Реферат: Основные фонды предприятия

ПЛАН:

Введение

1.Основные фондыпредприятия: их структура, показатели использования и движения.

2.Оборотныесредства предприятия: нормирование, показатели использования и пути повышенияих эффективности.

3.Анализприбыльности и рентабельности предприятия.

4.Денежноеобращение на предприятии. Анализ ликвидности.

5.Прогноз деятельности предприятия.

Заключение.

Приложение.

Список используемойлитературы.

Введение

Всвязи с переходом Республики Молдова к рыночным отношениям появились новыечерты в деятельности предприятия.

Внастоящее время, в связи с новыми условиями, возник ряд вопросов:

n как рационально организовать процесс производства и реализациипродукции;

n снабжение товарно-материальными ценностями;

n эффективно использовать основные производственные фонды и оборотныесредства, а также

n своевременно осуществлять расчеты с поставщиками, рабочими и служащими,финансовыми организациями и банковской системой.

Длятого, чтобы ответить на ряд поставленных вопросов и понять какие измененияпроизошли за последние несколько лет в структуре хозяйства, необходимфинансовый анализ предприятия. Настоящая работа содержит компактное изложениеанализа, применительно к существующим условиям хозяйства и перспективамизменения этих условий в связи с расширением сферы действия рыночных отношенийи введением нового плана счетов.

Умениеанализировать финансовую отчетность необходимо руководству и специалистампредприятия прежде всего при определении собственной финансовой стратегии. Это означает, что при наличии свободных финансовых средств решается задача наиболеевыгодного их вложения на развитие собственного производства, на покупку акцийили облигаций другого предприятия, на создание дочерних предприятий, в банк ит.д.

Инаоборот, если существует необходимость привлечения дополнительных средств длярасширения своей деятельности, определяются наиболее приемлемые источникифинансирования (выпустить акции или облигации, взять долгосрочный иликраткосрочный кредит в банке и т.п.)

Ив том, и в другом случаях для принятия обоснованного управленческого решения вобласти инвестиционной политики предварительно следует оценить финансовыеположения собственного предприятия.

 Впроцессе осуществления хозяйственной деятельности у предприятия многократновозникает необходимость анализировать не только свое финансовое состояние, но иоценивать финансовое положение своих контрагентов.

Существуетряд задач(оказание коммерческого кредитования другого предприятия, определениерентабельности и финансовой устойчивости потенциального объекта вложениясредств, определение степени платежеспособности и т.д.), которые ежедневновозникают перед специалистами и руководителями различного уровня. Успех можетбыть достигнут в том случае, если  менеджеры, кредиторы, акционеры и др.участники рыночных отношений способны правильно оценить финансовые результаты ифинансовое состояние, как своего предприятия, так и предприятия контрагента.

Даннаяработа содержит достоверные данные хозяйственной деятельности Кишиневскоготабачного комбината, являющиеся филиалом А.О.”Тутун”, как я надеюсь, смогутвыявить характеристики, присущие ему, и являются ничем иным, как оценкойфинансового состояния К.Т.К.

1. Основные фонды предприятия: их структура, показателииспользования и движения.

Основные фонды — совокупностьматериально-вещественных ценностей, которые используются длительный периодвремени и переносят свою стоимость на вновь созданный продукт по частям, помере износа.

Основные фонды делятся на двегруппы:

I.         Основные производственные фонды — те которые уравнивают в производстве

A.       активные (оборудование, инвестиции)

B.       пассивные (здания, сооружения)

II.        Основные непроизводственные фонды- которые не связанны с производственным процессом.

Все основные фондыучитываются в денежном выражении, при этом различают 

nпервоначальную стоимость основныхфондов — это å денежных затрат связанных с приобретением или ихстроительством .

nвосстановительную стоимостьосновных фондов — стоимость их воспроизводства на определенный моментэксплуатации в ценах действительных на данный момент. Данная стоимостьпозволяет учитывать стоимость различных по сроку ввода основные фонды водинаковых ценах.

Остаточная стоимость основныхфондов — выражает их стоимость за вычетом той части, которая перенесена наготовую продукцию, т.е. износа.

На предприятии основные фондыучитываются

По балансовой стоимости.Различают два вида износа

nфизический — утрата основнымифондами технических свойств в результате их эксплуатации, а также подвоздействием природных сил. В б/у абсолютная величина определяется å накопленных амортизационных отчислений на полноевосстановление основных фондов  

nматериальный — снижение стоимостиобусловленное удешевлением стоимости воспроизводства действующих или созданияболее простых основных фондов данного вида.å износа поотдельным видам основных фондов устанавливается на основании содержавшихся винвентаризационных карточках данных о первоначальной стоимости, о временинахождения в эксплуатации и установленных нормах амортизации. Этот вид износане находит отражения в текущей бухгалтерской отчетности при оценке основныхфондов. При этом различают :

    а) Полный моральный износ — дальнейшее применение становится экономически невыгодным .

    б) Частичный моральный износ — происходит снижение эффективности в сравнении сновыми видами.

Обеспеченностьпредприятия основные фондами отражается в форме № 11. В данной работе такжечастично использовались материалы форм №5 “О затратах на производство иреализацию продукции предприятия” и № 22 “Таблица основных показателейпредприятия” 

 Анализ структуры движения исостояния основных фондов осуществляется по данным разделов I и II формы№ 11характеризующих, движение и состав основных фондов предприятия по ихпервоначальной стоимости . Для оценки движения и состояния основные фондовпредприятия рассчитывается и анализируются следующие показатели:

а) коэффициент выбытия (Кв),показывающий какая часть основных фондов выбыла за анализируемый период иопределяется как отношение выбывших за отчетный период основных фондов и ихстоимости к началу периода

б) коэффициент износа (Ки),показывает степень износа основных фондов предприятия и определяется какотношение суммы износа ОФ предприятия к их первоначальной стоимости.

Рассчитаем данныекоэффициенты по имеющимся данным:

/>                 />

/>                 />

/>                  />

/>                />

Получим таблицу №1.1

Наименование

показателя

1993 1994 1995 1996 Коэффициент износа 0,02 0,003 0,01 2,7 Коэффициент выбытия 1,91 0,01 0,02 0,08

Рассчитаввыше перечисленные показатели, мы видим, что коэффициент износа который в 93году составлял 0,02 в 96 равен 2,7 — это говорит о значительном ухудшениетехнического состояния основных фондов .

Коэффициентвыбытия в 1993 году равнялся 1,91, в 94 резко снизился до 0,01 а затем немногоувеличился до 0,08 в 1996 году. Можно сделать вывод — на предприятиипрактически не происходит обновления основных фондов.

Проанализировавэти показали в совокупности мы наблюдаем ситуацию, когда старо оборудованиеизнашивается и при этом практически не обновляется.

Длядальнейшего анализа построим таблицу 1.2

Наименование 1993 1994 1995 1996 показателей На начало года На конец года На начало года На конец года На начало года На конец года На начало года На конец года Основные средства (всего) 56 3253 3253 51414 51414 52882 52882 57556 Производственные ОФ 50 3193 3193 50671 50671 52035 52035 53508 Непроизводственные ОФ 6 60 60 743 743 847 847 4048

  Рассматривая1993г. Мы видим, что разница ОФ на начало года и на конец составляет 3197 тыс.лей из которых дооценка основных средств составляет 2576 тыс лей. Такая жеситуация и в 1994 году — это объясняется тем, что при переходе предприятия нарыночные отношения была произведена индексация стоимости основных фондов. В1995 году их стоимость увеличилась на 15468 тыс. лей за счет поступлений. В1996 году такая же ситуация и поступления составили 4674 тыс. лей .

Анализируясостав основных фондов предприятия определяем сколько процентов составляютосновные производственные фонды и сколько процентов основные непроизводственныефонды.

Таблица1.3

Наименование показателей 1993 1994 1995 1996 производственные фонды 98,2 98,5 98,4 93 непроизводственные фонды 1,8 1,5 1,6 7

Изтаблицы 1.3 мы видим что за период 1993-95 года производственны фонды в среднемсоставляют 98,4% и непроизводственные »1,6%, это говорит онекоторой стабильности т.к. основные производственные фонды должны составлятьбольшую долю в общей сумме основных средств, а непроизводственные следовательноменьшую. Но следует обратить внимание на увеличение непроизводственных средствдо 7% в 1996 году. Это произошло за счет увеличения жилищного хозяйства, введенияв эксплуатацию жилого дома.  

3)Анализ использования основных производственных факторов.

Показательэффективности использования основных производственных факторов (фондоотдача)зависит от степени вовлечения средств труда в производственный процесс.

Фондоотдача наиболее обобщающий стоимостной показатель,представляющий собой отношение объема валовой продукции к среднегодовой стоимости производственных фондов.

Уровеньобобщающего показателя фондоотдачи  значительной степени зависит оттехнического совершенства производственных ОФ т.е. чем совершеннее эти фондытем выше их отдача.

Фондоотдачас одной стороны зависит от состава, структуры, качества, темпов роста иэффективности использования ОФ с другой стороны от темпом выпуска продукции иприбыли. Чем ниже стоимость ОФ, меньше износ и больше их доля в активной частитем выше фондоотдача.

Фондоёмкость рассчитывается как отношение среднегодовой стоимостипроизводственных ОФ к объёму валовой продукции. Фондоёмкость обратнопропорциональна фондоотдаче и характеризует стоимость основных производственныхфондов приходящихся на 1 лей произведенной продукции .

Фондоотдачаи фондоёмкость характеризуют  различные стороны экономического процесса. Такесли первый показывает эффективность использования действующих фондов то второй- потребность в производственных ОФ для получения не обходимого объемапродукции.

Фондовооруженность — стоимость основных фондов в среднем на одногоработника предприятия.

Источникианализа — данные из формы №22:

n объём продукции(работ, услуг) в действующих оптовых ценах предприятийсоответствующего года (без НДС и акциза);

n среднесписочная численность производственного персонала

n среднегодовая стоимость производственных основных фондов и

формы № 11 — производственные основные средства.

На основании данных рассчитаем эти показатели изанесем в таблицу.

Рассчитываем по формулам:

/> 

/>

/>

Таблица 1.4

Наименование показателей 1993 1994 1995 1996 Фондоёмкость 0,05 0,1 0,5 0,3 Фондоотдача 20,2 10 2,01 3,4 Фондовооруженность 2,7 52 54,1 50,3

Рассчитав показатель фондоотдачи наблюдаем динамикуизменения с 1993 по 1996 год. Так  если в 93 фондоотдача составляла 20,2 этопоказывает что начале реформ ОФ были более совершенными и соответственно давалибольшую отдачу.  В 94 этот показатель снижается до 10 т.е. отдача ОФ снижается,в 95 году наблюдаем туже картину. В 1996 г. Происходит некоторый ростфондоотдача до 3,4, что означает рост отдачи хотя и незначительный.

Если же, проанализировать показатели фондоёмкости ифондовооруженности.

С 1993 по 95 год наблюдается рост, а с 95-96 спадкоэффициента фондоёмкости. Рост данного показателя не желателен так как этоуказывает на то, что осуществляются лишние затраты на производство единицыпродукции, следовательно повышается и её стоимость.

У показателя фондовооруженности наблюдается та жетенденция  роста с 95 по 96 год и спад 95-96 что и с показателем фондоёмкости.Это объясняется тем что до 95 года увеличилась стоимость основных фондов исократился штат рабочих. Соответственно снижение связанно с увеличением рабочихи удешевлением ОФ.


2. Оборотные средства предприятия: нормирование,показатели использования и пути повышения их эффективности 

 

Оборотные производственные фонды по вещественному содержаниюпредставляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитывающиеся в МБП. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностьюпереносят свою стоимость на готовую продукцию, изменяя производственную форму впроцессе одного производственного цикла.

Оборотные средства — это совокупность авансированныхдля создания и использования оборотных производственных фондов и фондовобращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализациипродукции.

В зависимости от места в процессе кругооборотаоборачиваемые средства на оборотные производственные фонды и фонды обращения, взависимости от источников формирования — на собственные и заемные.

При формировании уставного фонда предприятиесамостоятельно устанавливает плановое размещение оборотных средств,необходимых для его производственной деятельности, в виде нормативов. За счетсобственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных неснижающихся запасов и затрат, за счет займа — при повышенной потребности всредствах. Потребность предприятия в оборотных средствах колеблется в течениегода в следствии сезонности производства, неравномерности поставок,

несвоевременности поступления денег за отгруженнуюпродукцию.

Эффективное использование оборотны средств во многомзависит от правильного определения потребности оборотных средств. До получениявырученных от реализации продукции оборотные средства являются источникомфинансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени отмомента потребления производственных запасов, из превращения в готовуюпродукции до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступлениявыручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребленияматериальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотныхсредств в определенном размере. Для предприятия важно правильно определитьоптимальную потребность оборотных средств, что позволяет с минимальнымииздержками получить прибыль, за планированную при дополнительном объёме производства.Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасовготовой продукции на складе тесно связанна с прогнозированием объёмовреализации.

Говоря об оборотных средствах важно выделить ихклассификацию. Так, оборотные средства подразделяются на :

n нормируемые;

n ненормируемые;

Кнормируемым относятся оборотные производ­ственныефонды и готовая продукция на складе предприя­тия.Ненормируемыеоборотные средства не планируются и их размеры регулируются в оперативномпорядке.

Нормирование оборотных средств — научно обоснован­ное определениепотребности в них с учетом реальных ус­ловий хозяйствования. Оно заключается вразработке норм и нормативов оборотных средств.

Норма характеризует отношение необходимого остаткаматериальных ценностей к определенному показателю пред­приятия и выражается вотносительных величинах.

Норматив - денежное выражение планового минимально­го остаткаматериальных ценностей и затрат, необходимых для нормальной работы предприятия.Рассчитывается по следующей формуле: Н=Р*Д, где Р — однодневный расход материальных ценностей (по сырью, материалу, топливу);однодневные затраты (по незавершенному производству); однодневный выпуск (поготовой продукции). Д — норма запаса оборотныхсредств.

Рассмотрим нормативы для различных группоборот­ных средств для изучаемого предприятия, которые предс­тавлены в таблице2.1.

Таблица2.1. Нормативы оборотных средств (лей)

Норматив 1993 1994 1995 1996 по сырью, материалам и покупным полуфабрикатам 51718 275501 482001 339076 по топливу 10242 41505 50842 43231 по незавершенному производству 24628 101281 138432 120082 по готовой продукции 48061 198904 273023 245500 совокупный норматив 134649 617191 944298 747889

 

Важнойсоставной частью оборотных производственных фондов являются производственныезапасы. Они включают сырьё, основные и вспомогательные материалы, топливо, таруи т.д.

потребностьв оборотных средствах, вложенных в сырьё и материалы, определяется путёмрасчета их нормативов в денежном выражении. Норматив рассчитывается  умножениемстоимости их однодневного расхода на норму запаса в днях запаса по формуле:Нс=Рх*Нд, где Нс норматив собственных оборотных средств по сырью, основнымматериалам и полуфабрикатам. 

Однодневный расход перечисленныхматериалов в денежном выражении устанавливается путем деления на 360 этихценностей по смете затрат на производство.

Норма оборотных средств по видам сырья иосновных материалов включает время пребывания материальных ценностей в пути(транспортный запас); время подготовки сырья и материалов к производству(технологический за­пас); время пребыванияматериалов в текущем (складском) и гарантийном (страховом) запасах. Наизучаемом предприятии данная норма составляет 15дней.

Норматив по статье “сырьё, основныематериалы и покупные полуфабрикаты”, как видно из таблицы возрастает напротяжении всех четырех лет. Основной причиной роста данного показателяявляется увеличение объёма выпуска продукции.

Норматив оборотных средств по топливуустанавлива­ется по всем видам топлива и исчисляется так же как и по сырью,основным материалам. Норма для данной группы оборотных средств составляет десять дней. Как можем заметить из таблицы динамика данногопоказателя аналогична предыдущему, за исключением1994 года, так как факторы, влияющие на этот норматив те же, которые влияют на норматив по сырью и материалам.

К незавершенному производству относятся затраты нанезаконченную продукцию  на  различных  стадиях технологической обработки — отмомента запуска сырья в производство до принятия продукции складом готовыхизделий, а также полуфабрикаты собственного изготовле­ния. Плановая потребностьоборотных средств по незавершенному производству (Нп) рассчитывается путем умноженияоднодневных затрат по выпуску на норму запаса в днях: Нп=Оз*Нд. Норма длярасчета этого норматива в днях составляет четыре дня. Исходя из данныхполученных по нашему предприятию можно сказать, что норматив с 1993 по 1995 годувеличился в 2,4 раза, в связи сростом затрат на производство продукции. Затемс 95 происходит спад норматива, что связанно с уменьшением объема производствас 64348 до 58270 лей.

Норматив собственных оборотных средств по готовойпродукции исчисляется как произведение нормы запаса на складе и в отгруженныхтоварах, расчетные документы по которым не сданы в банк, на однодневныйвыпуск   товарной продукции по производственной себестоимости.

Для данного норматива характерен как спад так и рост.

Если с 1993 года по 1994 этот норматив увеличился в 5раз, что было связанно с увеличением объема выпуска готовой продукции, то потомпроисходит спад с 42292 до 26025 лей по обратной причине.

Сводный норматив по оборотным средствам рассчитываетсякак сумма всех выше перечисленных нормативов, поэтому  его динамика аналогичнаих изменению во времени, следовательно норматив увеличивался до 1996 года иэто увеличение почти двадцатикратное, в следствии увеличения выпускапродукции.

В воспроизводстве оборотные средстванаходятся в постоянном обращении, они дважды бывают в сфере обращения, когдазакупаются предметы труда и реализуется готовая продукция, и один раз в сферепроизводства, когда из предметов труда изготавливается новый товар. Время, втечение которого оборотные средства проходят стадии кругооборота, составляетпериод оборота.

Оборачиваемость оборотных средствявляется важным показателем рациональности их использования. Она определяется  временем,   необходимым   для   их последовательного прохождения через всестадии кругообо­рота. Оборачиваемость зависит от размеров оборотных средств, а  также  от  объемов  произведенной  и реализованной продукции и выражаетсяследующими взаимосвязанными показателями, приведенными в таблице.  

Таблица 2.2 Показатели оборачиваемостиоборотных средств

Показатель 1993 1994 1995 1996 Коэффициент оборачиваемости 11 20 15 7 Длительность одного оборота (дни) 33 18 24 51 Коэффициент загрузки оборотных средств 0,1 0,05 0,07 0,16

Коэффициент  оборачиваемости,   или   количествооборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период,рассчитывается как отношение объема реализованной продукции к среднему остаткуоборотных средств.

Данные приведенные в таблицесвидетельствуют о том, что количество оборотов возросло в 1994 году с 11 до 20.Эта тенденция характеризуют деятельность предприятия с положительной стороны,говоря об эффективности использования оборотных средств. Начиная с 1995происходит уменьшение значения этого показателя до 7. Это уменьшениеобусловлено увеличением остатков оборотных средств при уменьшении объёмареализации.

Длительность одного оборотарассчитывается по формуле Од=Д/Ко, где

  Д  — количество дней впериоде;

  Ко — коэффициентоборачиваемости средств.

Коэффициент загрузкиоборотных средств являетсяпоказателем обратным коэффициенту оборачиваемости. Он указывает, сколькооборотных средств приходится на лей товарной продукции и определяется поформуле: Кз-Со/Р, где Со — средний остаток оборотных средств, а Р — объем реализованной продукции. Так как этотпоказатель является обратным для первого, то и изменение его противоположно. Наибольшая загрузка оборотных средств былазафиксирована на предприятии в 1996 году, когда данный  коэффициент   составил   0.16. Наименьшее количество оборотных средств,приходится на 1 лей товарной продукции составило 0,05 в 1994 году.

Пути ускоренияоборачиваемости различны для разныхсфер деятельности. В сфере производства оно достигается за счет: улучшенияорганизации снабжения материальными ценностями,сокращения длительности производственного цикла   путем   внедрения  высокопроизводительных технологических процессов,замены дорогих материалов более дешевыми, но не в ущерб качеству продукции. Врезультате ускорения оборачиваемости высвобождаются оборотные средства, которыемогут быть использованы предприятием на другие нужды

3. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия

Экономическая деятельность предприятия предполагаетсущественные затраты. Эти затраты можно подразделить на группы. Итак это:

1)Расходы, связанные с производством и реализациейпродукции.

2)Затраты на расширение воспроизводства основныхфондов

3)Операционные расходы.

     

Затраты на право и реализацию продукции связаны сиспользованием в процессе производства сырья, материалов, топлива, энергии, свыплатой зарплаты, амортизационных отчислений и т.д. Затраты данной группывозвратятся в оборот предприятия в  виде  выручки от реализации продукции. Ещеодной отличительной их чертой является то, что они составляют себестоимостьпродукции которая может быть произвольной(включая только расходы напроизводство)и полной(включает также расходы, связанные с реализацией).

  Полная себестоимость реализуемой продукцииисчисляется по формуле:

Сп=Спр+Вр, где

Спр — произвольная себестоимость,

Вр — непроизводственные расходы.

Рассмотрим значения этого показателя для изучаемогопредприятия.

Таблица3.1 Себестоимости продукции:

Показатель 1993 1994 1995 1996 Полная себестоимость (лей) 11347813 54067863 85993238 138428359 Удельный вес полной себестоимости продукции (%) 40 70 78 81

Смотря внимательно на таблицу себестоимостипредприятия, нельзя не заметить что в 1994 году себестоимость продукции резковозросла как в абсолютном(с 11347813 до 54067863 лей), так и в относительномвыражении(ее удельный вес в стоимости продукции увеличился по сравнению спредыдущим годом на 30 процентов).В 1995 году рост показателей былнезначительным, но наметилась тенденция увеличения полной себестоимостипродукции в 1996 году(с 85993238 до 138428359).Исходя из вышесказанного можносделать вывод, что доходность данного предприятия  в последние 3 годауменьшилась  и существует  необходимость снижения себестоимости.

Одним из основных видов доходов предприятия являетсявыручка от реализации продукции, которая представляет собой сумму денежныхсредств, получаемую за отгруженную продукцию. Так как рассматриваемое намипредприятие использует безналичную форму расчетов, то продукция считаетсяреализованной с момента поступления денег на расчетный счет. Часть выручкинаправляется на возмещение материальных затрат, а остальная представляет собойваловый доход, используемый для выплаты зарплаты отчисления на социальное страхование.Остаток выручки образует прибыль от реализации продукции, являющейся одной изсоставных частей балансовой прибыли. Балансовая прибыль помимо результата отреализации продукции включает в себя результат от реализации основных фондов ипрочей реализации. Из нее осуществляются платежи в бюджет. После того как всевыплаты из прибыли были осуществлены, получаем чистую прибыль которая остаетсяв распоряжении предприятия и может использоваться для выплаты дивидендов илидля осуществления капитальных вложений. Остающаяся  после этого прибыльназывается нераспределенной.

Рассмотрим значения вышеперечисленных показателейполученных на изучаемом предприятии, приведенные в таблице ”Анализ финансовыхрезультатов”

Таблица 3.2   Анализфинансовых результатов                              (лей):

Показатели 1993 1994 1995 1996 Выручка от реализации продукции 49541030 118662821 137606043 199554356 НДС 8366543 18090928 9037782 11718752 Акцизы 12716731 24092194 17723293 17071119 Себестоимость 11347813 54067863 85993238 138428359 Результат от реализации 17090353 22411836 24851730 32336126 Прочие доходы 1854010 19413 68015 196582 Прочие расходы 625 253485 941749 Балансовая прибыль 19032163 22522852 22218566 31644858 Платежи в бюджет 5523540 7762033 8135874 10122606 Чистая прибыль 13508623 14760819 14082692 21522252

Исходя из данных таблицы можно заметить что выручка отреализации продукции на протяжении всех четырех лет возрастала.

В 1996 году по сравнению с 1993годом она выросла в 4раза. На данном предприятии прочие доходы и расходы формируются за счет сырыхтабаков, операций с тарой и дивидендов, полученных от акций банка. Показатель”Прочие доходы” в 1993 году является самым высоким по сравнению с остальнымигодами, за счет увеличения цен на возвратную тару.

  Рассматривая показатели балансовой и чистой прибылиможно сделать вывод, что валовая прибыль в 1996 году по сравнению с 1993 годомвозросла в 1,7 раза, а чистая в 1,6 раз, что свидетельствует об увеличенииплатежей в бюджет.

 Таким образом мы проанализировали динамику финансовыхрезервов предприятия. Для оценки прибыльности рассмотрим группу показателейрентабельности среди которых можно выделить следующие, приведенные в таблице,где приведены показатели рентабельности предприятия.

Таблица3.3. Показатели рентабельности предприятия (лей) 

Показатели 1993 1994 1995 1996 Рентабельность продукции 0,3 0,2 0,2 0,16 Рентабельность осн. деятельности 1,5 0,4 0,3 0,23 Рентабельность осн. капитала 4 0,2 0,14 0,2 Рентабельность собственного капитала 0,9 0,2 0,2 0,4

Рентабельность предприятия рассчитывается по следующей формуле:

Рп = прибыль/выручка от реализациипродукции

Этот показатель показывает сколько в среднем прибылиприносит предприятию каждый лей реализованной продукции, поэтому исходя из полученныхданных можно сказать, что наибольшую прибыль предприятие обеспечивало в 1993году, когда на 1лей реальной продукции приходилось 30 бань. Затемрентабельность уменьшается, что связано с тем что себестоимость реальнойпродукции растет быстрее, чем выручка от реализации.

Рентабельность основной деятельности предприятиярассчитывается по формуле:

Род = прибыль от реализациипредприятия/затраты на производство и реализацию.

Этот показатель дает информацию о том сколько прибылиполучает предприятие в расчете на 1 лей затрат, связанных с производством иреализацией продукции. При рассмотрении его в динамике можно заметить, чтонаибольшая рентабельность основной деятельности предприятия была в 1993, когдаона составляла 1,5 лея на 1 лей затрат.

Начиная с 1994 года рентабельность основнойдеятельности уменьшается, и в 1996 году составляет 23 бань на 1 лей реальнойпродукции. Это объясняется ростом затрат на производство продукции, которая посравнению с 1993 годом увеличилась в 12 раз. Основная причина опережающегороста затрат по сравнению с объемом реальной продукции связана с резкимувеличением стоимости сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, атакже амортизации.

  Рентабельность основного капитала может быть рассчитана по формуле:

  Рок = чистаяприбыль/хозяйственные средства.

 Как и при рассматривании предыдущих показателей можемзаметить, что наибольшая рентабельность приходится на 1993 год, когда онасоставляла 90 бань на 1 лей имеющихся в распоряжении предприятия хоз. средств.Затем данный показатель начал снижаться и происходило это снижение до1995года, в результате чего рентабельность уменьшилась в 4,5 раза.

  Основные причины этого явления являютсянеравномерный рост чистой прибыли в 1,25 раза и хоз. средств в 5,2 раза.

  В 1996 году рентабельность увеличилась по сравнениюс 1995 годом на 20 бань за счет увеличения чистой прибыли с 14082692 лея до21522252 (т.е. в 1,5 раза).

Наибольшее значение данного показателя предприятиясвидетельствует о неэффективном использовании основного капитала предприятия.Наиболее эффективна использовался собственный капитал предприятия в 1993 году,когда его рентабельность составила 90%.Затем произошло уменьшение значенияданного показателя и продлилось это снижение до 1995 года, когда он составил20%. Главной причиной спада данного показателя является увеличение затрат напроизводство и реализацию продукции. В 1996 году рентабельность увеличилась до40%, в следствии увеличения прибыли.

В результате анализа динамики показателярентабельности можно сделать следующие выводы:

1)  На протяжении рассматриваемого периода работапредприятия  была наиболее рентабельной в 1993 году, когда были зафиксированынаибольшие значения показателей рентабельности .

2)  В1994-1995 годы характеризовался идентичностью в показателяхрентабельности продукции и основного капитала.

3)  В1996 году происходит незначительная стабилизациярентабельности собственного капитала и основного капитала а по остальным двумпоказателям рентабельности отмечается спад рентабельности.


4.Денежное обращение на предприятии. Анализликвидности.

Управление денежнымипотоками на предприятии вклю­чает в себя расчет времени обращения денежныхсредств, анализ денежного потока, его прогнозирование. определение оптималь­ногоуровня денежных средств, составление бюджетов денеж­ных средств и т.д. Хранениефинансовых ресурсов в виде денеж­ных средств связано с определенными потерями,поэтому пред­приятие должно учитывать 2 взаимоисключающих обстоятельс­тва:

n поддержание текущей платежеспособности

n получение до­полнительной прибыли от инвестирования свободных денеж­ныхсредств.

 

Финансовый цикл иливремя обращения денежных средств представляетсобой время, в течение которого эти средства отвлечены из оборота. Рассмотримвеличину данного цикла в динамике на изучаемом предприятии.

 

Таблица 4.1. Финансовый цикл напредприятии (дни)

Показатели 1993г. 1994г. 1995г. 1996г. Оборачиваемость средств в расчетах 32,7 18 24 51,4 Оборачиваемость производст­венных запасов 356,4 156,5 95 58,1 Операционный цикл 389,1 174,5 119 109,5 Оборачиваемость кредиторской задолженности 213,2 109,5 68,6 75,5 Финансовый цикл 176,0 65 50,4 34

Исходя из полученныхрезультатов можем заметить, что в 1994 году финансовый цикл сократился посравнению с 1993 го­дом на 111 дней. Основными причинами этого являетсяускорение оборачи­ваемости средств в расчетах, производственных запасов и кре­диторскойзадолженности. 1996 год характеризуется самым коротким операционным циклом,продолжительность которого составила 109.5 дней.

В 1994 и 95 году нопрежнему идет уменьшение показателей, в связи с причинами описанными выше.

Анализ движенияденежных средств позволяет объяснитьрасхождения между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии вотчетном периоде и полученной за этот период прибылью. Осуществляется данныйанализ прямым и косвенным методами.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выруч­ки отреализации продукции, авансы полученные и т.д.) и отто­ка (оплата счетовпоставщиков, возврат полученных кратко­срочных ссуд и займов и др.) денежныхсредств, т.е. исходным элементом является выручка.

Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций,связанных с движением денежных средств и последо­вательной корректировке чистойприбыли, т.е. исходным эле­ментом является прибыль.

Проведем анализдвижения денежных средств на изучаемом предприятии косвенным методом.

 

Таблица 4.2. Движение денежныхсредств в разрезе видов деятельности (лей)

Показатель 1993 год 1994 год 1995 год 1996 год

1.Текущая деятельность

1.1. приток ден. средств

     -выручка от реал-ции

49541030 118662821 137606043 199554356 -изменение дебит-кой задолж-сти (увел(-); умен(+)) -3934534 -1250114 -3645094 -21763738 Всего приток 45606496 1174122707 133960949 177790618

1.2 отток ден. средств

-затр.на произ-во и реал-цию пр-    ции

11347813 54067863 85993238 138428359 -измен.пр-ств. запасов (увел(+); умен(-)) 10784145 11852010 -486889 -352283 -измен.расчетов с кре-дитор. (увел(-)умен(+) -868155 -82259 -163382 -6012906 -измен. краткосроч… кредитов (увел(-); умен(+))

 

-2160000

-2993999 1783999 -1254100 платежи в бюджет 5523540 7762033 8135874 10122606 Всего отток 24627343 70605648 9526240 140931676 Итого ден.ср-ств от тек. деят-сти 20979153 46807059 38698109 36858942

2. Инвестицион. деятельность
2.1. Приток ден.ср-ств
-выручка от реал-ции осн. средств

- - - - -выручка от реал-ции немат активов и долгоср… фин. влож-я 5783 91603 -166322 53899 Всего поступлений 5783 91603 -166322 53899

2.2. Отток ден.ср-в

-приобрет.осн.ср-в и немат.активов

621114 536 1468 4674 -долгоеср.фин. влож-я 2000 72900 198250 258310 Всего отток 623114 73436 199718 262984 Итого ден.ср-в от инвест, деят-сти -617331 18167 33396 209085

З.Финанс.деят-сть
3.1. Приток ден.ср-ств
-выручка от продажи акций предприятия

- - - - -получен.долгоср.ссу-ды и займы - - - - Всего поступлений - - - -

3.2.Отток ден.ср-в
 -выплата дивидендов; погаш-е долгоср.ссуд

- - - - Всего отток - - - - Итого ден. ср-ств от фин. деят-сти - - - - Итого измене-ние ден. средств 20361822 46825226 38731505 36649857

В результате анализа данных приведенных в таблице мож­носделать следующие выводы:

1.   Наибольший доход предприятию приносит основная деятель­ность,т.е. производство табачных изделий и ферментированного табака.

2.   Инвестиционная деятельность, осуществляемаяпредприятием в 1993 — 1996 годах, является убыточной на протяжении всегорассматриваемого периода.

3.   Финансовая деятельность на протяжении рассматриваемогопериода отсутствовала.

4.   Наибольшее поступление денежных средств было отмеченов 1994 году. Основной причиной этого является довольно боль­шой доход отосновной деятельности и незначительный от инвестиционной деятельности.

5.   Наиболее доходным годом можно признать 1994 год, т.к.денежные поступления в этот период составляли 46825226 лей. Основной причинойпоступления являются доходы от операционной деятельности и незначительныедоходы от инвестиционной.

6.   Доходы от реализации продукции возрастают из года вгод, что свидетельствует о росте реализации продукции.

Анализ денежных потоков позволяет судитьо ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств.Рассмотрим группу показателей ликвидности, представленных в таблице 4.3.


Таблица 4.3. Показатели ликвидности

Показатели 1993 год 1994 год 199 5 год 1996 год

Коэф-т платежеспособности

1,6 1,9 2,1 1,7 Коэф-т быстрой ликвидности 0,6 0,3 0,5 0,8 Коэф-т абсолютной ликвидности 0,2 0,04 0,04 0,002

Вел-на собственных оборотных средств

-13380967 26874176 11101103 -59251972

М аневренность собств.обороти.ср-ств

-0,2 0,03 0,1 -0,001

Доля обороти, ср-ств в активах

0,7 0,2 0,5 0,8 Доля производствен. Запасов в тек. активах 0,9 1,6 0,8 0,6

Коэффициентплатежеспособности предприятия или коэффи­циент общего покрытия показывает сколько лей текущих акти­вов приходится на1 лей текущих обязательств и рассчитывается последующей формуле:

Кпл = текущие активы/текущиеобязательства.

По западным стандартамданный показатель должен быть боль­ше либо равен единице, как можем заметить изтаблицы, изучае­мое предприятие соответствовало стандарту в особенности в 1995году. Из этого можно сделать вывод, что в эти годы предприятие успешно функционировало.Эта тенденция к росту является благоприятной.

Коэффициент быстройликвидности рассчитывается по сле­дующейформуле:

Кбл= (денежные средства + дебиторская задолженность)/текущиеобязательства.

Данный показательаналогичен предыдущему, однако из акти­вов исключается наименее ликвидная часть- запасы. Значение показателя уменьшается с 1993 по 1994 год. Снижение коэффи­циентабыстрой ликвидности обуславливается ростом текущих обязательств (приблизительнов 2.1 раза). В 1995 году значение показателя увеличилось и составило 0.5, а в1996 году достигло значения 0,8. Рост происходит в следствии увеличениядебиторской задолженности (в 6,8 раза).

Коэффициентабсолютной ликвидности определяетсяпо фор­муле:

Кал=денежные средства/текущие обязательства.

Он пока­зывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств можетбыть при необходимости погашена немедленно. Согласно ино­странным стандартамданный показатель должен составлять около 0.2, однако на изучаемом предприятиион приближался к стандарту только в 1993 году а последующие годы происходит егоспад, что характеризует его с отрицательной стороны. Основной причиной этогоявляется уменьшение де­нежных средств в 8.5 раза при увеличении текущихобязательств в 1.9 раза.

Величинасобственных оборотных средстврассчитывается следующим образом: />

 Всос= Собственный капитал+ долгосрочные обязательства — текущие активы — текущие обязательства.

 Этот по­казательхарактеризует ту часть собственного капитала пред­приятия, которая являетсяисточником покрытия текущих акти­вов предприятия. Собственные оборотныесредства в 1993 и 1996 годах являются величиной отрицательной, что говорит отом, что основная доля капитала предприятия — заемные средст­ва. Абсолютная ликвидностьпредприятия возрастала, с 1994  по 95 год за счет увеличения денежных средствприблизительно в 5,2 раза, против 1993 года.

Маневренностьфункционирующего капитала можно рас­считатьследующим образом: />

Мфк= денежные средства/функци­онирующийкапитал.

Этот показательхарактеризует ту часть собственных оборотных средств, которые находятся в формеденежных средств, т.е. средств с абсолютнойликвидностью.

В 1993 и 1996 годахэтот показатель является величиной отрица­тельной в связи с тем, что в эти годысобственные оборотные средства также отрицательны. С 1994 по 1995 год маневрен­ностьвозрастает с 0.03 до 0.1 за счет роста денежных средств в этот период.

Доля оборотныхсредств в активах рассчитывается какотно­шение текущих активов к хозяйственным средствам. Наиболь­шее значениеданного показателя зафиксировано в 1996 году, когда он составил 0.8.

Самое низкое значениепоказатель составил в 1994 году — 0,2, за счет роста хозяйственных средств. Вследующем году он увеличился до 0,5 а в 1996  — 0,8 в результате роста текущихактивов.

Доляпроизводственных запасов в текущихактивах предс­тавляет собой отношение запасов и затрат к текущим активам, онахарактеризует ту часть стоимости запасов, которая покры­вается собственнымиоборотными средствами.

Снижение этогопоказателя свидетельствует о том, что из года в год (1993-1996) текущие активыувеличиваются  в 3,9 раза. Исключение составил лишь 1994 год — 1,6, чтосвидетельствует о росте запасов против 1995 года в 2,4 раза. 


5.Прогноз деятельностипредприятия.

 

Прогнозирование - это процесс, в рамках которого руководители предприятия  производят  приблизительный расчет будущих доходов и расходов,финансовых результатов в целом путем разработки финансовых планов. Составлениепланов как часть процесса прогнозирования согласовывает детали различных видовдеятельности, необходимых для осуществления программ предприятия.

При составлении прогноза необходимосопоставить доходы с затратами на текущий период и на перспективу. Этопозволяет определить окупаемость вложений,  целесообразность и эффективностьнамеченных мероприятий.

Финансовые прогнозы позволяют составлятьна основе операционных бюджетов (бюджет продаж, смета производства,инвестиционный и другие бюджеты предприятия) прогноз финансовых  показателей деятельности  предприятия   и определять потребности в денежных средствах наопределенный период времени.

Общие финансовые прогнозы по предприятиюсостоят из прогнозного баланса, прогноза финансовых результатов и прогнозадвижения денежных потоков. Так как наиболее общим документом, включающим в себяпоказатели других прогнозов, является баланс, то мы составим его для изучаемогопредприятия.

Целью  составления  прогнозного  баланса является определение отдельных статей баланса, а также расчет ожидаемыхпотребностей в денежных средствах по состоянию на определенный деньпрогнозируемого периода и получение информации необходимой для анализафинансового состояния предприятия.

При составлении данного документаопираются на данные отчетного бухгалтерского баланса на начало прогнозируемогопериода. Баланс представлен в таблице 5.1.

При составлении прогноза были учтеныследующие моменты:

1.   Для увеличения ликвидности предприятие   нуждается вувеличении денежных средств, поэтому было сделано предположение о росте выпускаи реализации продукции. При расчете данного показателя необходимо опираться насмету продаж.

2.   Одной  из  целей  предприятия  является  увеличениеоборачиваемости оборотных средств,  которое также произойдет в результатеувеличения объемов производства и уменьшения запасов оборотных средств. Расчетэтого показателя основывается на данных сметы производства.

3.   В 1997 году планируется произвести частичную заменуоборудования в следствии чего будет увеличиваться первоначальная стоимость и амортизация основных средств.

4.   В результате вышеперечисленных изменений в статьяхактива уменьшится балансовый итог.

5. В планируемом году предприятие в целях сокращенияфинансового цикла должно уменьшить свою кредиторскую задолженность, однако дляприобретения оборотных средств необходим дополнительный прилив денежныхсредств, который будет осуществляться за счет взятия новых краткосрочных кредитовбанка.

6.  В 1997 году предполагается взять долгосрочный кредитсроком на 5 лет.

7.   Собственный капитал предприятия будет увеличен за счетроста резервного фонда и фондов специального назначения.

8.   В итоге пассива получаем сумму равную итогу поактивам, таким образом мы получили равновесие между двумя частями баланса.

 

Таблица 5.1. Прогнозный баланс на 1997 год          (лей)

Актив Сумма Пассив Сумма

1.Текущие активы

  1.Денежные средства

  2.Дебиторская задолженность

3.Запасы

 • материальные

 • незавершенное производство                    

 • готовая продукция

6090953

20223639

22791489

5730712

9484555

1.Текущие обязательства

1.   Кредиторская задолженность

  • перед поставщиками

  • перед бюджетом

  • по оплате труда

  • другие кредиторы

2. Краткосрочные обязательства перед банком

12219795

5200620

4300800

218250

2500135

4250613

Итого текущие активы 64321348 2.Долгосрочные обязательства 1519800

2.Основной капитал

1.   Основные средства по   первоначальной стоимости

2.   амортизация

3.   остаточная стоимость

Итого основной капитал

60820340

44277208

16543132

165431132

3.   Собственный капитал

1. Уставный капитал и фонды

54394072 Всего активов 80864480 Всего пассивов 80864480

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время при существующих условиях, вызванныхизменениями политических и экономических направлений Республики Молдова,Кишиневский табачный комбинат остается тем не менее ведущим предприятием вотрасли. Следует отметить, что в работе предприятия присутствует стабильность.Так при стабильной работе предприятия в составе основных фондов,производственные фонды должны составить большую часть, чем непроизводственные,что и видно на примере нашего предприятия, где производственные составляют примерно97,5 процента. Так же относительно невелик коэффициент выбытия. На примерефондоотдачи видно, что при ее падении частично возрастает износ основныхсредств. Это говорит, что оборудование на предприятии устаревает, при этом необновляясь. Рост фондоемкости на предприятии с 1993 по 1995 гг. являетсянежелательным, так как это указывает на то, что  осуществляется излишниезатраты на производство единицы продукции, а следствием является повышение еесебестоимости и цены.

Говоря о оборотных средствах следует заметить, чтонаметилась благоприятная тенденция, связанная с ростом коэффициентомоборачиваемости и норматива по сырью, материалам и покупным полуфабрикатам .Доходность предприятия на протяжении изучаемого периода обусловлена, вчастности, ростом выручки и чистой прибыли. Так же предприятие характеризует схорошей стороны и такой фактор, как рост платежей в бюджет.

Рентабельность предприятия является немаловажнымпоказателем. При анализе данного предприятия его можно характеризовать каквысокорентабельное. Самый высокий показатель рентабельности был зафиксирован в1993 году. Проанализировав денежное обращение косвенным методом необходимовыделить, что наибольший доход предприятию приносит основная деятельность, тоесть производство табачных изделий и ферментированного табака.

Инвестиционная деятельность, осуществляемаяпредприятием в 1993 г. и в 1996г. является убыточной, а финансоваядеятельность, за рассматриваемый период вообще отсутствовала.

1994 г. характеризовался наибольшим поступлениемденежных средств и наибольшей доходностью. Следует отметить, что на предприятиизамечен рост реализации продукции.

Немаловажен анализ показателей ликвидности, которыйпомогает нам детально раскрыть движение денежных средств.

Итак, исходя из данных, коэффициент платежеспособностина протяжении всех четырех лет, в отличии от коэффициента абсолютнойликвидности, соответствует общепринятому стандарту, что говорит о успешномфункционировании предприятия, особенно в 1995 г.

Поданным показателям, характеризующего величину собственныхоборотных средств, можно сделать вывод, что основная доля капитала предприятия- заемные средства, о чем свидетельствует тот факт, что в 1993 и 1996г.собственные оборотные средства являются величиной отрицательной.

В свою очередь доля оборотных средств в активах в1994г.была низкой и составляла 0,2, за счет роста хозяйственных средств. А в1996г, данный показатель увеличился и составил 0,8, в связи с ростом текущихактивов.

Подводя итоги по финансовому периоду предприятия,благодаря которому осуществлялся прогноз финансовых показателей деятельностинеобходимо отметить, что мы попытались  прогнозировать некоторые изменения вактиве и пассиве для составления баланса на 1997г., который являетсямногообещающим, то есть прогноз дает право предполагать, что данное предприятиебудет и в будущем доходным и высокорентабельным.

еще рефераты
Еще работы по бухгалтерскому учету и аудиту