Реферат: Ценные бумаги
ВВЕДЕНИЕ<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Накоплениеденежного капитала играет важную роль в капиталистическом хозяйстве.Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этапего производства. После того как денежный капитал создан или произведен, егонеобходимо разделить на часть которая вновь направляется в производство, и тучасть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляетсобой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые нарынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.Структура рынка ссудных капиталов складывается в основном из двух элементов:кредитно-финансовых институтов и рынка ценных бумаг.
<span Times New Roman",«serif»">Возникновениеи обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно сфункционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходиткупля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовыхактивов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существуетреальный капитал, представленный производственными фондами, с другой — егоотражение в ценных бумагах.
<span Times New Roman",«serif»">Появлениеэтой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении всебольшего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширениякоммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынокисторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупкаценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала вссуду.
<span Times New Roman",«serif»">Ключевойзадачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является прежде всегообеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этихпредприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.
<span Times New Roman",«serif»">
ЦЕННЫЕБУМАГИ<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Ценнаябумага представляет собой денежный документ, свидетельствующий о правесобственности его владельца на определенную сумму денег или конкретныеимущественные ценности.
<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">ИЗ ИСТОРИИ:
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Возникновениеценных бумаг как особого объекта имущественного оборота связывают с темисторическим периодом, когда люди, получив необходимость перемещать большиеколичества товаров и денег, столкнулись с отсутствием экономически оправдавшегосебя способа такого перемещения.
<span Times New Roman",«serif»">Выходнашли юристы, уже в VI — V вв. до н.э. догадавшиеся превратить сами документы,удостоверяющие конкретные сделки, в особого рода товар, особую системуценностей, не совпадающих ни с товарами в собственном смысле слова, ни сденьгами. До тех пор пока документы о сделках выполнялись на глиняных ивосковых табличках, папирусе или пергаменте, они не получали широкогораспространения.
<span Times New Roman",«serif»">В VIвеке нашей эры в Китае изобретается бумага, а в IX — X вв. рецепт еепроизводства заносится в Западную Европу. Именно там, в условиях натуральногохозяйствования и феодальной раздробленности, чрезвычайно далеких от рыночногохозяйствования, выполненные на бумаге документы по конкретным сделкам получиливсеобщее признание и распространение как особые объекты экономического оборота.
<span Times New Roman",«serif»">Ценныебумаги (ЦБ) — это акции, облигации, векселя и другие (в том числе производныеот них) удостоверения имущественных прав(прав на ресурсы), обособившиеся от своей основы, признанные в таком качествезаконодательством.
<span Times New Roman",«serif»">Каждомувиду имущества (ресурсов) могут соответствовать свои ценные бумаги, которые всвою очередь могут являться предметом собственности, покупаться и продаваться,отдаваться в залог и т.д.
<span Times New Roman",«serif»">Виды ресурсов
<span Times New Roman",«serif»">Соответствующие ценные бумаги
<span Times New Roman",«serif»">Земля
<span Times New Roman",«serif»">Закладная (ипотечное свидетельство), земельный приватизационный чек (предлагается для введения в России с целью обслуживания приватизационной земли).
<span Times New Roman",«serif»">Недвижимость
<span Matura MT Script Capitals""><span Times New Roman",«serif»">Акция, закладная, приватизационный чек, жилищный сертификат.
<span Matura MT Script Capitals""><span Times New Roman",«serif»">Продукция
<span Matura MT Script Capitals""><span Times New Roman",«serif»">Коносамент, обращающееся складское свидетельство, обращающийся товарный фьючерсный контракт, товарный опцион
<span Matura MT Script Capitals""><span Times New Roman",«serif»">Деньги
<span Matura MT Script Capitals""><span Times New Roman",«serif»">Акция, облигация, нота, вексель, депозитный или сберегательный сертификат, чек, банковский акцепт и д.п.
<span Matura MT Script Capitals""><span Matura MT Script Capitals"">
<span Times New Roman",«serif»">Приизвестных обстоятельствах ценные бумаги могут возникать и в виде удостоверенийправ на использование рабочей силы, на нематериальные активы (типа разрешенийна экспорт импорт продукции, право взимания налогов, право издания и т.п.).Основой для появления ценной бумаги может стать даже вероятность наступлениякакого — либо события (например, повышение или понижения фондового индекса).
<span Times New Roman",«serif»">Однаконет оснований считать ценными бумагами контракт на покупку — продажу дома,поставку партии сырья, договор аренды оборудования и т.д., если передача прав,возникающих из них, может быть обеспечена только составлением нового договора,а не продажей уже заключенного контракта.
<span Times New Roman",«serif»">Иначеговоря, в качестве ЦБ признаются только такие удостоверения прав на ресурсы,которые отвечают следующим фундаментальным требованиям:
·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">обращаемостьна рынке·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">доступностьдля гражданского оборота·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">стандартностьи серийность·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">документальность·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">регулируемостьи признание государством·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">ликвидность·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">рискованность·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">обязательностьисполнения.<span Times New Roman",«serif»">Обращаемость
<span Times New Roman",«serif»"> — это способность ЦБ покупатьсяи продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качествесамостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.<span Times New Roman",«serif»">Обращаемостьуказывает на то, что ЦБ существует только как особый товар, который,следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правиламиработы на нем и т.д. Должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарамии те ресурсы, отражением прав на которые являются ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">Доступностьдля гражданского оборота
<span Times New Roman",«serif»">- способность ЦБ не только покупаться, но и быть объектом других гражданскихотношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения и т.п.)<span Times New Roman",«serif»">Стандартность- ЦБ должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, Которыепредоставляет ЦБ, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учетаи других условий доступа к указанным правам, стандартных сделок, связанных спередачей ЦБ из рук в руки, стандартность формы самой бумаги и т.п.). Именноэто делает ЦБ товаром способным обращаться.
<span Times New Roman",«serif»">Серийность
<span Times New Roman",«serif»"> — возможность выпуска ЦБоднородными сериями, классами, составляющая элемент та кого их качества, какстандартность.<span Times New Roman",«serif»">ДокументальностьЦБ
<span Times New Roman",«serif»"> — это всегда определенный документ, содержащийпредусмотренные законодательством реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из нихвлечет недействительность ЦБ или ее перевод в разряд иных обязательственныхдокументов.<span Times New Roman",«serif»">Регулируемостьи признание государством
<span Times New Roman",«serif»">.<span Times New Roman",«serif»">Документы,претендующие на статус ЦБ, должны быть признаны государством в качестветаковых, что обеспечивает их хорошую регулируемость и доверие публики к ним.Плохо регулируемые и не признанные государством бумаги не могут претендовать настатус ценных, как бы беспредельна ни была фантазия финансистов, предлагающихпублике все новые и новые финансовые продукты и услуги.
<span Times New Roman",«serif»">Ликвидность
<span Times New Roman",«serif»">- этоспособность ЦБ быть быстро проданной, превратиться в денежные средства (вналичной или безналичной форме) без существенных потерь для держателя. Еслирынок отказывается признать ее ликвидность, реальность выраженных ее прав, тоЦБ превращается из товара в ничего не стоящий клочок<span Times New Roman",«serif»">бумаги.
<span Times New Roman",«serif»">Необходимоотличать ликвидность конкретной ЦБ от:
·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">ликвидностифондового рынка в целом (способность рынка поглощать значительные количества ЦБпри незначительных колебаниях курсовой стоимости и низких издержках нареализацию).·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">ликвидностипредприятия, банка, инвестиционного института (степень ликвидности, готовностипревращения в денежные средства активов предприятия с целью выполненияобязательств по привлеченным ресурсам).<span Times New Roman",«serif»">Рискованность
<span Times New Roman",«serif»"> — возможность потерь, связанныес инвестициями в ЦБ и неизбежно им присущие.<span Times New Roman",«serif»">Обязательностьисполнения
<span Times New Roman",«serif»">.<span Times New Roman",«serif»"> Законодательство не допускает отказ отисполнения обязательства, выраженного ЦБ, если только не будет доказано, что ЦБпопала к держателю неправомерным путем.
<span Times New Roman",«serif»;mso-ansi-language:EN-US">
Виды ЦБ.<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Существуютдесятки разновидностей ЦБ. Они отличаются закрепленными в них правами иобязательствами инвестора (покупателя ЦБ) и элемента (того, кто выпускает ЦБ).При этом далеко не все из них имеют особенности при отражении в бухгалтерскомучете (можно выделить несколько типов ЦБ, имеющих сходные черты).
<span Times New Roman",«serif»">Различныетипы ЦБ могут иметь свои особенности бухгалтерского учета:
<span Times New Roman",«serif»">*по их различной связи с уставным фондом;
<span Times New Roman",«serif»">*по отражению разницы между номинальной стоимостью ЦБ и ее продажной ценой;
<span Times New Roman",«serif»">*по начислению доходов и д.р.
<span Times New Roman",«serif»">ВсеЦБ можно разделить на две группы — денежные и капитальные ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">ДенежныеЦБ
<span Times New Roman",«serif»"> оформляютзаимствование денег — это долговые ЦБ. К ним относятся векселя, депозитные исберегательные сертификаты и другие. Доход по этим ЦБ носит разовыйхарактер и получается либо за счет покупки их по цене ниже номинальнойстоимости, либо за счет получения процентов при их погашении. Денежные ЦБ, какправило являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года).<span Times New Roman",«serif»">КапитальныеЦБ
<span Times New Roman",«serif»"> выпускается сцелью образования или увеличения капитала (фондов) предприятия, необходимогодля развития производства. КапитальныеЦБ подразделяются на долевые идолговые ЦБ.<span Times New Roman",«serif»">К долевымЦБ относятся все виды акций, а также инвестиционные сертификаты.
<span Times New Roman",«serif»">Инвестиционныйсертификат подтверждает долю участия в инвестиционном фонде и дает право наполучение определенного дохода от ЦБ, составляющей этот инвестиционный фонд.
<span Times New Roman",«serif»">Акция
<span Times New Roman",«serif»"> — это бессрочная ЦБ, свидетельствующая о вкладе в имуществоакционерного общества (АО) и дающая право на получение части дохода АО,подлежащего разделу в виде дивидендов, а также на участие в управлениипредприятием.<span Times New Roman",«serif»">Различаютпривилегированные и простые акции.
<span Times New Roman",«serif»">Отобыкновенной акции привилегированная отличается тем, что сумма дивидендов поней фиксирована, заранее оговорена и составляет определенный процент от номинальной стоимости акции (не зависит оттекущей прибыли предприятия). Величина дивиденда по обыкновенным акциям нефиксирована, она зависит от полученной прибыли и решения собрания акционеров повыделению доли средств на выплату дивидендов.
<span Times New Roman",«serif»">Кдолговым ЦБ
<span Times New Roman",«serif»">относятся все виды облигаций, закладные, депозитные и сберегательныесертификаты. Долговые ЦБ удостоверяют отношения займа. Они могут быть каккраткосрочными (со сроком погашения менее одного года), так и долгосрочными (сосроком погашения более одного года). По истечении определенного срока заемщикдолжен вернуть обозначенную на облигации ( или закладной) сумму. Доход по этимЦБ может быть как регулярным (когда определенные проценты от номинальнойстоимости ЦБ выплачиваются регулярно в определенные сроки в течение всегопериода займа), так и разовым (получаемым в момент погашения облигации за счетразницы между покупкой и номинальной стоимостью), но в любом случае доходявляется фиксированным и гарантированным.<span Times New Roman",«serif»">Облигации
<span Times New Roman",«serif»"> могут выпускаться государством,а также частными компаниями с целью привлечения заемного капитала. Выпускаютсяони обычно под залог определенного имущества. Облигации, обеспеченныезакладной, дают их держателям дополнительную гарантию по потери своих средств,поскольку закладная дает право держателю облигаций продавать заложенноеимущество в случае, если предприятие не в состоянии осуществить надлежащиеплатежи. Однако существуют и беззакладные облигации, представляющие собойдолговые обязательства, основанные лишьна доверии к кредитоспособности предприятия, но не обеспеченные каким — либоимуществом. Выпускают такие облигации предприятия с устойчивым финансовымположением.<span Times New Roman",«serif»">Депозитныйили сберегательный сертификат
<span Times New Roman",«serif»">- это письменное свидетельство банка — эмитента о вкладе денежных средств,удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истеченииустановленного срока суммы вклада и процентов по нему. Депозитные сертификатывыдаются юридическим лицам, сберегательные — физическим.<span Times New Roman",«serif»">Все ЦБделятся на именные и не именные (на предъявителя). Движение каждойименной ЦБ, любые операции с ней строго фиксируются в книге регистрации,которая ведется эмитентом.
