Реферат: Инвестиционная деятельность коммерческих банков
/>СОДЕРЖАНИЕВВЕДЕНИЕ. 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ… 5
1.1. Понятие иформы инвестиционной деятельности банков. 5
1.2. Цели ипроцесс инвестиционной деятельности банков. 9
1.3. Доходы ириски инвестиционной деятельности банков. 13
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО«ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК» в 2004-2006гг. 17
2.1. Общаяхарактеристика ОАО «Дальневосточный банк». 17
2.2. Анализкоммерческой деятельности ОАО «Дальневосточный банк» на основе егофинансовой отчетности в 2004-2006гг. 19
2.3. Основныенаправления инвестиционной деятельности ОАО «Дальневосточный банк» в2004-2006гг. 22
3. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ… 27
3.1. Проблемыбанковского инвестирования на современном этапе развития экономики. 27
3.2. Условия иперспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков……………………………………………………………30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ… 35
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиционная деятельностьиграет существенную роль в функционировании и развитии экономики. В настоящеевремя значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учрежденияхбанковской системы, которые, в отличие от многих других посредническихинститутов, обладают исключительными возможностями использования трансакционныхденежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно высвобождающиесяфинансовые ресурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы, преждевсего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли,способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.
Данная курсовая работапосвящена важной для развивающейся экономики проблеме – инвестиционной политикебанка. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающиекрупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.
Цель работы — выявить условияи перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков вреальном секторе экономики РФ.
В соответствии с целью,основными задачами работы являются:
· рассмотрение понятия, форм и процесса осуществленияинвестиционной деятельности банками;
· исследование целей, доходности и рисков инвестиционнойдеятельности банков.
Объектом исследованияявляется банковская система Российской Федерации.
Предметом исследования являетсяинвестиционная деятельность коммерческих банков на примере ОАО«Дальневосточный банк» в 2004-2006гг.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕАСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ1.1. Понятие и формы инвестиционной деятельности банков
Обычно под инвестициямипонимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело,проект.
Однако более корректнымследует считать следующее определение. Банковские инвестиции – это вложениябанковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямыхи косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает вформе дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходыобразуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольнымпакетом их ценных бумаг.
Инвестиционная деятельность –это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе ибанки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые имодернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежныевклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности. [20,13]
Основные направления участиябанков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:
· мобилизациябанками средств на инвестиционные цели;
· предоставлениекредитов инвестиционного характера;
· вложениесредств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и попоручению клиента). [9,35]
Эти направления тесно связаныдруг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободныеденежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльногоиспользования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – основныефакторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков,возможности их инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельностьбанков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличениеналичности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке;соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынкепри выполнении функции брокеров и/или дилеров.
В качестве индикаторовинвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели[9,38]:
· объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
· объем банковских инвестиций;
· доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
· показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, вчастности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли врасчете на объем инвестиций;
· показатели альтернативной доходности инвестирования впроизводственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовыеактивы.
Классификация форминвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе ибанковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизацииформ и видов инвестиций [9,40]:
1. В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения вреальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовыеактивы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть такжедифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения винвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценныебумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования,имущественные и интеллектуальные права и др.
Реальные инвестиции, какправило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Болеехарактерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовыеинвестиции.
Финансовые инвестиции банковвключают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках,инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынкавсе большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговыеобязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальныеценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами),долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.
2. В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми,направленными на обеспечение непосредственного управления объектоминвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода ввиде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночнойстоимости активов.
3. По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитиепредприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка вхозяйственной деятельности.
Инвестиции в создание иразвитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственнуюдеятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка.Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организацийосуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании илирасширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупкиакций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставногокапитала и приобретают все права, предусмотренные законом.
Инвестиции в собственнуюдеятельность банка включают вложения в развитие его материально-техническойбазы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направленияинвестирования можно выделить:
· инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковскихиздержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствованиеорганизации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала,осуществление исследований и разработок;
· инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такиеинвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличениекруга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечитьпроизводство новых видов банковских услуг;
· инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требованийорганов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются принеобходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части созданияопределенных условий банковской деятельности.
4. По источникам средств для инвестирования различают собственныеинвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банкомза счет и по поручению своих клиентов.
5. По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одногогода), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).
6. Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков,регионам, отраслям и другим признакам.
Эффективность от инвестиций вразвитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затратобеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема иструктуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессеразработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точныхтехнико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций можетпривести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка ипадению эффективности банковской деятельности.
1.2. Цели и процесс инвестиционной деятельности банков
Инвестиционная политикакоммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентировинвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения.В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организациии управлению инвестиционной деятельностью, направление на обеспечениеоптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности придопустимом уровне риска (Приложение 1). Важнейшими взаимосвязанными элементамиинвестиционной политики являются тактические и стратегические процессыуправления инвестиционной деятельностью банка. [1,176]
Под инвестиционной стратегиейпонимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей ихдостижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактическогоуправления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целейкраткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционнойстратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управленияинвестиционной деятельностью.
Формирование инвестиционнойтактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии иориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматриваетопределение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработкумероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях – составление моделипринятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта иконкретных механизмов реализации этих решений.
Банки, покупая те или иныевиды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, основными из которыхявляются:
· безопасность вложений;
· доходность вложений;
· рост вложений;
· ликвидность вложений.
Безопасность всегдадостигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетаниебезопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизиейинвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель –набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспеченияликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании балансамежду ликвидностью и прибыльностью.
Помимо общих целей,разработка инвестиционной политики в соответствии с выбранной банком стратегиейэкономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качествекоторых выступают [12,240]:
· обеспечение сохранности банковских ресурсов;
· расширение ресурсной базы;
· диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общийриск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;
· минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги,средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения ихчасти краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствамистепень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;
· получение дополнительного эффекта при приобретении акцийфинансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовыхинститутов в результате увеличения капитала и активов, соответствующегорасширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов,диверсификация средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.
