Реферат: Ликвидность и платежеспособность
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ… 3
1. Сущность платежеспособностии ликвидности… 8
1.1.Понятие ликвидности иплатежеспособности коммерческих банков 8
1.2. Экономические нормативы,регулирующие деятельность коммерческих банков РБ 30
2. Инструменты контроля зарисками и ликвидностью банка… 48
2.1.Теории управлениябанковской ликвидностью… 48
2.2. Развитие экономическихпринципов управления деятельностью банков. Зарубежный опыт… 63
3. Управление ликвидностью иплатежеспособностью коммерческих банков 73
3.1. Методы управленияликвидностью и платежеспособностью коммерческих банков 73
3.2. Надзор Национального банкав банковской деятельности… 93
Заключение… 102
Список литературы… 110
ВВЕДЕНИЕ
Банки – необходимый финансовый институт на данномэтапе развития. Они помогают сделать процесс производства непрерывным,концентрируя у себя для этого временно свободные денежные средства и направляяих туда, где они в данный момент необходимы. Специфика деятельности банковзаключается в том, что они, в отличие от обычных предприятий, оперируют восновном чужими (привлеченными) средствами и поэтому на них ложится огромнаяответственность за сохранность доверенных им денег. Еще в 1916 г. В.А.Дмитриев-Мамонов и З.П. Евзлин в своем классическом учебнике по банковскимоперациям отмечали: “…когда кредит играет выдающуюся роль во всех областяхнароднохозяйственной жизни, нормально построенное и правильно функционирующеебанковское дело составляет величайшую государственную ценность… Банки являютсясосредоточием свободных средств всей страны, они должны блюсти свою кредитоспособностькак величайшее национальное сокровище… Нация должна питать к банковской системеабсолютную уверенность и полное доверие”.
Государство, в первую очередь заинтересованное вподдержании безупречной репутации банков, устанавливает им определенные ограничения,нормативы как обязательные для исполнения, так и рекомендательные, которыерегулируют деятельность банков с целью обеспечения их надежности, ликвидности,платежеспособности.
Ликвидность и платежеспособность – это как раз то, чтоявляется гарантом стабильности банковской системы, а также залогом доверия состороны населения.
Платежеспособность в буквальном смысле слова – этоспособность, возможность платить, осуществлять платежи. При постоянном наличиисредств на корсчете, а также при имеющейся возможности привлекать их со стороныв случае необходимости никаких проблем с платежеспособностью у банка не будет.Дебетовое сальдо по корсчету – это признак неплатежеспособности в данный момент(фактически банк получает кредит для осуществления своих расчетов). Длительноеналичие дебетового сальдо свидетельствует о неудовлетворительной структуребаланса или о неликвидности банка и требует принятия необходимых мер длявосстановления ликвидности, а также выяснения причин образования дебетовки.
Проблемы с платежеспособностью возникали уже более сталет тому назад, во времена, когда государство являлось монополистом вбанковском деле. Причиной этому были в основном несоблюдение сроков привлеченияи размещения ресурсов, а также выдача крупных кредитов одному заемщику, что вконечном счете приводило к нарушению ликвидности баланса с вытекающим отсюдапоследствием.
В трудах отдельных русских экономистов того временивнимание обращалось на необходимость постоянного соблюдения ликвидности банков,указывались способы достижения этой цели. Так, в 1811 г. адмирал граф (а такжепрофессор) Н.С. Мордвинов написал известную в то время работу “Рассуждение омогущих последовать пользах от учреждения частных по губерниям банков”. Онасодержала подробное изложение одного из первых проектов частных акционерныхбанков в России. Важное место в нем отводилось проблеме ликвидности, дляподдержания которой предлагалось следующее. “Все вклады, — писал Н. Мордвинов впараграфе 23 проекта банка, — должны тщательно различаемы быть со стороны краткостиили долговременности сроков подлежания их банковской зависимости.
Вклады такого роды, что могут быть до несколькихмесяцев потребованы быть обратно, выпускаются только под учеты кратковременныхвекселей, заемных писем, законных свидетельств и в ссуды под товары.
Долгосрочные капиталы могут быть выпускаемы под учетыдолгосрочных обязательств… Вечные капиталы (собственные средства банка) … могутв ссуды раздаваемы быть под залоги недвижимых имений от 8 до 20 лет”.
Впервые попытки регулирования деятельности банков нагосударственном уровне были предприняты законами 1872 и 1883 гг. Был введен рядограничений и нормативов, которые, если ассоциировать существовавшую в прошломвеке терминологию с принятой в настоящее время, были идентичны и с достаточностьюкапитала, и с показателями ликвидности, и с риском, приходящимся на одногозаемщика.
Проблема платежеспособности банка оставалась иостается актуальной.
В настоящее время центральные банки стран с развитойэкономикой регулируют платежеспособность коммерческих банков посредствомустановления ограничений их обязательств, передела задолженности одногозаемщика, введения особого контроля за выдачей крупных кредитов, созданиясистемы рефинансирования коммерческих банков и обязательного резервированиячасти привлеченных средств, проведения процентной политики и осуществленияопераций с ценными бумагами на открытом ранке.
Национальный банк Республики Беларусь длярегулирования и поддержания платежеспособности коммерческих банковсоответствующими правилами установил значения экономических нормативов,рассчитанных в целом по балансу банка.
Все эти экономические нормативы призваны снизить рискнеплатежеспособности.
Основное, первостепенное влияние на платежеспособностьоказывает ликвидность банка, а также такие факторы, как политическая иэкономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка,возможность рефинансирования в Центральном банке, развитие рынка ценных бумаг,наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченностьсобственным капиталом, надежность клиентов и банков партнеров, уровеньменеджмента в банке, специализация и разнообразие банковских услуг данногокредитного учреждения, соблюдение экономических нормативов и др. Одновременноуказанные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность, а также находятся вопределенной зависимости друг от друга.
Национальный банк Республики Беларусь Правиламирегулирования банков в области платежеспособности, ликвидности и крупных рисковопределяет ликвидность как способность банка своевременно осуществлять платежипо своим обязательствам.
В учебном пособии О.М. Марковой и др. “Коммерческиебанки и их операции” под ликвидностью банка понимается возможностьиспользования некоего актива в качестве наличных денежных средств или быстрогоего превращения в таковые, а также способность актива сохранить при этом своюноминальную стоимость неизменной.
Э.Н. Василишен в своей статье “Регулированиебанковской ликвидности…” дает похожее определение: “ликвидность банка –возможность использования актива в качестве средства платежа (или его быстрогопревращения в средство платежа) и способность актива сохранить свою номинальнуюстоимость неизменной”.
В.Е. Черкасов в свое книге “Финансовый анализ вкоммерческих банках” приводит следующие толкования ликвидности:
1. Ликвидность – способность банкавыполнять в срок свои обязательства, причем не только по возврату вложенныхсредств с выплатой соответствующего вознаграждения в виде процента, но и повыдаче кредитов;
2. Ликвидность – соотношение суммыактивов и пассивов с одинаковыми сроками;
3. Степень ликвидности активаопределяется с точки зрения возможности быстрого превращения его в денежныесредства.
В российской книге “Банковский портфель” подликвидностью понимается его способность своевременно выплачивать деньги посвоим обязательствам
У Лаврушина О.И. говорится о ликвидности баланса.Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстройреализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.
Вышеприведенные определения ликвидности несколькоотличаются друг от друга, однако все они сходятся в одном, а именно: нужносвоевременно осуществлять платежи по своим обязательствам. Для этого надо иметьи активы, которые можно будет быстро превратить в денежные средства, ипридерживаться соответствия активов и пассивов по суммам и срокам.
Нетрудно заметить, что определения ликвидности иплатежеспособности банка очень схожи: и то и другое трактуется как способностьсвоевременно отвечать по своим обязательствам. Так в чем же разница междуликвидностью и платежеспособностью банка и есть ли она? В литературе фигурируюти ликвидность баланса, и ликвидность банка, и платежеспособность банка. Чтоэто: игра слов или же принципиально разные понятия?
Банковская система является важнейшей составной частьюрыночной экономики. Поэтому современное государство с рыночной экономикой,используя различные денежно-кредитные инструменты, может влиять практически навсе параметры общественного производства.
Характерным для современного банковского дела являетсятакже то, что постоянно совершенствуется не только “традиционный”денежно-кредитный инструментарий, но все время возникают новые формы и методыбанковского воздействия на экономическую жизнь общества. Все они направлены вявном или неявном виде на поддержание экономического равновесия. Впрочем, наэто должны быть сориентированы и другие экономические регуляторы. Игнорированиеэтого обстоятельства приводило и приводит к самым тяжелым последствиям дляэкономики государств с любым общественным устройством. Это относится, например,к феномену избыточной денежной массы, к долговременной директивной фиксациивалютного курса национальной денежной единицы, а также другим попыткам силовогорегулирования денежно-кредитной сферы. В то же время научно обоснованноерегулирование денежного обращения Центральным банком может быть направлена налюбой из элементов денежного рынка: объем предложения денег в наличной ибезналичной формах, величину спроса и т.д.
Все вышеперечисленное предопределило выбор темы иобусловило ее актуальность.
Цель работы состоит в усовершенствовании надзорныхфункций Национального банка Республики Беларусь за деятельностью коммерческихбанков в вопросах ликвидности и платежеспособности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить рядвзаимосвязанных задач:
1. Раскрыть понятие ликвидности иплатежеспособности коммерческих банков.
2. Охарактеризовать экономическиенормативы, регулирующие деятельность коммерческих банков в Республике Беларусь.
3. Дать оценку теорий управлениябанковской ликвидностью.
4. Проанализировать развитиеэкономических принципов банковского менеджмента.
5. Наметить пути совершенствованияметодов контроля ликвидности и платежеспособности коммерческих банков.
6. Разработать предложения поповышению результативности надзора Национального банка в банковскойдеятельности.
Объектом исследования является банковская системаРеспублики Беларусь. Методы исследования – анализ, синтез, аналогия,дедуктивный.
1. Сущность платежеспособности и ликвидности1.1.Понятие ликвидности иплатежеспособности коммерческих банков
Понимание банковской ликвидности в современнойэкономической литературе и практике не является однозначным. Что же такоеликвидность вообще и банковская ликвидность в частности? Термин “ликвидность”происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е.ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения,перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХв. и по существу использовался в банковском аспекте. Так, под ликвидностьюподразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основныемоменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономическойлитературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностьюгосударственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков.Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивныхопераций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.(92, с. 23)
В советской экономической литературе 20-х годовпонятие “ликвидность” тесно связывалось с понятием “кредитоспособность” иприменялось для оценки собственных и заемных оборотных средств предприятия иправильности их использования.
В советское время наука и практика неразрывносвязывали понятие ликвидности с представлениями о кризисных потрясениях вкапиталистической экономике, банкротствах фирм и банков, чего всоциалистической экономике, развивающейся планомерно и пропорционально, поопределению быть не могло. Так, ликвидность понималась как “мобильность активовпредприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающаяфактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все ихобязательства и предъявляемые к ним законные требования”. Иными словами,ликвидность представлялась исключительно как свойство активов хозяйствующегосубъекта, а именно -–мобильность, подвижность, заключающаяся в их способностибыстро превращаться в наличные деньги.
В Финансово-кредитном словаре ликвидность трактоваласькак “способность банков обеспечивать своевременное выполнение своихобязательств”, т.е. определялась с позиции банка, его деятельности.
В современной экономической литературе термин“ликвидность” имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разныеобъекты экономики. Помимо уже приведенных определений он используется всочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектовэкономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальнойэкономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных чертдеятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).
Вместе с тем понятие ликвидности в достаточное мере неопределено. Не разграничены также понятия банковской ликвидности, ликвидностибанка, ликвидности банковской системы и т.д. Так, по отношению к отдельномубанку банковскую ликвидность зачастую отождествляют в денежными средствами вкассе, на корреспондентском счете в РКЦ, со средствами на корреспондентскихсчетах в других банках и с государственными ценными бумагами. В рамкахнациональной банковской системы эти безналичные кредитные деньги, сумма средствна счетах до востребования всей банковской системы.
В целом существуют две наиболее распространенные точкизрения. Одна заключается в ее отождествлении с объемом имеющейся наличности.Так, ликвидность банка определяется как “возможность использования некоегоактива банка в качестве наличных денежных средств или быстрого превращения егов таковые, а также как способность актива сохранять при этом свою номинальнуюстоимость неизменной”. Согласно этой точки зрения, банк считается ликвидным,если суммы его денежных средств, которые он имеет возможность быстро мобилизовать,позволяют полностью и своевременно выполнять обязательства по пассиву. При этомобязательства должны погашаться без ущерба для прибыли банка. В данномопределении отражен существенный момент: в нем подчеркивается, что ликвиднымможет считаться только такой банк, активы которого не обесцениваются, т.е.обладают высоким качеством. Следовательно, внимание заостряется на качествеактивов.
Под ликвидностью понимается способность банковсвоевременно погашать свои обязательства в денежной форме с учетом не толькокредитных, но и кассовых возможностей коммерческих банков. Банковскаяликвидность зависит, во-первых, от характера, величины и структуры депозитов,во-вторых, от возможности банка срочно получить заем на кредитном рынке,в-третьих, от соответствия структуры активов (кредитных вложений) по сроку ихарактеру структуры пассивов (ресурсов), поскольку, например, повышениеудельного веса государственных ценных бумаг (облигаций, казначейскихобязательств) в активах банка в условиях постоянного бюджетного дефицитазначительно ослабляет ликвидность банковской системы, в-четвертых, отэкономической конъюнктуры, так как, например, застой в экономике побуждаетклиентов изымать свои вклады из банков, что не только ухудшает их ликвидность,но и становится часто причиной краха банков, в-пятых, от нарушения оборотаналичных денег, вызванных устойчивыми диспропорциями в экономике, в-шестых, отроста денежных резервов банка, поскольку максимальной ликвидностью обладает тотбанк, сумма депозитов которого превышает объем представленных кредитов (в этомслучае уменьшается прибыль банка). (20, с. 310)
Ликвидность коммерческих банков регулируется восновном путем рефинансирования (воздействие на спрос и предложение заемныхсредств) и влияния на их кредитоспособность (воздействие на предложениекредитов). Изменение ликвидности банков выступает стержнем денежно-кредитнойполитики, проводимой Центральным банком.
Применительно к балансу банка ликвидность означаетспособность активов последнего превращаться в денежные средства. Банк считаетсяликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а такжевозможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны длясвоевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активовлюбого коммерческого банка располагаются в балансе в порядке убыванияликвидности, т.е. возможности их обращения в наличность для производстваплатежей.
Согласно другой точке зрения, ликвидность банковинтерпретируется как качественная характеристика объекта экономическихотношений, а именно: как способность погашать свои обязательства в срок. Исходяиз этого определения, ликвидность отдельных банков представляет собойспособность каждого кредитного учреждения своевременно осуществлять платежи пообязательствам до востребования и по наступлении даты окончания срочныхобязательств. Это должно обеспечиваться за счет соответствующей организацииактивных и пассивных операций и перераспределения совокупной банковскойликвидности. И в то же время погашение обязательств должно осуществляться безущерба для прибыли банка. в этом определении, на наш взгляд, выделены основныечерты ликвидности банка: организация активных и пассивных операцийсоответственно их срокам и обязательная прибыльность банка.
В приведенных трактовках прослеживаются вполнеопределенные черты, выражающие, на наш взгляд, сущность ликвидности вообще ибанковской ликвидности в частности. Во-первых, в каждом из них есть прямое иликосвенное упоминание о денежных отношениях, следовательно, понятие ликвидностинепосредственно связано с категорией денег. Во-вторых, в большинствеопределений встречаются указания на временные характеристики, т.е. ликвидностьтак или иначе связывается с фактором времени. Попытаемся проследить эти связи.
Связь между категориями денег и ликвидностиобнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объектаэкономических отношений – товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть какминимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку онбыл произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладатьстоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследованияоборота товаров количество денег должно быть достаточным.
Помимо этого, необходимым условием сравнения товарныхстоимостей в активе купли-продажи является наличие товара-эквивалента –посредника, способного сохранить стоимость в течение всего периода продажи ипокупки. При золотом стандарте эту функцию деньги выполняли, можно сказать,абсолютно. Непрерывность цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальнойгарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитныеорудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товарзолото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не толькоот общественного признания затраченного труда на производство данного товара,но и от качества, наличия и достаточности кредитных орудий, выполняющих функциюденег как средства обращения.
В современных условиях для поддержания непрерывностипроцесса товарно-денежного обмена используются кредитные орудия обращения,имеющие общественное признание. Поскольку в процессе товарно-денежногообращения неизбежно возникает разрыв между покупкой и продажей и,следовательно, между моментами появления долгового обязательства и егопогашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитентадолгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит однаиз основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, — безусловностьвыполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок.(92, с. 24)
Таким образом, ликвидность связана, во-первых, соспособностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, сдостаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговыхобязательств в обществе.
Следовательно, ликвидность можно определить какобщественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватнойреализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях,когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, назавершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностьюобъекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражаетспособность возврата авансированной стоимости через определенное время, причемчем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность, нанаш взгляд, выражает общественную связь, которая складывается постоянно принеобходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия“ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализациистоимости.
Исходя из предложенной трактовки ликвидности,попытаемся рассмотреть содержание понятия ликвидности. Представляется, что этопонятие может быть исследовано как минимум на двух уровнях: ликвидностькоммерческого банка и ликвидность банковской системы.
Для банка деньги являются и оборотным капиталом, и вкакой-то степени продуктом. Если производственные предприятия основывают своюдеятельность на кругообороте капитала преимущественно в товарной форме и ихликвидность зависит от ликвидности товаров, то банк, осуществляя кругообороткапитала в денежной форме как активный участник денежного рынка, имеет дело впервую очередь с долговыми обязательствами (как кредиторов, так и заемщиков).
В то же время банк выступает как самостоятельныйфинансовый институт, отнюдь не являющийся благодетелем. За свою деятельность,за предоставление услуг он должен получать доход, покрывающий его расходы, т.е.стоимость (цена) его услуг должна быть на уровне, достаточном для дальнейшегоразвития.
Как известно, коммерческие банки являютсяучреждениями, которые не могут функционировать изолированно от экономическойсреды. Это вытекает из предназначения как финансовых посредников, соединяющихкосвенным образом заемщиков и кредиторов. Поэтому не удивительно, чтонеудовлетворительное состояние производства, нарушения хозяйственных связей,падение уровня жизни обусловили кризисное состояние банковской системыреспублики. За истекшие два года существенно сократилось количествокоммерческих банков вследствие сужения экономического поля их деятельности,снизилась рентабельность, возросли риски. Исчезновение ряда белорусских банковбыло обусловлено неумелым управлением активами и пассивами, недостатками вучете и отчетности, слабым внутренним аудитом, отсутствием необходимыхрезервов, непомерно высокими административно-хозяйственными расходами. Одной изосновных причин явилось и недостаточное внимание при управлении рисками.
Основным показателем ликвидности банковской системыявляется величина остатка средств на корреспондентских счетах коммерческихбанков в Национальном (Центральном) банке. Регулируется Нацбанком путем изъятияизлишних или предоставления дополнительных денежных средств банкам посредствомразличных финансовых инструментов: норма резервирования, депозитные операции(сделки РЕПО, ломбардное кредитование под залог ГКО), сделки СВОП.
В отношении баланса коммерческого банка различаютликвидность активов и ликвидность пассивов. Ликвидность пассивов – легкость, скоторой банк может выпустить долговое обязательство для приобретенияклиринговых остатков по разумной цене. Ликвидность активов – это возможность ихиспользования в качестве средства платежа (либо быстрого превращения в средствоплатежа) и способность активов сохранять свою стоимость. (95, с. 52)
Банк считается ликвидным, если его состояние позволяетза счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства попассиву. Все активы можно расположить по порядку от наиболее до наименееликвидных. Самыми ликвидными активами являются остатки денежных средств в кассеи корреспондентских счетах банка, краткосрочные межбанковские кредиты(овернайты), ценные бумаги правительства и Центрального банка страны. К числунаименее ликвидных относят вложения в недвижимость и долгосрочные ссуды.Интересно, что Национальный банк РБ в методике расчета коэффициента ликвидности(К2) принимает ГКО как неликвиды, давая тем самым свою оценку уровню развитияценных бумаг в республике. Ликвидность банка обусловлена структурой егоактивов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов,тем выше ликвидность банка. Ликвидность зависит и от структуры пассивной частибаланса, например, увеличение доли срочных вкладов повышает банковскуюликвидность.
Общественное признание деятельности банка каксамостоятельного субъекта предполагает, что цена производимого м продукта ввиде банковских услуг должна быть как минимум неотрицательной.
Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается спроблемой ликвидности по меньшей мере дважды: во-первых, в качестветехнического исполнителя своей роли на денежном рынке, осуществляя платежиучастников рынка друг другу. Во-вторых, в качестве самостоятельного субъектафинансово-кредитной сферы, получающего прибыль или убытки от своейдеятельности, банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара –банковских услуг. Следовательно, ликвидность коммерческого банка связана, содной стороны, с обеспечением наличного и безналичного денежного оборота посчетам своих клиентов, а отсюда с поддержанием соответствия между активными ипассивными операциями по срокам окончания обязательств, а с другой – собеспечением стабильного минимума прибыльности.
С точки зрения технического исполнителя платежей рольбанка заключается в простом посредничестве, и задача обеспечения ликвидностисводится к необходимости располагать соответствующим объемом реальных денег дляосуществления платежей. Но с точки зрения возмещения расходов и получения прибылипри разрыве в цепочке движения стоимостей Т-Д-Т банк становитсянепосредственным должником и кредитором по широкому кругу обязательств, и тутна первый план выдвигается проблема рискованности его деятельности каккредитора и надежности при выполнении собственных обязательств. (92, с. 25)
В случае, если эмиссия кредитных орудий (долговыхобязательств) главного банка страны осуществляется в рамках совокупногообщественного продукта и других макроэкономических параметров, этидолговременные обязательства способны своевременно (или мгновенно в зависимостиот срока обязательств реализовать свою стоимость. Если это соответствиенарушается, например, инфляция превышает нормальный для экономики уровень, толиквидность основного посредника обращения денег и товаров – кредитных орудийцентрального банка оказывается проблематичной, как и ликвидность любого объектанациональной экономики.
Мы будем рассматривать вариант несомненной способностидолговых обязательств центрального банка сохранять свою стоимость неизменной адолговые обязательства центрального банка в наличной и безналичной форме какабсолютно ликвидные. Как правило, их называют высоколиквидными средствами.Соответственно возможность быть обмененными на долговые обязательствацентрального банка определяет степень ликвидности всех остальных объектов, какв материальной, так и в нематериальной формах. Чем меньше срок, которыйтребуется для этого, тем выше ликвидность объекта. Как отмечалось, банковскиевысоколиквидные средства, находящиеся в немедленной готовности, — это касса,корреспондентский счет, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.В это определение, как представляется, необходимо ввести некоторые уточнения.
Деятельность коммерческих банков подвергаетсяопределенным рискам. Как любые коммерческие предприятия, они могут разориться,и соответственно может возникнуть разрыв в цепочках оборота денег. Поэтомусредства, находящиеся на четах в коммерческих банках, нельзя однозначно назватьвысоколиквидными из-за нестабильности политической и экономической ситуации.
К высоколиквидным средствам безоговорочно можноотнести только денежные средства в кассе и средства на корреспондентском счетев РКЦ. Остальные составляющие могут приниматься в расчет с учетом политическихи экономических факторов. Следовательно, банковские высоколиквидные средстваявляются функциональными деньгами современного общества, т.е. именно надвижении этих средств основывается наличное и безналичное денежное обращение вэкономике, причем они должны появиться еще до наступления сроков погашениядолговых обязательств. Частично эта проблема решается кредитной системой:во-первых, благодаря возможности зачета взаимных обязательств и сведения кминимуму сальдо, подлежащего покрытию, а во-вторых, посредствомперераспределения высоколиквидных средств между субъектами отношений надоговорной основе. Таким образом, сокращается количество необходимых денежныхсредств в обращении и увеличивается их капитализация.
Приложение денег с целью получения прибыли выгодно какпроизводителям, так и банкирам, но часть высоколиквидных средств они все жевынуждены накапливать в виде резерва на своевременное покрытие обязательств ина непредвиденные платежи. Здесь обнаруживается основная проблема управленияликвидности различными субъектами: с одной стороны, нужно иметь достаточноеколичество высоколиквидных средств, как правило, не приносящих прибыль, а сдругой, — наличие и размеры этих средств не должны наносить ущерб самомусубъекту экономики в виде существенного снижения прибыльности или даже возникновенияубытков.
С учетом этих обстоятельств и исходя из приведенногоранее определения, под ликвидностью коммерческого банка понимается способностьбанка выполнять свои обязательства (в любой момент по обязательствам довостребования и в соответствии со сроками по срочным обязательствам), имея дляэтого достаточное количество наличных и безналичных денежных средств. На первыйвзгляд, ликвидность коммерческого банка в такой трактовке не отличается отплатежеспособности, т.е. способности банка ответить по своим обязательствам наконкретный момент времени (сегодняшний или вчерашний день). Но ликвидностьпонятие более широкое, оно включает в себя платежеспособность не только впрошлом, настоящем, но и в будущем.
С учетом этих обстоятельств и исходя из приведенногоранее определения, под ликвидностью коммерческого банка следует пониматьспособность банка выполнять свои обязательства (в любой момент пообязательствам до востребования и в соответствии со сроками по срочнымобязательствам), имея для этого достаточное количество наличных и безналичныхденежных средств. На первый взгляд, ликвидность коммерческого банка в такойтрактовке не отличается от платежеспособности, т.е. способности банка ответитьпо своим обязательствам на конкретный момент времени (сегодняшний или вчерашнийдень). Но ликвидность понятие более широкое, оно включает в себяплатежеспособность не только в настоящем, но и в будущем.
Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемыхпри обсуждении тех или иных аспектов функционирования как отдельных кредитныхорганизаций, так и кредитно-финансовой системы в целом, является ликвидность.
В отечественной экономической литературе пока несложился единый подход к определению ликвидности банка. Отсутствие дефинициибанковской ликвидности приводит к отождествлению с другим экономическимпонятием – платежеспособностью и, как следствие, к смешению, на наш взгляд,методов и способов поддержания ликвидности и платежеспособности, анализ которойдат максимум информации для оценки уровней ликвидности и платежеспособностиконкретных банков. Актуальность проблемы разработки всестороннего и четкогоопределения критериев ликвидности и платежеспособности, анализ которых даетмаксимум информации для оценки устойчивости банка, продиктована необходимостьюболее тщательного заключения о финансовом состоянии и перспективах развитиябанка как для его клиентов вкладчиков и других кредиторов, так и Национальногобанка, осуществляющего надзор за деятельностью кредитных операций. (97, с. 28)
Рассматривая существующие в современной экономическойлитературе подходы к определению банковской ликвидности и возникающие с ихучетом варианты реальных дефиниций платежеспособности, можно выделить дваосновных направления. Первое исходит из признания ликвидности в качествеспособности банка своевременно и полно погашать свои обязательства за счетиспользования активов, т.е. основывается на перераспределительной функциибанков. Таким образом в основе определения ликвидности как возможностивыполнения банком своих обязательств за счет реализации активов лежитрассмотрение банка в качестве посредника между владельцами привлекаемыхресурсов и заемщиками.
Своевременное выполнение обязательств предопределяетнеобходимость максимального соответствия привлеченных пассивов и вложений посрокам банка так, чтобы средств от реализации активов в любой промежутоквремени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка иответить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Очевидно, что безтакой сбалансированности о нормальной работе банка речи быть не может. Поэтомуее достижение долгое время считалось первоосновой банковской политики. Отсюдаследовало, что банки, имеющие в своей пассивной части долгосрочные источники,могут проводить инвестиционные операции и выдавать долгосрочные кредиты.Напротив, банки, ресурсную основу которых составляют краткосрочные средства,могут осуществлять только краткосрочные операции.
Данный подход имеет однако существенный недостаток, неучитывающий специфику банковского дела. Источников инвестиционных операцийбанки либо совсем не имеют, либо имеют в ограниченных количествах,недостаточных для вложений на эти сроки. Особенностью же банковских пассивовявляется то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно,а потому в распоряжении банка всегда есть некоторый постоянный остаток средствклиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживаниюклиентов банки имеют определенные суммы на счетах, которые на практикеоказываются долгосрочными. Размер этой условно постоянной суммы может меняться под влиянием ряда факторов, в числе которых различаются как внешние, касающиесяэкономической ситуации в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебание деловойактивности, развитие кредитной системы), так и внутренние, относящиеся к уровнюработы банка, качеству, количеству предоставляемых услуг, эффективностиорганизации работы по привлечению ресурсов. Учитывая эти факторы, можнодостаточно точно определить объем средств клиентов, который будет постоянным икоторый можно использовать для вложений в средне- и долгосрочные операции.
Подобно пассивным, некоторые долгосрочные активы имеютсроки весьма относительного значения. К примеру, вложения в акции предприятийявляются бессрочными, но благодаря развитости фондового рынка этот вид вложенийможет быть легко реализован и фактически оказаться краткосрочным. Такимобразом, ликвидность активов не всегда зависит от их срока, поскольку срокреализации во многих случаях обусловлен развитостью и конъюнктурой денежного ифондового рынков, а также уровнем рискованности вложений.
Соответствие по срокам активов и пассивов наконкретный момент времени характеризует ликвидность банка только с однойстороны. Этот подход можно использовать для оценки ликвидности баланса в целом.Ликвидность баланса отражает способность банка на конкретную дату обеспечитьпогашение обязательств своими активами без вмешательства со стороны, онахарактеризует запас своих собственных средств, запас (портфель) активов иопределенную структуру обязательств, а также соответствие сроков востребованияпассивов срокам погашения активов.
Вместе с тем деятельность банка характеризуется нетолько структурой и запасом вложений и обязательств, но прежде всего движениемактивов, их постоянным вложением, изъятием, т.е. потоком заемных средств, апотому и ликвидность банка следует определять, учитывая эту текучесть. Такимобразом, ликвидность баланса является составной и неотъемлемой частьюликвидности банка, но ликвидность банка служит более широким понятием,включающим в себя дополнительные характеристики активов и пассивов, относящиесяк их способности к “перетеканию”. (92, с. 26)
Как уже упоминалось, ликвидность вложений в ценныебумаги часто зависит от развитости фондового рынка. Наличие первичного инеразветвленного вторичного рынков переводит конкретный вид вложений вкатегорию ликвидных активов.
Ликвидность другого вида активов – банковских ссуд –зависит большей частью от кредитоспособности заемщика, рискованностикредитуемой сделки и от качества обеспечения ссуды. В современных условияхразвития денежных отношений появляются возможности перепродажи ссудных ивексельных долгов предприятий, но пока эти процессы нельзя назватьвсеохватывающими. Наибольший интерес представляют долги крупныхпредприятий-монополистов и банков, имеющих устойчивое финансовое положение.Спрос на этот вид активов наиболее высок. На обязательства менеекредитоспособных заемщиков ранок реагирует соответственно: продать их долгизначительно труднее и их потенциальная доходность значительно ниже. Помимо отмеченных,на ликвидность ссуд определенное влияние оказывают также внешнеэкономическиефакторы: развитость системы расчетов между банками и регионами, уровеньзаконодательной базы в обществе и т.п.
Таким образом, ликвидность активов зависит от ихкачества, а также от уровня развитости денежно-кредитной и финансовой систем.
Подобно качеству активов, структура и качествопассивов также играют немаловажную роль в поддержании ликвидности банка. Долясобственных средств в пассиве баланса и их структура свидетельствует обуспешности работы банка на данный момент, уровень иммобилизации капиталапоказывает, какой объем собственных средств может быть вложен в долгосрочные и(или) высоко рисковые активы.
Структура привлеченных средств характеризуетустойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность вликвидных средствах для погашения обязательств. На основании структурыисточников определяется портфель активов как по срокам, так и по степени риска.Качество и величина привлеченных ресурсов характеризует способность банказаинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства.
По степени ликвидности выделяют быстро- и медленнореализуемые активы. К первоклассным ликвидным средствам относятся: кассоваяналичность, денежные средства, находящиеся на расчетных счетах банков порасчета м с другими кредитными учреждениями, и сертификаты коммерческого банка.Сравнительно ликвидными считаются ссуды до востребования, по которым банк можетистребовать деньги у заемщика в любое время. Менее ликвидными являютсябанковские инвестиции в ценные бумаги, так как их труднее обратить в наличныеденьги. Такие банковские активы, как долгосрочные ссуды и вложения внедвижимость имеют трудно ликвидный характер.
Структура активов, считающихся ликвидными, можетменяться в зависимости от сроков обязательств, оплату которых они призваныобеспечить. Именно поэтому среди статей актива принять, в первую очередь,выделять так называемые наличные активы, затем – быстрореализуемые вложения ит.д.
Ликвидность операций отдельных банков представляетсобой их способность производить своевременно платежи по обязательствам довостребования и по наступлении даты окончания срочных обязательств.Обеспечивается это за счет соответствующей организации активных и пассивныхопераций. Погашение обязательств должно производиться без ущерба для прибылибанка.
Баланс считается ликвидным, если его состояниепозволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочныеобязательства по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка вденежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов,среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств посрокам привлечения ресурсов и каким является пассив по сроку, таки должен бытьи актив. В этом случае обеспечивается равновесие в балансе между суммой исроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и срокомпредстоящего платежа по обязательствам банка.
Структура активов и пассивов влияет на ликвидностьбанка. Чес больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов,тем выше ликвидность банка. Самой ликвидной частью активов считается кассоваяналичность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежныесредства на текущем счету коммерческого банка в Национальном банке, и такжекраткосрочные коммерческие векселя, которые банк может переучесть вНациональном банке и ценные бумаги, гарантированные правительством. Менееликвидными считаются инвестиции в долгосрочные ценные бумаги. Кактрудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения внедвижимость. (20, с. 311)
При сравнительном анализе баланса за определенныйпериод могут быть определены причины и степень воздействия происшедшихизменений по активным статьям на ликвидность банка и риск операций. При этомобщая ликвидность активов определяется так называемой внутренней ликвидностью ирыночной реализуемостью. Первая соотносится со сроками погашения, по истечениикоторых актив может быть переведен в наличность, вторая предполагаетреализуемость в любой данный момент времени.
Чем стабильнее привлеченные пассивы, тем устойчивееоснова для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки попривлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль.Следовательно, достаточно дешевые стабильные пассивы являются необходимымусловием ликвидности коммерческого банка, а доверие вкладчиков и кредиторов –своеобразным капиталом, благодаря которому даже в сложных конъюнктурныхусловиях банк не лишится своей ресурсной базы.
Помимо этого, развитие денежного рынка даетпотенциальную возможность в случае возникновения риска несбалансированнойликвидности привлечь средства межбанковского рынка либо занять средства укредитора последней инстанции – центрального банка. Таким образом, ликвидность банкав немалой степени зависит от структуры и качества ресурсной базы, а также отуровня развития денежного рынка и выполнения центральным банком своихнепосредственных функций.
На ликвидность банка влияют также и другие факторы,чрезвычайно неблагоприятно сказывающиеся на всех отраслях экономики. Этобюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса натовары и их предложения. В результате влияния этих факторов даже при отсутствиинедостатков в деятельности самого банка могут возникнуть проблемы сликвидностью. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешнеэто выглядит как нарушение их ликвидности, причем подобное положение возникаетне у отдельного банка, а охватывает многие из них. Для устранения некоторых негативныхявлений должны применяться меры, выходящие за пределы компетенции отдельныхбанков.
Для обеспечения одной из сторон ликвидности –платежеспособности в будущем, очевидно, следует знать с достаточной степеньюточности, какова будет потребность в наличных и безналичных денежных средствах.Естественно, что рассчитать эту проблему невозможно, поэтому банк должен иметьнекоторый запас активов, реализовать которые без потерь он может в любое времяи (или ) иметь возможность приобрести недостающие средства на денежном рынке.При этом активные операции, как правило, различаются по степени доходности истепени рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметьвозможность своевременно реализовать свой собственный капитал. Чем большеабсолютный объем собственных средств и их удельный вес в структуре пассивовбаланса, тем выше устойчивость банка и ниже его зависимость от внешнихпотрясений. При продолжительной и стабильной прибыльной деятельности банкарастет абсолютный и относительный размер собственных средств, что в своюочередь повышает его устойчивость.
Итак, платежеспособность обеспечивается путем полнойсбалансированности активных и пассивных операций на ближайшие промежуткивремени и в разумных пропорциях на долгосрочную перспективу, а также путемподдержания разумного уровня риска активных операций, достаточности собственныхи стабильности привлеченных средств.
Наряду с перечисленными мероприятиями для обеспеченияплатежеспособности в будущем необходима взвешенная стоимостная политика привлеченияи размещения ресурсов. Что в совокупности должно привнести к положительнымфинансовым результатам деятельности банка.
Ликвидность банка помимо платежеспособностихарактеризуется такими чертами, как надежность и финансовая устойчивость. Поднадежностью понимается гарантия того, что банк в своей деятельности наряду ссобственными коммерческими интересами обеспечивает сохранность средств,доверенных ему вкладчиками, и выполняет другие принятые на себя обязательства,обычно это достигается посредством диверсифицированного подхода при размещениипривлеченных ресурсов.
Финансовая устойчивость характеризуется уровнемсобственных средств в пассиве баланса, соответствием собственного капиталаактивам с точки зрения рискованности, способностью банка в дальнейшем увеличитьсобственный капитал за счет полученной прибыли, а также стабильностью клиентурыбанка, которая является гарантией устойчивости ресурсной базы.
В сложившейся ситуации встает вопрос о ликвидности нетолько одного банка, но и всей банковской системы страны. Понятие “ликвидностьбанковской системы” в отличие от ликвидности банка включает непосредственнофакторы, обеспечивающие как ликвидность отдельного банка, так и всей банковскойсистемы страны.
Для страны с плановой экономикой в том виде, в которомона на протяжении десятилетий существовала в СССР, вопрос о ликвидностибанковской системы сводился к вопросу ликвидности одного главного (Государственного банка СССР) банка и нескольких специализированных банков. Повсем обязательствам банков перед вкладчиками отвечало государство. Способамиподдержания ликвидности были: система эмиссионно-кассового регулирования;система банковского контроля за расходованием средств на заработную плату ивыдачами наличных денег на другие цели; организация инкассации торговойвыручки; организация денежного оборота (единство кассы, ограничениеиспользования наличных денег в обобществленном секторе экономики). (92, с. 27)
Для страны с рыночной экономикой экономический уровеньликвидности банковской системы зависит от степени развития рыночных отношений всферах оборота денег, кредита, ценных бумаг, организации мероприятийцентрального банка, направленных на поддержание ликвидности коммерческих банковразвитости правовых отношений в стране, от темпов инфляции, способов покрытиябюджетного дефицита, сбалансированности спроса и предложения на товары иуслуги и т.п.
Платежеспособность банка обычно определяется как егоспособность бесперебойно и в полном объеме выполнять свои платежныеобязательства и выступает как форма существования ликвидности. И еслиликвидность оценивается в данной ситуации при помощи различных коэффициентов,базирующихся на сравнении активов в учетом сроков их погашения и пассивов –сроков востребования, то критериями платежеспособности выступают показатели,характеризующие платежную дисциплину: состояние корреспондентского счета,наличие картотеки неоплаченных в срок расчетных документов из-за отсутствиясредств на корсчете кредитной организации; наличие задолженности помежбанковским кредитам и кредитам рефинансирования Национального банка РБ.
При всей обоснованности данной концепции определенияликвидности необходимо отметить, что она практически не учитывает другуюфункцию банков, имеющую в современных экономических условиях важное значение –способность банка создавать платежные средства, осуществляя депозитно-кредитнуюэмиссию. Следовательно, ставить возможность удовлетворения банком своихобязательств в зависимость от поступления средств в погашение ссуд заемщиками –значит исключить из рассмотрения возможность банка выпускать кредитные деньги,влияя тем самым на степень полноты и своевременности выполнения обязательств.
Другой подход к определению банковской ликвидностиимеет, на наш взгляд, более универсальный характер. Ликвидность определяетсякак способность банка обеспечивать своевременное выполнение своихобязательств. Данное определение ликвидности используется и в Инструкции НБ РБот 30 января 1999 г. №1 “О порядке регулирования деятельности кредитныхорганизаций”, содержащей институциональный механизм регулирования работыкоммерческих банков Национальным банком посредством установления системыобязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций, втом числе нормативов ликвидности. Из-за отсутствия в рассматриваемом определениибанковской ликвидности описания конкретного механизма, обеспечивающеговозможность банка отвечать по своим обязательствам, данный подход преодолевает узко функциональную ориентацию предыдущей концепции. Вместе с тем последнееопределение ликвидности практически тождественно дефиниции платежеспособности,даваемой в рамках концепции определения ликвидности, которая базируется наперераспределительной функции банков. (97, с. 29)
В современной банковской практике распространеныспособы управления ликвидностью, основывающееся главным образом не теорииуправления активами и теории управления пассивами. Способ поддержаниядостаточного уровня ликвидности, базирующийся на необходимости размещенияопределенной доли активов в форме наличных денежных средств, некоторых видовценных бумаг, которые также можно мгновенно обратить в наличные деньги, хотя иявляется наиболее традиционным, имеет тот недостаток, что отвлекает денежныесредства от активных операций, тем самым уменьшая вероятность получения банкомдополнительного дохода.
В основе другого способа достижения необходимогоуровня ликвидности и последующего управления им лежит создание структурыпассивов таким образом, что зависимость от неустойчивых источников значительноснижается. Этот способ применим в том случае, когда банки имеют возможностьосуществить обширные займы денежных средств в федеральной резервной системелибо на рынке евровалют, получить кредиты от других банков. Однако отсутствие внашей стране диверсифицированного рынка капитала не позволяет большинствуроссийских коммерческих банков решить проблему ликвидности путем привлечениядополнительных денежных средств на данном рынке.
Как видим, использование в целях достижения исохранения оптимального уровня ликвидности методов и способов, теоретическойпосылкой которых является либо теория управления пассивами, либо теорияуправления активами, не дает необходимого эффекта. Следовательно, необходимкомплексный подход, сочетающий в себе методики по управлению как активными, таки пассивными операциями банка.
Белорусская банковская практика управленияликвидностью сегодня показывает, что в основе ликвидности коммерческого банкалежит поддержание определенного соотношения между собственными, привлеченными,заемными средствами, с одной стороны, и размещенными, с другой, посредствомоперативного и гибкого управления их структурными элементами. Все это приводитк выводу, что определение ликвидности было бы неполным без указания нанеобходимость достижения и сохранения такого соотношения. Таким образом, ликвидностьможно определить как способность банка обеспечивать своевременное выполнениесвоих обязательств на основе поддержания определенного соотношения междупассивами и активами коммерческого банка. В этой связи платежеспособностьвыступает как способность банка, имеющего необходимый уровень ликвидности,своевременно и полно выполнять свои платежные обязательства.
В ходе эволюционных изменений, происходивших в системерыночных отношений, роль и функции банков также претерпели значительнуютрансформацию. Из ряда финансовых посредников, преобразовывающих сбережения вкредиты, банки перешли в ряд квазиобщественных финансовых институтов,выполняющих более десяти важнейших с точки зрения обеспечения экономическогороста функций. По мере дальнейшего развития банковского дела, думается,изменятся и подходы к определению сущности коммерческого банка, а значит, и копределению его ликвидности.
Ликвидность банковской системы зависит от ликвидности каждого отдельного банка, поскольку банки связаны напрямую рынком межбанковскихзаймов и депозитов через расчетные и клиринговые центры. Банкротство банка,имеющего широкую корреспондентскую сеть и выступающего посредником вмежбанковских расчетах, неблагоприятно скажется на работе всех егокорреспондентов. Остатки средств на корреспондентских счетах такого банка могутоказаться безнадежно потерянными, и, кроме того, банки будут вынуждены искатьили организовывать другой подобный расчетный центр.
Банкротство одного или нескольких банков – активныхзаемщиков межбанковского рынка вызывает огромные финансовые сложности у всехбанков-кредиторов, что, в свою очередь, может спровоцировать невозвраты банкамисредств своим кредиторам и т.д. и привести к массовым банкротствам и финансовойпанике. Вопрос об иммунитете банковской системы к подобного рода потрясениям,на наш взгляд, непосредственно связан с проблемой банковской ликвидности.
Вместе с тем отождествлять национальную банковскуюликвидность с ликвидностью всех кредитных учреждений страны нельзя. В рыночныхусловиях невозможно сохранять достаточный уровень ликвидности у абсолютно всехкредитных учреждений. При этом потеря ликвидности одним или нескольким банкамине должна подрывать ликвидность всей банковской системы. Контрольные органы,наблюдавшие за ее состоянием, обязаны своевременно выявлять и предотвращатьвозникновение цепочек банкротств.
Очевидно, что эти процессы, происходящие в банковскойсфере, так или иначе должны контролироваться центральным банком, так же как исостояние расчетной системы, межбанковского, фондового, валютного рынков. Инымисловами, говорить о состоянии ликвидности банковской системы, уровне икачестве управления ею безотносительно к центральному банку страны не имеетсмысла. Естественно, центральный банк страны не несет ответственности задеятельность каждого отдельного коммерческого банка, но отвечает за то, чтобыпроблемы одного или нескольких банков не подорвали ликвидность банковскойсистемы в целом.
В отличие от ликвидности отдельного банка вопрос оликвидности банковской системы не нашел пока широкого освещения в экономическойлитературе. Применив предложенное определение “ликвидность банка” кнациональной банковской системе, получим следующее: ликвидность банковскойсистемы страны можно понимать как единую базу обеспечения своевременного перемещениястоимостей в рамках национальной экономики.
Она обеспечивается, во-первых, достаточным количествомвысоколиквидных средств (объемом денежной массы в обращении), во-вторых,надежностью (бесперебойностью) функционирования платежных систем, эффективной организациейрасчетов, в-третьих, всеобщностью охвата системой надзора коммерческих банков,осуществляемого центральным банком и контрольными органами, и в-четвертых,стабильностью главных макроэкономических показателей национальной экономики,таких, как низкий уровень инфляции, бюджетного дефицита и развитость правовыхотношений в стране.
Ликвидность банковской системы характеризует, на нашвзгляд, способность банковского сектора отвечать потребностям экономическихсубъектов. Главной потребностью финансового капитала служит достижениемаксимальной прибыли, следовательно, конечной целью работы банковской системыявляется прибыльность экономических субъектов, поскольку прибыльность банковнепосредственно связана с прибылью обслуживаемых ими предприятий.
Показателем высокой ликвидности банковской системыявляется, на наш взгляд, положительный финансовый результат деятельностибанковского сектора в целом при условии прибыльности всей экономики страны. Приэтом плата за продукт банковской системы – комплекс банковских услуг служитиндикатором состояния экономики, способности предприятий и организаций платитьза предоставляемые услуги. Таким образом, высокий уровень ликвидностинациональной банковской системы является одновременно и условием, и в какой-тостепени следствием высокого уровня развития экономики страны. (92, с. 28)
Подобно тому, как ни одна страна не может быть строгообособлена от международной интеграции и кооперации, так и ни одна банковскаясистема не изолирована от банковских систем других стран. Международный переливкапитала, ищущего наиболее выгодные сферы применения, приводит к пересечениюинтересов банков и соответственно банковских систем разных стран.Предоставление кредитов предприятиям, концернам, правительствам других странможет оказаться очень рискованным вложением в силу индивидуальных для каждойстраны макроэкономических параметров – темпа инфляции, способа покрытиябюджетного дефицита, уровня удовлетворения платежеспособного спроса, состояниявнутренней валюты. Как правило, вложения в экономику стран с еще не сложившейсястабильной рыночной экономикой потенциально наиболее доходны, но в то же времянаиболее рискованны. Международные кредиты правительствам и крупнымпромышленным предприятиям предоставляют наиболее крупные банки (посколькуразмер этих кредитов значителен), которые являются основой банковских системэкономически развитых стран. Таким образом, ликвидность отдельных банков ицелых банковских систем оказывается зависимой от экономических ивнеэкономических процессов в развивающихся странах.
В этой связи, по всей видимости, имеет смысл говоритьо понятии ликвидности международного банковского сообщества или международнойбанковской ликвидности.
Международная банковская ликвидность есть способностьучастников международного банковского сообщества – коммерческих банков разныхстран – отвечать по своим обязательствам (перемещать стоимость в международныхмасштабах). Это понятие имеет менее четкое определение и менее четкие границыисследования в силу своих масштабов и разнокачественности составных частей. Ноотрицать наличие процессов, которые формируют это понятие, неправомерно. Особоезначение международная банковская ликвидность имеет для транснациональныхбанков, в балансах которых большой удельный вес занимают международные операции.Регулировать международную ликвидность силами отдельного государстваневозможно, поэтому ликвидность валютных операция является наиболее уязвимымместом в деятельности коммерческих банков. Но немаловажные шаги в этомнаправлении в международном банковском сообществе все же делаются. Определеннуюкоординирующую и направляющую роль в этих процессах имеют финансовыеорганизации мирового уровня – МБРР, МВФ и другие. (92, с. 29)
Итак, в понимании банковской ликвидности вэкономической литературе и практике можно выделить два аспекта: в узком смыслепо ней подразумевают денежные средства и другие высоколиквидные активы,способные в кратчайший срок трансформироваться в наличные или безналичныеденьги и предназначенные на микроуровне для своевременного погашенияобязательств и предоставления ссуд, а на макроуровне – для организацииденежного обращения и оперативного перераспределения свободных средств междусубъектами экономики.
В широком смысле банковская ликвидность понимается каккачественная характеристика экономических отношений: на микроуровне ее можноохарактеризовать как единство платежеспособности, надежности и финансовойустойчивости, а на макроуровне ликвидность банковской системы представляетсобой такую ее организацию, при которой обеспечивается достаточность денежныхсредств в экономике и бесперебойность функционирования платежных систем, причемкак техническая, так и экономическая (благодаря своевременному реагированию натрудности в платежеспособности отдельных коммерческих банков).
Как понятие, имеющее качественную и количественнуюопределенность, банковская ликвидность должна поддаваться измерению, т.е.должен существовать показатель или система показателей, позволяющих сравниватьбанковскую ликвидность различных субъектов.
В современной банковской практике вопросколичественного определения ликвидности является чрезвычайно актуальным, однакорешение проблемы измерения ликвидности банковской системы страны илимеждународного банковского сообщества представляется затруднительным по двумпричинам. Во-первых, для этого следует оперировать показателямимакроэкономического масштаба и, следовательно, иметь возможностьпроанализировать данные соответствующего уровня (широкий круг абсолютных иотносительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельностибанковской системы Беларуси международного банковского сообщества). Во-вторых,методика измерения ликвидности этих субъектов не обсуждалась в отечественнойэкономической литературе.
Поскольку ликвидность коммерческого банка являетсясложным понятием, ее невозможно оценить с помощью одного показателя, для этогодолжна использоваться система показателей, каждый из которых отражает отдельныймомент обеспечения ликвидности банка. Все эти показатели можно разбить нагруппы по признаку экономической однородности, например, следующие:
- показатели достаточности собственных средств;
- показатели соотношения активных и пассивныхопераций по содержанию и срокам их осуществления;
- показатели качества активов, уровнярискованности отдельных активных операций;
- показатели, характеризующие привлеченныесредства (степень диверсификации депозитных операций, объем и качествопривлеченных ресурсов);
- показатели финансовой устойчивости.
1.2. Экономические нормативы, регулирующиедеятельность коммерческих банков РБ
Важным гарантом стабильности является повышениеликвидности банков.
В международной банковской терминологии различают двапонятия: ликвидность банка и платежеспособность кредитного учреждения. Ранее,когда преобладали административные методы управления, ликвидность банка имелаограниченное значение. Это было обусловлено, с одной стороны, отсутствиемсамостоятельности банковских учреждений, а с другой – требование клиентов кбанкам было ограничено существовавшим порядком совершения операций. Поддержаниеликвидности для кредитных учреждений не имело существенного значения. Вусловиях коммерциализации банков эта проблема выдвинулась на первый план.
Ликвидность означает способность превращенияматериальных ценностей в денежные средства. Применительно к балансу банкаликвидность означает способность активов последнего превращаться в денежныесредства. Банк считается ликвидным, если сумма его наличных средств и другихликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иныхисточников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовыхобязательств. (5, с. 379)
От степени ликвидности выделяются быстро и медленнореализуемые активы. К первоклассным ликвидным средствам относятся: кассоваяналичность, средства на корреспондентском счете, первоклассные векселя игосударственные ценные бумаги. Сравнительно ликвидными средствами считаютсяссуды до востребования, по которым банк может истребовать деньги у заемщика влюбое время.
Управление активами – это определение структурыактивов, наиболее благоприятной для банка с точки зрения его способностивовремя отвечать по своим обязательствам. При этом предполагается обязательноеналичие в активе баланса ликвидных средств, размеры и вид которых обусловленыспециализацией банка, типом его клиентов, скоростью оборота средств по счетам идругими причинами временного характера (экономические, сезонные и др.).
В управлении активами выделяют три метода:
1. Метод общего фонда средств. Все средствапомещаются в один “котел”, а затем направляются по видам активов (кредиты,основные средства, ликвидные активы и т.д.).
2. Метод распределения активов. При размещениисредств учитываются источники их привлечения.
3. Метод научного управления. При определенииструктуры баланса используются методы математического программирования,например, линейного программирования, при котором задается целевая функция(например, максимизировать прибыль банка), ряд ограничений и находитсяоптимальное решение этой функции.
Наиболее перспективным является метод научногоуправления, так как он позволяет при решении задачи учитывать максимальновозможное количество условий, задаваемых самим балансом. Хотелось бы, чтобыбанки как можно скорее взяли бы его на вооружение.
Управление пассивами- это манипулирование пассивомбаланса с целью обеспечения все той же ликвидности. Здесь подразумевается иизменение структуры пассива (например, увеличение срочных вкладов и уменьшениевкладов до востребования), привлечение дополнительных средств населения, другихбанков, кредиты по рефинансированию Национального банка и др.
Для регулирования ликвидности коммерческих банковНациональным банком в настоящее время установлен коэффициент ликвидности (К2).
Принцип его расчета состоит в сопоставлении ликвидныхпассивов с определенными пассивами, т.е. фактической ликвидности с требуемой.
Фактическая ликвидность – это имеющиеся ликвидныеактивы для оплаты долговых обязательств в срок погашения или до востребования,в зависимости от обстоятельств. (94, с. 52)
Максимальный размер уставного фонда для вновьсоздаваемых и действующих банков устанавливается в сумме, эквивалентной:
- 2,0 млн. евро для банков, созданныхучредителями-резидентами, банков с участием иностранного капитала, еслисовокупная доля иностранного капитала в уставном капитале не превышает 20%;
- 5,0 млн. евро для иностранных банков, филиаловиностранных банков, а также банков с участием иностранного капитала, еслисовокупная доля иностранного капитала в уставном капитале составляет 20 и болеепроцентов.
