Реферат: Лизинговые операции банков
ФИНАНСОВАЯАКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Институтпереподготовки и повышения квалификации кадров
КУРСОВАЯРАБОТА
Курс: “Деньги, кредит, банки”
Тема: “Лизинговые операции банков”
Выполнил:
Белкин В.А.
гр. №1 “Финансовый менеджмент”
Москва
1998
Содержание.
1. Введение.
2. История возникновения и мировой опыт.
2. Сущностьлизинга.
2.1.Определение лизинга.
2.2.Субъекты лизинга
2.3Отличительные особенности лизинговых операций.
4. Виды лизинга
5. Организациялизинговых операций.
6. Риски лизинговыхопераций.
7. Особенностиразвития лизинговых операций в России.
7.1. Льготы для участников лизинговыхопераций.
7.2. Особенности современной ситуации вРоссии, влияющие на развитие лизинговых операций банков.
8. Заключение
Литература.
приложение “Опубликованныесделки по лизингу оборудования в России за 1996 и 1997гг”
1. Введение.
Переходк рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем,главными из которых являются: как утвердиться в необходимых для них условияхвозрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за высоких цен продукции инеплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов иограниченности финансовых ресурсов.
Существуетмировая практика кооперации как внутри стран, так и международная виспользовании промышленного оборудования, машин, новых технологий, сооруженийпромышленного назначения через особую форму предпринимательской деятельности — лизинг.
Внастоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количестволизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способныпривести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительноудовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий виспользовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовыхресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечивтехнологическое оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода изкризиса и будущего экономического подъема.
Долголетнийопыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельностимногих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этогои существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям,со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивностьлизингового механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностямии более активно внедрять в производственную деятельность.
2. История возникновения и мировой опыт.
Первыелизинговые сделки по словам историков заключались еще до нашей эры в древнемгосударстве “Шумер”. Бурное развитие лизинга началось на Западе в 80-х годахпрошлого века. Тогда американская компания «Белл» стала сдавать варенду свои телефонные аппараты, что дало стимул быстрому развитию услуг связи.Спустя полвека Генри Форд использовал аренду для расширения сбыта автомобилей.
В50-x годах в Соединенных Штатах, а через некоторое время и в Западной Европе влизинг стали активно передаваться средства производства, и это произвело самуюнастоящую революцию в арендных отношениях.
Перваяспециализированная лизинговая компания была создана в США в 1952 году, а в 60-егоды объем лизинговых операций составлял уже около 1 млрд. долларов, а к концу80-х превысили 110 млрд. долларов. Лизинговые компании получили название “финансово-лизинговые общества”.
ВЕвропе финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х — начале 60-хгодов. Однако их развитие сдерживалось несовершенством законодательства. Бурныйрост их количества и объемов лизинговых операций начался после правовогозакрепления статуса лизинговых договоров. Этот период пришелся на 80-е годы.Больше всего «лизинговых инвестиций» среди западноевропейских страносуществляют Ирландия (46% от общего объема) и Англия (35.8%), а среди странВосточной Европы — Чехия.
Вазиатском регионе лизинговый бизнес получил свое развитие с 60-х годов.
Внастоящее время 25 — 30% инвестиций в развитых странах приходятся на лизинговыеоперации. И около 80% новых видов продукции производятся как раз наоборудовании, взятом в аренду.
Современныймировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах:США, Западная Европа, Япония. Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболеединамичных.
таблица 1. Доля лизинга в общей сумме капитальныхвложений в машины и оборудование в 90-х годах.
Страны
доля в %
Англия, Франция, Швеция, Испания
12 — 17
Италия, Голландия
12 — 14
Австралия, Дания, Норвегия, Япония
8 — 10
США
25 — 30
Насовременном этапе развития лизинга происходит создание международных лизинговыхобществ. Например “Объединение европейских лизинговых обществ”, котороеобъединяет общества и союзы 17 европейских стран.
В некоторыхстранах государство использует лизинг для поддержки малого бизнеса обеспечиваяпредоставление лизинговых услуг малым предприятиям.
2. Сущностьлизинга.
2.1. Определение лизинга.
В мировойпрактике термин “лизинг“ используется для обозначения сделок основанных нааренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственногоназначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования взависимости от срока :
— краткосрочная (рентинг) — на срок от одного дня до одного года;
— среднесрочная (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;
— долгосрочная(лизинг) — на срок от трех и более лет.
Существуетмножество определений лизинга:
Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем дляарендатора с целью их производственного использования, при сохранении правасобственности на них за арендодателем на весь срок договора.
(“Банковскоедело” под ред. О.И. Лаврушина.)
Лизинг - видпредпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временносвободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовойаренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственностьобусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить этоимущество другому лицу за плату во временное пользование дляпредпринимательских целей.
(“Банки и банковские операции в России” В.И.Букато, Ю.И. Львов)
Лизинг — это приобретение оборудования спредоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен нализинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования поистечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточнойстоимости.
Вотличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товарпереходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предметаренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь правона его временное использование. По истечении срока лизингового договорализингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене,продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.
2.2. Субъекты лизинга
Лизингодатель — лицоосуществляющее лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенногодля этого имущества.
Лизинговыминазываются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от видааренды. Различают специализированныекомпании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные,предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования.Специализированные компании как правило эти фирмы располагают собственнымзапасом машин и оборудования предоставляемых потребителю. Универсальныелизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщикаоборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.
Вкачестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многихслучаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банкиконтролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты (каксвидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75%ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний,банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут инапрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своемсоставе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано,во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банкиявляются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услугитесно связаны с банковским кредитованием.
Обладаярядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочногокредитования. Банк, выдавая ссуду в денежной форме стремится иметь ееобеспечение. В случае задержки в погашении ссуды необходимо осуществитьдостаточно сложную процедуру реализации имущества, на которое могутпретендовать и другие кредиторы заемщика. При лизинговых отношенияхлизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) враспоряжение лизингополучателя, но приэтом сохраняет право собственности на этот объект.
Лизингополучатель — лицо,получающее имущество в пользование по договору лизинга.
Лизинг дает ряд преимуществ лизингополучателю:
— уменьшение платежей по налогу на имущество иналогу на прибыль, так как лизинговые платежи входят в себестоимость продукции(услуг), а приобретение оборудования без лизинга осуществляется из прибыли;
— возможность более простого получения кредита в банке при сотрудничестве слизинговой компанией;
— упрощение бухгалтерского учета (учет основных средств, начисление амортизации,оплата части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляетсялизинговой компанией);
— возможность приобретения качественного оборудования после его эксплуатациилизингополучателем по остаточной стоимости.
Поставщик(продавец) объекта лизинга — изготовитель машин и оборудования, продающийимущество, являющееся объектом лизинга.
Крометого косвенными участниками лизинговой сделки являются:
банки, кредитующие лизингодателя и выступающиегарантами сделок;
страховые компании, которые страхуют выданныекредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежейлизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имуществализингополучателя.
брокерские и другие посреднические фирмы.
Рис.1.Схемализинговых операций.
<img src="/cache/referats/1355/image002.gif" v:shapes="_x0000_i1025">
2.3 Отличительные особенностилизинговых операций.
Всоответствии с Временным положением о лизинге, утвержденным постановлениемПравительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. N 633 «О развитии лизингав инвестиционной деятельности», операциями финансовой аренды (лизинга)занимаются специализированные организации (лизинговые компании), передающиеприобретенное по заказу получателя (лизингополучателя) имущество в долгосрочнуюаренду. Если полученное по лизингу имущество не капитализируется арендатором,то до перехода права собственности на него к арендатору учитывается последнимза балансом. Арендодатель (лизингодатель), передавший имущество по лизингу,продолжает учитывать его в своем балансе как собственное, производитьамортизационные отчисления, уплачивать налоги.
Всоответствии с п. «М» статьи 5 Закона РФ «О банках и банковскойдеятельности» Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговыеоперации. При этом Банк может участвовать в лизинговом процессе не какссудодатель лизинговой компании, но и непосредственно как Лизингодатель, т.е.напрямую участвовать в лизинговом процессе.
Всоответствии с законодательством (ст. 665, 670 Гражданского Кодекса РоссийскойФедерации) арендодатель покупает имущество по указанию арендатора, а последнийвходит во взаимоотношения с его поставщиком по поводу качества, условий исроков поставки, комплектования и др. Риск случайной порчи или гибели имуществапереходит к арендатору в момент фактической передачи ему этого имуществапоставщиком либо арендодателем, хотя иные виды ответственности наступают ранее,в момент заключения договора долгосрочной финансовой аренды (лизинга).
ПостановлениемПравительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. N 752 «О государственнойподдержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» определено,что условия постановки лизингового имущества на баланс лизингополучателяопределяются по согласованию между сторонами в договоре о лизинге.Следовательно, допускается капитализация лизингового имущества каклизингополучателем, так и лизингодателем. При этом доходы последнегоисчисляются как разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемыхлизингодателем, и суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества.
Аренднаяплата по каждому наступающему сроку платежа за имущество, сданное вдолгосрочную аренду, содержит платежи, погашающие сумму основного долга,процентов по основному долгу за истекший период, налогов, платы за страхованиеконтракта и маржу лизингодателя. Тем же постановлением определено, что приреализации лизингового контракта может быть применен коэффициент ускоренияамортизации имущества, передаваемого в лизинг, до 3-х лет ...
Отличиялизинговых операций от традиционной аренды :
1. объект сделки выбираетсялизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование засвой счет;
2. срок лизинга меньше срокафизического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации;
3. по окончании действия договорализингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрестиимущество по остаточной стоимости;
4. в роли лизингодателя обычновыступает финансовое учреждение — лизинговая компания.
Сэкономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным напокупку оборудования.
Основнымипараметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и егостоимость.
Подпериодомлиза понимается срок действия лизингового договора. При определении срока лизингового договораучитываются следующие моменты:
срок службы оборудования;
период амортизации оборудования;
цикл появления более производительного илидешевого аналога сделки;
динамика инфляционных процессов;
конъюнктура рынка ссудных капиталов ттенденции его развития.
Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операцийнаиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей,причитающихся лизингодателю.
Всостав лизингового платежа входят следующие основные элементы:
амортизация;
плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателемдля осуществления сделки;
лизинговая маржа, включающая доходлизингодателя за оказываемые услуги;
рисковая премия, величина которой зависит отуровня различных рисков, которые несет лизингодатель.
Вместеэти элементы составляют лизинговыйпроцент.
4. Виды лизинга
Существуетдва основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг снеполной окупаемостью арендуемой техники.
ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮобычно называется оперативным;в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержаниемлизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силутого, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службыоборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользованиенесколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимостиобъекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочихравных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге.Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности потехническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знаетего конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру.рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего вупотреблении.
ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮлизингового оборудованияназывается финансовым. Срок, на который передается оборудование вовременное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации иамортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срокадоговора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всюстоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность потехническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.
Финансовыйлизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себемножество различных форм, которые получили самостоятельное название.
Пообъему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на«чистый» и «мокрый».
ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ — это отношения, при которых все обслуживаниеимущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы пообслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны дляфинансового лизинга.
МОКРЫЙ ЛИЗИНГпредполагает обязательное техническое обслуживаниеоборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат нализингодателе.
Кромеэтих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себяобязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламеготовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен восновном для мокрого лизинга.
Взависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:
·<span Times New Roman"">
ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ — всеучастники сделки представляют одну страну;·<span Times New Roman"">
ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ) ЛИЗИНГ — лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавецимущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.Существуютразличные схемы лизинговых сделок:
·<span Times New Roman"">
КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ.Эта схемабыла описана выше.·<span Times New Roman"">
ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ.Производитель оборудования самостоятельно сдаст в лизингимущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения,т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создастсвою лизинговую компанию.·<span Times New Roman"">
ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ,находящийвсе более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеетоборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности.Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя,в свою очередь, сдаст его в лизинг этому же предприятию. В результате реализациитакой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно можетнаправить, например, на пополнение оборотных средств. Причем договорсоставляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеетправо выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него правособственности. Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует предприятия,испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Им выгодно продать имуществолизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжитьпользоваться этим же имуществом.·<span Times New Roman"">
РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ,или лизингс дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемыйлизингодателем.Этонаиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальнымфинансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящихпроектов.
Отличительнойего чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает изсвоих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду уодного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжаетпользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полнойстоимости имущества.
Ещеодной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель беретссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественныхфинансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственнымперед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей.Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог наимущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговыхплатежей в счет погашения ссуды.
Такимобразом, основной риск по сделке несут кредиторы — банки, страховые компании,инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возвратассуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.
·<span Times New Roman"">
РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГили лизингс последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателюпо технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаяхв соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретаетправо по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другойобъект лизинга.Частолизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядиттак. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило,также лизинговую компанию, сдаст оборудование в лизинг лизингополучателю. Приэтом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособностиили банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основномулизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг.
Договорлизинга оборудования может включать пункт о выкупе оборудования по остаточнойстоимости или по цене, оговоренной между лизинговой компанией илизингополучателем. Эта цена может составлять 10-15% от первоначальнойстоимости оборудования. При постановке на баланс такого оборудования,предприятие экономит на платежах по налогу на имущество.
Оперативныйи финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, всеостальные являются их разновидностью.
5. Организациялизинговых операций.
Организациялизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений.Предпочтение отдается в первую очередь тому виду оборудования (имущества),которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитиеэффективной сферы услуг.
Лизинговыйпроцесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводитсяподготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этомупредшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки.После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущегоЛизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя иэффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщикуоборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем(лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговыхсделок.
На второмэтапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производитсяюридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договоркупли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его вэксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживаниепередаваемого в лизинг оборудования (имущества).
Третий этаплизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества).При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям,осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срокализинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).
Основнымдокументом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, являетсялизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем иЛизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется впользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество).Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемкиоборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует втечение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, аподписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем,Лизингополучателем и Поставщиком — изготовителем.
Послеоформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодательне несет ответственности перед Лизингополучателем, поскольку последний выбороборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.
В процессеэксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван использоватьего в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика,содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимоеобслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.
Все риски,возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные сразрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждениемнезависимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает на себя.
Какправило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимостьлизингового оборудования (имущества), плату Лизингодателю за использование,кредитные ресурсы на его приобретение по лизинговому договору, комиссионноевознаграждение Лизингодателю, плату за страхование лизингового оборудования(имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительныеуслуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму налога на лизинговоеоборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихсяпредметом лизингового договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренныедоговором.
Вся суммализинговых платежей у Лизингополучателя относится на себестоимость производимойим продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами,используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя насебестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитываетсяна балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизациялизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленныхдействующим законодательством РФ.
Сравнениевариантов получения кредита напрямую и через лизинг показывает, что очевидна ифинансовая выгодна. Кроме того, поскольку средства по лизингу находятся набалансе у Лизингодателя, у Лизингополучателя появляются дополнительныевозможности к привлечению заемных средств.
Международныйлизинг осуществляется российскими Лизингодателями и Лизингополучателями в формеимпортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и налоги нализинговое оборудование (имущество) не взымаются, если в лизинговом договорепредусмотрен его возврат по истечении срока лизинга. В случае, если в договорепредусмотрен последующий переход права собственности на лизинговое оборудование(имущество) российской стороне (или наоборот) в конце срока договора таможенныепошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются.
Лизинговыерасчеты производятся: денежными платежами, компенсационными товарами, услугамии др., а также смешанными, когда с денежными выплатами допускаются платежитоварами и услугами. Используются платежи с авансом (депозитом), когдаЛизингополучатель вносит аванс Лизингодателю в момент оформления соглашения, азатем после ввода оборудования (имущества) в эксплуатацию выплачиваетсогласованными долями оставшуюся сумму лизингового платежа.
Можноиспользовать также вариант расчетов, который базируется на некоторомустановленном в соглашении проценте от объема реализации продукции,произведенной на лизинговом оборудовании, от суммы полученной прибыли.
Платежи,как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагаетсяк лизинговому соглашению и могут иметь периодичность ежемесячную,ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде авансаосуществляются в сочетании с периодическими взносами, если они оговорены всоглашении сторон.
Взависимости от финансового состояния Лизингополучателя в соглашении можетоговариваться порядок выплаты лизинговых платежей равными долями, сувеличивающимися или уменьшающимися размерами, в зависимости от устойчивостифинансового положения Лизингополучателя.
Операции полизингу (финансовому) могут осуществляться только при наличии соответствующейлицензии у Лизингодателя. При отсутствии ее, указанные операции подлежатотражению в учете в порядке, предусмотренном действующим законодательством РФ,исходя из содержания договора (сделки по сдаче в аренду имущества, сделкикупли-продажи).
6. Риски лизинговыхопераций.
Лизинговые операции являются рисковыми, как и другиебанковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можноклассифицировать следующим образом.
МАРКЕТИНГОВЫЕ РИСКИ — риск не найти арендатора на все имеющеесяоборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхованияявляется увеличение рисковой премии премии в лизинговом платеже; использованиедля сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажаобъекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.
РИСК УСКОРЕННОГО МОРАЛЬНОГО СТАРЕНИЯ ОБЪЕКТА СДЕЛКИ. Посколькуобъектами лизинговых сделок как правило выступает продукция наукоемкихотраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”.Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывногопериода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.
ЦЕНОВОЙ РИСК — риск потенциальной потери прибыли, связанный сизменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизинговогодоговора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен наобъекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучательтерпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование.Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установленияфиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периодализа.
РИСК ГИБЕЛИ ИЛИ НЕВОЗМОЖНОСТИ ДАЛЬНЕЙШЕЙ ЭКСПЛУАТАЦИИ минимизируетсяпутем страхования объекта сделки.
РИСК НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ — возможность финансовыхпотерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состояниирефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизациядостигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам;создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.
РИСК НЕПЛАТЕЖА — риск неуплаты лизингополучателем лизинговыхплатежей. Минимизация основана наанализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одноголизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании рисканеплатежа.
ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК — опасность потерь, возникающих в результатепревышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковскимкредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижениеосуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключении сделки“процентный своп”
ВАЛЮТНЫЙ РИСК — возможность потерь в результате колебаниявалютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.
ПОЛИТИЧЕСКИЕ И ЮРИДИЧЕСКИЕ РИСКИ тесно связаны между собой.Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций.
Политический риск- опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации встране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п.
Юридический рисксвязан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.
Способы управления политическими и юридическими рисками :
анализ особенностейполитической ситуации и налогового законодательства страны пребываниялизингополучателя.;
увеличение рисковойпремии пропорционально предполагаемой величине рисков;
межправительственныесоглашения по гарантии инвестиций.
7. Особенностиразвития лизинговых операций в России.
Внастоящее время в России действует более двух десятков лизинговых компаний.Первыми были зарегистрированы компании «Росагроснаб» (лизинготечественной сельскохозяйственной техники) и «Аэролизинг» (лизингсамолетов). Много лизинговых компаний создано банками — «Интеррослизинг» (ОНЭКСИМ-банк), «Балтлиз» (петербургскийПромстройбанк), «Лизинг-бизнес» (Мосбизнесба