Реферат: Финансовая устойчивость коммерческих банков

Защита диплома прошла 13 июня2002 года. Оценка: «хорошо»

МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

КАЗАНСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙИНСТИТУТ

КАФЕДРАБАНКОВСКОГО ДЕЛА

«Допустить к защите»

Заведующийкафедрой

Банковское дело

Доцент,К.Э.Н.

___________.А.Ульянова

"_____"____________2002 г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Финансовая устойчивость коммерческих банков

Автор Л.В.Серова

Группа 420

Специальность 060400 «Финансы

и кредит»

Специализация Банковское дело

Руководитель старший преподаватель

В.Б.Тиханин

КАЗАНЬ 2002

ОГЛАВЛЕНИЕ

TOC o «1-2» Введение

PAGEREF_Toc15718869 h 3

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости банка

PAGEREF_Toc15718870 h 5

1.1. Понятие финансовой устойчивости PAGEREF_Toc15718871 h 5

1.2. Факторы финансовой устойчивости PAGEREF_Toc15718872 h 8

1.3. Методы оценки финансовой устойчивости банков PAGEREF_Toc15718873 h 27

2. Анализ финансовой устойчивости коммерческих банков РТ

PAGEREF_Toc15718874 h 56

2.1. Методы оценки, применяемые в коммерческих банках РТ PAGEREF_Toc15718875 h 56

2.2. Общий анализ финансовой устойчивости коммерческих банков РТ PAGEREF_Toc15718876 h 67

2.3. Анализ финансовой устойчивости Банка Татарстан г.Зеленодольска PAGEREF_Toc15718877 h 73

3. Проблемы финансовой стабилизации и устойчивости коммерческих банков РТ

PAGEREF_Toc15718878 h 85

Заключение

PAGEREF_Toc15718879 h 93

Библиографический список

PAGEREF_Toc15718880 h 100

Приложения

PAGEREF_Toc15718881 h 104

Введение

Кризисы вбанковской системе, ставшие обычным явлением экономической жизни РФ, вызываютобеспокоенность не только у лиц, профессионально занимающихся банковскойдеятельностью, но и у большинства российских граждан. Вместе с тем,происходящие в банковской сфере негативные процессы обусловлены целымкомплексом объективных и субъективных причин. Причины сложившейся ситуации вбанковской сфере имеют не толькополитический, экономический, психологический, организационный, но и юридическийхарактер.

К 31 декабря1990 г. в России было зарегистрировано более 1500 банков[1]

.В то же время законодательные акты, регулирующие банковскую деятельность вРоссийской Федерации, порядок создания, организации, лицензирования ифункционирования банков были приняты только 2 декабря 1990 г. (Закон РСФСР “Обанках и банковской деятельности” и Закон РСФСР “О Центральном Банке РоссийскойФедерации (Банке России)”). Таким образом, больше половины Российскихбанков было создано в период, когдаотсутствовали основополагающие законодательные акты, призванные упорядочить этот вид деятельности и определитьполномочия государственных органов всфере обеспечения надежности банковской системы и банковской деятельности вРоссии. Следовательно, банковская система в России на первоначальном этапеформировалась не столько с учетом и наоснове экономических и юридических факторов, сколько в соответствии с решениямиполитического характера. В то же время анализ показывает, что и в нынедействующем федеральном законодательстве также отсутствуют четкие критерии,характеризующие банковскую деятельность как явление, имеющее определенноеюридическое содержание, и объект, подлежащий государственному регулированию.

За последнеевремя существенно изменилась ситуация на финансовых рынках России. Это связанос ростом производства, хотя и незначительным и увеличением инвестиций внародное хозяйство на фоне уменьшающегося общего объема неплатежей и жесткогомонетаристкого курса Правительства. Все это приводит к увеличению ресурснойбазы коммерческих банков, у клиентов появляется возможность выбора банка, а этоведет к значительному усилению конкуренции между банками. И вот, именно в этойситуации, больше чем когда — либо, необходимы стабильные партнеры.

При прочихравных условиях, банки, как финансовые партнеры имеют значительныепреимущества. Выбор партнеров на межбанковском рынке стал очень велик. Однакосо многими ли можно работать? Опыт потерь на сегодняшний день очень и оченьбольшой. Громкие названия перестали быть гарантией. В то же время, существуют и вновь возникают, банки средние и дажеменьше средних по объему, оперирующиезначительными суммами свободных средств. Какими же критериями следуетруководствоваться при выборе банка-партнера. На стабильность банка влияет многофакторов: наличие собственных средств и состоятельных учредителей, наличиестабильной клиентуры, надежность заемщиков, участие в государственныхпрограммах и так далее. В банковской практике существует несколько подходов коценке финансового состояния банка.

Так методика ЦентральногоБанка, предусматривает контроль над показателями, имеющими важнейшее значение — минимальный размер капитала, максимальный размер привлеченных денежных вкладовнаселения. Наряду с этим существует множество коэффициентов, также позволяющихсудить о финансовой устойчивости того или иного коммерческого банка.

Для повышенияфинансовой устойчивости коммерческого банка, следует оперировать целымкомплексом мер и методов, при управлении активами и пассивами банка,прибыльностью и рисками. Дальнейшие разделы этой работы и посвящены детальномурассмотрению основных методов.

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости банка

1.1.Понятие финансовой устойчивости

Финансоваяустойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, ихраспределение и использование, которое обеспечивает развитие производства (иуслуг) на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности икредитоспособности в условиях допустимого уровня риска

; параметр положения компании, то есть позициякомпании по вопросам соотношения активов и пассивов в течение определенногопериода времени.[2]

Банковскаясистема России – один из наиболее динамично развивающихся секторовотечественной экономики, переход на рыночные отношения, в котором, произошелнаиболее быстро.

За вторуюполовину 1990 года, была практически ликвидирована система государственныхспециализированных банков, и к началу 1991 года, в основном завершилосьформирование двухзвенной банковской системы: Центральный Банк – коммерческиебанки. В свете сегодняшних проблем Российской экономики, связанных спреодолением кризисных явлений и инфляционных процессов, усилениеминвестиционной и кредитной деятельности, совершенствованием организациирасчетов в народном хозяйстве и стабилизации национальной валюты,ускорение формирования эффективнофункционирующей банковской системы, способной обеспечить мобилизацию финансовыхресурсов и их концентрацию на приоритетных направлениях структурной перестройкиэкономики, имеет неоценимую практическую значимость. Практическая рольбанковской системы в экономике народного хозяйства, связанной рыночнымиотношениями, определяется тем, что она управляет в государстве системойплатежей и расчетов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет черезвклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовымипосредниками, направляет сбережения населения к фирмам и производственнымструктурам. В то же время, эффективность осуществления инвестирования денежныхсредств, в значительной степени, зависит от способности самой банковскойсистемы направлять эти средства именно тем заемщикам, которые найдут способы ихоптимального и эффективного использования. Коммерческие банки, действуя всоответствии с денежно- кредитной политикой государства, регулируют движениеденежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включаяколичество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же ростаденежной массы – это залог снижения темпов инфляции, обеспечение постоянствауровня цен, при достижении которого, рыночные отношения воздействуют наэкономику народного хозяйства самым эффективным образом. Современная банковскаясистема – это сфера многообразных услуг своим клиентам – от традиционныхдепозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших формденежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскимиструктурами. Реализуя банковские операции, достигая их слаженности исбалансированности, коммерческие банки, обеспечивают тем самым своюустойчивость и надежность в системерыночных отношений.

Все аспекты исферы деятельности коммерческих банков объединяются единой стратегиейуправления банковским делом, цель которой – достижение доходности иликвидности. Это интегрированные критерии оценки эффективности и надежностиработы коммерческих банков, зависящие как от проводимой ими политики, связаннойс привлечением денежных ресурсов, так и от политики прибыльного размещениябанковских средств, в сферах кредитно – инвестиционных систем. Эти две стороныдеятельности коммерческих банков взаимосвязанные, взаимозависимые, но и в тожевремя и взаимоисключающие. Важная экономическая роль коммерческих банковсущественно расширила сферу их деятельности. Они выполняют следующие основныефункции:

-мобилизациювременно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

-кредитованиепредприятий, государства и населения;

-выпусккредитных орудий обращения (кредитных денег);

-осуществлениерасчетов и платежей в хозяйстве;

-эмиссионно — учредительскую деятельность;

-консультирование,предоставление экономической и финансовой

информации.

На современномэтапе деятельности коммерческих банков, наблюдается тенденция куниверсализации, что объясняется влиянием конкуренции. Для повышенияэффективности банковской деятельности, банковское законодательствопромышленно-развитых стран стимулирует конкуренцию, создавая равные условия длядеятельности различных кредитных учреждений. В рамках данной тенденцииизменяется концепция взаимоотношений банков с клиентами, создаютсяпринципиально новые направления банковского дела.

Это выражается,не только в увеличении числа предлагаемых клиентам услуг, но и в качественномизменении структуры операций, снижении удельного веса ссудосберегательныхопераций и увеличении объемов операций с ценными бумагами.

В последнеевремя в банковской практике появились операции, связанные со страхованием:предоставление клиентам гарантии погашения задолженности, увеличение суммы вклада при болезни или несчастном случае, мобилизация денежных средств путем продажи страховых полисов населению.Банки — функционирующие страховые компании, что оказывается выгодным как длябанков, получающих стабильно прибыльныестраховые компании, так и для страховых компаний, которым предоставляется возможностьиспользовать широкую сеть банковских филиалов и отделений на территории своейстраны и за рубежом.[3]

Таким образом, в современных условиях продолжается развитие тенденциирасширения функций коммерческих банков, которые для улучшения банковской ликвидности,получения доходов, занятия позиций на рынке, развивают нехарактерные ранее длябанков операции и услуги. 1.2. Факторы финансовой устойчивости

Финансовоесостояние коммерческих банков характеризуются достаточностью капитала,ликвидностью баланса, степенью рискованности операций.

Ликвидностьбанка является одним из основных и наиболее сложных факторов, определяющих егофинансовую устойчивость.

Понятиюликвидности в литературе даются различные определения. С одной стороны, подликвидностью понимается способность банка выполнять в срок свои обязательства,причем не только по возврату вложенных средств, с выплатой соответствующеговознаграждения, но и по выдаче кредитов. Некоторые источники предлагают ещеболее полное определение ликвидности, как способности банка выполнить своиобязательства перед клиентами с учетом предстоящего высвобождения средств,вложенных в активные операции, и возможных займов на денежном рынке. С другойстороны, под ликвидностью подразумевается соотношение сумм активов и пассивов содинаковыми сроками. Наконец, говорят о более и менее ликвидных активах банка сточки зрения возможности быстрого превращения их в денежные средства. Как видноиз этих определений, они в основном взаимосвязаны, за исключением встречающихсяв некоторых источниках добавления в понятие ликвидности — способность банкавыполнять обязательства по выдаче кредитов.

Самтермин «ликвидность» (от латинского — текучий, жидкий) в буквальномсмысле означает легкость реализации, продажи, превращения ценностей в денежныесредства.[4]Естественно, банкам, как и другим субъектам экономики, необходимы средства вликвидной форме, т. е. такие активы, которые легко могут быть превращены вденежную наличность с небольшим риском потерь либо вовсе без риска.

Кругсубъектов, заинтересованных в объективной, полной и достоверной оценкедеятельности банка с позиции ликвидности включает:

-в первуюочередь, вкладчиков и акционеров (пайщиков) коммерческих банков,заинтересованных в сохранении и приумножении собственных средств, вложенных вбанки;

-кредиторовбанков, предоставляющих им займы;

-самибанки, несущие ответственность перед своими вкладчиками и кредиторами за сохранность их средств и непосредственнозаинтересованные в сохранении собственной финансовой устойчивости;

-Центральный банк, осуществляющий денежно-кредитноерегулирование в целях реализации государственной экономической политики.

Втеории финансового анализа существует два подхода к характеристике ликвидности.Ликвидность можно понимать как запас или как поток. В настоящее время наиболеераспространенным является первый подход — по принципу запаса (остатков). Длянего характерно:

-определениеликвидности на основе данных об остатках активов и пассивов баланса банка на определеннуюдату (возможные изменения объема и структуры активов и пассивов в процессебанковской деятельности, т. е. внутри прошедшего периода, во внимание непринимаются);

-измерениеликвидности, предполагающее оценку только тех активов, которые можно превратитьв ликвидные средства, и осуществляемое путем сравнения имеющегося запасаликвидных активов с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату (т.е. не принимаются во внимание ликвидные средства, которые можно получить наденежном рынке в виде притока доходов);

-оценкаликвидности только по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду (хотяважно как раз состояние ликвидности в предстоящем периоде).

Очевидно,что этот подход является ограниченным по своим возможностям и значению, хотя инеобходимым. В рамках данного подхода можно дать следующее определениеликвидности баланса: баланс банка является ликвидным, если его состояниепозволяет за счет быстрой реализации средств актива покрывать срочныеобязательства по пассиву.

Анализликвидности по принципу потока (оборота) дает более глубокую оценку степениликвидности. В этом случае анализ ликвидности ведется непрерывно (а не от датык дате), причем не сводится к анализу баланса, появляется возможность учитыватьспособность банка получать займы, обеспечивать приток наличных денег от текущейоперационной деятельности. Подобный анализ предполагает использование болееобширной информации, в частности, данных о динамике доходов банка за истекшийпериод, своевременности возврата займов, состоянии денежного рынка и т. д.Данный подход не получил пока большого распространения из-за не разработанностиметодики проведения такого анализа.

Когдаликвидность рассматривается в соответствии с принципом «потока», топравильнее говорить о ликвидности банка (а не о ликвидности его баланса),которая может быть определена так: банк является ликвидным, если сумма еголиквидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстромобилизовать из других источников, достаточных для своевременного погашения еготекущих обязательств.

Следуетзаметить, что ликвидность баланса банка является основным факторомликвидности самого банка. Поэтому, нет оснований, противопоставлять их как несовместимые понятия.

Наликвидность банковского баланса оказывают влияние множество факторов, средикоторых можно выделить следующие:

-соотношениесроков привлечения ресурсов и сроков размещения средств;

-структура активов;

-степеньрискованности активных операций;

-структура пассивов;

-качество управления банком.

При изучении структуры направления использования средствбанка, используются такие основные статьи актива баланса, как:

-денежныесредства в кассе и на корреспондентских счетах;

-выданныекредиты, в том числе факторинговые и лизинговые операции;

-межбанковскиекредиты;

-вложенияв ценные негосударственные бумаги, включая средства, перечисленные для участияв деятельности других предприятий и в ценные государственные бумаги.

Рассматриваяструктуру средств банка, необходимо учитывать, приносит ли конкретная группаактивов доход или является иммобилизацией средств в активы, не приносящиедохода и создающие лишь условия для работы банка. Так, например, вложения банкав недвижимость и оборудование, не приносят дохода, т. к. используются толькодля внутренних нужд банка. Положительной является такая динамика измененийструктуры активов, при которой доля активов, приносящих доход, увеличиваетсяболее быстрыми темпами, чем валюта баланса.

Чтокасается влияния структуры активов банка на его ликвидность, то в этом случаесправедливо утверждение: чем больше доля первоклассных ликвидных активов вобщей сумме активов, тем выше ликвидность банка.

Всеактивы банка по быстроте превращения их в денежную наличность, или степениликвидности, можно сгруппировать следующим образом.

Ликвидные средства, находящиеся в состоянии немедленнойготовности (первоклассные ликвидные средства):

— касса и приравненные к ней средства;

-денежные средства на корреспондентском счете,открытом в Центральном банке;

— средства на резервном счете в Центральном банке.

— средства на счетах в иностранных банков — членов ОЭС;

-средства, вложенные в высоколиквидные активы(государственные ценные бумаги, краткосрочные ссуды, гарантированныегосударством, первоклассные векселя и т. п.).

Ликвидныесредства, имеющиеся в распоряжении банка, которые могут быть обращены вденежные средства. Данную группу активов по степени ликвидности можно в своюочередь подразделить на подгруппы;

-ссуды, выдаваемые предприятиям иорганизациям (уровень ликвидности этих активов зависит как от сроков и целей,на которые предоставлены ссуды, так и от заемщиков — наиболее ликвиднымиявляются ссуды, выданные другим банкам, и краткосрочные ссуды первокласснымзаемщикам);

-инвестиции в ценные бумаги другихпредприятий, организаций и паевое участие в их деятельности (уровеньликвидности в этой группе ниже, чем в предыдущей — в настоящее время к наиболееликвидным можно отнести ценные бумаги банков — акции, депозитные сертификаты итому подобное).

Другиевиды ликвидных активов не получили пока развития.

Низколиквидные активы:

— просроченные и ненадежныедолги;

-здания и сооружения, вычислительная техника,оборудование, транспортные средства и т. д., принадлежащие банку и относящиесяк основным фондам.

Прианализе ликвидности банка с точкизрения структуры банковских активов следует помнить, что такие первоклассныеликвидные активы, как наличность в кассе или средства на корсчете в Центральномбанке, не приносят дохода и, следовательно, структура активов, где значительнопреобладают указанные средства, не при любых величинах может считатьсяоптимальной. Углубить анализ структуры активов помогает более детальнаяинформация о размещении средств в кредитах и доходных ценных бумагах не толькособственным банком, но и другими банками. Так, анализ ссуд, выданных под ценныебумаги, позволяет не только дополнить результаты микроанализа деятельностиотдельно взятого коммерческого банка (как своего, так и банка-конкурента), но исделать некоторые выводы макроаналитического характера о биржевом ажиотаже иликризисе: в период ажиотажа ссуды банков под ценные бумаги возрастают, в периодкризиса — резко снижаются.

Портфельинвестиций коммерческого банка, прежде всего, призван выполнять две основныефункции: обеспечить ликвидность и приносить прибыль, причем их выполнение можетбыть возложено на различные категории активов.

Вданном смысле банковские активы могут быть подразделены на три основных группы:

-преимущественнорезервные активы, т. е. полностью связанные с обеспечением ликвидности банка(«безрисковые» активы);

-активыс минимальным риском, в первую очередь, призванные обеспечить ликвидность;

-«рискованные»активы, ориентированные на получение необходимой и достаточной для нормальнойдеятельности банка прибыли.

Подактивами без или с минимальной степенью риска принято понимать наличность,средства на счетах в других банках, государственные ценные бумаги. Как ужеотмечалось, Базельским комитетом был разработан ряд рекомендаций по оценкериска вложений по группам активов. В соответствии с этими рекомендациями вновой редакции Инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельностикредитных организаций» от 01.10.97 г. при оценке рисков контрагентовактивы подразделяются на пять групп.[5]

Длялюбого коммерческого банка крайне важно определить степень необходимогосокращения объема рискованных активов для обеспечения возможности покрыть своиобязательства перед вкладчиками или другими кредиторами, имеющими преимущество в удовлетворении своихтребований.

Пассивыкоммерческого банка являются основой для осуществления им активных операций иопределяют масштабы их развития. Одновременно структура и качество активовобуславливают структуру пассивов и разнообразие депозитных инструментов.Функции управления пассивами и активами тесно взаимосвязаны между собой иоказывают равновеликое влияние на уровень ликвидности и рентабельности банка.

Оптимизацияструктуры пассивов может идти по следующим направлениям:

-установлениесоответствия структуре активов;

-удешевлениересурсной базы.

Ресурсыбанка делятся на две части: собственные и привлеченные средства.

Собственные средства — это, прежде всего различныефонды: уставный, резервный, и т.д. Следует отметить, что в балансах на отчетныедаты, вся заработанная прибыль, как правило, уже распределена по фондам: надивиденды акционерам или на внутренние нужды банка. При этом действительноеиспользование прибыли остается неясным. Из балансов на промежуточные даты можноузнать больше. В них помимо счетов «Доходы банка» по пассиву, счета «Расходы банка» — по активубаланса, а также счета «Использование прибыли».

Современнаяструктура ресурсной базы коммерческого банка характеризуется, как правило,незначительной долей собственных средств. Исключением являются банки,находящиеся на начальном этапе существования. По мере развития пассивныхопераций доля собственных средств снижается. Основным назначением собственныхсредств является обеспечение устойчивости банка, страхование рисковых вложений.

Основуресурсной базы банка составляют привлеченные средства, устойчивость которыхявляется одним из факторов его ликвидности.

Привлеченныесредства состоят из средств на расчетных счетах предприятий и организаций,средств других банков и кредитных учреждений, имеющих счета — лоро в нашембанке, счетов бюджета и бюджетных организаций, вкладов граждан и депозитовпредприятий и межбанковских кредитов.

Пофиксированности срока, привлеченные ресурсы подразделяются на две группы:

-управляемые ресурсы;

-текущиепассивы.

Кпервой группе относятся срочные депозиты, привлеченные банком, и межбанковскиекредиты. Во вторую группу включаются остатки на расчетных, текущих счетах икорреспондентских счетах — лоро, кредиторская задолженность.

Чемвыше доля привлеченных на срочной основе ресурсов (управляемых пассивов) в общейсумме заемных средств, тем легче банку поддерживать нужную сбалансированностьмежду активами и пассивами по срокам и суммам, а, следовательно, — тем вышеликвидность банка.

Однако,следует помнить, что ориентация на срочные пассивы увеличивает не толькоустойчивость обязательств, но и затраты банка, тогда как доминирование текущихпассивов ведет к снижению затрат, но и к увеличению риска. Поэтому, стратегияпо размещению активов должна, прежде всего, определяться исходя из оценкиресурсов банка.

Влияниевнешних факторов на ликвидность банка обычно проявляется через изменениеструктуры его активов и пассивов. Так, при случайных или чрезвычайныхобстоятельствах может начаться отток срочных депозитов, что, конечно, приводитк напряженности в выполнении банком своих обязательств. У клиентов с сезоннымпроизводством в отдельные периоды либо увеличивается потребность в ссудах, либовысвобождаются средства, которые могут накапливаться в виде срочных депозитов.

Чтобыадекватно учесть роль названных факторов, банку необходимо располагатьвсесторонней информацией об обслуживаемой им клиентуре, а также изучатьпотребности и финансовое положение потенциальных клиентов.

Внастоящее время, все коммерческие банки, стараются сохранить рентабельностьопераций и в то же время предлагать клиентам конкурентоспособные условия, какпо процентным ставкам на кредитные и депозитные ресурсы, так и по расценкам набанковские услуги. В этих целяхкоммерческими банками создана определенная система, предусматривающаяклассификацию банковских рисков.

Подклассификацией риска, следует понимать распределение риска на конкретные группыпо определенным признакам для достижения поставленных целей.

Рискомможно управлять, т.е. использовать меры, позволяющие в определенной степенипрогнозировать наступление рискового определения риска на конкретные группы поопределенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно-обоснованная классификация риска позволяетчетко определить место каждого риска в их общей системе. Она создаетвозможности для эффективного применения соответствующих методов, приемовуправления риском в зависимости от состояния каждого из перечисленныхэлементов.

Имеетсямножество различных классификаций банковских рисков. Наиболее интересные из нихпредставлены ниже. Различаясьположенными в их основу критериями, эти классификации роднит то, что все они однозначно полагают кредитный и процентныйриски основными для банков:

-кредитный (невыполнение заемщикомобязательств);

-процентный(колебания рыночных ставок);

-рыночный(падение курса ценных бумаг);

-валютный(колебания курсов валют).[6]

Кдостоинствам данной классификации следует отнести выделение наиболее проблемныхзон банковских рисков в области активных операций, учет колебаний рыночныхставок процента. В то же время она игнорирует пассивные и часть активных операций банка, организационные ивнешние риски:

-кредитный;

-риск ликвидности;

-валютный;

-процентный;

-риск неплатежеспособности.[7]

Этаклассификация расширяет круг учитываемых рисков (риски, характеризу

еще рефераты

Еще работы по банковскому делу и кредитованию

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Кредит, функции кредита, сущность кредита

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию