Реферат: Алгоритм анализа финансовой устойчивости предприятия
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Алгоритманализа финансовой устойчивости предприятия.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Содержание.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">1. Введение.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">1
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">2. Финансовый анализ как часть системы информационного обеспечения финансового менеджмента
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">2
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">3. Понятие финансовой устойчивости предприятия и позиционирование анализа финансовой устойчивости преприятия в общей системе финансового анализа
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">4
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">4. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> 4.1. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> 4.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">6
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">6
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">8
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">5. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">19
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">6. Заключение
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">29
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Список использованной литературы
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">31
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Приложение. Бухгалтерский баланс ООО «БестИнвестРеал» за <st1:metricconverter ProductID=«2004 г» w:st=«on»>2004 г</st1:metricconverter>.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">1. Введение.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Развитиеэкономических отношений, переход предприятий к новому экономическому механизмууправления потребовали создания современных гибких методических подходов коценке финансового состояния предприятия. В зависимости от поставленных целейанализ может использоваться для выявления внутренних резервов хозяйственнойдеятельности, выбора направлений инвестиционной политики, оценкикредитоспособности, а также прогнозирования финансовой деятельности предприятияв целом и отдельных его сторон. Это подчеркивает важную роль освоенияметодологических и методических положений финансового анализа, дающеговозможность определить экономические ориентиры развития организации в целом.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Впроцессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельностипроисходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются его структураи источники формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и какследствие финансовое состояние предприятия. При этом управленческому персоналудля обеспечения текущей деятельности организации, а также для ее развитиянеобходимо уметь реально оценивать финансовое состояние своего предприятия, егоконкурентоспособность, проводить мероприятия по повышению эффективностипроизводства, внедрению новых форм хозяйствования и управления, которые должнысопровождаться укреплением финансового положения. При этом резко возрастаетзначение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования как определенногозапаса прочности организации, ее независимости от внешних факторов.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Внастоящей работе будет представлен и раскрыт алгоритм анализа финансовойустойчивости, состоящий из двух блоков: анализ абсолютных коэффициентов ианализ относительных показателей. Расчет первого блока коэффициентов позволитнам сделать выводы об общем состоянии организации, достаточности реальногособственного капитала, степени обеспеченности запасов источниками ихформирования. Через оценку относительных показателей мы сможем получить ответы на вопросы, имеющиеотношение к системе финансирования деятельности фирмы, в частности, о структуреисточников финансирования и их соотношении.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Работавключает в себя как теоретические аспекты проблемы анализа финансовойустойчивости предприятия, так и практические (на примере ООО «БестИнвестРеал»,занимающегося оптовой торговлей продуктами нефтепереработки) – в качествеиллюстрации наших рассуждений.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">2. Финансовый анализ какчасть системы информационного обеспечения финансового менеджмента.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Эффективностькаждой управляющей системы в значительной степени зависит от ее информационногообеспечения. В условиях рыночной экономики известная формула «время — деньги»дополняется аналогичной формулой: «информация — деньги». Применительно кфинансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемойинформации при принятии управленческих решений в значительной степени зависятобъем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимостьпредприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовыйинструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровеньблагосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития.Чем больше диверсифицирована его хозяйственная деятельность, тем вышестановится роль качественной информации, необходимой для принятия финансовыйрешений, направленных на повышении эффективности финансовой деятельности.Информационная система финансового менеджмента – это целый функциональныйкомплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подборасоответствующих показателей, необходимых для осуществления планирования иподготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектамфинансовой деятельности предприятия. Система призвана обеспечивать необходимойинформацией не только управленческий персонал и собственников преприятия, но иудовлетворять интересы широкого круга внешних пользователей. При этомпрактически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методыфинансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Финансовыйанализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основныхрезультатов деятельности преприятия с целью выявления резервов повышения егорыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Высокаяроль финансового анализа информации в подготовке и принятии эффективныхуправленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к его качеству, среди которых целесообразновыделить:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Значимость, которая определяет насколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в процессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельность предприятия. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Достоверность, которая определяет насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды информативных показателей, используемых в финансовом менеджменте, «живут» в его информационной системе лишь один день (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие – месяц, квартал. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (а, соответственно, и адекватного ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается. Не следует однако смешивать требования понятности информации для определенной категории пользователей с ее универсальной доступностью для понимания всеми участниками финансовой деятельности предприятия, так как ряд из них может не иметь достаточного уровня квалификации для адекватной ее интерпретации. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. «Информационное переполнение» системы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, в конечном итоге удорожает процесс информационного обеспечения управления предприятием. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности преприятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа преприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п. Такая сопоставимость обеспечивается идентификацией определения отдельных информативных показателей и единиц их измерения, использованием соответствующих национальных и международных стандартов финансовой отчетности, последовательностью и стабильностью применяемых методов учета финансовых показателей на предприятии. <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Эффективность, которая означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">3. Понятие финансовойустойчивости предприятия и место анализа финансовой устойчивости в общейсистеме финансового анализа.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Финансоваяустойчивость — это стабильность финансового положения предприятия,обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источниковфинансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемныеисточники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, вкоторых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Очевидно, чтоесли структура «собственный капитал — заемные средства» имеетзначительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когданесколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в неудобное время.С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышатьстоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не всеоборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерьстоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидныхактивов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньгивозможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишьо тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественнойстадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюдаотносятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначеннойк продаже.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Финансоваяустойчивость характеризует соответствие структуры источников финансирования вструктуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотныеактивы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивостьопределяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и егосоответствия составу активов.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> Финансовая устойчивость – результат наличияопределенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей ирезких изменений.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Утеряфинансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидаетбанкротство (вплоть до ликвидации), если не будут приняты оперативные иэффективные меры по восстановлению устойчивости предприятия.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Какмы выяснили выше (см. п. 2), важной составной частью механизма управленияфинансовой деятельностью предприятия являются системы и методы ее анализа.,позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельностив разрезе отдельных ее аспектов как в статистике, так и в динамике. В теориифинансового менеджмента в зависимости от используемых методов различаютследующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии:горизонтальный анализ, вертикальный анализ, сравнительный анализ, анализкоэффициентов, интегральных анализ. Каждый вид анализа имеет свою специфику:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Горизонтальный(или трендовый) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовыхпоказателей во времени. В процессе использования этой системы показателейфинансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции ихизменения (или тренда).
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Вертикальный(или структурный) анализ базируется наструктурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия.В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельныхструктурных составляющих агрегированных финансовых показателей.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Интегральныйанализ позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условийформирования отдельных агрегированных финансовых показателей.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Анализ финансовыхкоэффициентов (
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">R<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-анализ)базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовойдеятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системыанализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельныерезультаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния организации.В финансовом менеджменте одной из групп аналитических коэффициентов, получившихнаибольшее распространение, является группа коэффициентов оценки финансовойустойчивости предприятия.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Коэффициенты финансовой устойчивости непосредственнопозволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структуройисточников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень егофинансовой стабильности в процессе предстоящего развития, определитьвероятность нарушения обязательств по расчетам предприятии, разработатьмероприятия по их ликвидации.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">4. Анализфинансовой устойчивости предприятия.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"><span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">4.1.Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">В соответствии с Законом РФ«Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости обществ решающуюроль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммыактивов, принимаемых к расчету и суммы обязательств, принимаемых к расчету.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> Активы акционерного общества, принимаемые красчету, равняются сумме итого разделов актива баланса
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">I<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> «Внеоборотные активы» и <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">II<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> «Оборотные активы» завычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров(раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">II<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">баланса), задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">III<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">баланса), а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценениеценных бумаг, если они создавались.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Обязательства акционерногообщества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов пассивабаланса
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">IV<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">«Долгосрочные обязательства» и <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language: EN-US">V<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> «Краткосрочные обязательства», увеличенной насуммы целевых финансирований и поступлений (раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">III<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> баланса) и уменьшеннойна суммы доходов будущих периодов (раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">V<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> баланса).<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Рассчитанные по приведенномуалгоритму чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателемреального собственного капитала, который применим и для юридических лиц иныхорганизационно-правовых форм, так как для получения реального собственногокапитала предприятия необходимо итог раздела
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">III<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> «Капитал и резервы»увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» и уменьшить на величинубалансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">II<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> баланса), величинузадолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">II<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> баланса) и сумму постатье «Целевое финансирование и поступления» (раздел <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">III<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> баланса).<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Согласно п. 4 статьи 35 ЗаконаРФ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующегофинансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше егоуставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставногокапитала, поэтому разница реального собственного капитала и уставного капиталаявляется первоочередным исходным показателем устойчивости финансового состоянияпредприятия. Для расчета этого показателя используется формула:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> (Реальный собственный капитал) – (Уставныйкапитал )= (Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Фондсоциальной сферы + Нераспределенная прибыль + Доходы будущих периодов – Непокрытыеубытки – Собственные акции, выкупленные у акционеров – Задолженность участников(учредителей) по взносам в уставный капитал) – (Уставный капитал) = (Добавочныйкапитал) + (Резервный капитал) + (Фонд социальной сферы) + (Нераспределеннаяприбыль) + (доходы будущих периодов) – (Непокрытые убытки) – (Собственныеакции, выкупленные у акционеров) – (Задолженность участников (учредителей) повзносам в уставный капитал)
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> (1)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Положительные слагаемыевыражения (1) можно условно назвать приростом собственного капиталапосле образования преприятия, отрицательные – отвлечением собственногокапитала, которое в том числе может быть связано с потерями из-за убытков. Еслирост собственного капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разницареального собственного капитала и уставного капитала положительна (или, покрайней мере, неотрицательна). Следовательно, выполняется минимальное условиефинансовой устойчивости предприятия. Если прирост собственного капитала меньшеего отвлечения, то разница реального собственного капитала и уставного капиталаотрицательна и поэтому финансовое состояние предприятия следует признатьнеустойчивым.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Анализ разницы реальногособственного капитала и уставного капитала ООО «БестИнвестРеал» приводится втабл. 1.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Таблица1
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Анализразности реального собственного и уставного капитала
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Показатели
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">На начало года
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">На конец года
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Изменение за период
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">1. Добавочный капитал
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">25 059 521
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">25 054 723
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">- 4 798
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">2. Резервный капитал
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">172 720
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">172 720
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">3. Фонд социальной сферы
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">4. Нераспределенная прибыль
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">6 544 629
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">8 544 414
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">1 999 785
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">5. Доходы будущих периодов
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">101
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">50
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">- 51
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">6. ИТОГО прирост собственного капитала (п. 1 + п. 2 + п. 3 + п. 4 + п. 5)
<span Arial CYR",«sans-serif»">31 776 971
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Arial CYR",«sans-serif»">33 771 907
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Arial CYR",«sans-serif»">+1 994 936
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">7. Непокрытые убытки
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">8. Собственные акции, выкупленные у акционеров
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">9. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">10. ИТОГО отвлечение собственного капитала (п. 7 + п. 8 + п. 9)
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">-
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала (п. 6 – п. 10)
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">31 776 971
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">33 771 907
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+1 994 936
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Входе анализа можно сделать вывод о достаточности величины собственногокапитала, так как он стабильно превышает уставный капитал. Более того, разницаимеет тенденцию к увеличению, что положительно характеризует организацию.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Вслучае определения недостаточности реального собственного капитала усилиядолжны были быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашениезадолженности участников (учредителей) по взносам, распределения чистой прибылипреимущественно на пополнение резервного капитала, либо сохранениенераспределенной прибыли (поскольку фонд социальной сферы предназначен дляфинансирования конкретных социально-культурных расходов, то в какой-то моментможет быть полностью использован).
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">4.2 Анализобеспеченности запасов источниками их формирования.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Следующейзадачей после анализа наличия достаточности собственного капитала являетсяанализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Соотношениестоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формированияявляется одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качествепричины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Рассмотримобоснование данного принципа, с помощью которого строится методика анализа финансовойустойчивости предприятия. Для обоснования используем модель бухгалтерскогобаланса предприятия:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">F
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Z<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">ra<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">d<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">= ИС + <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">KT<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Kt<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">RP<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">, <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> (2)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">где
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">F<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> – внеоборотные активы (поостаточной стоимости) и долгосрочная дебиторскаязадолженность;<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Z<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> – запасы (включаянесписанный НДС по приобретенным ценностям);<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">ra<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> –краткосрочная дебиторская задолженность (прочие оборотные активы в зависимостиот их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторам) завычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">d<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> – денежные средства икраткосрочные финансовые вложения за вычетом собственных акций, выкупленных уакционеров;<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> ИС — реальный собственный капиталпредприятия;
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">KT<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> — долгосрочные кредиты и займы и прочиедолгосрочные обязательства (включая целевые финансирование и поступлениядолгосрочного характера);<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">Kt<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">- краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и поступлениякраткосрочного характера;<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US">RP<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> — краткосрочная кредиторская задолженность ипрочие краткосрочные обязательства и пассивы.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> Условие нормальной текущейликвидности предприятия выглядит следующим образом:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">d + ra ≥ Kt + RP <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US"> (3)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"><span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Условие(3) означает, что финансово устойчивое предприятие в состоянии погаситькраткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых вкраткосрочной перспективе поступлений от дебиторов.<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> Для выяснения причин финансовойустойчивости предприятия используется абсолютныйпоказатель ликвидности:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language: EN-US"> L
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> = (<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language: EN-US">d<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">ra<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">)– (<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Kt<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">RP<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">, (4)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">представляющийсобой разницу наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) и краткосрочныхобязательств.
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> С помощью показателя (4)условие нормальной текущей ликвидности предприятия (3) записываетсяследующим образом:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">L ≥ 0<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US"> (5)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Измодели бухгалтерского баланса (2) вытекает тождество:<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> (
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language: EN-US">d<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">ra<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">)– (<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Kt<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">RP<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">) = (ИС + <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">KT<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">)- (<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">F<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Z<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">) <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> (6)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> Левая часть тождества (6)представляет собой абсолютный показатель ликвидности (4), поэтому имеетместо соотношение:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">L = <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">(ИС+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">KT<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">)- (<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">F<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">Z<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">) <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US"> (7)<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> <span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language:EN-US"><span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">Следовательно,при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдаетсядополняющее его соотношение:
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»"> (ИС +
<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»;mso-ansi-language: EN-US">KT<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">)- (<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»; mso-ansi-language:EN-US">F<span Microsoft Sans Serif",«sans-serif»">+ <span Microsoft Sans Seri