Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессиональногообразования Самарский Государственный Аэрокосмический Университет имениакадемика С. П. Королева

Кафедра: Организация производства

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выполнил:Тучина И.

Группа: 444A

Принял:Шебуняева О. М.

Оценка

Дата

Самара 2008


РЕФЕРАТ

Пояснительнаязаписка: 33 стр., 11 таблиц, 10 источников.

Ликвидность,рентабельность, актив, пассив, дебиторская задолженность, баланс, прибыль,убытки, финансовая устойчивость

В даннойкурсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельностипредприятия на основе бухгалтерского баланса, а также отчета о финансовыхрезультатах. Осуществлен расчет финансовых показателей предприятия, сделанывыводы о его работе.


Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

1. Финансовая отчетностьпредприятия.

1.1.Баланс предприятия.

1.2. Отчет о прибылях иубытках.

2.Анализ балансапредприятия.

2.1. Анализ активовпредприятия.

2.2. Анализ пассивовпредприятия.

3. Основные показателифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Анализплатежеспособности предприятия.

3.2. Анализ финансовойустойчивости.

3.3. Анализ деловойактивности.

4. Анализ прибыльности ирентабельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ.


/>/>ВВЕДЕНИЕ

Финансовоесостояние является важнейшей характеристикой финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, егопотенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализацииэкономических интересов всех участников финансовых отношений: как самогопредприятия, так и его партнеров.

Устойчивоефинансовое положение предприятия достигается посредством квалифицированногоуправления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов,определяющих результаты деятельности предприятия. Оценка результатов работылюбого предприятия включает в себя анализ его финансового положения.

Различаютвнутренний и внешний анализ.

Внутреннийанализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результатыиспользуются для планирования, контроля и прогноза финансового положения.Внешний анализ производится на основе финансовой отчетности, содержание которойопределяется интересами контролирующих органов, а также собственниковфинансовых ресурсов. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализаявляются:

– общаяоценка финансового положения и факторов его изменения;

– определениерационального размещения финансовых ресурсов и эффективности их использования;

–установление положения предприятия на финансовом рынке и количественноеопределение его финансовой конкурентоспособности;

– соблюдениефинансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

– оценка мер,разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачифинансовых ресурсов;

–долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансовогоположения;

– выявлениепроблем управления финансовой деятельностью.

Анализ финансовойдеятельности играет все большую роль в процессе принятия экономических решений.Он может представлять интерес для различных пользователей финансовых данных,которые преследуют свои цели и имеют свои критерии оценки финансовогоположения.

Кредиторы используютанализ для оценки целесообразности выделения кредита, усиления гарантий еговозврата, оценки доверия к предприятию кК к клиенту.

Инвесторы(владельцы) вкладывают деньги в собственный капитал предприятия. Им необходимоопределить уменьшение или увеличение доли собственного капитала и оценитьэффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Этипользователи подвержены большим рискам, поэтому они испытывают значительнуюпотребность в достоверной информации.

Руководствопредприятия определяет по данным отчетности потребность в финансовых,материально-технических и трудовых ресурсах. Финансовый анализ необходим такжедля разработки основных направлений развития предприятия, определениявозможности его реорганизации. Имея неограниченный доступ к финансовойдокументации, руководство может правильно определить финансовое состояниепредприятия, рентабельность его деятельности и дальнейшие перспективы.

Налоговыеорганы и аудиторы на основе представленных данных осуществляют ревизиюдеятельности предприятия и правильность расчетов с бюджетом.

Целифинансового анализа могут быть разными для каждой группы. Необходимо точноустановить предмет анализа (сферы деятельности предприятия). Это может бытьанализ хозяйственной деятельности, анализ управления активами, анализдоходности, ликвидности и т. д.


/>/>1.Финансовая отчетность предприятия

Важнейшимсредством представления информации, характеризующей финансовое положениепредприятия, являются финансовые отчеты, которые представлены следующимидокументами:

–бухгалтерский баланс предприятия;

– отчет офинансовых результатах;

– отчет опотоках денежных средств;

– данныетекущего бухгалтерского учета.

/>/>1.1.Баланс предприятия

Главнымдокументом пакета финансовой отчетности является баланс предприятия –детализированное представление активов, обязательств и собственного капиталапредприятия на конкретный момент времени. Он является кумулятивным по своемухарактеру, так как представляет финансовые результаты работы предприятия смомента его образования.

Применяемый внастоящее время баланс приближен по своему содержанию к условиям рыночнойэкономики и международным стандартам, так как активы в нем отображаются какстоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие наотчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательствапредприятия по займам и кредиторской задолженности.

Баланспредприятия, деятельность которого анализируется в настоящей курсовой работе,приведен ниже.


Таблица 1.Бухгалтерский баланс предприятия.

Приложение

Приложение П1 К приказу Минфина РФ

От 13 января 2000 г

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 31 декабря 2007 г

Форма №1 по ОКУД

Дата (число, месяц, год)

Коды 0710001 2007.12.31 07546311

Организация Открытое акционерное общество «КлимТех»

по ОКПО

Вид деятельности Оказание услуг

по ОКОНХ

Организационно-правовая форма ОАО

по ОКОПФ

Единца измерения тыс. руб.

по ОКЕИ

Адрес443026 г. Самара ул. С. Лазо 22.

Актив

Код показателя

На начало года

На конец года

1 2 3 4

Внеоборотные активы

Нематериальные активы 110 220 200 Основные средства 120 8636 8690 Незавершенное строительство 130 972 284 Долгосрочные финансовые вложения 140 400 200 В том числе: займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 400 200

Итого по разделу

190

10228

9374

Оборотные активы

Запасы 210 4684 5272 В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 2430 2828 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 213 686 666 затраты в незавершенном производстве 214 612 1094 готовая продукция и товары для перепродажи 215 790 480 расходы будущих периодов 217 166 204 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 600 640 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после о. д.) 240 322 494 в том числе: покупатели и заказчики 241 142 258 авансы выданные 245 58 98 прочие дебиторы 246 122 138 Денежные средства 260 230 298 в том числе: расчетные счета 262 2 2 валютные счета 263 228 296 Прочие оборотные активы 270 238 244

Итого по разделу

290

6074

6948

БАЛАНС (код 190 + код 290)

300

16302

16322

Пассив

Код показателя

На начало года

На конец года

1 2 3 4

Капитал и резервы

Уставный капитал 410 5600 5600 Добавочный капитал 420 4000 4000 Резервный капитал 430 600 400 Фонды накопления 440 1000 400 Фонд социальной сферы 450 596 164 Нераспределенная прибыль прошлых лет 470 400 - Нераспр. прибыль отчетного года 480 - 200

Итого по разделу

490

12196

10764

Долгосрочные пассивы

Заемные средства 510 600 400 в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 600 400

Итого по разделу

590

600

400

Краткосрочные пассивы

Заемные средства 610 1626 3434 в том числе: кредиты банков 611 1274 2980 Кредиторская задолженность 620 1838 1688 в том числе: поставщики и подрядчики 621 1416 1372 по оплате труда 624 134 144 по соц. страхованию и обеспечению 625 50 54 задолженность перед бюджетом 626 60 40 прочие кредиторы 628 178 78 Резервы предстоящих расходов и платежей 660 42 36

Итого по разделу

690

3506

5158

БАЛАНС (код 490 + код 590+ код 690)

700

16302

16322

/>/> 

1.2 Отчето прибылях и убытках

Данный отчетпризван отражать доходы и затраты предприятия за определенный период времени инаряду с балансом представляет собой важнейший инструмент финансовой оценкирезультатов деятельности.

Таблица 2.Отчет о прибылях и убытках.

Утверждено Министерством финансов

Приложение П2 Российской Федерации для

бухгалтерской отчетности 1997 г.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

За период с 1 января по 31 декабря 2007 г.

Форма №1 по ОКУД

Дата (число, месяц, год)

Коды 0710001 2007.12.31 07546311

Организация Открытое акционерное общество «КлимТех»

по ОКПО

Вид деятельности Оказание услуг

по ОКОНХ

Организационно-правовая форма ОАО

по ОКОПФ

Единца измерения тыс. руб.

по ОКЕИ

Адрес443026 г. Самара ул. С. Лазо 22.

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование показателя прошлого года

Код

стр.

1 2 3 4 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 78956 122556 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 60392 93752 Коммерческие расходы 030 2200 3400 Управленческие расходы 040 11040 17140 Прибыль (убыток) от реализации 050 5324 8264 Проценты к получению 060 40 500 Проценты к уплате 070 20 100 Прочие операционные доходы 090 200 600 Прочие операционные расходы 100 124 200 Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности 110 5420 9064 Прочие внереализационные доходы 120 780 1116 Прочие внереализационные расходы 130 200 180 Прибыль (убыток) отчетного периода 140 6000 10000 Налог на прибыль 150 2000 3400 Отвлеченные средства 160 3800 6200 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода 170 200 400 /> /> /> /> /> />

/>/>2. Анализ баланса предприятия

/>/> 2.1 Анализактивов предприятия

Анализдеятельности предприятия начинается с анализа состава и размещения его активов.От рациональности размещения и эффективности использования активов взначительной мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому впроцессе анализа изучается структура активов, размещение их в сферепроизводства и обращения, эффективность их использования. По данным балансасоставляется аналитическая таблица.

Таблица 3.Состав и структура активов предприятия.

Средства предприятия На начало года На конец года Изменения за отчетный период Изм. структуры Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8

Внеоборотные активы

Нематериальные активы 220 1.35 200 1.23 -20 -9.09 -0.12 Основные средства 8636 52.98 8690 53.24 54 0.63 0.26 Незавершенное строительство 972 5.96 284 1.73 -688 -70.78 -4.23 Долгосрочные финансовые вложения 400 2.45 200 1.23 -200 -50 -1.22 в том числе: займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 400 2.45 200 1.23 -200 -50 -1.22

Итого по разделу

10228

62.74

9374

57.43

-854

-8.35

-5.31

Оборотные активы

Запасы 4684 28.73 5272 32.30 588 12.55 3.57 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2430 14.90 2828 17.33 398 16.38 2.43 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 686 4.21 666 4.08 -20 -2.92 -0.13 затраты в незавершенном производстве 612 3.75 1094 6.70 482 78.76 2.95 готовая продукция и товары для перепродажи 790 4.85 480 2.94 -310 39.24 -1.91 расходы буд. периодов 166 1.02 204 1.25 38 22.89 0.23 НДС по приобретенным ценностям 600 3.68 640 3.92 40 6.67 0.24 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после о. д.) 322 1.98 494 3.03 172 53.42 1.05 в том числе: покупатели и заказчики 142 0.87 258 1.58 116 81.69 0.71 авансы выданные 58 0.36 98 0.60 40 68.97 0.24 прочие дебиторы 122 0.75 138 0.85 16 13.11 0.1 Денежные средства 230 1.41 298 1.83 68 29.57 0.42 в том числе: расчетные счета 2 0.01 2 0.01 валютные счета 228 1.40 296 1.81 68 29.82 0.41 Прочие оборотные активы 238 1.46 244 1.49 6 2.52 0.03

Итого по разделу

6074

37.26

6948

42.57

874

14.39

5.31

Итого

16302

100

16322

100

20

0.12

Важнымпоказателем оценки финансового состояния предприятия является темп приростареальных активов, которые характеризуют финансовый потенциал предприятия. К нимотносятся основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы инезавершенное производство. Темп прироста реальных активов характеризуетинтенсивность наращивания имущества и определяется по формуле

где О0, О1– основные средства на начало и конец года,

З0, З1– запасы на начало и конец года,

Д0, Д1– денежные средства без учета использования заемных средств на начало и конецгода.

Такимобразом, темп прироста реальных активов составил 5,19%.

Активыпредприятия делятся на долгосрочные и текущие.

–Долгосрочные активы – это вложение средств с долговременными целями внедвижимость, ценные бумаги, совместные предприятия и т. д. Анализ долгосрочныхактивов предприятия представлен в таблице 4.

Таблица 4.Анализ состава и структуры долгосрочных активов предприятия.

Средства предприятия На начало года На конец года Изменения за отчетный период Изм. стр-ры Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 Основные средства 8636 84.43 8690 92.7 54 0.63 8.27 Незавершенное строительство 972 9.5 284 3.03 -688 -70.78 -6.47

Долгосрочные финансовые вложения

в том числе:

– займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес.

400

400

3.91

3.91

200

200

2.13

2.13

-200

-200

-50

-50

-1.78

-1.78

Нематериальные активы 220 2.15 200 2.13 -20 -9.09 -0.02

Итого

10228

100

9374

100

-854

-8.35

Текущиеактивы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которымирасполагает предприятие. Они включают запасы за вычетом расходов будущихпериодов, денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочныефинансовые вложения. В процессе анализа изучается структура текущих активов,размещение их в сфере производства и в сфере обращения, эффективность ихиспользования. Состав и структура текущих активов приводятся в таблице 5.

Таблица 5.Состав, структура и анализ текущих активов.

Средства предприятия На начало года На конец года Изменения за отчетный период

Изм.

стр-ры

Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8

Запасы

в том числе:

– сырье, материалы и другие материальные ценности

– малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

– затраты в незавершенном производстве

– готовая продукция и товары для перепродажи

– расходы будущих периодов

4684

2430

686

612

790

166

77.11

40.01

11.29

10.08

13

2.73

5272

2828

666

1094

480

204

75.88

40.7

9.58

15.75

6.91

2.94

588

398

-20

482

-310

38

12.55

16.38

-2.92

78.76

-39.24

22.89

-1.23

0.69

-1.71

5.67

-6.09

0.21

Дебиторская задолженность 322 5.3 494 7.11 172 53.42 1.81 Денежные средства 230 3.79 298 4.29 68 29.57 0.5 Прочие оборотные активы 238 3.92 244 3.51 6 2.52 -0.41 НДС по приобретенным ценностям 600 9.88 640 9.21 40 6.67 -0.67

Итого

6074

100

6948

100

874

14.39

/>/>2.2 Анализ пассивов предприятия

Бухгалтерскийбаланс должен обеспечивать равенство активов и пассивов, посколькупредполагается, что вложение средств в различные активы в любой момент временидолжны быть обеспечены соответствующими источниками финансирования. В качестветаких источников выступают собственный и заемный капитал, представленный впассиве. Данные для анализа пассивов готовятся по форме таблицы 6.


Таблица 6.Состав, структура и анализ пассивов предприятия.

Средства предприятия На начало года На конец года Изменения за отчетный период Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Тыс. руб. %

Всего источников

1. Капитал и резервы

– Уставный капитал

– Добавочный капитал

– Резервный капитал

– Фонды накопления

– Фонд социальной сферы

– Нераспр. прибыль прошлых лет

– Нераспр. прибыль отчетного года

5600

4000

600

1000

596

400

-

34.35

24.54

3.68

6.13

3.66

2.45

-

5600

4000

400

400

164

-

200

34.31

24.51

2.45

2.45

1

-

1.23

-200

-600

-432

-400

200

-33.3

-60

-72.5

-100

100

2 Долгосрочные пассивы

– Заемные ср-ва

600 3.68 400 2.45 -200 -33.3

3 Краткосрочные пассивы

– Заемные средства

– Кредиторская задолженность

1626

1838

9.97

11.28

3434

1688

21.04

10.34

1808

-150

111.2

-8.2

4 Резервы предстоящих расходов и платежей 42 0.26 36 0.22 -6 -14.3

Итого

16302

100

16322

100

20

0.1

При анализеследует обратить внимание на соотношение собственных источников к их общейсумме, называемое коэффициентом собственности. Этот коэффициент характеризуетсоотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцеви кредиторов. Коэффициент собственности поддерживает стабильную структуруисточников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтениеинвесторы и кредиторы.


/>/>3. Основные показатели финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия

Анализфинансовой отчетности предприятия позволяет выявить взаимосвязи ивзаимозависимости между различными показателями его финансово-хозяйственнойдеятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяютзаинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основеоценки текущего финансового положения и деятельности предприятия запредшествующие годы и его потенциальных возможностей на предшествующие годы.

Для анализафинансового состояния коммерческого предприятия применяется система абсолютныхи относительных показателей, а также связанных с их измерением финансовыхкоэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие:

–Платежеспособность – возможность предприятия расплатиться по своимобязательствам;

– Финансовуюустойчивость – состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование,обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала присохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимогоуровня риска;

– Деловуюактивность – эффективность использования предприятием своих средств;

–Прибыльность (рентабельность) – уровень прибыли относительно вложенных средствили затрат предприятия;

–Эффективность использования собственного (акционерного) капитала.

Широкоераспространение и использование коэффициентов представляет интерес в силу того,что они устраняют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, чтоособенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.


/>/>3.1 Анализ платежеспособности предприятия

Показательплатежеспособности характеризует способность предприятия выполнять своиобязательства по задолженности. Расчет и анализ этого показателя имеет большоезначение для предприятия, так как его низкий потенциал может явиться причинойдля прекращения им своих платежей. В процессе анализа изучается текущая идолгосрочная платежеспособность.

Текущаяплатежеспособность может быть определена по данным баланса путем сравнения егоплатежных средств со срочными обязательствами. Самый лучший вариант, когда упредприятия имеются свободные денежные средства, достаточные для погашенияимеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в томслучае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсеотсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы ирасплатиться с кредиторами.

К наиболееплатежным средствам относятся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги,часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в еепоступлении. Срочные обязательства включают обязательства и долги, подлежащиепогашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары иуслуги бюджету. О платежеспособности предприятия говорит отношение платежныхсредств к срочным обязательствам. Если оно меньше 1, то есть вероятность, чтопредприятие вовремя не сможет погасить свою краткосрочную задолженность.

Платежеспособностьпредприятия оценивается показателями ликвидности. С одной стороны, подликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочныеобязательства; с другой стороны, это готовность и скорость, с которой текущиеактивы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать истепень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.

Низкийуровень ликвидности – это отсутствие свободы действий администрациипредприятия. Более серьезными последствиями низкой ликвидности являетсянеспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, чтоможет привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений иактивов, и, в конечном счете, к неплатежам и банкротству.

Платежеспособностьчасто определяется по ликвидности баланса. Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ихликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами попассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке их возрастания.

В зависимостиот степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

– А1 –наиболее ликвидные (все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– А2 – быстрореализуемые (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

– А3 –медленно реализуемые (запасы, за исключением расходов будущих периодов, а такжедолгосрочные финансовые вложения);

– А4 – труднореализуемые (нематериальные активы, основные средства, незавершенноестроительство).

Пассивыгруппируются по степени срочности их оплаты:

– П1 –наиболее срочные (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы);

– П2 –краткосрочные (краткосрочные заемные средства);

– П3 –долгосрочные (долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы);

– П4 –постоянные (капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления,резервы предстоящих доходов и расходов).

Длясохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величинурасходов будущих периодов и НДС.

Баланссчитается абсолютно ликвидным, если А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.

Таблица 7.Анализ ликвидности предприятия.

Акти-

вы

На начало года На конец года

Пасси-

вы

На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток (А-П) Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % На начало года На конец года А1 830 5.14 938 5.82 П1 1838 11.39 1688 10.47 -1008 -750 А2 560 3.47 738 4.58 П2 1626 10.08 3434 21.31 -1066 -2696 А3 4918 30.48 5268 32.68 П3 600 3.72 400 2.48 4318 4868 А4 9828 60.91 9174 56.92 П4 12072 74.81 10596 65.74 -2244 -1422

Итого

16136

100

16118

100

Итого

16136

100

16118

100

Такимобразом, очевидно превышение наиболее срочных элементов пассивов над наиболееликвидными элементами активов, что неблагоприятно сказывается на способностипредприятия исполнять свои краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса врамках данной оценки поддерживается лишь превышением запасов и долгосрочныхфинансовых вложений над долгосрочными займами, а также капитала и резервов надвнеоборотными активами.

Для болееточной оценки ликвидности баланса необходимо проанализировать следующиепоказатели ликвидности:

– Коэффициенттекущей ликвидности, рассчитывается как отношение текущих оборотных активов ктекущим пассивам:

Л1= Текущие активы/Текущие пассивы

К текущимактивам в данном случае относятся запасы (за вычетом расходов будущихпериодов), денежные средства и дебиторская задолженность; к текущим пассивам –краткосрочные займы и кредиторская задолженность. Получаем:

КЛ1= 56703464 = 1.64 (на начало года)

КЛ1= 65005122 = 1.27 (на конец года)

Теоретическидостаточным считается значение данного коэффициента в пределах 2¸2.5, однако оно оцениваетсяположительно при величине больше 1. Тем не менее, наблюдается снижениекоэффициента текущей ликвидности к концу отчетного года, что свидетельствует онекотором ухудшении финансового положения предприятия.

– Коэффициентсрочной ликвидности определяет способность предприятия выполнять свои текущиеобязательства из быстроликвидных активов:

КЛ2= Текущие активы-Запасы/Текущие пассивы

Получаем:

КЛ2= 5670 — 45183464 = 0.33 (на начало года)

КЛ2= 6500 – 50685122 = 0.28 (на конец года)

Онпоказывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленнопогашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам с клиентами.Оптимальным считается значение 0.8¸1, однако в данном случае текущие значения оказываютсянамного ниже.

– Коэффициентабсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств,краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Он характеризуетвозможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства засчет денежных средств и легко реализуемых краткосрочных финансовых вложений.

КЛ3= Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения/Текущие пассивы

Поскольку вотчетном периоде предприятие не располагает краткосрочными финансовымивложениями, в расчет берутся только денежные средства (в кассе и на счетах)

КЛ3= 8303464 = 0,24 (на начало года)

КЛ3= 9385122 = 0,18 (на конец года)

Теоретическисчитается достаточным, если величина данного коэффициента превышает 0,2-0,25.Из расчетов видно, что абсолютная ликвидность предприятия практически находитсяв данных пределах.

Таблица 8.Анализ показателей ликвидности предприятия.

Показатели На начало года На конец года Изменения 1. Текущие активы, тыс. руб. 5670 6500 830 1.1 Запасы, тыс. руб. 4684 5272 588 1.1.1 Расходы будущих периодов, тыс. руб. 166 204 38 1.2 Денежные средства, тыс. руб. 230 298 68 1.3 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 322 494 172 1.5 Прочие оборотные активы 238 244 6 1.6 НДС 600 640 40 2. Текущие пассивы, тыс. руб. 3464 5122 1658 2.1 Заемные средства, тыс. руб. 1626 3434 1808 2.2 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 1838 1688 -150 3. Показатели ликвидности 3.1 Коэффициент текущей ликвидности 1.64 1.27 -0,37 3.2 Коэффициент срочной ликвидности 0.33 0.28 -0.05 3.3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.24 0.18 -0.06 3.4 Чистый оборотный капитал 2206 1378 828 3.4.1 Доля чистого оборотного капитала в текущих активах, % 38.9 21.2 17.7 3.5 Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в текущих активах, % 14.6 14.4 -0.2 />/> 3.2 Анализфинансовой устойчивости

Понятиефинансовой устойчивости тесно связано с перспективной платежеспособностьюпредприятия. Оценка финансовой устойчивости связана с анализом структурыкапитала, то есть изучается соотношение заемного, собственного и общегокапитала с различных позиций. Эта оценка позволяет внешним субъектам анализа(особенно инвесторам и кредиторам) определить финансовые возможностипредприятия на длительную перспективу и характеризует степень защищенности ихинтересов.

– Важнейшимпоказателем финансовой устойчивости является коэффициент независимости(автономии). Он показывает долю собственных средств в общей сумме капитала:

КУ1= Собственный капитал Общий капитал

КУ1= 12238 16302 = 0.75 (на начало года)

КУ1= 10800 16322 = 0.66 (на конец года)

Полученныезначения коэффициента автономии свидетельствуют о высокой степени финансовойстабильности предприятия. Значение КУ1 > 0.5 показывает, что всеобязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.Однако снижение коэффициента автономии в конце года свидетельствует о некоторомуменьшении финансовой независимости предприятия.

– Удельныйвес заемных средств в общем капитале является показателем, обратнымкоэффициенту независимости:

КУ2= Общие заемные средства Общий капитал

КУ2= 4064 16302 = 0.25 (на начало года)

КУ2= 5522 16322 = 0.34 (на конец года)

Заемныесредства в этом случае представляют собой сумму текущих и долгосрочных пассивовпредприятия. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капиталапредприятия.

– Данные озадолженности предприятия полезно сопоставить с долгами дебиторов, удельный вескоторых в стоимости капитала рассчитывается с помощью коэффициента:

КУ3= Дебиторская задолженность Общий капитал

КУ3= 32216302 = 0.02 (на начало года)

КУ3= 49416322 = 0.03 (на конец года)

– Зависимостьпредприятия от внешних займов характеризуется соотношением собственных изаемных средств:

КУ4= Общие заемные средства Собственный капитал

КУ4= 406412238 = 0.33 (на начало года)

КУ4= 552210800 = 0.51 (на конец года)

Рост данногокоэффициента также свидетельствует об усилении зависимости предприятия отвнешних источников, об утере финансовой устойчивости.

–Рассчитывается также коэффициент, показывающий обеспеченность предприятиясобственными средствами:

КУ5= Собственные средства Текущие активы

Собственныесредства определяются разностью между разделом Ⅳ пассива и разделом Ⅰ актива баланса.

КУ5= 1968 5670 = 0.35 (на начало года)

КУ5= 1390 6500 = 0.21 (на конец года)

– Коэффициентфинансовой устойчивости (стабильности):

КУ6= Собственные средства+ долгосрочные заемные средства Общая сумма источников

КУ6= 1968+ 600 16302 = 0.16

КУ6= 1390+ 400 16322 = 0.11

Данныйкоэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которыепредприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Обобщающийанализ показателей финансовой устойчивости предприятия проводится в таблице 9.

Таблица 9.Анализ показателей финансовой устойчивости.

Показатели На начало года На конец года Изменения 1. Общий капитал, тыс. руб. 16302 16322 20 2. Собственный капитал, тыс. руб. 12238 10800 -1438 3. Заемный капитал, тыс. руб. 4064 5522 1458 4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. 322 494 172 5. Собственные средства, тыс. руб. 1968 1390 -578 6. Показатели финансовой устойчивости 6.1. Коэффициент соотношения собственного и общего капитала 0.75 0.66 -0.09 6.2. Коэффициент соотношения заемного и общего капитала 0.25 0.34 0.09 6.3. Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и общего капитала 0.02 0.03 0.01 6.4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0.33 0.51 0.18 6.5. Коэффициент соотношения собственных средств и текущих активов 0.35 0.21 -0.14 6.6. Коэффициент финансовой устойчивости 0.16 0.11 -0.05

Исходя изрезультатов анализа, можно сделать вывод о достаточно высокой финансовойустойчивости предприятия, однако также следует заметить и проявляющуюсятенденцию к ее снижению.


/>/>3.3 Анализ деловой активности

Показателиделовой активности характеризуют эффективность использования предприятием своихсредств. К ним относятся различные показатели оборачиваемости, так как скоростьоборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособностьпредприятия.

Для оценкиделовой активности используются следующие коэффициенты.

– Коэффициентобщей оборачиваемости капитала показывает, сколько раз за год реализуется циклпроизводства и обращения, или сколько единиц реализованной продукции принеслакаждая денежная единица баланса.

КА1= Объем реализации Средний за период итог баланса

КА1= 78956 16312 = 4.84 (за отчетный период)

КА1= 122556 16312 = 7.51 (за аналогичный период предыдущего года)

– Среднийсрок оборота капитала

СО1= 365 КА1

СО1= 365 4.84 = 75 дней.

СО1= 365 7.51 = 49 дней.

– Коэффициентоборачиваемости собственного капитала

КА2= Объем реализации Средняя за период величина собственного капитала

КА2= 78956 11519 = 6.85

КА2= 122556 11519 = 10.64

– Среднийсрок оборота собственного капитала

СО2= 365 КА2

СО2= 365 6.85 = 53 дня.

СО2= 365 10.64 = 34 дня.

– Коэффициентоборачиваемости общей задолженности

КА3= Объем реализации Средняя за период общая задолженность

КА3= 78956 4793 = 16.47

КА3= 122556 4793 = 25.57

– Среднийсрок оборота общей задолженности

СО3= 365 КА3

СО3= 365 16.47 = 22 дня.

СО3= 365 25.57 = 14 дней.

– Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности

КА4= Объем реализации Средняя за период дебиторская задолженность

КА4= 78956 408 = 193.52

КА4= 122556 408 = 300.38

– Среднийсрок оборота дебиторской задолженности

СО4= 365 КА4

СО4= 365 193.52 = 2 дня.

СО4= 365 300.38 = 1.2 дня.

– Коэффициентоборачиваемости запасов

КА5= Себестоимость реализованной продукцииСтоимость запасов

КА5= 60392 4978 = 12.13

КА5= 93752 4978 = 18.83

– Среднийсрок оборота запасов

СО5= 365 КА5

СО5= 365 12.13 = 30 дней.

СО5= 365 18.83 = 19 дней.

Оценкаделовой активности предприятия дана в таблице 10.

Таблица 10.Анализ деловой активности предприятия.

Показатели На начало года На конец года Изменения 1. Объем реализации, тыс. руб. 122556 78956 -43600 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 93752 60392 -33360 3. Общий капитал, тыс. руб. 16302 16322 20 4. Собственный капитал, тыс. руб. 12238 10800 -1438 5. Заемный капитал, тыс. руб. 4064 5522 1458 6. Дебиторская задолженность, тыс. руб. 322 494 172 7. Запасы, тыс. руб. 4684 5272 588 8. Показатели деловой активности

8.1. Коэффициент общей оборачиваемости

Срок оборота капитала, дней

7.51

49

4.84

75

-2.67

26

8.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Срок оборота собственного капитала, дней

10.64

34

6.85

53

-3.79

19

8.3. Коэффициент оборачиваемости общей задолженности

Срок оборота общей задолженности, дней

25.57

14

16.47

22

-9.1

8

8.4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Срок оборота дебиторской задолженности, дней

300.38

1.2

193.52

2

-106.86

0.8

8.5. Коэффициент оборачиваемости запасов

Срок оборота запасов, дней

18.83

19

12.23

30

-6.6

11


/>/>4 Анализ прибыльности и рентабельности

Коэффициентырентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия ирассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам илиобъему реализованной продукции. В зависимости от базы сравнения различаютрентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов,финансовых вложений, продаж.

–Рентабельность всего капитала является основным показателем при анализе, онаопределяется с помощью коэффициентов:

КР1= Прибыль от реализацииСредний за период итог баланса · 100%

КР2= Балансовая прибыльСредний за период итог баланса · 100%

КР3= Прибыль после уплаты налоговСредний за период итог баланса · 100%

Получаем:

КР1= 532416312 · 100% = 32.64% (за отчетный период)

КР1= 826416312 · 100% = 50.66% (за аналогичный период предыдущего года)

КР2= 600016312 · 100% = 36.78%

КР2= 1000016312 · 100% = 61.3%

КР3= 400016312 · 100% = 24.52%

КР3= 660016312 · 100% = 40.46%

– Важнымпоказателем является рентабельность собственного капитала, которая определяетсяс помощью коэффициентов:

КР4= Балансовая прибыльСредняя за период величина собственного капитала · 100%

КР5= Прибыль после уплаты налоговСредняя за период величина собственного капитала· 100%

КР4= 600011519 · 100% = 52.1%

КР4= 1000011519 · 100% = 86.8%

КР5= 400011519 · 100% = 34.73%

КР5= 660011519 · 100% = 57.3%

–Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли кстоимости основных средств и нормируемых оборотных средств:

КР6= Балансовая прибыльСредняя за период величина + Средняя за период величинаосновных средств норм. обор. средств

КР7= Прибыль после уплаты налоговСредняя за период величина + Средняя за периодвеличина основных средств норм. обор. средств

КР6= 60008663+4978 = 0.52

КР6= 100008663+4978 = 0.87

КР7= 40008663+4978 = 0.35

КР7= 66008663+4978 = 0.57

–Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала служит для оценкиэффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия:

КР8= Балансовая прибыльСобств. капитал+долгосрочные заемные средства

КР9= Прибыль после уплаты налоговСобств. капитал+долгосрочные заемные средства

КР8= 600012238+600 = 0.47

КР9= 400012238+600 · 100% = 0.31

–Рентабельность продаж определяется с помощью следующих коэффициентов:

КР10= Прибыль от реализацииЧистый объем продаж · 100%

КР11= Балансовая прибыльЧистый объем продаж · 100%

КР12= Прибыль после уплаты налоговЧистый объем продаж · 100%

Чистый объемпродаж – это выручка от реализации товаров, услуг за вычетом НДС и акцизов.Получаем:

КР10= 532478956 · 100% = 6.7%

КР11= 600078956 · 100% = 7.6%

КР12= 400078956 · 100% = 5.1%


/>/>ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Из анализа хозяйственнойдеятельности предприятия становится очевидным ухудшение его финансовогоположения к концу отчетного периода, что отражается практически во всехпоказателях его деятельности.

Очевидно превышениенаиболее срочных элементов пассивов над наиболее ликвидными элементами активов,что неблагоприятно сказывается на способности предприятия исполнять своикраткосрочные обязательства. Ликвидность баланса в текущий периодподдерживается лишь превышением запасов и долгосрочных финансовых вложений наддолгосрочными займами, а также капитала и резервов над внеоборотными активами.Положительной тенденцией в данном случае является лишь значительное уменьшениеплатежного недостатка по наиболее срочным пассивам (который, впрочем, неисчезает). Это тем сложнее для предприятия, что к концу отчетного периодапрактически вдвое увеличились его краткосрочные займы. В свою очередь, этопривело к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Отчет о прибылях иубытках, составленный за истекший период, также позволяет выявить ухудшениетекущего положения предприятия, о чем свидетельствует значительное сокращениеоперационной выручки (на 36% по сравнению с предыдущим периодом). В связи сэтим снизились показатели рентабельности предприятия.


СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрамов Е. А. Основы анализафинансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.:Финансы и статистика, 1994.

2. Балабанов И. Т. Анализ ипланирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.

3. Берстайн Л. А. Анализ финансовойотчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Бородина Е. И., Голикова Ю. С.,Колчина Н. В., Смирнова З. М. Финансы предприятия. М.: Банки и биржа, 1995.

5. Владимирова Т. А., Соколов В. Г.Как оценить финансовое состояние фирмы. Новосибирск: Эскор, 1994.

6. Ефимов О. В. Как оценитьфинансовое положение предприятия. М.: АО Бизнес-школа, 1994.

7. Методические рекомендации посоставлению планов финансового оздоровления (бизнес-планов). РаспоряжениеФедерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5 декабря1994 №98-р.

8. Романов А. Н., Лукасевич И. Я.Оценка коммерческой деятельности предпринимательства. М.: Финансы и статистика,1993.

9. Финансовый менеджмент/Подредакцией Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 1993.

10. Шишкин А. К., Вартанян С. С.,Микрюков В. А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческихпредприятиях. М.: ИНФРА-М, 1996.

еще рефераты
Еще работы по бухгалтерскому учету и аудиту