Реферат: Анализ финансового состояния предприятия
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………3
Глава 1.Теоретические основыфинансового состояния предприятия……7
1.1.Цели и задачи анализафинансового состояния………………………...7
1.2.Методы, приёмы и инструментарийфинансового состояния………..13
1.3.Особенности финансовогоанализа в России…………………………..20
Глава 2.Оценка финансовогосостояния ОАО «ДЯТЬКОВО-ДОЗ»……...23
2.1.Краткая характеристикапредприятия…………………………………..23
2.2.Состав и структурабаланса предприятия………………………………28
2.3.Оценка платёжеспособностии ликвидности…………………………...32
2.4.Оценка финансовойустойчивости и деловой активности
предприятия………………………………………………………………35
Глава 3.Анализ банкротствапредприятия. Пути улучшения финансового состояния…………………………………………………………....………...39
Заключение…………………………………………………………………...42
Списоклитературы…………………………………………………………..46
Приложения…………………………………………………………………..48
ВВЕДЕНИЕПереход к рыночной экономике требует отпредприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукциии услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса,эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизациипредпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводитсяанализу финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия и оценкафинансового состояния предприятия это важный и эффективный элемент в системеуправления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственныхрезервов.
Анализомфинансового состояния предприятия,организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с цельюизучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условийпредоставления кредита и определениястепени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговыеинспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовое состояние предприятияхарактеризуется размещением и использованием средств предприятия. Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческихдействиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И, наоборот,те предприятия, на которых серьезно относятся к данному вопросу, имеют хорошиерезультаты, высокую экономическую эффективность. Финансовый анализ являетсягибким инструментом в руках руководителей предприятия.
Финансовоесостояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия.Эти сведения представляются в балансе предприятия.
Основными факторами,определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана ипополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скоростьоборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в которомпроявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, подкоторой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежныетребования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вноситьплатежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализбухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализиспользования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособностии кредитоспособности предприятия и т.д.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить иоценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводитьработу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вестиэту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабыепозиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результатыанализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансовогосостояния предприятия в конкретныйпериод его деятельности. Но главной целью анализа является своевременновыявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервыулучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Содержание анализа вытекает из функций. Одной из такихфункций является — изучение характера действия экономических законов,установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретныхусловиях предприятия. Следующая функция анализа — контроль над выполнениемпланов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.Центральная функция анализа — поиск резервов повышения эффективностипроизводства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.Другая функция анализа — оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развитияэкономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, — разработкамероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственнойдеятельности.
Таким образом, видно, какую значимость имеет оценкафинансового состояния предприятия, и что данная проблема является наиболееактуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.
Основные задачи анализа:
1 своевременное выявление и устранение недостатков в финансовойдеятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, егоплатежеспособности;
2<span Times New Roman"">
прогнозирование возможных финансовыхрезультатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственнойдеятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделейфинансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;3<span Times New Roman"">
разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.Поэтому в настоящее время можнонаблюдать такую ситуацию: появилось достаточно большое количество переводной иотечественной литературы на эту тему, содержащей рекомендации по расчетуфинансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики,которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в которыхоно находится.
Методика финансового анализа состоит из трехвзаимосвязанных блоков:
1) анализафинансовых результатов деятельности предприятия;
2) анализафинансового состояния;
3) анализаэффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Всвязи с актуальностью темы, целью работы является проведение общей оценки ипрогнозирования финансового состояния, определение путей повышенияустойчивости ОАО «Дятьково — ДОЗ».Оценка будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитическойточки зрения.
Для достижения указанной цели, необходимо решитьследующие задачи:
-<span Times New Roman"">
выявление изменения показателей финансового состоянияпредприятия;-<span Times New Roman"">
выявление фактов, влияющих на финансовое состояниепредприятия;-<span Times New Roman"">
оценка количественных и качественных изменений вфинансовом положении предприятия;-<span Times New Roman"">
оценка финансового положения предприятия наопределенную дату;-<span Times New Roman"">
определение тенденций изменения финансового состоянияпредприятия;-<span Times New Roman"">
выявление путей финансового оздоровления ООО«Парадокс». Методы исследований, применяемые при выполнении данной работы: — статистико-экономический;— монографический;
-расчетно-конструктивный;
— балансовый;
— абстрактно-логический;
— экономико-математический.
Поэтому финансовый анализ является существеннымэлементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователифинансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа дляпринятия решений по оптимизации своих интересов.
Глава.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗАФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ<span Times New Roman",«serif»;mso-bidi-font-family:Arial">1.1. Цели и задачианализа финансового состояния <span Times New Roman",«serif»; mso-bidi-font-family:Arial">Финансовое состояние предприятия –это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе егокругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию нафиксированный момент времени.
В процессе снабженческой,производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывныйпроцесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников ихформирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, изменяетсяфинансовое состояние предприятия.
Финансовая деятельность охватываетпроцессы формирования, движения и обеспечения сохранности имуществапредприятия, контроля за его использованием.[14]
Подфинансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Онохарактеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми длянормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими ифизическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [10]
Вместес тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономическойдеятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособностьпредприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степенигарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров пофинансовым и другим отношениям.
Финансовоесостояние предприятия может бытьустойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременнопроизводить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основесвидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной,коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовыепланы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояниепредприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству иреализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручкаи сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояниепредприятия и его платежеспособность.
Устойчивоефинансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние навыполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимымиресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственнойдеятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходованияденежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональныхпропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного егоиспользования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где,когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развитияпроизводства и получения максимальной прибыли.
Чтобывыжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия,нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структуракапитала по составу и источникам образования, какую долю должны заниматьсобственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономикикак деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособностьпредприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зонабезопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а такжеметодику их анализа.[17]
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышениядоходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы иинвесторы анализируют финансовые отчеты,чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, чтокачество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитическогообоснования решения. В последние годыпоявилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященныхфинансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа иуправления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с темследует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансовогоанализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу,в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплекснаялогически целостная процедура финансового анализа.
Финансовоесостояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов ихарактеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств,реальные и потенциальные финансовые возможности.
Финансовоесостояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной идолгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния– ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно ив полном объёме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позициидолгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуетсяструктурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешнихинвесторов и кредиторов.
Финансовоесостояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполненияпроизводственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли,роста эффективности производства, а также от факторов в сфере обращения исвязанных с организацией оборота товарных и денежных фондов – улучшениявзаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции,совершенствования процессов реализации и расчетов.
Дляоценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей,характеризующих изменения:
-<span Times New Roman"">
структуры капитала предприятия по его размещению кисточникам образования;-<span Times New Roman"">
эффективности и интенсивности его использования;-<span Times New Roman"">
платежеспособности и кредитоспособности предприятия;-<span Times New Roman"">
запаса его финансовой устойчивости.Показателидолжны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическимиотношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнера, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолженияотношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительныхпоказателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практическиневозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можносравнивать с:
-<span Times New Roman"">
общепринятыми “нормами” для оценки степени риска ипрогнозирования возможности банкротства;-<span Times New Roman"">
аналогичными данными других предприятий, что позволяетвыявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;-<span Times New Roman"">
аналогичными данными за предыдущие годы для изучениятенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.Анализомфинансового состояния предприятия занимаются не только руководители исоответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с цельюизучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условийкредитования и определения степени риска, поставщики для своевременногополучения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступленийсредств в бюджет и т. д.
Основной целью финансового анализа является получениенебольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективнуюи точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков,изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами икредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересоватькак текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшуюили более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансовогосостояния.
Но не только временные границы определяютальтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целейсубъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовойинформации.
Цели анализа достигаются в результате решенияопределенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задачапредставляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных,информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основнымфактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. Приэтом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансоваяотчетность предприятия — это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходевыполнения на предприятии учетных процедур.
Чтобы принимать решения по управлению в областипроизводства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужнапостоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая являетсярезультатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации,необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа иуправления.
Основной принцип аналитического чтения финансовыхотчетов — это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он долженприменяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводитсяисторическая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результатыдеятельности.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета,приведение форм бухгалтерской отчетностив большее соответствие с требованиями международных стандартов вызываетнеобходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующейусловиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбораделового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия,оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (а в ряде случаев и единственным) источникоминформации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерскаяотчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночнойэкономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационнымзвеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия.
В определенных случаях для реализации целей финансовогоанализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность.Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможностьпривлекать дополнительные источники (данные производственного и финансовогоучета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являютсяединственным источником внешнего финансового анализа.
Основным источником информации для анализа финансовогосостояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой иквартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансовогосостояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализафинансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании(форма N2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительнойинформации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу(форма N 5 годовой отчетности).
<span Times New Roman",«serif»; font-weight:normal"><span Times New Roman",«serif»;font-weight:normal"> <span Times New Roman",«serif»;mso-bidi-font-family: Arial">1.2. Методы, приемы иинструментарий <span Times New Roman",«serif»;mso-bidi-font-family: Arial">финансового анализаПодметодом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственныхпроцессов в их становлении и развитии.
Кхарактерным особенностям метода относятся: использование системы показателей,выявление и изменение взаимосвязи между ними.
Впроцессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.
Способыприменения финансового анализа можно условно подразделить на две группы:традиционные и математические.
Кпервой группе относятся: использование абсолютных, относительных и среднихвеличин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.
Приемсравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода сих плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. При сравнениипоказателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е.показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов,инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Приемсводки и группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что даетвозможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развитияотдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменениепоказателей.[17, с.289]
Приемцепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общемкомплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяякаждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваютсяпри этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияниякаждого фактора на совокупный финансовый показатель.
Вкачестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовыекоэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия,которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристикифинансового состояния; для сравнения показателей финансового состоянияконкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий илисреднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей итенденций изменения финансового состояния предприятия; для определениянормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Так,например, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «Онекоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности(банкротстве) предприятий» №498 от 20мая 1994 введена система критериев для определения неудовлетворительнойструктуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являютсякоэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.Определены их нормальные ограничения – предельные размеры.[17,c.290]
Основныеметоды анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальныйанализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ,факторный анализ.
Горизонтальный(временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный(структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей свыявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
Трендовыйанализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов иопределение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателейв будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
Анализотносительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельнымипозициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязипоказателей.
Сравнительныйанализ — это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений,цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнениис данными конкурентов, со среднеотраслевымии средними общеэкономическими данными.
Факторныйанализ — анализ влияния отдельныхфакторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных истохастических приёмов исследования.
Факторныйанализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез — соединениеотдельных элементов в общий результативный показатель.[5]
Многиематематические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др.,вошли в круг аналитических разработокзначительно позже.
Всевышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа.Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев,психологические, морфологические и т. п., они основаны на описаниианалитических процедур на логическом уровне.
Внастоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либонауки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяютсяразличные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
Основнаяцель анализа финансового состояния — это не только оценка текущего состояниепредприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основныхфинансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленнойработы на улучшение этих показателей.
При исследовании применяются основныестатистические методы: группировок, средних и относительных величин,графический, индексный, а также метод сопоставления.
Главнаяцель анализа финансового состояния — проследить динамику и структуру измененийфинансового состояния предприятия посредством оценки изменения основныхфинансовых показателей.
Приэтом используются следующие методы статистического исследования:
— построение динамических рядов, какфактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;
— расчет показателей динамических рядов;
— построение трендовых и регрессионных моделей;
— расчет индексов.
Главенствующее место при анализе финансовогосостояния занимает:
1)изучение структуры того или иного показателя;
2)характеристика динамики показателя;
3)оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, ихсостав и динамику изменения.
Впоследнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной техникипроцесс анализа финансового положениякоммерческого предприятия значительно упростился. Любой грамотныйэкономист использует стандартныеэлектронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовыхпоказателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части исосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе.
Здесьследует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависитот полноты и достоверности информации.
Методикаанализа финансового состояния предназначена для обеспечения управленияфинансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловыхпартнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как длявнешнего, так и внутреннего анализа.
Методикавключает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и егоизменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия;анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособностипредприятия.[17]
Оценкафинансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительномуаналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивостисоставляют исходный пункт, из которого должен логически развиватьсязаключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности балансадолжен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможностисохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительныйаналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущностьфинансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявленияфинансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа наоснове данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно квнутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивостивызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценкиликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояниядебиторской и кредиторской задолженности.
Входе анализа для характеристики различных аспектов финансового состоянияприменяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительныепоказатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношенийабсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Коэффициенты распределенияприменяются в тех случаях, когда требуется определить, какуючасть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет отитога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределенияи их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую рольв ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительномуаналитическому балансу-нетто.
Коэффициенты координациииспользуются для выражения отношенийразных по существу абсолютных показателей финансового состояния или ихлинейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
Анализфинансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базиснымивеличинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Вкачестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значенияпоказателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным, с точкизрения финансового состояния, периодам среднеотраслевые значения показателей,по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качествебазы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные врезультате экспертных опросов величины. Такие величины фактически выполняютроль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета взависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку внастоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системнойупорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализафинансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количествопоказателей. Для точной и полной характеристики финансового состоянияпредприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количествафинансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражалнаиболее существенные стороны финансового состояния.
Практика финансового анализа уже выработала основныеправила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить6 основных методов:
горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияниякаждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ — сравнение каждойпозиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е основной тенденциидинамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальныхособенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможныезначения показателей в будущем, аследовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей(коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета илипозициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ- это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности поотдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так имежхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, сосреднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ — анализ влиянияотдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализможет быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, таки обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативн