Реферат: Рынок ценных бумаг

План

Введение

1.        Рынок ценных бумаг. Законодательствоо рынке ценных бумаг

2.        Понятиеценных бумаг и их классификация

3.Виды ценных бумаг

Задание

Заключение

Список используемойлитературы


Введение

В своей контрольной работея буду рассматривать рынок ценных бумаг. Говоря о ценных бумагах в российской действительностинеобходимо упомянуть о их несомненной значимости в ходе применениясоответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег вгражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место средикоторых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном оборотеобусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами,служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструментаи обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Основной целью своейработы считаю анализ рынка ценных бумаг. Мне предстоит дать понятие ценнойбумаги, а также вывести их классификацию.


1.        Рынок ценных бумаг.Законодательствоо рынке ценных бумаг

Действующеезаконодательство не содержит правового определения рынка ценных бумаг. Вэкономической теории рынок ценных бумаг рассматривается как одна изсоставляющих финансового рынка. При этом под финансовым рынком понимаетсямеханизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощипосредников на основе спроса и предложения на капитал.

Анализэкономической и правовой литературы дает возможность предложить следующееопределение рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – это сфера обращенияопределенных видов ценных бумаг, осуществляемого по установленным правиламмежду субъектами, обладающими правами и обязанностями.

Классификациюрынков ценных бумаг можно провести по различным основаниям.

·         Взависимости от территории выделяют национальный и международный рынки.Национальный рынок ценных бумаг, в свою очередь, может быть подразделен наместный, региональный и федеральный.

·         Рынокценных бумаг делится на первичный и вторичный. Первичный рынок возникает вмомент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Навторичном рынке эти ресурсы перераспределяются. Вторичный рынок, по признакуучастия или неучастия в нем фондовой биржи в качестве посредника при совершениисделок купли-продажи, подразделяется на биржевой и небиржевой.

·         Взависимости от срока, на который привлекаются денежные средства, выделяютденежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рыноккраткосрочных операций, т. е. со сроком привлечения денег до одного года. Рыноккапитала охватывает средне- и долгосрочные кредиты. Если денежный рынок служитв основном удовлетворению краткосрочных потребностей, то рынок капиталовобеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Услуги,оказываемые на рынке ценных бумаг, являются финансовыми услугами, под которыми,как я уже говорила, понимается деятельность, связанная с привлечением ииспользованием денежных средств юридических и физических лиц. В качествефинансовых услуг наше законодательство и практика рассматривают также осуществлениебанковских операций и сделок, предоставление страховых услуг, заключениедоговоров финансовой аренды (лизинга), договоров по доверительному управлениюденежными средствами или ценными бумагами и иные услуги финансового характера.

Фондовыйрынок в России начал свое формирование по существу с начала 90-х годов. Ранееоборот ценных бумаг был чрезвычайно скуден и ограничивался в основномгосударственными ценными бумагами. Динамичное развитие последних лет изменилоситуацию. Сегодня можно говорить о таких сегментах российского фондового рынкакак рынок акций и облигаций приватизированных предприятий, рынок ценных бумаг,эмитированных коммерческими банками, рынок муниципальных и региональныхоблигаций и займов, рынок ценных бумаг частных эмитентов, созданных внепроцесса приватизации. На сегодняшний день действует более 500 нормативныхактов. Это Законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ,инструкции и иные нормативные документы Центрального банка РФ, МинистерстваФинансов РФ и.т.д. Они регулируют выпуск и обращение акций, облигаций,векселей, чеков, депозитных и сберегательных сертификатов, банковскихсберегательных книжек на предъявителя, коносаментов, приватизационных и иныхценных бумаг.

Нельзяне выделить ряд важнейших законодательных актов – Гражданский Кодекс РФ (далеепо тексту ГК РФ), ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ РФ от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерныхобществах», ФЗ РФ от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» и.т.д… В них раскрываются такие понятия, как эмиссия ценныхбумаг, их размещение, подписка на ценные бумаги, конвертация и. т.д.,содержатся требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг(брокерам, дилерам, клиринговым организациям, депозитариям, регистраторам,номинальным держателям ценных бумаг и т.д.), определяются условия рекламыценных бумаг и решаются другие вопросы, связанные с ценными бумагами.

