Реферат: Анализ комбинаций японских свечей

Анализ комбинаций японских свечей

Построениеграфиков «японские свечи»

Широкая часть свечи называется телом свечи(real body). Тонкие линии над телом и под ним называются соответственно верхнейи нижней тенью (upper shadow и lower shadow). Если у свечи отсутствуетверхняя тень, говорят, что у нее срезана вершина (shaven head). Если усвечи отсутствует нижняя тень, говорят, что у нее срезано основание (shavenbottom). Японцы считают, что самые существенные движения цены отражает телосвечи. Тени же обычно рассматриваются как несущественные колебания цены.

Некоторые наиболее часто встречающиеся типы свечей:

Черная свеча соответствует медвежьему периоду развитиярынка, белая свеча — бычьему. «Волчки» — нейтральны, возникают впределах узкого торгового коридора, играют важную роль при образованииопределенных графических моделей. Главной отличительной чертой волчка являетсямаленькое тело. Размер теней не играет важной роли.

В Японии черную свечу называют «ин-сен»(«черная линия»), а белую — «йо-сен» («белаялиния»). Японцы придают большое значение соотношению цен открытия изакрытия, поскольку эти цены соответствуют двум самым эмоциональным точкамторгового дня. Японская пословица гласит: «По рассветному часу весь деньравняется». Цена открытия определяет дальнейшее развитие торговой сессии. Вэто время все вечерние новости и слухи уже отфильтрованы и соединяются воединов одной временной точке. Временами крупные трейдеры пытаются в момент открытияторгов сдвинуть рынок, совершая крупные покупки и или продажи. Японцы называютэто «утренней атакой».

Цена закрытия является другой ключевой точкой, т.к.требования о внесении дополнительных залоговых средств на фьючерсных рынкахосновываются на ценах закрытия. К тому же для многих технических аналитиковцена закрытия также является ключевой, например, для подтверждения истинностипрорыва в важной точке ценового графика. Если в момент закрытия торговой сессииили незадолго до него выбрасывается большой приказ на продажу или покупку сцелью воздействия на цену закрытия, то японцы называют такой демарш «ночнойатакой».

Комбинации японских свечей (модели разворота)

Сигнал разворота тенденции указывает на то, что стараятенденция, скорее всего, завершилась, и рынок перешел либо во флэт, либо впротивоположную предыдущему направлению тенденцию. Причем, после флэтапервоначальная тенденция может возобновится. Индикаторы разворота — это своегорода дорожные знаки, которые говорят: «Осторожно — тенденция находится впроцессе изменения». Модель разворота не означент, что цены начнутдвигаться в противоположном направлении.

Одна из важнейших заповедей трейдера гласит: открыватьновую позицию (по сигналу разворота) следует только в том случае, если этотсигнал согласуется с направлением основной тенденции. Закрываться по моделямразворота можно и нужно.

Молот (hammer) иповешенный (hanging man)

Появление свечи с маленьким телом и длинной нижнейтенью при нисходящей тенденции — сигнал того, что ее господство на рынкеподходит к концу. При таком развитии событий свеча называется «молотом»(по-японски «такури»). Это слово означает нечто вроде «попыткиизмерить глубину, нащупывая дно ногой».

Появление свечи с маленьким телом и длинной нижнейтенью при восходящей тенденции — сигнал того, что ее господство на рынкеподходит к концу. При таком развитии событий свеча называется «повешенный».

Три основных признака «молота» и«повешенного»:

Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет. Нижняя тень в два раза длиннее тела. У свечи нет верхней тени или она очень короткая.

Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чемменьше тело, тем выше потенциал бычьего молота или медвежьего повешенного. Хотятела данных свечей могут быть и белыми, и черными, у молота с белым телом бычийхарактер выражет ярче, а у повешенного с черным телом ярче выражен медвежийхарактер. Белое тело молота означает, что в течение торговой сессии ценыстремительно падали, а затем началось оживление и цена закрытия приблизилась кмаксимальной цене или сравнялась с ней. Это свидетельствует об усилении бычьихнастроений. Черное тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не можетвернуться к уровню открытия. Это является признаком увеличения потенциаламедведей.

Подтверждающий сигнал для повешенного:на следующий день рынок открывается ниже телаповешенного. Чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценойоткрытия на следующий день, тем больше вероятность того, что повешенныйобразует вершину, т.к. те, кто купил по цене открытия или закрытия в деньпоявления повешенного, окажутся «подвешенными» в проигрышной позиции.Еще одним подтверждением повешенного может быть черная свеча с ценой закрытияниже цены закрытия в день появления повешенного.

Для молота подтверждающие сигналы аналогичны (сточностью до наоборот).

Особенность любой комбинации японских свечей:смотреть на предыдущую динамику цены. Если онасильная медвежья (черная свеча с большим телом и без теней и/или разрыв вниз,прорыв уровней поддержки и т.д.), то молот может и не сработать (надо дождатьсяподтверждения). То же и для повешенного.

Для того, чтобы молот и повешенный были истинныминеобходимо также наличие предыдущей тенденции (нисходящей или восходящейсоответственно). Кроме того, повешенный формируется вблизи максимума предыдущейсвечи, а молот вблизи минимума предыдущей свечи.

Модель поглощения (engulfing pattern)

Три критерия:

На рынке должна быть ярко выражена восходящая или нисходящая тенденция (пусть даже краткосрочная). Тело второй свечи поглощает тело первой (тени могут и не поглощаться). Второе тело должно быть контрастным по цвету и быть белым в случае бычьего сигнала и черным в случае медвежьего сигнала.

Исключение из этогоправила:когда тело первой свечи настолькомало, что эта свеча сравнима с доджем (или является доджем). Таким образом,после продолжительной нисходящей тенденции крохотное белое тело поглощаетсяочень большим белым телом. А при восходящей тенденции очень маленькое черноетело поглощается очень большим черным телом второй свечи).

Факторы, усиливающие сигнал:

Первая свеча имеет очень маленькое тело, а вторая — очень большое. Предшествующая тенденция ослабевает, а новая — набирает силу. Если модель появляется после затяжной или стремительной тенденции. Если тенденция длится долго, то все потенциальные покупатели (продавцы) уже заняли позиции, и притока новых участников не ожидается. Т.е. тенденция завершится. Быстрое движение цен «растягивает» рынок и заставляет трейдеров реализовывать прибыль, закрывая позиции. Второй свече соответствует большой объем торговли. Это свидетельство «излета» тенденции (blow off). Вторая свеча поглощает несколько тел.

Завеса из темных облаков (dark-cloud cover)

Критерии модели:

Состоит из двух свечей, появляющихся после восходящей тенденции (или у верхней границы торгового коридора). Первая свеча — белая с сильным телом. На следующий день цена открытия превышает максимум предыдущего дня. Однако цена закрытия приближается к дневному минимуму и перекрывает значительную часть белого тела предыдущей свечи. Чем ниже цена закрытия черной свечи, тем больше вероятность образования вершины. Японские аналитики считают, что цена закрытия черной свечи должна перекрыть более 50 % тела белой свечи.

Смысл этой модели в следующем. Рынок повышается. Новаяторговая сессия после белой свечи открывается с разрывом вверх. Быки полностьюконтролируют ситуацию. Но затем повышение цены прекращается. Более того, ценазакрытия опускается до дневного минимума (или подходит близко к нему) изакрывает значительную часть тела белой свечи. Быки призадумаются. Медведиполучили ориентир для стоп-лосса (максимум второй (черной) свечи из модели).

Факторы, усиливающие модель:

Чем большая часть тела белой свечи закрыта телом черной свечи, тем выше вероятность образования вершины. Если появляется длинная белая свеча с ценой закрытия выше максимумов, образованных «темными облаками» или медвежьей моделью поглощения, можно ожидать нового повышения цены. Если во время длительной восходящей тенденции появляется белая свеча с длинным телом и без теней, а на следующий день появляется черная свеча с длинным телом и без теней, то говорят, что наступил «черный день со срезанной вершиной и срезанным основанием». Если вторая свеча завесы из темных облаков открывается выше важного уровня сопротивления, а затем цена падает — быки не могут контролировать рынок. Если второй день сопровождается большим объемом торговли, это говорит об «излете» восходящей тенденции. Большой объем торговли при новой максимальной цене открытия может означать, что на борту корабля появились новые пассажиры-покупатели. Затем цены падают. Покупатели осознают, что они на борту «Титаника» и начнут закрывать длинные позиции.

Просвет в облаках (piercing pattern)

Критерии модели:

Состоит из двух свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй — длинное белое. Белая свеча открывается значительно ниже ценового минимума предыдущей свечи. Затем цена повышается, закрываясь выше середины тела черной свечи.

Значимость модели «просвет в облаках» определяетсятеми же факторами, что и модели «завеса из темных облаков» (1-4), нов зеркальном отображении.

Отличия:у«просвета в облаках» белая свеча всегда должна перекрыватьболее половины тела черной свечи. У «завесы из темных облаков»допускаются исключения. Т.к. существуют еще три модели, которые образуютсятакже, как и просвет в облаках, с той лишь разницей, что тело белой свечизакрывает тело черной менее чем наполовину. Они называются «уоснования» (on-neck), «в основании» (in-neck), «толчок»(thrusting pattern), которые считаются медвежьими сигналами.

Три потенциально медвежьи модели и бычья модель«просвет в облаках» имеют одну и ту же форму. Они различаются лишьстепенью «проникновения» белого тела в тело черной свечи. В модели«у основания» белая свеча закрывается вблизи минимальной ценыпредыдущего дня. В модели «в основании» белая свеча закрывается чутьвыше цены закрытия предыдущего дня. В модели «толчок» тело белойсвечи больше по размеру, чем в предыдущих моделях, но цена закрытия недостигает середины черной свечи.

Если на графике образуются эти модели, и цены затемопускаются ниже минимума белой свечи — надо продавать. Модель «толчок»является медвежьей на понижающемся рынке. но на повышающемся рынке она будетбычьей. Модель «толчок» также будет бычьей, если она повторяется двараза на протяжении нескольких дней.

Существует разновидность «просвета воблаках». Она появляется, когда цена открытия белой свечи меньше ценызакрытия черной свечи, но больше минимальной цены черной свечи. Остальныеусловия классического варианта модели соблюдены.

Звезды (stars)

Звезда– этосвеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предыдущей свечой,обладающей большим телом. Главное условие – разрыв между телами. Тени могутпересекаться. Цвет звезды не имеет значения. Если звезда состоит из доджа, ееназывают звездой доджи.

Звезда, особенно звезда доджи, предупреждает оразвороте. Маленькое тело свидетельствует о том, что борьба между быками имедведями зашла в тупик.

Звезды входят в состав четырех моделей разворота:вечерняя звезда, утренняя звезда, звезда доджи, падающая звезда. Во всехмоделях тело звезды может быть любого цвета.

Утренняя звезда (morningstar)

<img src="/cache/referats/23037/image007.gif" v:shapes="_x0000_i1031">
Это модель разворота в основании. Состоит из свечи с длинным черным телом, закоторой с разрывом вниз следует свеча с маленьким телом. На третий деньвозникает белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного телапервого дня.

Когда мы видим черную свечу, цена падает, командуютмедведи. Потом возникает свеча с маленьким телом — силы медведей иссякают.Появление сильного белого тела показывает, что верх начинают одерживать быки. Видеале существуют разрывы до и после средней свечи – звезды. Но второй разрывнаблюдается редко, что однако не уменьшает значимость модели. Главный критерий– степень проникновения тела третьей свечи в тело первой свечи.

Иногда бывает, что в модели присутствует не одназвезда, а несколько.

Факторы, усиливающие сигналпоявления утренней (вечерней) звезды:

Наличие разрывов не только между первой свечой и звездой, но и между звездой и третьей свечой. Тело третьей свечи перекрывает значительную часть тела первой свечи. Небольшой объем на первой свече и большой объем на третьей свече.

Полные названия утренней и вечерней звезды – “утренняязвезда трех рек” и “вечерняя звезда трех рек”.

Вечерняя звезда

Это медвежий двойник утренней звезды.

Утренние и вечерние звездыдоджи

Здесь в качестве звезды выступает додж. Должен бытьразрыв с предыдущей свечой. Первые две свечи называются звездой доджи.Звезды доджи – предвестники разворота. Подтверждение – на третьей свече.Описание утренней и вечерней звездам доджи аналогично описанию просто утреннейи вечерней звезды. Утренние и вечерние звезды доджи считаются более важнымимоделями разворота, чем просто утренние и вечерние звезды.

Однако, если после медвежьей звезды доджи появляетсябелая свеча с разрывов вверх, доджи звезда перестает быть медвежьим сигналом.То же и для бычьей звезды доджи.

“Брошенный младенец на вершине”(abandoned baby top) и “брошенный младенец восновании” (abandoned baby bottom) – сильные сигналы разворота. Встречаютсяредко.

Возможно образование нескольких звезд подряд. Эторедко происходит.

Падающая звезда (shooting star) и перевернутый молот(inverted hammer)

Состоит из двух свечей, модель вершины. Не относится(в отличие от вечерней звезды) к числу важнейших сигналов разворота. Тело падающейзвезды небольшое и находится в нижней части ценового диапазона свечи.Верхняя тень длинная. Цвет тела значения не имеет. Падающая звезда показывает,что торговая сессия открылась вблизи дневного минимума, затем цена взмыла вверхи снова упала, так что цена закрытия приблизилась к цене открытия. Т.е. подъемоказался несостоятельным.

Тело идеальной падающей звезды образует разрывотносительно тела предыдущей свечи. Этот разрыв не является обязательным.

Свеча в форме падающей звезды, появившаяся послеценового спада, может быть бычьим сигналом. Такая свеча называется «перевернутыймолот».

<img src="/cache/referats/23037/image011.gif" v:shapes="_x0000_i1035">
Чтобы убедиться в бычьем характере перевернутого молота, нужно дождатьсябычьего подтверждающего сигнала на следующей свече. Подобным подтверждениемможет стать ситуация, когда цена открытия на следующий день будет выше телаперевернутого молота. Чем больше ценовой разрыв, тем ярче сигнал. Или,например, в качестве подтверждения может использоваться белая свеча с болеевысокой ценой закрытия, чем в день образования перевернутого молота.

Подтверждение получить необходимо, т.к. модель имеетмедвежий характер. Рынок открывается на уровне дневного минимума. Цена начинаетрасти. Но быки не способны удержать цены и цены падают, закрываясь на уровнедневного минимума.

Другие модели разворота

Предыдущие модели разворота являются сравнительносильными сигналами изменения тенденции. Ниже описываются индикаторы разворота,которые являются менее сильными сигналами перелома. Это «харами»,вершины и основания «пинцет», свеча «захват за пояс»,модели «две взлетевшие вороны» и «контратака». Нижеисследуются также такие сильные сигналы разворота, как «три черныевороны», «три горы», «три реки», «пологаявершина», основание «сковорода», вершина и основание«башня».

Модель«харами» (harami pattern)

Модель «харами»(«беременная» в переводе с японского) — это свеча с маленьким телом,которое находится в пределах сравнительно длинного тела предшествующей свечи.Длинная свеча — это «мать», короткая — «плод», или«ребенок».

<img src="/cache/referats/23037/image012.gif" v:shapes="_x0000_i1036">
Свечи в модели поглощения должны различаться по цвету, в «харами» этонеобязательно. Хотя чаще всего она состоит из контрастных свечей. У второйсвечи должно быть маленькое тело, а у первой — большое. Тело второе свечинаходится внутри первой. Размеры и взаимное расположение теней значения неимеют. Чем меньше второе тело, тем более значима модель.

Как правило, «харами» подтверждает окончаниепредшествующей тенденции и переход во флэт. Иногда модель предупреждает окардинальном изменении тенденции.

Существует разновидность харами, которая называется «крестхарами». В этой модели вместо маленькой второй свечи появляется додж.«Крест харами» относится к числу наиболее значимых сигналов разворотавследствие того, что он содержит всесильного доджа. Крест харами иногданазывают «моделью, приводящей в ужас» (petrifying pattern).Кресты харами более эффективны на вершине рынка.

Харами отражает неравномерность в развитии рынка.После восходящей тенденции, завершающейся мощным белым телом, появляется свечас маленьким телом, свидетельствующая о неопределенности. Это говорит о слабостибыков и, следовательно, о возможном изменении тенденции. Для бычьего харами всес точностью до наоборот.

Вершины и основания «пинцет» (tweezers topsand bottoms)

Модель «пинцет» представляет собойдве и более свечи с одинаковыми максимумами или минимумами. Название моделипроисходит от того, что образующие ее свечи напоминают раздвоенные зубцыпинцета. На повышающимся рынке «вершина „пинцет“образуется там, где появляются два идентичных ценовых максимума. Напонижающемся рынке „основание “пинцет» образуется там,где совпадают два ценовых минимума. Пинцеты могут быть образованы тенями,телами или доджами. Они формируются в следующие друг за другом или близкиеторговые дни и, как правило, не являются сильными сигналами разворота. Ихзначимость возрастает возрастает, если они появляются после продолжительнойтенденции или если их медвежий характер (или бычий) подтверждается другимисигналами свечей.

На долгосрочных графиках вершины и основания«пинцет», образованные в течение последовательных торговых сессий,могут служить важными сигналами разворота. При этом необязательно, чтобы ониподтверждались другими сигналами свечей.

Свечи «захват запояс» (belt-hold lines)

Захват за пояс — это свеча, которая может носить и бычий, и медвежий характер. Бычий захватза пояс представляет собой длинную белую свечу, которая открывается науровне дневного минимума (или имеет очень маленькую нижнюю тень), а затем втечение дня движется вверх. Ее также называют белой свечой со срезаннымоснованием. Если рынок находится в области низких цен, и появляется длиннаябелая свеча «захват за пояс», то на рынке весьма вероятно повышение цены.

Медвежий захват за пояспредставляет собой длинную черную свечу со срезаннойвершиной. Если рынок находится в области высоких цен и появляется медвежийзахват за пояс, то вероятен разворот на вершине.

Чем длиннее свеча захват за пояс, тем большее значениеона имеет для последующего развития рынка. Эти свечи также значимы, если онидолго не появлялись на графике.

Если последующая цена закрытия выше оказывается вышемедвежьего захвата за пояс, то высока вероятность возобновления восходящейтенденции. Если последующая цена закрытия оказывается ниже бычьего белогозахвата за пояс, то давление продавцов снова усиливается.

Две взлетевшие вороны (upside-gap two crows)

<img src="/cache/referats/23037/image016.gif" v:shapes="_x0000_i1040">
Слово «взлетевшие» означает разрыв между малым телом первойчерной свечи и телом предыдущей свечи (как правило, предыдущая свеча имеетдлинное белое тело). «Ворон» в модели образуют две черныесвечи. Эта модель имеет медвежий характер. В идеальной модели «двевзлетевшие вороны» цена открытия второй черной свечи выше ценыоткрытия первой черной свечи, а цена закрытия находится ниже цены закрытияпервой черной свечи.

На рынке наблюдается восходящая тенденция. Хотя ценаоткрытия образует ценовой разрыв вверх, новые максимумы не могут удержаться втечение дня, и на рынке возникает черная свеча. Но у быков еще есть резервы,поскольку цена закрытия черной свечи держится выше цены закрытия предыдущегодня. Во время третьей торговой сессии рынок приобретает еще больше медвежьихчерт: появляется новый максимум, с которого цена начинает понижаться вплоть дозакрытия торговой сессии. Но наиболее отрицательный результат в том, что ценазакрытия опускается ниже цены закрытия предшествующего дня. Значит, быки не таксильны. Если на четвертый день цене не удается подняться вверх, то следуетожидать падения цен.

Существует модель, напоминающая двух взлетевших ворон,но носящая бычий характер. Это «удержание на татами». Первыетри свечи подобны свечам в двух взлетевших воронах. Но за ними следует еще одначерная свеча. Если следующая свеча окажется белой и ее цена открытия образуетценовой разрыв с верхней тенью последней черной свечи, или ее цена закрытияокажется выше максимума последней черной свечи, — то можно покупать. Эта модельможет включать в себя две, три или четыре черные свечи. Две взлетевшие вороны иудержание на татами встречаются достаточно редко. Главное отличие удержания нататами состоит в появлении белой свечи в конце модели, что превращает ее вбычий сигнал. Поэтому при открытии позиции на основании двух взлетевших воронуровень стоп-лосс лучше всего устанавливать выше максимальной цены второйчерной свечи.

Три черные вороны (three black crows)

<img src="/cache/referats/23037/image017.gif" v:shapes="_x0000_i1041">
Если на графике появляются три последовательно понижающиеся черные свечи, товозникает модель «три черные вороны». Эта модель предвещаетпадение цен, если появляется после долгой восходящей тенденции или в областивысоких цен. Цены закрытия трех свечей должны находится на уровне минимальныхцен или недалеко от них. Цена открытия каждой свечи должна находится внутритела предыдущей свечи. Доверие аналитика к этой модели будет большим, если телопервой свечи в ряду трех ворон находится ниже максимума белой свечи предыдущейторговой сессии.

Если цены открытия второй и третьей черных свечей находятсяна уровне цены закрытия предшествующей черной свечи (или вблизи нее), модельназывается «три одинаковые черные вороны» (identical threecrows). Она считается более сильным медвежьим сигналом, но встречается оченьредко.

Модель «контратака» (counterattack lines)

Модель «контратака» образована двумя свечамиконтрастных цветов с одинаковыми ценами закрытия.

Бычья контратакавозникает во время падения цен. Первой появляется длинная чернаясвеча. Следующая торговая сессия открывается значительно ниже, медведи уверенныв себе. Но быки затевают контратаку, подталкивая цены вверх так, что рыноквозвращается к цене закрытия предыдущей торговой сессии. Быкам удается сдержатьнисходящую тенденцию. Бычья контратака подобна просвету в облаках. Но просвет воблаках более значимый сигнал, т.к. белая свеча перекрывает значительную частьчерного тела. Но к бычьей контратаке тоже надо относится с уважением.

Бычья контратака также похожа на модель «восновании». Различие состоит в том, что белая контратакующая свеча длиннеебелой свечи модели «в основании». В бычьей контратаке рынокоткрывается значительно ниже черной свечи. В модели «в основании»рынок открывается лишь незначительно ниже черной свечи.

Для медвежьей контратаки выводы аналогичные.

Важное требование к модели «контратака»заключается в том, что цена открытия второй сессии должна быть значительно выше(в случае медвежьей контратаки) или существенно ниже (в случае бычьейконтратаки) предыдущей свечи. При открытии второй сессии рынок энергичнопродвигается в направлении первоначальной тенденции. А затем сюрприз! Иразворот.

Три горы и три реки(three mountains and three rivers)

Существует еще одна группа моделей вершин и оснований,для формирования которых требуется более длительное время. К ней относятсяследующие модели: «три горы», «три реки», вершина «триБудды», перевернутая модель «три Будды», «пологаявершина», основание «сковорода», вершина «башня» иоснование «башня».

Вершина «три горы»образуется тогда, когда цена три раза отталкиваетсяот определенного максимума или делает три попытки достичь нового максимума (тривосходящие волны, третья волна должна быть самой высокой). Вершина последней горыдолжна получить подтверждение в виде медвежьей модели или свечи (например,доджи или завесы из темных облаков).

<img src="/cache/referats/23037/image019.gif" v:shapes="_x0000_i1043">
Если в модели «три горы» самой высокой является средняя вершина, тоговорят об вершине «три Будды» (three Buddha).

Полной противоположностью вершины «три горы»является основание «три реки». Эта модель появляется там, гдерынок три раза подвергает проверке уровень минимальных цен. Сигнал разворота восновании подтверждается, когда цены превышают уровень промежуточных пиковданной модели. Аналогом западной модели «перевернутая Голова — Плечи»является перевернутая модель «три Будды».

Очень часто каждая гора (или река) образуется какопределенная комбинация свечей — комбинация разворота.

Сигнал к покупке или продаже для трех гор, трех рек иБудд возникает при прорыве «линии шеи».

Пологие вершины и основания “сковорода”

Пологая вершина(dumpling top) образуется свечами с короткими телами. Ценовой разрыв внизподтверждает образование пологой вершины. Эта модель идентична западной“закругленной вершине” (rounded top). Необходимым элементом пологой вершины иее подтверждением является открытое вниз окно.

Основание “сковорода”(fry pan bottom) формируется на понижательном тренде,когда цены образуют впадину. Затем открывается окно вверх. Внешне модель похожана “закругленное основание” и состоит из свечей с маленькими телами.

Вершины и основания“башня” (tower tops and bottoms)

Вершина “башня”возникает при восходящей тенденции, когда появляется длинная белая свеча (илисерия белых свеч). Затем повышение рынка замедляется и начинается снижение.Вершина “башня” считается сформированной после появления одной или несколькихдлинных черных свечей. Длинные свечи этой модели напоминают высокие башни-–отсюда и название.

Основание “башня”формируется в области низких цен при нисходящей тенденции. Послепоявления одной или нескольких длинных черных свечей наступает короткая пауза.Затем появляется одна или несколько длинных белых свечей.

Ближайший западный аналог – V-образная модельразворота. Башни очень похожи на пологую вершину и основание “сковорода”.Основное различие в том, что в башнях до и после разворота рынка появляютсядлинные свечи, а пологая вершина и основание “сковорода” имеют окна. Крометого, свечи, образующие башни, длиннее, чем в пологой вершине и сковороде. Ита, и другая модели – важнейшие модели разворота.

Особое основание “три реки” (uniquethree river bottom)

Это сигнал разворота нисходящей тенденции. Сначалаидет длинная черная свеча, затем черная свеча, цена закрытия которой выше ценызакрытия первой свечи, а третья свеча представляет собой маленькое тело белогоцвета. Третья свеча указывает на то, что давление продавцов истощилось.

Модели продолжения тенденции

Существует ряд моделей продолжения тенденции. Какговорят японцы, «есть время продавать, есть время покупать и времяотдыхать». Большинство таких моделей продолжения сигнализируют онаступлении перерыва, передышки в развитии рынка перед возобновлением прежней тенденции.

Окна (Windows)

Японцы называют ценовой разрыв «окном». «Закрытьокно» — это заполнить ценовой разрыв. «Окно» — ценовой разрыв между экстремальными значениями дня текущего и дня предыдущего.

Играть следует в направлении, указанном окном. Окнастановятся областями поддержки и сопротивления. Окно при восходящей тенденции — сигнал к повышению. Если при корректирующих спадах 1) окно закрывается и 2)после этого давление противников тренда не спадает, то это перелом тенденции.То же и для понижательной тенденции.

Основное правило — в ходе коррекции цены возвращаютсяк окну. Откаты к окну можно использовать как сигналы совершения сделок.Стоп-лоссы размещаются под (или над) окном.

Окна при прорыве уровней сопротивления или поддержкиобладает большой значимостью.

Японцы считают, что окна, появившиеся при прорыве изобласти застоя или сопровождающие движение к новым максимумам, заслуживаютособого внимания.

Кроме функций окна, как уровня поддержки/сопротивленияи индикатора тенденции, существуют и другие прогнозные функции. Например,ценовой прорыв вверх в виде окна, особенно, если оно открывается с помощьюмаленькой черной свечи из области застоя, расположенной на низком ценовомуровне, — может иметь далеко идущие ценовые последствия. То же и длянисходящего окна.

Правила:

Если во время повышения (понижения) зарегистрировано восемь-десять повышающихся дневных максимума (понижающихся минимума) и не происходит коррекции, то она очень-очень скоро наступит. О таком рынке японцы говорят: «Желудок заполнен на 80 %». Если окно не закрылось в течение трех дней, то рынок продолжит свое движение в том же направлении. После появления трех окон вверх (вниз) надо ждать вершину (основание). Вероятность разворота возрастает, если после третьего окна образуется модель разворота.

Разрывы тасуки вверх ивниз (Upward- and Downward-Gap Tasuki)

Разрыв тасуки вверх — модель продолжения тенденции, когда после белой свечи, образующейценовой разрыв вверх, — появляется черная свеча. Цена открытия черной свечинаходится в пределах тела белой свечи, а цена закрытия ниже его. Цена закрытиячерной свечи является точкой покупки. Если окно закрывается, а давлениепродавцов все ощущается, то бычий сигнал модели отменяется. Обратноесправедливо для разрыва тасуки вниз. Тела обоих свечей в разрыве тасуки должныбыть примерно одинаковы по размеру. Эти модели встречаются относительно редко.

Игра на разрывах от ценовых максимумов и минимумов

Вполне естественно, если после резкого повышения ценыв течение одной — двух торговых сессий рынок на время приостанавливается. Вэтот период консолидации на рынке часто образуется группа свечей с маленькимителами. Это говорит о нерешительности рынка. Однако, если в один из последующихдней цена открывает окно вверх, то можно покупать. Эта модель называется «играна разрыве от ценовых максимумов» (high-price gapping plays). «Играна разрыве от ценовых минимумов» (low-price gapping plays) — медвежийаналог вышеупомянутой модели.

Модель «игра на разрыве» предполагает, чтоконсолидация рынка продолжается не более 11 торговых сессий. Консолидирующие свечидолжны находится в нижней (при понижательной тенденции) или в верхней частиторгового диапазона дня — длинной свечи.

Отрывсмежныхбелыхсвечей(Gapping Side-by-Side White Lines)

Если при восходящей тенденции появляется белая свеча,образующая окно вверх, а за ней следует еще одна белая свеча примерно такого жеразмера и с почти такой же ценой открытия, то перед нами бычья модельпродолжения «отрыв вверх смежных белых свечей». Если рынокзакрывается выше самой высокой из двух свечей, то следует ожидать дальнейшегоповышения цен. Модель встречается редко.

Еще реже происходит отрыв вниз смежных белых свечейпри нисходящей тенденции. В последнем случае появление двух белых свечейрассматривается как частичное закрытие коротких позиций. Отрыв вниз чаще всегопроисходит при появлении черных (а не белых) свечей. Если на понижательномтренде за черной свечой, образующей разрыв вниз, следует еще одна черная свеча,с более низкой ценой закрытия, — то это означает, что тенденция к снижению ценсохранится.

Модель"триметода" (rising and fallingthree methods)

Существует два варианта данной модели: бычья модель«три метода» и медвежья модель «три метода». Этомодели продолжения тенденции.

В состав бычьей модели входятследующие элементы:

Длинная белая свеча. За этой свечой идет группа черных свечей с маленькими телами. Идеальная модель содержит три свечи, хотя их может быть две и больше трех. Главное, чтобы они не выходили за пределы диапазона (включая и тени) цен длинной белой свечи. Последний торговый день должен быть представлен длинной белой свечой с ценой закрытия выше закрытия первого дня. Цена открытия последней свечи также должна быть выше цены закрытия предшествующего дня.

Эта модель напоминает флаг или вымпел.

Медвежья модель «три метода» формируетсяаналогично, с точностью до наоборот.

Если объем в дни появления белых (черных) свечей вбычьей (медвежьей) модели «три метода» выше объема торговли в днипоявления маленьких свечей, то значимость модели возрастает.

Тела маленьких свечей не обязательно должны бытьконтрастными цвету тенденции. Но это очень желательно.

Три наступающих белых солдата

Модель «три наступающих белых солдата»(three advancing