Собственный капитал банка состоит из основного идополнительного капитала за минусом инвестиций в дочерние банки и другиедочерние структуры, недосозданного резерва на возможные потери по сомнительнымдолгам, иммобилизации, а также предоставленного субординированного кредита банкам-резидентамв части, которую последние учитывают в составе источников дополнительногокапитала.
Иммобилизацией является недостаток источниковсобственных средств банка на покрытие затрат капитального характера,рассчитываемый путем суммирования остатков по балансовым счетам – износсобственных средств и основных средств, сданных в аренду, уставный фонд,эмиссионные разницы, фонды банка.
Основной капитал состоит из зарегистрированногоуставного фонда (капитала); эмиссионных разниц; фондов банка, сформированных изприбыли (кроме фонда дивидендов); нереализованных курсовых разниц от переоценкииностранной валюты в вышеназванных фондах в части свободно конвертируемойвалюты, оцененных с понижающим процентом; прибыли прошлых лет за минусомсобственных акций, выкупленных банком у участников (акционеров); убытковпрошлых лет; убытков отчетного и прошлого года и нематериальных активов.
Фонды банка, сформированные из прибыли, в расчетосновного капитала включаются за минусом фондов, сформированных за счет прибылиотчетного года, не подтвержденной внешним аудитом.
Дополнительный капитал включает прибыль отчетногогода; неподтвержденную нераспределенную прибыль прошлого года; фонды,сформированные за счет прибыли отчетного и прошлого года, не подтвержденнойвнешним аудитом; нереализованные курсовые разницы от переоценки иностраннойвалюты в уставном фонде (капитале), эмиссионных разницах и фондах банка,сформированных из прибыли (кроме фонда дивидендов) в части ограниченноконвертируемой валюты, оцененные с понижающим процентом; переоценку основныхсредств, произведенную на основании приказов Министерства статистики и анализаРеспублики Беларусь включительно на 1 января 1998 г.; переоценку именныхприватизационных чеков “Имущество”, оцененную с понижающим процентом;привлеченный субординированный кредит в сумме, не превышающей 50% величиныосновного капитала.
Прибыль и фонды, сформированные за счет прибылипрошлого года, не включаются в расчет дополнительного капитала в случаеотсутствия аудиторского подтверждения после 1 июля следующего года. (89, с. 41)
При расчете собственного капитала банка в расчетпринимается дополнительный капитал в сумме, не превышающей сумму основногокапитала.
Субординированным кредитом называется привлеченныйбанком кредит, договор о предоставлении которого отвечает следующим условиям:
- кредит предоставляется заемщикусроком не менее 5 лет;
- кредит предоставляется внациональной денежной единице Республики Беларусь;
- кредит не истребуется кредиторомранее предусмотренного договором срока погашения за исключением случаевсущественного нарушения со стороны заемщика условий договора;
- процентная ставка по кредиту непревышает размер ставки рефинансирования, установленной Национальным банкомРеспублики Беларусь;
- выплата основной суммы долгапроисходит после окончания срока действия договора единовременно. Другиеплатежи, производимые банком по кредитному договору, могут быть связаныисключительно с выплатой кредитору процентов в размере, определенном неподлежащими пересмотру условиями договора;
- в случае ликвидации банка-заемщикатребования кредитора по представленному кредиту не могут удовлетворяться ранееполного удовлетворения требований иных кредиторов;
- договор о субсидированномкредите, а также дополнительные соглашения к указанному договору не вносятсяизменения, касающиеся условий договора.
Субординированный кредит включается в расчетдополнительного капитала после того, как заверенная банком копия договорапредставлена в Национальный банк Республики Беларусь в двухнедельный срок содня получения, подтвердила его соответствие требованиям. Если по заключениюНационального банка Республики Беларусь содержание договора не соответствуеткакому-либо из положений, такой кредит не рассматривается как субординированныйи не включается в состав дополнительного капитала.
Если субординированный кредит предоставлен на срок,превышающий 5 лет, то он включается в расчет дополнительного капитала:
- в период, превышающий 5 лет доокончания срока действия договора, — в полной сумме;
- в последние 5 лет до окончаниядоговора, — по остаточной стоимости.
Остаточная стоимость субординированного кредитаопределяется путем деления количества полных квадратов, оставшихся до погашениясубординированного кредита, на 20 и умножения на полную величину субординированногокредита, предоставленного банку.
Менее ликвидными являются банковские инвестиции иценные бумаги, так как их труднее обратить в наличные деньги. такие банковскиеактивы, как долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость, имеют трудноликвидныйхарактер. Просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения,принадлежащие банку, относящиеся к основным средствам, считаются неликвидными.
В структуре пассивов при прочих равных условияхповышение банковской ликвидности связано с увеличением удельного веса срочныхвкладов.
Банки должны постоянно поддерживать ликвидность своегобаланса, т.е. такое его состояние, которое позволяет за счет быстрой реализациисредств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Такая способностьопределяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степеньюсоответствия сроков размещения активов и привлеченных банком пассивов.
Следовательно, на ликвидность банков влияет структуракак активов, так и пассивов. Чем больше доля первоклассный ликвидных средств вобщей сумме активов, тем выше ликвидность баланса банка. На состояниеликвидности влияет степень риска отдельных активных операций. Повышение степениих риска снижает ликвидность банка. На уровень ликвидности влияет удельный вессрочных вкладов, надежность депозитов и ссуд, получаемых от других кредитныхинститутов.
Можно выделить три группы причин нарушения ликвидностибанка. Первая группа причин связана с просчетами в деятельности банков, когдаони недоучитывают степень возможных рисков. Ко второй группе относятся причины,независящие ни от заемщиков, ни от банка, но из-за которых кредитор не можетполучить обратно ссуженный им капитал. Третья группа – это возможностьнеплатежеспособности банков из-за разбалансированности его баланса во времени,т.е. несоответствие структуры активов и пассивов во времени. Поэтому дляподдержания необходимой ликвидности банки должны проводить целенаправленнуюполитику в области активных и пассивных операций.
Коэффициент ликвидности характеризует соотношениеактивов банка сроком погашения до 12 месяцев и обязательств банка со срокомпогашения до 12 месяцев. (5, с. 380)
Принцип расчета ликвидности заключается всопоставлении ликвидных активов с определенными пассивами, т.е. фактическойликвидности с требуемой. Фактическая ликвидность – это имеющиеся ликвидныеактивы для оплаты долговых обязательств в срок их погашения или довостребования в зависимости от обстоятельств. К ликвидным активам относятся:касса и приравненные к ней средства, остатки средств на корреспондентских вНациональном банке и других банках счетах, межбанковские кредиты, ценные бумагиПравительства и Национального банка. Итог ликвидных активов – фактическаятекущая ликвидность.
При анализе банковских балансов в целях ихсопоставления используются самые разнообразные коэффициенты. Для анализабалансов коммерческих банков до настоящего времени нет устоявшихся общепринятыхкоэффициентов. Поэтому отдельные банки сами разрабатывают системыкоэффициентов, наиболее приемлемые для анализа банковской деятельности. Вместес тем существует несколько общих коэффициентов. При этом применяемая внастоящее время коммерческими банками система коэффициентов (соотношениеразличных показателей банковских балансов) дает, прежде всего, качественныйподход к содержанию балансов и может рассматриваться только в совокупности с ихколичественными (цифровыми) показателями. (20, с. 313)
Требуемая ликвидность – это сумма ликвидных активов,которую необходимо хранить банку, чтобы он мог оплачивать свои долговыеобязательства при их востребовании.
Заметно, что с каждым годом состав требуемойликвидности (впрочем, как и фактической) менялся, что обусловлено рядомфакторов. Так, с развитием корреспондентских отношений между банками быливнесены и соответствующие изменения в расчеты фактической и требуемойликвидности. В частности, средства на корсчетах других банков являютсявысоколиквидными (процент ликвидности – 80%) и в то же время остатки накорсчетах относительно постоянны (риск одновременного изъятия всего – 20%).Выпуск ГКО в феврале 2000 г. также нашел свое отражение при определениифактической ликвидности. Далее, после того как кредиты на межбанковском рынкепринимали все более краткосрочный характер (на ночь, на 1,3 дня), былозамечено, что это также очень ликвидные активы, и им был присвоен процентликвидности – 100%. Появление в расчете требуемой ликвидности статьи “Депозитыдругих банков до востребования” обусловлено тем, что межбанковский депозит былприравнен к межбанковскому кредиту. (94, с. 55)
Раньше Национальным банком Беларуси Правиламирегулирования деятельности коммерческих банков устанавливалось несколькокоэффициентов ликвидности:
1. Норматив текущей ликвидности.Сопоставлялись активы банка в ликвидной форме плюс кредиты, выданные банком, идругие виды платежей в пользу банка со сроком погашения в течение ближайших 30дней с обязательствами банка до востребования и со сроком исполнения вближайшие 30 дней плюс гарантии в пользу других юридических лиц со срокомисполнения обязательств в ближайшие 30 дней (К3);
2. Норматив краткосрочной ликвидности(сопоставлялись ликвидные активы с обязательствами со сроком исполнения доодного года (К4);
3. Норматив среднесрочной ликвидности(активы с погашением от года до трех лет сравнивались с обязательствами с такимже сроком плюс свободные собственные средства банка (К5);
4. Норматив долгосрочной ликвидности(то же самое, только свыше трех лет (К6).
Основными направлениями денежно-кредитной политики на1999 г. предусматривались значения:
К4 – не ниже 0,8; К5 и К6– не выше 1,0.
Теми же правилами устанавливались и дополнительнорекомендуемые коммерческими банками и другим кредитным учреждениям нормативы:
1. К7 – соотношениесуммы кредитов и остатка средств на расчетных, текущих, депозитных и другихсчетах. Рекомендуемое значение – не выше 0,7;
2. К8 – соотношениесуммы ликвидных активов банка и остатка средств на расчетных, текущих и другихсчетах. Рекомендуемое значение не ниже 0,5;
3. К9 – соотношениесуммы ликвидных активов и общей суммы активов. Значение – не ниже 0,5.
Затем Правилами регулирования деятельности банков вобласти платежеспособности, ликвидности и крупных рисков был установлен тольконорматив краткосрочной ликвидности (К2). Необходимость в другихкоэффициентах отпала сама собой, так как новая методика расчета коэффициенталиквидности включила в себя контроль соответствия активов пассивам как посуммам, так и по срокам, причем последние делились следующим образом: довостребования, до 3-х месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12 месяцев и более года. Вслучае несовпадения сроков привлечения и размещения средств (например, когдасумма пассивов до 3-х месяцев превышает сумму активов на этот же срок), на всювеличину несоответствия должны быть увеличена фактическая ликвидность. Можетвозникнуть вопрос, а как же быть с К5 и К6 (срокисоответственно до 3-х и более 3-х лет). Ответ прост. Кто же станет вкладыватьденьги в банк на такие сроки при той нестабильности в экономике, которая былатогда в Беларуси.
Этими правилами введены такие понятия, как фактическаяи требуемая ликвидности, а также различным активам установлены процентыликвидности, а пассивам – риски одновременного изъятия. Процент ликвидности былтем выше, чем больше вероятность за счет данного вида актива погасить внезапновозникшее обязательство по пассиву. Например, если по статье “Депозиты другихбанков до востребования” стоит цифра 50, то это значит, что есть вероятностьодновременного изъятия сразу 50% этого вида пассива. Следовательно, банку нужнона эту сумму увеличить фактическую ликвидность, чтобы быть готовым к такомуизъятию.
Норматив краткосрочной ликвидности, то есть егозначение, равное единице, не изменился и до настоящего времени. Но это еще незначит, что не изменялись фактическая и требуемая ликвидности. Последняя, кстати,из года в год увеличивалась, что заставляло банки увеличивать и суммуфактической ликвидности.
За нарушение показателей ликвидности повышалсянорматив перечисления в фонд регулирования кредитных ресурсов Национальногобанка, затем взыскивался штраф в размере 10% от недостающей суммы фактическойликвидности по сравнению с требуемой, а начиная с ноября 1996 г. в случаенесоблюдения требований по коэффициенту ликвидности, банку сначала направляетсяпредписание о приведении коэффициента к норме в установленный срок. В случаеего неисполнения вводится особый режим функционирования банка либо особый режимкорсчета типа “В”.
Во многих странах центральный банк не устанавливаетобязательных коэффициентов – это или не предусмотрено законодательством, илицентральный банк не счел это необходимым. Он только требует рассчитыватьнекоторые коэффициенты, совокупные или по срокам платежей, и осуществляетсянадзор за ними. Практически это то же самое. В некотором роде второй метод дажеболее соответствует поставленной задаче, так как он не навязывает один и тот жекоэффициент разным учреждениям; в зависимости от рода учреждения банк можетпосчитать исчисленный коэффициент удовлетворительным или нет, и в случаенеобходимости, оказать на данное учреждения прямое воздействие в той мере, вкакой это требуется.
Таким образом, органы контроля за деятельностью банковподходят к вопросу о регулировании ликвидности в разных странах по-разному,оставляя, конечно, веское слово за самими банками. Да и у нас теперьНациональный банк устанавливает только один обязательный норматив поликвидности – коэффициент краткосрочной ликвидности (сопоставляются активы ипассивы до года), а в остальном банкам предоставлена свобода.
Требуемая ликвидность — это сумма ликвидных активов,которую необходимо хранить банку, чтобы он мог оплачивать свои долговыеобязательства при их востребовании. Она определяется по сумме пассивов довостребования, взвешенных на риск возможного одновременного снятия средств поним. Для определения коэффициента ликвидности (К2) необходимофактическую ликвидность сопоставить с требуемой. Банки должны поддерживатькоэффициенты ликвидности не ниже определенного уровня, называемого нормойликвидности.
Как уже отмечалось, нельзя смешивать понятияликвидности и платежеспособности банка, хотя они и находятся в определеннойвзаимосвязи друг с другом. Платежеспособность банка — это его способность вустановленный срок и в нужном объеме выполнять свои обязательства не толькоперед кредиторами и вкладчиками, но и перед бюджетом, страховыми органами и др.На состояние платежеспособности влияет как ликвидность баланса, так и другиефакторы. Они связаны с политической и экономической ситуацией в стране,развитием денежного рынка и рынка ценных бумаг, возможностями рефинансированияв Национальном банке, качеством управления банковской деятельностью.Неплатежеспособный банк—это банк, чьи пассивы (обязательства) превышают активы.
Требования по платежеспособности определяютсяправилами регулирования банков в области платежеспособности, ликвидности икрупных рисков, разработанными Национальным банком.
Коэффициент платежеспособности (К1) — этосоотношение между размерами собственного капитала банка и суммой его активов,взвешенных на степень риска. Активные операции дифференцированы на активы, неимеющие риска, т. е. освобожденные от требований платежеспособности, и наактивы, имеющие риск возможного невозврата. К активам, не имеющим риска,относятся касса и приравненные к ней средства, остатки средств на корреспондентскоми резервном счетах в Национальном банке. По степени риска вложений и возможнойпотерей части стоимости другие активы классифицируются от 20 до 100% риска.Если ссуммировать все виды активов, взвешенных на риск, то получим знаменателькоэффициента платежеспособности. Числитель коэффициента — собственный капиталбанка. Он определяется как итог фондов банка плюс нераспределенная прибыль,минус нематериальные затраты и средства, инвестированные банком в уставныефонды других юридических лиц. Для определения коэффициента платежеспособностикоммерческие банки составляют расчет по установленной форме и представляют егов Национальный банк. (24, с. 381)
Регулирование платежеспособности банков осуществляетсяпосредством установления ограничений обязательств банка, максимального размеразадолженности на одного заемщика и т. д. Хотя банки при выдаче ссуд анализируюткредитоспособность заемщика, однако важно, чтобы в случае, когда тот или инойзаемщик окажется не в состоянии вернуть ссуду в установленный срок, финансовоеположение банка оставалось достаточно устойчивым.
Если внебалансовые обязательстваимеют обеспечение такого вида, для которого предусмотрена более низкая степеньусловного риска, чем для обязательств контрагента (партнера по сделке), тообеспеченная часть внебалансового обязательства умножается на условную степеньриска данного обеспечения (например, при обеспечении в виде государственныхценных бумаг Республики Беларусь, номинированных в национальной денежнойединице, валюты или рублевых или валютных депозитов, государственных ценныхбумаг стран — членов ОЭСР — 0 процентов, при обеспечении в виде ценных бумагместных органов управления — 50 процентов и т.д.). (89, с. 45)
Внебалансовые обязательства,подразделяются на процентные и валютные сделки.
К процентным сделкам могут быть отнесеныспотовые, форвардные, своповые, фьючерсные, опционные и иные сделки с финансовымиинструментами, не противоречащие законодательству Республики Беларусь.
К валютным сделкам могут быть отнесеныспотовые, форвардные, своповые, фьючерсные, опционные и иные сделки, связанныес куплей-продажей (конверсией) иностранной валюты.
Оценка кредитного риска производитсябанком по всем процентным и валютным сделкам, кроме заключенных наорганизованных торговых площадках (биржах) стран -членов ОЭСР. По процентным ивалютным сделкам, заключенным на организованных торговых площадках (биржах)стран — членов ОЭСР, величина кредитного риска не рассчитывается.
Взвешенная стоимость внебалансовыхобязательств по процентным и валютным сделкам определяется следующим образом:определяется потенциальный кредитный эквивалент путем умножения номинальнойстоимости договора на соответствующий процент.
Под ликвидностью банка понимаетсяспособность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательствперед вкладчиками и прочими кредиторами.
Ликвидность определяетсясбалансированностью активов и пассивов банка, степенью соответствия сроковразмещения активов и привлеченных средств и другими факторами. С этой цельюбанк должен разработать и руководствоваться стратегией управленияликвидностью, адекватной его собственным потребностям и обеспечивающей своевременноевыполнение обязательств. В целях поддержания ликвидности банк должен иметьопределенную сумму высоколиквидных активов, которые могут быть немедленнонаправлены на выплату обязательств, постоянно анализировать денежные потоки исоответствие активов и пассивов по временному диапазону, при необходимостипривлекать средства на рынке.
Принцип расчета ликвидности состоит всопоставлении ликвидных активов с определенными пассивами, то есть фактическойликвидности с требуемой.
Фактическая ликвидность — это имеющиеся ликвидныеактивы для оплаты долговых обязательств в срок погашения или до востребованияв зависимости от обязательств. К ликвидным активам относятся:
- касса и приравненные к нейсредства, сродства в Национальном банке Республики Беларусь, в том числесредства на резервном счете в Национальном банке Республики Беларусь, внесенныесверх причитающихся сумм, государственные ценные бумаги Республики Беларусь,номинированные в национальной денежной единице н стран — членов ОЭСР — 100 процентовот балансовой суммы;
- средства до востребования вбанках стран — членов ОЭСР, государственные ценные бумаги Республики Беларусь,номинированные в иностранной валюте и стран — не членов ОЭСР — 80 процентов отбалансовой суммы.
Требуемая ликвидность — суммаликвидных активов, которую необходимо хранить банку, чтобы он мог оплачиватьсвои долговые обязательства при их востребовании. Она определяется по суммепассивов до востребования, взвешенных на риск возможного одновременного снятиясредств по ним. Устанавливаются два параметра одновременного снятия средств довостребования:
- остатки на текущих (расчетных)счетах юридических лиц, средства па корсчетах других банков, вклады и депозитыюридических и физических лиц до востребования — 20 процентов от балансовойсуммы;
- депозиты до востребованиядругих банков, кредиты до востребования, купленные у других банков, кромеНационального банка Республики Беларусь, — 60 процентов от балансовой суммы.
Показатель ликвидности банкахарактеризует соотношение активов банка сроком погашения до 12 месяцев иобязательств банка со сроком исполнения до 1 2 месяцев. (89, с.46)
Минимально допустимое значение норматива ликвидностиустанавливается в размере 10%.
Ограничение размера риска на одногозаемщика, включая взаимосвязанных заемщиков, устанавливается для уменьшениявероятных убытков банка в случаях, когда вложенные в рискованные операциисредства не возвращаются вовремя и в полном размере.
Уполномоченные органы управлениябанком должны разработать и утвердить внутренне положение по контролю заосуществлением рискованных операций, включающее изложение соответствующихпроцедур контроля, полномочии, взаимодействие с филиалами и другие мероприятия,обеспечивающие разумное управление и ограничение рисков.
Выделяются заемщики-инсайдеры иостальные заемщики, по которым устанавливаются отдельные значения максимальногоразмера риска на одного заемщика.
Максимальный размер риска на одногозаемщика, включая взаимосвязанных заемщиков, представляет собой отношениесовокупной суммы требований банка к заемщику, включая взаимосвязанныхзаемщиков, с учетом кредитного эквивалента, внебалансовых обязательств,выданных банком в отношении одного заемщика, включая взаимосвязанных заемщиковк собственному капиталу банка.
Настоящий норматив рассчитываетсятакже по каждому эмитенту, в ценные бумаги которого банком произведенывложения, включая государство – эмитент государственных ценных бумаг, кромеРеспублики Беларусь.
Настоящий норматив рассчитывается также по совокупнойсумме требований к банку-заемщику, в том числе сумме внебаласовыхобязательств.
Для управления банковскойликвидностью вводится ограничение размера выдачи кредита одному заемщику, т. е.определяется максимальный размер риска на одного заемщика. Такой коэффициент (К3)рассчитывается по следующей формуле:
К3= К/С,
где К — совокупная задолженность по ссудамодного заемщика + 50% суммы забалансовых обязательств, выданных банком вотношении донного заемщика, С — собственный капитал банка.
Контроль за соблюдением максимального риска на одногоссудозаемщика осуществляется ежедневно.
Кредит, для которого сумма риска на одного заемщикапревышает 15% собственного капитала банка, считается «крупным»кредитом. Такие кредиты подлежат особому контролю со стороны руководства банкаи решение об их выдаче должно приниматься правлением банка с учетом заключенияэкономической службы или совета банка.
В отношении пайщиков или акционеров данного банказначение показателя К3 устанавливалось в меньшей величине.
Суммарный остаток задолженности по всем крупнымкредитам, выданным банком с учетом забалансовых обязательств, не долженпревышать восьмикратного размера собственного капитала банка. О всех выдачах«крупных» кредитов иих погашении коммерческие банкипредоставляют сведения Главным управлениям Национального банка по местунахождения корреспондентского счета. Если сумма всех «крупных»кредитов, включая межбанковские кредиты, превысит установленный восьмикратныйразмер собственного капитала до 50%, то требования по платежеспособностиудваиваются, если же превышение составит более 50%, то требования поплатежеспособности утраиваются. (5, с. 382)
Правилами регулирования деятельности банков в областиплатежеспособности, ликвидности и крупных рисков ограничивается размермежбанковского кредита (как предоставленного, так и привлеченного) — не более100% собственного капитала банка.
Предельный размер межбанковского кредита определяетсякак отношение остатка задолженности по рублевым и валютным (как предоставленнымдругим банкам, так и привлеченным от других банков) к сумме собственных средствбанка на конкретную дату. Контроль за соблюдением предельного размерамежбанковского кредита осуществляется ежедневно.
Для оценки платежеспособности, ликвидности и крупныхрисков Национальным банком установлены следующие значения нормативов,рассчитанных в целом по балансу банка:
· коэффициент платежеспособности (К1) — неменее 10%;
· коэффициент ликвидности (К2) — не менее1;
· максимальный размер риска наодного заемщика (К3) – не более 30% собственного капитала банка.
Норматив рассчитывается и в случае,если банк принимает на себя только внебалансовые обязательства (в размерекредитного эквивалента суммы внебалансовых обязательств в отношении какого-либоюридического или физического лица).
Из совокупной суммы требований к заемщику исключаются:
гарантии и поручительства, выданныепод встречные гарантии иностранных первоклассных банков' и международныхфинансовых организаций;
выданные банком гарантии другомубанку, если обеспечением данной гарантии является размещенный вбанке-контрагенте межбанковский кредит (депозит).
Под взаимосвязанными заемщиками (лицами)понимаются юридические и физические лица-заемщики, связанные между собой экономическии (или) юридически, а именно имеющие общую собственность, взаимные гарантии и(или) обязательства, основные, дочерние и зависимые общества, а также имеющиесовмещение одним физическим лицом руководящих должностей таким образом, что финансовыетрудности одного из заемщиков обусловливают или делают вероятным возникновениефинансовых трудностей другого (других) заемщика (заемщиков).
Максимальный размер риска на одногозаемщика, включая взаимосвязанных заемщиков, в первые два года деятельностибанка не может превышать 20 процентов собственного капитала банка, впоследующие годы деятельности — 25 процентов.
Максимальный размер риска на одногозаемщика, включая взаимосвязанных заемщиков, в отношении заимствованийучастников (акционеров) банка (как юридических лиц, так и физических лиц) вслучае, если доля участника (акционера) в уставном капитале банка не превышает5 процентов.
Совокупная сумма требований, включаякредитный эквивалент суммы внебалансовых обязательств, имеющихся у банка вотношении одного заемщика, включая взаимосвязанных заемщиков, превышающая 15процентов собственного капитала банка, рассматривается в качестве крупногокредитного риска. Данный показатель рассчитывается в отношении всех видовзаемщиков (включая акционеров). (89, с. 47)
Показатель “максимальный размеркрупных кредитных рисков” представляет собой отношение совокупной суммы крупныхкредитных рисков к собственному капиталу банка.
Совокупная величина крупных кредитныхрисков, выданных банком, включая взаимосвязанных заемщиков, с учетомкредитного эквивалента забалансовых обязательств, не может превышатьшестикратного размера собственного капитала банка.
Решение о выдаче крупных кредитовдолжно в обязательном порядке приниматься уполномоченным органом управлениябанка,, или кредитным советом (комитетом) и оформляться в установленномпорядке.
Контроль за соблюдением максимальногоразмера крупных кредитных рисков на одного заемщика, включая взаимосвязанныхзаемщиков, осуществляется ежедневно исходя из размера собственного капиталабанка на последнюю отчетную дату и размера требований банка к заемщику,включая кредитный эквивалент суммы забалансовых обязательств.
Обо всех выдачах крупных кредитовбанки в трехдневный срок после выдачи кредита информируют Национальный банкРеспублики Беларусь (Главное управление Национального банка РеспубликиБеларусь) исходя из разграничения функции надзора с указанием наименования иформы собственности заемщика, включая взаимосвязанных заемщиков, даты выдачи ипогашения, суммы кредита, совокупной задолженности по данному заемщику,включая взаимосвязанных заемщиков, вида обеспечения кредита.
При осуществлении кредитованиязаемщика на консорциальной основе максимальный размер риска по данному заемщикурассчитывается каждым банком-кредитором, включая банк-агент, в отдельности посумме имеющейся задолженности по кредиту (межбанковскому кредиту),предоставленному в пользу данного заемщика.
При предоставлении отчетности помаксимальному размеру риска на данного заемщика банк-агент обязан справочнопривести данные по размеру общей ссудной задолженности заемщика, получившегоконсорциальный кредит и ссудной задолженности (размеру межбанковскогокредита), приходящейся на каждого из остальных банков-кредиторов.
Максимальный размер риска на одногозаемщика-инсайдера представляет собой отношение совокупной суммы требований,включая кредитный эквивалент сумм внебалансовых обязательств, выданных банком вотношении одного инсайдера, к собственному капиталу банка. Из совокупной суммытребований исключаются активы и внебалансовые обязательства.
Под инсайдерами понимаются физическиеи юридические лица, связанные с банком, к которым относятся:
физические лица:
- участники(акционеры) банка, которые имеют более 5 процентов долей (акций) банка;
- члены органовуправления банка;
- члены кредитногосовета (комитета) банка;
- руководителиюридических лиц — участников;
- руководителиструктурных подразделений банка (до уровня не ниже начальника управления), атакже его филиалов и дочерних предприятий;
- лицо, которое подоверенности от имени участника (акционера) использует право голоса на болеечем 5 процентов долей (акций) юридического лица — участника банка;
- жены, мужья,дети, родители, братья, сестры;
- бывшие инсайдеры;
- участники(акционеры) банка, которые имеют более 5 процентов долей (акций) банка;
- дочерние изависимые юридические лица банка;
- юридические лица,владеющие 20 и более процентами долей (акций) юридического лица — участника(имеющего более 5 процентов долей (акций) банка) или являющиеся его вышестоящим(головным) предприятием;
- юридическое лицо,в котором руководящими работниками являются муж, жена, дети, родители, братья,сестры;
- юридические лица, которымпринадлежит более 20 % долей (акций).
Максимальный размер кредитов,предоставленных банком одному инсайдеру -физическому лицу, не может быть более2 процентов собственного капитала.
Совокупная величина кредитов,выданных инсайдерам — физическим лицам, не может, превышать 3 процентов собственногокапитала банка.
Максимально допустимое значениемаксимального размера риска на одного инсайдера-участника (акционера), которыйимеет более 5 процентов долей (акций) банка и взаимосвязанных с ним лиц впервые два года деятельности банка не может превышать 15 процентов собственногокапитала банка, в последующие годы — 20 процентов. (89, с. 48)
Под взаимосвязанными участниками(акционерами) понимаются юридические и физические лица — участники, связанныемежду собой экономически и (или) юридически, а именно имеющие общуюсобственность, взаимные гарантии и (или) обязательства, основные, дочерние изависимые общества, а также имеющие совмещение одним физическим липомруководящих должностей таким образом, что финансовые трудности одного из участниковобусловливают или делают вероятным возникновение финансовых трудностей другого(других) участника (участников).
Совокупная величина рисков наинсайдеров-участников (акционеров) определяется как суммарное значение рисковпо всем инсайдсрам-участникам, доля которых в уставном капитале банкапревышает 5 процентов, и устанавливается в размере 50 процентов собственногокапитала банка.
Максимальный размер кредитов,предоставленных банком одному инсайдеру — юридическому лицу, не может бытьболее 15 процентов собственного капитала.
Совокупная величина кредитов, выданных инсайдерам —юридическим лицам не может превышать 30 процентов собственного капитала банка.
Контроль за соблюдением максимального размеракредитов, предоставленных банком одному инсайдеру, осуществляется ежедневноисходя из размера собственного капитала на последнюю отчетную дату.
Размер кредитов (депозитов), купленныхбанковских векселей и депозитных сертификатов, предоставленныхбанкам-нерезидентам стран — не членов ОЭСР, не должен превышать 100 процентовсобственного капитала банка. Контроль за соблюдением предельного размерамежбанковского кредита осуществляется ежедневно.
Собственный капитал должен иметь реальную способностьпокрыть непредвиденные убытки банка. В его состав включается оплаченныйуставный фонд, созданные за счет прибыли другие фонды банка, нераспределеннаяприбыль за минусом иммобилизованных средств и суммы недоначисленного резервана возможные потери по сомнительным долгам. Значения экономических нормативовне являются раз и навсегда данными и могут изменяться Национальным банком.
Кроме вышеперечисленных нормативов, в регулированиидеятельности банков важное значение имеет система обязательных резервов. Еецель — регулирование объемов кредитных операций банков, усиление их зависимостиот рефинансирования Национального банка и ужесточения таким образом контролязаих ликвидностью. Повышение норм обязательных резервов и уменьшениеобъема рефинансирования снижает ликвидность банков, их кредитоспособность инаоборот. Одновременно сумма депонированных в Национальном банке средствявляется обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам, т. е.отвечает интересам вкладчиков.
Коммерческим банкам устанавливается размеробязательных резервов, размещаемых в Национальном банке. Коммерческие банкисоставляют по установленной форме расчет размера средств, подлежащихрезервированию на 1-е число каждого месяца и представляют его учреждениюНационального банка по месту открытия корреспондентского счета. (5, с. 383)
Национальным банком установлены дифференцированныенормативы резервирования от суммы привлеченных средств в зависимости отсрочности депозитов.
Контроль за соблюдением норм обязательных резервов иэкономических нормативов осуществляется Национальным банком на основаниибалансов и другой отчетности, к которым прилагаются справки с расчетомфактических значений экономических нормативов. В случае их нарушения ккоммерческим банкам могут быть применены разного рода экономические санкциивплоть до постановки вопроса о замене руководства банка, проведении егореорганизации, а в отдельных случаях и ликвидации в соответствии с действующимзаконодательством.
2. Инструменты контроля за рисками иликвидностью банка2.1.Теории управлениябанковской ликвидностью
Теории управления банковскойликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческихбанков. В настоящее время различают четыре теории: коммерческих ссудперемещения, ожидаемого дохода и управления пассивами. (20, с. 306)
Теория коммерческих ссуд корням уходит в английскуюбанковскую практику XVIII в. Сторонники этой теории утверждают, чтокоммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены вкраткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловойактивности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадиидвижения товаров от производства к потреблению. В современных условиях этиссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или пополнение оборотногокапитала. На протяжении почти всей истории банковского дела считалось, чтобанки не должны кредитовать покупку ценных бумаг, недвижимости, потребительскихтоваров или предоставлять долгосрочные кредиты сельскому хозяйству. Хотя теориякоммерческих ссуд широко пропагандировалась экономистами, органами контроля иуправления, а также банками, ее применение на практике не было столь широким.
Текущая ликвидность банковской системы определяетсякак способность банков обеспечивать своевременное выполнение своихобязательств, в том числе и за счет перераспределения средств между банкамичерез денежный рынок. Ликвидность зависит от соотношения совокупных ликвидныхактивов банков с их совокупными обязательствами, а также от мобильности инадежности денежного рынка.
Регулирование ликвидности являетсячастью системы регулирования Национальным банком Республики Беларусьденежно-кредитной сферы и подчинено макроэкономическим и монетарным целямденежно-кредитной политики Республики Беларусь. Основной монетарной цельюденежно-кредитной политики является достижение определенной величины денежноймассы, находящейся в обращении, и определенного размера процентных ставок,используемых в кредитных правоотношениях.
Целями регулирования ликвидности банковскойсистемы в 2000 году будут являться:
обеспечение бесперебойности расчетов на основеподдержания необходимого уровня рублевых остатков на корреспондентских счетахбанков в Национальном банке;
достижение рыночными методами уровня ставок денежногорынка, необходимого для реализации стратегических целей денежно-кредитнойполитики;
сглаживание колебаний конъюнктуры финансовых рынков ипредотвращение кризисов, вызванных факторами краткосрочного характера;
формирование экономических ожиданий участников рынкапосредством объявления параметров операций Национального банка по регулированиюликвидности;
содействие развитию различных сегментов финансовогорынка.
Операции Национального банка по поддержанию текущейликвидности банковской системы носят исключительно краткосрочный характер (доодного месяца). Их целью не может являться исправление структурных диспропорцийбалансов банков и разрешение вопросов, связанных либо вызванных проблемамидолгосрочного характера.
Приоритетность выполнения целевых ориентиров,закрепленных в Основных направлениях, которые предполагают:
прекращение целевого кредитования банков Национальнымбанком;
осуществление срочного рефинансирования банков исключительнона краткосрочной основе (до одного месяца);
поэтапное изменение механизма регулирования ликвидностив соответствии с этапами выхода на единый курс белорусского рубля;
после выхода на единый стабильный курс белорусскогорубля – переход на осуществление ресурсной поддержки банков в основномпосредством покупки Национальным банком иностранной валюты;
обеспечение условий для поддержания устойчивости курсабелорусского рубля на втором этапе.
Целевая направленность: использование банками инструментоврефинансирования исключительно для целей регулирования ликвидности, установлениеНациональным банком процентных ставок по своим операциям таким образом, чтобыисключить со стороны банков заинтересованность в наращивании кредитнойэкспансии за счет постоянного краткосрочного рефинансирования в Национальномбанке.
Обеспеченность: операции по рефинансированию банковНациональным банком обеспечиваются высококачественным залогом, в качествекоторого могут выступать ценные бумаги, включенные в Ломбардный список (далее— ценные бумаги), и иностранная валюта, входящая в перечень валют, используемыхпри проведении Национальным банком операций по встречному размещению депозитови сделок СВОП (далее — иностранная валюта). (91, с. 14)
Прозрачность и стандартизация: логическая обоснованность,полное информирование банков о выработанных на 2000 год принципах политикиНационального банка на денежном рынке и четкое следование этим принципам втечение всего 2000 года должно обеспечивать необходимую предсказуемостьдействий Национального банка по регулированию ликвидности банковской системы;неизменность процедуры выработки и утверждения согласованных между собойпараметров механизма регулирования ликвидности (приоритетность операций, лимитыпо операциям, процентные ставки и т. д.) имеет целью гласное управлениесистемой регулирования ликвидности.
Адаптивность и объективность: решения об установлениии изменении процентных ставок по операциям регулирования ликвидностипринимаются Комитетом по операциям Национального банка на основе оперативногоанализа в целях обеспечения соответствия политики Национального банка текущейконъюнктуре финансовых рынков и динамике основных денежно-кредитныхпоказателей,
Доступность и гибкость: минимальные требования кконтрагентам по операциям Национального банка и к документарному оформлениюсделок; существующий спектр операций предполагает возможность выбора как видазалога, так и механизма осуществления операций, наиболее соответствующихвозможностям и интересам контрагентов Национального банка.
Оперативность: упрощение процедуры осуществленияопераций; возможность совершения любой операции в течение рабочего дня.
Ликвидность зависит от структуры пассивов, если повкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, тосрочные вклады находятся в распоряжении банка более или менее длительный срок.Поэтому повышение удельного веса вкладов до востребования и снижение долисрочных вкладов снижает банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов,полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает существенноевлияние на ликвидность баланса банка.
Ликвидность банка зависит от степени риска отдельныхкредитных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе, тем нижеликвидность банка. На практике к надежным активам принято относить наличныеденежные средства, а к высокорисковым — долгосрочные вложения банков. Степенькредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние насвоевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем большеудельный вес высокорисковых кредитов в общей сумме выданных кредитов, тем нижеликвидность банка. Поэтому банк считается ликвидным, если суммы денежныхсредств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников,позволяют своевременно выполнять обязательства по пассиву. В целях поддержаниясвоей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв длявыполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызваноизменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банкапартнера. (20, с. 312)
Существуют факторы, влияющие на размер ликвидности банков:
а) количество наличных денег в обращении (увеличениеснижает ликвидность банков и наоборот);
б) изменение золотовалютных резервов страны (притокиностранной валюты повышает ликвидность банков и наоборот);
г) изменение объема кредитных обязательствЦентрального банка перед национальным казначейством (рост объема помощи,полученной Центральным банком от казначейства, увеличивает ликвидностьбанковской системы и наоборот);
г) эмиссионная политика Национального банка, котораяможет усугублять последствия стихийных факторов, либо ограничивать ихвоздействие.
Воздействие на уровень реальной ликвидности банковявляется одной из основных целей денежно-кредитной политики в той мере, вкоторой она направлена на контроль за ростом кредита. Другими словами,рестрикации в отношении ликвидности одновременно ограничивают возможностиразвития кредитных операций. Эта цель в основном может достигаться следующимидействиями:
а) регламентация объема наличности во взаимоотношенияхкоммерческих банков с Национальным — изменение размеров обязательных резервов имодификация правил учета в Национальном банке (ставок по переучету,«потолков» переучета);
б) интервенция на денежном рынке, призваннаяограничить или расширить предоставление кредита за счет снижения или повышенияуровня процентных ставок.
Можно выделить три группы причин нарушения ликвидностибанка. Первая группа причин связана с просчетами в деятельности банков, когдаони не доучитывают степень возможных рисков. Ко второй группе относятсяпричины, не зависящие ни от заемщиков, ни от банка, но из-за которых кредиторне может получить обратно ссуженный им капитал. Третья группа причин – этовозможность неплатежеспособности банка по своим обязательствам из-за разбалансированностиего баланса во времени, т. е. несоответствие структуры активов и пассивов вовремени (нет равновесия между сроками поступления и платежа). (20, с. 313)
Для поддержания необходимой ликвидности банки должныпроводить целенаправленную политику в области пассивных и активных операций.Высокий уровень ликвидности позволяет наиболее эффективно работающим банкампреодолевать конъюнктурные колебания спроса и предложения, быстро направлятьсвои средства в наиболее перспективные сферы деятельности. Ликвидность служитважнейшей характеристикой финансового положения кредитных учреждений и длятого, чтобы оценить финансовое положение банка применяются различныекоэффициенты.
Помимо выполнения базовых функций банки предлагаю)клиентам множество других финансовых услуг. Например, банки осуществляютразного рода доверительные операции для корпораций и частных лиц, связанных спередачей имущества и управление банку на доверительной (трастовой) основе,покупкой для клиентов ценных бумаг, управлением недвижимостью, выполнениегарантийных функций по облигационным выпускам и т. д.
Другая сторона деятельности банков связана с выпускоми рыночным размещением ценных бумаг. Как уже говорилось выше, в СЩАкоммерческим банкам разрешены операции только с облигациями федеральногоправительства и местных органов власти, но они не имеют права размещать ипокупать за собственный счет ценные бумаги корпораций (акционерных компании).В Германии, Швейцарии и других странах Западной Европы банки могут свободновыполнять нее операции с ценными бумагами частых компаний. (22, с. 26)
В целом выполнение депозитно-расчетных операций,кредитного обслуживания и других важных функций позволяет коммерческие банкизанимать уникальное место в кредитной системе.
Как любое другое капиталистическое предприятие,работающее и условиях рынка, банк подвержен риску потерь и банкротства.Естественно, что стремясь максимизировать прибыль, руководство банкаодновременно стремится свести к минимуму возможность возникновения убытков. Двеэти цели в известной мере противоречат друг другу, что обусловленопротивоположностью интересов владельцев (акционеров) банка и его вкладчиков.Первые ориентируются на получение максимально! о дохода и готовы идти на риск.чтобы извлечь дополнительную прибыль; для вторых же главное значение имеетсохранность их средств, доверенных банку. Поддержание оптимального соотношениямежду доходностью и риском составляет одну из главных и наиболее сложныхпроблем управления банком.
Риск ассоциируется с неопределенностью, последняя жесвязана с событиями, которые трудно или невозможно предвидеть. Для банкаосновные виды риска связаны со структурой его портфеля, т. е. с наборомфинансовых активов, в которые вложены ресурсы банка.
Основным недостатком коммерческих ссуд было то, чтоона не учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики, посколькустрогое соблюдение теории запрещало банкам финансировать расширениепредприятий и оборудования, приобретение домов, земли. Эта теория не смоглаучесть относительную стабильность банковских вкладов. Банковские вклады могутбыть изъяты по первому требованию, но вряд ли все вкладчики одновременно снимутсвои вклады. Стабильность вкладов позволяет банку размещать средства наумеренно длительные сроки без ущерба для ликвидности. Теория исходила из того,что при нормальном экономическом процессе все ссуды могут быть погашенысвоевременно. Действительно, в периоды высокой деловой активности промышленныеи торговые компании не встречают трудностей при погашении своих обязательств.Однако в периоды экономического спада или финансовой паники цепочка«наличные — товарные запасы — реализация — дебиторы по расчетам —наличные» нарушается. Поэтому фирме или компании становитсязатруднительно, а порой и невозможно погашать банковскую ссуду. Недостатокэтой теории заключается также в том, что краткосрочная самоликвидирующаясяссуда в условиях нормального экономического развития обеспечивает ликвидность.(20, с. 307)
Теория перемещения основана на утверждении, что банкможет быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать кредиторамили инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, то переданные вобеспечение ссуды товарно-материальные ценности могут быть проданы на рынке заналичные, а в случае нужды в средствах можно обратиться к рефинансированиюЦентрального банка. В данном случае условием покрытия потребностей отдельногокоммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов,которые можно продать. Соответственно, банковская система будет ликвидной, еслиЦентральный банк будет свободно покупать предлагаемые к переучету активы. Приэтом легко реализуемые рыночные ценные бумаги долгое время рассматривались вкачестве прекрасного источника ликвидных резервов, поскольку такие ценныебумаги можно превратить в наличные деньги. Поэтому на них часто ссылаются какна резервы второй очереди. Чтобы обеспечить конвертируемость без задержек ипотерь, вторичные резервы должны отвечать трем требованиям: короткий срокпогашения, высокое качество и реализуемость. Они должны быть защищены откредитного риска и риска изменения рыночных процентных ставок, а также продаватьсяна рынке с краткосрочным уведомлением.
В отношении срока погашения к активам, используемымкак резерв ликвидности, не предъявляется определенных требований, но общимправилом является: чем короче срок, тем лучше.
Инструменты поддержания ликвидностибанковской системы (далее – инструменты) группируются в следующие уровни:
первый уровень – постоянно доступныеинструменты;
второй уровень – инструменты,доступные с согласия или по инициативе Национального банка;
третий уровень – инструментыдополнительной поддержки,
доступные с согласия или поинициативе Национального банка.
К инструментам первого уровняотносятся:
усреднение фонда обязательныхрезервов (далее – ФОР) от рублевых ресурсов;
однодневный расчетный кредит (кредит«овернайт»);
гарантированный выкуп Национальнымбанком государственных ценных бумаг у банков – первичных инвесторов на условияхРЕПО.
Указанные инструменты являютсяпостоянно доступными механизмами ресурсной поддержки и могут быть использованыпо первому требованию банка в течение одного рабочего дня в пределахустановленных для банка индивидуальных лимитов. Данные инструменты позволяютгибко обеспечить первичную потребность рынка в необходимой сверхсрочнойликвидности в автономном режиме. Их задачей является создание запаса временина принятие Национальным банком концептуальных решений по тактическим вопросамподдержания ликвидности банков.
На первом уровне задача ограниченияэмиссионных последствий от операций поддержания ликвидности решается двумяспособами. Во-первых, принцип усреднения, положенный в основу формирования ФОРот рублевых ресурсов, предполагает, что изъятие части средств фонда должнобыть полностью компенсировано предварительным либо последующим накоплениемэквивалентного запаса средств на счете обязательных резервов в рамках одногомесяца, что практически не имеет эмиссионных последствий. Во-вторых, в отличиеот бесплатного заимствования из ФОР использование кредита «овернайт»и гарантированного выкупа государственных ценных бумаг имеет своей цельюподнять стоимость ресурсов на денежном рынке и, таким образом, также служитфактором, сдерживающим кредитную экспансию банков. (91, с. 15)
К инструментам второго уровняотносятся:
ломбардный кредит по фиксированнойставке;
ломбардный аукцион;
покупка у банков государственныхценных бумаг на условиях РЕПО;
покупка у банков государственныхценных бумаг, погашающихся в течение следующих 30 дней, на условиях «допогашения»;
покупка у банков иностранной валютына условиях СВОП;
операции по встречному размещениюдепозитов;
переучет векселей.
Особенностью инструментов второгоуровня является необходимость согласования объемов рефинансирования с Национальнымбанком. Это представляется необходимым элементом при реализации жесткойденежно-кредитной политики, предусматривающей контроль за монетарнымиагрегатами.
Для инструментов второго уровняустанавливается общий лимит задолженности, лимиты по отдельным видам операцийи индивидуальные лимиты по банкам не устанавливаются.
Второй уровень поддержанияликвидности банковской системы рефинансирования позволяет обеспечить преимущественноадресную поддержку банков, имеющих решающее значение для обеспечениябесперебойности расчетов всей банковской системы, на более длительный посравнению с инструментами первого уровня срок – до 30 дней. Данные инструментыориентированы на поддержку банков под непосредственным контролем Национальногобанка в условиях значительного (как правило, сезонного) оттока средств.
Инструменты третьего уровня, такжепредполагающие предварительное получение согласия Национального банка наосуществление рефинансирования, либо инициируемые самим Национальным банком,включают в себя:
ломбардный аукцион;
покупка у банков государственныхценных бумаг на условиях РЕПО;
покупка у банков государственныхценных бумаг, погашающихся в течение следующих 30 дней, на условиях «допогашения»;
покупка у банков иностранной валютына условиях СВОП;
операции по встречному размещениюдепозитов.
Лимиты по инструментам третьегоуровня не устанавливаются. Инструменты данного уровня задействуются по болеевысокой процентной ставке, чем инструменты второго уровня, и активизируются приусловии полного использования общего лимита, устанавливаемого по инструментамвторого уровня.
Посредством инструментов третьегоуровня в периоды наибольшего давления на платежную систему и при возникновениипрочих непредвиденных ситуаций по решению Национального банка обеспечиваетсяудовлетворение потребностей банков в ликвидности на срок до 30 дней приодновременной мотивации банков к сокращению сроков рефинансирования посредствомустановления повышенного размера процентных ставок по инструментам.
Национальным банком осуществляютсяоперации, направленные на ограничение кредитной экспансии банков посредствомсвязывания избыточной рублевой ликвидности и поддержания основных ставокденежного рынка на необходимо высоком уровне.
Операции Национального банка поприему рублевых средств банков в депозиты, как правило, на срок до 7 дней,преследуют цель формирования нижнего порога по процентным ставкам денежногорынка, в то время как другая группа операций (продажа ценных бумаг на условияхРЕПО и «до погашения», продажа иностранной валюты на условиях СВОП)ориентирована на связывание свободных ресурсов банков и задание параметровфункционирования денежно-кредитной системы преимущественно в более долгосрочнойперспективе. Кроме этого. инструментом изъятия ликвидности банковской системыфактически является доперечисление банками средств в фонд обязательныхрезервов для поддержания его необходимой средней величины.
Управление системой регулированияликвидности заключается в определении набора (структуры) доступных операций и вустановлении размера процентных ставок и лимитов по ним.
Определение набора активныхинструментов и выбор общих параметров функционирования системы регулированияликвидности банковской системы в течение 2000 года будут изменяться всоответствии с этапами выхода на единый курс белорусского рубля, определеннымиОсновными направлениями.
Ставки по операциям поддержания ликвидности банковскойсистемы устанавливаются Национальным банком исходя из необходимостиподдержания реального положительного значения ставок инструментов второго итретьего уровней с учетом установленного размера базовой ставки рефинансированияНационального банка и складывающейся конъюнктуры финансовых рынков.
Условием качества и реализуемости отвечает целый рядвидов ценных бумаг. Наиболее подходящим для вторичных резервов являютсяказначейские векселя, а также другие ценные бумаги правительства и его органов.Также могут использоваться акцепты и коммерческие бумаги, реализуемые наоткрытом рынке. Банковский акцепт представляет собой акцептованную банкомтратту со сроком платежа обычно до 180 дней. Коммерческие бумаги представляютсобой векселя, выпускаемые корпорациями на сравнительно короткие сроки, обычноне более 4-6 месяцев. Чтобы занимать деньги таким способом, корпорация должнаобладать очень высокой кредитоспособностью.
Хотя теория перемещения в известной степениобоснована, сотни банков, следовавших ее указаниям, не избежали проблемыликвидности в 20-30-е годы текущего столетия. Банк может иметь в своем портфелепервоклассные ценные бумаги, но в условиях стагнации производства особенно прикризисе, когда испытывается всеобщая нехватка, ликвидности, реализовать частьактивов не представляется возможным. Поэтому экономические кризисы сопровождаютсябиржевыми кризисами. Курсы ценных бумаг резко падают и подрывают возможностирефинансирования на финансовом рынке. (20, с. 38)
Согласно теории ожидаемого дохода банковскуюликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашениекредитов положить будущие доходы заемщиков. Она не отрицает рассмотренных вышетеорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссудыпредпочтительнее, чем акцепт на обеспечение кредита. Данная теория утверждает,что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроковпогашения кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности болееликвидны, чем средне- и долгосрочные ссуды, а кредиты потребителям на оплатупокупок в рассрочку более ликвидны, чем ссуды под жилье или строения. Теорияпризнает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее времясоставляющих значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков:срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением врассрочку. Кредитный портфель, значительную часть которого составляют кредиты,предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашенияосновного долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличныхсредств легко планировать.
Теория ожидаемого дохода содействовала тому, чтомногие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффектступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобыпоступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфельинвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается кпортфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов.
Общие и индивидуальные лимиты по операциям (уровнямопераций) поддержания ликвидности банковской системы определяются в зависимостиот максимального прогнозируемого уровня оттока средств в течение месяца (далее— максимальный отток средств), который, как правило, характерен для периоданалоговых перечислений в бюджет.
Порядок принятия решений по регулированию ликвидностидолжен позволять банкам ориентироваться на относительную стабильность вкраткосрочной перспективе лимитов по инструментам поддержания ликвидности иставок, соответствующих уровню цен финансовых рынков, а также оперативностьпроцедуры принятия решений о предоставлении рефинансирования.
Лимиты по инструментам поддержания ликвидностибанковской системы первого уровня, а также общий лимит по инструментам второгоуровня утверждаются постановлением Совета директоров Национального банка наоснове предложений Комитета по операциям Национального банка не реже одногораза в квартал.
Процентные ставки по национальной валюте (заисключением учетной ставки Национального банка) устанавливаются Комитетом пооперациям Национального банка на основе оперативного анализа, представляемогоДепартаментом монетарного регулирования. Установленные процентные ставки вводятсяв действие распоряжением заместителя Председателя Правления Национальногобанка, курирующего Департамент монетарного регулирования.
Ставки по иностранной валюте устанавливаютсяДепартаментом международных операций на основе оперативного анализа конъюнктурызарубежных финансовых рынков.
Принятие решений об удовлетворении поступающих заявокбанков на рефинансирование через инструменты второго и третьего уровнейосуществляется в рамках установленных лимитов и действующих процентных ставокзаместителем Председателя Правления Национального банка, курирующим Департаментмонетарного регулирования, с учетом предложений Департамента монетарногорегулирования, за исключением операций по покупке и продаже государственныхценных бумаг. котировку которых в ОАО «Белорусская валютно-фондоваябиржа» осуществляет Департамент ценных бумаг в рамках лимитов,утвержденных постановлением Совета директоров, и объемов операций,согласованных с Департаментом монетарного регулирования. (91, с. 16)
В соответствии с Основными направлениями в рамкахпервого этапа формируются необходимые условия для перехода к политике«скользящей фиксации».
Потребность банковской системы в дополнительнойликвидности в период вне «налоговой недели» должна по возможностиполностью удовлетворяться за счет инструментов первого уровня. Это не исключаетвозможности банков получать рефинансирование но инструментам второго и третьегоуровней.
Индивидуальные лимиты по инструментампервогоуровня устанавливаются исходя из необходимости покрытия до 50 % максимальногооттока средств. Процентные ставки по кредиту «овернайт» игарантированному выкупу ГЦБ устанавливаются ниже ставки рефинансирования, новыше уровня средней доходности межбанковского рынка, характерной для периодовего относительно стабильного функционирования.
Общий лимит по инструментам второго уровня устанавливаетсяисходя из необходимости суммарного покрытия до 80-100 % максимального оттокасредств за счет инструментов поддержания ликвидности первого и второго уровней.Ставки по инструментам второго уровня устанавливаются выше ставкирефинансирования, и их реальное значение должно быть не менее 0,5% в месяц.
В отдельных случаях, при исчерпании лимитов второгоуровня, поддержание ликвидности банков может быть осуществлено за счетмеханизмов третьего уровня. Процентные ставки по инструментам третьего уровняустанавливаются выше процентных ставок по операциям второго уровня. При этомих значения определяются в зависимости от ситуации на финансовом рынке и задачНационального банка.
Начало второго этапа характеризуется, в частности,выходом на единый курс белорусского рубля. Одной из основных целейНационального банка на этом этапе является поддержание курса белорусскогорубля на стабильном и прогнозируемом уровне.
Изменение системы регулирования будет заключаться впереводе процесса регулирования ресурсной базы банков на преимущественноеиспользование операций покупки-продажи иностранной валюты. Для этогопредполагается сократить лимиты по операциям всех уровней. Потребность вресурсной поддержке банков В промежутке между инструментами первого уровня (сограниченным объемом и относительно невысокой стоимостью) и инструментамивторого уровня (с повышенной стоимостью) будет удовлетворяться через операциипокупки-продажи иностранной валюты Национальным банком у банков. Стоимостьресурсной поддержки посредством таких операций будет более приемлемой посравнению с инструментами второго и третьего уровней как следствие планируемойуправляемой девальвации курса белорусского рубля.
Посредством этого будут созданы необходимые предпосылкидля восстановления доверия банков к операциям покупки-продажи иностраннойвалюты как инструментам регулирования собственной ресурсной базы.
Кредитование банков под залог ценных бумаг иосуществление операций по покупке государственных ценных бумаг на условиях РЕПОи «до погашения» сохранятся для ресурсной поддержки банков, вчастности, после исчерпания возможностей поддержания их ликвидности посредствомопераций с использованием иностранной валюты в связи с ограничением, налагаемымлимитом открытой валютной позиции.
Известны три главных вида портфельных рисков:
- кредитный риск;
- риск ликвидности;
- риск изменения процентных ставок.
Кредитный риск – это риск неплатежа побанковской ссуде или ценной бумаге. Он связан с качеством портфеля ссуд. Можновыделять три разновидности кредитного риска: риск злоупотреблений, риск поиностранным кредитам, риск неплатежа по внутренним займам.
Злоупотребления – наиболее распространенная причинабезнадежной задолженности банкам в начале 80-х гг.; на нее приходилось свышеполовины всех банковских банкротств вСША.Речь идет о выдачедиректорами и высшими служащими “дружеских” кредитов родственникам, друзьям,деловым партнерам без должного обеспечения и обследования финансового положениязаемщика.
Риск иностранных кредитовобнаружился с особой силой в 70-х гг. в связи с массовыми задержками платежейно кредитам заемщиками из развивающихся стран. Это явилось причиной банкротстваряда крупных американских банков. Например, в 1974 году по этой причинеобанкротился “Фрэнклин нэшнл бэнк” с активами в 3,7 млрд. долл. (22, с. 27)
Неплатежи по внутренним займам связаны с трудностьюучета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика. Главное средствоборьбы с неплатежами такого рода — диверсификация портфеля банковских ссуд,ведущая к рассредоточению риска.
Другой вид банковского риска риск ликвидности. Онсвязан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежныесредства без потерь. Банки располагают двумя источниками обеспеченияликвидности — внутренними и внешними. Внутренняя ликвидность воплощена вопределенных видах быстрореализуемых активов, для которых имеется устойчивыйрынок и которые являются падежным объектом помещения денег в (лазах инвестора.Примером могут служить краткосрочные государственные ценные бумаги(казначейские векселя сроком 1, 3, 6, 9 месяцев), которые легко реализуются наденежном рынке. Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретениябанком на рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидныхсредств – например, покупкой у другого банка резервных остатков, приобретенияпередаваемых вкладных сертификатов и т. д. При этом банк, проводя политику “управления обязательствами”, не только повышает свою ликвидность, но и может обеспечиватьсебе дополнительный доход, с выгодой используя подученные средства.
Сторонники теории управления пассивами считают, чтобанки могут решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительныхсредств с рынка. Первоначально в защиту этой теории выступали крупные банкиведущих финансовых центров, но вскоре ее приняли повсеместно. Для пополненияликвидных ресурсов банки занимают средства также у Центральных банков. Расширениемасштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса набанковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов до востребования.Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали ростпотребности хозяйствующих субъектов в кредите. Увеличение расходов побуждаетбанки более полно использовать свои ресурсы.
На практике в той или иной степени используются всетеории, но в разных банках одной из них придается большее значение. Вуправлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних направления. Одноиз них – политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому,чтобы не допустить в банке наличия средств, не приносящих доходов, т.е.фактически любого избытка средств относительно потребностей в них. Другая противоположность– политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном дляудовлетворения требований по норме обязательных резервов и в пиковые периодыроста депозитов. Поэтому при оценке ликвидности банка нельзя игнорироватьразмер остатка наличных денег в кассе банка, объем оборотов по выдаче наличныхденег для удовлетворения требований клиентуры, оборачиваемость средств вкассе, а также, отношение выдач денег из кассы к сумме дебетовых оборотов посчетам, на которых отражаются обязательства банка. Крупные банки находят выгоднымстрого контролировать наличные средства, и мелкие банки все больше осознают тотэффект, который может внести умелое управление кассой в обеспечение общейприбыльности операций.
Иное положение с ликвидностью банка складывается привыполнении обязательств перед клиентами путем проведения различных расчетныхопераций. В таких случаях нет необходимости в образовании в кассе банкаостатков наличных денег для удовлетворения требований клиентуры. Однакоразличные безналичные расчетные операции оказывают неодинаковое влияние наликвидность банка. (20, с. 309)
Часть безналичных расчетовсовершается путем перечисления средств по счетам клиентов. Если такие операциипроизводятся между клиентами одного банка, то они не сказываются на ликвидности,поскольку совокупный объем обязательств банка не изменяется. При этомпроисходит лишь перемещение средств по счетам клиентов. Поэтому поддержаниюликвидности может способствовать формирование состава клиентов банка с учетомвозможности осуществления расчетных операций между ними в рамках одного банка.
2.2. Развитие экономическихпринципов управления деятельностью банков. Зарубежный опыт
Рассмотрим вначале механизмрегулирования банковской деятельности в США. Банковская система СШАфункционирует в течение нескольких десятилетий и практически ужесформировалась. Кроме того, опыт развития финансово-кредитных институтов СШАизучается и анализируется во всем мире.
Прежде чем начать какую-либодеятельность на финансовом рынке, любое финансовое учреждение должно бытьзарегистрировано в обязательном порядке и получить соответствующую лицензию.Кредитные организации США могут быть зарегистрированы как юридические лица либов правительстве штата (на штатном уровне), либо в федеральном правительстве (нафедеральном уровне). Именно существование как национального (федерального),так и регионального органов (агентств), регистрирующих коммерческие банки вСША, называется двойственной банковской системой. В общем большой разницы нет,где был зарегистрирован как юридическое лицо коммерческий банк: в федеральномагентстве или агентстве штата. (86, с. 60)
В каждой стране действует система правовых актов,которые регламентируют различные аспекты банковской деятельности, работунебанковских кредитно-финансовых учреждений, фондовых бирж и т. д. Особенностиисторического развития и действие разного рода политико-экономическихфакторов обусловили специфику национального банковского и финансового законодательства,формы и методы контроля за работой банков. (22, с. 48)
Примером страны, в которой допоследнего времени не было специальных законов, регламентирующих работу банков,а контроль над ними носил скрытый и неформальный характер, служит Великобритания.Банки в этой стране регулировались общим Законом об акционерных компаниях. Какписал известный банковский специалист Г. Шелдон, “банкиры в этой стране были впрошлом свободны от законодательного регулирования и государственноговмешательства, и банки могли развиваться на основе разумных, практических иконкурентных принципов”.
Федеральная корпорация страхования депозитов (ФКСД) —государственная организация в США, осуществляющая страхование банковскихдепозитов, контроль и регулирование деятельности банков, которая страхует всевиды депозитов в банках за счет фонда страхования депозитов, образуемого путемежегодного отчислениями банками 1/12 процента от общей суммы на их счетах.ФКСД входит в национальную систему государственного регулирования американскихбанков наряду с ФРС и управлением валютного контроля министерства финансов.Она контролирует деятельность банков штатов, не являющихся членами ФРС США.
Банки, зарегистрированные в агентствах штатов, немогут использовать слово “национальный” в своем наименовании и им необязательно нужно быть членами ФРС или ФКСД. Но в реальной жизни большинствобанков стремится войти в состав ФКСД, так как благодаря этому они завоевываютуверенность своих клиентов в том, что их вклады и денежные средства будут возвращеныпри любом стечении обстоятельств. Да и большинство штатов в США требуют укоммерческого банка для его регистрации как юридического лица соответствующегосертификата, полученного от ФКСД (удостоверяющего членство в ФКСД). К концу1996 г. только 1/3 всех коммерческих банков США совершала свои операции наоснове лицензий, полученных в Федеральном агентстве. Однако это наиболеекрупные банки, и их активы насчитывают более половины всех активов коммерческихбанков страны. (86, с. 61)
Коммерческие банки по сравнению с другими финансовымиинститутами США являются самыми жестко регулируемыми финансовыми учреждениямигосударственными органами и очень сильно ограничены в развитии своей филиальнойсети законами разных штатов. Правительство каждого штата вправе по-своему,своими нормативными актами, регулировать банковскую деятельность на своейтерритории.
Большинство банков США,имеющих свою филиальную сеть, являются маленькими по сравнению с банками мираразвитых стран. За исключением некоторых “жизненно важных банков”, коммерческиебанки США не имели права открывать свои филиалы с предоставлением всех видовфинансовых услуг, как и у головного банка, более чем в одном штате.
Благодаря отсутствию антимонопольного законодательстваи жесткого контроля над слияниями банков в стране была достигнута высокаястепень концентрации банковского капитала. Образовались крупные банковскиеобъединения с развитой сетью отделений в стране и за рубежом. Большая четверка— “Ллойде”, “Барклайс”, “Нэшнл Вестминстер” и “Мидлэнд” — сосредоточила у себяогромную долю ресурсов, операций и филиалов. Вместе с другими крупнымианглийскими и шотландскими банками они концентрируют у себя весь безналичныйрасчетный оборот в стране.
В последние годы, однако, произошел поворот в сторонуусиления формальных аспектов регулирования банковской деятельности. По закону1979 г. было введено обязательное лицензирование коммерческих банков иучрежден общенациональный фонд страхования депозитов. Банковский закон 1987 г.определил правила выдачи крупных ссуд, порядок банковских слияний, аудиторскиепроверки и т.д. Тем не менее, контроль над банковской деятельностью вВеликобритании и сегодня остается менее формальным и строгим, чем в другихстранах. (22, с. 49)
Примером обратной ситуации могут служить США,где в течение многих лет складывалась разветвленная бюрократическая системаконтроля и регулирования банков как на федеральном уровне, гак и на уровнеотдельных штатов. Регулирование банков в этой стране преследовало две главныецели:
1.Обеспечение устойчивости и предотвращение краховбанков.
2.Ограничение концентрациикапитала в руках немногих кредитных учреждений и недопущение монопольногоконтроля над денежным рынком.
В настоящее время в США действует большое количествокоммерческих банков. В некоторых штатах банкам разрешено открывать своифилиалы только на определенном территориальном участке, определенном удаленииот своего головного банка. Однако в 1994 г. Конгресс принял закон, по которомукоммерческим банкам разрешено открывать свои “полносервисные” филиалы более чемв одном штате после июня 1997г.
Количество филиалов, обладающих правом предоставлениявсех видов финансовых услуг головного банка, значительно увеличилось впоследнее время. Если в 1920 г. в США действовало менее чем 1500 филиаловкоммерческих банков, то к концу 1999 г. насчитывалось около 55000 такихфилиалов. Все эти тенденции, происходящие в банковской сфере, отражают другиеизменения в стране: увеличение численности населения в провинциях страны; либерализациюзаконов, касающихся разрешения открытия коммерческих банков; более жесткие иограничительные требования для создания нового коммерческого банка посравнению с требованиями для открытия филиалов банка; совершенствованиебанковских технологий и коммуникационных систем; усиление банковской конкуренциив борьбе за клиентов путем более доступных и удобных отделений и филиалов, таккак по закону США банкам запрещено вести конкурентную борьбу, изменяяпроцентные ставки ниже разрешенного законом минимально допустимого уровня.(86, с. 62)
Коммерческие банки США могутзаниматься банковской деятельностью либо независимо, либо в составе какой-либохолдинговой компании. Холдинговые компании используются в банковскойдеятельности прежде всего для: 1) увеличения гибкости и приспособляемостикоммерческих банков (так как через холдинговые компании можно открыватьфилиалы банков более чем в одном штате, в то время как это запрещено делатьбанкам, действующим независимо); 2) увеличения доступности к капиталу(особенно для небольших банков в штатах, где можно открыть только один“полносервисный” филиал); 3) уменьшения риска посредством диверсификации. Кконцу 1998 г. около 3/4 всех банков страны принадлежало различным 5500холдинговым компаниям. Активы этих банков составляли примерно 90% всехбанковских активов страны. Начиная с 1933 г., деятельность банковскиххолдинговых компаний регулируется федеральным правительством.
Для предотвращения кризисных ситуаций, чреватых цепнойреакцией банковских крахов, в США осуществляется два типа регулирования.Во-первых, законодательно ограничиваются операции, чреватые для банковповышенным риском и снижением ликвидности (например, устанавливается предельнаявеличина кредита одному заемщику). Во-вторых, с целью предотвращения опасностимассового изъятия вкладчиками депозитов и возникновения паники на денежномрынке в 1934 г. была учреждена общенациональная система страхования банковскихдепозитов.
Второй традиционный принцип американского банковскогозаконодательства - ограничение концентрации капитала и поддержаниеконкурентных взаимоотношений и соперничества на денежном рынке путемустановления территориальных ограничений на открытие банками отделений (как впределах одного штата, так и между штатами), контроля ФРС за созданием холдинговыхкомпаний, регулирования разными органами надзора банковских слияний и т. д.
Эти особенности законодательства способствовалисохранению внешней децентрализованности и раздробленности банковской системыв США. В отличие от стран Западной Европы, где повсеместно образовались крупныеобщенациональные филиальные системы крупных банков, в США сохранилось множествомелких бесфилиальных банков. Так, из 15,5 тыс. банкой в США (на конец 1986 г.)7 тыс. банков не имели отделений.
Для надзора за банками в США создана одна из самыхразветвленных и сложных иерархических систем контрольных органов. Это взначительной степени связано с тем, что в стране исторически сложились двекрупные группы банков: система национальных банков, которая подчиняетсяфедеральным властям (контролеру денежного обращения – КДО – в г.Вашингтоне) исистема банков штатов, находящихся под юрисдикцией отдельных штатов. (22, с.50)
Кроме того, контроль задеятельностью банков осуществляют Федеральная резервная система (ФРС), иФедеральная корпорация по страхованию депозитов (ФКСД). Последняя занимаетсястрахованием вкладов клиентов; ее членами является 98% всех банков.Контрольно-регулирующие функции этих учреждений нередко дублируют друг друга.
Около 65% всех филиалов и 85% всех их активов сосредоточенов таких финансовых центрах страны, как Нью-Йорк и Калифорния. 11 из всехиностранных банков, действующих в США, относятся к числу 100 крупнейших банковстраны и большинство из них принадлежат финансовым структурам Японии. Некоторыеученые и финансовые аналитики нередко подчеркивают, что самым существенныминдикатором ослабления позиций коммерческих банков США по сравнению с банкамидругих развитых стран мира является уменьшение количества банков США средикрупнейших банков мира.
Имеет ли существенное значение размер активов банка?Японские банки по размеру активов являются самыми крупными банками мира. Ноесли мы будем рассматривать их деятельность с позиции прибыльности(рентабельности), то можно будет сделать следующий вывод – не всегдаприбыльность кредитной организации зависит от размера ее активов. К 1991 г. 4из 10 самых прибыльных банков мира среди 300 крупнейших коммерческих банковбыли кредитными организациями США. В то же самое время самый прибыльныйяпонский банк занимал среди 300 банков лишь 109-е место. (86, с. 64)
Как уже было сказано выше,финансовый сектор США – самая жестко регулируемая государством отрасльэкономики. В стране принят ряд основных законов банковской деятельности, соблюдениекоторых жестко контролируется, и в случае их нарушения – применяются самыерешительные меры.
В западноевропейских странахсистема контроля над банками имеет более четкую и централизованную структуру,чем в США. Так, в Германии правовую основу регулирования составляет “Закон обанках Федеральной республики Германии” и “Закон о Немецком федеральном банке”от 1957 г., а практическую работу по контролю за операционной деятельностьюбанков ведет специальный орган – Федеральное ведомство по контролю над банками.Основные принципы контроля определены специальным декретом этого ведомства посогласованию с центральным банком. Эти два учреждения тесно сотрудничают.Поскольку ведомство не имеет собственных отделений, оно часто обращается кцентральному банку для получения консультаций и ознакомления с состоянием вразличных районах страны. Ведомство выдает разрешение на открытие новых банков,устанавливает обязательные требования для банковских учреждений, следит завыполнением законов. Оно может запрашивать у банков любую информацию, проводитьвнеочередные ревизии, вмешиваться в операционную деятельность банков и отдаватьприказы о немедленной приостановке операций. Банки обязаны информироватьведомство обо всех изменениях в их юридическом статусе, представлять месячные игодовые балансы. (22, с. 52)
По согласованию с Немецким федеральным банком Федеральноеведомство по контролю над банками устанавливает ряд обязательных нормативов.Согласно действующим правилам:
— сумма рискованных активов коммерческого банка (кудавключаются ссуды, участия, фьючерсные контракты и опционы) не должна превышатьсумму акционерного капитала более чем в 18 раз;
— в конце каждого операционного дня непокрытая позицияв иностранной валюте не должна превышать акционерный капитал банка более, чемна 30%;
— ежедневная открытая позиция по финансовымфьючерсам и опционам не должна превышать сумму акционерного капитала более чемна 20%;
— сведения о крупных кредитах одному заемщику (насумму, превышающую 15% капитала банка) должны быть немедленно сообщеныцентральному банку, а общая сумма крупных кредитов не должна превышать капиталболее чем в 8 раз.
В российском законодательстве термин “коммерческийбанк” практически не используется, а используется термин “кредитнаяорганизация”. При этом кредитная организация определяется как юридическое лицо,которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности наосновании лицензии Банка России имеет право осуществлять банковские операции.А банк определяется как кредитная организация, которая имеет исключительноеправо осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение вовклады средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств отсвоего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности,открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Небанковскаякредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлятьотдельные банковские операции. (86, с. 67)
Российское законодательство к банковским операциямотносит:
— привлечение денежных средств физических июридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
— размещение привлеченных средств от своего имени и засвой счет;
— открытие и ведение банковских счетов физическихи юридических лиц;
— осуществление расчетов по поручению физическихи юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковскимсчетам;
— инкассация денежных средств, векселей,платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических июридических лиц;
— купля-продажа иностранной валюты в наличной ибезналичной формах;
— привлечение во вклады и размещение драгоценныхметаллов;
— выдача банковских гарантий.
Кредитная организация помимо перечисленных банковскихопераций имеет право осуществлять следующие сделки:
— выдачу поручительств за третьих лиц,предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
— приобретение права требования от третьих лицисполнения обязательства в денежной форме (факторинговые операции);
— доверительноеуправление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими июридическими лицами (трастовые операции).
Во Франции надзор за банками сосредоточен у несколькихкомитетов, возглавляемых управляющим Банком Франции. Комитет по регулированиюбанков устанавливает операционные стандарты для всех кредитных учреждений вотношении достаточности капитала, кредитной политики, ликвидности,платежеспособности, оперативной деятельности и отчетности.
Например, в зависимости от типа банка, егоорганизационных форм, количества отделений, величины баланса и т. д. минимальныйразмер акционерного капитала колеблется в пределах 15-30 млн. франков. Далее,сумма кредитов и других требований банка к одному клиенту не должна превышать40% акционерного капитала, а общая сумма индивидуальных рисков не может бытьвыше восьмикратной величины капитала. Банки обязаны постоянно поддерживатькоэффициент ликвидности, т. е. обеспечивать 100%-е покрытие всех активов ипассивов сроком до 1 месяца. Кроме того, долгосрочные кредиты и капитальныевложения банка должны быть покрыты акционерным капиталом и резервами не менеечем на 60%. (22, с. 53)
В Швейцарии закон определяет требования к минимальномукапиталу, нормативы ликвидности, лимиты кредитования одного заемщика и т. д.
Так, согласно Банковскому ордонансу банк обязанпоставить в известность Банковскую комиссию, если отношение кредитов одномузаемщику к сумме собственного капитала банка превысят следующие нормы:
Федеральным и кантональным правительственным органам –160%.
Банкам (кредиты сроком до 1 года) – 100%.
Банкам (свыше 1 года) – 50%.
Прочим заемщикам (под обеспечение) –40%.
Прочим заемщикам (безобеспечения) – 20%.
Для осуществления банковских операций и других сделокв иностранной валюте кредитной организации необходимо иметь соответствующуюлицензию Банка Беларуси. Кредитной организации в России запрещается заниматьсяпроизводственной, торговой и страховой деятельностью. Банк вправе осуществлятьвыпуск, покупку, продажу, хранение и иные операции с ценными бумагами, а такжевправе осуществлять доверительное (трастовое) управление указанными ценнымибумагами по договору с физическими и юридическими лицами. Любая кредитнаяорганизация при осуществлении банковских операций обязана предоставить потребованию физического или юридического лица лицензию на осуществление банковскихопераций, информацию о своей финансовой отчетности (бухгалтерский баланс иотчет о прибылях и убытках) и аудиторское заключение за предыдущий год, а такжеежемесячные бухгалтерские балансы за текущий год.
Уставный капитал кредитной организации состоит извеличины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества,гарантирующего интересы кредиторов. Для приобретения учредителем более 5%акций (долей) кредитной организации требуется уведомление об этом Банка Беларусиболее 20% — предварительное согласие Банка Беларуси. (86, с. 68)
Учредителями кредитных организаций не могут бытьгосударственные органы, общественные и религиозные организации, специализированныефонды. Вкладом в уставный капитал могут быть:
— денежные средства в рублях и иностранной валюте;
— материальные активы.
Таблица 1.
Условия контроля ликвидности вразных странах
СТРАНА Установлен ли обязательный коэффициент ПОРЯДОК КОНТРОЛЯ ФРАНЦИЯ ДаКоэффициент текущей ликвидности (активы и пассивы); должен стремиться к единице.
Коэффициент средне- и долгосрочной ликвидности: общая сумма кредитов ограничивается 3-кратным размером собственных ресурсов и некоторыми средне- и долгосрочными пассивами.
Для периода свыше 5 лет принято, что актив составляет не менее 60% пассива
ГЕРМАНИЯ ДаКоэффициент долгосрочной ликвидности: общий размер активов на 4-летний срок и выше должен быть ограничен среднесрочными ресурсами.
Коэффициент краткосрочной ликвидности: общая сумма краткосрочных активов ограничена среднесрочными ресурсами.
ИТАЛИЯ Нет Контроль при помощи семи коэффициентов ВЕЛИКО-БРИТАНИЯ Нет Контроль при помощи чистых позиций по срокам платежей и установление первичного коэффициента ликвидности ИСПАНИЯ Нет Роль обязательного коэффициента играет коэффициент обязательных резервов в 18% США Нет Контроль степени неустойчивости вкладов, чувствительности ликвидных активов к изменению ставок ЯПОНИЯ Нет Рекомендованный коэффициент: текущие активы ограничены 30% вкладов БЕЛЬГИЯ Нет Контроль коэффициента высоколиквидных активов по долговым обязательствам до востребования и коэффициента общей ликвидности НИДЕРЛАНДЫ Нет Директива о ликвидности по долговым обязательствам, сгруппированной по срокам платежаЗначения: на 1.02.97 на 1.02.98 на 1.02.99
Н2 30% 50% 70%
Н3 20% - -
Н5 10% - -
Кредитная организация обязана оплатить в месячный сроквесь размер уставного капитала, объявленного ею. Не могут быть внесены вуставный капитал кредитной организации нематериальные активы (в том числеаренда помещения) и ценные бумаги. Доля материальных активов в уставном капиталене должна превышать 20% в первые два года работы организации и составлять неболее 10% в последующие годы.
3. Управление ликвидностью и платежеспособностьюкоммерческих банков3.1. Методы управления ликвидностью иплатежеспособностью коммерческих банков
Деятельность Национального банка страны по развитию иукреплению банковской системы, регулированию ее ликвидности необходиморассматривать в увязке с осуществлен Нацбанком разработанной во взаимодействиис Правительством денежно-кредитной политики, направленной на достижениемакроэкономической стабилизации, снижение темпов инфляции, укрепление курсанациональной валюты.
Под регулированием ликвидности банковской системыпонимается изъятие излишних или предоставление дополнительных денежных средствбанкам с помощью различных инструментов денежно-кредитной политики.
Одним из показателей, характеризующих ликвидностьбанковской системы, является состояние остатков средств на корреспондентскихсчетах банков. Банк России на ежедневной основе контролирует состояниекорреспондентских счетов банков и своими действиями стремится поддерживатьоптимальную величину средств на этих счетах, используя различные инструментыденежно-кредитного регулирования.
Ежедневная информация об этих остатках, поступающая вБанк Беларуси позволяет сделать вывод, что в течение 1996 г. коммерческие банкирасполагали свободными средствами на корреспондентских счетах в пределах от 13до 19 трлн руб. По нашей оценке, минимальная сумма, которая может привести ккаким-либо необратимым последствиям, — это менее 9 трлн руб. Объем средств,который позволяет бесперебойно функционировать банковской системе России,составляет в среднем 14 трлн. руб. Как только свободные средства достигаютвеличины 18 — 19 трлн. руб., речь может идти об излишней ликвидности банков, ицелесообразно принимать меры по изъятию части средств. (98, с. 14)
Если до 1995 г. одним из основных инструментовденежно-кредитной политики Банка России являлись резервные требования, то внастоящее время используется более разнообразный инструментарий.
Обязательные резервы устанавливаются в целяхограничения кредитных возможностей, банков посредством изъятия у них частисвободных денежных средств, и таким образом происходит сокращение ликвидностивсей банковской системы.
В 1996 г. механизмобязательного резервирования наряду с изъятием средств предоставил банкамвозможность внутримесячного пополнения ликвидности в размере не более 5% суммыобязательных резервов, депонированных в Банке Беларуси.
Данные отчетности, поступающие от главных управлений(национальных банков) Банка Беларуси свидетельствуют о том, что правом навнутримесячное снижение нормативов обязательных резервов в целях регулированиясобственной ликвидности за период с мая по август 1996 г. воспользовались 13коммерческих банков, а общая сумма обязательных резервов, перечисленная на ихкорреспондентские счета вследствие снижения нормативов, составила 10,0 млрд.рублей.
Предполагается дальнейшее совершенствование указанногомеханизма, хотя Банк Беларуси не<sup/>планирует в ближайшее времякардинального изменения порядка формирования обязательных резервов. В то жевремя по мере роста спроса на деньги Банк Беларуси будет проводить политику,направленную на снижение норм резервных требований.
В целях ослабления давления на валютном рынке, изъятияизлишней рублевой денежной массы у банкой Банк Беларуси проводит депозитныеоперации, совершенствуя механизм их осуществления.
Впервые Банк Беларуси осуществилдепозитные операции в июне 1995 г. для того, чтобы стерилизовать значительнуюсумму рублевых средств, эмитированных в ходе вынужденной покупки иностраннойвалюты у банков (шел процесс дедолларизации, население и экономические агентыизбавлялись от долларов).
С риском связана платежеспособность банка, под которойпонимается способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать посвоим обязательствам. В основе платежеспособности лежит ликвидность банка.Однако платежеспособность банка зависит не только от ликвидности балансабанка, но и от ряда других факторов, к которым можно отнести:
а) политическую и экономическую ситуацию вгосударстве;
б) состояние денежного рынка;
в) возможность рефинансирования в Национальном банке;
г) развитие рынка ценных бумаг;
д) наличие и совершенство банковского изалогового законодательства;
е) обеспеченность банка собственным капиталом;
ж) надежность клиентов и банков-партнеров;
з) уровень менеджмента в банке;
и) специализация и разнообразие услуг кредитногоучреждения.
Известно, что за годы радикальной экономическойреформы система коммерческих банков России прошла большой путь в своемстановлении и развитии. Деятельность коммерческих банков осуществлялась иосуществляется в крайне сложных политических и экономических условиях,связанных со сломом административно-командной системы, сопровождавшимсяразрывом прежних внутренних и внешних хозяйственных связей, обвальным спадомпроизводства, всеобъемлющей инфляцией, ростом неплатежей, обострением конкуренциина финансовых рынках.
По мере усложнения ситуации в экономике,нарастания кризисных явлений в финансовой и банковской сфере соответственновозрастали сложность и значение управления коммерческим банком, от российскихбанкиров требовался все больший профессионализм. Это, в свою очередь,выдвигало на первый план необходимость постоянного совершенствования всейсистемы информационного, методологического, организационного, материально-техническогообеспечения всего комплекса осуществляемых банком операций. Особое значениеимеет соответствующий уровень квалификации банковских кадров. И, конечно,необходимость управления ликвидностью банка, доходностью его операций и всемивидами рисков, возникающих при работе на соответствующих финансовых рынках; речьидет о кредитном риске, риске ликвидности, процентном риске, риске текущихрасходов, валютном риске, риске неплатежеспособности, риске обесценения ценныхбумаг, находящихся в портфеле банка, и других банковских и небанковских рисках.
Традиционно многие экономистысвязывали кейнсианскую экономическую теорию с точкой зрения, чтобюджетно-налоговая политика играет важную роль в макроэкономическойстабилизации. Причиной тому служат записи и утверждения самого Дж. М. Кейнса.Во время Великой депрессии Дж. М. Кейнс полагал, что экономика попала в ловушкуликвидности. Ловушка ликвидности — это ситуация в экономике, при которойпроцентные ставки настолько низки, что почти каждый индивид ожидает, что ониВырастут в скором будущем. Чтобы избежать предполагаемых убытков от храненияоблигаций, почти все индивиды в экономике предпочитают хранить свои сбереженияв виде денег.
В традиционной кейнсианской модели ловушке ликвидностисоответствует горизонтальный отрезок графика спроса на деньги илигоризонтальный отрезок графика LM. Следовательно, в ловушке ликвидности экономиканаходится в положении, в котором кривая LM предельно пологая. Денежно-кредитная политика вданном случае почти полностью теряет свою эффективность как инструментвоздействия на реальный доход. Рост номинальной денежной массы не можетсущественно повысить объем производства или снизить ставку процента. Экономиканаходится “в ловушке” в ситуации, когда уровень ликвидности очень высок. Однакоинструменты бюджетно-налоговой политики, такие, как увеличение государственныхрасходов или снижение налогов, смещают график IS вправо и пригоризонтальном графике LМ оказывают сравнительно сильное воздействие наравновесный реальный доход.
Дж. М. Кейнс много размышлял о том, существует лиловушка ликвидности только в теории или она может возникнуть ив реальном мире.Многие последователи Дж. М. Кейнса, опираясь на пример Великой депрессии,считали, что Великая депрессия сама по себе могла быть примером ловушкиликвидности. Они утверждали, что экспансионистская бюджетная налоговая политикаво время Великой депрессии могла бы предотвратить глубокий спад. Хотя сам Дж.М. Кейнс не утверждал, что во время Великой депрессии экономика находилась вловушке ликвидности (в самом деле, в “Общей теории” (GeneralTheory) он отмечал, что сам не знал ни одного примераловушки ликвидности), он был непреклонным сторонником регулированияпосредством изменения государственных расходов. В 1930 г., выступая по радио,он заявил: “Если мы будем сидеть сложа руки, месяцев через шесть или, может,через год численность безработных дойдет до миллиона. Именно поэтому я считаю,что стоит попробовать проведение какой-нибудь радикальной политики, даже еслиэто сопряжено с риском”.
Как мы знаем, Великая депрессия закончилась и долягосударства в совокупных расходах после 1930 г. значительно возросла. Средиэкономистов, тем не менее, до сих пор существуют разногласия относительно того,находилась ли экономика 1930-х годов в ловушке ликвидности. По этому поводумногие ученые утверждают, что история США не знает ни одного примера ловушкиликвидности, по крайней мере в XX в.
Анализ фактических данных о денежной массе идолгосрочных процентных ставкахза период 1929-1941 гг. также приводитк заключению, что в США во время Великой депрессии ловушки ликвидности небыло. Простое изучение или графическое изображение этих данных показывает обратнуюзависимость переменных; кривая их зависимости не параллельна оси абсцисс, аубывает по всей области определения функции. (84, с. 550)
X. В. Пайфер (Piter) решилисследовать гипотезу ловушки ликвидности более досконально. Он применилнелинейный оценочный метод количественного анализа, предполагая при этом, чтоспрос на деньги стремится к бесконечности, когда ставка процента стремится кминимуму. Он сделал вывод, что минимальная процентная ставка, котораяпорождает спрос на деньги, стремящийся к бесконечности, почти строго стремитсяк нулю и этим подвергает сомнению существование ловушки ликвидности приположительном значении ставки процента.
Все эти вопросы органически взаимосвязаны междусобой. Очевидно, что кредитный риск может привести к риску ликвидности и рискунеплатежеспособности банка, а также к риску неполучения запланированных доходови соответственно неспособности банка возмещать административно-хозяйственныерасходы. Риск процентной ставки в своем роде самостоятелен, так как связан сконъюнктурой на рынке кредитных ресурсов и действует как внешний фактор, независящий от банка. Однако он в состоянии усугубить кредитный риск и всюцепочку рисков, если банк не будет приспосабливаться к изменениям уровнярыночной процентной ставки.
У нас, в Белорусском национальном коммерческом банке(как, очевидно, и в российских банках), управление основными видами рисковнепосредственно включено в практику работы ведущих банковских подразделений.
Так, отдел банковских ссудно-депозитных операций,непосредственно оперирующий на рынке межбанковских кредитов (в целяхминимизации присущих данному рынку рисков), осуществляет все операции впределах лимитов, устанавливаемых кредитным комитетом банка. При этомподготовка предложений о размерах таких лимитов проводится указанным отделомсовместно с департаментом сводного анализа с использованием специальнойкомпьютеризированной методики оценки надежности того или иного банка, а такжеинформации, получаемой по линии службы безопасности. Анализ кредитоспособностиссудозаемщиков ведется банком в сотрудничестве с информационным отделом службыбезопасности банка, а заключаемые кредитные договора обязательно согласуются сюридическим департаментом; систематически отслеживается динамика банковскихпроцентов. При необходимости осуществляется реструктуризация кредитногопортфеля по суммам и срокам выданных ссуд. (99, с. 29)
Департаментом ценных бумаг банка накапливается,обрабатывается и анализируется статистическая информация о динамике и степениизменчивости рыночных котировок на различных сегментах рынка государственных икорпоративных ценных бумаг.
В целях минимизации операционных рисков организованопланирование денежных потоков собственных средств банка и средств клиентов;осуществляется автоматизированный учет собственных банковских операций иопераций по счетам клиентов, а также надлежащий документооборот,обеспечивающие эффективное руководство и действенный текущий и последующийконтроль проводимых операций.
Во многом аналогично осуществляют управлениесоответствующими рисками и другие подразделения банка, проводящие активные ирасчетные операции (кредитно-инвестиционный департамент, отдел операций на внутреннемвалютном рынке, отдел международных расчетов и др.).
Конечно, несмотря на определенную специфичностьрисков, присущих тем или другим сегментам финансовых рынков, они достаточнотесно взаимосвязаны, что требует координированных усилий подразделений банка,работающих на разных рынках.
Вместе с тем могут быть выделены направления риск-менеджмента, играющие первостепенную роль при организации работы нафинансовом рынке в целом. Их реализация требует не только налаживания теснойкоординации деятельности различных подразделений банка и управления рискамивнутри них, но и создания специализированных общебанковскихинформационно-аналитических и организационных структур, а также выработкиподходов к управлению рисками, к которым, конечно же, в первую очередьследует отнести управление риском ликвидности и доходности банка в целом.
В современной российской банковской практикераспространены несколько способов управления ликвидностью. Традиционным являетсяспособ поддержания определенной доли активов в ликвидной форме, т. е. в форменаличных денежных средств, мгновенно готовых к выплате по первому требованию.Однако этот способ одновременно является и наиболее примитивным, посколькуотвлекает денежные средства от активных операций, а следовательно, уменьшаетдоходы банка.
Другим способом поддержания достаточного уровняликвидности является создание соответствующей структуры пассивов банка,снижающей зависимость от неустойчивых источников.
Используется также метод создания резервныхисточников финансирования (оперативного привлечения средств на межбанковскомрынке), а также оперативного размещения денежных средств на межбанковскомрынке.
Многообразие видов и методов анализа обуславливаетналичие определенных целей и задач, поставить которые перед собой поройбывает гораздо легче, чем выбрать соответствующий сценарий анализа. В своюочередь, цели и задачи анализа непосредственно вытекают из целей и задачдеятельности каждого банка. А это, прежде всего, прибыльность и ликвидность.
При проведении анализа необходимо абстрагироваться отвсех второстепенных процессов и явлений, чтобы не искажать ими реально полученныерезультаты. Наиболее полно этого можно добиться только ясно представляя себецели и задачи анализа. При этом выбранная для анализа база (источники анализа)должна также соответствовать его целям и задачам. Важно различать, когда припроведении анализа лучше использовать средние величины, когда – просто данныена отчетную дату, а когда — то и другое вместе. Например, если нужнопросмотреть только динамику средств клиентов, то вполне достаточновоспользоваться фактическими остатками на какие-либо даты (см. табл. 2).Данные таблицы 2 показывают, что остатки средств клиентов на 1-е сентября 2000г. по сравнению с 1-м августом 2000 г. снизились на 5 усл. ед.
Таблица 2.
Фактические остатки на Средства клиентов 01.08.2000 г. 01.09.2000 г. 100 95Таблица 3.
Среднедневные остатки на Средства клиентов Июль 2000 г. Август 2000 г. 100 120Если необходимо провести болееглубокий анализ, проанализировать, как обстояли у банка дела с ресурсами вотчетном месяце по сравнению с предыдущим, то следует использовать ужесреднедневные остатки средств клиентов (см. табл. 3). Данные этих таблиц свидетельствуюто том, что, несмотря на то что фактические остатки средств клиентов упали, всеже в целом за август банк располагал большим объемом ресурсов (на 20 усл. ед.)по сравнению с июлем. Следовательно, при прочих равных условиях банк имелменьше проблем с ликвидностью.(81, с. 61)
Еще более детальный анализ будетпредполагать построение графика “Отклонения фактических остатков средствклиентов за каждый день от среднедневных за август 2000 г.”.
Отклонение фактических остатков средствклиентов за каждый день от среднедневных за август 2000 г.
/> /> /> /> /> /> /> />150
140
130
120
110
100
90
80
70
/>/> 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31
График показывает очень широкий диапазон колебаниясредств
клиентов — от 86 до 146 усл. ед., достигающий 25%[(146 -86)/120]/2 •100. Это говорит о том, что остатки на счетах клиентов(всех или отдельных — еще одна тема для анализа) подвержены резким колебаниям.Эти колебания могут быть закономерными (повторяться из месяца в месяц, например,уплата налогов, выплата зарплаты) либо хаотичными. И, естественно, во второмслучае проблем с ликвидностью будет больше, чем в первом. Диапазон колебанийтакже будет более широким у того банка, который имеет небольшое количествосчетов клиентов (в основном, с большими остатками), в отличие от банка смножеством мелких клиентов.
Этот наглядный пример доказывает,что правильный выбор базы для проведения анализа (выбор, наиболее полносоответствующий поставленным целям) – это, в определенной степени, гарантияуспеха. Максимум информации при анализе извлекается, если используютсясредние величины. Это позволяет увидеть ситуацию в целом за анализируемый период.Попробуем применить метод средних величин при расчете коэффициенталиквидности.
Коэффициент ликвидности рассчитывается путемсопоставления, во-первых, пассивов до востребования, умноженных на рискодновременного снятия (сюда включаются также пассивы с просроченными сроками),с активами, скорректированными на процент ликвидности, и, во-вторых, срочныхпассивов и активов по срокам погашения. Причем данные для расчета берутсяфактические, из баланса за последний отчетный день месяца. В то же времяанализ, проведенный выше, показал, что фактические данные не раскрываютситуации в целом за месяц, а показывают нам положение дел банка за последнийдень, точнее, на конец последнего дня отчетного месяца. Естественно, что банк(если сделать такое допущение), не выполняя в течение месяца норматива поликвидности и неся тем самым немалый риск для своих вкладчиков, может в последнийдень месяца купить необходимые ресурсы на межбанковском рынке (рискодновременного снятия по межбанковским ресурсам (60%) меньше процента ликвидностипо корсчету (100%)). Поэтому при расчете коэффициента ликвидностицелесообразнее брать среднедневные остатки средств на корсчете, так как этонаиболее мобильная статья актива баланса. В пассиве такими статьями могут бытьдепозиты других банков, средства на лоро-счетах и другие счета, остатки покоторым склонны к резким колебаниям.
Значение рассчитанного таким образом коэффициенталиквидности наиболее точно покажет, как в течение месяца обязательства банкадо востребования покрывались соответствующими ликвидными активами, и отобразитреальный риск неплатежеспособности, допущенный банком. Такой риск будет убольшинства банков. Почему? Потому что в погоне за прибылью средства могутразмещаться на сроки большие, чем были привлечены первоначально, и к тому же внаиболее прибыльные и, следовательно, более рисковые активы с нулевымпроцентом ликвидности. И все это вполне нормально, но до определенного уровня.
Как известно, на все пассивы до востребованияНациональным банком Республики Беларусь установлены единые для всех банковриски одновременного снятия. Так, например, по остаткам средств на счетахклиентов эта величина составляет 20%, что говорит о том, что на 20% средствсвоих клиентов банк должен иметь, по крайней мере, столько же ликвидных активов,чтобы быть готовым к одновременному изъятию этих 20%. Но, как уже отмечалосьвыше, колебания средств клиентов зависят, в основном, от типа клиентуры ивеличины самих остатков (абстрагируемся от других причин политического илиэкономического характера). Следовательно, у одних банков могут наблюдатьсяочень незначительные колебания, у других, наоборот, огромные. Поэтому, если уодного банка величина колебаний составляет, например, 5%, то образовавшуюся«экономию» в 15% (20-5) банк может направить (не увеличивая тем самымриск неплатежеспособности!) в более прибыльные активы, уменьшая, соответственно,ликвидные. Величину j колебанийможно рассчитывать от- I ношением половины разницы между наибольшим инаименьшим значением остатков на счетах клиентов к их среднедневным остаткамза отчетный месяц. Риск случайности при этом будет тем меньше, чемпродолжительнее анализируемый период, хотя все экстраординарные случаи (резкиеизменения остатков) все же необходимо изучать особо. (81, с. 62)
Вышеизложенные рекомендации могут быть использованыспециалистами аналитических служб банков как методическая база для болееполного анализа ликвидности, выявления резервов роста прибыльности банка.Попытаемся их воплотить практически.
Предлагаемый расчет по форме аналогичен существующему.Важными можно назвать следующие отличительные моменты:
1. Остатки по всем статьям актива ипассива до востребования берутся среднедневные.
2. Риски одновременного снятия поостаткам на расчетных и текущих счетах предприятий и организаций (п. 1пассива), а также по вкладам и депозитам предприятий и граждан устанавливаются банками (филиалами) самостоятельно на основе величины колебанияресурсов, рассчитанной за трехмесячный период.
Риски одновременного снятия по депозитам других банкови по средствам на корсчетах других банков устанавливаются фиксированные и равныпроценту ликвидности по соответствующим активам. Это означает, что если,например, риск одновременного снятия по средствам на корсчетах других банковравен 50%, то процент ликвидности по средствам на корсчетах в других банках такжедолжен быть в размере 50%. Необходимость такого равенства вытекает из!следующих данных (см. табл. 4).
В случае возникновения внезапных проблем с ликвидностью(резкий отток вкладов, например), банк “Б” пожелает забрать свои деньги скорсчета в банке “А”, рассчитывая хотя бы на 80% (как и полагается при расчетеК2). В то же время банк “А” с учетом того, что риск одновременного снятия покорсчету банка “Б” только 20%, хранит в ликвидной форме активы насоответствующую сумму, т.е. на 200 руб. Теперь уже банк “А” из-за возникших(внезапно) проблем с ликвидностью будет изыскивать необходимые средства, снимаяих со своего корсчета, например, в банке “С”.
Таблица 4.
Банк “А”, Пассив Банк “Б”, Актив Статьи Сум-ма, руб. Риск одно-врем. снятия Требуемая ликвидность Статьи Сумма, руб. % ликвидности Фактическая ликвидность Корсчет банка “Б” 1000 20 200 Корсчет в Банке “А” 1000 80 800Разновариантность возможных решений по управлениюликвидностью и доходностью приводит к тому, что каждый конкретный банк решаетэту задачу по-своему.
Механизм управления общей ликвидностью банка построенс учетом обеспечения решения краткосрочных и среднесрочных задач комплексногоуправления активами и пассивами. При решении краткосрочных задач осуществляютсяи используются следующие действия и инструменты:
управление позицией по корреспондентским счетам дляобеспечения платежей клиентов и платежей по обязательствам банка;
обеспечение платежей банка по вложениям в финансовыеинструменты, по хозяйственным договорам, подкрепление филиалов, обменныхпунктов и т. д.;
определение объемов средств, необходимых дляпривлечения или возможного размещения кредитов overnight.
Решение этих задач осуществляется специальнымподразделением РНКБ — «Казначейством», имеющим статус департамента.Решения по управлению рисками в краткосрочной перспективе принимаютсяежедневно и в день по несколько раз. (95, с. 30)
В отличие от краткосрочных управление среднесрочнымирисками требует решения следующих задач:
постоянного поддержания ликвидной структурыконсолидированного баланса банка в целом, недопущения опасных перекосов всроках и объемах пассивов и активов баланса;
среднесрочного планирования структуры портфелявложений Банка с учетом прогнозов динамики пассивов, приоритетов развитияопераций и услуг;
определения процентной политики на основепрогнозирования динамики процентных ставок;
расчета возможных долгосрочных инвестиций Банка и вложенийв дальнейшее развитие Банка.
Решение этих задач сделало необходимым создание ивнедрение соответствующей технологии управления и необходимых для еереализации информационно-аналитических и организационных механизмов, включаясоответствующее компьютерное обеспечение с учетом того, что управлениеликвидностью является по существу ключевым элементом управления всеми видамибанковских рисков.
Была создана взаимоувязанная система сбора, накопленияи анализа внутрибанковской информации о плановых и прогнозируемых поступленияхили списаниях денежных средств (формировании и реализации графика движенияфинансовых ресурсов), что, в свою очередь, вызвало необходимость анализасложившегося уровня кредитных рисков, способных внести изменения в плановыйвозврат размещенных средств, а также выявления и оценки всех видовоперационных рисков, выражающихся в нарушениях и сбоях при осуществленииплатежей и зачислении получаемых ресурсов, существующей и предлагаемойструктуры активных и пассивных операций банка в разрезе доходности активов иплатности пассивов, сроков активных и пассивных операций, в разрезе действияразличных инструментов активных и пассивных операций.
Структура активов и пассивов банка и проблемыуправления ими, политика банка по доходности активов, платности его пассивов,соответствие активов и пассивов банка по срокам еженедельно обсуждаются назаседании финансового комитета банка. Решения этого комитета лежат в основеуправления среднесрочными и долгосрочными рисками ликвидности и операционнымирисками. При этом, учитывая, что односторонняя политика максимизацииликвидности столь же опасна, как и погоня за сверхвысокой доходностью,реструктуризация привлеченных и размещенных ресурсов осуществляется на основесбалансированной оценки рисков ликвидности и доходности.
Следует отметить, что в организационном отношенииуправление общей ликвидностью должно базироваться на разделении функцийстратегического и оперативного управления привлеченными и размещеннымиресурсами (рублевыми и валютными совместно).
Задача обеспечения приемлемого уровня ликвидностирешается финансовым комитетом банка в неразрывной связи с решением задачиоптимизации доходности вложений, с учетом рыночного риска (в условиях неопределенностифинансовых результатов деятельности банка из-за изменяющейся рыночнойконъюнктуры). Достижение этих целей обеспечивается посредством накопления ианализа информации о динамике рыночных котировок на основных сегментахфинансовых рынков для обеспечения оптимального выбора наиболее перспективныхнаправлений вложения собственных и привлеченных средств.
Факторы, определяющие платежеспособность прямо иликосвенно на платежеспособность банка, а также находятся в определеннойвзаимосвязи друг с другом.
Центральные банки регулируют платежеспособность коммерческихбанков посредством:
а) установления ограничений обязательств банка;
б) установления предела задолженности одного заемщика;
в) введения особого контроля за выдачей крупныхкредитов;
г) создания системы рефинансирования коммерческихбанков и обязательного резервирования части привлеченных средств;
д) проведения процентной политики;
е) осуществления операций с ценными бумагами наоткрытом рынке.
Для оценки платежеспособности и крупных рисковустанавливаются центральными банками соответствующие нормативы1.При определении коэффициентов платежеспособности и риска на одного заемщикаучитывается собственный капитал банка, который имеет реальную способностьпокрыть его непредвиденные убытки.
Собственный капитал коммерческого банка являетсяважнейшей частью его финансовых ресурсов. При этом формирование собственногокапитала (например, такой его важной части как уставный фонд) представляетсобой обязательное условие для начала практической деятельности банка. Однакофункции, роль и величина собственного капитала коммерческого банка имеютсущественную специфику по сравнению с другими видами предпринимательскойдеятельности, поскольку, во-первых, банки могут привлекать большие суммы денегв виде депозитов, во-вторых, наличие страхования депозитов значительно снижаетопасность массового изъятия вкладов и поэтому банки могут сокращать долюсобственного капитала, необходимую для обеспечения ликвидности, в-третьих,банковские активы более ликвидны, чем активны, материализованные, например,промышленными компаниями в недвижимости (здания, оборудование и т. д.). (20, с.330)
Отдельно строится процесс управления кредитнымирисками. Этими рисками управляют кредитный комитет в целом по банку икредитные комитеты, функционирующие в каждом филиале РНКБ. Кредитный комитетпринимает решение о выдаче кредитов и установлении лимитов на проведение отдельныхопераций банка, так или иначе влекущих за собой риск невозврата основного долгаили процентов по нему.
Отдельно хотелось бы остановиться на управленииоперационными и рыночными рисками. Пренебрежение ими приводит к значительнымосложнениям в работе, потерям в доходности даже крупных зарубежных банков(например, Barings, Daiwa и др.), тем более важно научиться грамотно управлятьэтими рисками молодым коммерческим банкам России.
Операционные риски возникают, прежде всего и главнымобразом, при проведении дилинговых операций (являющихся зачастую основныминструментом управления текущей ликвидностью банка).
В докладе Нью-Йоркского комитета по международномувалютному рынку (New York Foreign Exchange Committee), опубликованном вапреле 1996 г., приведено 50 правил постановки всех этапов проведения иоформления дилинговых операций, обеспечивающих организацию должного контроляза возникающими операционными рисками.
При этом основными требованиями управленческойпрактики считаются:
строгое разделение функциональных обязанностейсотрудников франт- и бэк-офисов (front-office, back-office), а также их подчинение различным высшим банковскимменеджерам;
детальная регламентация основных процедур совершения,оформления, последующего независимого аудиторского контроля проводимыхопераций, неукоснительное соблюдение жестких организационных и временныхрамок;
последовательная сквозная компьютеризация торговых,расчетных и учетных операций, обеспечивающая автоматизацию ввода, передачи иобработки всей необходимой информации; надежность и защищенность компьютерныхпрограмм (в том числе и от возможных попыток вмешательства в их функционированиесо стороны сотрудников франт -и бэк-офисов и бухгалтерии);
высокий профессионализм персонала бэк-офиса и службывнутреннего аудита, получение ими всей необходимой информации (в том числе и осостоянии финансовых рынков), требующейся для контроля не только заправильностью проведения и оформления торговых сделок, но и их экономическимсодержанием.
Наш банк в своей практической деятельности стремитсяпридерживаться этих общепринятых критериев минимизации операционных рисков.
Немало хлопот вызывают у нас и рыночные риски, связанныес неопределенностью финансовых результатов деятельности банка ввиду резкихизменений рыночной конъюнктуры и колебаний котировок финансовых активов.
Необходимо отметить, что в международной практике внастоящее время существуют различные подходы к управлению рыночными рисками,а единая методология их выявления, оценки, анализа и прогнозирования до сихпор не выработана.
Базельский комитет по банковскому надзору 11 декабря1995 г. принял, как известно, изменения в основное Базельское соглашение от1988 г. В частности. Комитет согласился разрешить банкам использование самостоятельноразработанных моделей для оценки размера активов, подверженных риску припроведении ими рыночных (торговых) операций. Банком J. P. Morgan,например, уже создана методология оценки рыночных рисков RiskMetrics, претендующая на роль общепризнанного мирового стандарта в определенииданного вида рисков. (99, с. 31)
Методология RiskMetrics, позволяющая единымобразом учесть денежные потоки по всем рыночным позициям и оценить их рыночныериски, а также ежедневно публикуемые J. P. Morganданные об изменчивости и коэффициентах корреляции более чем 400 финансовыхинструментов (валютного и денежного рынка, процентных свопов, индексов накотировки облигаций и ценных бумаг) 23 стран мира используются сегодня большинствомбанков, осуществляющих деятельность на международном валютном рынке (в томчисле и некоторыми российскими банками).
Если в активе баланса возникает процентный риск, то впас должна быть предусмотрена его компенсация. В этих же целях можно заключатьс клиентом соглашение о максимально минимальном проценте.
Валютный риск связан с неопределенностью будущегодвижения процентных ставок (цены национальной валюты по отношению киностранным). Он влияет на заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов,которые совершают сделки в валютах, отличных от их национальной валюты.
Валютный риск включает: а) экономический риск: б) рискперевода; в) риск сделок.
Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоим ееактивов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальнойвалюте) из-за будущих изменений валютного курса.
Риск перевода имеет бухгалтерскую природу я связан сразличиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Так, происходитпадение курса иностранной валюты, в которой в жены, например, активы, то ихстоимость падает. (20, с. 328)
Риск сделок возникает из-за неопределенности в будустоимости инвалютной сделки в национальной валюте. Поэтому для банка оченьважно быть в курсе валютных сделок клиентов.
Валютный риск можно уменьшить путем применения разныхметодов, среди которых выделяют защитные оговорки валютные оговорки,хеджирование и другие.
Защитные оговорки представляют собой договорные уеловключаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения,предусматривающие возможность изменения (пересмотра) первоначальных условийдоговора в пpoцессе его исполнения.
Валютная оговорка — сумма денежных обязательств меня взависимости от изменений курсового соотношения между валютой платежа икакой-либо другой более устойчивой (группой валют), определенной в качествевалюты оговорки.
Хеджирование (ограждение) предусматривает созданиевстречных требований и обязательств в иностранной валюте. Наиболеераспространенный вид хеджирования – заключение срочных валютных сделок.
Как и любому другому относительно молодомуи развивающемуся рынку, российскому финансовому рынку свойственны длительныепериоды неустойчивости и нестабильности. Кроме того, отсутствуют надежныеданные, подтверждающие его «нормальность» (распределение колебанийрыночных котировок финансовых активов по нормальному закону).
В этих условиях подавляющему большинствуфинансовых институтов, действующих на российском рынке, приходится организовыватьуправление рыночными рисками на основании нелинейного сценарного моделированиялибо с помощью прогнозных оценок, а алгоритм RiskMetrics может быть эффективно задействованлишь в отдельные достаточно непродолжительные промежутки времени.
Конечно, с оптимизмом глядя в будущееБеларуси хотелось бы надеяться на достаточно быструю стабилизацию и«нормализацию» всех основных сегментов отечественного финансовогорынка, что позволило бы, опираясь на существующий зарубежный инструментарий,значительно снизить риски проводимых здесь финансовых операций.
Однако, к сожалению, необходимо отметить,что сложность и непредсказуемость развития ситуации характерны не только дляроссийского, но и для международного финансового рынка. Более того, именнообеспокоенность возросшими рисками на международных финансовых рынках(вызванными в первую очередь расширением торговли производными финансовымиинструментами) и послужила одной из основных причин цитируемого выше решенияБазельского комитета от 11 декабря 1995 г. В нем предусмотрено также, что вбанках, использующих собственные модели для оценки рисков, в осуществлениеконтроля за рисками должны быть вовлечены директора и старшие менеджеры; аиспользуемые модели должны быть объединены с ежедневным управлением рисками; крометого, банки должны создавать независимые подразделения для контроля за рисками.(99, с. 32)
Именно эта нарастающая нестабильностьмеждународных финансовых рынков (делающая их в последнее время стольпривлекательными для крупных спекулянтов) может через некоторое время привестик тому, что отработанные на российском рынке методы и модели управлениянелинейными рисками вместо того, чтобы быть замененными существующимизарубежными системами, сами ста нут весомым вкладом в мировой опыт рискменеджмента и послужат дальнейшему раз витию его теории и практики.
Подводя итоги, необходимо еще раз подчеркнуть, что управление ликвидностью, рисками и доходностью складывается измногих факторов и опирается на соответствующие критерии. Среди нихустанавливаемые НБ РБэкономические нормативы, требования создании резервов, регулировании открытойвалютной позиции и др. В соответствии с последней редакцией Инструкции №1«О по рядке регулирования деятельности кредитные организаций»определены 12 обязательных нормативов для обеспечения устойчивой уровняликвидности кредитных организаций. Четыре из них непосредственно характеризуютсостояние ликвидности банка:
Н2 — норматив текущей ликвидности — от ношение ликвидных активов к обязательствам до востребования и на срок до 30дней;
НЗ — норматив мгновенной ликвидности- отношение высоколиквидных активов к сумме обязательств банка по счетам довостребования;
Н4 — норматив долгосрочной ликвидности- отношение выданных кредитной организацией кредитов сроком погашения свышегода к капиталу Банка и его долгосрочные обязательствам;
Н5 — соотношение ликвидных активов tвсех активов — характеризует уровеньликвидных активов через удельный вес последних в «чистых» активахБанка.
Перечисленные меры, соблюдение указанных соотношенийпозволяют обеспечивать формирование и поддержание оптимального запасаликвидности, управление рисками идоходностью банка, способствуетповышению устойчивости и надежности кредитного учреждения. Следствием же этогоявляется своевременное (и в полных объемах) выполнение банком своихобязательств перед всеми контрагентами, в том числе и в самых кризисныхситуациях типа «черного вторника» или «августовскогокризиса».
Для уменьшения валютного риска можно рекомендовать елдующие основные приемы хеджирования в различных ситуация
Первая ситуация: ожидается падение курса национальнойв люты. В этом случае необходимо:
а) продать национальную валюту, выбрать вторую валюсделки;
б) сократить объем операций с ценными бумагами внационал нон валюте, сократить объемы наличности;
в) ускорить получение дебиторской задолженности внациональной валюте;
г) отложить получение и начать накоплениедебиторской задолженности в иностранной валюте;
д) отложить платежи по кредиторской задолженностив национальной валюте;
е) увеличить заимствование (передачу) в национальнойвалюте;
ж) ускорить и увеличить импорт продуктов за твердуювалюту;
з) ускорить выплату вознаграждений, зарплаты, дивидендов и т. д. иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;
и) послать счета импортерам в национальной валюте иэкспортерам в иностранной валюте.
Вторая ситуация: ожидается рост курса национальнойвалюты. В этом случае банку необходимо произвести действия, обратные изложеннымдля первой ситуации.
Постепенно от привлечения депозитов через специальные«обратные» аукционы и Москве Банк России перешел к проведениюдепозитных операций через главные территориальные управления, объявляя сроки иусловия привлечения средств, а затем к привлечению депозитов в оперативномрежиме через систему Рсйтер-Дилинг.
Выбор инструментов, которые могут быть использованыБанком России при реализации денежно-кредитной политики, зависит от развития исостояния финансовых рынков.
Когда в августе прошлого года возникли проблемы сликвидностью на межбанковском рынке Московского региона, Банком Россииоперативно были осуществлены мероприятия, которые позволили локализовать ипредотвратить возможность распространения банковского кризиса. Банк России смогпрактически в течение двух-трех дней предоставить дополнительную ликвидность банкамМосковского региона через покупку у них государственных ценных бумаг и выделениекрупнейшим операторам межбанковского рынка краткосрочных кредитов.
В 1996 г. началось активноеиспользование Банком России новых инструментов рефинансирования банков в целяхподдержания их ликвидности и обеспечения нормального функционированиябанковской системы. В частности, начиная с 30 марта текущего года сталирегулярно проводиться операции ломбардного кредитования банков под залоггосударственных ценных бумаг. По состоянию на 1 августа 1996 г. общая суммавыданных кредитов составила 2,0 трлн. руб. (98, с. 15)
Ломбардные кредиты предоставляются двумя способами.Во-первых, могут проводиться ломбардные кредитные аукционы, в ходе которыхбанки получают право на кредит по результатам аукциона. Кредит выдается толькопосле блокирования необходимого количества государственных ценных бумаг наспециальном разделе счета «депо» банка, оператором которого являетсяБанк России, и подписания договора ломбардного кредитования. При втором способебанки заранее блокируют достаточное количество государственных ценных бумаг имогут получить ломбардный кредит по фиксированной ставке.
Центральный банк совершенствует порядок ломбардногокредитования и постепенно предполагает перейти к открытию так называемого«ломбардного окна». В настоящее время Банк России считает этот видкредитования основной формой рефинансирования банков, посредством которой имвыполняется функция кредитора последней инстанции.
Наряду с ломбардным кредитованием, инструментомпредоставления ликвидности банкам являются операции РЕПО, т. е. операциикупли-продажи государственных ценных бумаг с обратным выкупом. В настоящеевремя операции РЕПО предусматривается проводить с банками, являющимисяпервичными дилерами. Видимо, в дальнейшем после отработки этого механизма напрактике операции РЕПО могут стать основным инструментом регулированияликвидности банковской системы, как это делается в центральных банках другихстран.
Что касается ломбардного кредитования, то оно будеттакже развиваться, причем какой-либо конкуренции между РЕПО и ломбарднымкредитованием не должно быть, потому что совершенно различны срокипредоставления средств на условиях РЕПО и ломбарда и совершенно по-разномурешается вопрос о собственности на государственные ценные бумаги. Приломбардном кредитовании государственные ценные бумаги остаются в собственностикоммерческого банка, при осуществлении операций РЕПО они переходят всобственность Центрального банка, хотя банку предоставляется право выкупа этихбумаг у Банка России.
Возможности дальнейшего совершенствования инструментовденежно-кредитного регулирования в значительной степени обусловлены уровнемразвития денежного рынка. В связи с этим Банк России не только проводитмониторинг всех сегментов денежного рынка, но и всемерно содействует развитиюих инфраструктуры, чтобы использовать в своей политике более совершенныеинструменты «тонкой настройки».
3.2. Надзор Национального банка в банковскойдеятельности
Банковская система включает эмиссионные инеэмиссионные банки. Неэмиссионные банки в свою очередь подразделяются на коммерческиеи специализированные. К специализированным банкам относятся инновационные,инвестиционные, ссудосберегатедьные, биржевые ипотечные и т.д. Неэмиссионныебанки могут создавать консорциумы, ассоциации и иные объединения, куда могутвходить и учреждения парабанковской системы.
В кредитной системе любого государства банковскаясистема является ключевым звеном, концентрирующим основную массу кредитных ифинансовых операций.
Структурное построение банковскойсистемы имеет особенности в каждой стране.
Существует два основных типапостроения банковской системы государства: одноуровневая и двухуровневая.
В рамках одноуровневой банковской системы всекредитные учреждения выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетномуобслуживанию клиентуры и между банками преобладают горизонтальные связи. Такойтип построения банковской системы был характерен для СССР. В условияхмонополизма в банковском деле мероприятия по денежно-кредитному регулированию иограничению количества платежных средств в экономике сводились к жесткимограничениям операций с наличностью и централизованному перераспределению черезбанковскую систему безналичных денежных средств предприятий, организаций ибанков в рамках единого ссудного фонда страны система основывается напостроении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и погоризонтали. При этом происходит разделение административных функций и операционных,связанных с обслуживанием хозяйства. Центральный банк страны остается банком вполном смысле этого слова только для двух категорий клиентов: коммерческих испециализированных банков и правительства. (85, с. 5)
Переход на экономические методы управленияи хозяйствования в середине — конце восьмидесятых годов, ориентация на формированиерыночных структур выявили уязвимые места и недостатки одноуровневой банковскойсистемы в новых условиях.
Государственное регулирование денежно-кредитной c4iepbiможет осуществляться достаточно успешно лишь в том случае, если государствочерез центральный банк способно эффективно воздействовать на масштабы ихарактер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именнопоследние являются базой всей денежно-кредитной системы. Данное регулированиеосуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях:
1. Государственный контроль над банковской системойимеет целью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, т.е. их способностисвоевременно покрывать требования вкладчиков. Это производится прежде всего засчет учетной, или дисконтной, политики, а также установления норм обязательныхбанковских резервов.
2. Управление государственным долгом путемгосударственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов,огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияниегосударственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого центральныйбанк использует различные методы управления государственным долгом:
— покупает или продает государственные обязательства;
— изменяет цену облигаций;
— варьирует условия их продажи;
- различными способами повышает привлекательностьпоследних для частных инвесторов.
3. Регулирование объемов кредитных операций и денежнойэмиссии, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность.
Национальный банк Республики Беларусь совместно справительством ежегодно разрабатывает и проводит единую денежно-кредитнуюполитику в порядке, установленном Конституцией Республики Беларусь и другимизаконодательными актами.
Приоритетными направлениями денежно-кредитногорегулирования в 1999 г. являлись: обеспечение обоснованного наращиванияденежного предложения, адекватного динамике и структуре показателей развитияреального и бюджетного секторов экономики; стимулирование долгосрочногоинвестиционного кредитования, поддержание процентных ставок денежного рынка нареальном положительном уровне со снижениемих поминальной величины помере снижения темпов роста цен; стабилизация валютного рынка и обеспечениеустойчивости национальной валюты; качественное, надежное обеспечениерасчетно-платежного процесса.
Для удовлетворения экономического оборотарасчетно-платежными средствами, исходя из намеченных на 1999 г. объема роста реальногоВВП на 3-4 %, ограничения уровня инфляции до 4-5% в среднем за месяц и дефицитагосударственного бюджета, прирост рублевой денежной массы планировался вразмере не более 4,5-5 % в среднем за месяц, а увеличение чистых внутренних рублевыхкредитов Национального банка — не более 35,037 трлн. р. за год. (26, с. 94)
Контроль за приростом рублевой денежной массыосуществлялся за счет лимитирования прироста чистого внутреннего кредитаНационального банка.
Регулирование банковской ликвидности оказывает влияниена структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровеньрыночной нормы процента. Управление государственным долгом воздействует нараспределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами,уровень процентных ставок и банковскую ликвидность. Размещение государственныхдолговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежнойэмиссии, а вне банковской — к ее сокращению.
Итак, существуют три основные направления кредитнойполитики, между которыми имеется тесная, глубокая взаимосвязь. Поэтому меры,принятые, правительством в данной области, всегда будут носить сложный инеоднозначный характер. Рассмотрим инструменты, с помощью которых, проводянамеченную денежную политику, государство воздействует на кредитный рынок.
Кредитно-денежная политика в зависимости от состоянияэкономики направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитнаяэкспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). Вусловиях падения производства и увеличения безработицы центральные банкипытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормыпроцента, Напротив, экономический подъем часто сопровождается ростом цен инаращиванием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банкистремятся предотвратить экономический бум. (4, с. 29)
Для регулирования экономики ими используются следующиеметоды денежно-кредитной политики: общие, которые оказывают влияние на рынокссудных капиталов в целом; селективные, предназначенные для регулированияконкретных видов кредитования отдельных отраслей и крупных фирм.
К общим методам относятся такие инструменты кредитнойполитики, как:
— учетная (дисконтная) политика, являющаяся старейшимметодом кредитного регулирования. Возникновение этого инструмента было связанос превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последниепереучитывали у него свои векселя или получали кредиты йод собственныедолговые обязательства. Повышая ставку но кредитам (учетную ставку, или ставкудисконта), центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сокращатьзаимствования. Это затрудняло пополнение банковских ресурсов, вело к повышениюпроцентных ставок и в конечном счете к сокращению кредитных операций;
— операции на открытом рынке, которые заключаются ипродаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственныхценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночномуили заранее объявленному курсу. В случае покупки центральный банк переводитсоответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки на ихрезервных счетах. При продаже центральный банк списывает суммы с этих счетов.Таким образом, указанные операции отражаются на состоянии резервной позициибанковской системы и используются в качестве способа ее регулирования;
- установление норм обязательныхрезервов коммерческих банков, что, с одной стороны, способствует улучшениюбанковской ликвидности, а с другой — является прямым ограничителем инвестиций.Изменения норм обязательных резервов — метод прямого воздействия на кредитоспособностьбанков, однако многие экономисты считают его слишком сильным, и он редкоиспользуется. (4, с. 30)
К селективным методам денежно-кредитной политикиотносят:
— контроль по отдельным видам кредитов, частопрактикуемый по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, потребительскимссудам па покупку товаров в рассрочку и но ипотечному кредиту. Регулированиепотребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудныхкапиталов, когда государство стремится перераспределить последние в пользуотдельных отраслей или ограничить объемы потребительского спроса;
— регулирование риска и ликвидности банковскихопераций. Государственный контроль за риском во всем мире усилился в последниедва десятилетия. Характерно, что риск банковской деятельности определяется нечерез оценку финансового положения должников, а путем соотношения выданныхкредитов с суммой собственных резервов.
Одной из центральных задач управления коммерческим банкомявляется поддержание оптимального соотношения между ликвидностью банка и егоприбыльностью, доходностью его операций. Напомним, что под ликвидностьюпонимается способность банка своевременно погасить свои финансовые обязательстваза счет имеющихся у него наличных денежных средств, продажи активов илимобилизации ресурсов из других источников (покупки на рынке и г. д.). Банкдолжен постоянно обеспечивать определенный уровень ликвидности, чтобы неставить под сомнение свою платежеспособность.
Требования ликвидности вступают в определенноепротиворечие с целевой функцией максимизации дохода на единицу активов. Чемвыше ликвидность активов, хранящихся в порт4)еле банка, тем меньше риск,связанный с ними, но тем соответственно ниже уплачиваемая по ним процентнаяставка. Искусство управления банком и состоит в том, чтобы обеспечить наивысшуюнорму прибыли на капитал, вложенный в активы, не выходя при этом за рамкипринятых стандартов платежеспособности.
Ликвидность может быть обеспечена двумя путями:созданием запаса ликвидных активов или путем быстрой мобилизации ресурсов наденежном рынке в виде депозитов и займов. второй путь становится в последниегоды все более и более популярным среди крупных банков, тогда как“складирование” ликвидности в форме хранения на балансе низкодоходных быстрореализуемых активов более распространено среди мелких и средних кредитныхучреждений, не имеющих доступа к денежному рынку. (22, с. 270)
Следует отметить, что коммерческие банки активновнедряются в инвестиционную сферу, успешно действуют в составахфинансово-промышленных групп, консорциумов, часто вступая в партнерскиеотношения с реципиентами, становятся их акционерами.
При этом, говоря о перспективах инвестиционнойдеятельности коммерческих банков, следует принимать во внимание трудности инеудачи, с которыми они сталкиваются на этом поприще. Однако уже сейчас можносказать, что банки довольно успешно действуют в сфере инвестиционного кредитованияи продолжают наращивать свои усилия в этой области. Все это предполагаетразвитие анализа, позволяющего банкам наиболее грамотно и с наименьшим рискомзаниматься, например, проектным финансированием. (21, с. 4)
Известно, что потребность реальногосектора в средне- и долгосрочных банковских займах велика. В настоящее времядоля финансовых средств, выдаваемых на инвестиционные проекты, равна примерно10 % оборота финансового рынка. Это связано прежде всего с ограниченностьюинвестиционного капитала коммерческих банков.
Ликвидность оценивается на основе способности банка превращатьсвои активы в денежные или другие платежные средства для оплаты предъявляемыхобязательств в случае, если имеющихся в наличии платежных средств для этого нехватает.
Банки должны иметь доступные ликвидные активы, которыеможно легко обратить в наличность, или возможность увеличить свои фонды прималейшем намеке на требование выполнения обязательств.
Управление ликвидностью банка включает в себяпроведение как активных, так и пассивных операций, подразумевая наличиедоступных ресурсов для быстрого увеличения ликвидности.
Основными источниками таких ресурсов традиционноявлялись межбанковский рынок (МБК) и рынок ГДО, однако несоблюдение ряданеобходимых правил работы на МБК и использование межбанковских кредитов не поназначению большинством участников рынка привело в августе 1995 года к кризисудоверия и почти полному разрушению рынка МБК. Кризис оказался настолькоглубоким, что даже спустя год полностью не восстановилось его нормальноефункционирование. На сегодняшний день остается только рынок ГДО, егонадежность полностью зависит от готовности государства выполнять взятые на себяобязательства. Таким образом, если в силу каких бы то ни было причингосударство откажется от погашения обязательств, банки смогут рассчитывать лишьна собственные денежные средства и возвратность выданных ссуд (качествокредитного портфеля). (87, с. 25)
В 1987 г. было принято решение о проведении первогоэтапа банковской реформы no реорганизации одноуровневой системы. Была созданановая структура государственных банков, определены их функции.
Первый этап реформы послужил базойдля построения в республике банковской системы, соответствующей мировымтребованиям.
С 1991 г. осуществляется второй этап реформированиябанковской системы — строится двухуровневая банковская система.
В соответствии с законами «ОНациональном банке РБ» и «О банках и банковской деятельности вРБ» банковская система включает два уровня: Национальный банк икоммерческие банки. Коммерческие банки в республике являются универсальными. Нацбанквыполняет функции, свойственные центральным банкам. Это — разработка и проведениеденежно-кредитной политики, денежно-кредитное и валютное регулирование, эмиссияденег, выполнение функций финансового агента и др. (85, с. 4)
Коммерческие банки выполняют такие классическиефункции, как кредитование, расчеты, аккумуляция денежных средств.
Получают развитие и новые виды услуг: трастовыеоперации, операции с ценными бумагами и др.
В соответствии с Конституцией Республики БеларусьНацбанк является центральным банком органы.
Исполнительным коллегиальным органом Нацбанка являетсяСовет директоров во главе с председателем правления Нацбанка, которыйизбирается сроком на б лет.,
Нацбанк имеет право издавать нормативные акты,предписания, обязательные для исполнения всеми субъектами хозяйствования икоммерческими банками после их регистрации в Минюсте.
Перед Нацбанком стоят следующие ответственные задачи:регулирование денежного обращения с целью обеспечения устойчивостинациональной валюты, координация денежно-кредитной сферы; оказание помощикредитным учреждениям в их развитии.
Нацбанк не несет ответственности по обязательствамПравительства РБ, также как и Правительство не отвечает по обязательствамНацбанка. Нацбанк является юридическим лицом. Он имеет уставный, резервный,инвестиционный и другие фонды- Их размеры и порядок образования регулируютсяУставом банка.
Большинство экономистов рассматривают кредитнуюполитику как неотъемлемую часть любой экономической политики. В пользу этогоможно привести несколько конкретных доводов.
1. Быстрота и гибкость. Но сравнению с фискальнойкредитно-денежная политика может быстро меняться.
2. По своей природе кредитно-денежная политика мягчеи консервативнее в политическом отношении, чем фискальная. Изменениегосударственных расходов непосредственно влияет на перераспределение ресурсов.В то же время кредитно-денежная политика, наоборот, действует тоньше, а потомупредставляется более приемлемой в политическом отношении.
3. Монетаризм, представители которого аргументированодоказывают, что изменение денежного предложения и количества денег в обращении- ключевой фактор определения уровня экономической активности и фискальнаяполитика относительно неэффективна.
Однако следует признать, что кредитно-денежнаяполитика имеет определенные недостатки и в реальной действительностисталкивается с рядом сложностей.
Как известно, коммерческие балки являютсяучреждениями, которые но могут функционировать изолированно от экономическойсреды. Это вытекает из их предназначения как финансовых посредников,соединяющих косвенным образом заемщиков и кредиторов. Поэтому неудивительно,что неудовлетворительное состояние производства, нарушение хозяйственныхсвязей, падение уровня жизни являются одним из факторов, определяющихсостояние банковской системы Республики Беларусь.
Государство, в первую очередь заинтересованное вподдержании безупречной репутации банков, устанавливает им определенные ограничения,нормативы, как обязательные для исполнения, так и рекомендательные, которыерегулируют- деятельность банков с целью обеспечения их надежности, ликвидности,платежеспособности.
Национальный банк Республики Беларусь Правилами регулированиядеятельности банков в области платежеспособности, ликвидности и крупных рисковопределяет ликвидность как способность банка своевременно осуществлять платежипо своим обязательствам,
Управление риском ликвидности — ежедневная задачаруководящих работников банка, однако до сих пор нет доступной и повсеместноприемлемой формулы для определения потребностей банка в ликвидных средствах. Вэкономике любой страны постоянно происходят различные изменения: случайные,сезонные, циклические и долговременные. Такие события, как стихийные бедствия,забастовки, паника, неординарные экономические пли политические действиямогут серьезно повлиять на уровень вкладов и потребность в кредитах. (20, с.89)
Сезонные изменения повторяются ежегодно и обычно имеютотношение к производству и переработке сельскохозяйственной продукции.Циклические изменения предвидеть сложнее, чем сезонные. В период спада деловойактивности спрос на кредиты и вклады сокращается. Долговременные колебанияявляются результатом таких факторов, как сдвиги в потреблении, сбережениях,инвестиционных процессах, численности занятого населения, техническом уровнепроизводства.
Очевидно, что па уровень вкладов влияют многиеэкономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайненеобходимым.
Нацбанк и его учреждения освобождены от уплаты всехвидов налогов, сборов и пошлин. Тем не менее, он участвует в формированиидоходов бюджета, так как часть прибыли, в установленном размере, перечисляетсяв республиканский бюджет.
Свои доходы Нацбанк и его учреждения получаютисключительно от банковской деятельности. Они не могут быть акционерами вдругих банках, за исключением Внешэкономбанка, Беларусбанка и банков зарубежом.
Функции и задачи Нацбанка в финансово-кредитнойсистеме республики, правовая основа его функционирования определяется ЗакономРБ «О Национальном Банке Республики Беларусь». (85, с. 5)
Основными функциями Нацбанка РБ являются:денежно-кредитное регулирование; валютное регулирование; выполнение функцийцентрального депозитария; организация межбанковских расчетов и кассовоеобслуживание коммерческих банков; консультирование, кредитование иосуществление функций финансового агента Правительства и местных органоввласти; организация совместно с Минфином кассового исполнения бюджета; выдачалицензий на совершение банковских операций; надзор за банками, филиалами,представительствами банков по соблюдению ими безопасности и ликвидною функционирования;регулирование внешнеэкономической банковской деятельности, обеспечение единогопорядка бухгалтерского учета и отчетности в банковской системе республики.
Специалист Нацбанка по письменному распоряжению одноюиз его руководителей могут посещать любые предприятия и банки, инспектироватьих бухгалтерские счета и другие документы, получать от них информацию, котораянеобходима для исполнения лицензионных и надзорных функций.
Для денежно-кредитного регулирования Нацбанкиспользует централизованные кредитные ресурсы. Источниками их формированияслужат: собственный капитал Нацбанка (уставный, резервный фонды, свободныеостатки других фондов); временно свободные средства на корреспондентских счетахбанков и их филиалов, открытых в Нацбанке; средства перечисляемые коммерческимибанками в централизованный фонд регулирования кредитных ресурсов и др.
Заключение
Подводя итогвыполненной работе, сформулируем основные результаты исследования и выводы,сделанные на их основе.
Формируяструктуру баланса, банк должен руководствоваться следующими основополагающимипринципами:
- Чембольше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем вышеликвидность. В международной банковской практике самой ликвидной частью активасчитается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги вкассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счете данного кредитногоинститута в Центральном банке. Ликвидными статьями в странах с рыночнойэкономикой считаются первоклассные краткосрочные коммерческие векселя, которыебанк может переучесть в Центральном банке, ценные бумаги, гарантированныегосударством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в долгосрочныеценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не всегда возможна. Кактрудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения внедвижимость.
— Чем больше доля высокорисковыхактивов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практикек надежным активам принято относить наличные денежные средства, а квысокорисковым — долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособностизаемщиков оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самымна ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов вкредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность;
- Надежность депозитов и займов, полученныхбанком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровеньликвидности баланса.
Ликвидность банка – этообъемное понятие. О ликвидности банка можно говорить только тогда, когда у неголиквидный баланс. А что такое ликвидный баланс? Это состояние на определенныймомент. В действительности все течет, все изменяется и банку нужно уметьпостоянно поддерживать ликвидность своего баланса. Для этого ему потребуютсяквалифицированные кадры и знающий свое дело управляющий. И это еще не все.Ликвидный баланс предполагает возможность быстрого изыскания средств только вактиве баланса. Но банк может также быстро найти средства путем привлечения ихсо стороны, увеличивая свой пассив. Это могут быть кредиты Национального банкакак краткосрочные, так и долгосрочные (в соответствии с правиламирефинансирования), кредиты других банков, привлеченные средства клиентов(например, выпуск депозитных сертификатов) и другие источники. Для того чтобыбанк мог быстро воспользоваться этими источниками, у него должна бытьнезапятнанная репутация, т.е. имидж надежного, устойчивого и вовремя выполняющеговзятые на себя обязательства учреждения.
Банк, обладающий ликвиднымбалансом, квалифицированными кадрами, репутацией надежного партнера, — это ликвидный банк, способный быстро изыскать средства как путем измененияструктуры актива, так и привлечения их со стороны. Значит, ликвидный банк —это платежеспособный банк. В добавок к этому государство (в лице Национальногобанка), для того чтобы снизить риск нарушения платежеспособности, доводит докоммерческих банков нормативы, которые носят обязательный характер.
В настоящее время норматив КЗустановлен в размере не более 20% собственного капитала. То есть при невозврате кредита банк рискует только 20% СК, что даже для среднего банкаявляется не очень большой суммой. Невозврат такого кредита, конечно же,повлечет снижение ликвидности банка, но не вызовет неплатежеспособности последнего,так как если до этого у банка был ликвидный баланс, то он сможет изыскатьсредства для урегулирования последствий невозврата кредита.
Платежеспособность банкапрежде всего ощущают его клиенты (при получении кредитов, процентов по вкладам,возврате вкладов), ликвидность же ощущает сам банк (при изыскании средств длявыдачи тех же кредитов, выплаты процентов, возврата вкладов). То есть грубоможно сказать, что ликвидность – это способ поддержания платежеспособности, идля клиента, в конце концов, важен результат, а не то. как его достигли, длябанка же, наоборот, - как достигнуть такого результата.
Ликвидность банка может бытьвысокой или низкой, может изменяться в ту или иную сторону. Оплатежеспособности этого сказать нельзя. Нет понятия «низкаяплатежеспособность». Банк или платежеспособен или нет, здесь нет плавныхпереходов.
Значения нормативов,регулирующих ликвидность (К2), дают информацию о том, как обстоят дела у банкав данный момент с ликвидностью, значения же нормативов, призванных снизить рискнеплатежеспособности (К1, КЗ и др.), могут сказать только о том, выполняет либанк эти нормативы. Вся польза от них проявляется лишь тогда, когда наступаеткритическая ситуация (например, обанкротился клиент, задолжавший банкусолидную сумму.
По вопросу управлениябанковской ликвидностью существует множество теорий и рекомендаций. В США внастоящее время различают четыреособые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода и управленияпассивами.
Теория коммерческих ссуд былаведущей в США с колониальных времен до конца тридцатых годов нынешнегостолетия. Согласно этой теории банковские ссуды должны точно соответствовать посроку банковским депозитам, что дает банку возможность оплачивать снятиедепозитов из средств по ссудам с наступившим сроком погашения. Однако этатеория не учитывала кредитах потребностей развивающейся экономики иотносительную стабильность банковских вкладов.
Теория перемещения утверждает,что ликвидные активы, в первую очередь государственныеeценные бумаги, могут быть использованы для покрытия снимаемых депозитов. Врезультате растет рынок государственных ценных бумаг, продлеваются срокипогашения ссуд, расширяется банковский портфель.
Коэффициенты ликвидности иплатежеспособности играют важную роль в определении финансовой устойчивостикоммерческого банка, его возможности чутко реагировать на все происходящиеперемены в области экономики и законодательства для того, чтобы снизить своипотери и увеличить прибыль. Поэтому повседневная работа коммерческого банка поуправлению его ликвидностью направлена на самосохранение банка, условиемкоторого является бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами. Сорганизационной точки зрения эта работа предполагает соблюдение соотношенийотдельных групп и статей пассивов и активов баланса, зафиксированных вопределенных показателях.
Способность банка или любойфирмы финансовых услуг обеспечить ликвидность требует наличия высоколиквидныхи легко перемещаемых финансовых активов. Ликвидность и перемещаемость — этодве ключевых составляющих в такого рода сделках. Требование ликвидностиозначает, что финансовые активы должны быть доступны для владельцев вкратчайшее время (в течение дня или того менее) но номиналу. Требованиеперемещаемости означает, что права на владение финансовыми активами должны бытьпередаваемыми по номиналу другому экономическому субъекту, причем в форме,приемлемой для него. Первичными инструментами ликвидности и перемещенияявляются депозиты, по которым могут выписываться чеки, и средства системыэлектронных расчетов (для крупных сделок).
Ликвидность банкам необходима длятого, чтобы удовлетворять спрос на ликвидность со стороны своих клиентов.Клиенты банка могут удовлетворять потребности, и ликвидности, изымая средства,имеющиеся на их депозитах в банке, либо заимствуя у банка. Например, из-за вышеупомянутого острого кризиса на фондовой бирже фирмам, работающим с ценнымибумагами, не хватало средств на собственных депозитах и, следовательно, онивынуждены были брать взаймы.
Согласно теорииожидаемого дохода банковскую ликвидность можно планировать, если в основуграфика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Этоприводит к росту долгосрочных ссуд с возможностью погашения в рассрочку.Теория способствовала и тому, что многие банки положили в основу формированияпортфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются посрокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми
Защитники теорииуправления пассивами утверждают, что банки могут решать проблему ликвидностипутем привлечения ресурсов на рынке МБК. Ее возникновение связано с восстановлениемрынка федеральных резервов в пятидесятые годы с последующим развитиемпередаваемых срочных депозитных сертификатов как главного инструментаденежного рынка.
На практикеамериканские банки используют все вышеназванные теории. Главным направлениемявляется поддержание высокого качества активов и прочной базы капитала, чтоснижает потребности в ликвидности и улучшает доступ банка к дешевым ресурсам.
В отношениибелорусских и российских коммерческих банков практикуются следующие способыуправления ликвидностью: традиционный — поддержание достаточности уровня наличныхденежных средств и котирующихся ценных бумаг, мгновенно готовых к выплате попервому требованию; создание соответствующей структуры пассивов банка,снижающей зависимость от неустойчивых источников (снижение доли вкладов довостребования, МБК, крупных депозитов); планирование и контроль забалансовыхтребований и обязательств. Операции этого рода, включающие обязательства поподдержанию определенных активов и пассивов к будущей дате (кредитные линии,аккредитивы, гарантии, соглашения об овердрафте), поначалу не требуютвовлечения ресурсов, но со временем могут повлечь для банка серьезные кредитныеили ресурсные риски; создание резервных источников финансирования (оперативноепривлечение МБК); руководство банка должно включить в свою политику поуправлению ликвидностью план кризисного обеспечения ресурсами в случаеэкстренного давления на ликвидность. Кризисный план должен анализироватьстабильность и объем имеющихся ресурсов, рыночную стоимость банковскихактивов, забалансовый риск, а также доступность ресурсов, призванных заменитьв балансе менее надежные пассивы. План должен детализировать особые обязанностиключевых служащих банка при кризисе ликвидности; формирование внутрибанковскихинструментов перераспределения и хеджирования рисков. Срочные сделки, производныеинструменты позволяют снизить риск ликвидности и доходности вследствиеизменения процентных ставок, валютных курсов и стоимости ценных бумаг.
В процессеуправления риском ликвидности банком решаются кратко- и среднесрочные задачи.К краткосрочным относят управление позицией по корреспондентским счетам банка,обеспечение платежей по вложениям в различные финансовые инструменты, платежейпо хозяйственным договорам, подкрепление филиалов, обменных пунктов,привлечение и размещение ресурсов на овернайт. Краткосрочные потребности повидам валют должны контролироваться ежедневно посредством проведения анализадвижения денежных средств, включающего как биржевые операции, так и внебиржевыеторговые операции. Управление среднесрочными рисками ставит перед банком следующиезадачи:
поддержаниеликвидной структуры активов и пассивов по срокам и объемам;
планированиеструктуры портфеля вложений, диверсификация рисков по активам; определениепроцентной политики; расчет возможных долгосрочных инвестиций.
Для оптимальноговыбора направления инвестиций, соотнесения доходов и расходов необходимежедневный анализ рыночных котировок на основных сегментах финансового рынка.
Немаловажныммоментом при управлении ликвидностью является управление операционнымирисками, в особенности после краха таких крупнейших банков, как английскийBARINGS ияпонскийDAIWA.Операционные риски возникают прежде всего при проведении дилинговых операций,которые зачастую являются основным инструментом управления текущей ликвидностью.При проведении дилинговых операций банк должен контролировать соблюдение следующихправил: детальная регламентация основных процедур совершения, оформления, контроляопераций, соблюдения организационных и внутренних рамок; лимитирование всехопераций; разделение функциональных обязанностей front и backoffice,их подчинение высшему руководству банка; профессионализм backoffice ислужбы внутреннего аудита, возможность получения ими необходимой информациидля контроля за правильностью проведения и экономическим содержанием сделок.
Таким образом,существуют определенные механизмы по управлению риском ликвидности, однакосложным для банков остается вопрос выбора между ликвидностью и доходностью,так как при критическом значении показателя ликвидности доходность обычномаксимальна.
Помимо сохранения этоготребования новый документ содержит и ряд новых. Так, вывоз из Беларусифизическими лицами белорусских рублей разрешен в сумме, не превышающей 100 минимальныхразмеров оплаты труда на одно лицо. Ввоз в республику физическими лицами белорусскихрублей запрещен, за исключением ввоза в пределах суммы, ранее вывезенной изстраны данными лицами. Вывоз из Беларуси физическими лицами платежныхинструментов (дорожные и именные чеки, денежные аккредитивы, выраженные винвалюте, пластиковые карточки) в инвалюте производится беспрепятственно без ограничениясумм с соблюдением требований таможенного законодательства.
Выделяя кредитные ресурсыагропромышленному комплексу республики для проведения весенних полевых работ ипересева погибших площадей, большинство коммерческих банков исчерпали своюресурсную базу и, как следствие, у них отсутствуют средства накорреспондентских счетах и возникают проблемы с расчетами, особенно в дниналоговых платежей. Коммерческие банки не имеют возможности наращиватьресурсную базу в национальной валюте в необходимых размерах. Увеличениеразмещения средств, поддержание ликвидности осуществляется ими в результатепродажи иностранной валюты Национальному банку Республики Беларусь,приобретения белорусских рублей на межбанковском рынке по ставкам, превышающим200 процентов годовых.
Положение с ресурсной базойкоммерческих банков значительно усугубило повышение нормы отчисления в фондобязательных резервов с 17 до 19 процентов.
Дополнительное изъятие кредитныхресурсов приведет к возникновению серьезных препятствий для стабильногофункционирования платежной системы республики и срыву обеспечениякоммерческими банками установленных им заданий по обслуживанию другихгосударственных программ. Выдача же кредитов под льготные процентные ставкиприведет к потере банками значительной части своих доходов. Для компенсацииэтих потерь банки будут вынуждены увеличить процентные ставки по кредитам другимклиентам.
В сложившихся условиях в качествеисточника поддержания текущей рублевой ликвидности предусматривается продажаиностранной валюты из фондов коммерческих банков Национальному банкуреспублики.
Иностранная валюта — это важнейшийинструмент регулирования текущей ликвидности банка, выравнивания его валютнойпозиции, источник формирования специального резерва по сомнительным долгам, атакже средство сохранения и приумножения собственного капитала банка, который,в своюочередь, определяетспособность банковской системы к внешним валютным заимствованиям. При продажевалютных фондов окажутся под угрозой закрытия те немногие кредитные линии,которые в настоящее время открыты иностранными банками, для кредитованиявнешнеторговыхoпepaций.
Реализация иностранной валюты нерешит проблему обеспечения банков ресурсами, в то же время, значительноусугубит их финансовом состояние и отрицательно скажется на ликвидности.
В связи с этим, целесообразно рассмотреть альтернативные
варианты пополнения банков кредитнымиресурсами, в частности:
- Снизить на 3-4 пункта нормыобязательного резервирования по обязательствам в национальной валюте. Этопозволит повысить текущую ликвидность банков, особенно в дни налоговыхплатежей, высвободить дополнительные денежные ресурсы и направить их дляфинансирования экономики, в т.ч. и агропромышленного комплекса.
- Разрешить коммерческим банкамв дни налоговых платежей использовать для регулирования текущей ликвидности до50 процентов фонда обязательных резервов, а для остальных дней месяца повыситьнорматив использования ФОР не менее чем в 2 раза.
- Временно отменить требования,предъявляемые к первичным инвесторам
- Разрешить банкам продаватьНациональному банку республики иностранную валюту в сумме превышения купленнойу физических лип валюты над проданной как минимум в 2 этапа: до 20 числаотчетного месяца и с 1-го по 10-е число месяца, следующего за отчетным, сзачетом проданной в течение отчетного месяца валюты в счет продажи указанногопревышения за месяц.
При несоблюдении экономическихнормативов и банковского законодательства в области кредита, безналичныхрасчетов, ведения кассовых операций, валютных операции к банкам применяются экономическиесанкции. Суммы штрафов могут существенно уменьшить размер собственных средств,остающихся в распоряжении коммерческих банков.
Нацбанк может в качествеэкономической санкции повысить нормы обязательных резервов, взыскивать средствав бесспорном прядке, прекращать операции по корреспондентскому счету банка,налагать штрафы.
К административным методамиспользуемым Нацбанком можно отнести следующие.
Нацбанк может назначить сплошную иливыборочную проверку операций банка. В случае систематических нарушений,подведения итогов года с убытками, возникновения положения, которое угрожаетинтересам кредиторов банка Нацбанк Республики Беларусь может ставить вопросперед акционерами, пайщиками коммерческого банка: о проведении мероприятий пофинансовому оздоровлению банка; о реорганизации банка; о замене руководствабанка; о ликвидации банка. Руководящие работники коммерческих банков проходятаттестацию в Нацбанке.
Нацбанку дано право применять мерыадминистративной ответственности к должностным лицам банка. Он может принятьрешение о принудительной ликвидации банков, филиалов на правах юридическоголица и представительств иностранных банков в следующих случаях: задержки началаих деятельности более чем на 6 месяцев с момента регистрации; нарушения имизаконов республики, своего Устава, положений и требований Нацбанка; выявлениянедостоверных сведений, на основании которых выдана лицензия; предоставлениенедостоверной отчетности.
Налоговый контроль в коммерческихбанках осуществляют органы Государственного налогового комитета. Накоммерческие банки распространяются требования налогового законодательства наобщих основаниях.
Учитывая специфику формированияресурсной базы коммерческие банки сами заинтересованы в безопасности своейдеятельности. Особенность банков в том, что они не только обязаны проходитьвнешний аудиторский контроль, но и создают службы внутреннего аудита.
Список литературы
1. ГолубевС.Г., Галочкин В.В. Коммерческие банки. Учеб. пособие. – Мн.: Алгоритм, 1997. –262с.
2. Кредитнаяполитика Беларуси: проблемы и рекомендации. – Мн.: Право и экономика, 1998. –134с.
3. Деньги.Кредит. Банки: Учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 623с.
4. ДадалкоВ.А., Дадалко А.В. Финансы и кредит: Курс лекций. – Мн.: Армита-Миркетинг,Менеджмент, 1999. – 287с.
5. Деньги,кредит, банки: Учебник. / Под общ.ред. Г.И. Кравцова – Мн.: Мисанта, 1997. –434с.
6. ЗимовскийА.Л., Козловский В.В. Справочник банковского служащего. – Мн.: Веды, 1998. –112с.
7. МедведевГ.А. Математические модели финансовых рисков: В 2 ч.: Учеб. пособие. – Мн.:БГУ, 1999. Ч. 1.: Риски из-за неопределенности процентных ставок. – 238с.
8. Международныебанковские стандарты. – Б.м., 1995. Т.1 – 164с.
9. Международныебанковские стандарты. – М.: Моск. фин. об.-ние., 1995. Т.2 – 236с.
10. Международные банковские стандарты. – М.: Моск. фин. об.-ние., 1995. Т.3– 191с.
11. Основы банковского дела: Учебное пособие / Под ред. Ю.М. Ясинского. –Мн.: Тесей, 1999. – 446с.
12. Привлечение капитала: Учебное пособие. – М.: Джон Уайли энд Санз, 1995.– 458с.
13. Ривуар Ж. Техника банковского дела. – М., 1993.
14. Банковский менеджмент: Учебник. – М.: АНХ, Дело, 1995. – 743с.
15. Синки Дж. Ф. (мл.) Управление финансами в коммерческих банках. – М.: Catallaxy, 1994. – 937с.
16. Спицин И.О., Спицин Я.О. Маркетинг в банке. – Тернополь: Тарнекс; Киев:Писпайп, 1993. – 647с.
17. Сорокина Т.В. Бюджет Беларуси: генезис и развитие. – Мн.: Маладзiчок, 2000. – 234с.
18. Справочник банков Республики Беларусь. – Мн.: БМРЦ, 1997. – 128с.
19. Тихонов Р.Ю., Тихонов Ю.Р. Фондовый рынок. – Мн.: Амалфея, 2000. – 223с.
20. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: (Курс лекций). – Мн.: Мисанта, 1997.– 342с.
21. Триф А.А. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков. –М.: Экономика, 1997. – 222с.
22. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. – М.:Все для Вас, 1993. – 320с.
23. Финансовое планирование и контроль. – М.: Инфра-М, 1996. – 479с.
24. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. – М.: Инфра-М.,1995. – 272с.
25. Сведения о банках и фирмах иностранных банков, зарегистрированных натерритории Республики Беларусь на 15.05.2000 // Банковский вестник. – 2000. — №20. – с.18-19
26. Актуальные проблемы экономики на рубеже веков: Состояние и перспективы.Тезисы докладов РНПСК 25-26 апреля 2000 г. – Мн.: БГЭУ, 2000. – 439с.
27. Човушан Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие.Учеб. пос. – М.: РЭА, 1999. – 526с.
28. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских иэкспортных коммерческих кредитов. – М.: Ист.-Сервис, 1994. – 114с.
29. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковскойдеятельностью. – М.: Приор-Стрикс, 1995. – 159с.
30. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. – М.: Инфра-М, 1996.– 287с.
31. Ольшаный А.И. Банковское кредитование. (Рос. и зарубеж. опыт).Предупреждение преступлений. – М.: Русская деловая литература, 1997. – 348с.
32. Нестерова Т.Н. Банковские операции. Уч.пос. – М.: Инфра-М., 1996. – 94с.
33. Банковская система России. (Настольная книга банкира). В 3-х кн. – М.:Дека, 1995. – 768с. (кн.2)
34. Гарантии и аккредитивы в современной банковской практике. Уч. пос. Подред. А.Д. Голубовича. – М.: Менатеп-Информ, 1994. – 158с.
35. Севрук В.Г. Банковские риски. – М.: Дело, 1994. – 70с.
36. Национальный банк Республики Беларусь (Минск). Сборник нормативных актовНационального банка Республики Беларусь. В 6 вып. – Мн.: Траст, 1996. – 303с.(вып. 1. Создание и прекращение банков. Банковский надзор.)
37. Банковская система России. (Настольная книга банкира). В 3-х кн. – М.:ДеКА, 1995. – 679с. (кн.1)
38. Банковская система России. (Настольная книга банкира). В 3-х кн. – М.:ДеКА, 1995. – 574с. (кн.3)
39. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория ипрактика. – М.: ДеКА, 1998. – 431с.
40. Трансформация деятельности банков Республики Беларусь. – Сб. ст. – М.:БГЭУ, 2000. – 91с.
41. Создание и организация деятельности коммерческого банка. Под ред. С.И.Кумок. – М.: Вече; Моск. финанс. объединение, 1994. – 319с.
42. Попова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.:Финансы и статистика, 1996. – 271с.
43. Иванов В.В. Анализ надежности банка. Практ.пос. – М.: Русская деловаялит.-ра, 1996. – 320с.
44. Мартынова О.И. Учет ценных бумаг в коммерческом банке. Уч.пос. – М.:Инфра-М, 1996. – 377с.
45. Банковская система России. Безопасность банка. (Настольная книгабанкира). – М.: ДеКА, 1995. – 100с.
46. Банковское дело. – Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Банк. и биржевойнауч.-консультац. центр, 1992. – 428с.
47. Сарчев А.М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. – М.:Финансы и статистика, 1992. – 175с.
48. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. – М.:Финансы и статистика, 1993. – 144с.
49. Ясинския Ю.М. Денежно-кредитная система и банковский контролинг. – Мн.:БГУ, 2000. – 146с.
50. Кравцова С.Ю. Правовой режим уставного капитала банка. – М.: Дело, 1999.– 116с.
51. Формирование национальной экономики Республики Беларусь и механизм еефункционирования. Сб. науч. тр. – Мн.: БГЭУ, 1999. – 255с.
52. Соколинская Н.Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. –М.: Консалтбанкир, 1997. – 199с.
53. Закон о банках и банковской деятельности в странах СНГ. Сборник. – М.:ДЕ-ЮРЕ, 1995. – 199с.
54. Учет в банке. Проверка правильности отражения банковских операций. – М.:Приор-Стрикс, 1995. – 128с.
55. Письмо Национального банка Респ. Беларусь №23-09/135 от 31.03.1999 “Орекомендациях по организации системы внутреннего контроля в банках за рискамибанковской деятельности.” // Банковский вестник, 1999. — №7. – с. 57-60
56. Положение о доверительном управлении денежными средствами. Утв. Пост.-емПравления НБ РБ 25 нояб. 1999 г., №25.1. // Банковский вестник, 1999. — №33. –с. 37-43.
57. Положение о порядке организации проверок банков, их структурныхподразделений (филиалов, представительств) и небанковских финансовыхорганизаций. Утв. Пост.-ем Правления НБ РБ 4 окт. 1999 г., №17.6. // Банковскийвестник, 1999. — №28. – с. 13-17.
58. Качанов П. Некоммерческие факторы кредитного риска. // Рынок ценныхбумаг, 2000. — №5. – с. 80-85
59. Миронов И. Локализация экономических рисков. // Вопросы экономики, 1999.- №4. – с.127-131.
60. Дмитриева Н.Ю. Факторы макроэкономических рисков и способы их оценки.(Проблемы предпринимательства в Беларуси). Беларусь на пути к рынку:экономическо-правовые проблемы. Сб. науч. тр. – Гомель, 1998. – с. 69-78(вып.1)
61. Соколовский С.Н. “Риски инвестиционных проектов (Беларусь)” Проблемыгос. Управления и реформирования экономики. Материалы науч.-практич. конференции.– М., 1999. – с. 82-84.
62. Бураков В. Рыночный риск как объект управления в коммерческом банке:понятие и характеристика. – Вест. Ассоц. белорус. банков, 1999. — №40. – с.22-30.
63. Гранатуров В.М. Риск как экономическая категория, его сущность. – Бизнес,прибыль, право. – 2000. — №4. – с. 35-60.
64. Челюскин А. Контроль за банковскими рисками. (Россия). – Аудитор. –1999. — №7-8. – с. 35-39.
65. Кабушкин С.Н. Классификация и факторы банковского кредитного риска.(Беларусь). – Вест. Ассоц. белорус. банков, 2000. — №22. – с. 20-20.
66. Бураков В.В. Организация управления рыночными рисками в коммерческомбанке. – – Вест. Ассоц. белорус. банков, 1999. — №42. – с. 35-43.
67. Система снижения рисков: несколько советов банкам. (Конференция) поматериалам “Финансовой газеты”. – Вест. Ассоц. белорус. банков, 1999. — №21. –с. 55-56.
68. Пасиницкий Д.В. “Основы возникновения риска в банковском деле”.Формирование нац. экономики РБ и механизм ее функционирования. Сб.науч.трудов.– Мн., 1999. – с. 171-173.
69. Жданов А.Ю. Банковские риски и управление персоналом. // Деньги икредит, 1998. — №7. – с. 62-67.
70. Карась Л., Конторович В. Риск и неопределенность в деятельностибанковского менеджера. // Хозяйство и право, 1995. — №8. – с. 31-40
71. Пасиницкий Д. Банковские риски на рынке МБК. (Рынок межбанковскихкредитов в Беларуси). // Банковский вестник, 1996. — №3. – с. 27-25.
72. Соколинская Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования. // Банки идело, 1997. — №9. – с. 10-15, №10. – с. 26-33.
73. Грязнова А.Г., Барнгольц С.Б. Банковский аудит и его роль в снижениибанковских рисков. (Россия). // Деньги и кредит, 1997. — №10. – с. 20-28.
74. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке. //Банковское дело, 1998. — №1. – с. 15-16.
75. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных коммерческих(российских) банков. // Деньги и кредит, 1998. — №1. - с. 23-29.
76. Банковский Кодекс РБ. Проект: Принят Палатой представителей, одобренСрветом республики. // Вестн. Ассоц. бел. банков, 1999. — №26-27. – с. 3-95.
77. Ковалева А.И. “Мировые тенденции банковского регулирования исовершенствования банковского законодательства РБ”. Право и демократия.Сб.науч.трудов. – Мн., 1999, с. 188-203 (вып. 10)
78. Ковалева А.М., Шибека И. Новые требования к надежности банков.(Беларусь). // Финансы, учет, аудит, 2000. — №1. – с. 67-73.
79. Пустовалова Т.А. Теория и практика управления кредитными рискамикоммерческого банка. – Вестник СПб. Ун.-та. Сер. 5, Экономика, 1998, вып.4, с.127-131.
80. “Риск… на банковских весах”. (Анализ теории управления риском). – Банкии страхование ценных бумаг для всех, 1995. — №2. – с. 9.
81. Савенок В. Управление рисками. (О риске при проведении финансовыхопераций). // Банковский вестник, 1997. — №2. – с. 3-11.
82. Скалау Л. Финансовые риски. (Классификация по признакам, видам иподвигам). – Риск: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция, 2000. — №1-2. –с. 43-45.
83. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1996. – 192с.
84. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. – М.:Инфра-М, 2000. – 856с.
85. Калпина Л.П. Основы банковского дела. – Мн.: Веды, 1998. – 48с.
86. Кураков Л.П., Тимирясов В.Г., Кураков В.Л. Современные банковскиесистемы. – М.: Гелиос АРВ, 2000. – 320с.
87. Иванов В.В. Анализ надежности банка. – М.: Русская деловая лит.-ра,1996. – 320с.
88. Мартынова О.И. Учет ценных бумаг в коммерческом банке. – М.: Инфра-М,1996. – 384с.
89. Об утверждении новой редакции Правил регулирования деятельности банков.Постановление правления Национального банка РБ от 24 июня 1999 г. № 9.20 //Национальный реестр правовой информации. – 11.08.1999. — №8. – с. 40-61.
90. О ликвидности банковской системы. Письмо Ассоц.бел.банков, 27 июня 2000г. № 2/151 в адрес Национального банка РБ // Вестн. Ассоц.бел.банков. – 2000. — №25. – с. 3-4.
91. Принципы регулирования текущей ликвидности банковской системы в 2000году. Утв. Постановлением Совета директоров Нацбанка РБ, 29 дек. 1999 г., №43,1 // Банковский вестник. – 2000. — №5. – с. 14-16.
92. Неволина Е.В. Понятие банковской ликвидности // Деньги и кредит. – 1999.- №7. – с. 23-29.
93. Румас С. Репутация. Что важнее – ликвидность или платежеспособность?(Банки Беларуси) // Финансы, учет, аудит. – 1998. — №3 – с. 46-49.
94. Румас С. Ликвидность коммерческого банка. // Деньги и кредит, 1998. — №2. – с. 51-55.
95. Грузицкий Д. Управление риском ликвидности коммерческого банка. (ОпытРоссии и США) // Финансы, учет, аудит. – 1997. — №11 – с. 52-54.
96. Румас С. Управление банковской ликвидностью. // Банковский вестник. –1997. — №10. – с. 8-16.
97. Исаичева А.В. К определению ликвидности коммерческого банка. (Россия) //Банковский вестник. – 1997. — №2. – с. 28-29.
98. Иванова Н.Ю. Инструменты регулирования ликвидности банковской системы//Деньги и кредит. – 1996. — №11. – с. 14-15.
99. Коротков П.А. О некоторых проблемах управления ликвидностью идоходностью банка в современных условиях // Деньги и кредит, 1996. — №9. – с.28-33.
100. МогилевичИ. Регулирование ликвидности банковской системы (Беларусь). // Банк.вестник. –1995. — №12. – с. 34-37.
101. ЯмпольскийМ.М. Ликвидность банка и банковский мультипликатор. // Деньги и кредит, 1994. — №11-12. – с. 65-69.
102. АляудиновР. Регулирование банковской деятельности: учет платежеспособности (Россия) //Рос.экон.журн. – 1994. — №12. – с. 27-29.
Приложение 1.
Органы контроляза деятельностью банков США
/>
Приложение 2
Взаимосвязьмежду ликвидностью баланса, ликвидностью банка и платежеспособностью банка.
/>