Реферат: Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП
Министерство образования РФСПбГАСУКафедра экономики строительстваКурсовая работа
Экономическая эффективностьинвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП.Выполнил:
Студент гр. ЭТ-4
Исаев А.В.
Проверил:
АстошенковВ.П.
С-Пб2003г.
Введение.В данной курсовой работе необходимо определитьэкономическую эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПСавтотранспортного предприятия. Исходный парк состоит из 40 автомобилей четырёхразличных марок. Планируется приобретение 10 автомобилей в течение 5 лет.Планируется также пропорциональное расширение технической базы, объёмовтехнического обслуживания и ремонта.
Основная информация об АТП ипоказателях его работы (существующее положение) представлена в таблице №1. Вданной работе рассматривается вариант снижения себестоимости автомобилей на 10%и повышения Автомобиле-часов работы (Ач-р) на 10%; а также увеличения з/п водителей на 15%, что соответственно повлечёт увеличениена 15% цены 1часа работы водителей и себестоимости 1 часа работы.
<span Arial",«sans-serif»;mso-font-kerning:16.0pt">1.Исходные данные
.Таблица №1.
№ п/п
Наличие а/м
С/ст-ть 1ч. работы, руб. (SЧ)
Цена 1ч. работы, руб. (ЦЧ)
А/ч. работы, час (АЧР)
Ам-цияна восст. ПС, т.р. (АВ)
Начисление в рем. фонд, т.р. (АРФ)
С/ст-ть а/м, т.р. (СБ)
Марка
Кол-во (А)
1
2
3
4
5
6
7
8
1
МАЗ 5335
10
113,2
135,93
3187,25
21,07
5,53
135,63
2
Урал
10
109,65
131,58
2684
32,0
8,65
140,04
3
Газ 53
10
90,8
108,96
2684
26,08
6,68
135
4
КрАЗ257Б
10
173,5
208,3
1342
21,0
5,34
171,72
Итого:
40
4871,5
5847,7
98972,5
1001,6
262,02
5823
Среднее значение:
121,78
146,2
2474,3
25,04
6,55
145,6
Приведём пример расчета данных показателей напримере автомобиля марки КрАЗ 257Б, так как автомобили именно этой марки будетпокупать АТП.
1)<span Times New Roman"">
Цена одного часа работы АТСв рублях:ЦЧ=SЧ*(1+R)=173,5*(1+0,2)=208.3 р.
При R=20%
2)<span Times New Roman"">
Среднее количествоавтомобилей – часов работы ПС по парку в год, час: АЧР.СР=(∑АЧР*А)/∑А=3187,25*10+2684*10+2684*10+1342*10/40=2474,33)<span Times New Roman"">
Средняя по паркусебестоимость одного часа работы ПС, рубли: SЧ.СР=∑(А*SЧ*АЧР)/(∑А)*АЧР.СР=121,784)<span Times New Roman"">
Средняя по парку цена одногочаса работы АТС, рубли:ЦЧ.СР=∑(А*ЦЧ*АЧР)/(∑А)*АЧР.СР=137,25р.
4.1 В результате изменения цены 1 часа работы:
Цч = Sч*(1+R) Sч = Цч/(1+R)
Sч =208,3/(1+0,2) = 173,5
5)<span Times New Roman"">
Средняя по парку величинаамортизации на восстановление ПС, тыс. рублей:АВ.СР=∑(А*АВ)/∑А=25,04
6)<span Times New Roman"">
Средняя по парку величинаначислений в ремонтный фонд, тыс. рублей:АР.Ф.СР=∑(А*АР, Ф)/∑А=6,55
7)<span Times New Roman"">
Средняя по парку величинасебестоимости автомобилей, тыс. рублей:СБ.СР=∑(А*СБ)/∑А=145,6
8)<span Times New Roman"">
Себестоимость парка общая,тыс. рублей:СБ.ОБЩ=СБ.СР*∑А=5823
2.Программа инвестированияДля увеличения количества автомобилей в парке АТП требуется произвестикапитальные вложения в развитие основных фондов предприятия. Эти вложенияпроизводятся при помощи взятого кредита. Объёмы инвестиций и направления вложений сведены в таблицу №2.Таблица №2.№ п/п Наименование вложений Объём инвестиций Примечание 1 2 3 1 Здания и сооружения 10167300 2 АТС (10 а/м КрАЗ-257Б) 1717200 10Х171720 (КрАЗ) 3 Проектные работы 500000 Итого: 12384500 3.Программа погашения кредитаКредит берётся в начале 2003 года и возвращаетсядолями в течение 5 лет с выплатой процентов по кредитам в начале каждого года.Цена банковского кредита 15% в год. Инфляция принята из расчета 12% в год (КИНФ=1,12).План погашения кредита представлен в таблице №3.
Таблица №3.
№ п/п
Год
Сумма кредита на начало года
Оплата по % банка
Погашение кредита
Сумма кредита на конец года
А
1
2
3
4
1
2003
12384500
0
12384500
12575300
2
2004
14242175
1857675
3000000
11242175
3
2005
12928501
1686326
4000000
8928501
4
2006
10267776
133927
5000000
5267776
5
2007
6057942
790166
6057942
0
4.<span Times New Roman""> <span Courier New"; mso-fareast-font-family:«Courier New»"><span Times New Roman""> <span Courier New"">Количествоавтомобилей
Количество автомобилей в парке АТП будетувеличиваться следующим образом: 2003 год – 40 а/м, 2004 год – 43 а/м, 2005 год– 45 а/м, 2006 год – 48 а/м, 2007 год – 50 а/м.
<span Courier New"; mso-fareast-font-family:«Courier New»"><span Times New Roman""> <span Courier New""> Годовой объём продажГодовой объём продажопределяется с помощью следующих формул:
А) в базовом году: ОБ.Г=АЧР.СР*АБ.Г/1000
О2003=2474,3*40/1000=98,97 тыс.ч.
Б) в планируемом году: ОПЛ.Г=ОБ.Г+ (АЧР.КрАЗ*∆АПЛ.Г)/1000
О2004=98,97+(1342*3)/1000=103тыс.ч.
О2005=103+(1342*2)/1000=105,6 тыс.ч.
<span Courier New"; mso-fareast-font-family:«Courier New»"><span Times New Roman""> <span Courier New"">ГодоваявыручкаВыручка в базовом году будет вычисляться последующей формуле:
А) в базисном году: ВБ.Г=ЦЧ.СР.Б.Г*ОБ.Г
ВБ.Г=146,2*98,97=14469,41 тыс.руб.
Б) в планируемом году: ВПЛ.Г=(ВБ.Г+(ЦЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*∆АПЛ.Г)/1000)*КИНФ
В2004=(14469,41+(208,3*1342*3)/1000)*1,12=17144,9 тыс.руб.
В2005=(17144,9+(208,3*1342*2)/1000)*1,12=19828,45 тыс.руб.
<span Courier New""><span Courier New"">4.4. Цена одного часаработы АТСЦЧ=ВГ/ОГ
ЦЧ.2003=14469,41 /98,97 =146,19 руб.
ЦЧ.2004=17144,9/103 =166,4 руб.
ЦЧ2005=19828,45/105,68 =187,62 руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.5.<span Times New Roman""> <span Courier New"">Затраты общие годовыеЗатраты общие годовые рассчитываются по следующимформулам:
А) в базисном году: ЗБ.Г=SЧ.СР*ОБ.Г
ЗБ.Г=121,78*98,97=12052,5 тыс. руб.
Б) в планируемом году: ЗПЛ.Г=(ЗБ.Г+(SЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*∆АПЛ.Г)/1000)*КИНФ
З2004=(12052,5+(173,5*1342*3)/1000)*1,12=14281тыс. руб.
З2005=(14281+(173,75*1342*2)/1000)*1,12=16517тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.6.<span Times New Roman""> <span Courier New"">Себестоимость одного часа работы ПССреднее по парку значение себестоимости одного часаработы ПС будет вычисляться по следующей формуле:
А) для базисного года онаберётся из исходных данных: SЧ.СР2003=121,78руб.
Б) для планируемых годов: SЧ.СР=ЗПЛ.Г/ОПЛ.Г
SЧ.СР2004=14281/103=138,65руб.
SЧ.СР2005=16517 /105,68=156,8 руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.7.<span Times New Roman""> <span Courier New"">Амортизация на восстановление ПСВеличина амортизационных отчислений навосстановление ПС рассчитывается по следующим формулам:
А) для базисного года: АВ.Б.Г=АВ.СР*АБ.Г
АВ2003=25,04*40=1001,6тыс. руб.
Б) для планируемых годов: АВ.ПЛ.Г=(АВ.Б.Г+АВ.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ
АВ2004=(1001,6+21,0*3)*1,12=1192,24тыс. руб.
АВ2005=(1192,24+21,0*2)*1,12=1382,34тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.8.<span Times New Roman""> <span Courier New"">Отчисления в ремонтный фондВеличина отчислений в ремонтный фонд рассчитываетсяпо нижеследующим формулам:
А) в базисном году: АР.Ф.Б.Г=АР.Ф.СР*АБ.Г
АР.Ф.2003=6,55*40=262,00тыс. руб.
Б) в планируемых годах: АР.Ф.ПЛ.Г=(АР.Ф.Б.Г+АР.Ф.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ
АР.Ф.2004=(262,00+5,34*3)*1,12=311,38тыс. руб.
АР.Ф.2005=(311,38+5,34*2)*1,12=360,71тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.9.<span Times New Roman""> <span Courier New"">Амортизация зданий и сооруженийАмортизация зданий и сооружений (при нормативеамортизационных отчислений на восстановление зданий – 0,045) определяется последующим формулам:
В планируемых годах: АЗД.ПЛ.Г=(0,045*СБ.Б.Г+0,045*СБ.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ
АЗД.2003=0 тыс.руб.
АЗД.2004=0,045*10167,3*1,12= 512,43 тыс. руб.
АЗД.2005=0,045*(10167,3-512,43)*1,12= 486,6 тыс. руб.
<span Courier New"">4.10. Затраты на материалы и запчастиОбъём затрат на материалы и запчасти для ПС будетвычисляться с применением следующих нормативов расхода (таблица №4) и формул.
Таблица №4.
№ п/п
Марка автомобиля
Стоимость материалов, тыс. руб.
1
2
1
МАЗ
112,78
2
Урал
88,02
3
ГАЗ-53
86,67
4
КрАЗ-257Б
106,22
А) в базисном году: МБ.Г=∑(АБ.Г*М)
М2003=10*112,78+10*88,02+10*86,67+10*106,22=3936,9тыс. руб.
Б) в планируемом году: МПЛ.Г=(МБ.Г+М*∆АПЛ.Г)*КИНФ
М2004=(3936,9+106,22*3)*1,12=4766,2тыс. руб.
М2005=(4766,2+106,22*2)*1,12=5576,1тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.11.<span Times New Roman""><span Courier New"">Зарплата и социальные отчисленияЗарплата и социальные отчисления будут вычислены сиспользованием следующих нормативов (таблица №5) и формул.
Таблица №5.
№ п/п
Марка автомобиля
Зарплата и отчисления, тыс. руб.
1
2
1
МАЗ
48,7
2
Урал
97,47
3
ГАЗ-53
44,95
4
КрАЗ-257Б
31,47
А) в базисном году: ЗПБ.Г=∑(АБ.Г*ЗП)
ЗП2003=10*48,7+10*97,47+10*44,95+10*31,47=2225,9тыс. руб.
Б) в планируемых годах: ЗППЛ.Г=(ЗПБ.Г+ЗПКрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ
ЗП2004=(2225,9+31,47*3)*1,12=2598,74тыс. руб.
ЗП2005=(2598,74+31,47*2)*1,12=2981,08тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.12.<span Times New Roman""><span Courier New"">Накладные расходыНакладные расходы предприятия рассчитываются сприменением следующих данных (таблица №6) и формул.
Таблица №6.
№ п/п
Марка автомобиля
Накладные расходы, тыс. руб.
1
2
1
МАЗ
40,61
2
Урал
81,39
3
ГАЗ-53
37,46
4
КрАЗ-257Б
24,22
А) в базисном году: НРБ.Г=∑(АБ.Г*НР)
НР2003=10*40,61+10*81,39+10*37,46+10*24,22=1836,81тыс. руб.
Б) в планируемых годах: НРПЛ.Г=(НРБ.Г+НРКрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ
НР2004=(1836,81+24,22*3)*1,12=2138,61тыс. руб.
НР2005=(2138,61+24,22*2)*1,12=2449,47тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.13.<span Times New Roman""><span Courier New"">Выплата процентов по кредитуВыплата процентов по кредиту будет производиться всоответствии с разработанной нами программой, изложенной в таблице №3.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.14.<span Times New Roman""><span Courier New"">Валовая прибыльВаловая прибыль вычисляется в соответствии снижеприведённой формулой:
ПВ=В – З — ПРК
ПВ2003=14469,41 –12052,5 – 0 = 2416,91 тыс. руб.
ПВ2004=17144,9 –14281 – 1886,295= 977,605 тыс. руб.
ПВ2005=19828,45 –16517 – 1719,234= 692,216 тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.15.<span Times New Roman""><span Courier New"">Налог на имуществоНалог на имущество АТП вычисляется по следующимформулам:
А) в базисном году: НИБ.Г=0,02*СБ.Б.Г*КГОД
НИ2003=0,02*5823*0,5=58,23тыс. руб.
Б) в планируемых годах: НИПЛ.Г=0,02*КГОД*(СБ.Б, Г+СБ.КрАЗ*∆АПЛ.Г)*КИНФ
НИ2004=0,02*0,5*(5823+171,72*3)*1,12=70,98тыс. руб.
НИ2005=0,02*0,5*(6338+171,72*2)*1,12=74,83тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.16.<span Times New Roman""><span Courier New"">Прибыль налогооблагаемаемаяПрибыль, подлежащая обложению налогом на прибыль,рассчитывается следующим образом:
ПНО=ПВ –НИ
ПНО2003=2416,91–58,23 = 2358,68 тыс. руб.
ПНО2004=977,605 –70,98 = 906,625 тыс. руб.
ПНО2005=692,216 –74,83 = 617,38 тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.17.<span Times New Roman""><span Courier New"">Налог на прибыльНалог на прибыль предприятия вычисляется по следующейформуле:
НПР=0,29*ПНО
НПР2003=0,29*2358,68=684,02 тыс. руб.
НПР2004=0,29*906,625=262,92 тыс. руб.
НПР2005=0,29*623,156=180,7 тыс. руб
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.18.<span Times New Roman""><span Courier New"">Чистая прибыльЧистая прибыль предприятия высчитывается последующей формуле:
ПЧ=ПНО — НПР
ПЧ2003=2358,68 –684,02 =1674,66 тыс. руб.
ПЧ2004=906,625 –262,92 =643,7 тыс. руб.
ПЧ2004=623,156 –180,7 =442,45 тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.19.<span Times New Roman""><span Courier New"">Суммарная амортизацияСуммарная амортизация вычисляется по формуле:
А∑=АЗД+ АВ
А∑2003=0 +1001,6=1001,6тыс. руб.
А∑2004=512,43+ 1192,24=1704,67 тыс. руб.
А∑2005=486,6+ 1382,34=1868,94 тыс. руб.
<span Courier New";mso-fareast-font-family: «Courier New»">4.20.<span Times New Roman""><span Courier New"">Чистый доходЧистый доход находится по следующей формуле:
ДЧ=ПЧ+ А∑
ДЧ2003=1674,66 +1001,6=2676,26 тыс. руб.
ДЧ2004=643,7 +1704,67 =2348,37 тыс. руб.
ДЧ2005=442,45 +1655,43 =2097,88 тыс. руб.
Все рассчитанные вышепоказатели и результаты сводятся в итоговую таблицу показателей (таблица №7).
Данные о прогнозируемых прибылях и убыткахТаблица №7.
№ п/п
Наименование показателя
Ед. изм.
2003
2004
2005
2006
2007
1
Кол-во а/мшт.
40
43
45
48
50
2
Годовой объём продаж
т. ч.
98,97
103
105,68
109,6
112,31
3
Годовая выручка
т. р.
14469,41
17144,9
19828,45
23147,1
26550,9
4
Цена 1ч. работы ПС
руб.
146,19
166,4
187,62
211,2
236,4
5
Затраты общие
т.р.
12052,5
14281
16517
19282,5
2217,95
6
С/ст-ть 1ч. работы ПС
руб.
121,78
138,65
156,8
175,93
19,75
7
Ам-цияна восст. ПС
т.р.
1001,6
1192,24
1382,34
1445,34
1665,83
8
Отчисления в рем. фонд
т.р.
262,00
311,38
360,71
421,93
484,5
9
Амортизация зданий
т.р.
512,43
486,6
462,08
487,9
10
Материалы
т.р.
3936,9
4766,2
5576,1
6602,1
7632,3
11
З/плата и отчисления
т.р.
2225,9
2598,74
2981,08
3444,5
3929
12
Накладные расходы
т.р.
1836,81
2138,61
2449,47
2824,78
3218,01
13
Выплата % по кредитут.р.
1886,295
1719,239
1377,125
833,694
14
Прибыль валовая
т.р.
2416,91
977,605
692,216
2487,475
2349,256
15
Налог на имущество
т.р.
58,23
70,98
74,83
76,7
80,6
16
Налогооблагаемая прибыль
т.р.
2358,68
906,625
623,156
2410,445
2268,65
17
Налог на прибыль
т.р.
684,02
262,92
180,7
699,02
657,89
18
Чистая прибыль
т.р.
1674,66
643,7
442,45
1711,425
1610,71
19
Суммарная ам-ция
т.р.
1001,6
1704,67
1868,94
1907,42
2638,23
20
Чистый доход
т.р.
2676,26
2348,37
2311,39
3618,84
4248,94
5.<span Times New Roman"">5.1. Эффект от инвестиционной деятельности: в 2003году получен кредит на сумму 12 384,500 тысяч рублей.
5.2. Поток реальных денег отоперационной деятельности (чистый доход) составил: в 2003 году – 2676,26тыс.руб., в 2004 году – 2348,37тыс.руб., в 2005 году – 2311,39 тыс.руб., в 2006 году – 3618,84 тыс.руб., в2007 году – 4248,94 тыс.руб.
5.3. Суммарный потокреальных денег (доход – кредит):
Д – К2003 =-9708,11 тыс. руб.
Д2004 = 2348,37 тыс. руб.
Д2005 = 2311,39тыс. руб.
Д2006 = 3618,84тыс. руб.
Д2007 = 4248,94 тыс. руб.
5.4. Коэффициентдисконтирования при ставке на капитал Е=10%, будет рассчитываться последующейформуле:
d=1/(1+Е)t
d2003 =1/(1+0,1)1=0,91
d2004 =1/(1+0,1)2=0,83
d2005 =1/(1+0,1)3=0,75
d2006 =1/(1+0,1)4=0,68
d2007 =1/(1+0,1)5=0,62
5.5. Дисконтированный потокреальных денег вычисляется по следующей формуле:
ЧДД2003= -8834,38тыс. руб.
ЧДД2004= 1949,14тыс. руб.
ЧДД2005= 1733,54тыс. руб.
ЧДД2006= 2460,81тыс. руб.
ЧДД2007= 2634,34тыс. руб.
5.6. Суммарный чистый дисконтированный доход за 5лет работы составляет:
ЧДД = -8834,38 + 1949,14+1733,54 +2460,81 +2634,34 = -56,55 тыс.руб.
Следовательно, нашепредприятие получит в итоге отрицательный финансовый результат, а значит,проект убыточен, то есть неэффективен.