Реферат: Финансовая отчетность

Введение.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широкимкругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовыхресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий  и практическогоприменения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценкаих финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определениефинансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос,насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течениепериода, предшествовавшего этой дате. 

Существуют различные методики анализа финансовогосостояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большеераспространение получает методика, основанная на расчете и использованиисистемы коэффициентов.

Данная работа посвященарассмотрению финансовой отчетности и анализу финансового состояния предприятия.Задачами моей работы являются:

¬ рассмотреть роль финансовойотчетности в финансовом анализе;

¬ описать методику анализа ликвидностии платежеспособности и анализа финансовой отчетности на примере конкретногопредприятия;

¬ провести обобщающую оценкуфинансового состояния предприятия;

¬ рассмотреть особенности финансовогосостояния предприятий различных отраслей экономики.

Таким образом, можноопределить структуру работы. В первой главе будет рассмотрена взаимосвязьфинансовой отчетности и финансового анализа: информационная база для анализафинансового состояния,  роль финансовой отчетности в финансовом анализе,понятие, состав и  содержание форм финансовой отчетности.

Вторая глава будетпосвящена непосредственно анализу финансового состояния предприятия, то есть ядам методику анализа ликвидности и платежеспособности, а также анализафинансовой устойчивости предприятия. В этой же главе на основе рассмотренныхпоказателей я опишу методику определения обобщающей оценки финансового состоянияданного предприятия.

В третьей главе ярассмотрю особенности финансового анализа предприятий различных отраслейэкономики, а именно: промышленных, торговых и кредитных организаций. В видуограничения работы в объеме я рассмотрю только отличительные черты финансовогоанализа этих сфер экономики.

1.Финансовая отчетность.1.1 Понятие, состав и пользователи финансовойотчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единаясистема данных об имущественном и финансовом положении организации и орезультате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данныхбухгалтерского учета по установленным формам.[1]

Состав, содержание, требования и другие методическиеосновы регламентированы «Положением по ведению бухгалтерского учета ибухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетностьорганизации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г.№43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1)  бухгалтерский баланс – форма№1;

2)  отчет о прибылях и убытках –форма №2;

3)   приложенияк бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет одвижении капитала – форма №3 (годовая);

отчет одвижении денежных средств – форма №4 (годовая);

приложение кбухгалтерскому балансу – форма №5 (годовая);

пояснительнаязаписка;

4)  отчет о целевом использованииполученных средств – форма №6 (годовая) – для общественных организаций(объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6)  итоговая часть аудиторскогозаключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФаудита бухгалтерской отчетности.

В ПБУ 4/99 выдвигаются требованияк составлению бухгалтерской отчетности:

Организация должна составлятьбухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и год нарастающим итогом с началаотчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность являетсяпромежуточной.

Бухгалтерская отчетностьдолжна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовомположении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах еедеятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исоставленная исходя из правил, установленных нормативными актами побухгалтерскому учету РФ.

При формированиибухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральностьинформации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворениеинтересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Данные по числовымпоказателям в отчетности приводятся минимум за два года – отчетный ипредшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетныйгод). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы сданными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировкеисходя из правил, установленными нормативными актами.

Бухгалтерская отчетностьдолжна быть составлена на русском языке и в валюте Российской Федерации. Пример заполнения форм бухгалтерской отчетности представлен в Приложении 1.

Работа по анализу бухгалтерскойотчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей включаетразличные категории – от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все онируководствуются общей целью для достижения своих интересов – оценить по даннымфинансовой отчетности финансовое состояние организации. Финансовая отчетность вРоссии представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

1.    Непосредственнозаинтересованных в деятельности организации;

2.    Опосредованнозаинтересованных в ней.

К первой группе  относятсяследующие пользователи:

²государство, прежде всего в виде налоговых органов, которыепроверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов,определяют налоговую политику;

²существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетностьдля оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определенияусловий кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования,условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;

²поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей сданным клиентом;

²существующие и потенциальные собственники средств организации,которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственныхсредств и оценить эффективность использования ресурсов руководствоморганизации.

Вторая группапользователей финансовой отчетности – это те, кто непосредственно незаинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности имнеобходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователейотчетности. К этой группе относятся:

²аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетностисоответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

²консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность вцелях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталовв ту или иную компанию;

²законодательные органы и др.

К внутренним пользователямотчетности относятся высшее руководство организации, общее собрание участников,которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционныхрешений и эффективность структуры капитала,  осуществляют предварительныерасчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2 Роль финансовойотчетности в финансовом анализе

Результаты финансово-хозяйственной деятельностиорганизации представляют интерес для различных категорий аналитиков:управленческого персонала, представителей финансовых органов, аудиторов,налоговых инспекторов, работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценкарезультатов деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансовогоанализа. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская(финансовая) отчетность.

Методика анализа финансовой отчетности основывается назнании и понимании:

ª экономической природыстатей отчетности;

ª содержания основныханалитических взаимосвязей отчетных форм;

ª ограничений, присущихбалансу и сопутствующим отчетным формам;

Экономическая природастатей отчетности. Отчетность содержит десятки показателей, многие изкоторых являются комплексными. Безусловно, решающей предпосылкой качественногоанализа финансового состояния коммерческой организации является пониманиеэкономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетнойформы.

Основные аналитическиевзаимосвязи финансовой отчетности. Отчетность представляет собой комплексвзаимоувязанных показателей. Суть взаимосвязи состоит во взаимодополненииотчетных форм, их разделов и статей. Здесь необходимо выделить два аспекта.

Во-первых, логика построенияотчетности определяется прежде всего необходимостью дать развернутуюхарактеристику экономического и финансового потенциала организации иэффективности его использования. Основные формы отчетности – бухгалтерскийбаланс и отчет о прибылях и убытках – отражают две стороны организации какфункционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую.Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно обеднило быего, сделало невозможным получить полное представление о финансовом иимущественном положении организации, ее рентабельности, перспективностиразвития.

Во-вторых, многие балансовыестатьи комплексные. Поэтому ряд показателей баланса, наиболее существенных дляоценки имущественного и финансового положения организации, расшифровывается всопутствующих отчетных формах.

Ограничения в балансе. Бухгалтерскийбаланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансовогосостояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

t получить значительный объеминформации о предприятии;

t определить степеньобеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

t установить, за счет какихстатей изменилась величина оборотных средств;

t оценить общее финансовоесостояние даже без расчетов аналитических показателей.

Значение бухгалтерскогобаланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализомбаланса. Основные направления анализа для реальной оценки финансовогосостояния:

1.Анализ финансовогосостояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценкиудовлетворенности структуры баланса.

2.Анализ финансовогосостояния на долгосрочную перспективу исследует структуру средств, степеньзависимости организации от  инвесторов и кредиторов.

Для оценки реальныханалитических возможностей необходимо знать ограничения информации,представленной в балансе:

1. Баланс историчен по своейприроде: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственныхопераций.

2. Баланс отражает статус-квов средствах организации, то есть отвечает на вопрос, что представляет собойорганизация на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чегосложилось такое положение.

3. Одно из существенныхограничений баланса – заложенный в нем принцип использования цен приобретения.Все основные и оборотные средства оцениваются по текущим ценам их приобретения,что в условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средствсущественно искажает реальную оценку имущества в целом.

Таким образом, можносформулировать роль финансовой отчетности в финансовом анализе:разные группы пользователей этой отчетности добиваются одной общей задачи –провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе достичьпоставленных целей:

¯ руководители получаютпредставление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий,правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристикэффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразныхвопросов по управлению предприятием;

¯ аудиторы получают подсказкудля выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своейпроверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренныхи непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

¯ аналитики определяютнаправления финансового анализа.

2. Анализ финансового состояния.2.1 Методика анализа ликвидности и платежеспособности.

Финансовое состояниеорганизации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочнойперспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния –ликвидность и платежеспособность организации.

В ряде работотечественных специалистов понятия ликвидности и платежеспособности нередкоотождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Под ликвидностьюкакого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться вденежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностьювременного периода, в течение которого эта трансформация может бытьосуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидностьбаланса определяется как степень покрытия обязательств организации ееактивами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [5, стр. 79]

Говоря о ликвидностиорганизации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере,теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и снарушением сроков погашения. Количественно ликвидность характеризуетсяспециальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у организацииденежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторскойзадолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средствна расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [9, стр.229]

Очевидно, что ликвидностьи платежеспособность не тождественны друг другу.

Анализ ликвидностибаланса.

Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных постепени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствамипо пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения и расположенными впорядке возрастания сроков.

В зависимости от степениликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активыпредприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежныхсредств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Даннаягруппа рассчитывается следующим образом:  А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых вналичные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскуюзадолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты.

А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы,НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены дляиспользования в хозяйственной деятельности в течение относительнопродолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Первые три группы активов(наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) втечение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся ктекущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имуществофирмы.

Пассивы балансагруппируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторскаязадолженность.                              П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства,прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков ипрочие долгосрочные пассивы.                  П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал ирезервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 разделабаланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фондыпотребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные идолгосрочные обязательства,  вместе взятые, называют внешнимиобязательствами.

Фирма  считается ликвидной,если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма можетбыть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидностибаланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланссчитается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:      

А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3;А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущиеактивы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнеенеравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмысобственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовойустойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенствсвидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степениотличается от абсолютной.

 Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяетвычислить:

r текущуюликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) илинеплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежутоквремени:              ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

r перспективнуюликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущихпоступлений и платежей:  ПЛ = А3 – П3.

Анализ ликвидности балансаоформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41]

Таблица1

Анализликвидности баланса.[Приложение 1]

Актив На  начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платеж излишек или недостаток 1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6 1. Наиболее ликвидные активы (А1) 9 881 7 859 1. Наиболее срочные обяз-ва (П1) 25 664 47 210 -15 783 -39 351 2. Быстро реализуемые активы (А2) 61 151 62 731 2. Кратко-срочные пассивы (П2) 79 462 59 277 -18 311 3 454 3. Медленно реализуемые активы (А3) 119 377 122 509 3. Долго-срочные пассивы (П3) 7 822 7 075 111 555 115 434 4. Трудноре-ализуемые активы (А4) 128 260 129 520 4. Постоянные пассивы (П4) 205 721 209 057 -77 461 -79 537 Баланс 318 669 322 619 Баланс 318 669 322 619 - -

[А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4]

Сопоставление итогов 1 группыпо активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражаетсоотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активуи пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденциюувеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношениеплатежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый поданной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрениявозможностей своевременного осуществления расчетов.

Исходя из этого, можноохарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первыхдвух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времениорганизации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, заанализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов дляпокрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В началеанализируемого периода соотношение было 0,38:1 (9881:25664). Обращает на себявнимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. Врезультате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своихкраткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовомположении.

Однако следует отметить, чтоперспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражаетнекоторый платежный излишек.

Проводимый по изложеннойсхеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальнымявляется анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет и оценка коэффициентовплатежеспособности.

Коэффициентыплатежеспособности анализируются по сравнению с нормативами, указанными вТаблице 2

Таблица 2

Нормативныефинансовые коэффициенты. [8 стр.40]

Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение 1 Общий показатель платежеспособности L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) L1>=1 2 К-т абсолютной ликвидности L2 = А1/(П1+П2) L2> 0,1-0,7 3  Коэффициент «критической» оценки L3 = (А1+А2)/(П1+П2) Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1 4 Коэффициент текущей ликвидности L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2) Необходимое 1; оптимальное    L4~1,5-2

Поясним смыслкоэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженностиорганизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.Коэффициент «критической» оценки(L3)показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может бытьнемедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам.Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам ирасчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

 Для комплексной оценкиликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляетсяоценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Исходя из данных баланса(см. Приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующиеплатежеспособность, имеют следующие значения.

Таблица 3Коэффициенты платежеспособности (в долях единицы) Коэффициенты платежеспособности На начало периода На конец периода Отклонение 1 Общий показатель ликвидности (L1) 1,126 0,962 -0,164 2 Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 0,094 0,074 -0,02 3 Коэффициент «критической» оценки (L3) 0,676 0,663 -0,013 4 Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,811 1,813 0,002

Динамика коэффициентов L1, L2, L3 анализируемой организацииотрицательная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности (L1) к концу периода снизился ниженормативного. В конце отчетного года организация могла оплатить лишь 7,4% своихкраткосрочных обязательств. Значение коэффициента критической оценки (L3) близко к критериальному, но в концеотчетного периода оно  снизилось. Это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущейликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели иявляется одним из показателей, характеризующих удовлетворительность(неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель платежеспособности.Следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности бухгалтерскогобаланса.

2.2 Анализ финансовойустойчивости.

Оценка  финансовогосостояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансоваяустойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, ихраспределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия наоснове роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности икредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  [14, с.78]

Задачей анализафинансовой устойчивости  является оценка величины и структуры активов ипассивов.  Это  необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организациянезависима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этойнезависимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам еефинансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуютнезависимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, даютвозможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация вфинансовом отношении.

Необходимо определить,какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансовогосостояния.

Абсолютными показателямифинансовой устойчивости являются показатели,  характеризующие степеньобеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающимпоказателем финансовой независимости является излишек или недостаток источниковсредств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницывеличины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80]

Общая величина запасов изатрат равна сумме строк 210 и 229 актива баланса.

ЗЗ = стр.210 + стр.220

Для характеристики источников формирования запасов изатрат используется несколько показателей, которые отражают различные видыисточников.

1 Наличие собственныхоборотных средств:

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы; СОС =стр.490 – стр.190

2.Наличие собственных и долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД =стр. 490 – стр.190 + стр.590

3.Общая величина основныхисточников формирования запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490–стр.190 + стр.590 + стр.610

Трем показателям наличияисточников формирования запасов и затрат соответствуют три показателяобеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.    Излишек (+) или недостаток (-)собственных оборотных средств:

+(-) ФС = СОС –ЗЗ; или+(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+(-) ФТ = СД – ЗЗ; или+(-) ФТ = стр.490- стр.190  + стр.590 — (стр.210 + стр.220)

3.Излишек (+) илинедостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов изатрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или

+(-) ФО = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

С помощью этих показателей мы можем определитьтрехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации:

/>                                                                   1, если Ф>0

S(Ф) =     О, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типовфинансовых ситуаций:

/>/>1.Абсолютная независимость финансового состояния.  Этоттип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний типфинансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: +(-)ФС>=0;+(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть трехкомпонентныйпоказатель типа ситуации S = 1;1;1

/>2. Нормальная независимость финансового состояния, котораягарантирует платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть S =  0;1;1

/>3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушениемплатежеспособности, но при котором все же сохраняется возможностьвосстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0; +(-)ФО>=0; то есть  S =    0;0;1

/>4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностьюзависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- икраткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальныхоборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств,образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:+(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;  +(-)ФО<0;то есть S =  0;0;0  (таблица 4)

Таблица 4

Классификациятипа финансового состояния организации.

Показатели На начало периода На конец периода 1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 119 176 122 066 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) 70 906 72 554 3. Собственные и долгосроч заемные источники (СД) 78 728 79 629 4. Общая величина источников (ОИ) 158 190 138 906

5. ФС = СОС – ЗЗ

-48 270 -49 512

6. ФТ = СД – ЗЗ

-40 448 -42 437

7. ФО = ОИ – ЗЗ

39 014 16 840

8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]

(0;0;1) (0;0;1)

 

Как показывают данныетаблицы 4, в организации неустойчивое состояние и в начале и в концеанализируемого периода. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путемобоснованного снижения запасов и затрат.

Кроме абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости при анализе финансового состояния вычисляютеще и относительные. На практике применяют различные методики анализафинансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой наборотносительных показателей финансовой устойчивости. Я приведу самые основныеотносительные показатели финансовой устойчивости. Их можно разделить на двегруппы: определяющие состояние оборотных средств и определяющие состояниеосновных средств. [16, с.45]

Таблица 5

Показателифинансовой устойчивости.

Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами U1 = (стр.490 – стр.190)/ стр.290 нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами U2 = (стр.490 – стр.190)/ стр.210 U2 = 0,6-0,8 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U3 = (стр.590 + стр.690)/ стр.490 не выше 1,5 4. Коэффициент автономии U4 = стр.490/стр.700 U4>= 0,4-0,6 5. Коэффициент финансирования (долгосрочного привлечения заемных средств) U5 = стр.490/                      (стр.590 + стр.690)

U5>=0,7   

Оптимально U5 ~ 1,5

Приведу пояснения кпоказателям. Коэффициент обеспеченности собственными источниками (U1) показывает, какая часть оборотныхактивов финансируется за счет собственных источников. Коэффициентобеспеченности материальных запасов собственными средствами (U2) показывает, в какой степениматериальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются впривлечении заемных. Коэффициенты U1, U2характеризуют состояние оборотных средств.

Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств (U3)указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных вактивы собственных средств. Коэффициент автономии (U4) показывает удельный вес собственных средств в общей суммеисточников финансирования. Коэффициент финансирования (U5) показывает, какая часть деятельности финансируется за счетсобственных, а какая – за счет заемных средств.Коэффициенты U3,U4, U5 определяютсостояние основных средств.

 Исходя из данных баланса(см. Приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующиефинансовую устойчивость, имеют значения.

Таблица 6

Коэффициентыфинансовой устойчивости. (В долях единицы)

Показатели На начало периода На конец периода Отклонение 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U1) 0,372 0,376 0,004 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средства (U2) 0,616 0,598 -0,018 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U3) 0,6 0,597 -0,003 4. Коэффициент автономии (U4) 0,625 0,626 0,001 5. Коэффициент финансирования (U5) 1,667 1,676 0,009

Как показывают данныетаблицы 6, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (U3) свидетельствует о достаточнойфинансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этотпоказатель был не выше 1,5. Однако коэффициент  U3 дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Егонеобходимо рассматривать в увязке с коэффициентами обеспеченности собственнымисредствами (U1и U2).  У анализируемойорганизации U1 достаточно низок. Собственнымиоборотными средствами покрывались в конце отчетного периода лишь 37,6%оборотных активов (Таблица 6). Хотя это значительно выше допустимых 10%.Следует отметить уменьшения коэффициента U2 и выход его за границы нормы.

Значение коэффициентаавтономии (U4) выше критической точки, чтосвидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть собственникампринадлежат 62,6% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значениекоэффициента финансирования (U5). 

2.3  Классификацияфинансового состояния по анализу            финансовой отчетности

В «Методических рекомендациях по разработке финансовойполитики предприятия» опубликованной Министерством экономики РФ (приказ №118 от1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состоянияпредприятия разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имею междусобой существенные качественные различия.

В первый уровень входятпоказатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятсяпоказатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Во второй уровеньвходят показатели, значения которых не могут служить для оценки финансового состояниябез сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающихпродукцию, аналогичную продукции нашей организации. В эту группу входятпоказатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников исостояния оборотных средств.

 Анализируя динамикупоказателей первого уровня, следует обратить внимание на тенденцию измененияэтих показателей. Если их значения ниже нормативных или выше, то это следуетрассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколькосостояний показателей первого уровня:

Таблица 7

Состояниепоказателей первого уровня.

Тенденции Улучшение значений Значения устойчивы Ухудшение показателей Соответствие нормативам 1 2 3 Нормальные значения 1 1.1 1.2 1.3 Значения не соответствуют нормативам 2 2.1 2.2 2.3

Состояние 1.1 —  значения показателей находятся впределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у егограниц. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит всторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»).Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то данномуаспекту финансового состояния можно дать оценку «отлично»;

Состояние 1.2 – значения показателей находятся врекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В такомслучае финансовое состояние организации можно определить как «отличное»(значения показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение уодной из границ «коридора»);

Состояние 1.3 – значения показателей находятся врекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движениеот середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этомслучае – «хорошо»;

Состояние 2.1 – Значения показателей находятся запределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, взависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовоесостояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или«удовлетворительное»;

Состояние 2.2 – значения показателей устойчивонаходятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка – «удовлетворительно»  или«неудовлетворительно».

Состояние 2.3 – значения показателей находятся запределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным нами результатам покоэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделатьследующие выводы:

Таблица 8

Оценкасостояния показателей первого уровня.

Наименование показателя Соответствие нормативу Тенденция Состояние показателя Оценка L1 Соответствует Ухудшение 1.3 Хорошо L2 не соответствует Ухудшение 2.3 Неудовлетворительно L3 не соответствует Ухудшение 2.3 Неудовлетворительно L4 Соответствует Устойчивая 1.2 Отлично U3 Соответствует Улучшение 1.1 Отлично U4 Соответствует Улучшение 1.1 Отлично U5 Соответствует Улучшение 1.1 Отлично

Таким образом, побольшинству показателей наша организация имеет отличное финансовое состояние.Однако есть показатели с другими оценками. Значит не все так «отлично» в оценкефинансового состояния нашей организации. К сожалению, ответ на вопрос офинансовом состоянии организации, имеющей различные значения показателейпервого уровня, данная методика не дает.

Такую возможность даетметодика, основанная на балльной оценке финансового состояния. Сущность такойметодики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска,то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенномуклассу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактическихзначений ее финансовых коэффициентов. (Приложение 2).

По количеству набранныхбаллов можно выделить 5 классов. Приведу их краткие характеристики.

1 класс (85-82,6 баллов) — организация сабсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособная, чьефинансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполненииобязательств в соответствии с договорами. Это организация,  имеющаярациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольноприбыльная.

2 класс (80,5-56,6 баллов) – организациянормального финансового состояния. Ее финансовые показатели в целом находятсяочень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некотороеотставание. У такой организации, как правило, неоптимальное соотношениесобственного и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала.Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнениюс приростом  других заемных источников, а также по сравнению с приростомдебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.

3 класс (55,1-30 баллов) – организация,финансовое состояние которой можно оценить как среднее. При анализебухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовыхпоказателей. У нее либо платежеспособность находится на границе минимальнодопустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот,неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источниковфинансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.

4 класс (28,3-7,8 баллов) – организация снеустойчивым финансовым состоянием. У нее неудовлетворительная структуракапитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.Прибыль у такой организации, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная.

5 класс (6,1-0 баллов) – организация скризисным финансовым состоянием. Она неплатежеспособная и абсолютнонеустойчивая с финансовой точки зрения. Это предприятие убыточное.

Проведем обобщающуюоценку финансового состояния анализируемой организации (Приложение 2)

Таблица 9

Классификацияуровня финансового состояния.

Показатели финансового состояния На начало года На конец года Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов L2 0,094 1,8 0,074 1,5 L3 0,676 4 0,663 3,8 L4 1,811 19,3 1,813 19,3 U1 0,372 8,6 0,376 8,9 U3 0,6 17,5 0,597 17,5 U4 0,625 10 0,626 10 Итого - 61,2 - 61

По данным расчетовполучается, что анализируемая нами организация относится ко 2 классу(нормального) финансового состояния, но к концу года показатели стали несколькохуже.

3.Особенности финансового анализа предприятий                         различныхотраслей экономики.

Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности иположения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциалапредприятия. Для этого применяется множество методик и множество нормативныхпоказателей. Нормативы во многом определяются особенностями той сферы, гдезанято предприятие. Существуют также различия в выборе обобщающих показателей.Например, для промышленного предприятия обобщающим показателем ликвидностиявляется коэффициент текущей ликвидности, а для торгового – достаточность(излишек или недостаток) источников средств формирования товарных запасов. Яостановлюсь вкратце на трех сферах экономики: промышленности, торговли ибанках.

Особенностифинансового анализа промышленного предприятия.

Для начала небольшойэкскурс в экономику. Финансовое состояние крупных и средних предприятий промышленностиРоссии к концу 1998г. можно охарактеризовать как нормальное. В 1996 и 1997гг. оно было кризисным. Улучшение финансовогосостояния к концу 1998г. имело место на предприятиях ТЭК, занимающего примерно40% в валюте баланса в целом по промышленности России. В других же отрасляхпромышленности финансовое состояние предприятий остается по-прежнему тяжелым,хотя и просматривается тенденция к незначительному улучшению. [13, с.24]

Общая величинасобственных источников формирования запасов и затрат ежегодно увеличивается вовсех отраслях. В целом по промышленности в 1997г. по сравнению с 1996г. ростсоставил 131,1%. А рост источников их формирующих, в процентах к величинезапасов и затрат в 1996г. – 72%, в 1997г. – 93,8%, в 1998г. – 149,1%, что иподтверждает вывод о преодолении к концу 1998г. кризиса в финансовой сфере набольшинстве крупных и средних предприятиях промышленности.

 Для оценки финансовогоположения предприятия применяется система различных показателей. Анализцелесообразно проводить в следующей последовательности: составление таблицыосновных финансовых и оперативных показателей, анализ данных показателей всравнении с показателями предшествующего периода (3-5 лет) или сосреднеотраслевыми показателями, определение факторов, влияющих на уровеньпоказателей, составление выводов и формулирование предложений (рекомендаций) порезультатам анализа.

  В практике применяютсяразличные оперативные и финансовые показатели, позволяющие судить о финансовомположении предприятия и рентабельности его капитала. Я не буду подробноостанавливаться на показателях, так как многие из них были рассмотрены подробново второй главе. Эти показатели можно классифицировать по следующим группам:

А. Показатели платежеспособностипредприятия – здесь рассчитываются коэффициент покрытия, коэффициент абсолютнойликвидности, коэффициент мобильности оборотного капитала, коэффициентплатежеспособности. Формулы и их характеристики были рассмотрены во второйглаве.

Б. Показатели финансовой устойчивости –это коэффициент соотношения собственных и заемных средств и обратный ему,коэффициент автономии – доля собственного капитала во всем капиталепредприятия, доля заемного капитала во всем капитале предприятия. Этипоказатели также были рассмотрены во второй главе.

В. Показатели финансированиявнеоборотных активов. Здесь рассчитываются:

1. Коэффициент инвестирования показывает, в какойстепени внеоборотные активы покрываются собственным капиталом предприятия.

2. Коэффициент обеспеченностивнеоборотных активов собственным капиталом и долгосрочной задолженностью.

Г.Показателиинтенсивности  использования капитала. Здесь рассчитываются:

1.Коэффициент доходностипоказывает, сколько руб. дохода приходится на 1 руб. капитала.

2.Коэффициент рентабельностикапитала показывает долю прибыли в капитале предприятия.

По такому же принципу рассчитываются коэффициентыдоходности и рентабельности реализации, то есть выручка или прибыль, которыеприходятся на 1 руб. затрат.[4, с.85]

 Особое внимание уделяютоценке производственной (основной) деятельности. Здесь оцениваются, преждевсего, показатели, характеризующие эффективность использования ресурсов.Например, показатель ресурсоотдачи характеризует объем реализованной продукции,приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

 Еще одна особенностьфинансового анализа промышленных предприятий: при анализе финансовойустойчивости может быть применима методика оценки достаточности источниковфинансирования для формирования материальных оборотных средств (делаетсяпредположение о том, что высока доля материальных оборотных средств в активахпредприятия). Но такая методика может быть применима не  только к промышленнымпредприятиям, но и торговым, так как у них тоже высока  доля материальныхоборотных средств.

Особенностифинансового анализа торгового предприятия.

Переход к рыночной экономикесильно усложняет процедуры и методы изучения потребительского спроса, чтоявляется важным разделом в финансовом анализе.  Вторговле в большей мере, чем в других отраслях, проявляет себя категория коммерческогориска. Последний зависит прежде всего от постоянной колеблемости спроса ипредложения, от несовершенства маркетинговой информации и службы менеджмента.Отсюда трудности с выявлением ситуаций, вызывающих коммерческий риск,определением зоны коммерческого риска; более часты случаи банкротства, поэтомувозрастает роль анализа ликвидности баланса торговых предприятий-банкротов.

Особое место в финансовоманализе торговых предприятий занимает проблема анализа по товарно-групповойиздержкоемкости, доходоемкости и рентабельности. В промышленности, какизвестно, калькулируется себестоимость каждого изделия или группы однородныхизделий. В торговле этого нет. Издержки обращения учитываются и анализируютсяпо статьям принятой номенклатуры. Поэтому здесь в отличие от производства неопределяется величина затрат живого и овеществленного труда, связанная среализацией произведенного товара.

Для определенияпотоварно-групповой издержкоемкости существуют три метода: метод коэффициентов,метод математического моделирования и метод прямого счета.

Метод коэффициентов построенна использовании относительных показателей сравнения (коэффициентов)издержкоемкости товарных групп. Эти коэффициенты рассчитывают по каждой статьеноменклатуры издержек обращения. Показатели выражают соотношения междупотоварно-групповыми уровнями издержек обращения. Серьезным недостатком этогометода следует считать недостоверность, крайнюю условность получаемых данных опотоварной издержкоемкости.

Метод математическогомоделирования основан на построении математических моделей. Недостатком этогометода является наличие значительной совокупности однородных торговыхпредприятий, что сейчас крайне затруднено.

Суть метода прямого учетазаключается в ведении бухгалтерского учета издержек обращения не только постатьям, но и в членении их по товарным группам. [3, стр.372]

Показатели рентабельности вторговле и их анализ приобретают в условиях рыночных отношений возрастающеезначение. Общепринятым в торговле является показатель, отражающий рентабельностьлишь к объему розничного товарооборота, что является недостаточным. Поэтомупредлагается целая система показателей рентабельности торгового предприятия.Все показатели можно разделить на 4 группы.

1.  Рентабельностьпродаж. Здесь выделяют следующие показатели: рентабельность продаж,рентабельность продаж собственников, рентабельность продаж кредиторов,рентабельность продаж всех инвесторов.

2.  Рентабельностьдеятельности. В этой группе можно выделить показатели: рентабельность торговойдеятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, рентабельностьфинансово-хозяйственной деятельности.

3.   Рентабельностькапитала.  Здесь 4 показателя: рентабельность активов, рентабельностьинвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельностьзаемного капитала.

4.  Рентабельностьдругих ресурсов. Эта группа содержит восемь обобщающих показателей:рентабельность хозяйственных средств, рентабельность экономического потенциала,рентабельность основных средств, прибыльность 1 кв. метра торговой площади,рентабельность оборотных средств, рентабельность средств на оплату труда,рентабельность расходов на оплату труда, прибыльность труда одного работника.

Помимо отмеченных особенностейфинансового анализа торговых предприятий имеется множество других. Например,инвестированный в торговлю капитал отличается от инвестирования впромышленность более высокой оборачиваемостью. При анализе ликвидностирассчитывают несколько показателей, но в качестве обобщающего выбирают один.Если для промышленного предприятия таким показателем является коэффициенттекущей ликвидности, то для торгового – достаточность (излишек или недостаток)источников средств формирования товарных запасов.

У рассмотренных выше двухотраслей экономики есть немало отличий в проведении финансового анализа, не ине меньше сходства, так как у них одна и та же методика проведения финансовогоанализа. Рассмотрим сферу экономики, отличную не только в этапах проведенияфинансового анализа, но и в его методике.

Особенностифинансового анализа кредитных предприятий.

Цель анализа кредитнойорганизации – определение эффективности деятельности и степени надежностибанка. Без углубленной оценки финансового состояния кредитной организацииЦентральный Банк РФ не может обеспечить ни регулирующей, ни надзорной функции.

 Анализ осуществляется внесколько этапов. Первый – это предварительный этап, когда производитсягруппировка данных, расчет оценочных показателей и их классификация всоответствующие таблицы. Второй – аналитический этап, который позволяет выявитьдинамику показателей и взаимосвязь между ними. На третьем этапе делаютсязаключения и даются определенные прогнозы по банку.

Основные критерии,используемые для оценки финансового состояния банка – достаточность капитала иплатежеспособность кредитной организации.

При анализе финансовогосостояния банка используется ежемесячная отчетность, которая состоит из баланса(его иногда называют оборотно-сальдовой ведомостью), отчета о прибылях иубытках и расчета экономических нормативов.

Баланс коммерческого банка –бухгалтерский баланса, в котором отражается движение средств по счетамбухгалтерского учета кредитных, расчетных, кассовых и других банковскихопераций.

Баланс банка, в отличие отбаланса промышленного предприятия, построен по принципу одностороннейгруппировки счетов. Баланс банка является наиболее информативной отчетнойформой, на основании данных которого можно проводить анализ практически с любойпериодичностью, так как баланс банка составляется ежедневно. Отчет о прибылях иубытках (форма №2) дополняет баланс и дает расшифровку доходов и расходов банкапо видам операций.

При проведении анализаструктурируют активы и пассивы баланса. Причем формируют брутто-статьи инетто-статьи, уменьшенные на величину регулирующих, накопительных и транзитныхсчетов. После этого формируют аналитическую структуру баланса (при определениианалитической структуры пассивов из пассивных группировок вычитаютсоответствующие активные группировки счетов и наоборот). При этом разностьпоказывается в активе или пассиве (там, где она положительна).

Далее строится системааналитических коэффициентов. При этом могут быть использованы различные методы.Например, подход CAMEL. Название методапроисходит от начальных букв наименований 5 групп коэффициентов.

C(capital adequacy) – показатели достаточности капитала,определяющие размер собственного капитала банка, который необходим для гарантиинадежности банка для вкладчиков, и соответствие реального размера капиталанеобходимому.

A(asset quality) – показатели качества активов, определяющиестепень «возвратности» активов и внебалансовых статей, а также финансовоевоздействие проблемных займов.

M(management) – показатели оценки качества управления(менеджмента) работой банка, проводимой политики, соблюдение законов и инструкций.В этой группе не предусмотрено использование относительных показателей, ноположительно оценивается менеджмент того банка, который имеет достаточныйкапитал, хорошее качество активов, достаточную прибыль и удовлетворительнуюликвидность.

E(earning) – показатели доходности (прибыльности) с позиций еедостаточности для будущего роста банка.

L(liquity) – показатели ликвидности, оценивающие способностьбанка своевременно выполнять требования о выплатах по обязательствам иготовность удовлетворить потребность в кредите без потерь.

В процессе финансового анализабанка рассчитываются и оцениваются показатели ликвидности кредитнойорганизации. Они являются нормативами, установленными Центральным Банком РФ.

Для анализа финансовогосостояния банка необходима информация о:

2.    соблюдениинормативов ликвидности;

3.    предварительнойоценке степени ликвидности баланса.

Эта информация позволяет болееточно определить способность банка выполнять свои обязательства и произвестиплатежи в течение месяца.

Заключение.

Финансовое состояние предприятий характеризует состояние ииспользование их средств, что отражается в финансовой отчетности.  Основнымитребованиями к составлению финансовой отчетности являются следующие: она должнадавать полное представление об имущественном и финансовом положенииорганизации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности;организацией должна быть обеспечена нейтральность информации в финансовойотчетности.

Роль финансовой отчетности заключается в том, что онаслужит основной информационной базой финансового анализа. В составе финансовойотчетности бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой дляанализа и оценки финансового состояния предприятия. Значение бухгалтерскогобаланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализомбаланса.

Финансовое состояние можно оценивать с точки зрениякраткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценкифинансового состояния – ликвидность и платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнениисредств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных впорядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных посрокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности балансаявляется приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности припомощи коэффициентов.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояниеоценивают на основе анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовойустойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Прианализе финансовой устойчивости используют абсолютные и относительныепоказатели.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являютсяпоказатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источникамиих формирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости делятсяна две группы: определяющие состояние оборотных средств и характеризующие состояниеосновных средств. 

Анализ финансового состояния заканчивается тем, что наоснове рассчитанных показателей проводят комплексную оценку финансовогосостояния, то есть, определяют к какому классу относится предприятие по своемуфинансовому положению.

Однако нормативы, в соответствии с которыми проводятоценку показателей, во многом определяются особенностями той сферы, где занятопредприятие.

В финансовом анализе промышленных предприятий особоевнимание уделяют оценке производственной (основной) деятельности. Здесьоцениваются показатели, характеризующие эффективность использования ресурсов.

В финансовом анализе торгового предприятия особое местозанимает проблема анализа по товарно-групповой издержкоемкости, доходоемкости ирентабельности. Показатели рентабельности в торговле приобретают всевозрастающее значение.

Цель анализа кредитной организации – определениеэффективности деятельности и степени надежности банка. Основные критерии, покоторым оценивается финансовое состояние кредитной организации, — этодостаточность капитала и платежеспособность банка.

Таким образом, финансовое положение предприятияпроявляется в его платежеспособности, в способности вовремя удовлетворятьплатежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработнуюплату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Список использованной литературы.

1.  «Методические рекомендации поразработке финансовой политики предприятия», министерство экономики, приказ№118 от 1.10.1997г.

2.  Артеменко В.Г., Беллендир М.В.«Финансовый анализ». – М.: Дис, 1997г.; с.14

3.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теорияэкономического анализа». – М.: Финансы и статистика, 1997г., с. 294

4.    Григорьев Ю.А.«Анализ финансового положения производственных предприятий РФ» \\ Консультант,1997, №4, с. 84-89

5.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А.«Комплексный анализ бухгалтерской отчетности». – М.: Дело и сервис, 1999г; с.66

6.    Ефимова О.В.«Финансовый анализ». – М.: Бух учет, 1999г., с.56

7.    Ковалев А.И.«Анализ финансового состояния предприятия». – М.: Центр экономики и маркетинга,1998г., с.68

8.  Ковалев В.В. «Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия». – М.: Финансы и статистика, 2000г., с.35

9.  Ковалев В.В., Патров В.В. «Как читатьбаланс». – М.: Финансы и статистика, 1998г., с.199

10.  Крейнина М.Н. «Финансовое состояниепредприятия: методы оценки». – М.: Дис, 1998г., с.15

11.  Львов В.С., Иванов В.В. «Финансовыйанализ банков и кредитных организаций» \\ Аудит и финансовый анализ, 1997, №1,с.20-63

12.  Мелентьева В. «Анализ рентабельноститорговых предприятий» \\ Аудитор, 1999, №9, с.44-58

13.  Подъяблонская А. «О совершенствованиикритериев неплатежеспособности отечественных промышленных предприятий» \\Аудитор, 2000, №4, с.23-31

14.  Русак Н.А. «Финансовый анализ субъектахозяйствования». – М.: Дело и сервис, 1998г., с.78

15.  Седова И. «Анализ финансовогосостояния отдельных кредитных организаций, банковской отрасли в целом исовершенствование методики анализа» \\ Аналитический банковский журнал, 2000,№2, с. 44-47

16.  Соколова Г.Н. «Анализ финансовойустойчивости предприятия: методика расчетов» \\ Аудиторские ведомости, 1999,№8, с. 45-58

17.  Фащевский В.Н. «Об анализеплатежеспособности и ликвидности предприятия» \\ Бухгалтерский учет, 1997, №11,с.27-29

18.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методикафинансового анализа». – М.: Инфра-М, 1995г; с. 43

Приложение