай — 27,5 млрд.; Сінгапур — 6,8; Аргентина — 6,3; Малайзія — 5,2; Мексика — 4,9; Індонезія — 2,0; Таїланд — 1,7; Гонконг — 1,67; Колумбія — 0,95;

Тайвань- 0,9 млрд. дол. На частку Китаю припало37% загального потоку інвестицій[1].

<img src="/cache/referats/6001/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1032"> <img src="/cache/referats/6001/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1033"> <img src="/cache/referats/6001/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1034">
Прямі іноземні інвестиції поділяються на декількаосновних форм (рисунок 1.1)

. [40]

Форми прямих іноземних інвестицій

Підприємство, яке на 100% є власністю інвестора

Часткова участь у підприємствах

Придбання рухомого та нерухомого майна

Концесії

Характеристика інвестицій потоків

Величина

Малі, середні, великі

Термін

Короткотермінові середньотермінові довготермінові

Джерело

Первинні, реінвестиції

Рис.1.1.Систематизація прямихіноземних інвестицій

Кожна з наведених форм має свої особливостіфункціонування. Але для їх створення або навпаки, припинення, існуютьвідповідно мотиватори та демотиватори, які будуть розглянуті в наступномупараграфі роботи.

Таким чином, прямі іноземні інвестиції є однією з формінвестування. Ці інвестиції, на відміну від портфельних, мають ряд специфічнихознак, основними з яких є: безпосередній і довгостроковий вплив накапіталовкладення в економіку країни; вони мають на меті одержання доходу накапітал, а також великої частки повного підприємницького прибутку; передбачаютьбільш високу рентабельність, ніж портфельні; впливають на зайнятість, станвнутрішнього ринку; сприяють зміні місця країни-реципієнта відносно національноївласності на користь іноземного інвестора; справляють істотний вплив на рівеньконкуренції в країні. Основними формами прямих іноземних інвестицій є:підприємства зі 100% іноземного капіталу; часткове володіння компанією;придбання рухомого і нерухомого майна; концесії.

1.2.Мотиви та демотиватори здійсненняпрямих іноземних інвестицій

Мотиви, за якими компанії приймають рішення проздійснення діяльності в тій або іншій країні, відрізняються великоюрізноманітністю. Однак умовно їх можна розділити на дві великі групи. У першомувипадку фірми займаються в основному продажем товарів і послуг, вироблених вінших країнах, в іншому — інвестують кошти в створення виробничих потужностей уданій країні з метою продажу продукції на місцевому ринку або експорту її наринки інших країн.

Таблиця 1.1.

[40]Мотиваціябезпосередніх партнерів

Види мотивації

Умови мотивації

1.Виробничо-економічна

1.1.Зменшення капітальних витрат і ризиків при створенні нових потужностей

1.2.Придбання джерел сировини або нової виробничої бази

1.3.Розширення діючих виробничих потужностей

1.4.Реалізація переваг нижчої вартості чинників виробництва

1.5.Можливість запобігти циклічності або сезонності виробництва

1.6.Пристосування до процесу скорочення

2.Маркетингова

2.1.Зростання ефективності існуючого маркетингу

2.2.Придбання нових каналів торгівлі

2.3.Проникнення на конкретний географічний ринок

2.4.Вивчення потреб, набуття управлінського досвіду на нових ринках

2.5.Пристосування до умов країни, яка приймає капітал

3.Інші мотиви

3.1.Пропагандистські

3.2.Престижні

3.3.Екологічні

Таким чином,цікаво з'ясувати мотиви вибору компаніями тієї або іншої стратегії, а такожступінь подібності або розходження проблем, з якими вони зіштовхуються у своїйдіяльності. Компаніям, що мають намір поставляти продукцію за кордон, необов'язково створювати підприємства в даній країні, оскільки в них є можливістьпросто продати ліцензію на виробництво своїх товарів або послуг з метоюодержання прибутку з ліцензійних платежів.

Проведене Європейським бізнес-клубом (м. Москва)обстеження показало, що уявлення, яке існує на Заході, про те, що відбуваєтьсяв країнах колишнього соцтабору, дуже далеке від реальності. Зокрема,респонденти вважали серйозною проблемою (демотиватором) зовсім незлочинність або корупцію, а неадекватне і постійно мінливе податковезаконодавство. Наступними за ступенем важливості були названі проблеми, щовідносяться до забезпечення прав власників і кредиторів, митного регулювання,ризиків політичних змін, нестійкості макроекономічної ситуації, нерозвиненогобанківського сектора, системи бухгалтерського обліку і тільки після цього — докорупції.

Ризик експропріації власності, сваволя з боку державноїі місцевої влади, а також неплатежі місцевих замовників розцінювалися якпроблеми, що мають не найбільше значення. І нарешті, труднощі, пов'язані зякістю робочої сили або управлінських кадрів, постачальниками, злочинністю,рекетом і бартером, були віднесені до категорії не дуже істотних.

Одним з основних мотиваторів іноземні інвесторивідносно країн СНД називають обсяги ринку.

Представникипромислових і транспортних підприємств називають у числі найбільш важливихчинників, що вплинули на їх рішення, близькістьдо країни, де діють материнські компанії, однак для компаній з інших секторівцей чинник, має другорядне значення.

Можливістьперебороти торгові бар'єри

також називаласясеред важливих причин — причому компанії, що займаються збутом продукції, ітранспортні підприємства вказують на цей чинник навіть частіше, ніж промисловіпідприємства. При цьому респонденти зазначили, що наявність кваліфікованих кадрів мало для нихдосить важливе значення, причому на рішення про здійснення інвестицій вплинулатакож низька вартість робочої сили.Іноземні компанії мають на меті виробництво продукції і надання послуг длямісцевого ринку, про що свідчить низька частка експорту в загальному обсязівипущеної ними продукції.

Можливість скороченнятранспортних витрат не відіграє значної ролі для всіх учасниківінвестиційного процесу, за винятком компаній, що займаються збутом продукції.Те ж саме відноситься до податкових пільг,можливостей виходу на ринки третіх країн і доступностісировини (значна частина інвестицій у сировинному секторі була здійсненаамериканськими компаніями).

Аналогічним способом, грошові потоки мали для учасниківопитування другорядне значення при ухваленні рішення про здійснення тутінвестиційної діяльності. Виняток у цьому випадку складають лише банки ітранспортні компанії. І нарешті, відносна м'якістьекологічних норм, мабуть, не відіграла при прийнятті інвестиційних рішеньніякої ролі.

Найважливішою причиною переваг здійснення виробничої діяльності в країні (порівняно зпродажем ліцензій) є прагнення утриматиза собою контроль над прибутками, збутом, якістю продукції й дещо меншоюмірою — за рухом коштів. Наступним по ступені важливості є захист власних ноу-хау і можливість зрозуміти особливості роботи намісцевому ринку, однак ці чинники мають лише обмежене значення.

До найбільш серйозних проблем, з якимизіштовхуються іноземні інвестори, можна віднести наступні.

Найбільшсерйозною проблемою, що випереджає інші труднощі по ступені важливості, єнеадекватне і постійно мінливе податкове законодавство. Потім ідуть проблеми,пов'язані зі слабким забезпеченням прав власності і прав кредиторів, діямимитних органів, ризиком змін у політичній сфері, хитким макроекономічнимположенням, нерозвиненим банківським сектором, системою бухгалтерського облікуі корупцією.

Саме по собі податковезаконодавство сприймається як більше зло, ніж податкові органи, покликанізабезпечувати його дотримання. Навпаки, митні органи й меншою мірою постійнізміни зовнішньоторговельної політики розглядаються як більш

еще рефераты

Еще работы по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Моделирование формирования цен на земельные участки Московской области. Кадастровая оценка земель

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Анализ торговой сети Dиал Электроникс

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Экономические вопросы развития системы торговых предприятий в муниципальных структурах

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Трансферты в Российской системе бюджетного федерализма

29 Августа 2013