<span Times New Roman",«serif»">Вексель
<span Times New Roman",«serif»"> — это разновидность письменногодолгового обязательства векселедателя безоговорочно уплатить в определенномместе сумму денег, указанную в векселе, владельцу векселя (векселедержателю)при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по егопредъявлению.<span Times New Roman",«serif»">Существуеттакже целый ряд вторичных
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:EN-US"> <span Times New Roman",«serif»">ЦБ,закрепляющих права и обязанности эмитента и инвестора по совершениюопределенных операций с ЦБ. К таким ЦБ относятся опционы, фьючерсы, права,ордера и др.<span Times New Roman",«serif»">Опцион
<span Times New Roman",«serif»"> — это краткосрочная ЦБ, дающаяправо ее владельцу купить или продать другую ЦБ в течение определенного периодапо определенной цене контрагенту, который за денежную премию принимает на себяобязательство реализовать это право.<span Times New Roman",«serif»">Финансовыефьючерсы
<span Times New Roman",«serif»"> — стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ЦБ поопределенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права,потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, тофьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.<span Times New Roman",«serif»">Варранты
<span Times New Roman",«serif»">- это ЦБ,выражающие льготное право на покупку акций эмитента (чаще всего обыкновенныхакций) в течение определенного (обычно несколько лет) периода по определеннойцене. На практике дело обстоит таким образом, что банки эмпирически изобретаютсобственные производные ЦБ и схемы их применения.<span Times New Roman",«serif»">Основныецели деятельности банков на рынке ценных бумаг (РЦБ)
<span Times New Roman",«serif»">следующие:·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">-привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной расчетной икредитной деятельности на основе эмиссии ЦБ;·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">-получение прибыли от собственных инвестиций в ЦБ за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовойстоимости ЦБ;·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">получениеприбыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ЦБ;·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">расширениесферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталахпредприятий и организаций, учреждения подконтрольных финансовых структур;·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">доступк дефицитным ресурсам через ЦБ, которые дают такое право и собственникомкоторых становиться банк;·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»">поддержаниенеобходимого запаса ликвидности.<span Times New Roman",«serif»">Чтокасается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики наРЦБ, которую выбирает для себя банк. Приэтом важно иметь в виду по возможности полный перечень видов операций и сделок,из которых состоит фондовая деятельность, чтобы обоснованно определить своиприоритеты на данном рынке.
<span Times New Roman",«serif»">
КЛАССИФИКАЦИЯОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Виды (блоки) операции
<span Times New Roman",«serif»">Краткая характеристика соответствующих видов услуг, техники их исполнения, другие комментарии.
<span Times New Roman",«serif»">1. Инвестиции в ЦБ путем их покупки по поручению (от имени и за счет клиента на основе договора комиссии или договора получения).
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">2. Продажа ЦБ по поручению (на основе договора комиссии или договора поручения).
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">3. Инвестиции в ЦБ за собственный счет.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">4. Продажа собственных ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">На примере операций по поручению:
<span Times New Roman",«serif»">*получение инструкции от клиента (при агентстве);
<span Times New Roman",«serif»">*передача распоряжения финансовому брокеру, если банк сам не является таковым;
<span Times New Roman",«serif»">*получение подтверждения от брокера о проведении операции
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">*сверка сделки (в трастовом управлении или через депозитарий);
<span Times New Roman",«serif»">*изъятие сертификата ЦБ из хранилища и его надписание (или соответствующее инструктирование депозитария);
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">*физическая или в безналичной форме поставка ЦБ
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">*денежные расчеты (чек, платежное поручение)
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">5. Эмиссия собственных ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">При выпуске ЦБ с регистрацией проспекта эмиссии:
<span Times New Roman",«serif»">*принятие эмитентом решения о выпуске;
<span Times New Roman",«serif»">*подготовка проспекта эмиссии и других документов;
<span Times New Roman",«serif»">*регистрация выпуска ЦБ и проспекта эмиссии
<span Times New Roman",«serif»">*издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в средствах массовой информации о выпуске;
<span Times New Roman",«serif»">*открытие накопительного счета;
<span Times New Roman",«serif»">*распространение ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*регистрация итогов выпуска;
<span Times New Roman",«serif»">*публикация итогов выпуска
<span Times New Roman",«serif»">6. Информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">Анализ рынка ЦБ:
<span Times New Roman",«serif»">*Анализ возможности совершения конкретных сделок;
<span Times New Roman",«serif»">*изучение и прогнозирование конъюнктуры;
<span Times New Roman",«serif»">*консультирование по применению законодательства;
<span Times New Roman",«serif»">*организация и сопровождение допуска ЦБ на биржу;
<span Times New Roman",«serif»">*разработка методической, нормативной документации по операциям с ЦБ, соответствующих правил и процедур деятельности;
<span Times New Roman",«serif»">*профессиональное обучение;
<span Times New Roman",«serif»">*разработка общей портфельной стратегии;
<span Times New Roman",«serif»">*текущие планирование и контроль по управлению портфелем ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*налоговое планирование;
<span Times New Roman",«serif»">*оценка ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*разработка и реализация отдельных стратегий.
<span Times New Roman",«serif»">7. Посредничество в организации выпуска и первичном размещении ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">*разработка документации и условий выпуска;
<span Times New Roman",«serif»">*предварительная оценка бумаг;
<span Times New Roman",«serif»">*осуществление рекламы;
<span Times New Roman",«serif»">*сопровождение регистрации выпуска в государственных органах;
<span Times New Roman",«serif»">*гарантирование приобретения бумаг;
<span Times New Roman",«serif»">*создание группы подписки;
<span Times New Roman",«serif»">*подбор инвесторов;
<span Times New Roman",«serif»">*первичное распространение бумаг;
<span Times New Roman",«serif»">*авансирование эмитента до поступления средств за проданные ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*составление отчетности о выпуске;
<span Times New Roman",«serif»">*публикация итогов подписки и т.д.
<span Times New Roman",«serif»">8. Расчеты по ЦБ по поручению
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">9. Перерегистрация ЦБ на условное имя.
<span Times New Roman",«serif»">*подписание собственником сертификата (индоссамент на распорядителя траста) или составление приложения к сертификату — акционного или облигационного полномочия;
<span Times New Roman",«serif»">*посылка документов регистратору;
<span Times New Roman",«serif»">*перерегистрация ЦБ на имя условного собственника — распорядителя траста.
<span Times New Roman",«serif»">10. Хранение, перевозка и пересылка ЦБ по поручению.
<span Times New Roman",«serif»">Хранение ЦБ и сертификатов может осуществляться как в собственном хранилище трастового управления банка, так и в специализированном депозитарии.
<span Times New Roman",«serif»">11. Возврат (частичный или полный) отзывных облигаций или привилегированных акций в случае их отзыва эмитентом до срока погашения.
<span Times New Roman",«serif»">*получение уведомления от агента по трансферту об отзыве ЦБ (по облигациям на предъявителя — на основе объявления в прессе);
<span Times New Roman",«serif»">*изъятие сертификатов ЦБ из хранилища трастового управления или уведомление депозитария, если они хранятся в нем;
<span Times New Roman",«serif»">*отсылка сертификата агенту;
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">*получение платежа (суммы долга, процента, отзывная премия).
<span Times New Roman",«serif»">12. Погашение ЦБ при наступлении срока.
<span Times New Roman",«serif»">На примере траста:
<span Times New Roman",«serif»">*уведомление администратором счета операционного отдела;
<span Times New Roman",«serif»">*извлечение сертификатов ЦБ из хранилища трастового управления (или уведомление депозитария);
<span Times New Roman",«serif»">*отсылка сертификатов агенту по платежам;
<span Times New Roman",«serif»">*получение платежа на трастовый счет.
<span Times New Roman",«serif»">13. Безвозмездная поставка ЦБ на счет и безвозмездная их передача (в случае дарения, открытия закрытия трастового счета, передачи ЦБ в порядке наследования, их передачи между трастовыми счетами, совершения платежа ЦБ при взносе средств в уставные фонды, удовлетворении требований кредиторов и т.д.).
<span Times New Roman",«serif»">На примере передачи с трастового счета:
<span Times New Roman",«serif»">*уведомление администратором счета операционного отдела;
<span Times New Roman",«serif»">*извлечение ЦБ из хранилища трастового управления (или уведомление депозитария);
<span Times New Roman",«serif»">*индоссирование ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*посылка документов регистратору;
<span Times New Roman",«serif»">*перерегистрация ЦБ на имя нового собственника.
<span Times New Roman",«serif»">14.Выплата дивидендов акциями (трастовые услуги, по поручению, в качестве платежного агента).
<span Times New Roman",«serif»">На примере траста:
<span Times New Roman",«serif»">*получение уведомления и сертификата ЦБ от агента эмитента по платежам;
<span Times New Roman",«serif»">*контроль администратором счета документов и передача их в операционный отдел;
<span Times New Roman",«serif»">*уведомление владельца ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*передача акций в хранилище трастового управления (депозитария).
<span Times New Roman",«serif»">Все эти операции могут осуществляться непосредственно через депозитарий.
<span Times New Roman",«serif»">15. Сплит акций (увеличение количества или укрупнение их номинала без изменения величины акционерного капитала).
<span Times New Roman",«serif»">В первом случае к старым сертификатам добавляются новые, во втором — вместо старых выпускаются новые, производится соответствующий обмен.
<span Times New Roman",«serif»">16. Конвертирование привилегированных акций и облигаций в простые акции (трастовые услуги, по поручению и т.д.).
<span Times New Roman",«serif»">На примере траста:
<span Times New Roman",«serif»">*списание обмениваемых облигаций и акций с трастового счета в порядке, предусмотренном для безвозмездной передачи (п.13)
<span Times New Roman",«serif»">*зачисление простых акций после обмена на трастовый счет в порядке, предусмотренном для безвозмездной поставки ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">Если ЦБ хранятся в депозитарии, то последний самостоятельно выполняет указанные операции по уведомлению распорядителя траста.
<span Times New Roman",«serif»">17. Использование прав покупки и варрантов.
<span Times New Roman",«serif»">*списание прав покупки и варрантов с трастового счета в порядке, предусмотренном для безвозмездной передачи (п. 13)
<span Times New Roman",«serif»">*зачисление простых акций, приобретенных в результате использования указанных прав, в порядке, предусмотренном для покупки ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">18. Замена ЦБ при их порче, краже, потере и т.д. (включая юридические, документарные и организационные процедуры, связанные с заменой).
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">19. Замена ЦБ при изменении названия АО (в порядке трастовой услуги, по поручению, в качестве агента эмитента).
<span Times New Roman",«serif»">На примере траста:
<span Times New Roman",«serif»">*списание заменяемых ЦБ с трастового счета в порядке, предусмотренном для безвозмездной передачи (п.13);
<span Times New Roman",«serif»">*зачисление ЦБ после замены на трастовый счет в порядке, предусмотренном для безвозмездной поставки ЦБ (п.13);
<span Times New Roman",«serif»">Если регистрационный код ЦБ не меняется, то возможен вариант простого изменения названия общества в сертификате.
<span Times New Roman",«serif»">20.Обмен ЦБ при разделении компании (проведение операций,
<span Times New Roman",«serif»;mso-ansi-language:EN-US"> <span Times New Roman",«serif»">связанных с обменом, в порядке трастовой услуги или по поручению клиентов — владельцев бумаг, или в качестве агента эмитента).<span Times New Roman",«serif»">На примере траста:
<span Times New Roman",«serif»">*списание заменяемых ЦБ в порядке, предусмотренном для безвозмездной передачи (п.13);
<span Times New Roman",«serif»">*зачисление ЦБ на трастовый счет в порядке, предусмотренном для безвозмездной поставки ЦБ (п.13)
<span Times New Roman",«serif»">Контрагентом распорядителя траста является агент по обмену, назначаемый эмитентом.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">21. Обмен ЦБ между акционерными обществами (долями участия), обмен на акции инвестиционных фондов в процессе приватизации.
<span Times New Roman",«serif»">На примере траста:
<span Times New Roman",«serif»">*списание и зачисление обмениваемых ЦБ на трастовые счета в порядке, установленном для безвозмездной передачи и поставки ЦБ (п.13).
<span Times New Roman",«serif»">22.Реализация тендерного предложения (публичное предложение о приобретении контрольного участия в АО путем покупки его акций на установленную дату по определенной цене, часто выше рыночной; предложение выкупа АО своих акций)
<span Times New Roman",«serif»">Осуществляется в порядке, указанном в п.1,2.
<span Times New Roman",«serif»">Банк — распорядитель траста (или банк — финансовый брокер) несет ответственность перед владельцем ЦБ за упущенную выгоду.
<span Times New Roman",«serif»">23. Выделение из компании структурного подразделения и создание на его базе нового АО.
<span Times New Roman",«serif»">Акционеры базовой компании получают акции нового АО в той пропорции, в которой они владели акциями материнского общества.
<span Times New Roman",«serif»">Зачисление на трастовый счет клиента акций новой компании происходит в порядке, указанном в п.13.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">24. Передача банку — распорядителю траста полномочий по голосованию, реализация указанных полномочий.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">*передача владельцам ЦБ, находящихся в трасте,
<span Times New Roman",«serif»">проекта доверенности для заполнения;
<span Times New Roman",«serif»">*получение акционерным обществом (его агентом) заполненных доверенностей либо инструкций, либо распорядитель траста получает ограниченное право голоса или вообще не получает его.
<span Times New Roman",«serif»">25, Инкассация платежей по ЦБ (дивидендов, процентов и т.п.), производство платежей посредникам, консультантам (комиссионных, платы за услуги и т.д.), выплаты положительных курсовых разниц, возникающих при продаже акций инвестиционных фондов, осуществление других платежей).
<span Times New Roman",«serif»">Как по поручению клиента банка — владельца ЦБ, в порядке оказания ему трастовой услуги.
<span Times New Roman",«serif»">26. Реинвестирование дивидендов, а также доходов, получаемых от прироста курсовой стоимости, другие формы использования дохода от ЦБ (зачисления на определенные счета, производство определенных расходов), создание и использование резервов против возможных потерь.
<span Times New Roman",«serif»">При трастовом управлении или по поручению клиентов банка.
<span Times New Roman",«serif»">27. Размещение ЦБ в залог и посредничество в этом
<span Times New Roman",«serif»">*поиск залогодержателя;
<span Times New Roman",«serif»">*документальное оформление и регистрация залога;
<span Times New Roman",«serif»">*реализация залога при невыполнении обязательств;
<span Times New Roman",«serif»">*получение ссуд под ЦБ и размещение заемных денежных средств.
<span Times New Roman",«serif»">28. Предоставление и получение ссуд ценными бумагами
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">29. Получение и предоставление гарантий по операциям с ЦБ, находящимся в портфеле, посредничество в получении гарантий.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">30.Посредничество при страховании рисков, связанных с ЦБ и операциями с ними
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">31. Ведение бухгалтерского учета и составление отчетности по операциям с ЦБ, внутренний контроль и аудит операций с ними, налоговые расчеты и осуществление налоговых платежей.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">32. Выполнение административных работ по управлению портфелем ЦБ.
<span Times New Roman",«serif»">*ведение управленческой документации;
<span Times New Roman",«serif»">*поддержка информационных систем;
<span Times New Roman",«serif»">*предоставление пользователям данных о совершенных операциях;
<span Times New Roman",«serif»">*организация процедуры;
<span Times New Roman",«serif»">*работа с персоналом и т.д.
<span Times New Roman",«serif»">33. Агрегированное управление портфелем ЦБ
<span Times New Roman",«serif»">Реализуется через операции и механизмы, указанные в п. 1-29.
<span Times New Roman",«serif»">34. Выполнение определенных законом процедур правовой фиксации факта неплатежа по долговым ЦБ, последующему взысканию
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">невыполненных обязательств, включая реализацию залога, вексельный протест.
<span Times New Roman",«serif»">35. Операции с вексельным и чековым портфелем.
<span Times New Roman",«serif»">*инкассирование векселе и чеков;
<span Times New Roman",«serif»">*акцептование и производство вексельных платежей;
<span Times New Roman",«serif»">*авалирование векселей и чеков;
<span Times New Roman",«serif»">*домицилирование векселей.
<span Times New Roman",«serif»">36. Выполнение функций регистратора ЦБ
<span Times New Roman",«serif»">поименный учет акционеров, ведение реестра держателей ЦБ;
<span Times New Roman",«serif»">*замена сертиф