Реферат: Лизинг в росии и за рубежом

ГО С У Д А Р С Т В Е Н Н Ы Й У Н И В Е Р С И Т Е Т У П Р А В Л Е Н И Я

ИН С Т И Т У Т У П Р АВ Л Е Н И Я Н А Т Р А Н С П О Р Т Е

РЕФЕРАТ

по дисциплине: Мировая экономика

на тему: «Лизинг в России и за рубежом»

Москва-2000

Оглавление Введение

1. Понятие лизинга

1.1 Что такое лизинг?

1.2 Виды лизинга

2. Лизинг в развитых странах

2.1 США

2.2 Великобритания

2.3 Франция

2.4 Германия

2.5 Япония

2.6 Швеция

3. Лизинг в России

3.1 Развитие лизинговых отношений

3.2 Российский лизинг и финансовый кризис

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Преобразованиепод воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения,глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимостьпоиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондовсубъектов различных форм собственности. Одним из таких методов являетсялизинг.

Доначала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы заниматьденьги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания можетвзять его в лизинг.

Актуальностьразвития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловленапрежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельныйвес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования,нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этихпроблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых,кредитных и инвестиционных операций.

Переходк рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем,главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающейконкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции инеплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

Внастоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрятьдостижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуютразличные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операцияРЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию принеобходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование влизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитомна приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования завесь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пятилет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствуетлизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которогонет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этомупредприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возвратаинвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: однасторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона — гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, допоступления последнего платежа.

Цельнаписания данной работы носит познавательный характер, то есть целью являетсяжелание изучить лизинг как экономическое явление через рассмотрение опытастановления и развития лизинга как в экономически развитых западных странах,так и в России. Для этого необходимо рассмотреть лизинг – его экономическоеназначение, роль, особенности, этапы эволюции в различных странах мира, а такжеисторию становления и развития лизинговых отношений в России.

Принаписании данной работы были использованы материалы российской ассоциациилизинговых компаний «Рослизинг» по теории и статистике лизинга, данныеЕвропейской федерации ассоциаций лизинговых компаний «LEASEUROPE»,материалы научных статей авторов В. Газмана, Ю. Руднева, Д. Блума и других; атакже нормативные и правовые акты, регламентирующие лизинговые отношения.

1. Понятие лизинга.

1.1. Что такое лизинг?

Лизинг — форма долгосрочного договора аренды.

Влизинговой сделке участвует несколько субъектов:

1.ПРОДАВЕЦИМУЩЕСТВА. Это может быть завод, производящий оборудование, региональный дилер(дистрибьютор) российского или зарубежного производителя оборудования, наконец,это может быть зарубежная лизинговая компания.

2.ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ.Как правило, это российская, реже зарубежная, лизинговая компания,

3.ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ.Это любое юридическое или физическое лицо, которому необходимо оборудование дляпредпринимательских целей.

4.БАНКИЛИ КРЕДИТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ, финансирующие приобретение оборудования лизинговойкомпанией.

5.СТРАХОВАЯКОМПАНИЯ, которая страхует выданные кредиты на приобретение оборудования отвозможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производитстрахование имущества лизингополучателя.

Самапроцедура лизинга выглядит следующим образом:

1.Потенциальныйлизингополучатель заключает договор с лизинговой компанией на поставкунеобходимого оборудования, при этом в договоре оговариваются размеры ипериодичность лизинговых платежей, а также срок лизинга.

2.Лизинговаякомпания находит оборудование, необходимое лизингополучателю и выкупает его упродавца на свои собственные или заемные средства.

3.Лизингодательпередаст оборудование лизингополучателю.

Преимуществализинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, чтопредприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью (примерно однойтретью средств), необходимых для приобретения помещений и оборудования.Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за которыми невсегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые дляобновления и расширения производственного аппарата. Большую заинтересованностьв лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточныхсредств и не прибегая к привлечению кредитов, могут, в этом случае,использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии.

1.2. Виды лизинга.

Существует два основных вида лизинговых операций: лизингс полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГС НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затратылизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудованияне окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договорализинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодательвынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для неговозрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга приотсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условияхразмеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другойособенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническомуобслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговаякомпания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает егоконкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру. рынкализингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

ЛИЗИНГС ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, накоторый передается оборудование во временное пользование, приближается попродолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей частистоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счетлизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовомлизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованиюложится на лизингополучателя.

Финансовыйлизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себемножество различных форм, которые получили самостоятельное название. По объемуобслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на«чистый» и «мокрый».

ЧИСТЫЙЛИЗИНГ — это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себялизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются влизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

МОКРЫЙЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, егоремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

Кромеэтих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себяобязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламеготовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен восновном для мокрого лизинга.

Взависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

ВНУТРЕННИЙЛИЗИНГ — все участники сделки представляют одну страну;

ВНЕШНИЙ(МЕЖДУНАРОДНЫЙ) ЛИЗИНГ — лизингодатель и лизингополучатель находятся в разныхстранах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другомгосударстве.

Существуютразличные схемы лизинговых сделок:

КЛАССИЧЕСКИЙФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ. Эта схема была описана выше.

ПРЯМОЙЛИЗИНГ. Производитель оборудования самостоятельно сдаст в лизинг имущество. Втаком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. приувеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст своюлизинговую компанию.

ВОЗВРАТНЫЙЛИЗИНГ, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущийлизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств дляпроизводственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продастей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдаст его в лизинг этому жепредприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляютсяденежные средства, которые оно может направить, например, на пополнениеоборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срокаего действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самымвосстанавливает на него право собственности. Этот вид лизинга в первую очередьзаинтересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Имвыгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с нейлизинговый договор и продолжить пользоваться этим же имуществом.

РАЗДЕЛЬНЫЙЛИЗИНГ, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частичнофинансируемый лизингодателем.

Этонаиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальнымфинансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящихпроектов.

Отличительнойего чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает изсвоих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду уодного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжаетпользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полнойстоимости имущества.

Ещеодной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель беретссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественныхфинансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственнымперед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей.Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог наимущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговыхплатежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несуткредиторы — банки, страховые компании, инвестиционные фонды илидругие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат тольколизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

РЕВОЛЬВЕРНЫЙЛИЗИНГ или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когдализингополучателю по технологии последовательно требуется различноеоборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договорализингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменятьарендуемое имущество на другой объект лизинга. Часто лизинг осуществляется ненапрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основнойлизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговуюкомпанию, сдаст оборудование в лизинг лизингополучателю. При этом в договорепредусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротствепосредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю.Подобные сделки получили название сублизинг.

Договорлизинга оборудования может включать пункт о выкупе оборудования по остаточнойстоимости или по цене, оговоренной между лизинговой компанией илизингополучателем. Эта цена может составлять 10-15% от первоначальнойстоимости оборудования. При постановке на баланс такого оборудования,предприятие экономит на платежах по налогу на имущество.

Оперативныйи финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, всеостальные являются их разновидностью.

Объектомлизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся подействующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного ксвободному обращению на рынке.

Благодаряумелому выбору субъектов лизинга лизинговые компании могут обеспечить болеевысокую доходность своих акций, что стимулирует аккумулирование средств частныхинвесторов.

Лизингобладает высоким потенциалом активизации экономического сотрудничества сзарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все болееширокое распространение.

2. Лизинг в развитых странах

Развитие лизинга в разных странах имеет сильные различия.Поэтому в состав задач международных лизинговых организаций входят:

· изучение и сопоставление законодательных положений в отдельныхстранах;

· решение всех правовых, налоговых, экономических, финансовыхвопросов;

· подбор статистической информации и результатов исследованийэкономического характера, а также информации о требованиях и условияхотносительно лизинговых сделок;

· изучение вопросов, связанных с техникой оформления сделок иорганизацией лизинговых фирм.

2.1.США

ВСША лизинг появился еще в 50-х годах. На долю США приходится половина мировогооборота товаров, поставляемых по лизингу. В 1986 году в США было поставлено влизинг оборудования на 85 млрд. долл. (28 % всех инвестиций в оборудование встране).

Однойих причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускореннаяамортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10 % стоимости новыхинвестиций вычиталось из суммы налога). Например, расходы по покупке оборудования — 100 000 долл., инвестиционная льгота — 10 %, 10 000 долл. вычтут из суммыналога. Но право на налоговые льготы возникало только тогда, когда договорсоответствовал правилам, устанавливаемым для аренды Управлением внутреннихдоходов министерства финансов США:

· продолжительность лизинга должнабыть меньше 30 лет;

· лизинг не должен предусматриватьвозможность покупки имущества по цене ниже разумной рыночной — например, за 1 долл.;

· лизинг не должен предусматривать графикплатежей, где они вначале будут больше, а затем меньше. Это было бы свидетельствомтого, что лизинг используется как средство уйти от налога;

· лизинг должен обеспечитьарендодателя нормальным рыночным уровнем прибыли;

· возможность продления лизингадолжна учитывать нормальную рыночную стоимость оборудования.

До1977 года фирмы могли брать оборудование в аренду, не отражая его стоимость в своихбалансах, то есть имел место забалансовый учет. Поэтому, фирмы, уже имеющиесолидный долг, могли дополнительно брать оборудование, не показывая возросшую суммузадолженности. Таким образом, подлинный долг был скрыт от инвесторов иэкспертов. В 1976 году Управление стандартизации финансового учета издалопостановление № 13, которое заставило учитывать некоторые финансовыесделки как приобретение имущества и принятие на себя финансовых обязательств.Целью этого постановления было разграничить «подлинный лизинг» и покупку спомощью лизинга. В постановлении были перечислены следующие пункты:

· право собственности в конце сделкипереходит к арендатору;

· лизинговая сделка позволяет купитьоборудование в конце сделки по цене ниже рыночной;

· срок сделки больше или равен 75 %полезного срока службы;

· текущая стоимость лизинговыхплатежей (без платы за страхование, управление, налоги) больше или равна 90 % нормальнойрыночной цены оборудования.

Еслисделка удовлетворяет хотя бы одному из этих условий, то имущество учитывается набалансе арендатора как актив с корреспондирующим долговым обязательствомв пассив («Обязательства по финансовому лизингу»). Если сделка не удовлетворяетни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении кбалансу арендатора.

С1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительствоувидело в нем «субсидию на благо другого государства» («Экспорт налоговыхльгот»). Налоговые льготы, введенные в 60-х и 70-х годах в период высокойинфляции, больше не рассматривались как эффективный инструмент стимулированиякапиталовложений в более стабильной экономической обстановке 80-х годов.Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот черезотмену налоговой инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации.Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но тем неменее его развитие не остановилось.

Делов том, что погашение лизинговых сделок все-таки обладает большей гибкостью, чем,например, погашение обычных ссуд. В США многие лизинговые компании лучшезнают оборудование, чем другие кредиторы. Так как кредитоспособность лизинговойкомпании зависит от возможности реализоватьоборудование после истечения срокасделки, то компании очень заинтересованы влизинге наиболее ценного и эффективногооборудования. В этом случае они охотно берут на себя все подобные риски. Некоторые налоговыельготы все-таки сохраняются.

Впоследнее время растет значение соглашений возвратного лизинга (нефтяные танкеры,железнодорожные контейнеры, компьютеры, самолеты), оперативного лизинга(транспорт, печатное оборудование). Особенно наглядно просматривается ростоперативного лизинга без наличия особых налоговых льгот вавиации.

Международнаялизинговая финансовая корпорация (ILFC) с местом нахождения в США былаоснована в 1973 году и стала государственной компанией в марте 1983 года. Вместе сирландской Gyness Peat Aviation Group (GPA) она определяет положение нарынке. В ее портфеле более 150 самолетов. Доходы за первое полугодие 1992года составили 94,8 млн. долл., активы — 1,65 млрд. долл. на 31 мая 1992 года. Онапредлагает клиентам самолеты на 3-15 лет без необходимости брать на себяогромные начальные расходы. Мировой рынок оперативного лизинга самолетов выроспрактически от нулевой отметки в 1982 году до 10 % всего лизинговогорынка сегодня. Наиболее крупными американскими лизинговыми компаниямиявляются: Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp.

2.2. Великобритания

ВВеликобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970 года, то есть послевведения налоговых льгот. Компании могли вычитать 100 % инвестиций изналогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились. Эти льготы былисущественны только для предприятий с большой доходностью, но косвенно онибыли доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготамитолько в конце отчетного года. Поэтому, если она производилаинвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое время до получениявыгод от этих льгот. Но если она продавала оборудование лизинговойкомпании и затем брала его в аренду (при условии, что у лизинговой компании конецфинансового года наступал раньше), то косвенные выгоды были полученыбыстрее. Поэтому лизинговые компании открывают филиалы с разными концамифинансового года. Налоговая инвестиционная льгота безвозмездна, она возвращаетсяобратно через налоги на арендные платежи, но тем не менее она предоставляетбеспроцентную ссуду, равную 52% стоимости имущества, что отражалось и настоимости лизинга для арендатора. В 1984 году правительство объявило, что корпорационныйналог будет снижен с 52 % до 35 % к апрелю 1986 года, а 100-процентнаяльгота первого года будет заменена 25-процентной регрессивной (writing down)льготой (25 % — в первый год, 25 % от остатка — во второй год и т. д.). Измененияпроисходили постепенно. Это хорошо видно из следующей таблицы:

Финансовый год Налоговая ставка, % Льгота первого года, % До 1983/84 52 100 1983/84 50 100 1984/85 45 75 1985/86 40 50 1986/87 и далее 35 25

Таккак корпорационный налог сокращался постепенно, то изменения не сразу сказывались наразвитии лизинга. Часть налоговых льгот сохранилась. Это очень выгодно длялизинга в области электронной промышленности. Так, в течение 1 года арендныеплатежи не облагаются налогом.

Вбудущем объем лизинга будет зависеть от того, каким будет объем инвестиций, сколько будеткомпаний с низким уровнем доходов, и как много компаний решат продолжатьиспользовать лизинг для финансирования своих инвестиций.

2.3.Франция

Лизингздесь получил большое распространение, особенно его вид под названием«креди-бай». В апреле 1967 года была создана первая французскаякомпания «Локафранс». В настоящее время во Франции развиваетсялизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортногооборудования, контейнеров, вычислитель-ной техники, медицинского оборудования,полиграфического, крупного промышленного оборудования.

Рассмотримлизинг во Франции на примере группы «BNP/Bail». В нее входят компании«Natio Equipment, „Natio Location“, „Natio Energie“,»Locafinance", «Natiofail», «Natiocredifail».Лизинг движимого имущества во Франции начался в 1960 году, а Закон о лизингебыл принят в 1966 году. Закон ввел налог на уступку прав на оборудование приперепродаже арендатору (он исчисляется из стоимости оборудования в моментуступки), налог на уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость(на разницу между стоимостью по балансу и ценой уступки). «NatioEquipment» предоставляет арендатору право на выбор.

Срок амортизации Минимальная продолжительность контракта 3 года 3 года 4 года 3 года 5 лет 4 года 6-7 лет 5 лет 8 лет 6 лет 10 лет 7 лет

Остаточнаястоимость составляет от 1% до 7% первоначальной стоимости. Арендные платеживносятся 1 раз в месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. Они могут быть линейными,регрессивными, с наибольшим первым взносом.

Лизингнедвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции былисозданы Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли(СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн.франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества.Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.

Таблицапоказывает разделение лизинговых операций между СИКОМИ и не членами этойсистемы.

Количество операций 1985г. 1986г. 6 первых месяцев 1987 г. СИКОМИ 1135 1465 894 Организации не являющиеся членами СИКОМИ 312 555 275

Обычносоглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами могут быть:земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения, оборудование,рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты и т.д.). Оплатаобычно производится прямым регрессивным или смешанным способом. Помимо«BNP» другие банки также создали компании: «Креди Лионэ» — «Смебай», «Сосьете Женераль» — «Софинбай».

2.4.Германия

Экономическаяситуация в Германии оставалась стабильной, рост ВНП находился на уровне 3%, восновном, благодаря экспорту. В секторе лизинга оборудования в 1998 годуожидается рост на 20%.

Исследованияпоказали, что 75% германских компаний используют лизинг; большинство из нихработают в сфере услуг, меньшая часть в производстве. Отмечено, что в настоящеевремя происходит сильнейшая конкуренция между лизинговыми компаниями и вбудущем ожидается сокращение размеров и инновационных продуктов.

ВФРГ в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из нихвходят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговыхсделок излагается в письмах федерального министра финансов от 19.04.1971 года иот 22.12.1975 года. Заключаемые в соответствии с установленными нормамилизинговые контракты позволяют воспользоваться рядом налоговых льгот.

Двекомпании, которые можно отнести к разряду ведущих в области лизинга – это«Митфинанц Гмбх» и «Гефа — лизинг Гмбх». «МитфинанцГмбх» была основана в 1962 году. Уставной капитал этой первой в ФРГлизинговой компании составлял 1 млн. марок ФРГ. В настоящее время она имеет 6дочерних компаний. «Гефа — лизинг Гмбх» была основана группой«Гефа» в 1968 году. За время своего существования фирма сдала своимклиентам в аренду оборудование общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

2.5.Япония

ВЯпонии крупнейшей лизинговой компанией является «Gentury LeasingSystem», созданная в 1969 году. Ее оплаченный капитал 1,6 млн. долларов.Она имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании. Акционеры: одинкоммерческий банк, одна торговая и две страховые компании.

2.6.Швеция

ВШвеции лизинг начал развиваться в начале 60-х годов. Обычно им пользовалисьмаленькие и средние компании. Дело в том, что каждый банк требовал обеспечениепо многим своим ссудам. Лизинг облегчил положение, так как кредитор являетсявладельцем оборудования. Поначалу заключались соглашения о повторной покупке,согласно которым поставщик брал на себя обязательство купить обратнооборудование, если клиент не выполнит свои обязательства по лизингу. По мерероста конкуренции между лизинговыми компаниями эти обязательства (по обратнойпокупке) стали встречаться все реже и реже. Основной срок аренды составляетобычно 3-5 лет, в исключительных случаях до 9 лет.

3. Лизинг в России.

3.1.Развитие лизинговых отношений.

По мнению таких специалистов, как Е.Н.Чекмарева, К.Г.Сусанян, В.А. Перов, в России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно небольшихмасштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше напрокат сдавалисьлегковые машины, а прокат по своей сущности близок к оперативному лизингу.

Позже, в 70-80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такогооборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящиестанки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда,автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованиемспециальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях,заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок.

Разновидностьюлизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся«бербоут — чартер» — наем морского судна без экипажа. Суть этойоперации состояла в следующем. В соответствии с условиями контракта,заключаемого В/О «Совфрахт» Минморфлота СССР с посредническойфирмой, предоставляющей интересующее Минморфлот судно в аренду, на это судно,прибывшее в какой-либо из портов Западной Европы или Японии под флагом третьейстраны, направлялся советский экипаж, поднимался флаг Советского Союза и суднопоступало в распоряжение советской стороны для эксплуатации. По окончании илидо истечения срока аренды по взаимно заключенному соглашению в качествеобязательного условия предусматривалось приобретение корабля арендатором.

Наусловиях «бербоут — чартер» Минфлот СССР приобрел значительный тоннаж- сухогрузы, пассажирские суда, танкеры, находившиеся в эксплуатации в течение6 — 12 лет.

Достаточно активно применялся лизинг международных автомобильных перевозок внешнеторговым объединением «Совтрансавто», которое приобретало зарубежом на условиях аренды с последующей покупкой различные виды грузовогоавтомобильного транспорта: тягачи, рефрижераторные и тентовые полуприцепы,кузова, контейнерные шасси. На условиях аренды в СССР использовалисьиностранные контейнеры.

В июне 1991 года была создана, а с декабря того же года приступила кдеятельности международная советско-немецкая лизинговая компания«Евролизинг». Ее учредителями с советской стороны сталиВнешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб СССР, с французской — один изкрупнейших банков Европы «Банк Насиональ де Пари» (Bank National deParis), а с немецкой — одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии — «Митфинанц ГмбХ».

Вместес тем в международных операциях лизинг применялся крайне незначительно. Доконца 80-х годов развитие международного лизинга сдерживалось главным образомиз-за того, что у советских предприятий не было иностранной валюты для оплатыиностранного оборудования. После того как, начиная с апреля 1989 года,предприятия получили право самостоятельного выхода на внешний рынок, у многихиз них появился собственный источник валютных поступлений. Кроме того, вотдельных случаях допускалось использование иностранных станков и другойтехники предприятиями, не имеющими валютных ресурсов. Такие сделкипредусматривали оплату обязательств поставкой продукции, произведенной на этомоборудовании (компенсационный лизинг — buy-back).

Началоразвития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 года в связи с переводом предприятий на арендныеформы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правилприменения лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республикоб аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля1990 года № 270 «О плане счетов бухгалтерского учета», в котором былпредставлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческихбанков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Российскиелизинговые компании начали образовываться с середины 1990 года. В октябре 1994года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний«Рослизинг». В 1994 году «Рослизинг» сталкорреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний«LEASEUROPE»

3.2. Российский лизинг и финансовый кризис.

Современныйроссийский лизинг очень молод. Вместе с тем ему удается достаточно быстроинтегрироваться в мировую финансовую систему. Анализ лизинговой деятельности вСША, Японии, Великобритании, Германии показал, что ряд ведущих российскихлизинговых компаний не просто заимствовали, но и удачно адаптировали в нашиусловия опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями.

Помнению генерального директора компании “Гарантинвест” В.Газмана, благополучнымидля российского лизинга были 1996, 1997, начало 1998 годов. Российские изарубежные банки, крупные производители машин, оборудования всерьез обратилисвое внимание на известный во всем мире высокоэффективный финансовый инструмент- лизинг.

Этотпериод отличается образованием большого количества лизинговых компаний. Сталипоявляться даже лизинговые холдинги. Годовой объем стоимости заключенныхлизинговых договоров достиг одного миллиарда долларов. Еще большие суммыфигурируют в лизинговых проектах, находящихся в стадии проработки. Порезультатам первой половины 1998 года ряд ведущих лизинговых компаний превысилобъемы всего предыдущего года.

Дляотечественных лизингодателей открылся доступ к относительно недорогим кредитнымресурсам, к товарным кредитам. На российском рынке стали применяться различныевиды лизинга — финансовый, оперативный, возвратный, компенсационный,раздельный. Появилось разнообразие схем финансирования и предоставлениягарантий участникам лизинговых операций. С периодичностью раз в квартал у нас иза рубежом проводились конференции, посвященные развитию российского лизинга.Резко возросло количество публикаций. Лизинг стал модной темой для дипломов идиссертаций.

Количествокомпаний, получивших лицензии на право осуществления лизинговой деятельности,превысило семьсот. Правда, далеко не все из них успели стать весомымилизингодателями. Однако намерение заняться лизинговым бизнесом они обозначили.

Вместес тем, начавшаяся в 1998 году чехарда со ставкой рефинансирования, а затемразразившийся острый финансовый кризис, в результате которого многие российскиебанки легли на бок, не мог не повлиять на лизинговый бизнес.

Ряддействующих лизинговых компаний замер в ожидании — что будет дальше? Многиекрупные зарубежные и российские банки и товаропроизводители, которые решилисоздать лизинговые компании, взяли тайм-аут.

Всамый разгар кризиса 8 сентября 1998 года, когда курс рубля превысил 20 руб. задоллар, в посольстве Республики Чехия в Москве состоялась встреча спредставителями ряда крупных чешских предприятий. Несмотря на кризис, ониприехали в Москву с предложениями установления контактов. Выработки наиболееприемлемых для сторон условий производственного и финансового взаимодействия.На этой встрече В.Газман высказал уверенность, что после того, какхозяйственная жизнь нормализуется, спрос на лизинговый механизм может резковозрасти.

Этопредположение нуждается в обосновании, его следует подкрепить определенныманалитическим исследованием. Необходимо учитывать факторы “за” и “против”развития лизинга в России на ближайшую перспективу.

К отрицательным явлениям, связанным с тяжелым финансовымкризисом, которые необходимо как можно быстрее преодолеть, можно отнестиследующие обстоятельства.

1.Большие потери ряда российских банков, которые учредили или финансировалилизинговые компании. В результате для определенного количества действующихлизинговых компаний может сократиться или даже прекратиться кредитование новыхлизинговых проектов. Если ситуация будет развиваться по этому сценарию, тотакие лизинговые компании спустя непродолжительное время либо прикажутоставшимся долго жить, либо им придется в срочном порядке искать новые схемыкредитования будущих лизинговых проектов.

Текущиепроблемы этих лизинговых компаний связаны еще и с тем, что возвращаемыеклиентами лизинговые платежи, проходящие через банки-учредители, могут бытьнаправлены этими банками не на финансирование новых лизинговых проектов и покрытиезатрат лизинговых компаний, а на восполнение убытков, понесенных банками.

2.Потери, понесенные некоторыми российскими лизинговыми компаниями, которые втечение 3-5 лет работы осуществили заметное накопление собственных средств,часть которых направлялась на финансирование лизинговых проектов, а частьрезервировалась в государственных ценных бумагах.

3.Возможное сокращение объемов кредитных средств, предоставляемых западнымибанками под российские лизинговые проекты, и их удорожание из-за снижения кредитныхрейтингов, роста страновых рисков.

Неисключено определенное изменение условий, в частности, увеличение тарифовнациональных агентств, предоставляющих гарантии и страхующих экспортныеоперации в Россию, с которыми у ведущих лизинговых компаний начали налаживатьсяконтакты, и в которых они стали получать аккредитацию. Например, в OPIC (США),GERMES (Германия), DGEC (Великобритания), COFACE (Франция), EKT (Швеция), FGB(Финляндия).

4.Произошло значительное уменьшение импорта из-за изменения курса рубля поотношению к доллару. Это может сказаться на уменьшении объемов поставокоборудования по лизингу в Россию, значительном удорожании комплектующих изапасных частей для уже используемого оборудования.

Вто же время, рассматривая фактор снижения уровня платежеспособности российскихлизингополучателей, следует учитывать заинтересованность западных поставщиковоборудования в расширении объемов продаж и освоении огромного российскогорынка. Влияние последнего фактора может несколько нивелировать обвал рубля.

Несмотря на всю пагубность, финансовый кризис можетпривнести для российского лизинга и ряд положительных моментов, которыеблагоприятно скажутся на развитии отечественной экономики.

Во-первых,оставшимся на плаву банкам придется менять или корректировать ориентиры — быстрее переходить от операций с короткими деньгами к осуществлению инвестицийв реальный сектор экономики, то есть в производство. Для этой цели лизингпросто незаменим.

Во-вторых,те западные компании, которые имели долгосрочные стратегические планы нароссийском рынке, вряд ли приостановят свои намерения из-за временной ситуации.Более того, они заинтересованы заниматься приобретением некоторых российскихпредприятий по более предпочтительным ценам и при переоснащении и модернизацииоборудования на этих предприятиях активно использовать механизм лизинга.

В-третьих,согласно заявлений правительства, выход из кризиса скорее всего начнется среализации мероприятий, связанных с поддержкой отечественныхтоваропроизводителей. Это означает, что, с одной стороны, расширится внутреннийрынок изготовителей оборудования, а с другой, будет продолжать развиваться спомощью импорта рынок тех видов оборудования, которых ранее не было в Россииили были, но невысокого качества, или производство которых отошло в страны СНГпосле распада Советского Союза.

Например,оборудование для пищевой промышленности. Последние годы ведущими в мирепоставщиками этого оборудования были итальянские фирмы. Отечественноеоборудование, проектируемое в УкрНИИпродмаш, значительно проигрывало. Поэтомудля поддержки товаропроизводителей-пищевиков потребуется воспользоваться либоимпортным оборудованием, либо пойти по пути удешевления стоимости новых видовоборудования через создание совместных предприятий. При этом используяпередовые технологии.

Врезультате, с помощью лизинга могут расшириться товаропотоки, увеличитсякооперация с зарубежными партнерами.

Заключение

В соответствие с поставленной целью написанияреферативной работы был рассмотрен лизинг как вид экономических отношений, данопонятие лизинга, объяснена схема лизинговой операции и ее участников, приведенаклассификация видов лизинга. Были исследованы этапы становления и развитиялизинговых отношений в экономически развитых странах мира, таких как: США,Великобритания, Франция, Германия, Япония и Швеция. Также было рассмотреносовременное состояние и перспективы развития лизинга в России.

По результатам работы можно сделать следующие выводы:

1. Лизинг является высоко эффективным инструментом инвестирования средств вэкономику (как показывает опыт стран, доля лизинга в общем объеме инвестицийсоставляет 25-30%).

2. Лизинг представляет собой надежный метод модернизации и обновленияосновных фондов предприятий, формирования основных производственных фондоввновь создаваемых предприятий, так как позволяет осуществлять капитальныезатраты, располагая приблизительно 1/3 полной стоимостиприобретаемых фондов, что к тому же в свою очередь высвобождает дополнительныеоборотные средства.

3. Лизинг является популярным (к сожалению, пока не в России) видомпредпринимательской деятельности на финансовом рынке.

Стимулирование иупорядочение лизинговой деятельности в нашей стране способно помочьстратегическому развитию российской экономики. Зеленый свет для лизинга — этосигнал к быстрому техническому перевооружению многих товаро-производителей,созданию новых рабочих мест, а, значит, к ускоренному расширению базыналогообложения, пополнению доходной части бюджета, увеличению прибылипредприятий. Свидетельством понимания актуальности и важности лизинга нагосударственном уровне является ФедеральнаяПрограмма развития лизинга в Российской Федерации на 1996-2000 годы, утвержденная Министерством экономикиРФ в декабре 1995 года, Федеральныйзакон “О лизинге”, принятый Государственной Думой 11 сентября1998 года и одобренный Советом Федерации 14 октября 1998 года.

Списокиспользованной литературы:

1. Федеральнаяпрограмма в Российской Федерации на 1996-2000 годы. М.: Министерство экономикиРФ, 25 декабря 1995 г.

2. Федеральныйзакон “О лизинге”. М.: ГосударственнаяДума, 11 сентября 1998 г.

3. Лизинг в России. РоссийскаяАссоциация Лизинговых Компаний. М.: ROSLEASING, 1999 г.

4. Российский лизинг и финансовыйкризис. В. Газман. Лизинг ревью №10, 1998 г.

5. Изучая возможности за рубежом. С.Амембал. Лизинг ревью №7, 1998 г.

6. Что такое лизинг? Лизинг в России,№1 – обзор, 1997 г.

еще рефераты

Еще работы по предпринимательству

Реферат по предпринимательству

Лизинг в законе

31 Августа 2013