Реферат: Управление активами предприятия
Министерство Образования РоссийскойФедерации
Московская государственнаятехнологическая академия
Кафедра ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: «Финансовыйменеджмент»
Тема: «Управление активамипредприятия»
Выполнил:
Студент з/о
Шифр:101-Ф-02
Специальность:0604
Акатьева И.Г.
Проверил:
Москва ,2003.
Содержание
Введение………………………………………………………………..3
<span Times New Roman",«serif»">Введение<span Times New Roman",«serif»">Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.<span Times New Roman",«serif»"> В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.<span Times New Roman",«serif»"> Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.<span Times New Roman",«serif»"> Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.I.Сущность управления активами. Их классификация.
1. Управление активами — деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском)размещению собственных и привлеченных средств.
Выделяют управление текущимиактивами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управлениефиксированными активами (основными средствами), управление нематериальнымиактивами.
Главная цель системы управленияактивами - добиться наивысших конечных результатов при рациональномиспользовании всех видов активов.
Основные задачи и принципыуправления активами предприятия:
— Увеличение активов. Любое увеличениеактивов означает использование фондов.
- Уменьшение пассивов. Пассив предприятиявключает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам иналоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возвратбанковских займов.
- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды,используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл.Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращаютв готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов;счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, неиспользуемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплатупассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основногокапитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономииоборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническимиресурсами (запасами) посредством:
планирования закупок необходимых материалов;
введения жестких производственных систем;
использования современных складов;
совершенствования прогнозирования спроса;
быстрой доставки.
Второй путь сокращения потребности в оборотномкапитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткойполитики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы длядругих целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.
Третий путь сокращения издержекоборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. Побанковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент неуплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственныеценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа,называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.]
— Одной из основных обязанностейфинансового менеджера предприятия является выбор варианта использованияимеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущихактивов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятиирешения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительнойстоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет егоиспользование. Решение о приобретении основного капитала складывается впроцессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложныйпроцесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются попрошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистовявляется основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективногоуправления недвижимостью.
Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы.Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организацииматериальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежныеценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещенияили инвестирования.
2. Классификация активовпредприятия.
1. По форме функционирования:
— материальные
— нематериальные
— финансовые
2. По характеру участия впроизводственном процессе:
— оборотные (текущие)
— внеоборотные
3.В зависимости от источниковформирования:
— валовые
— чистые
4. В зависимости от правасобственности:
— собственные
— арендуемые (лизинг)
5. по степени ликвидности:
— абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы)
-высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочнаядебиторская задолженность)
— среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность)
— слаболиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения)
— неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки).
Капитал фирмы существует в двухосновных формах: основного капитала иоборотного капитала. Основной капиталхарактеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован вовсе виды его внеоборотных активов. В состав внеоборотных активов входят:
-нематериальные активы
-основные средства
— незавершенное строительство
-доходные вложения в материальные ценности
-долгосрочные финансовые вложения
— прочие нематериальные активы.
3. Характеристика активов
3.1. Нематериальные активы- активы предприятия, не имеющиевещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности. Кданному виду активов относятся:
— деловая репутация фирмы – «гудвилл»(Разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и егобалансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли ( в сравнении сосреднеотраслевым уровнем) за счет использования более эффективной системыуправления, применения новых технологий и т.п.)<span Verdana",«sans-serif»; color:black">
Гудвилл– это в широком смысле преимущества, которые получаеткомпания при покупке уже существующего предприятия. Эти преимущества могут бытьсвязаны с наличием постоянной клиентуры, выгодным географическим положением,квалифицированной командой менеджеров и т.д. Гудвилл возникает вмомент покупки и появляется только в балансе покупателя как разница междупокупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельных активовза вычетом обязательств. Расчет величины гудвилла часто представляет собойизвестную проблему, так как в качестве стоимости отдельных активов, какправило, используется их рыночная (а не балансовая) стоимость.<span Verdana",«sans-serif»;color:black">- патенты, авторские права иторговые марки,
— права собственности на арендованное имущество и его усовершенствование,
— права на разработку и затраты наразработку природных ресурсов,
— формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение),
— ноу-хау – совокупность технических, технологических, управленческих,коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания. Накопленного производственного опыта, являющихся предметоминноваций, но не запатентованных.
— товарный знак – эмблема, рисунок, символ, зарегистрированные вустановленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовления отдругих аналогичных товаров,
— лицензии,
— другие аналогичные виды имущественных ценностей организации.
В последнее время для предприятия всебольше значение приобретает такой вид имущества как нематериальные активы. Этообусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятийдругими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг,возрастанием роли информационных технологий.
Использование нематериальных активов вэкономическом обороте дает возможность современному предприятию изменитьструктуру своего производственного капитала. За счет увеличения долинематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается ихнаукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способностипродукции и услуг. <span Verdana",«sans-serif»; color:black">
3.2. Основные средства
Это часть имущества предпринимательской фирмы, используемая в качестве средств труда при производствепродукции, выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нуждорганизации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционныйцикл, если он превышает 12 месяцев.
Основные средства отражаются в бухгалтерском учете по их первоначальнойстоимости, т.е. по сумму затрат на их изготовление или приобретение, натранспортировку, монтаж и других затрат, связанных с вводом в действие основныхфондов. Первоначальная стоимость основных средств определяется по формуле:
Сп = Зоб + Зт + Зм,
где, Зоб – стоимость приобретаемого объекта;
Зт — затраты натранспортировку;
Зм – затраты по монтажу или на строительные работы.
К основным средствам как совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказанииуслуг либо для управления организацией в течении периода, превышающего 12месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев,относятся здания, сооружения, рабочие исиловые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы иустройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент,производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения,внутрихозяйственные дороги и другие основные средства.
К основным средствам также относятся капитальные вложения в коренноеулучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и варендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются находящиеся в собственностиорганизации земельные участки, объекты природопользования (вода, земля, недра идругие природные ресурсы).
Не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в составесредств в обороте, а в бюджетных организациях – в составе малоценных предметови других ценностей:
а) предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев независимоот их стоимости;
б) предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного размера(для бюджетных организаций 50-кратного) МРОТ за единицу (исходя из ихстоимости, предусмотренной в договоре) независимо от срока их полезногоиспользования, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий,строительного механизированного инструмента, оружия, а также рабочего ипродуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от ихстоимости;
в) следующие предметы, независимо от их стоимости и срока полезного использования: орудия лова (тралы,неводы, сети, мережи и др.), специальные инструменты и специальныеприспособления целевого характера, специальная одежда, специальная обувь, атакже нательные принадлежности: фирменная одежда, предназначенная для выдачиработникам организации; одежда и обувь в организациях здравоохранения,просвещения и других, состоящих на бюджете; временные (нетитульные) сооружения,временные здания в лесу сроком эксплуатации до двух лет (передвижныеобогревательные домики, котлопункты, бензозаправки) и другие.
В различных отраслях экономики структура основных средств можетзначительно отличаться, так как она отражает техническую оснащенность,особенности технологии, специализации и организации производства в этихотраслях.
3.3. Незавершенное производство.
Это стоимость сырья основных ивспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, затраты на оплату труда,расходов на электроэнергию, воду, пара и др. В результате расходы незавершенного производства складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственногопроизводства, а также готовой продукции, не принятой службой техническогоконтроля.
Величина незавершенного производства зависит от четырех факторов: объема и составапроизводимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимостипродукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Первые трифактора влияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. Приэтом длительность производственного цикла, в свою очередь, определяетсявременем: производственного процесса; воздействия на полуфабрикаты физико-химических, термических и электрохимических процессов(технологический запас в производстве); транспортировки полуфабрикатов внутрицеха, а также готовой продукции на склад(транспортный запас в производстве); накопление полуфабрикатов перед началомследующей операции (оборотный запас в производстве); анализа полуфабрикатов иготовой продукции, нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантиинепрерывности процесса производства (страховой запас в производстве).
Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенномпроизводстве способствует улучшениюиспользования оборотных за счет сокращения длительности производственногоцикла.
При непрерывном процессе производства длительность производственногоцикла исчисляется с момента запуска сырья и материалов в производство до выходаготовой продукции.
В целом по предприятию определяется средняя длительностьпроизводственного цикла методом средневзвешенного показателя т.е. путемумножения длительности производственных циклов по отдельным продуктам или большинству из них наих себестоимость.
При определении воздействия на объем незавершенного производства четвертогофактора, т.е. характера нарастания затрат, все затраты в процессе производстваподразделяются на единовременные, т.е. затраты в начале производственного цикла(сырье, основные материалы и др.), и нарастающие (топливо, пар, вода, энергия,затраты труда, амортизация и др.). Нарастание затрат в процессе производстваможет происходить равномерно инеравномерно.
В том и другом случае процесснарастания затрат определяется с помощью коэффициента нарастания затрат. Приравномерном нарастании затрат коэффициентисчисляется по формуле: К = Фе+ 0.5Фн/Фе + Фн.
Где Фе – единовременные затраты, Фн – нарастающиезатраты.
При этом средняя стоимость изделия в незавершенном производствоисчисляется как сумма всех единовременных затрат и половины нарастающих затрат.
При неравномерном нарастаниизатрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затратопределяется по формуле: К = С/П,
где С- средняя стоимость изделиянезавершенного производства, П – производственная себестоимость изделия.
3.4 Доходные вложения в материальные ценности.
Это стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду по договорулизинга, и стоимость имущества,переданного по договору проката.
3.4.1. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имуществаи передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную дату, наопределенный срок и на определенных условиях по договору с правом выкупаимущества лизингополучателем.
По законодательству РФ предметом лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество,которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметомлизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты,а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободногообращения или для которого установлен особый порядок обращения. К регулируемымфедеральным законом основным формам лизинга относятся внутренний имеждународный лизинги. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель,лизингополучатель, продавец являются резидентами РФ. Внутренний лизингрегулируется федеральным законодательством РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель,лизингополучатель и продавец являются нерезидентами РФ.
К регулируемым федеральным законом основным типам лизинга относятся:
долгосрочный лизинг- лизинг, осуществляемый в течении трех и более лет;
среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течении от полутора до трех лет;
краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение менее полуторалет.
К основным видам лизинга относят:
— финансовый
-возвратный
-оперативный
Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуетсяприобрести в собственность указанное лизингополучателемимущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, наопределенный срок и на определенных условиях во временное пользование ивладение. При этом срок, на который предмет лизинга передаетсялизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизациипредмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действиядоговора лизинга или до его истеченияпри условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором,если иное им не предусмотрено.
Возвратный лизинг - разновидность финансовоголизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременновыступает как лизингополучатель.
Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает насвой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качествепредмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенныхусловиях во временное владение и в пользование. Срок на который имуществопередается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизингаи при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотреннойдоговором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этомлизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности напредмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга не может быть передан в лизинг неоднократно в теченииполного срока амортизации предмета лизинга.
3.5. Долгосрочные финансовыевложения.
Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевоеучастие в уставном капитале других предприятий, наприобретение акций, облигаций на долговременной основе. Они включают в себяинвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации,займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев.
3.5.1. Инвестиции - денежныесредства, целевые банковские вклады,паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии втом числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество илиимущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объектыпредпринимательской и других видовдеятельности в целях получения прибыли, дохода и достижения положительногосоциального эффекта. Различают инвестиции в основные средства (капитал0 –капиталовложение или реальные инвестиции, инвестиции в ценные бумаги –портфельные инвестиции, инвестиции в государственные, частные и иностранные.
С позиции финансов фирмы инвестиции – это активы (средства) фирмы,вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения доходов.
Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют решатьтакие задачи, как:
— расширение собственной предпринимательской деятельности на основенакопления финансовых и материальных ресурсов;
— приобретение новых предприятий;
— диверсификация деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;
Основная цель осуществления инвестиции - получение дохода и выгоды. При этом выгодой необходимо понимать нетолько получение предпринимательской фирмой дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровнярентабельности, снижения возможных убытков, расширение круга потребителей продукции, расширение имеющихся и завоеваниеновых рынков сбыта продукции и т.п. Объектами инвестиционной деятельности в РФ выступают:
— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отрасляхнародного хозяйства РФ;
— ценные бумаги;
— целевые денежные вклады;
— научно-техническая продукция;
— другие объекты собственности;
— имущественные права;
- права на интеллектуальнуюсобственность.
3.5.2. Управление инвестициями.
Управление инвестициями представляет собой процесс управления всеминаправлениями и аспектами инвестиционной деятельности.
Управление инвестициями включает:
— управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, чтопредполагает регулирование, контроль,стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующимиметодами;
- управление отдельнымиинвестиционными проектами, которое включает в себя деятельность по планированию. Организации, координации,контролю в течении всего жизненногоцикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов итехники управления.
— управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующегосубъекта – предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектовинвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.
На уровне предпринимательскойфирмы управление инвестиционной деятельностью направлено на обеспечениереализации наиболее эффективных форм вложений капитала и включает в себянесколько этапов.
Первый этап управления инвестициями на уровне фирмы – это анализинвестиционного климата страны, который включает в себя изучение данных о:
— динамике валового внутреннего продукта, национального дохода и объемовпроизводства промышленной продукции;
— динамике распределения национального дохода (накопления и потребление)
— развитии приватизационных процессов;
— изменении законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность;развитии отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.
Второй этап: — выбор конкретныхнаправлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ееэкономического финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевуюнаправленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формыинвестирования на отдельных этапах деятельности. Отраслевая ориентацияинвестиционной деятельности определяется на основе изучения инвестиционнойпривлекательности отдельных отраслей экономики, которое включает анализ ихконъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этихотраслей.
Третий этап – выбор конкретных объектов инвестирования, в результатекоторого анализируется текущее предложение на инвестиционном рынке, а затемотбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты,которые соответствуют основным направлениям инвестиционной деятельностиэкономической стратегии предприятия.
В процессе управления инвестициями предпринимательской фирме необходимообеспечение высокой эффективностиинвестиций, поэтому все объекты инвестирования, запланированные к реализации,анализируются с позиции их экономической эффективности.
Четвертый этап - обеспечениеликвидности инвестиций. В процессеосуществления инвестиционной деятельности фирмы должны учитывать, что врезультате изменения инвестиционногоклимата по отдельным объектаминвестирования может значительно снизиться ожидаемая доходность. В результате таких изменений необходимо своевременно принимать решение о выходе изотдельных инвестиционных программ и реинвестировании капитала. Поэтому по каждому объектуинвестирования первоначально должна быть оценена степень ликвидности инвестицийи предпочтение должно быть отдано тем из них, которые имеют наибольшийпотенциальный уровень ликвидности.
Пятый уровень – определение необходимого объема инвестиционных ресурсов ипоиск источников их формирования. Наэтом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах,необходимых для осуществления инвестиционной деятельности фирмы в запланированныхнаправлениях. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяютсяисточники их формирования. Принимается решение о привлечении заемных финансовыхсредств при недостатке собственных.
Шестой этап управления инвестициями – управление инвестиционными рисками,возникающими в процессе осуществления фирмой инвестиционной деятельности. Наэтом этапе необходимо выявить риски, с которыми может столкнуться предприятие впроцессе инвестирования по всем объектам инвестирования, и с учетом выявленныхрисков разработать мероприятия, направленные на их минимизацию.
3.6. Чистые активы
Чистые активы, как термин введен ГК РФ для оценки степени ликвидностиорганизаций отдельных организационно-правовых форм.
Стоимость чистых активов определяется по формуле:
ЧА = А –Аиск – ЦФ – ПV — ПVI +ДБП + ФП,
где ЧА – стоимость чистых активов на определенную дату,
А – общая величина активов предприятия,
Аиск – стоимость исключаемых из расчета активов,
ЦФ – строка «Целевое финансирование» из четвертого раздела пассивабаланса,
ПV — пятыйраздел пассива баланса «Долгосрочныепассивы»,
ПVI — шестойраздел пассива баланса «Краткосрочные пассивы»,
ДБП – строка «Доходы будущих периодов» из шестого раздела пассивабаланса,
ФП – строка «Фонд потребления» из шестого раздела пассива баланса.
Активы. Которые исключаются из расчета: нематериальные активы, неиспользуемые обществом в основной деятельности и не приносящие доход, не имеющиедокументального подтверждения (патента, лицензии, акта, договора) права на ихвладение, собственные акции, купленные у акционеров по балансовой стоимости,задолженность участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал.
Таким образом, стоимость чистых активов показывает относительно реальнуюсумму собственных средств предприятия,организации, АО.
3.7. Валовые активы
Валовые активы– это всясовокупность активов предприятия, сформированных за счет собственного капиталаи заемного.
4. Формирование оборотных средств.Управление оборотными средствами.
Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия,состояние и эффективность их использования – одно из главных условий ееуспешной деятельности. Оборотные средства последовательно принимают денежную, производительнуюи товарную формы, что соответствует ихделению на производственные фонды ифонды обращения.
Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, афонды обращения – в процессе обращения. Т.е. реализации готовой продукции иприобретения товарно-материальных ценностей. Величина фондов обращения должнабыть достаточной и не более того, что для обеспечения четкого и ритмичногопроцесса обращения. К оборотнымпроизводственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запасные части,малоценные и быстроизнашивающие предметы), незавершенное производство, расходыбудущих периодов.
Фонды обращения – это готовая продукция, товары отгруженные, денежныесредства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.
<span Times New Roman",«serif»">Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 500 тыс. руб. (с 1 июля 1994 г) за единицу и сроком службы более одного года. Допускается ежегодная корректировка указанного лимита (500 тыс.руб.) по состоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере из износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.Оборотные средства фирмы,участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывныйкругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферупроизводства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственныхфондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средстваменяют натурально-вещественную форму.
В первой фазе оборотные средства, имеющие первоначальную форму денежныхсредств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Вовторой фазе оборотные средства участвуют непосредственно в процессепроизводства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов иготовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств совершается вновь всфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средствапринимают форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой ипервоначально затраченными денежными средствами определяет величину денежныхнакоплений предприятия, таким образом, совершая полный кругооборот, оборотныесредства функционируют на всех стадияхпараллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства иобращения.
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную ирасчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства авансируются воборотные производственные фонды, и таким образом, поддерживают непрерывностьпроцесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средствапереходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторуюфункцию, состоящую в превращении оборотных средств из товарной формы вденежную.
Эффективность работы предприятия во многом зависит от ее обеспеченностиоборотными средствами. Недостаток средств, авансированных на приобретениематериальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнениюпроизводственной программы. Вместе с тем, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит комертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
В связи с тем, что оборотныесредства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации иэффективности использования зависит не только процесс материальногопроизводства, но и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому организацияоборотных средств выступает важным элементом в процессе управления активами ивключает:
— определение состава и структуры оборотных средств;
— установление потребности предприятия в оборотных средства;
— определение источников формирования оборотных средств;
— распоряжение оборотных средств;
— ответственность за сохранность и эффективное использование оборотныхсредств.
Под составом оборотных средств понимается совокупность, образующихоборотные средства производственные фонды и фонды обращения, т.е их размещениепо отдельным элементам. В состав оборотных средств входят запасытоварно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, средства в расчетах,денежные средства.
4.1. Классификация оборотныхсредств.
Целенаправленное управление оборотными средствами предприятия определяетнеобходимость их классификации, которая осуществляется на основанииопределенных принципов.
4.1.1. По источникам формированияоборотные средства подразделяются на собственныеи заемные.
Собственные оборотные средствапредприятия играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовуюустойчивость и оперативную самостоятель