Реферат: Отчет по АХД

2.АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

2.1.АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

 

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеетне абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителями акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизациидеятельности организации.

Источником анализаявляется форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ прибыливключает в себя:

1.   Исследованиеизменений каждого показателя за текущий анализируемый период(горизонтальныйанализ, расчет в колонке 3 таблицы 1);

2.   Исследованиеструктуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ,расчет в колонках 4,5,6 таблицы 1);

3.   Изучение динамикипоказателей за ряд отчетных периодов(трендовый анализ);

4.   Исследование влиянияфакторов на прибыль(факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующиепоказатели:

1.Абсолютноеотклонение:

/>      П = П1 — П0

П0 – прибыль базисного периода;

П1 — прибыль отчетного периода;

/>  П – изменениеприбыли.

2. Темп роста:

 

 ТР =(П1 / П0) х 100%

 

3. Уровень каждого показателя квыручке от реализации ( в %)

 

=(Пi/ В) х 100%

Показатели рассчитываются в базисном иотчетном периоде.

4. Изменение структуры:

 

/>  У = УП1–УП0

(уровень отчет. периода – уровень базис.периода)

 

5.Проводим факторный анализ:

На сумму прибыли отчетного периода влияют все показатели– факторы, определяющие ее:

Пб = В – С – КР – УР + %пол. — %упл. + Др.Д +Пр.Д – Пр.Р + Вн.Д – Вн.Р

Таблица 1. Анализ прибыли отчетного года

Наименование.

показателя

Код

строки

За отчетн.

период

За аналог.

период прошлого года

Отклонен.

+, -

Удельный вес, %

Откл.уд.

веса, %

отчетн. период прошл. период А Б 1 2 3 4 5 6

Выручка (нетто) от реализации ТПРУ (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обязательных платежей)    (В)

010 106 969 99 017 +7 952 100 100 -

Себест-ть реализации ТПРУ      (С)

020 69 744 70 203 -459 65,2 70,9 -5,7

Коммерч. р-ды (КР)

030 5 562 594 +4 968 5,2 0,6 +4,6

Управленч. р-ды (УР)

040 3 102 198 +2 904 2,9 0,2 +2,7

Прибыль(убыток) от реализации (Пр)

(стр.010-020-030-040)

050 28 561 28 022 +539 26,7 28,3 -1,6

Проценты к получению (% к пол.)

060 1 610 4 654 -3 044 1,5 4,7 -3,2

Проценты к уплате

(% к упл.)

070 3 102 4 188 -1 086 2,9 4,2 -1,3

Доходы от участия в других орг-ях (Др.Д)

080 4 814 1 064 +3 750 4,6 1,1 +3,5

Прочие операционные доходы (Пр.Д)

090 749 600 +149 0,7 0,6 +0,1

Прочие операционные расходы (Пр.Р)

100 11 344 3 584 +7 760 10,6 3,6 +7,0

Прибыль9убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (Пфхд)

(стр.050+060-070+080 +090-100)

110 21 288 26 568 -5 280 19,9 26,8 -6,9

Прочие внереализационные доходы (Вн.Д)

120 1 604 495 +1 109 1,5 0,5 +1,0

Прочие внереализационные расходы (Вн.Р)

130 642 1 715 -1 073 0,6 1,7 -1,1

Прибыль(убыток) отчетного периода (Пб)

(стр.110+120-130)

140 22 250 25 348 -3 098 20,8 25,6 -4,8

Налог на прибыль (НП)

150 7 788 8 872 -1 084 - - -

Отвлеченные ср-ва

(От.С)

160 12 949 16 476 -3 527 - - -

Нераспределенная прибыль отчетного периода (Пн)

(стр.140-150-160)

170 1 513 - +1 513 1,4 - -

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукциивключает следующие шаги:

1 Расчет влиянияфактора «Выручка от реализации».

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции.Индекс инфляции в 1 квартале 1998г составил по сравнению с 1 кварталом 1997г. всреднем  101,54%. Тогда индекс цены составляет

101,54/100=1,0154=Jц

 

Следовательно, выручка от реализации в отчетномпериоде в сопоставимых ценах будет равна

В’= В1/Jц

В’ – выручка отреализации в сопоставимых ценах;

В1 –выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

Jц – индекс цены

Для анализируемойорганизации выручка в сопоставимых ценах составит :

В’= 106969/1,0154= 105347 руб.

Следовательно,выручка от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с прошлымпериодом увеличилась за счет роста цены на 1 622 руб.:

/>  Вц = В1 –В1/Jц = В1 – В’=106 969 – 105347 = 1622 руб. (*)

Влияние на сумму прибыли от реализации (Пр)изменения выручки от реализации (исключая влияние изменения цены) можнорассчитать следующим образом:

/>/>  Пр(в)=     Rp0 х[(B1 – B0) —   Bц)]

                                  100

/>Пр(в) – изменение прибыли от реализации подвлиянием фактора «Выручка»;

В1 и В0 –соответственно выручка от реализации в отчетном (1) и базисном (0) периодах ;

/>Вц – показатель (*), изменение выручки отреализации под влиянием цены;

Rp0– рентабельностьпродаж в базисном периоде ( таблица  )

Для анализируемойорганизации:

Пр(в) = 28,3 х (+7952 – 1 622)  = +1 791 руб.

                        100

Таким образомувеличение выручки от реализации в отчетном периоде (исключая влияние цены) на 6 330 руб. (105 347 – 99 017) обусловило увеличение суммы прибыли отреализации, а тем самым и прибыли отчетного периода на +1 791 руб.

2.Расчет влиянияфактора «Цена»:

Для определениястепени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от реализациинеобходимо сделать следующий расчет:

/>/>  Пр(ц) =    Вц х Rp0

                    100

  Пр(ц) =  +1 622 х28,3 = +459 руб.

                        100

То есть, прирост ценна продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на1,54 % привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 459 руб.

3.Расчет влиянияфактора «Себестоимость реализации» осуществляется следующим образом:

/>   Пр(с) = В1(УС1 –УС0)

                      100

где УС1 иУС0– соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисномпериодах.

/>   Пр(с) = 106 969 х (- 5,7) = -6 097руб.

                          100

Здесь необходимоотметить, что расходы – это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. Изтаблицы 1 видно, что себестоимость в отчетном периоде снизилась на 459 руб., ауровень ее по отношению к выручке от реализации уменьшился на 5,7 пункта.Поэтому экономия привела к увеличению суммы прибыли от реализации на 6097 руб.

4.Расчет влиянияфактора «Коммерческие расходы».

Для расчета используются формула, аналогичнаяпредыдущей:

/>  Пр(кр) = В1(УКР1–УКР0)

                           100

 

/>  Пр(кр) = 106 969 х (+4,6) = +4 920

                           100

То есть, перерасходпо коммерческим расходам в отчетном периоде и повышение их уровня на 4,6 пунктапривел к уменьшению суммы прибыли  от реализации на 4 920 руб.

5.Расчет влиянияфактора «Управленческие расходы».

/>  П р(ур) = В1(УУР1– УУР0)

                              100

где УУР1 и УУР0 –соответственно уровни управленческих  расходов в отчетном и базисном периодах.

/>  Пр(ур) = 106 969 х (+2,7)  = +2 888руб.

                           100

Это означает, что перерасход по управленческимрасходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на2,7 пункта уменьшил сумму прибыли на 2 888 руб.

Остальные показатели– факторы от прочей и внереализационной деятельности – не оказывают стольсущественного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияниена сумму прибыли тоже можно определить.

Влияние фактораопределяется по колонке 3 в таблице 1(абсолютные отклонения). Все показателиподразделяются на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли.На какую величину увеличивается(уменьшается) показатель-фактор «прямогодействия» на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы«обратного действия»(расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

Таким образомобобщаем влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации и,следовательно, на прибыль отчетного периода (таблица 2)

Таблица 2. Сводная таблицавлияния факторов на прибыль отчетного периода.

№ п/п

Показатели — факторы

Сумма, руб.

1 Выручка от реализации ТПРУ + 1 791 2 Изменение цены на реализованную продукцию + 459 3 Себестоимость реализации ТПРУ + 6 097 4 Коммерческие расходы — 4 920 5 Управленческие расходы — 2 888 Влияние на прибыль от реализации

+ 539

6 Проценты к получению — 3 044 7 Проценты к уплате + 1 086 8 Доходы от участия в других организациях + 3 750 9 Прочие операционные доходы + 149 10 Прочие операционные расходы — 7 760 11 Прочие внереализационные доходы + 1 109 12 Прочие внереализационные расходы +1 073 Влияние на прибыль отчетного периода

— 3 098

2.2. АНАЛИЗРЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

 

Абсолютная сумма прибыли в отрыве от доходов,полученных от реализации ТПРУ, их себестоимости, величины активов и другихпоказателей, характеризующих средства достижения прибыли, не позволяет оценитьэффективность работы организации. Поэтому анализ прибыли дополняют анализом рентабельности.Показатели рентабельности рассчитывают как процентное отношение прибыли квыручке от реализации ТПРУ, их себестоимости, к стоимости активов и т.д.

Данные для анализа берутся из «Отчета о прибылях и убытках».

Показатели:

1.Рентабельность продаж:

 

Рп = (Пр/ В) х 100%

 

В – выручка (нетто) от реализации ТПРУ

2.Рентабельностьзатрат:

 

Рз = (Пр/С) х 100%

С – полнаясебестоимость, включая коммерческие и управленческие расходы

Таблица 3.Уровеньрентабельности ТПРУ

№

Показатель

Отчетный период

Базисный период

1 Прибыль от реализации (Пр) 28 561 28 022 2 Выручка (нетто) от реализации (В) 106 969 99 017 3 Себестоимость(С) 78 408 70 995 4

Уровень рентабельности реализованных ТПРУ,%:

                             уровень рентабельности продаж

                             уровень рентабельности затрат

26,7

36,4

28,3

39,4

Таким образом израсчета видно, что рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на1,6%, т.е. на 1 рубль выручки в отчетном периоде приходится 26,7 копеек прибыли.В свою очередь прибыль от каждого вложенного рубля снизилась с 39,4коп. вбазисном периоде до 36,4 коп. в отчетном периоде.

Из таблицы 1 видно,что себестоимость ТПРУ в отчетном году была снижена на 459 пунктов, однакоогромный перерасход коммерческих и управленческих расходов, их суммарноеувеличение  на 7 872 пункта, привело к снижению рентабельности продаж и затрат,несмотря на увеличение выручки.

Одним изсинтетических показателей экономической деятельности предприятия в целом являетсярентабельность активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос,сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Впоказателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемогопериода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у не основными и оборотнымисредствами (активами). С помощью тех же активов  организация получает прибыль ив последующие периоды. Прибыль же является, главным образом, результатом отреализации ТПРУ. Выручка от реализации – показатель, напрямую связанный со стоимостьюактивов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральныйобъем производства и реализации определяется стоимостью имущества. Этузависимость можно проследить если добавить в формулу рентабельности активовмножитель В/В :

Ра = Пб х 100  =    Пб              х В х100 = Пб х         В           х100 = Рп  х ОбА

       ср.ст-ть А    ср.ст-ть А         В              В        ср.ст-ть А

        

ср.ст-ть А –среднегодовая стоимость активов;

ОбА – коэффициентоборачиваемости активов.

Рп – рентабельностьпродаж анализируемого периода

 

Таблица 4. Динамика уровнярентабельности активов.

№

Показатель

Отчетный период

Базисный период

1 Прибыль 28 561 28 022 2 Среднегодовая стоимость активов * 321 441 300 882 3 Уровень рентабельности активов 8,9 9,3 4 Выручка (нетто) от реализации 106 969 99 017 5 Уровень рентабельности продаж 26,7 28,3 6 Коэффициент оборачиваемости активов 0,333 0,329

*Средне годовая стоимость активов рассчитана поданным об остатках активов на начало каждого квартала по способу среднейхронологической.

В отчетном годуостатки активов составили:

на н.г. – 318 669

1.04    -320 579

1.06     — 322 028

1.10     — 322 512

на к.г. – 322 619

ср.ст-ть А =(318669/2 + 320579 + 322 028 + 322512 + 322619/2 )/4 =321441

УрА= 28561/321441  х100%= 8,9

УрА= 28022/300882  х100%= 9,3

КобА= 106969/321441=0,333

КобА= 99017/300882 =0,329

Анализ показал, чтобазисном периоде активы использовались лучше и каждый рубль вложений теперьприносит на 0,4 коп. меньше, чем в прошлом году.

Проанализируемвлияние основных факторов на изменение уровня рентабельности активов, используяметод цепных подстановок.

1-ая подстановка.(уровень рентабельности  активов в базисном году) =

=28,3 х 0,329=9,3

2-ая подстановка.(расчетный уровень рентабельности активов при отчетной рентабельности продаж ибазисной оборачиваемости активов) =

= 26,7 х 0,329=8,78

3-я подстановка.(уровень рентабельности активов в отчетном периоде) =

= 26,7 х 0,333=8,9

Изменение уровнярентабельности активов под влиянием:

1)   снижения уровнярентабельности продаж = 8,78-9,3= -0,52

2)   снижения коэффициентаоборачиваемости А= 8,9-8,78= +0,12

Расчет показал, что снижение рентабельности активовпроизошло под влиянием изменения уровня рентабельности продаж (на 0,52процентных пункта), а под влиянием увеличения деловой активности возрос на 0,12процентных пункта.

Таким образом, тенденция снижения рентабельностипродаж и незначительный рост деловой активности привели к общему снижениюрентабельности активов на 0,4 пункта.

Следовательно, ростмассы прибыли не подкреплен соответствующим улучшением эффективностифинансово-хозяйственной деятельности.

 

3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГОПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.

 

3.1.АНАЛИЗ АКТИВОВ ИПАССИВОВ.

 

Согласно действующимнормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто.Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжениипредприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежныхсредств, которую можно выручить за имущество, например,  в случае ликвидациипредприятия. Текущая  « цена» активов определяется рыночной конъюнктурой иможет отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ проводится побалансу (форма№1). Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкоеи неэффективное, т. к. слишком большое количество расчетных коэффициентов непозволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.Поэтому я считаю, что наиболее удобен и полезен метод аналитического баланса,рекомендованный одним из создателей балансоведения Н.А.Блатовым. Аналитическийбаланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей идополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Таблица5.Сравнительный аналитический баланс

Статьи

коды строк

Абсолютные величины, руб.

Относительные величины, %

н. г.

к.г.

измен.

н.г.

к.г.

изменения

в % к н.г.

в % к итогу Б

/>Формулы расчета показателей

4-3

3/Б х 100

4/Б х

100

7-6

5/3 х 100

5/Б х100

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 Внеоборотные активы

основные средства

нематариал. активы

прочие внеоб. ср-ва

120

110

130,140,150

87731

603

39926

97532

644

 31344

+9801

+41

-8582

27,5

0,2

12,5

30,2

0,2

9,7

+2,7

-

-2,8

+11,2

+6,8

-21,5

+248,1

+1,0

-217,3

Итого по разделу 1

190 128260 129520 +1260 40,2 40,1 -0,1 +0,98 +31,9

2 Оборотные активы

Запасы

Дебиторы

после12 месяцев

до 12 месяцев

К/ср фин. вложения

Денежные ср-ва

210,220

230

240

250

260

119176

201

61151

2516

7365

122066

443

62731

1334

6525

+2890

+242

+1580

-1182

-840

37,4

0,1

19,2

0,8

2,3

37,8

0,1

19,4

0,4

2,0

+0,4

-

+0,2

-0,4

-0,3

+2,4

+120,4

+2,6

-47,0

-11,4

+73,2

+6,1

+40

-29,9

-21,3

Медленнореализуем-ые активы

210,220,230,270 119377 122509 +3132 37,5 38,0 +0,5 +2,6 +79,3

Наиболее ликвидные

250,260 9881 7859 -2022 3,1 2,4 -0,7 -20,5 -51,2

Итого по разделу 2

290 190409 193099 +2690 59,8 59,7 -0,1 +1,4 +68,1

Стоимость имущества

190+290

318699

322619

+3950

100

100

-

+1,2

100

4 Капитал и резервы:

УК

Доб.+Рез.  К

Спец. фонды и целевые финансирования

Нераспред. прибыль

410

420+430

440+450+460

470+480-310-320

64286

27481

109399

-

65004

28023

107536

1513

+718

+542

-1863

+1513

20,2

8,6

33,7

-

20,1

8,7

33,3

0,5

-0,1

+0,1

-0,4

+0,5

+1,1

+2,0

-1,7

-

+18,2

+13,7

-47,2

+38,3

Итого по разделу 4

490 199166 202074 +2908 62,5 62,6 +0,1 +1,5 +73,6

5 Долгосрочные пассивы

590 7822 7075 -757 2,5 2,2 -0,3 -9,5 -18,9

6 Краткосрочные пассивы

Заемные средства

Кредит.задолж-сть

Прочие пассивы

610

620

630+640+650

79462

25664

6555

59277

47210

6983

-20185

+2154

-428

24,9

8,1

2,0

18,4

14,6

2,2

-6,5

+6,5

+0,2

-25,4

+83,9

+6,5

-511,0

+545,5

10,8

Краткосрочные пассивы

610+670 79462 59277 -20185 24,9 18,4 -6,5 -25,4 -511,0

Итого по разделу 6

690 111681 113470 +1789 35,0 35,2 +0,2 +1,6 +45,3

Всего заемных средств

590+690 119503 120545 +1042 37,5 37,4 -0,1 +0,87 +26,4

Итог баланса

399=699 318699 322619 +3950 100 100 - +1,2 100

Величина собственных средств в обороте

490-190-390 70906 72556 +1650 22,3 22,5 +0,2 +2,3 +41,8 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Таблица 6. Темпы роста активови пассивов.

Статьи

На начало

руб.

На конец

руб.

Темп роста, %

Статьи

на начало

руб.

на конец

руб.

Темп роста, %

Внеоборотные А:

ОС

Нематериальные А

Прочие внеоборотные А

128260

87731

603

39926

129520

97532

644

31344

100,98

111,17

106,8

78,5

Капитал и резервы:

УК

Добавочный  К

Резервный К

Фонд накопления

Фонд соц. сферы

Нераспред. прибыль

199166

64286

23612

3869

103556

3843

-

202074

65004

23942

4081

103556

3980

1513

101,5

101,1

101,4

105,5

100,0

103,6

-

Оборотные А:

Запасы

Дебиторы

Денежные ср-ва

190409

119176

63868

7 365

193099

122066

64508

6525

101,41

102,4

101,0

88,6

Д/ср Пассивы 7822 7075 90,5

К/ср Пассивы

заемные средства

кред. задолженность

прочие к/ср Пассивы

111681

79462

25664

6555

113470

59277

47210

6983

101,6

74,6

183,9

106,5

Итого А

318669 322619 101,2 Итого пассивов 318669 322619 101,2

 

Непосредственно из аналитического баланса можнополучить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

1. Общаястоимость имущества (итог баланса – убытки 399-390)

н.г.=318699-0=318699

к.г.=322619-0=322619

2.Стоимость внеоборотных активов или недвижимого имущества (итог раздела 1стр.190)

н.г.=128260

к.г.=129520

3.Стоимость оборотных средств (итог раздела 2 стр.290)

н.г.=190409

к.г.=193099

4. Стоимость материальныхоборотных средств ( 210 )

н.г.=115134

к.г.=121277

5.Величина собственных средств организации (итог раздела 4 стр.490)

н.г.=199166

к.г.=202074

6.Величина заемных средств (сумма итогов разделов 5 и 6 стр.590+690)

н.г.=7822+111681=119503

к.г.= 7075+113470=120545

7. Величина собственныхсредств в обороте (разница итогов разделов 4 и 1 стр.490-190-390  -если имеютсяубытки)

н.г.=199166-128260-0=70906

к.г.=202074-129520-0=72554

8. Рабочий капитал(разница между оборотными активами и текущими обязательствами итог раздела2(290) – итог раздела 6(690)

н.г.=190409-111681=78728

к.г.=193099-113470=79629

 

Как видно из таблицы 6за отчетный период имущество организации возросло на 3950 пунктов, или на1,2%,в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1260 руб., или на31,9%, и прирост оборотного капитала – на 2690 руб., или на 68,1%. Иначеговоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено в 2 раза больше,чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличилисьна  2890 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияуменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 6 показывают, за счет какихсредств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

Структура совокупныхактивов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотныхсредств, которая составила почти 60%, хотя и незначительно (0,1%) уменьшилась.

Пассивная часть балансахарактеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств,при чем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,1%. Долясобственных средств в обороте возросла на 0,3%, что так же положительнохарактеризует деятельность организации.

Структура заемныхсредств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Доля кредиторскойзадолженности поставщикам и др. увеличилась на 5,6% и, если посмотреть баланспо статьям, то рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторскихрасчетов. Но, обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение постатьям МБП, «готовая продукция», «товары», можно предположить, что росткредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом, и убедиться,что это не просроченная кредиторская задолженность.

3.2.АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ЧИСТЫХ АКТИВОВ.

Одним из важнейшихпоказателей, характеризующим финансовое положение организации, является ееобеспеченность собственными оборотными средствами.

Таблица 7.Динамика собственныхоборотных средств

№

Показатель

Начало года

Конец года

1 Капитал и резервы (итог раздела 4 стр.490) 199166 202074 2 Внеоборотные Активы (итог раздела 1 стр.190) 128260 129520 3 Наличие собственных оборотных Активов (стр.1-2) 60906 72554 4 Оборотные Активы (итог раздела 2 стр.290) 190409 193099 5

К-т обеспеченности собственными оборотными Активами

(стр.3/стр.4)

0,372 0,376

В таблице 7 приведенрасчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Онпоказывает, в какой степени материальные запасы покрываются за счет собственныхисточников средств. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточностисобственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаковохарактеризует меру финансовой устойчивости. Если Кт >1, можно говорить, чтоорганизация не зависит от заемных источников средств при формировании своихоборотных активов. Если Кт< 1, особенно если значительно ниже,необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрываютхотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойностьдеятельности организации. Как показывают данные таблицы 7, у организации этоткоэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось вконце отчетного периода лишь 37,6% оборотных активов. Однако, этот коэффициентвсе же выше, чем установленный Правительством России норматив, равный 0,1,установленный для оценки финансового положения неплатежеспособных предприятий.

Чистые активыорганизации – важнейший показатель ее дееспособности. Они выражают ту частьактивов, которая создана за счет собственных источников. В соответствии сзаконом «Об акционерных обществах» стоимость чистых активов не может бытьменьше величины уставного капитала, иначе общество обязано произвестиуменьшение уставного капитала в порядке, предусмотренном законом. Еслистоимость чистых активов окажется меньше минимального размера уставногокапитала на дату регистрации общества ( 1000 МРОТ для АО открытого типа, 100МРОТ для АО закрытого типа), то общество подлежит ликвидации.

Таблица 8. Динамика чистыхактивов.

№

Статья

Начало года

Конец года

1

Нематериальные А

ОС

Незавершенное строительство

Д/ср фин. вложения

Прочие внеоборотные А

Запасы (+НДС по приобретенным ценностям)

Дебиторская задолженность (без учета задолженности акционеров по вкладам в УК)

К/ср финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные А

603

87731

28527

11399

-

119176

61352

2516

7365

-

644

97532

19830

11514

-

122066

63174

1334

6525

-

2 Итого Активов 318669 322619 3

Целевые финансирования

Заемные средства (д/ср и кр/ср)

Кредиторская задолженность

Расчеты по дивидендам

Резервы предстоящих расходов и платежей

Прочие Пассивы

-

87284

25664

-

-

-

-

66352

47210

-

-

-

4 Итого Пассивов 112948 112562 5 Стоимость чистых Активов (стр.2-стр.4) 205721 209057 6 Чистые А в % к общей стоимости А (стр.5/2 х100) 64,56 64,79

Данные таблицы 8свидетельствуют, что стоимость чистых активов увеличилась в течение года на3336 руб.(209057-205721). Чистые активы больше величины уставного капитала ипревышает его минимальный размер (установленный с 1.01.97г. 1МРОТ =83490 руб.=83,49руб. (деноминированных), соответственно 100МРОТ=8349 руб.). К тому же вначале года 64,56% всех активов создано за счет собственных источников, а вконце – 64,79%. На лицо положительная динамика чистых активов,свидетельствующая об ориентации на собственные источники формирования активов.

3.3. АНАЛИЗЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Задача ликвидностибаланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособностиорганизации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться повсем своим обязательствам.

Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениих ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.

Для анализаликвидности баланса составляем таблицу 9. В графы этой таблицы записываем данныена начало и конец периода из сравнительного аналитического баланса (таблица 5)по группам актива и пассива.

Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Если одно илинесколько неравенств системы имеют противоположный знак от оптимальноговарианта, ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается отабсолютной. При этом недостаток средств по одной группе в стоимостной оценкекомпенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной жежизни менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Результаты расчетовпо данным таблицы 9 показывают, что в этой организации сопоставление итоговгрупп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4

Исходя из этого,можно охороктеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставлениепервых двух неравенств свидетельствуют о том, что в ближайший к рассматриваемомумоменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидныхактивов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первойгруппе). В результате, в конце отчетного периода оргвнизация могла оплатитьлишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном

Таблица 9. Анализ ликвидностибаланса.

Актив Строка На н.г. На к.г. Пассив Строка На н.г. На к.г. Платежный излишек или недостаток 1 2 3 4 5 6 7 8 9=3-7 10=4-8 наиболее ликвидные активы(А1) 250+260 9881 7859 Наиболее срочные обязательства (П1) 620 25664 47210 -15783 -39351 Быстро реализуемые активы (А2) 240 61151 62731 Краткосрочные пассивы (П2) 610+670 79462 59277 -18311 +3454 Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+230+270 119377 122509 Долгосрочные пассивы (П3) 590+630+640+650+660 14377 14058 +105000 +108451 Трудно реализуемые активы (А4) 190 128260 129520 Постоянные пассивы (минус убытки)(П4) 490-390 199166 202074 -70906 -72554 БАЛАНС 399 318669 322619 БАЛАНС 699 318669 322619 - -

финансовом положении. Исходя из данныханалитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидностиявилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами,чем денежные средства.

Однако, перспективная ликвидация, которуюпоказывает третье неравенство, отражает некоторый излишек.

При помощи финансовыхкоэффициентов абсолютной и текушей ликвидности можно получить более детальныесведения.

1.Кт абсолютнойликвидности.

Нормальное значение Lабс. > от 0,2 до 0,7. Показывает,какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшеевремя за счет денежных средств.

/>Lабс. =     А1

             П1+П2

2.Кт текущейликвидности.

Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0.Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можнопогасить, мобилизовав все оборотные средства.

Lтек. = А1+А2+А3

/>               П1+П2

Коэффициенты На н.г. На к.г. Отклонения Lабс. 0,094 0,074 -0,02 Lтек. 1,811 1,813 +0,002

Динамика коэффициентаабсолютной ликвидности отрицательная. В конце года организация могла оплатитьлишь 7,4% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущейликвидности – это главный показатель платежеспособности. Принимая во вниманиеразличную ликвидность активов, можно предположить, что не все активы могут бытьреализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовойстабильности организации. Однако, значение этого коэффициента больше 1, чтоозначает, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов,формируемых за счет собственных источников.

3.4. АНАЛИЗОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ.

Оборачиваемостьоборотных средств или скорость их оборота – важнейший показатель эффективностихозяйствования, деловой активности, организации. Повышение скорости оборотаактивов обеспечивает даже при невысоком уровне рентабельности продаж получениезначительной суммы прибыли, положительно влияет на финансовое положениеорганизации, ее ликвидность.

Таблица 10. Динамика показателейоборачиваемости оборотных Активов.

№

Показатель

Начало года

Конец года

1

2

3

4

5

Оборотные активы:

Ср. годовая стоимость оборотных А

Выручка(нетто) от реализации

Кт оборачиваемости (стр.2/1)

Время оборота в днях (стр. 1х360/2)

Кт загрузки оборотных А (стр.1/2)

189688

106969

0,56

638,4

1,77

191709

99017

0,52

697

1,94

1

2

3

4

5

Запасы:

Ср. годовая стоимость запасов

Выручка (нетто) от реализации

Кт оборачиваемости запасов (стр.2/1)

Время оборота в днях (1 х360/2)

Кт загрузки запасов (стр.1/2)

119176

106696

0,895

403,2

1,12

122066

99017

0,811

442,8

1,23

Из данных таблицы 10следует, что скорость оборачиваемости оборотных активов и запасов имеет неутешительнуютенденцию к снижению. Это означает, что прибыль организации снижается из-зазатоваривания складов запасами(т.к. статья «Запасы» наиболее весомая частьоборотных активов). Это угрожающие показатели — запасы не делают и одногооборота в год! Исходя из данных формы №1 можно сделать выводы о том, что несмотряна уменьшение производственных запасов (т.е. предприятие работает), готоваяпродукция скапливается на складах и по всей видимости не пользуется спросом.Увеличение выручки обусловлено скорее всего повышением цен на продукцию