Основнымиправовыми актами, регламентирующими вексельное обращение на территории РФ, внастоящее время являются постановления ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» и Закон РФ «Опереводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г.

Особоеместо среди органов, уполномоченных регулировать отношения в рассматриваемойсфере занимает Федеральная служба по финансовым рынкам, осуществляющая своиполномочия на основании Положения о Федеральной службе пофинансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства РФ от 30 июня2004 г. N 317. Данная служба является федеральным органом исполнительнойвласти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролюи надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской иаудиторской деятельности). То есть является тем органом государственной власти,который осуществляет непосредственное регулирование рынкаценных бумаг и деятельности его профессиональных участников.

2.Понятие ценных бумаг и их классификация

Всоответствие со ст. 142 ГК РФ «Ценной бумагой является документ,удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитовимущественные права, осуществление или передача которых возможны только при егопредъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права всовокупности». Таким образом, ценная бумага — строго формальный документ.Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценнойбумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечёт еёничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всегонеправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не можетрассматриваться как вексель.

Отличительнаяособенность всех видов ценных бумаг — необходимость их предъявления дляосуществления прав, удостоверенных ценными бумагами. В этом отличие правсубъектов гражданско-правовой сделки, осуществление которой не требует, пообщему правилу, предъявления документа, подтверждающего заключение даннойсделки.

Ценныебумаги подразделяются на «каузальные» и «абстрактные». Каузальнымиявляются ценные бумаги, содержащие ссылку на основную сделку. В тех случаях,когда из ценной бумаги возникает новое обязательство, которое не зависит отлежащей в его основе сделки, имеют место абстрактные ценные бумаги.

Всоответствии со ст. 145 ГК РФ, права удостоверенные ценной бумагой, могутпринадлежать:

·         предъявителюценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

·         названномув ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

·         названномув ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначитьсвоим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценнаябумага)."

Особенностьвсех видов ценных бумаг — возможность их широкого обращения, что достигается засчёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенныеценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новомувладельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшейоборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг,которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке,установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новыми предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумагепередаются с помощью передаточной надписи — индоссамента. Передаточная надписьна ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой,принадлежащие лицу, учинившему надпись, — индоссанту, переходят субъекту,которому передаются права по ценной бумаге, — индоссату.

Вселица, учинившие передаточные надписи — индоссировавшие ценную бумагу, несутперед её законным владельцем, как и лицо, выдавшее ценную бумагу, солидарнуюответственность. Таким образом, законный владелец ценной бумаги может требоватьисполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, от лица, выдавшегоценную бумагу, либо от всех обязанных лиц.

Лица,исполнившие обязательство, удостоверенное ценной бумагой, получают правообратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценнойбумаге.

Статья147 ГК РФ устанавливает, что «отказ от исполнения обязательства,удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основанияобязательства либо на его недействительность не допускается. Владелец ценнойбумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить клицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства,удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков».

Подэмиссией ценных бумаг понимается установленная законом последовательностьдействий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Эмитентами могут бытьюридические лица, федеральные органы исполнительной власти и органыисполнительной власти субъектов РФ, органы местного самоуправления. Эмитент отсвоего имени несет обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлениюправ, закрепленных ими (владелец – лицо, которому ценные бумаги принадлежат направе собственности или ином вещном праве). Процедура эмиссии включает в себяследующие этапы:

·          принятиеэмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг – документа, содержащегоданные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой;

·          регистрациювыпуска эмиссионных ценных бумаг, в том числе подготовку проспекта эмиссии;

·          изготовление(для документарной формы выпуска) сертификатов ценных бумаг, выпускаемыхэмитентом документов, удостоверяющих совокупность прав на указанное всертификате количество ценных бумаг и служащих основанием для владельца ценныхбумаг требовать от эмитента исполнения его обязательств;

·          размещениеэмиссионных ценных бумаг (их отчуждение эмитентом первым владельцам путемзаключения гражданско-правовых сделок);

·          регистрациюотчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Ценныебумаги можно классифицировать по различным основаниям. По субъектам прав всоответствии с п. 1 ст. 145 ГК РФ ценные бумаги разделены на предъявительские,именные и ордерные. В ценной бумаге на предъявителя не указывается конкретноелицо, а все удостоверенные этой ценной бумагой права принадлежат еефактическому владельцу, т. е. тому лицу, которое может предъявить ценную бумагук исполнению. Передача прав по ценной бумаге на предъявителя другому лицупроизводится путем вручения этому лицу ценной бумаги. К предъявительским ценнымбумагам относятся выигрышные лотерейные билеты, облигации на предъявителя,банковские и сберегательные сертификаты на предъявителя и банковскаясберегательная книжка на предъявителя, приватизационный чек и др.

Именнаяценная бумага отличается от предъявительской тем, что в именной ценной бумагеуказано конкретное лицо – владелец ценной бумаги. Все удостоверенные именнойценной бумагой права принадлежат исключительно названному в этой ценной бумагелицу, и никому, кроме этого лица, не может быть произведено исполнение.Согласно п. 2 ст. 146 ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой,передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Уступкатребования представляет собой замену кредитора (лица, имеющего право требоватьисполнения обязательства) в обязательстве путем заключения соответствующего соглашениямежду прежним и новым кредиторами. Договор уступки требования называетсядоговором цессии, а стороны договора – цедент (прежний кредитор) и цессионарий(новый кредитор).

Кименным ценным бумагам относятся именные акции, именные облигации, именныедепозитные и сберегательные сертификаты и др.

Вордерной ценной бумаге так же, как и в именной, указано лицо, которое можетосуществить удостоверенные данной ценной бумагой права. Обладатель ордернойценной бумаги вправе не только осуществить указанные права самостоятельно, но иназначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо. При этомновый владелец также имеет право передать эту ценную бумагу другому лицу.

Переходправ, удостоверенных ордерной ценной бумагой, осуществляется согласно ст. 146ГК РФ с помощью передаточной надписи – индоссамента. В этом случае в отличие отпередачи прав по именной ценной бумаге индоссант, т. е. лицо, осуществившеепередачу ценной бумаги, отвечает перед индоссатом – лицом, которому переданаценная бумага, не только за действительность удостоверенного ценной бумагойправа но и за его осуществление, поэтому данный вид ценной бумаги считаетсяболее надежным.

Ценныебумаги могут существовать как в форме письменного документа (запись,выполненная на бумаге в определенной законодательством форме и содержащаянеобходимые реквизиты), так и в бездокументарной форме, которая подразумеваетотсутствие выпуска самих ценных бумаг на бумажных носителях. В соответствии сп. 1 ст. 142 ГК РФ в бездокументарной форме могут выпускаться только именные иордерные ценные бумаги, так как ценные бумаги на предъявителя должнысуществовать исключительно в документарной форме. К бездокументарным ценнымбумагам относятся акции и именные облигации, бездокументарные простые векселя,казначейские обязательства, государственные краткосрочные бескупонные облигациии др.

Другаяважная классификация ценных бумаг – деление их на долговые, представляющие изсебя долговые обязательства эмитента (облигации, векселя, депозитные исберегательные сертификаты и т.д.), и недолговые (акции, опционы).

Посрокам ценные бумаги обычно делятся на краткосрочные (по общепринятой назападных рынках классификации к ним относятся ценные бумаги со сроком погашенияили реализации заложенных в ценных бумагах прав до года), среднесрочные (отгода до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет), бессрочные (например, акции)и сроком по предъявлении.

Постатусу эмитента ценных бумаг выделяют государственные бумаги федеральныхорганов власти, государственные ценные бумаги муниципальных органов,корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки,опционы и т.д.) и ценные бумаги иностранных эмитентов. Также по статусуэмитента ценные бумаги делятся на банковские (депозитарные и сберегательныесертификаты) и небанковские.

Крометого, ценные бумаги могут быть подразделены на первичные, дающие право на доходили долю в капитале, и вторичные (производные), дающие право на приобретениеили продажу первичных бумаг, например опционы, приватизационные чеки (ваучеры).Основные ценные бумаги дают основное имущественное право или требование, тогдакак вспомогательные дают какое-либо дополнительное право. Например, отрывныекупоны к облигациям дают право на получение дохода и иногда являютсясамостоятельной ценной бумагой на предъявителя, даже если облигация именная.

Фондовыминазывают бумаги, имеющие хождение на фондовой бирже, то есть акции, облигации,опционы. Коммерческие ценные бумаги обслуживают процесс товарооборота иразличные имущественные сделки, к ним относятся векселя, коносаменты.

Такимобразом, уяснение понятия ценных бумаг как объектов гражданских прав и ихклассификации играет особую роль в определении правового режима ценных бумаг иимеет немаловажное значение при заключении сделок с ними.

3.Виды ценных бумаг

Согласност. 143 ГК РФ «К ценным бумагам относятся: государственная облигация,облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковскаясберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационныеценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или вустановленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.» К ценным бумагамотносятся также бездокументарные ценные бумаги (ст. 149 ГК).

Прававладельцев ценных бумаг при совершении операций с ними, а также порядокподтверждения этих прав весьма различны.

Подакцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное обществопри его создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации вакционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерныхобществ, а также для мобилизации денежных средств при увеличении существующегоуставного капитала. Поэтому акцию можно считать свидетельством о внесенииопределенной доли в уставный капитал акционерного общества. ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» содержит следующее определение: «Акция –эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) наполучение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие вуправлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

К выпуску акций эмитента привлекают следующие положения:

·         Акционерноеобщество не обязано возвращать инвесторам их капитал, вложенный в покупкуакций. Покупка ими акций рассматривается как долгосрочное финансирование затратэмитента держателями акций, хотя законом и предусматриваются случаи, когдаакционеры-владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех иличасти принадлежащих им акций. Например, если они голосовали против решения ореорганизации акционерного общества, против совершения крупной сделки или непринимали участия в голосовании, а эти решения приняты.

·          Выплатадивидендов. Размер дивидендов может устанавливаться произвольно независимо отприбыли. Если имеется чистая прибыль, акционерное общество может всю прибыльнаправить на развитие производства и не выплачивать дивидендов.

Акции обладают следующимисвойствами:

·         Акция – это титул собственности, т.е. держатель акции являетсясовладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

·       Акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акциисохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

·       Для акции характерна ограниченная ответственность, так какакционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому прибанкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;

·       Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акциейне связано с делением прав между собственниками, все они вместе выступают какодно лицо;

Акция может быть выпущена как вдокументарной (бумажной, материальной) форме, так и в бездокументарной форме –в виде соответствующих записей на счетах. При документарной форме выпуска акцийвозможна замена акции сертификатом, который предоставляет собой свидетельство овладении названным в нем лицом определенного количества акций.

В зависимости от объема правакции принято делить на обыкновенные и привилегированные. Владелец обыкновеннойакции имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме (участвовать вобщем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции,иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации – право на получениечасти имущества общества в размере стоимости принадлежащих ему акций. Привилегированнаяакция не дает права голоса на общем собрании акционеров, а привилегии владельцатакой акции заключаются в том, что в уставе должен быть определен размердивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества(ликвидационная стоимость), которые определяются в твердой денежной сумме или впроцентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Однако не следуетпонимать буквально лишение права голоса владельца привилегированной акции. ФЗРФ «Об акционерных обществах» определяет случаи, когда владелецпривилегированной акции получает право участвовать в общем собрании акционеровс правом голоса при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества и овнесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих или изменяющихправа акционеров, владельцев привилегированных акций. Право голоса владелецпривилегированных акций получает и в том случае, если на годовом собранииакционеров принимается решение о невыплате или неполной выплате установленныхдивидендов.

Облигация – это ценная бумага,удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом,выпустившим ее (заемщиком).

Действующее российскоезаконодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу,закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации впредусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в нейпроцента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента». Такимобразом, облигация – это долговое свидетельство, которое непременно включаетдва главных элемента:

·    обязательствоэмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму,указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

·    обязательствоэмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента отноминальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Принципиальная разница междуакциями и облигациями заключатся в следующем. Покупая акцию, инвесторстановится одним из собственников компании-эмитента. Купив облигациюкомпании-эмитента, инвестор становится ее кредитором. Кроме того, в отличие отакций облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которогогасятся. Облигации имеют преимущество перед акциями при реализацииимущественных прав их владельцев; в первую очередь выплачиваются проценты пооблигациям и лишь затем дивиденды; при делении имущества компании-эмитента вслучае ее ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества,которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигационнымзаймам. Если акции, являясь титулом собственности, предоставляют их владельцамправо на участие в управлении компанией-эмитентом, то облигации, будучи инструментомзайма, такого права не дают. Облигации выступают главным инструментоммобилизации средств правительствами, различными государственными органами имуниципалитетами. К организации и размещению облигационных займов прибегают икомпании, когда у них возникает потребность в дополнительных финансовыхсредствах.

·    Выпускоблигаций содержит ряд привлекательных черт для компании-эмитента: посредствомих размещения хозяйственная организация может мобилизовать дополнительныересурсы без угрозы вмешательства их держателей-кредиторов в управлениефинансово-хозяйственной деятельностью заемщика.

Для описания различных видовоблигации их классифицируют по ряду признаков:

В зависимости от эмитентаразличают облигации:

·    Государственные;

·    Муниципальные;

·    Корпораций;

·    Иностранные.

В зависимости от сроков, накоторые выпускается займ, все многообразие облигаций условно можно разделить надве большие группы:

Облигации с некоторой оговореннойдатой погашения, которые, в свою очередь, делятся на:

·    Краткосрочные;

·    Среднесрочные;

·    Долгосрочные.

Облигации без фиксированногосрока погашения включают в себя:

·    Бессрочные, илинепогашаемые;

·    Отзывныеоблигации, которые могут быть востребованы (отозваны) эмитентом до наступлениясрока погашения. Если при выпуске облигаций эмитент устанавливает условиятакого востребования: по номиналу, или с премией.

·    Облигации справом погашения, которые предоставляют право инвестору на возврат облигацииэмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальнойстоимости;

·    Продлеваемыеоблигации — предоставляющие инвестору право продлить срок погашения ипродолжать получать проценты в течении этого срока;

·    Отсроченныеоблигации — дающие эмитенту право на отсрочку погашения.

В зависимости от порядка владенияоблигации могут быть:

·    Именные,права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текстоблигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

·    Напредъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлениемоблигации;

В зависимости от обеспеченияоблигации делятся на два класса:

·         Обеспеченныезалогом;

·         Необеспеченныезалогом.

Вексель является одним издревнейших расчетных инструментов. Главная особенность векселя как ценнойбумаги заключается в его определении: вексель – это безусловное обязательствоуплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, вопределенный срок. Вексель – это абстрактное долговое обязательство, т.е. ононе зависит ни от каких условий. В этом заключается основное свойство либовексельная сила – право безусловного требования платежа ко всем обязанным повекселю лицам. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание еговыдачи, в противном случае все условия, не относящиеся к обязательнымреквизитам векселя, будут считаться ненаписанными. Поэтому добросовестномудержателю векселя не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие издоговора, который лежит в основе выдачи или переуступке векселя. Вексель – этоденежный документ со строго определенным набором реквизитов. Совокупностьнадлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, аотсутствие либо неверное оформление хотя бы одного из них может привести кдефекту формы векселя. Дефект формы векселя – это термин, определяющийнесоответствие представленного как вексель документа формальным требованиемвексельного права. Дефект формы векселя ведет к потере документом вексельнойсилы, безусловности изложенного в документе текста (абстрактность вексельногодолга), солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц. Солидарнаяответственность – это полная ответственность каждого обязанного по векселю лицаперед законным векселедержателем. Предметом вексельного обязательства могутбыть только деньги.

