Доклад: Шпаргалка Финансы предприятия

Понятие финансы.

Финансы в переводе с латыни означает наличность, доход; в широком смысле — денежные средства, денежные обороты.

Деньги — это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента и которому присущи функции меры стоимости, средства обмена и средства накопления.

Финансы

это система экономических отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода.

Валовой национальный продукт

– рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в течение данного периода факторами производства, принадлежащими гражданам данной страны, независимо от их местонахождения.

Национальный доход

– совокупный доход, полученный в экономике владельцами факторов производства – труда, земли и капитала.

НД = ВНП – Амортизация – Чистые косвенные налоги

Распределение НД заключается в создании первичных доходов.

Первичные доходы не образуют средств, достаточных для функционирования аппарата управления.

Первичные доходы создаются в сфере производства.

Национальный доход состоит:

-Заработной платы;

-Доходов от собственности в виде дивидендов, процентов, ренты;

-Нераспределенной прибыли акционерных компаний;

-Доходов некоммерческих предприятий;

-Доходов государства от владения собственностью и предпринимательской деятельности

Перераспределение НД связано:

-с наличием наряду с реальным сектором непроизводственной сферы, в которой НД не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение);

-с перераспределением доходов между различными социальными группами населения;

-с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений

Финансовая система -

это совокупность блоков, звеньев, подзвеньев финансовых отношений.

Основными звеньями финансовой системы являются:

-государственные финансы;

-финансы юридических и физических лиц.

Финансы фирмы

— это та часть денежных отношений, в которые фирма вступает для обеспечения своей жизнедеятельности.

О бъективн ые ф инансовые функции фирмы.

-обслуживание денежными средствами жизнедеятельности фирмы.

-обеспечение жизнедеятельности фирмы достаточным количеством денежных средств

-обеспечение финансовых пропорций фирмы. В российской литературе эту функцию часто называют контрольной.

-функция финансового планирования.

Субъективны е финансовы е функци и фирмы :

-распределительная.

-функция поддержания заданной структуры капитала фирмы.

— обеспечение рационального использования денежных средств фирмы.

Финансовая политика предприятия

-это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия

Стратегическими задачами

при разработке финансовой политики на предприятии являются:

-оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

-максимизация прибыли;

-достижение прозрачности финансово-экономической деятельности предприятия;

-обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

Тактические задачи

индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т.п.

Основными направлениями разработки финансовой политики предприятия являются:

-Анализ финансово-экономического состояния;

-Разработка учетной политики;

-Разработка кредитной политики;

-Управление оборотными средствами; управление затратами;

-Дивидендная политика;

-Управление финансами.

Государственные финансы

отражают экономические отношения по формированию и использованию централизованных фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения выполнения государством его функций

Центральным звеном государственных финансов является государственный бюджет.

Государственный бюджет

-представляет собой основной финансовый план государства на текущий финансовый год, имеющий силу закона.

-это централизованный фонд денежных средств государства.

Бюджетная система

— это совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны.

Бюджетное усройство

Включает в себя организацию и принципы построения бюджетной системы, определяет взаимоотношения звеньев бюджетной системы.

Бюджетное устройство определяется государственным устройством.

Структура бюджетной системы

Бюджетный процесс

Представляет собой регламентированную законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению центрального и региональных/местных бюджетов

Госбюджет Эстонии

Формируется за счет поступления следующих налогов:

-Социальный налог

-Налог с оборота

-Акцизы

-Подоходный налог с частного лица

-Другие налоги и приравненные к ним поступления

Местные бюджеты

Могут собирать следующие налоги:

-налог на предпринимательскую деятельность

-налог на перекрытие дорог и улиц

— налог на размещение рекламы

— налог на зрелищные и массовые мероприятия

-налог на транспортные средства

-налог на содержание животных и т.п.

Налоги

представляют собой принудительные сборы с налогоплательщиков в денежной форме с целью формирования централизованных фондов государства, т.е. носят фискальный характер.

Принципы налогообложения

-Равномерность

-Определенность

-Обязательность

-Простота и удобство

-Эффективность в управлении экономикой

Виды налогов

Прямые –

это налоги, уплачиваемые непосредственно с доходов или с имущества

Косвенные — устанавливаются в виде надбавки к цене товара или тарифу на услугу.

Косвенные налоги действуют в форме акцизов.

Акцизные налоги

Индивидуальные:

-Единые

-Дифференцированные

-Средние

Универсальные -

устанавливаются в виде единого процента к стоимости товаров или услуг. Это налог с оборота или налог на добавленную стоимость.

Виды налоговых ставок:

-твердые;

-пропорциональные

-прогрессивные;

-регрессивные.

Твердые ставки

устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения независимо от размеров дохода.

Пропорциональные

— действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины.

Прогрессивные ставки

предполагают возрастание величины ставки по мере роста дохода.

-При простой прогрессии ставка возрастает по мере увеличения дохода для всей суммы дохода.

— При сложной прогрессии доходы делятся на части (ступени ), каждая из которых облагается по своей ставке.

Расчет налоговых платежей при простой и сложной прогрессии.

Регрессивные ставки

предполагают снижение величины ставки по мере роста дохода и наоборот, чем ниже уровень дохода, тем тяжелее налоговое изъятие (характерно для косвенных налогов).

Фискальная политика

постоянное вмешательство государства в экономические процессы и явления с целью регулирования их протекания.

Дискреционная фискальная политика

Сознательное регулирование государством налогообложения и государственных расходов с целью воздействия на реальный объем ВНП, занятость, инфляцию и экономический рост.

Автоматическая фискальная политика

Основана на системе «встроенных стабилизаторов», т.е. такого экономического механизма, который автоматически реагирует на изменение экономического положения без принятия каких-либо шагов со стороны правительства.

Финансовые ресурсы и капитал

Финансовые ресурсы фирмы

— это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Капитал

— это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Капитал

►Общая стоимость активов какого-либо лица за вычетом его обязательств.

►Выраженные в деньгах доли участия в активах организации за вычетом обязательств участников.

По происхождению финансовые ресурсы и капитал разделяются на:

►собственные и заемные,

►внутренние и привлеченные.

В денежной форме капитал фирмы продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Остатки на банковских счетах дохода почти не приносят. В связи с этим происходит переход капитала из денежной формы в производитнльную, приносящую доход.

Финансовая отчетность

Финансовые ресурсы и капитал находят отражение в финансовой отчетности предприятия.

►Согласно Закону о бухгалтерском учете финансовый отчет сотавляется раз в год и включет:

►Баланс

►Отчет о прибыли

►Отчет о денежных потоках

Баланс

►Это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования

Основное балансовое уравнение

Активы=Собственный Капитал+Обязательства

Бухгалтерский баланс

Пассив

►от латинского passivus, означает бездеятельный, воздерживаться от чего-либо.

бездеятельный означает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал не могут приносить требуемых фирме доходов.

Воздерживаться от чего-либо означает не создавать неразумные долги.

►Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов принято называть текущими пассивами или краткосрочными обязательствами.

►Сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала принято называть инвестированным капиталом, или долгосрочными источниками финансирования.

Пассив

Актив

► от латинского aktivus, означает деятельный. Только производительная форма капитала способна реализовать саму идею создания и функционирования фирмы

►Активы принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотные или текущие и основные или внеоборотные.

►Метаморфоза превращения капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

Основные правила финансирования

►Золотое правило финансирования гласит, что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования:

►из собственного капитала

►из долгосрочного заемного капитала

►Требования к вертикальной структуре капитала:

Собственные источники финасирования должны превышать заемные.

Ч ист ый оборотн ый капитал

►( Net working capital , töökapital )

Текущие активы – текущие обязательства

Т.е. это часть оборотного имущества, профинансированная долгосрочными источниками, такими как долгосрочные обязательства и собственный капитал

Горизонтальная структура баланса

Вертикальная структура капитала

Отчет о прибыли – схема 1

Отчет о прибыли – схема 2

Маржинальная прибыль

►(gross margin or gross profit, brutokasuminorm )

представляет собой разность между выручкой от реализации и прямыми производственными затратами, и часто именуется брутто-прибылью .

Операционныйуровень прибыли

►( Operating Income , müügitulukus )

получаем исключив из маржинальной прибыли операционные расходы (сбытовые, управленческие, прочие)

Доход до выплаты процентов и налогов — EBIT

►( earnings before interest and taxes , kasum enne makse ja intresse ) – общая сумма доходов фирмы от всех источников до выплаты процентов и налогов. Если фирма не имеет инвестиций, приносящих доход, то OperatingIncome и EBIT совпадают

Доходы до выплаты налогов – EBT

►(Earnings before Tax , kasum enne makse ) -EBIT фирмы за вычетом уплаченных процентов по ссудам

Чистая прибыль

►(Net income, net profit margin, puhaskasum ),

Получаем, освобождая ЕВТ от налогов. Чистая прибыль подвергается распределению: часть остается на развитие фирмы в виде нераспределенной прибыли, другая часть выплачивается собственникам в виде дивидендов.

Потоки денежных средств

Денежные потоки от операционной деятельности

Притоки денег

►Выручка от реализации товаров или услуг

►погашение дебиторской задолженности

►авансы покупателей

Оттоки денег

►Оплата счетов поставщиков

►Выплата зарплаты

►Платежи в бюджет

►Уплата процентов за кредит

Денежные потоки от инвестиционной деятельности