После определения целейинвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки выбирают стратегиюуправления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются наактивные и пассивные.
Все активные стратегииоснованы на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка иактивном использовании банковскими специалистами прогнозов корректировкипортфеля ценных бумаг.
Пассивные стратегии в меньшейстепени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методахуправления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходяиз того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексуи иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности.Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивногоуправления.
Предпосылкой формированияинвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка. Процессформирования инвестиционной политики банка в наиболее общем виде представлен вПриложении 1.
Определение оптимальныхспособов реализации стратегических целей инвестиционной деятельностипредполагает выработку основных направлений инвестиционной политики иустановление принципов формирования источников финансирования инвестиций. Всоответствии с этими критериями можно выделить следующие направленияинвестиционной политики:
· инвестирование с целью получения дохода в виде процентов,дивидендов, выплат из прибыли;
· инвестирование с целью получения дохода в виде приращениякапитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;
· инвестирование с целью получения дохода, составляющими котороговыступают как текущие доходы, так и приращение капитала.
При выборе первогонаправления инвестиционной политики определяющее значение придаетсястабильности дохода. Данное направление предусматривает вложение средств вактивы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени приминимальном риске, высокой надежности вложений, гарантированности доходов,уровня рисков и возможности их хеджирования. Особое внимание уделяется ретроспективными текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации, характеризующейдвижение процентных ставок, доходность ценных бумаг, рейтинг компании –эмитентов ценных бумах.
При ориентации инвестиционнойполитики на приращение капитала на первый план выдвигается стабильностьувеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их доходностьрассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимости активов.Политика, направленная на рост капитала, связана с вложением средств в инвестиционныеобъекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленнойвозможностью обесценивания их стоимости.
В практике банковскойдеятельности оба направления инвестиционной политики могут сочетаться вразличных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и сгладитьнедостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная инвестиционнаяполитика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине дохода ввиде, как текущих выплат, так и приращение капитала при не ограниченномжесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.
Центральный банк РоссийскойФедерации регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков,определяя приоритетные объекты инвестирования и ограничивая риски путемустановления ряда экономических нормативов (использование ресурсов банка дляприобретения акций, выдачи кредитов, резервирования под обесценивание ценныхбумаг, невозвратных ссуд), дифференцированных оценок риска по вложениям вразличные виды активов.
1.3. Доходы и рискиинвестиционной деятельности банковВажнейшей характеристикойбанковских инвестиций является их оценка с позиции объединенного критериявложения средств, так называемого магического треугольника «доходность-риск-ликвидность».
Существуют устойчивыезависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционнымикачествами объектов вложений. Они выражаются в том, что, как правило, по мереувеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. [21,311]
Доходность инвестиционнойдеятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов иорганизационных условий, среди которых определяющая роль принадлежит таким,как: стабильно развивающаяся экономика государства; отлаженная и четкофункционирующая структура финансово-кредитной системы; наличие развитого ицивилизованного рынка ценных бумаг; наличие рыночных институтов ценных бумаг(инвестиционные компании, фонды и др.); отлаженная система законодательныхактов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг идеятельность самих участников рынка ценных бумаг и др.
Доходность ценных бумаготдельных классов и видов зависит от рыночной стоимости портфеля инвестиций,которая, в свою очередь, колеблется в зависимости от изменения процентныхставок по облигациям и сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям,дивидендов по акциям и соответственно спроса и предложения на эти бумаги нарынке ценных бумаг.
Основная цель управленияинвестициями состоит в получении максимума дохода при данном уровне риска илиминимизация риска при данном уровне дохода. Доход от инвестиционного портфеляскладывается из следующих компонентов:
· поступления в форме процентных платежей;
· доход от повышения капитальной стоимости бумаг, находящихся в портфелебанка;
· комиссия за оказание инвестиционных услуг — спрэд (разница междукурсами покупок и продаж при дилерских операциях).
Мировой опыт не выработалоднозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков приприобретении акций других юридических лиц: в некоторых странах участие банков вкапитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторыхкатегорически запрещено (США, Канада).
Банк России выбралпромежуточный вариант регулирования этой сферы – Центральный банк РФ можетконтролировать работу банка, но он не вправе вмешиваться в деятельность другиххозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и,следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска.
Существуют следующие основныевиды риска по инвестициям [7,218]:
· кредитный риск
· риск изменения курса
· риск несбалансированной ликвидности
· риск досрочного отзыва
· деловой риск
Кредитный риск состоит в том,что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществленов надлежащее время. Оценку кредитного риска по различным видам и отдельнымвыпускам ценных бумаг дают специализированные агентства. Они присваиваютбумагам рейтинг, позволяющий судить о вероятности своевременного погашенияобязательств.
Кредитный риск связан суменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказываетсяне в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также собязательствами и способностями правительства государства или его учрежденийпогашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемымправительством облигациям общего характера.
Ценные бумаги государствасчитаются свободными от кредитного риска благодаря устойчивости экономики,откуда правительство черпает средства для погашения своих долгов и обязательствперед кредиторами в лице населения и финансово-кредитных коммерческихорганизаций.
Риск изменения курса ценныхбумаг связан с обратной зависимостью между нормой процента и курсомтвердопроцентных ценных бумаг: при росте процентных ставок курсовая стоимостьбумаг снижается и наоборот. Это порождает большие проблемы для инвестиционныхотделов банков, так как при смене экономической конъюнктуры часто возникаетнеобходимость в мобилизации ликвидности и приходится продавать ценные бумаги вубыток. Рост процентных ставок снижает рыночную цену ранее эмитированных ценныхбумаг, причем выпуски с максимальными сроками погашения обычно претерпеваютнаибольшее падение цены. Более того, периоды роста процентных ставок обычноотмечены нарастанием спроса на кредиты. А поскольку главным приоритетом банкаявляется выдача кредита, многие ценные бумаги должны быть распроданы в целяхполучения наличности для предоставления ссуд.
В последние годы появилосьбольшее число инструментов для хеджирования процентного риска. К ним относятсяфинансовые фьючерсные контракты, опционные контракты, процентные свопы и др.
Противоречие междуликвидностью и прибыльностью и определяет инвестиционный риск, которыйрассматривается в инвестиционной деятельности банка как дисперсия вероятныхвариантов получения доходов с минимальным ущербом, обеспечивая ликвидностьбанка в целом.
Банки всегда должны учитыватьвозможность того, что им потребуется продавать инвестиционные ценные бумаги доих погашения. В связи с этим возникает вопрос о ширине и глубинесоответствующего вторичного рынка данного вида ценных бумаг.
Риск досрочного отзыва ценныхбумаг. Многие корпорации и некоторые органы власти, эмитирующие инвестиционныеценные бумаги, оставляют за собой право досрочного отзыва этих инструментов иих погашения. Такое погашение разрешается, если прошел минимально допустимыйсрок и если рыночная цена облигации не ниже начальной ее курсовой стоимости.
Так как подобные «отзывы»обычно происходят после снижения рыночных процентных ставок (когда заемщикможет выпустить новые ценные бумаги, сопряженные с меньшими процентнымииздержками), банк сталкивается с риском потерь дохода, поскольку он долженреинвестировать возвращенные средства по более низким процентным ставкам,сложившимся на текущий момент. Банки обычно стараются минимизировать этот рискотзыва, приобретая облигации, отзыв которых не может быть произведен в течениенескольких лет, или просто избегая покупки ценных бумаг с возможностью отзыва.
Поскольку банк, хранящий в портфеле«отзывные» облигации, теряет часть поступлений после отзыва, он получаетвозмещение в виде отзывной премии, которая тем выше, чем раньше объявляетсядосрочное погашение. Кроме того, поскольку возможность досрочного погашенияоблигации вносит элемент неопределенности в политику банка, по этим выпускамуплачивается более высокий процент.
Деловой риск. Все банкисталкиваются со значительным риском того, что рыночная экономика, которую ониобслуживают, может прийти в упадок со снижением объемов продаж, а также ростомбанкротства и безработицы. Эти неблагоприятные явления именуются деловымриском. Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мерероста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенныхзаймов. Поскольку вероятность делового риска достаточно высока, многие банкичтобы компенсировать воздействие риска кредитного портфеля, в значительной мереопираются на ценные бумаги других регионов.
2. АНАЛИЗИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК» в 2004-2006гг.
2.1. Общая характеристика ОАО «Дальневосточный банк»
ОАО «Дальневосточныйбанк» (далее Банк) учрежден в 1990 году в форме открытого акционерногообщества в соответствии с законодательством Российской Федерации. Банк работаетна основании генеральной банковской лицензии №843, выданной ЦБ РФ с 15 июля2003 года.
Кроме того, Банк имеетследующие лицензии:
¾ лицензия биржевого посредника на право совершения фьючерсных иопционных сделок в биржевой торговле на территории РФ;
¾ лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг наосуществление депозитарной, брокерской и дилерской деятельности.
Основным видом деятельностиБанка являются коммерческие и розничные банковские операции на территории РФ. Дальневосточныйбанк функционирует и активно развивается как универсальный клиентский банк синвестиционной направленностью, поэтому большое внимание уделяется расширениюспектра предоставляемых услуг и созданию современной инфраструктуры,необходимой для успешного ведения бизнеса.
Банк имеет 10 филиалов в РФ.Кроме того, у Банка имеется представительство в г. Москве.
Также у Банка есть однадочерняя компания – ЗАО «Дальневосточная лизинговая компания»,которая осуществляет лизинговые операции на территории РФ. Доля участия Банка вЗАО «Дальневосточная лизинговая компания» составляет 100,0%.
Основными акционерами Банкапо состоянию на 31 декабря 2006 г. являлись: ООО «ИК»Расчетно-фондовый центр" (доля – 19,9%) и ОАО «Волгабурмаш»(доля – 19,9%), а также ЗАО «Вольфрам» (доля – 18,6%).
Главным органом управленияБанка является общее собрание акционеров. Стратегическое управлениеосуществляет Совет директоров, а оперативное руководство находится вкомпетенции Правления Банка и Президента Банка.
В течение уже нескольких летБанк является одним из ведущих банков ДВФО, что неоднократно отмеченопрестижными наградами в области банковского бизнеса. В подтверждение этого«Дальневосточный банк» стал лауреатом в номинации «Лучший региональныйбанк года» премии «Банковское дело – 2006». В 2007 г. Банк подтвердил свои лидерские позиции, став лауреатом премии «Банковское дело –2007» сразу в двух номинациях высшей категории GOLD:«Лучший региональный банк» и «Самый динамично развивающийся банкрегиона». [4,17]
Сегодня по многим показателямБанк входит в 100 самых динамично развивающихся банков, а по величинесобственного капитала – в 200 крупнейших банков России. Более 35% крупных исредних компаний и около 10% экономически активного населения Приморского краяобслуживается в Дальневосточном банке, что позволяет ему сосредоточить около20% денежных средств компаний и индивидуальных предпринимателей ПК. При этом скаждым годом количество корпоративных и частных клиентов неуклонно растет.Сегодня, по количеству обслуживаемых клиентов в своем регионе, Дальневосточныйбанк занимает второе место, уступая лишь Сберегательному банку.
Основой системы ценностейбанка всегда была и остается способность адекватно и своевременно реагироватьна любые изменения рынка для того, чтобы удовлетворить интересы клиентов.Грамотное управление ресурсами, предложение новых современных банковскихпродуктов и повышение качества оказываемых услуг – основные критерии стратегииБанка, ориентированной на развитие и укрепление долгосрочных взаимоотношений склиентами.
2.2. Анализ коммерческой деятельности ОАО «Дальневосточный банк»на основе его финансовой отчетности в 2004-2006гг.
Финансовая отчетность Банкаподготовлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности(МСФО), включая все принятые ранее стандарты и интерпретации (Приложение 2,3).Банк ведет учетные записи в соответствии с требованиями действующегозаконодательства РФ.
Финансовая отчетностьдочерних и полностью контролируемых компаний не включена в даннуюнеконсолидированную финансовую отчетность материнской компании.
Бухгалтерский баланс Банкасостоит из трех групп статей: активов, обязательств и капитала банка. Каждаягруппа имеет постатейную расшифровку.
Все три группы статей напротяжении 2004-2006 гг. имели стабильную динамику роста. Однако наиболееактивный рост наблюдался в 2006 году.
Так, активы банка в 2006г.выросли на 5 657 632 тыс. руб., что составило 221% по сравнению с 2005г. (в2005г. активы выросли на 956 161 тыс. руб., что составило 126% от 2004г.).
Наиболее значимой, средистатей активов баланса, является статья Кредиты клиентам. Кредиты клиентам в2006г. были выданы на сумму 7 449 513 тыс. руб., что составило более 70% отактивов всего (в 2004-2005гг. – 63% активов всего). Кредиты клиентам выросли в2006г. на 4 523 082 тыс. руб., более чем в 2,5 раза по сравнению с 2005г. (в2005г. прирост составил 603 379 тыс. руб. по сравнению с 2004г.).
Однако наибольший темп ростаотразился по статье Средства в других банках. Средства в других банках в 2006г.выросли более чем в 11 раз, по сравнению с 2005г., что составило 1 188%. Однакоданному скачку предшествовало значительное снижение данной статьи активов в2005г. (снижение составило более 30% от 2004г.).
По обязательствам Банка такжеотражен рост за 2004-2006гг. Группа статей Обязательства в 2006г. составила216% от суммы обязательств в 2005г. и 276% от суммы 2004г.
Наиболее весомой, средистатей обязательств баланса, на протяжении трех лет является статья Средстваклиентов. Средства клиентов банка в 2006г. составили 6 340 759 тыс. руб., чтосоответствует 70% обязательств всего (в 2005 г. – 94% обязательств всего, в 2004 г. – 89%). Однако динамика роста данной статьи относительно незначительна: в2006г. средства клиентов выросли не более чем в 1,6 раза, по сравнению с2005г., а в 2005г. всего в 1,3 раза от 2004г.
Наиболее активно в 2006г.выросла статья обязательств Средства других банков, ее рост составил 2 861% посравнению с 2005г. Однако данному росту также предшествовало значительноеснижение статьи в 2005г. (более чем на 23%, по сравнению с 2004г.).
На основании данного анализаможно сделать вывод, что Банк активно, а главное эффективно, выполняет трисвоих основных функции:
· привлечениеденежных средств физических и юридических лиц во вклад;
· открытиеи ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
· размещениепривлеченных средств от своего имени и за свой счет.
Также Банк в 2006г. болееактивно стал взаимодействовать с другими банками, в форме привлечения средствдругих банков и размещения средств в других банках.
Важным событием 2006г. дляДальневосточного банка стало увеличение собственного капитала в 3,5 раза посравнению с 2005г. Столь значительный рост капитала Банка стал возможен в результатеразмещения дополнительного выпуска обыкновенных акций. В итоге, послерегистрации в Центральном банке РФ очередной эмиссии акций, уставный капитал Банкасоставил 8 845 000 тыс. руб. Данное увеличение вывело его на первое место средисамостоятельных банков в Дальневосточном федеральном округе по размерусобственного капитала.
Увеличение капитала Дальневосточногобанка позволит ему значительно расширить масштаб деятельности, выйти напринципиально новый уровень развития, реализовать новые, более значимыепрограммы и проекты в Дальневосточном регионе. Наращивание капитала приведет ик повышению конкурентоспособности финансовых услуг и продуктов, предоставляемыхбанком, расширению возможностей банка в кредитовании отраслей экономики. Таккак, например, вместе с капиталом выросли объемы кредитования на одногозаемщика, т. е. корпоративные клиенты могут взять в банке более весомые кредитына развитие бизнеса.
Чистая прибыльДальневосточного банка в 2006г. составила 178 153 тыс. руб. Прирост чистойприбыли составил 130,2% по отношению к 2005г. и 113,6% по отношению к 2004г.
К основным статьям дохода,положительно повлиявшим на финансовый результат Банка в 2006г. следует отнести:
¾ комиссионные доходы (43% от чистых доходов);
¾ прочие операционные доходы (5,4%);
¾ переоценка по справедливой стоимости инвестиционной недвижимости(4,5%);
¾ доходы по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми посправедливой стоимости через прибыль или убыток (2,8%).
2.3. Основные направления инвестиционной деятельности ОАО«Дальневосточный банк» в 2004-2006гг.Основными направлениямиинвестиционной деятельности Банка являются:
¾ отбор, структурирование и управление прямыми инвестициями вактивы с большим потенциалом роста их стоимости;
¾ создание (приобретение) и управление дочерней компанией;
¾ инвестирование средств в ценные бумаги;
¾ консультационные и финансовые услуги по сделкам с крупнымипакетами акций.
Согласно бухгалтерскомубалансу Банка в структуре активов отражены следующие объекты его инвестиционнойдеятельности: финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости черезприбыль или убыток; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи;инвестиции в дочерние компании и инвестиционная недвижимость.
Под статьями «финансовыеактивы» подразумевается вся совокупность имеющихся у Банка ценных бумаг ифинансовых инструментов, которые, в свою очередь, являются производными ценнымибумагами.
Группировка данных финансовыхактивов, на «оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль илиубыток» и «имеющиеся в наличии для продажи» отражает намеренияБанка осуществить в их отношении определенные действия. Так, инвестиционныйпортфель Банка отражается по статье «финансовые активы, оцениваемые посправедливой стоимости…». При появлении намерения Банка продать ту илииную ценную(ые) бумагу(и), ее(их) переводят в группу «финансовые активы,имеющиеся для продажи».
См. Таблицу 2.1.
Анализируя данную своднуютаблицу видно, что наибольшую долю среди объектов инвестирования занимаютфинансовые активы. Причем в 2005г. их доля (14,63%) в активах Банка былазначительно выше, чем в 2004г. (8,58%) и 2006г. (9,1%), хотя абсолютная суммафинансовых активов в 2006г. выросла на 261 275 тыс. руб. по сравнению с 2005г.
Структура объектов инвестирования ОАО
«Дальневосточный бак» в 2004-2006 гг.
Таблица 2.1
Объекты инвестирования Год 2004 2005 2006 Сумма, тыс. руб. Доля в активах, % Сумма, тыс. руб. Доля в активах, % Сумма, тыс. руб. Доля в активах, % Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль ил убыток 291 124 7,9 657 017 14,1 818 897 7,9 Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи 25 284 0,68 24 886 0,53 125 281 1,2 ИТОГО ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 316 408 8,58 681 903 14,63 943 178 9,1 Инвестиции в дочерние компании - - 30 0,0006 30 0,0003 Инвестиционная недвижимость - - 7 750 0,17 62 394 0,6В структуре самих финансовыхактивов большую часть составляют активы, оцениваемые по справедливой стоимостичерез прибыль или убыток (от 86,8% в 2006г. до 96,4% в 2005г.). Это говорит отом, что Банк поддерживает свой инвестиционный портфель в актуальном состоянии,регулярно проводит его ревизию и делает это эффективно. Показателем профессионализмапри формировании и управлении кредитным портфелем Банка является то, что внастоящее время данный портфель занимает третье место по величине вДальневосточном федеральном округе.
Структура финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости черезприбыль или убыток
Таблица 2.2
Год 2004 2005 2006 Сумма, тыс. руб. Доля, % Сумма, тыс. руб. Доля, % Сумма, тыс. руб. Доля, % Ценные бумаги с номиналом в долларах США Облигации внешних облигационных займов РФ (ОВОЗ) 116 885 40,1 231 308 35,2 217 126 26,5 Облигации внутреннего валютного займа (ОВГВЗ) 97 715 33,6 125 560 19,1 18 181 2,2 ИТОГО в долларах США 214 600 73,7 356 868 54,3 235 307 28,7 Ценные бумаги с номиналом в российских рублях Облигации федерального займа РФ (ОФЗ) 9 358 3,2 92 645 14,1 385 679 47,2 Корпоративные акции 19 630 6,7 35 633 5,4 186 741 22,8 Муниципальные облигации 47 536 16,3 76 661 11,7 10 170 1,2 Векселя - - 95 210 14,5 - - ИТОГО в рублях РФ 76 524 26,3 300 149 45,7 582 590 71,3По данным таблицы видно, чтона протяжении 2004-2006гг. структура финансовых активов Банка радикальнопоменялась. Так, в 2004г. большую часть портфеля Банка составляли ценные бумагис номиналом в долларах США (73,7%). Однако в 2005г. соотношение ценных бумаг сноминалом в долларах США и российских рублях примерно сравнялось (54,3% против45,7% соответственно). В 2006г. данное соотношение приняло зеркально обратныепропорции 71,3% в рублях и 28,7% в долларах. Данное изменение, вероятнее всего,связано со стабилизацией курса российского рубля в 2005г. и с дальнейшим егоукреплением, что привело к снижению риска инвестирования в ценные бумаги сноминалом в рублях РФ. Эти изменения привели к значительным сниженияминвестиций в облигации внутреннего валютного займа, представляющие собой государственныедолговые обязательства. В портфеле Банка ОВГВЗ имеют срок погашения до 2008г.
На фоне общего сниженияинвестирования средств в ценные бумаги с номиналом в долларах США, внутригруппы значительных структурных изменений не произошло. На протяжении2004-2006гг. большую долю в данной группе занимают облигации внешнихоблигационных займов РФ (от 54,5% в 2004г. до 92,3% в 2006г.), представляющиесобой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов РФ и свободнообращающиеся на международном рынке. ОВОЗ в портфеле Банка имеют срокипогашения от 2007г. до 2018г.
В группе ценных бумаг сноминалом в российских рублях структура активов также постоянно изменялась. В2004г. превалирующее положение занимали муниципальные облигации (62,1%),являющиеся государственными ценными бумагами, выпущенными Правительствамисубъектов РФ и органами местного самоуправления городов РФ. Муниципальныеоблигации в портфеле Банка имеют сроки погашения от 2008г. до 2014г.
В 2005г. большую частьактивов, практически в равных долях, составили облигации федерального займа РФ(30,9%), являющиеся государственными ценными бумагами, выпущеннымиМинистерством финансов РФ, и векселя (31,7%). ОФЗ в портфеле Банка имеют срокипогашения от 2016г. до 2036г.
В 2006г. главенствующееположение (66,2%) заняли облигации федерального займа РФ, а доля муниципальныхоблигаций снизилась практически до минимума (всего 1,8%).
Однако наибольшую динамикуроста показали инвестиции в корпоративные акции: в 2004г. их доля составлялавсего 6,7% в структуре финансовых активов, а в 2006г. уже 22,8%.
Таким образом, по состояниюна 2006г., инвестиционный портфель Банка хорошо диверсифицирован как подоходности, так и по риску. Большую его часть составляют государственныеоблигации (75,9% портфеля), имеющие наименьший риск по возврату средств, атакже возросла доля корпоративных акций (22,8%), имеющих больший риск, но ибольшую доходность. Все государственные облигации имеют разные сроки погашенияи номинированны в разной валюте.
Еще одним объектоминвестиционной деятельности Банка являются инвестиции в недвижимость. Хотя ихдоля в структуре финансовых активов в 2006г. составила лишь 0,6% (в 2005г. –0,17%), однако данное направление инвестирования имеет реальные перспективыразвития.
Инвестиционная недвижимость(здание, помещение) – это имущество, находящееся в распоряжении Банка с цельюполучения арендных платежей или доходов от прироста стоимости имущества или итого и другого, не для: использования в ходе обычной деятельности Банка,административных целей; или продажи в ходе обычной деятельности. В целоминвестиционная недвижимость представляет собой офисные помещения, не занимаемыеБанком.
Инвестиционная недвижимость ОАО
«Дальневосточный банк» в 2004-2006гг.
Таблица 2.3
Год 2004 2005 2006 Увеличение справедливой стоимости в течение года - - 34 663 Перевод из основных средств - - 27 731 Выбытие инвестиционной недвижимости - - (7 750) Стоимость на 31 декабря - 7 750 62 394Согласно данным, до 2004г.Банк не рассматривал недвижимость как объект инвестирования средств. Однако,при включении данного направления в свою инвестиционную политику в 2005г., Банкстал активно его развивать. И в 2006г. прирост стоимости инвестиционнойнедвижимости составил 54 644 тыс. руб. или 705,1% по сравнению с 2005г.
В течение 2006 г. прямые операционные расходы по инвестиционной недвижимости, создающей арендный доход,составили 2 077 тыс. руб. (в 2005г. – 365 тыс. руб.).
Не менее важныминвестиционным объектом Банка в 2005г. стала дочерняя компания ЗАО«Дальневосточная лизинговая компания». На создание данной дочернейкомпании было затрачено по 30 тыс. руб. в 2005 и 2006 годах.
ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
3.1. Проблемы банковского инвестирования на современном этапе развитияэкономикиПритоку в инвестиционнуюсферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическаянестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитостьпроизводственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационноеобеспечение. Коммерческая деятельность наталкивается на множествобюрократических препон. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативноевлияние на инвестиционную ситуацию.
Все эти факторы перевешиваюттакие привлекательные черты России, как ее природные ресурсы, мощный, хотятехнически устаревший производственный аппарат, наличие дешевой и достаточноквалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал.
В рыночной экономикесовокупность политических, социально-экономических, финансовых,социокультурных, организационно правовых и географических факторов, присущихтой или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называтьее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексуинвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служитобобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и «барометром»для иностранных инвесторов.
В России до сих поротсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельныхрегионов. Инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярноотслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и вРоссии. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежнымиэкспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации ибез участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи сэтим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАНисследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России,крупных экономических районов и субъектов Федерации. Это обеспечит приток иоптимальное использование инвестиций, послужит ориентиром российским банкам всобственной кредитной политике.
Несмотря на то, чтоотечественный рынок акций в течение последних нескольких лет демонстрируетустойчивый рост, его «узость» из-за нежелания большинства компаний становитьсяпубличными и проблемы инфраструктурного характера выступают факторами, сдерживающимиинвестиции. Более того, в последнее время наметилась тенденция перемещенияторговли ценными бумагами отечественных компаний на западные биржи.
Серьезные нарекания успециалистов вызывает ценообразование на российском фондовом рынке. Так, наразвитых рынках формирование рыночной цены акции происходит, как правило, наоснове фундаментальных факторов, в первую очередь оценки финансового состояниякомпании (ее чистой прибыли, выручки и других показателей). В России же текущаяцена акции во многом зависит от спекулятивных тенденций, что, естественно, несетс собой и высокий инвестиционный риск.
К негативным факторамтекущего состояния российского фондового рынка эксперты относят неготовностьдаже самых крупных отечественных компаний осуществлять первичные публичныеразмещения акций. С 1999 года на российском фондовом рынке было осуществленовсего несколько первичных публичных размещений. Практика показывает, что есликомпания заинтересована в реальном привлечении капитала, то она обращается заэтим в Лондон или Нью-Йорк, поскольку иностранные инвесторы обладают большимифинансовыми возможностями по сравнению с отечественными инвесторами. Отчастиэта же причина приводит к росту доли западных торговых площадок в общем объеметоргов отечественными акциями. А, как известно, где активность торгов выше, тами происходит основное формирование цены акции (для ряда отечественных «голубыхфишек» цена в настоящее время формируется исключительно за рубежом).
Таким образом, российскийфондовый рынок в нынешнем его состоянии вряд ли может считаться надежныммеханизмом, способным обеспечить уверенный рост экономики и благосостоянияграждан. Если же Россия сможет создать сильный фондовый рынок, то не толькокомпании смогут привлекать относительно «дешевые» деньги в достаточномколичестве, но и рядовые вкладчики выиграют от более широкого набораинвестиционных инструментов. То есть обычные граждане смогут получать большийдоход по своим сбережениям и делать это с меньшим риском.
За последние годы в Россиисложился слой предприятий и предпринимателей, накопивших крупные капиталы.Из-за неустойчивости экономического положения в стране большие средствапереводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Отток денежныхресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает ихприток.
Технология проведениярыночных реформ предполагает последовательность шагов наряду со стимулированиемпритока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку.
3.2. Условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческихбанковЛетний банковский кризис2004г. не привел к принципиальному изменению модели развития банковскойсистемы. Очевидно, что в 2008-2009гг. она по-прежнему будет ориентирована накредитование как реального сектора экономики, так и населения.
Можно предположить, чтодоминирующим сегментом кредитования населения останутся потребительскиекредиты, спектр применения которых весьма широк – от автомобилей и сложнойбытовой техники до медицинских и туристических услуг. Однако и потребительскоекредитование нуждается в совершенствовании инфраструктуры. Расширение кругазаемщиков, вовлечение в него новых социальных групп с меньшими доходами и собственностьюповышает риски кредитования, а значит, потребует большего внимания к анализузаемщика.
Однако, на мой взгляд,несмотря на заманчивые перспективы роста кредитования частных лиц, основнойдоход банков, как и прежде, будет приходиться на кредиты предприятиям. Вевропейских странах большую часть ВВП производит малый и средний бизнес, у насже его вклад существенно меньше. Отчасти это происходит из-за нехватки средств.Но, по оценке Центра развития, роль этой части клиентуры в банковских кредитахкак раз будет увеличиваться. С одной стороны, в условиях дефицита клиентурыбанки не могут уже пренебрежительно относиться и к небольшим клиентам; с другойстороны, «растут» и сами клиенты: они выводят свой бизнес из тени, становятсяболее прозрачными, экономически грамотными, обретают финансовую устойчивость.
Участие банков на рынкеценных бумаг во многом будет определяться темпами его развития. В тех егосекторах, где участие банков заметно (это государственные ценные бумаги врублях и в иностранной валюте, а также рынок корпоративных облигаций), онисохранят свои позиции как эмитенты и как инвесторы. Однако можно предположить,что в ближайшем будущем все же финансирование экономики по-прежнему будет осуществлятьсяпреимущественно через кредитование.
Произойдут существенныеизменения в инвестиционных процессах и применяемых инвестиционных технологиях:возможность информационного и финансового контроля над использованиеминвестиционных ресурсов инвестора в режиме On-line, удаленного на любоерасстояние от места вложения ресурсов; внедрение единых информационныхстандартов залоговых механизмов, бухгалтерской отчетности, представленияпроектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационныхсистемах; создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской,законодательной, организационной) обслуживания инвестиций.
В выборе объектовинвестирования российские инвесторы чаще прибегают к «железнойлогике», нежели чем к расчетам финансовых показателей и коэффициентовинвестиционной привлекательности акций предприятия:
Во-первых, надо выбиратьнаиболее перспективные отрасли экономики, продукция которых пользуетсянаибольшим спросом, рынки сбыта продукции этих отраслей должны только расти.Традиционно первый по привлекательности сектор — нефть. Нефть — международныйтовар, его легко оценить. Показатели рыночной капитализации компании на баррельзапасов или добычи — уже основа для сравнения российских компаний синостранными. Следующие отрасли, вызывающие интерес у инвесторов, — телекоммуникации и энергетика.
Во-вторых, надо выбиратьпредприятия, информация обо всех аспектах деятельности которых полностьюдоступна акционерам, то есть прозрачные компании в смысле финансов.
Третья составляющаяпотенциально успешной компании — профессиональный менеджмент.
Большое значение при выбореакций для инвестирования имеет оценка влияния ликвидности акций (проще говоря,торгуемости акций) на их рыночную стоимость. По мере того как акция становитсяболее ликвидной, продвигаясь вверх по уровням ликвидности, все более высокаяпремия за ликвидность входит в рыночную цену — цена акций растет.
Исходя из влияния ликвидностина рыночную стоимость акции может быть достаточно прибыльной стратегия поискакомпаний, находящихся на грани перехода из разряда малоликвидных в разряд достаточноликвидные. Инвесторы, делающие ставку на рост ликвидности, стремятся опередитьрынок, находя предприятия, которые частично недооценены. В каждой отраслироссийской промышленности найдутся дешевые, малоликвидные предприятия ссолидной чистой прибылью, с конкурентоспособной продукцией и широким рынком сбыта,а также сильной командой менеджеров.
Необходимо развитиеорганизационной инфраструктуры инвестиций, которая должна становиться все болееинтернациональной и интегрированной. Чем более разностороннее будет составтакой инфраструктуры, тем полнее она сможет реализовывать возможности различныхгосударств, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных ивыгодных условиях.
Создаваемая инвестиционнаяинфраструктура должна быть понятной и привычной инвестору, способна комплекснообслужить самого инвестора, его инвестиционный институт, соискателейинвестиций. Невозможно уже сегодня рассматривать инвестиционные институты внеих профессионального представления на информационном рынке, вне аналитическогои экспертного обеспечения их проектов и программ, вне организационногосопровождения проектов. Универсализация инвестиционных институтов — неотъемлемаячерта инвестиционного рынка и основных тенденций его развития.
В настоящее времяфункционирует целый ряд инвестиционнопривлекательных предприятий: это ведущиекомпании топливно-энергетического комплекса России, крупныетелекоммуникационные операторы, производители медицинского оборудования и т.д.лишь немногие из них уже воспользовались инструментом эмиссии ценных бумаг вкачестве средства получения инвестиций. Перспективы развития рынкакорпоративных облигационных займов на уровне нашего региона будут зависеть,прежде всего, от характера проводимой руководством края экономической политики,а также от инвестиционной активности предприятий, нуждающихся в дополнительномфинансировании.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Действие рыночных механизмовконкуренции, политика Банка России, направленная на укрепление банков инаращивание капитала, привели к институциональным сдвигам в банковской системе,концентрации и централизации банковского капитала. Между тем российские банкизначительно уступают по размерам капитала и активов зарубежным.
Ресурсная база характеризуетсякрайне низкими размерами собственных капиталов большинства российских банков,высокой централизацией банковского капитала в центральных регионах и неразвитостьюрегиональной банковской сети. Восстановление и наращивание ресурсной базыбанковского сектора являются важнейшими предпосылками активизации участиябанков в инвестиционном процессе.
Проанализировав деятельностьодного из ведущих банков нашего региона – ОАО «Дальневосточный банк»,я пришла к выводу, что не последнюю роль в коммерческом успехе его деятельностииграет эффективная инвестиционная политика.
Большая доля инвестиционныхсредств Банка в 2004-2006гг. была направлена на приобретение инвестиционногопортфеля. Менеджеры Банка сформировали достаточно защищенный от инвестиционногориска портфель, а в дополнение к этому регулярно проводят его ревизию. Такимобразом, инвестиционный портфель постоянно находится в актуальном состоянии.Одной из тенденций развития данного портфеля в 2006г. стало увеличение в немдоли корпоративных акций.
Также в последние годы Банкстал развивать операции с инвестиционной недвижимостью, которая являетсяактивом с постоянным ростом стоимости.
Также часть инвестиционныхсредств Банка была направлена на создание (приобретение) ЗАО«Дальневосточная лизинговая компания». Данные типы предприятийявляются достаточно распространенными объектами инвестирования средств банков,особенно в развитых странах.
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Банки и банковское дело. Краткий курс: учеб. пособие / под ред. И.Т. Балабанова.СПб.: ПИТЕР. – 2000. – 257 с.
2. Банковское дело. Управление и технологии / под ред. А.М. Тавасиева. М.:ЮНИТИ. – 2001. – 280 с.
3. Вестник РЭО [Электронный ресурс] / Русское экономическое общество.Электрон. дан. М. – 2004. – №146. Режим доступа: http:// www.ress.ru,свободный.
4. Дальневосточный банк – лучший в регионе / А. Зюзьков // Владивосток. –2007. – №2153.
5. Дальневосточный банк в 2 раза увеличил собственный капитал / Конкурент.– 2006. – №21.
6. Дальневосточный банк назван лучшим региональным / Конкурент. – 2006. –№21.
7. Жарковская, Е.П. Банковское дело: Курс лекций / Е.П. Жарковская, И.О.Арендс. М.: Омега-Л. – 2002. –460 с.
8. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. Изд. 3-е,испр. и доп. М.: Омега. – 2005. – 440 с.
9. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А.Слепова. М.: Экономистъ, 2004. 478 с.
10. Инструкция Банка России от 30.01.1996 г. № 1 «О порядке регулированиядеятельности кредитных организаций» (с изменениями и дополнениями) //Банковское законодательство / Сост. Р.И. Рябова. М.: Интел-Синтез. – С.110-131//Вестник Банка России. 2006.
11. Орехин П. Источники инвестиций / П. Орехин // Цетр развития [Электронныйресурс] Электрон. дан. М. 2004. Режим доступа: www.dcenter.ru,свободный.
12. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К.Р. Тагирбекова.М.: Инфра-М: Весь Мир. – 2001. – 364 с.
13. Тавасиев А.Н. Банковское дело: учебник / А.Н. Тавасиев, Н.Д. Эриашвили.М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство. – 2002. – 527 с.
14. Тагирбекова К.Д. Организация деятельности коммерческого банка / К.Д.Тагирбекова. М.: Весь мир. – 2004. – 848 с.
15. Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.:Все для вас. – 2006.
16. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковскойдеятельности» // КонсультантПлюс [Электронный ресурс].
17. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционнойдеятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальныхвложений» // КонсультантПлюс [Электронный ресурс].
18. Федоров Н.А. Инвестиционный инструменты коммерческих банков / Н.А.Федоров. М.: Маркет ДС. – 2004. – 174 с.
19. Хоминич, И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.:Изд-во Росс. экон. академии, 2003, 156 с.
20. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп. – М.: Инфра-Мю – 2005. – 1024 с.
21. Янковский К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности:учебник / К.П. Янковский. СПб: Питер. – 2001. – 448с.
ПРИЛОЖЕНИЕ1
Процесс формированияинвестиционной политики банка
/> <td/>Разработка стратегических целей инвестиционной деятельности в соответствии с общей деловой политикой банка
/>
Определение оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной деятельности.
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />
Анализ и оценка разработанной инвестиционной политики
/> /> /> /> /> /> />Мониторинг реализуемой инвестиционной политики
/> /> /> /> /> /> />Корректировка инвестиционной политики
ПРИЛОЖЕНИЕ2
Бухгалтерский баланс ОАО«Дальневосточный банк» (в тысячах российских рублей)
Статьи баланса Год 2004 2005 2006 Активы: Денежные средства и их эквиваленты 575 934 563 682 837 802 Обязательные резервы на счетах в Банке России 75 424 90 356 159 047 Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток 291 124 657 017 817 897 Средства в других банках 58 713 17 881 212 493 Кредиты клиентам 2 323 052 2 926 431 7 449 513 Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи 25 284 24 856 125 281 Инвестиции в дочерние компании - 30 30 Прочие активы 28 138 19 706 64 345 Текущие налоговые активы - - 1 306 Основные средства и инвестиционная недвижимость 323 946 357 817 611 694 ИТОГО АКТИВОВ 3 701 615 4 657 776 10 315 408 Обязательства: Средства других банков 185 691 42 258 1 208 887 Средства клиентов 2 915 989 3 928 198 6 340 759 Выпущенные долговые ценные бумаги 25 332 60 562 1 275 004 Прочие заемные средства 90 000 90 780 90 780 Прочие обязательства 40 017 47 142 65 407 Текущие налоговые обязательства 22 504 2 600 - Отложенные налоговые обязательства 16 236 66 941 ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 3 279 533 4 187 776 9 047 778 Капитал: Уставный капитал 1 005 619 1 005 619 1 075 414 Эмиссионный доход 116 606 116 606 567 101 Собственные акции, выкупленные у акционеров (1 151) (1 151) - Фонд переоценки основных средств - - 127 522 Накопленный дефицит (698 992) (651 074) (502 407) ИТОГО КАПИТАЛ 422 082 470 000 1 267 630ПРИЛОЖЕНИЕ3
Отчет о прибылях и убыткахОАО «Дальневосточный банк» (в тысячах российских рублей)
Год 2004 2005 2006 Процентные доходы 405 153 453 501 790 859 Процентные расходы (122 878) (127 607) (295 271) ЧИСТЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ 282 275 325 894 495 588 Резерв под обесценение средств в других банках и кредитов клиентам (32 910) (109 642) (144 829) ЧИСТЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ ПОСЛЕ СОЗДАНИЯ РЕЗЕРВА ПОД ОБЕСЦЕНЕНИЕ СРЕДСТВ В ДРУГИХ БАНКАХ И КРЕДИТОВ КЛИЕНТАМ 249 365 216 252 350 759 Доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток 5 646 17 932 21 321 Доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, имеющимися в наличии для продажи - 203 263 Доходы за вычетом расходов по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами 26 163 21 739 19 087 Доходы за вычетом расходов от переоценки иностранной валюты и драгоценных металлов (502) (1 207) 6 332 Комиссионные доходы 207 582 248 793 328 686 Комиссионные расходы (9 793) (13 303) (31 870) Расходы от предоставления активов по ставкам ниже рыночных (1 181) (793) - Резерв под обесценение финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи 2 176 (501) - Резерв под обесценение прочих активов и по обязательствам кредитного характера (5 372) 2 624 433 Переоценка по справедливой стоимости инвестиционной недвижимости - - 34 663 Прочие операционные доходы 30 903 41 727 41 407 ЧИСТЫЕ ДОХОДЫ 504 987 533 466 771 081 Операционные расходы (391 801) (437 008) (517 733) ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ 113 186 96 458 253 348 Расходы по налогу на прибыль (29 770) (19 065) (75 195) ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 83 416 77 393 178 153