Векселя делятся на два вида:простые и переводные. В свою очередь простые и переводные векселя делятся напроцентные и дисконтные. Процентные векселя – это векселя, на вексельную сумукоторых начисляются проценты. Вексельная сумма – это денежная сумма, указаннаявекселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя – это векселя, которыевыписываются или продаются с дисконтом. Дисконт – это скидка или разница, на которуюуменьшается сумма при передаче либо продаже векселя. Банковский вексель – этовексель, по которому банк является основным должником. Банковский вексель можетбыть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной валюте.

Переводной вексель (тратта) – этодокумент, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта),должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношенийзаключается в том, что трассант выписывается (трассирует) вексель на трассата спредложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте вопределенный срок.

Переводной вексель содержитследующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование и адресплательщика; срок платежа; наименование платежа; место платежа; указание местаи даты составления; подпись векселедателя.

Вексель является особенной ценнойбумагой. Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован каксредство платежа. К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

·         наименование «вексель»,включенное в текст документа и написанное на языке документа;

·         простое иничем не обусловленное обязательство оплатить определенную сумму денег;

·         указаниесрока платежа;

·         указаниеместа платежа;

·         наименованиеполучателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Индоссамент – это передаточнаянадпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход праватребования от одного лица к другому. Обычно индоссамент имеет форму: «Платитеприказу…» или «Уплатите пользу…». Обязательно указывается полноенаименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называетсяиндоссатом, а лицо – передающее вексель, — индоссантом. Индоссамент должен бытьпростым и ничем не обусловленным.

Аваль – вексельноепоручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет насебя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственныхпо векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю(например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль делается на лицевойстороне векселя либо на алонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражаетсясловами «авалирую» или другими равнозначными словами. Лицо, выдающееаваль, называют авалистом. Авалист может ограничить поручительство толькочастью суммы или определенным сроком.

Чек по своей природе являетсяценной бумагой, то есть документом, удостоверяющим с соблюдением установленнойформы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передачакоторых возможны только при его предъявлении (ст. 146 ГК). В соответствии с ГКРФ чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленноераспоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммычекодержателю (ст. 877 ГК РФ). Отличительная черта отношений по расчетам чекамисостоит в их особом субъектном составе. В качестве основных участников данныхотношений выступают чекодатель, чекодержатель, и плательщик. Чекодателемсчитается лицо, выписавшее чек, чекодержателем — владелец выписанного чека,плательщиком – банк, производящий платеж по предъявленному чеку. В отношенияхпо расчетам чеками могут также участвовать индоссант – чекодержатель,передающий чек другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента) иавалист – лицо, давшее поручительство за оплату чека, оформляемое гарантийнойнадписью на нем (аваль). ГК РФ наделяет способностью быть плательщиком по чекуисключительно банки, в том числе кредитные организации, имеющие лицензию назанятие банковской деятельностью. В отношении конкретного чека плательщикомможет быть указан только банк, где имеются средства чекодателя, которыми онвправе распоряжаться путем выставления чеков. Для правильного определенияприроды чека важное значение имеет положение о том, что выдача его не погашает денежногообязательства, во исполнение которого он выдан. Дело в том, что чек лишьзаменяет, но не устраняет прежнее долговое обязательство чекодателя, котороеостается в силе вплоть до момента оплаты чека плательщиком. Только с этогомомента чекодержатель теряет право требования к чекодателю. Необходимо обратитьвнимание на положения, согласно которому отзыв чека до истечения срока для егопредъявления не допускается (п. 2 ст. 877 ГК).

Для чека как для всякой ценнойбумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и правильностьзаполнения всех необходимых реквизитов. Он в обязательном порядке долженвключать в себя следующие сведения: наименование «чек» в текстедокумента; поручение плательщику выплатить определенную сумму; наименованиеплательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подписьчекодателя. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяютсязаконом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст. 878 ГКРФ).

Гражданский Кодекс РФ включает всебя определенные правила, регулирующие порядок оплаты чека (ст. 879). Оноплачивается за счет средств чекодателя плательщиком при условии предъявленияего к оплате в установленный срок. В обязанности плательщика вмененоудостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также втом, что он предъявлен к оплате уполномоченным по нему лицом. В случаепредъявления к оплате индоссированного чека плательщик должен проверить правильностьиндоссаментов. Правильность подписей индоссаментов при этом плательщиком непроверяется.

Передача прав по чекупроизводится в общем порядке, предусмотренном для передачи прав по ценнымбумагам. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой напредъявителя, как известно, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Правапо ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой ценной бумагенадписи индоссамента (ст. 146 ГК РФ). Вместе с тем ГК РФ предусмотренынекоторые особенности передачи прав по чеку. В частности, именной чек не можетбыть передан другому лицу. В переводном чеке индоссамент на плательщика имеетсилу расписки за получение платежа (ст. 880 ГК РФ).

Основные отличия чека от векселязаключаются в том, что чек оплачивается по предъявлении, а вексель может бытьпредъявительским и срочным; чек всегда выписывается на банк, в которомчекодатель имеет счёт.

Такимобразом я рассмотрела основные виды ценных бумаг и их правовую регламентацию –акции, облигации, чек, вексель (простой и переводной).


Задание

Вдекабре 1994 г. закрытое акционерное общество " Уют" ( ЗАО " Уют")списало в убыток как безнадежную дебиторскую задолженность сумму в 16, 5 млн.руб., отразив это в своих бухгалтерских документах. Указанная сумма в январе 1994 г. была перечислена в качестве аванса обществу с ограниченной ответственностью «Строитель»(ООО " Строитель") по договору на изготовление и поставку вдвухмесячный срок оконных рам и дверных блоков. Однако ООО «строитель»продукцию не поставило, а на требования о возврате денег заявило, чтопризнает свой долг, но не может его вернуть ввиду отсутствия средств нарасчетном счете. После сдачи годового баланса директор и бухгалтер ЗАО «УЮТ»были вызваны в налоговую инспекцию, где им было указано на неправильностьсписания в убытки суммы в 16,5 млн.руб. По мнению налоговой инспекции,предприятию следовало обратиться в арбитражный суд и взыскать задолженность впринудительном порядке. Директор ЗАО «Уют» пояснил что вопрос опредъявлении иска к ООО 2 Строитель" обсуждался на совете директоров,большинство членов которого склонилось к тому, что делать это бессмысленно,так как зная финансовое и имущественное положение ООО «Строитель» труднорассчитывать на реальное исполнение решения арбитражного суда. ПО этой причинебыло принято решение об отнесении указанной задолженности к убыткам. Нарушилоли ЗАО «Уют» действующее законодательство ?

Намой взгляд, нет, поскольку согласно п. 77. «дебиторская задолженность, покоторой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания,списываются по каждому обязательству на основании данных проведеннойинвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации».

Обязательнымусловием заключения договоров между предприятиями о поставках продукции(товаров), выполнении работ и оказании услуг является определение срокаисполнения обязательств по взаиморасчетам. В нашем случае это два месяца. Дебиторскаязадолженность, которая не погашена в договорные сроки и не обеспеченагарантиями, признается сомнительным долгом. Гражданским кодексом РФ установленсрок исковой давности по договорным обязательствам сторон. Его смысл состоит вследующем. Если после наступления срока выполнения условий договора одна изсторон уклонилась от своих обязанностей, то другой стороне закономпредоставляется время, в течение которого она имеет право в судебном порядкенастаивать на их исполнении.

Срокисковой давности по договорам гражданско-правового характера составляет 3 года.Однако согласно ч.1 ст. 4. Арбитражно-процессуального кодекса РФ заинтересованное лицо лишь вправе, а не обязано, обратиться варбитражный суд за защитой своих нарушенных или оспариваемых прав и законныхинтересов. Поэтому поскольку совет директоров ЗАО " Уют" знаяфинансовое и имущественное положение ООО «Строитель», посчитал нереальнымвзыскать задолженность, даже в судебном порядке, и было принято решение осписание данной задолженности в убыток, что по-моему мнению не являетсянарушением российского законодательства.

Вместес тем, «Положение по ведению бухгалтерского учета» обосновываетнеобходимость наблюдения за возможностью взыскания дебиторской задолженности втечение пяти лет после ее списания. В течение этих пяти лет у дебитора можетпоявиться возможность выплаты долга, или он будет объявлен банкротом и тогдапри распродаже имущества этого дебитора следует предъявить претензию по поводунепогашенного долга, тем более, что ООО " Строитель" признает свойдолг по отношению к ЗАО «Уют»

 


Заключение

 

Взавершении своей работы хотелось бы отметить, что рынок ценных бумаг всовременной России это динамично существующая и развивающаяся частьэкономических отношений. Как и любая сфера общественных отношений, рынок ценныхбумаг требует своего нормативного регулирования. В целом данный вопросрегламентирован на достаточно высоком уровне, позволяющим эффективносуществовать и осуществлять свою деятельность субъектам рынка ценных бумаг.Подытоживая результаты своей работы можно сделать вывод, что рынок ценныхбумаг – составная часть финансового рынка, тесно связанная с денежным икредитным рынками. Ценные бумаги характеризуются как движимые вещи исоответственно признаются объектами купли-продажи, хранения, залога и иныхимущественных сделок, совершаемых с объектами права собственности. ГК РФ (ст.143) к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель,чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжкана предъявителя коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другиедокументы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядкеотнесены к числу ценных бумаг. Данный перечень является примерным, а неисчерпывающим. Законодатель, учитывая то, что рынок ценных бумаг находится впостоянном развитии, не стал ограничивать данный перечень определенным наименованиемценных бумаг, а позволил корректировать его с учет реалий быстроменяющейсядействительности.


Списокиспользуемой литературы

1. Кодекс РоссийскойФедерации "- М.: Энциклопедия российского законодательства –Осень 2005(Система Гарант): Компания «Гарант», 2005

2.        Федеральныйзакон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»- М.: Энциклопедияроссийского законодательства –Осень 2005 (Система Гарант): Компания «Гарант»,2005

3.        Федеральныйзакон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» — М.:Энциклопедия российского законодательства –Осень 2005 (Система Гарант):Компания «Гарант», 2005

4.        Федеральныйзакон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» — М.: Энциклопедия российского законодательства –Осень 2005 (Система Гарант):Компания «Гарант», 2005

5.        ПостановлениеПленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 г. N 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращениемвекселей» — М.: Энциклопедия российского законодательства –Осень 2005(Система Гарант): Компания «Гарант», 2005

6.        Федеральныйзакон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»-М.: Энциклопедия российского законодательства –Осень 2005 (Система Гарант):Компания «Гарант», 2005

7.        ПостановлениеЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. «О введении в действие Положения опереводном и простом векселе»- М.: Энциклопедияроссийского законодательства –Осень 2005 (Система Гарант): Компания «Гарант»,2005

8.        Комментарийк Гражданскому кодексу РФ. Часть первая (под ред. проф. Т.Е.Абовой иА.Ю.Кабалкина) — М.: Юрайт-Издат, 2004

9.        АлехинБ.И. Рынок ценных бумаг .- М.: Юнити-Дана ,2005

10.      Гражданскоеправо. Том I. (под ред. доктора юридических наук, профессора Е.А.Суханова) — М.: Волтерс Клувер, 2004

11.      ГалановВ.А. Рынок ценных бумаг.- М.: Инфра-М, 2005

12.      КолесниковВ.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. Учебник – М.: Финансы истатистика, 2004

13.      МаренковН.Л. Ценные бумаги .- М.: Феникс, 2005

еще рефераты
Еще работы по банковскому делу