Реферат: Деньги и денежные средства

НЕОБХОДИМОСТЬИ СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГООБРАШЕНИЯ.

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ.

            Общественное разделение трудамежду земледельцами скотоводами и ремесленникамипородило настоятельную потребность обмениваться продуктами своего труда,которые в силу этого стано­вились това­рами. Одновременно возниклаэкономическая задача: как — в каких меновых соотно­шениях — одно племя,занятое, скажем, животноводством, сможет правильно обменять образо­вавшиеся унего излишки мяса на зерно, выращенное земледельцами. Найти удовлетворительныйответ тогда было невозможно. Первоначально не было какого-то общепризнанноговсемиэкви­валента, с помо­щью которого можно измерить стоимость всехдругих товаров. Простой первона­чальный обмен одной полезной вещи на дру­гуюбылслучайным и одноразовым. Когда произ­водство и обмен товаров сталирегулярными, то в каждой стране и в крупных экономических ре­гионах появи­лисьна местных рынкахобщие эквиваленты — наиболее ходовые продукты, на ко­торыеможно было обменять другие полезности. Например, у греков и арабов это былскот, у сла­вян — меха.

Однако развивающаяся торговля не могла принимать в расчетразличные местные эквива­ленты. В результате выделился одни, признанный всеминародамивсеобщий эквивалент — деньги. Для выполнения роли денегнаиболее подошлозолото — благородный металл, обладаю­щий большойсохранностью. Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества:

делимость, портативность (благодаря большому удельному весузолота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточномколичестве для обмена (более благород­ный металл — платина встречается вприроде реже), большую стоимость (добыча 1 грамма золота требует больших масструда).

Итак,деньги — особый товар, который стал единственным всеобщим эквивалентом.Поскольку сами деньги (золото) являются общепризнанным воплощением стоимости,то они стали выступать своего рода эталоном — измерителем стоимости всехтоваров.

Споявлением денег простой товарообмен, совершавшийся по формуле Т^ — Т», былзамещен обращением, которое имеет формулу Т, — Д — Тд (1^ и Тд- разныеобмениваемые товары, Д — деньги). Деньги превратились в незаменимого ивлиятельного посредни­ка в обмене одного блага на другое. С возрастанием покупатель­нойсилы денег они могли предрешать судьбу не только товар­ных тел, но участниковторговой сделки.

Подзолотым стандартом понижается денежная система, прикоторой роль всеобщего экви­валента играет золото, а в обращении используютсязолотые монеты или денежные знаки, раз­менные на золото.

В условиях золотого стандарта деньги выполняют функцию мерыстоимости: измеряют стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная вденьгах, — егоцена. Для определения цены продуктов сами деньги нетребуются, поскольку продавец товара  устанавливает его цену мысленно (идеальновыражает стоимость в деньгах).

Ценытоваров выражаются в известном количестве денежного товара, золота. Количе­ствозолота (его масса) измеряется его весом. Определенное весовое количество золотапринима­ется за единицу его массы. Эта единица, устанавливаемая государством вкачестве денежной еди­ницы, называетсямасштабом цен. Мас­штаб цен и егократные части служат для измерения массы золота.

              В функциисредства обращения деньги выступают в качестве посредникав об­ращении. В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателейи продавцов и пе­реходят из рук в руки, выполняя рассматриваемую функциюмимолетно. Это обстоятельство при­вело, в конечном счете, к замене полноценныхденег неполноценными.

Государствостало заменять полноценную золотую монету на отчеканенные   непол­ноценные серебряныеи медные знаки. Эта практика в дальнейшем привела к выпуску чисто но­минальныхзнаков стоимости -бумажных денег в качестве заменителейметаллических монет. Этим было доказано, что полноценные денежные средства — при выполнении ими функции сред­ства обращения — можно заменять символами,стоимости. Если продавец получил за свой товар деньги, но не стал сразу жерасходовать их на покупку нужныхему вещей, то процесс обращенияпрерывается. Тогда деньги начинают выполнять функциюсредства образованиясокровищ: они накапливаются в качестве представителя богатства вообще.Функцию сокровища выполняют не только золотые монеты, но и слитки, изделия иззолота — сам денежный материал во всех его ви­дах.

Припродаже товаров в кредит (в долг с отсрочкой платежа) деньги выполняют функ­циюплатежного средства: ими расплачиваются за ранее приобретенный товар, когданаступает срок погашения задолженности. В такой роли денежные средстваиспользуются и вне сферы то­варного обращения в случаях, если выплачиваетсязаработная плата, выполняются всякого рода финансовые обязательства (по займам,по налогам, за аренду земли или помещения и т.п.).

Долговыеобязательства порождают новую форму денег — кредитную. Производи­тель,продавший товар в долг, получает от покупателявексель (долговоеобязательство), который можно использовать вместо денег, чтобы расплатиться завещь, купленную у третьего лица. Од­нако векселя используются ограниченно, посколькуони гарантируются лишь имуществом одного собственника. Прочные гарантии сталиобеспечивать банки, которые взамен частных векселей — с определенной выгодойдля себя—стали выпускатьбанкноты (или банковские билеты). В отли­чие отвекселей коммерсантов (торговцев) банкноты выпускались на круглые суммы, имелизоло­тое обеспечение, обладали широкой способностью к обращению. Наряду сбанкнотами в обороте участвуют и другие виды кредитных средств обращения.

Вмеждународной торговле осуществляется функциямировых денег последниестали выступать в роли всеобщего эквивалента в хозяйственных взаимоотношенияхвсех стран. На ми­ровом рынке денежные средства сбрасывали свои«национальные мундиры» (монетных, бумаж­ных и кредитных денеготдельных государств) и выступали в натуральной форме, в виде слитков золота.Золото являлось мерой стоимости и использовалось на мировом рынке как всеобщеесред­ство платежа. В торговых сделках между странами товары реализовывалиськрупными оптовыми партиями и расчеты производились преимущественно путем зачетадолговых обязательств через банки. Наличное золото перевозилось из одной страныв другую лишь в том случае, если долг не погашался взаимными расчетами. Тогдаденьги выступали на мировом рынке в виде всеобщего платежного средства. Когда

международная товарная сделка оплачивалась золотом, мировыеденьги являлись всеобщим по­купательным средством.

Перемещение денег из одной страны в другую происходит и припереводе предпринимателем своих денежных средств для их хранения за границу. Вданном случае деньги выступают как об­щественная материализация богатства.

Стало быть, при системе золотого монометаллизма деньгивыполняли функции: а) меры стоимости, б) средства обращения, в) средстваобразования сокровищ, г) средства платежа и д) мировых денег.

Но вXX в. золотой стандарт перестал существовать. Этопривело к коренному изменению сущности, назначения и вида денег.И вот в декабре1971г. был полностью отменен золотой стандарт. На смену золотому монометаллизмупришла искусственная денежная система. Это связано с тем, что деньги утратилисвое прежнее экономическое содержание. Бумажные деньги перестали размениватьсяна золото и дру­гие драгоценные металлы. В отличие же от золота бумажные деньги,которые раньше служили знаками, замещавшими подлинные деньги в обращении, посути дела не имеют внутренней стои­мости. Этот номинальный (существующий толькопо названию, на бумаге) знак стоимости никак не соответствует затратам на егоизготовление. Вот типичный пример. Создание денежной ку­пюры в 10 000 рублейнашему государству обходится в 25 рублей.

Отменазолотого стандарта привела к тому, чтоотпали две функции,которые не могут осуществляться без золота в качестве денег: а) средствообразования сокровищ и б) мировые деньги.

Всовременных условиях в определенной мере выполняются три функции денег: а) мерастоимости, б) средство обращения и в) средство платежа.

Совершеннопо-иному определяется стоимость денег. Под стоимостью денег подра­зумевается токоличество товаров и услуг, которое можно обменять на денежную единицу (рубль,доллар и др.).

 Самоеширокое распространение кредитных отношений в промышленно развитых странахпривело, в конечном счете, к тому, что сейчас в виде денег выступают, по сутидела, дол­говые обязательства государства, банков я сберегательныхучреждений. Эти обязательства могут выполнять функции денег во многом потому,что государство подтверждает: наличные деньги — это законное платежное средство(бумажные деньги должны приниматься при уплате долга). Иначе говоря, деньги можноусловно назвать свидетельством о «праве на получение товара».

Разумеется,долговые обязательства могут успешно выполнять функции денег по­стольку,поскольку их стоимость или по­купательная способность неизменны, стабильны.Каждый готов обменять товар на деньги, когда есть уверенность, что деньги необесценятся и что их цен­ность не растает, как на солнце лед.

Внастоящее время к деньгам относят разнообразные долговые обязательства, имею­щиеразную степень ликвидности. Под ликвидностью понимаются способностиобязательства быть обращенным в наличные деньги и истраченным на покупкутоваров и услуг. Кроме расходо­вания денежных средств на закупку

благ, ликвидность означает также денежные затраты на капиталь­ныевложения (увеличение про­изводства). Так, наличные деньги ликвидны на 100%, ибона них можно незамедлительно приоб­рести различные виды богатства. Гораздоменее ликвидными являются срочные вклады в сберега­тельном банке, ценныебумаги. Такое различие положено в основу деления всей денежной массы на связанныемежду собой агрегаты.

    Денежные агрегаты - частисовременных денежных средств,  которые применяются для об­ращения и объединяютразные долговые обязательства в зависимости от степени и характера ихликвидности. Эти части последовательно включают все менее ликвидные компоненты,которые во все большей мере служат средством сохранения ценности.

В разныхстранах вся денежная масса делится на разные виды агрегатов, что во мно­гомзависит от уровня развития кредитных отношений и денежного рынка. Наиболеераспростра­нены три денежных агрегата, которые именуются Ml,M2 и МЗ. В Ml входят деньги в узком смысле,обладающие наибольшей ликвидностью. В M2 и МЗ включаются, как говорится,«почти деньги» -финансовые (денежные) средства, предназначенные длясохранения ценности.

Наглядное представление о структуре денежной массы в нашейстране дает таблице.

Таблица Количество денег в России ( на1.01.1997)

№

п/п

Денежные агрегаты и их структура Сумма, млрд. руб. 1. Наличные деньги в обращении 14100 2. Вклады населения в сбербанках до востребования 1516 3. Вклады населения и предприятий в коммерческих бан­ках до востребования 4500 4. Средства населения и предприятий      на расчетных и текущих счетах 16584 5 Ml =1+2+3+4 36 700 6. Срочные депозиты в сбербанках 1500 7. М2 = 5+6 38200 8. Депозитные сертификаты банков 3 9. Облигации государственных займов 18 10 МЗ == 7 + 8 + 9 38221

Особенностьструктуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностьюпреобладает агрегат M1 (93% от МЗ). Это объясняетсябыстрым обесцениванием денег и нежеланием населения и предприятий в этихусловиях сохранять ценности (особенно на дли­тельный срок) в виде срочныхдепозитов, депозитных сертификатов и облигаций государственных займов.Немаловажной причиной является и то, что дельцы  теневой экономики предпочитаютиметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца.

В составМ3 включаются агрегаты М1, М2 и крупные срочные вклады. Последними обычновладеют предприятия в форме депозитных сертификатов (письменных свидетельствбанка о вкладе денежных средств, удостоверяющих право вкладчика получить поистечении установ­ленного срока сумму вклада и проценты по ней в данном учреждении).Такие ценные бумаги по­купаются и продаются на действующем рынке сертификатов,а поэтому их можно в любое время ликвидировать (продать), хотя и с возможнымриском потерь.

Наконец, имеется  еще один, наиболее широкий агрегат – L (ликвидныесредства), куда входит 17% всех денег. Помимо М3 сюда попали иные ликвидные средства,в том числе краткосрочные (до 3 месяцев) ценные бумаги Казначейства икоммерческие бумаги.

Измерениеденежной массы с помощью агрегатов ликвидных средств имеет исключи­тельноважное значение для государственного регулирования денежного обращения и предотвра­щенияинфляционного обесценения денег.

            В условиях монометаллическогообращения инфляция означала нарушение закона денеж­ного обращения,определяющего потребное количество денег для обслуживания актов купли-про­дажитоваров. Это количество зависит прежде всего от суммы цен товаров, которыеобменивается на рынкена деньги. Важно также учесть, что каждая денежнаяединица (монета) в течение года может переходить из рук в руки несколько раз,обслуживая ряд товарных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше ихтребуется для обращения. Отсюда очевиден закон денежного обращения: количестводенег, необходимых для нормального обращения, равняется сумме цен всех товаров,делнной на скорость оборота одноименных денежных единиц (долларов, марок, рублейи т.п.).

            Значит, потребное для обращенияколичество денег (Д) зависит от трех факторов: количества товаров (Т), их цен(Ц) и скорости обращения денег (Со). Эта количественная зависимость выражаетсяв формуле:

/>

            Когда в качестве средствобращения выступает золото, в рыночных сделках постоянно на­ходится лишь такоеколичество золотых монет, которое действительно требуется для реализациитоваров. Если же полноценные деньги не участвуют в обращении, то они оседаюткак сокровище. Данный экономический закон действует и в условиях, когда золотозаменяется бумажными день­гами, не имеющими самостоятельной стоимости. Бумажныезнаки вводятся в обращение государ­ством, которое устанавливает ихпринудительный курс (соответствие определенному количеству золота), имеющийсилу только в пределах страны. Когда бумажных денег выпущено соответст­венноколичеству  необходимых для оборота золотых монет, то они обращаются в со­ответствиисо стоимостью замещаемого ими золота.

Центральные банки рассчитывают объем денежной массы в двухосновных ва­риантах и публикуют их в виде показателей М1 и М2.

     М1-это сумма наличности плюс бессрочные (текущие)вклады. Показатель  М1, предназначен для измерения объема фактических средствсообщения, поэтому он отно­сится к де­нежной  массе в узком смысле  слова.

     М2=М1+ небольшие срочные вклады.

            М1- это денежная масса в широком смысле. Припомощи М2 пытаются  изме­рить запас высоколиквидного имущества, которым владеетнаселение, и которое при определенных условиях может превратиться в деньги.

     При некоторых расчетах применяют и М3. М3=М2+ облигациигосударствен­ных займов, сертификаты.

     Спрос на деньги. Различают три вида спроса наденьги: спрос на деньги со сто­роны сделок; спрос на деньги со стороны активов;общий спрос  на деньги.

    Спрос на деньги для сделок. Людинуждаются в деньгах как средстве обращения, то есть для приобретения товаров иуслуг. Дальнейшим хозяйствам нужны деньги, чтобы купить товары, заплатить долгии оплатить коммунальные услуги. Предприятиям нужны деньги для оплаты труда,материалов и энергии. Необходимые для всех целей деньги называются спросом наденьги для сделок. Количество денег, необходимых для заключения сделок,определяется стоимостью валового национального продукта. Чем больше произведенопродукта, чем больше масса цен произведенных товаров, тем больше требуетсяденег для заключения сделок.

Спрос на деньги для сделок изменяется пропорциональностоимости валового национального продукта. Есть еще один показатель, влияющийна количество необходимых для сделок денег – это скорость их оборота. Есликаждая денежная единица делает в год 3  оборота, то количество денег,необходимых для сделок, будет втрое меньше, чем сумма цен и услуг.

Существует формула денежного обращения, определяющаяколичество денег в обращении.

                                  Сумма цен

                                    всехтоваров и услуг                    стоимость ВНП

Количество = — =----------------------------------

денег                           число оборотов                     кол-во оборотов

                             одной денежной единицы      однойденежной единицы

     Из формулы видно, что, во-первых, количествонеобходимых денег  зависит от размера произведенного продукта и цен на товары.С ростом валового  национального продукта (ВНП) и ростом цен должно увеличитьсяи количество денежных знаков.

     Из формулы видно, что увеличение количества денежныхзнаков при неизмен­ном валовом национальном продукте приведет к росту цен.

     И ту, и другую особенность нужно использовать прирегулировании денежного обращения. Денег в обращении должно быть не большенеобходимого количества. Превышение денег  над необходимым количеством приводитк инфляции, недостаток денег  по сравнению с необходимым ведет к неплатежам,затовариванию, остановке производства.

     Заметим, что количество денег, необходимое для нормальногохода обращения, поддается расчету и предвидению.

     Спрос  на деньги со стороны активов. Во-вторых,люди хотят иметь деньги как средство сбережения, как один из видов активов. Выможете держать свои финансовые активы в различных формах — в виде акций или жев деньгах (наличных или чековых вкладах). Следова­тельно, существует спрос наденьги со стороны активов.

     Под спросом на деньги подразумевается желание иметьденьги, а не тратить их. Владение деньгами является само по себе ценностью.Польза от владения  деньгами со­стоит в гибкости, свободе маневра, которая увладельца денег выше, чем у владельца любого другого то­вара.

     У слова  «гибкость» есть синоним- «ликвидность». Актив,который может в любое время обменять по полной стоимости на любой другой, являетсяабсолютно ли­квидным активом. Деньги, по определению, самый  ликвидный актив в обществе. Спрос на деньги – это спрос на  ликвидность.

     Активы – это все принадлежащие вам блага. Сюда могутотноситься наличные деньги, деньги на бессрочных, текущих счетах, деньги насрочных счетах, сертифи­каты, облига­ции, акции, золотые и серебряные вещи,автомобиль, участок земли, квар­тира, дом. 

     Ценность денег как вида активов — в их ликвидации.Самый ликвидный актив- это деньги. «Обладать ликвидным имуществом  означаетиметь более широкий выбор, лучшие воз­можности и, следовательно, владетьбольшим богатством», — утверждает Пол Хейне в книге «Экономический образмышления». – «…Предположим, например, что вы находитесь в некоем городе счековой книжкой, но без наличных денег, и хотите есть. Объявление в ресторанах«Чеки   не  принимаются» означает, что если у вас было на 20 дол. Меньше натекущем счете, но в бу­мажнике лежала бы банкнота в 20 дол., то вы были быбогаче сейчас. Возможно также, что вы приехали на дорогом спортивномавтомобиле. Но если бы вы хотели обменять его на еду(плюс какое-либо другое иму­щество),то понесли бы значительный ущерб, поскольку спортивные авто­мобили не яв­ляютсяполностью ликвидным имуществом».

     Но с другой стороны, хранение денег в запасах связано спотерей процента. Если преимуществом владения денег является их ликвидностью,то недостаток владе­ния деньгами по сравнению с другими формами финансовыхактивов заключается в том, что они не приносят про­цента.

     Если повышаются дивиденды по акциям или процентныеплатежи по облига­циям, то вы часть своих денежных припасов переведете в акциии облигации. Таким образом, фактор, который влияет на желание иметьопределенное количество денег в запасах, это выгодность дру­гих видов активов, в первую очередь процентной ставки по вкладам.

     Общий спрос на деньги. Общий спрос на деньгиесть сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

     Общий спрос на деньги зависит от стоимости валовогонационального продукта и процентной ставки.

     Денежное предложение можно менять с помощьюопределенных мер со сто­роны правительства. Правительство должно держать подконтролем денежное предло­жение,  то есть эмиссию  как наличности, так икредитную эмиссию, и управлять де­нежным  предложением для достиженияопределенных целей.

     Рассмотрим подробнее последствия изменения предложенияденег и изменения процентной ставки.

     На денежном рынке, где сталкиваются спрос и предложение,спрос является ве­ли­чиной относительно устойчивой и предопределеннойстоимостью валового нацио­нального про­дукта (в части  спроса на деньги длясделок) и процентной ставкой (в части спроса на деньги со стороны активов). Аденежное  предложение можно изме­нить путем проведения определенной политики состороны правительства и Централь­ного банка.

     Изменение денежного предложения имеет определенныепоследствия. Допус­тим, на  денежном рынке установилось на данный момент временное равновесие, люди имеют на ру­ках столько денег, сколько соответствуетих спросу (желанию), пре­допределенному вышеописан­ными факторами. Можносказать, что денег было пущено в обращение столько, сколько соответ­ствовалоспросу. Теперь представим, что пред­ложение денег увеличилось. «Если люди былиудовлетворены размерами своих денеж­ных запасов, а общая денежная массавыросла, то со вре­менем люди обнаружат, что у них скопилось слишком многоденег, и  постараются сократить свои фактические де­нежные запасы до желаемогоуровня.» (Хейне). Изменять денежные  запасы они будут, меняя структуру своихактивов – например, покупая акции корпораций или государст­вен­ные облигации.Увеличение денежного предложения повысит  спрос на все другие виды активов –финансовых активов и товаров. Это приведет к росту цен на товары, росту цен наоблигации, ак­ции и к  снижению рыночной процентной ставки за исполь­зованиеденег. Структура активов бу­дет меняться до тех  пор, пока предельная выгод­ностьвсех видов будет одинакова.

     Если денег в обращение выпущено меньше, чем спрос наних (желание иметь деньги в запасе), то люди попытаются опять же изменитьструктуру активов. Они будут пытаться сократить свои покупки, что приведет кснижению цен на товары. Они  будут также продавать не­движимость, акции,облигации, что приведет к снижению их ры­ночных цен. Этот процесс будет продолжатьсядо тех пор, пока предельная выгодность всех активов будет одинакова. Процентнаяставка за использование денег будет в этом случае расти. Таким образом,воздействуя на  количе­ство денежного предложения, можно влиять на многиепроцессы, поскольку изменение объема денежной массы  влияет на состояние экономикив целом.