Реферат: Финансово-промышленные группы

Днепропетровская академия управления, бизнеса и права

Кременчугский филиал

Кафедра «Экономики предприятия»

<img src="/cache/referats/11940/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1026">


По дисциплине: «Экономика предприятия»

На тему: «Финансово-промышленные группы»

Выполнил: студент группы _____

_____________________________

Проверил: ___________________

_____________________________

Кременчуг 2002

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">

<span Arial",«sans-serif»">Аннотация

<span Arial",«sans-serif»">

Финансово-промышленная группа – одна из форм объединенияпредприятий. В финансово промышленную группу входят несколько предприятий иобязательно банк. Создатели финансово-промышленной группы учреждают головноепредприятие во главе которого стоит совет управляющих (представителипредприятий-членов). Объединение в форме финансово-промышленной группы приноситбольшую выгоду поскольку предприятия-члены могут продавать и покупать продукциюдруг у друга на льготных условиях. ФПГ — бурно развивающаяся формавзаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовымучреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и некоторымобразом управлять их использованием заемщиком. С другой стороны, промышленные структуры получают надежного ипостоянного контрагента, осуществляющего гибкое и всестороннее финансирование ифинансовое обслуживание его нужд.

Ключевые слова:

Финансово-промышленная группа (ФПГ)

Центральная компания (головное предприятие)

Совет управляющих

Консолидированный баланс

Банк

Транзакция

<span Arial",«sans-serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">

                  

 Оглавление

 TOC o «1-3»

Введение ……………………………………………………………………….4

1. Основные принципы функционирования ФПГ… 5

2. Финансовые аспекты деятельности ФПГ.… 9

3. Нормативное регулирование деятельности ФПГ… PAGEREF_Toc406779685 h 12

Практическая задача… 16

Заключение…………………………………………………………………….22

Список литературы… 23


<span Arial",«sans-serif»">Введение

<span Arial",«sans-serif»">

Почему древние людиначали объединятся в племена? Потому, что вместе было гораздо легче выжить чемпо отдельности. То же самое наблюдается в современной экономике. Предприятию(каким бы крупным оно ни было) очень сложно существовать в одиночку. Менеджерампостоянно приходится искать более дешевые источники сырья, будь-то материалыдля производства продукции или заемный капитал. Естественно каждое предприятиеили банк стремятся к удовлетворению своих интересов и не думают об остальныххозяйствующих субъектах. Для облегчения своей «жизни» некоторые структурывступают в объединения.  Почему я избралтему «финансово-промышленные группы»? Всё очень просто: на мой взглядфинансово-промышленная группа является наилучшим вариантом объединенияпредприятий. Как правило в такую структуру входит банк и несколько предприятий.Например если Кременчугский автомобильный завод создаст ФПГ в которую входилибы: банк, завод по производству двигателей, колесный завод и т.д., то было быгораздо легче выйти из кризисной ситуации которая сложилась. Банк, как участникФПГ, мог бы предоставить кредит, завод по производству двигателей – силовыеагрегаты, колесный завод – колеса. И всё это можно было бы получить на льготныхусловиях поскольку все вышеперечисленные субъекты являются членами однойструктуры и их интересы совпадают. То есть все члены ФПГ делают одно общее делои работают в интересах одной и той же компании. Итак разберемся поподробнее,что же такое финансово-промышленная группа.

<span Arial",«sans-serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-font-kerning:14.0pt;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU; mso-bidi-language:AR-SA">
1.Основные принципыфункционирования ФПГ

В общем случае ФПГ могутбыть трех видов: вертикально интегрированные,горизонтально интегрированные и конгломератного типа.Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.

Так же можно выделить иследующую тенденцию. Ныне ФПГ формируются в двух направлениях: товарном иотраслевом. Под первым понимается объединение с целью производствапреимущественно одного определенного товара, под вторым — формирование по типудиверсифицированной отрасли (пол-отрасли). Первое объединение обладаетнеоспоримым минусом — его успех зависит от спроса на данный товар илиоднородную группу товаров. Вторая организация более устойчива  в долгосрочной перспективе, однако возникаютдополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

С точкизрения структурной организа­ции ФПГ цели и способ ее формирования опре­деляютто, каким образом должны быть объе­динены активы участников и (как следствие)ка­ким должен быть консолидированный баланс участников группы.

С исторической точкизрения инициатором создания ФПГ не всегда выступали банки. Часто причиной ихсоздания является местное законодательство, запрещающее небанковским структурамзаниматься некоторыми банковскими операциями.

Банки альянса в ФПГдолжны выполнять сле­дующие функции<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">[1]

:

Þ<span Times New Roman"">   

расчетно-кассовое обслуживание промышлен­ных предприятий-участниковгруппы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, вы­пускаемых ФПГ, идилерские функции по их ре­ализации; финансовый консалтинг: обеспечениереализации внешнеэкономичес­ких контрактов; проектное финансирование: трастовые операции:

Þ<span Times New Roman"">   

лизинговые операции в интересах участни­ковгруппы:

Þ<span Times New Roman"">   

размещение и управлениесвободными средствами на наиболее рентабельныхсегментах финансового рынка;

Þ<span Times New Roman"">   

поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и ихобслуживание; кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевыхпрограмм: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

Объединение кредитных учреждений с промышлен­нымипредприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

Þ<span Times New Roman"">   

добровольность и платность вхождения ивозможность выхода при возмещении упущенной группой выгоды;

Þ<span Times New Roman"">   

открытость для приема новых членов, если их включение создает синергетическийэффект;

Þ<span Times New Roman"">   

добровольность делегирования части управ­ленческихфункций центральной компании или холдингу;

Þ<span Times New Roman"">   

сохранение автономности каждого из членовобъединения;

Þ<span Times New Roman"">   

обязательность проведения единой стратеги­ческойполитики;

Þ<span Times New Roman"">   

наличие расчетных счетов предприятий толь­ко вбанках, входящих в ФПГ:

Þ<span Times New Roman"">   

приоритетная ориентация банков альянса наобслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.

Использование ФПГ какформы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:

Þ<span Times New Roman"">   

восстановить разорванные ранее технологи­ческиесвязи в промышленности;

Þ<span Times New Roman"">   

создать финансовый механизм для развитияпроизводства;

Þ<span Times New Roman"">   

увеличить размеры (валюту баланса) банков альянсаза счет привлечения в них дополнитель­ной клиентуры;

Þ<span Times New Roman"">   

увеличить устойчивость как промышленныхпредприятий, так и банковской коалиции;

Þ<span Times New Roman"">   

повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;

Þ<span Times New Roman"">   

проводить инновационную деятельность, но­вейшиенаучные разработки, внедрение которых повысит качество выходного продукта;

Þ<span Times New Roman"">   

аккумулировать получаемые финансовые сред­стватолько в банках ФПГ, предотвратив их рас­пыление по другим кредитнымучреждениям, что позволит организовать их работу исключительно в интересахцелевых программ:

Þ<span Times New Roman"">   

получать иностранные инвестиции под гаран­тиюправительства, что предусмотрено законом о ФПГ;

Þ<span Times New Roman"">   

всем членам ФПГ, включая банки, получать дополнительную прибыль от реализации продук­ции:

Þ<span Times New Roman"">   

использовать механизм внутренних цен и тем самымизбегать многократного налогооб­ложения;

Þ<span Times New Roman"">    и

метьконсолидированный баланс, который при таком объединении может достигнутьзначитель­ных размеров, что во много раз облегчит как получение иностранныхинвестиций, так и круп­ных кредитов;

Þ<span Times New Roman"">   

уменьшить трансакционные,технологические и информационные издержки:

Þ<span Times New Roman"">   

банкам коалиции участвовать в проектномфинансировании, что позволит повысить рента­бельность разрабатываемых проектов:

Þ<span Times New Roman"">   

выступать на рынке вдвух ролях— как само­стоятельнаякомпания и как ФПГ, что даст до­полнительные возможности по приобретениюзаказов и реализации продукции;

Þ<span Times New Roman"">   

использовать интегральный имидж преуспе­вающихкомпаний для получения дополнительно­го преимущества не только на украинском,но и на мировом рынке:

Þ<span Times New Roman"">   

составить конкуренцию мощным иностраннымкомпаниям, все в большей степени занимающим украинский рынок и имеющимпреимущество перед раздробленными украинскими фирмами, практически лишеннымиинвестиций и внешнего финансирования, работающими врежиме само­финансирования. что в значительной степени ограничивает ихразвитие.

Þ<span Times New Roman"">   

Получать банку надеж­ную кредитную клиентуру,имеющую ликвидное обеспечение, большой собственный капитал, мощныйконсолидированный баланс и тем самым решить задачу размещения больших активов.Кроме того, с успехами той или иной ФПГ будет расти и имидж крупного банка.

При формировании ФПГиспользуется и следующий метод. Он заключается в создании в структуре группытак на­зываемых «финансовых бассейнов», в которые кроме банков должнывходить страховые компа­нии, пенсионные фонды, инвестиционные компа­нии ифонды, брокерские конторы, фонды взаимного страхования и другие органы, аккуму­лирующиеденежные средства, часть которых также может быть направлена на финансирова­ние проектов ФПГ. Кроме того, создание силамигрупп или включение в состав уже действующих коммерческих, торговых иэкспортно-ориентиро­ванных сырьевых компаний сбольшой нормой прибыли позволит «переливать» часть их доходов наразвитие программ ФПГ.

Особо хотелось быотметить, что функционирование ФПГ выгодно и государству (иначе в законе небыло бы прописано столько поддерживающих мер). Во-первых, решается проблеманаправления бан­ковского капитала в промышленность; во-вторых.увеличивается надежность банковской системы в целом, совершенствуется ееструктура, становясь более гибкой и неоднородной; в-третьих, усили­ваетсяконкуренция: между банками внутри ФПГ за обслуживание наиболее выгодныхучастников группы, между ФПГ за привлечение новыхкрупных организаций.

<span Arial",«sans-serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-font-kerning:14.0pt;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU; mso-bidi-language:AR-SA;layout-grid-mode:line">
2.Финансовые аспекты деятельности ФПГ.

Необходимость объединенияфинансовых и иных активов ставит перед ФПГ ряд вопросов в области финансовойотчетности.  Высокая степень объединенияактивов участников вплоть до их слияния в конечном итоге приведет к тому, чтоконсолидированный баланс группы будет полностью включать в себя балансы всех ееучастников. Между тем структура баланса коммерческого банка совершенно отличнаот структуры балансов иных участников финансового рынка, также имеющих правоучастия в ФПГ, например пенсионных фондов, не говоря уже о балансах торговых ипромышленных предприятий. Следовательно, любой участник ФПГ должен вестиотдельный от ФПГ баланс в отношении части собственных ресурсов, используемыхвне деятельности ФПГ.  Определениепринципов ведения консолидированного баланса может иметь решающее значение длявсей финансовой организации деятельности ФПГ, поскольку без консолидациибаланса невозможно  признание участниковФПГ консолидированной группой налогоплательщиков,  открывающее значительные возможности посвободному маневрированию собственными ресурсами и снижению себестоимостиконечного продукта.

В настоящее время основнымифакторами, увеличивающими себестоимость производства, можно считать, во-первых,неплатежи покупателей и заказчиков, во-вторых, — высокий уровень налоговых отчислений.Рассмотрим каждый фактор отдельно.

Объединение активов участниковФПГ и ведение консолидированного баланса должны оказать значительное содействиев решении проблемы неплатежей как внутри ФПГ, так и по отношению к внешнимконтрагентам. Сводный баланс позволяет вести централизованный учет однородныхгрупп расходов и усилить финансовый контроль за использованием финансовыхресурсов, что вместе с взаимозачетом неплатежей дает возможность избежать ихнеэффективного расходования.

Во-вторых, статус ФПГ какконсолидированного налогоплательщика может оказаться действенным инструментомуправления финансами. Его последовательное использование позволяет планироватьсебестоимость производства. Статус консолидированного налогоплательщикапозволяет центральной компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы внутригруппы.  Эта свобода перемещения ресурсоввыражается в том, что распределение средств в рамках группы может происходитьмежду формально различными юридическими лицами. Такое перемещение средств недолжно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов в бюджет. Вне ФПГлюбое перемещение средств от одного юридического лица к другому без налоговогообложения, если это только не банковская ссуда, обязательно оформляется либокак авансовый платеж, либо как временная финансовая помощь. В обоих случаях вконечном итоге происходит отчисление в бюджет НДС и налога на прибыль.Исключение составляет перемещение средств в соответствии с договором осовместной деятельности, но практические возможности его использования сильноограничены.

Таким образом, право веденияконсолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственнос точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсымежду участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить оцентральной компании как об институте формирования и распределения финансовыхресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланспозволяет группе при осуществлении налогового планирования не ограничиватьсяопределением сроков амортизации, но и использовать данные налоговые льготы.

Еще одно достоинство подобнойформы финансовой отчетности заключается в том, что участники транснациональныхфинансовых групп, по крайней мере в рамках СНГ, будут избавлены от двойногоналогообложения: “одна из допускаемых законом льгот для участников ФПГисключает их “двойное” налогообложение”.

Не следует, однако, рассматриватьФПГ как способ минимизации налогов. Консолидированный баланс и сокращение налогооблагаемойбазы всего лишь исправляет в некоторой степени закрепившуюся в процессеприватизации практику дробления взаимозависимых финансово-хозяйственныхструктур на независимые хозяйствующие субъекты. Независимость хозяйствующихсубъектов для целей налогообложения определяется формально по признакуобособления собственности, что приводит к увеличению налогооблагаемой базывнутри фактически неделимых производственных цепей. Вне этих производственныхцепей производственные стадии продукта зачастую могут не иметь самостоятельногозначения и ценности, но с точки зрения налогообложения они соответствуютформально независимым юридическим лицам. Это многократно увеличивает конечнуюцену реализации продукта, большая часть из которой взыскивается в бюджет, чтобывпоследствии возвратиться в производство в виде государственных дотаций ипрочих льгот.

Поэтому с полной уверенностьюможно говорить о том, что в настоящее время формирование налогооблагаемой базыв российской экономике происходит за счет ее многократного умножения впроизводственных цепях, а не в результате увеличения собственнопроизводства.  Тем самым мы имеем дело сситуацией налоговой инфляции. Хотелось бы отметить, что Украине требуется невведение тех или иных налогов и пересмотр отдельных ставок, а комплексноеформирование налоговой системы, существенной структурообразующей частью котороймогло бы стать законодательство об ФПГ.

<span Arial",«sans-serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-font-kerning:14.0pt;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU; mso-bidi-language:AR-SA">
3.Нормативноерегулирование деятельности ФПГ

Финансово-Промышленные Группы — активно растущая формаорганизации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только внашей стране, но и за ее пределами.

Согласно украинскому законодательству, ФПГ — это “совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества,либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальныеактивы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целяхтехнологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных ииных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности ирасширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства,создание новых рабочих мест.”
Участниками финансово-промышленной группы признаются  юридические лица, подписавшие договор о  создании финансово-промышленной группы,  и учрежденная  ими центральная  компания   финансово-промышленной   группы, либо основное  и  дочерние общества, образующиефинансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могутвходить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе ииностранные,  за  исключением общественных и религиозныхорганизаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленнойгруппе не допускается.

Среди  участников  финансово-промышленной   группы  обязательно наличие организаций, действующих в сфере производстватоваров и услуг,  а также банков или иныхкредитных организаций.

Дочерние хозяйственные общества и  предприятия могут  входить  в состав финансово-промышленной группы  только вместе  со  своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

В состав участников финансово-промышленной группы  могут входить инвестиционные институты, негосударственные  пенсионные  и иные  фонды, страховыеорганизации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционногопроцесса в финансово-промышленной группе.

Финансово-промышленные группы, среди участников  которых имеются юридические лица, находящиеся под  юрисдикцией государств  -  участников СНГ, имеющие обособленныеподразделения  на территории указанныхгосударств  либо  осуществляющие  на их  территории капитальные    вложения,     регистрируются     как    транснациональные финансово-промышленные группы.

В случае создания транснациональной финансово-промышленнойгруппы на  основе  межправительственного  соглашения ей  присваивается   статус межгосударственной   (международной)    финансово-промышленной    группы.

Для участников межгосударственной  финансово-промышленной  группы национальный режим устанавливаетсямежправительственными соглашениями  на основевзаимности.

Высшим органом управления финансово-промышленной группойявляется совет    управляющих    финансово-промышленной     группы,    включающий представителей всех ее участников.

Направление   участником   финансово-промышленной     группыпредставителя в состав совета управляющих финансово-промышленной  группыосуществляется  решением  компетентного   органа  управления   участникафинансово-промышленной группы.

Компетенция совета  управляющих  финансово-промышленной  группы устанавливается договором о созданиифинансово-промышленной группы.

Центральная компания финансово-промышленной группы   является юридическимлицом, учрежденным  всеми  участниками договора  о  создании финансово-промышленной группы илиявляющимся по отношению к ним  основнымобществом и уполномоченным в силу закона или  договора  на ведение  делфинансово-промышленной группы.

Центральная компания финансово-промышленной группы,  как правило, является инвестиционным  институтом.  Допускается создание  центральной компаниифинансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а такжеассоциации, союза.

Центральная компания финансово-промышленной группы  в  случаях, установленных законом или учредительнымдоговором группы:

Þ<span Times New Roman"">   

 от  имени  участников финансово-промышленной группы   в отношениях, связанных ссозданием и деятельностью финансово-промышленной группы;

Þ<span Times New Roman"">   

 сводные  (консолидированные)  учет,  отчетность   и   баланс финансово-промышленной группы;

Þ<span Times New Roman"">   

 ежегодный  отчет  о  деятельности   финансово-промышленной группы;

Þ<span Times New Roman"">   

 в  интересах  участников финансово-промышленной  группыотдельные  банковские  операции в   соответствии   с   законодательством о банках и банковской деятельности.

     Иные видыдеятельности центральной  компании  финансово-промышленной группы по ведению делфинансово-промышленной  группы  устанавливаются  ее уставом, договором о созданиифинансово-промышленной группы.

В случаях и в порядке, установленных законодательствомУкраины о налогах, договором о создании финансово-промышленной  группы, участники финансово-промышленнойгруппы,  занятые  в сфере  производства товаров,   услуг,  могут   быть   признаны  консолидированной   группойналогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет,отчетность и баланс финансово-промышленной группы.

По обязательствам   центральной   компании  финансово-промышленной группы,   возникшим    в    результате    участия    в     деятельностифинансово-промышленной группы, участники  финансово-промышленной  группы несут солидарную ответственность.

     Особенности  исполнения  солидарной   обязанности   устанавливаются договором о созданиифинансово-промышленной группы.

Мерами     государственной     поддержки      деятельностифинансово-промышленных групп, устанавливаемыми по  решению правительства, являются:

Þ<span Times New Roman"">   

  группы,  акции которого  реализуются на  инвестиционных  конкурсах (торгах),  в  объем предусмотренных условиямиинвестиционных  конкурсов  (торгов) инвестиций для покупателя  -  центральной компании  той  же финансово-промышленной группы;

Þ<span Times New Roman"">   

 участникам  финансово-промышленной  группы   права самостоятельноопределять сроки  амортизации  оборудования и  накопления амортизационных  отчислений с   направлением   полученных  средств   на деятельностьфинансово-промышленной группы;

Þ<span Times New Roman"">   

  в   доверительное   управление   центральной    компаниифинансово-промышленной  группы  временно закрепленных  за   государством пакетов акций участников этойфинансово-промышленной группы;

Þ<span Times New Roman"">   

  привлечения различного рода инвестиций;

Þ<span Times New Roman"">   

  финансовой   поддержки для реализации проектовфинансово-промышленной группы.

Þ<span Times New Roman"">   

  предоставлены банкам — участникамфинансово-промышленной группы, осуществляющим  в  ней инвестиционную  деятельность, льготы,  предусматривающие  снижение норм обязательного резервирования,  изменение  других нормативов   в   целях повышения их инвестиционнойактивности.

Не позднее 90 дней после окончания финансового  года центральная компания финансово-промышленной  группы  представляет всем   участникамфинансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет одеятельности финансово-промышленной группы по  форме,  устанавливаемой правительством, а такжепубликует указанный отчет. Отчет составляется   по   результатам  проверки   деятельностифинансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская  проверка проводится  за  счет средств  центральной компаниифинансово-промышленной группы.

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA; layout-grid-mode:line">

Практическая задача

ИСХОДНЫЕДАННЫЕ:

1. Затраты на изготовление продукции в 1квартале

Изделие А

Изделие Б

Выпуск изделий, шт

1050

2040

Нормы расхода

Металла, т/шт

Топлива, т/шт

Электроэнергии, квт/шт

0,24

0,012

840

0,18

0,011

530

Сдельные расценки, грн/шт

8,3

5,3

Рентабельность (к себестоимости), %

31

28

2. Потребление и продажа материальныхресурсов

Количество, т

Цена приобретения

Цена продажи

Металл

558

0,25 тыс.грн/т

Металл

203

0,32 тыс.грн/т

Топливо

30,3

0,96 тыс.грн/т

Электроэнергия, млн.квт/ч

2,003

0,18 грн/квт-ч

3. Состояние основных фондов

Стоимость, млн.грн

Норма амортизации, %

Здания и сооружения

2,3

2

Машины и оборудование

3,3

12

4. Вся сумма амортизационных отчислений и40% чистой прибыли направлены на развитие производства.

Врезультате внедрения мероприятий научно-технического прогресса со второгополугодия нормы расхода металла снизились на 8,3% при повышении цен на металлна 5,3%, квартальный объем производства и соответственно производительностьтруда повысилась в 1,2 раза без увеличения численности работников, заработнаяплата производственных работников возросла на 6,3%, условно-постоянные расходы- на 3%.

5. Финансовые показатели работы предприятия

Абсолютные величины

%

Ставка НДС

20

Прочие расходы, включаемые в себестоимость

253 грн

Численность работников

103 чел

Среднемесячная зарплата одного работника

150 грн

Отчисления зарплаты во внебюджетные фонды

38,5

Доход от сдачи помещений в аренду (ежемесячно)

3 000 грн

Дивиденды по ценным бумагам и банковский депозит

8 000 грн

<sp

еще рефераты
Еще работы по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству