Реферат: Вертикально-интегрированные нефтяные компании
<span Bookman Old Style",«serif»">
<span Bookman Old Style",«serif»">
<span Bookman Old Style",«serif»">
<span Bookman Old Style",«serif»">Содержание курсовой работы:
<span Bookman Old Style",«serif»">
<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">1.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Введение 2<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">2.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Понятие вертикальной интеграции 3<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">3.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Предпосылки вертикальнойинтеграции 3<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">4.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Особенности российскихвертикально-интегрированных нефтяных компаний 6<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">5.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Формирование организационнойструктуры компании 10<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">6.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Выбор стратегии развитиякомпании 12<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">7.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Преодоление возможныхнегативных последствий вертикальной интеграции 19<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»">8.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»">Повышение эффективности работывертикально-интегрированных нефтяных компаний 21<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»; layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">9.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»;layout-grid-mode:line; mso-no-proof:yes">Государственное регулирование деятельностивертикально-интегрированных нефтяных компаний и увязка государственныхинтересов с интересами компании 23<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»; layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">10.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»;layout-grid-mode:line; mso-no-proof:yes">Концепция устойчивого развития нефтяной компании 26<span Bookman Old Style",«serif»; mso-fareast-font-family:«Bookman Old Style»;mso-bidi-font-family:«Bookman Old Style»; layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">11.<span Times New Roman"">
<span Bookman Old Style",«serif»;layout-grid-mode:line; mso-no-proof:yes">Заключение 33<span Arial",«sans-serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA; layout-grid-mode:line">Введение
Складывающиесярыночные отношения в отечественном экономическом пространстве стимулируютвозможности отхода от традиционного управления предприятием, обусловливаютнеизбежность и экономическую целесообразность перехода от управления кактакового к менеджменту и маркетингу, требуют создания системы эффективныхалгоритмов принятия управленческих решений с учетом изменения рыночнойконъюнктуры.
Ихотя тема курсовой работы звучит как«Создание и развитие вертикально-интегрированных нефтяных компаний», не уточняягеографического их положения, основное внимание в ней будет уделено именноотечественным компаниям, как новым и чрезвычайно важным структурным элементамнефтяной промышленности России.
Стабилизацияи развитие нефтегазового комплекса, повышение эффективности его работы внемалой степени зависит от его структурных преобразований путем реформированияи дальнейшего совершенствования нефтяных и газовых компаний.
Особуюактуальность в настоящее время приобрела проблема вертикальной интеграции исовершенствования структуры нефтяных компаний путем образованиявертикально-интегрированных структур, объединяющих в единое целое всютехнологическую цепочку.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Для эффективногофункционирования российского нефтяного комплекса крайне важным являетсясоздание заинтересованности в соединении усилий предприятий по добыче нефти,ее переработке и сбыту в целях экономии на издержках производства и на базевнедрения новых технологий. Одной из форм обеспечения такой взаимнойзаинтересованности является образование вертикально интегрированных компаний вформе акционерных обществ или товариществ с подключением предприятий транспортаи нефтепродуктообеспечения.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Интеграцияпозволяет закрепить хозяйственные связи, усилить стимулы для получения наиболееэффективного конечного результата, сконцентрировать ресурсы по наиболееэффективным направлениям технической политики, использовать наиболееэффективно систему взаиморасчетов, в том числе за счет применения расчетныхцен, повысить конкурентоспособность российских производителей на внешнемрынке, а также наиболее экономно решать отдельные задачи использованияпроизводственной и социальной инфраструктуры.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Вертикально-интегрированных нефтяныхкомпаний в мире существует около 100, среди них относительно крупных сейчаснасчитывается порядка 20. Несмотря на ряд существенных различий как по формесобственности, так и по структуре, их объединяет один общий признак –деятельность по всей цепочке процесса: выявление нефтяных месторождений, добычанефти, доведение ее до продуктов конечного пользования и реализация нефтепродуктовпотребителю.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">По сути дела самажизнь толкает российскую нефтяную промышленность к созданиювертикально-интегрированных структур, разумеется, на новой рыночной основе.Только таким путем можно если не нейтрализовать, то хотя бы смягчитьпоследствия таких негативных явлений, как взаимные неплатежи, острый недостатокоборотных средств, необоснованное понижение курса рубля Центробанком, больнобьющее по интересам экспортеров, в частности, нефти.
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:EN-US;layout-grid-mode:line">
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode: line">Понятие вертикальной интеграции
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">
В современнойструктуре мирового нефтяного бизнеса, которая сформировалась еще в 30-е годынашего столетия, доминируют вертикально-интегрированные нефтяные компании. Ониявляются наиболее известными и эффективно действующими нефтяными компаниямимира. Свой выбор в пользу ВИНК сделала и Россия. Под вертикальной интеграциейпонимают объединение на финансово-экономической основе различныхтехнологически взаимосвязанных производств. В нефтяном деле сюда входятпредприятия, относящиеся к последовательным стадиям технологического процесса:разведка и добыча нефти — транспортировка — переработка — нефтехимия — сбытнефтепродуктов и нефтехимикатов.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Указом ПрезидентаРоссийской Федерации о приватизации российской нефтяной промышленности№ 1403 от17ноября1992 года устанавливалось три типаорганизации в данной отрасли:
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">1.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Предприятия,вовлеченные в производство, переработку и распределение;<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">2.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Интегрированныекомпании («ЛУКойл», «Юкос» и «Сургутнефтегаз»);<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">3.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Транспортныекомпании— одна для сырой нефти («Транснефть»)и одна для нефтепродуктов («Транснефтепродукт»), таким образом ликвидироваласьпрежняя жесткая структура нефтяного экспорта.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Три крупнейшиеинтегрированные компании, образованные в соответствии с Указом, представлялисобой вертикальную структуру региональных производственных объединений с единымруководящим центром, при этом сами объединения— дочерние компании являлись самостоятельными юридическими лицами ивели собственный учет движения своих средств. Как самостоятельные в юридическомотношении предприятия данные организации выпустили в обращение собственныеакции.
Предпосылки вертикальнойинтеграции
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Развитиенефтяного бизнеса на Западе с самого начала пошло по пути вертикальнойинтеграции. Крупнейшие нефтяные компании —
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;layout-grid-mode: line"> Standard Oil, Gulf,<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; layout-grid-mode:line"> Техасе,<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;layout-grid-mode:line"> Shell<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> и другиеустановили контроль за всеми сферами нефтяного дела в национальном, а затем имеждународном масштабе. Такого же подхода придерживались и многие небольшиепредприятия-аутсайдеры, хотя они и оперировали на ограниченных территориях.В 60-70-егоды в мировом нефтяном бизнесе произошли серьезные изменения.Страны-экспортеры нефти, входившие в ОПЕК, сумели в значительной степениустановить контроль над своими нефтяными ресурсами. Сейчас практически во всехнефтедобывающих странах существуют мощные национальные нефтяные компании.Однако, даже добившись права распоряжаться большей частью добываемой нефти,страны-производители не смогли получить справедливую, по их мнению, долю вобщих доходах, обусловленных эксплуатацией нефтяных ресурсов. Главная причинаэтого — отсутствие или ограниченность доступа к рынкам сбыта конечнойпродукции.
Поэтому в70-х годах сначала для самообеспечения нефтепродуктами, а затем и с цельювыхода с ними на внешние рынки Саудовская Аравия — крупнейшая нефтяная державамира — и многие другие страны-производители приступили к строительствунефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов. В 80-е годы они разнообразилисвою политику, приобретая материальные и финансовые активы нефтеперерабатывающихпроизводств и сбытовых компаний на территории стран-потребителей нефти — вСеверной Америке и Западной Европе.
В данномслучае процесс вертикальной интеграции развивался в направлении от разведки идобычи нефти к сферам ее переработки и маркетинга продукции. Важнейшими предпосылкамитакого процесса можно считать стремление овладеть рынками конечного спроса иконкуренцию в сфере нефтедобычи в условиях достаточно насыщенного рынка и снижающейсяэффективности инвестиций в освоение новых нефтяных ресурсов.
В другомнаправлении шла интеграция в нефтяных компаниях стран Западной Европы исключаяBritish Petroleum и Shell, давно входящих в числокрупнейших международных компаний. Так, во Франции и Италии сформировавшийсяеще в 50-е годы мощный государственный сектор в нефтеперерабатывающей инефтехимической промышленности находился в сильной зависимости от поставок состороны крупнейших нефтяных компаний мира. Используя конкурентные противоречиямежду транснациональными нефтяными корпорациями и правительстваминефтедобывающих стран, прежде всего в Северной Африке, европейские государственныеи частные компании сумели вклиниться в сферу нефтедобычи на более приемлемыхдля стран-собственников ресурсов концессионных условиях. Иными словами,основным движителем данного интеграционного процесса было стремление кпреодолению зависимости от поставок сырья. В результате этого сложилиськрупные нефтяные компании, такие как французскаяTotal и итальянскаяENI, входящие ныне в двадцаткулидеров.
Анализируяопыт создания вертикально-интегрированных нефтяных компаний в странах Запада,среди важнейших предпосылок вертикальной интеграции следует отметитьследующие:
1.Стремление нефтяных компаний к контролю над рынками сбыта конечной продукции —сначала нефтепродуктов, а затем и нефтехимикатов.
2.Обусловленная природными, технологическими и экономическими фактораминеобходимость создания эффективно управляемой организации производства исбыта.
3.Возможность экономии на масштабах производства. Концентрация капитала ипроизводства, наличие единой инфраструктуры, возможности маневра (капиталом,мощностями, потоками сырья и продукции) способствуют сокращению удельныхзатрат в производстве и приводят к приросту сбытовой деятельности, росту массыи нормы прибыли.
4.Обеспечение в рамках вертикально интегрированных структур контролируемыхисточников сырьевого обеспечения.
5.Международный характер нефтяного бизнеса и его теснейшая связь с мировой инациональной политикой.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Однако основныепредпосылки интеграционного процесса нельзя считать факторами абсолютногодействия. Они достаточно противоречивы и проявляются лишь в тенденции.Планомерность, концентрация производства и капитала, установление контроля надрынками сырья и продукции в сочетании с монополизмом отнюдь не исключаютконкуренции. Крупнейшие нефтяные корпорации соперничают между собой инезависимыми компаниями-аутсайдерами.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Нельзя также неотметить того обстоятельства, что стремление компаний к контролю и участию вовсех стадиях нефтяного дела приводит к не всегда оправданному дублированиюпроизводственных и сбытовых структур. Иными словами, экономия в издержках,достигаемая внутри вертикально-интегрированных компаний, имеет своей оборотнойстороной расточительное расходование ресурсов.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Интеграция икомбинирование в нефтяном деле отнюдь не исключают и специализации. Наряду снебольшими существуют крупные специализированные компании. И те, и другие,будучи самостоятельными хозяйственно-правовыми структурами, могут, тем неменее, входить в сферу влияния интегрированных компаний, например, черезсистему финансового участия. В нефтяном бизнесе в условиях рыночной экономикишироко распространено частичное (фрагментарное) комбинирование различных сфердеятельности. Типичным примером такого рода являются связки: разведка запасов —добыча нефти; транспорт — оптовая торговля нефтью; нефтегазопереработка —нефтехимия; оптовая — розничная торговля нефтепродуктами. Специализация и частичноекомбинирование, по-видимому, наиболее удобны при переработке нефти вследствиебольшого разнообразия процессов и технологий, необходимости производствапродукции с заданными свойствами (смазочных масел, различных присадок и т.д.).
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Развитиеинтеграционного процесса в нефтяной промышленности при наличии необходимоймощной финансовой базы происходило и происходит в различных формах:
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> прямыхинвестиций с созданием новых объектов в сферах производства и сбыта;<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> приобретенияматериальных и финансовых активов существующих компаний (слияние, поглощение ит. д.);<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> реализациисовместных проектов и образования совместных компаний.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В результатеэтого процесса сложились интегрированные компании двух принципиально различныхвидов. К первому относятся компании, интегрированные по финансовому признаку,— холдинги
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;layout-grid-mode: line">,<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; layout-grid-mode:line"> не занимающиеся производственной деятельностью, но осуществляющиеконтроль над многочисленными компаниями и филиалами.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Интегрированныекомпании второго вида являются производственными, осуществляющими разведку,добычу, транспортировку и переработку нефти, а также сбыт готовой продукции черезсвои филиалы и специализированные подразделения. Таких компаний в современномнефтяном бизнесе подавляющее большинство. Однако в настоящее время «чисто»производственных компаний уже практически не существует. Все они в той или инойстепени являются финансовыми компаниями.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В целом внефтяном бизнесе, во многом вследствие процессов вертикальной интеграции, имеетместо чрезвычайно сложное переплетение экономических и политических интересов.Сама вертикальная интеграция, в том числе опирающаяся на систему финансовогоучастия и совместного владения, приобрела многоступенчатый характер,адекватный условиям современной рыночной экономики.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В то же времяпрактически все крупнейшие нефтяные компании мира включают в себя звеньятехнологической цепочки— от скважины добензоколонки. Как правило, в их состав входят дочерние компании, имеющие статуснациональных, если они находятся в других странах. Сама ВИНК выступает поотношению к ним как материнская и имеет совместные с другими фирмамипредприятия. Все компании по форме собственности являются акционернымиобществами.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Дочерние фирмыпрактически независимы, у них свое собственное управление, Совет директоров.Штаб-квартира (главный офис) материнской компании дает дочерним конкретные задания,которые должны способствовать достижению высоких финансовых результатов.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В принциперазделение роли Штаб-квартиры (материнской компании) и входящих в ее составкомпаний, фирм и отделений состоит в том, что первая определяет стратегию, атекущая работа сконцентрирована в низовых звеньях.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">
Особенности российских ВИНК<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Для российской нефтяной промышленности,обладающей всеми стадиями нефтяного цикла, реформирование путем создания ВИНКправильно, но вместе с тем существует ряд характерных отличий классическихвертикально-интегрированных компаний от российских в их теперешнем состоянии.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»">Во-первых, западные компании рослиорганично под воздействием рыночных сил, отвечая на запросы и вызовыпотребителя и регулирующих мер государства. Каждая из существующих компанийпрошла через серию слияний и продаж своих дочерних структур, которыепродолжаются и поныне. Российские же компании были созданы одномоментно всоответствии с президентскими и правительственными нормативными актами под ужеготовую и проверенную жизнью, правда, в других экономических условиях, идею
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US">.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»"> <span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В их составе объединились предприятия,десятилетиями функционировавшие в рамках различных министерств и ведомств вусловиях централизованно планируемой, разобщенной в отраслевом отношении экономики.При этом набор объединяемых предприятий далеко не всегда имел достаточно содержательноеобоснование. Поэтому проблема их взаимодействия и превращения в единыйэкономический организм, одной из целей функционирования которого являетсяполучение оптимальной совокупности прибыли, пока еще не решена.Формаорганизации взаимодействия предприятий, входящих в большинство российскихкомпаний, известна в мире как «мягкий холдинг». Он предполагает, чтодочерние структуры практически независимы друг от друга в том смысле, что ихпроизводственная деятельность имаркетинг не согласованы в рамках единого стратегического подхода. При такойситуации главная цель создания ВИНК практически теряется, но предприятияполучают полную возможность оптимизировать результаты своей деятельности.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Такая формаорганизации не очень распространена в мировой практике и возникает в зарубежныхкомпаниях на определенных стадиях их развития, когда отдельные предприятиядостигают той степени зрелости, при которой любое вмешательство в ихдеятельность со стороны компании может только ухудшить положение, или компаниястановится настолько большой, что не в состоянии эффективно управлять всемисвоими предприятиями. Как правило, такое положение возникает только сотдельными предприятиями компании, которые остаются в ней в основном длясохранения привычной на рынке торговой марки и, возможно, для поддержания ииспользования установившихся связей в информационной и финансовой сферах.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Причина, покоторой российские компании находятся в состоянии «мягкогохолдинга», имеет другое происхождение. Она. объясняется уже упоминавшимсяодномоментным «директивным» их образованием. Создалась такаяситуация, когда различные предприятия нефтяного комплекса, сохраняя своиболезни, были слиты в новые организационные структуры, призванные эти болезнивылечить. Однако механическое слияние пока не приносит ожидаемых плодов.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Конечно, какбудет сказано ниже, такое обобщение не может касаться всех российскихвертикально-интегрированных нефтяных компаний, так, например, НК «ЛУКойл» с 1995года успешно проводит политику консолидации с целью ужесточения централизацииуправления в компании.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Важной уникальнойособенностью российских нефтяных компаний является то, что они функционируют вусловиях двух существенно отличающихся друг от друга ценовых условий на сыруюнефть. В то время как внутренние розничные цены на неэтилированный бензин А-92достигли американского уровня, а оптовые в определенные периоды превышалицены в Роттердаме, цена на сырую нефть остается существенно ниже мировой. Посленеоднократных повышений и достижения потолка платежеспособного спроса она непревышает 60% от мировой цены (с учетом акциза).
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Ситуация сножницами цен стимулирует нефтедобывающие предприятия и нефтяные компаниимаксимизировать экспорт сырой нефти. Однако этому препятствуют техническиевозможности существующей транспортной системы, которая уже близка к насыщению.Кроме того, экспортная ориентация нефтедобычи ставит под удар сложившуюсясистему нефтепродуктообеспечения, перестройка которой может быть оченьболезненной для всей экономики. Возможности экспорта нефтепродуктов сроссийских НПЗ также имеют предел в силу высоких производственных затрат, чтоделает их ограниченно конкурентоспособными, да и то только при закупке сыройнефти по внутренним ценам (средняя цена набора нефтепродуктов, получаемых изодной тонны сырой нефти на российских НПЗ, на 30-40% ниже среднемировой).Поэтому перед российскими ВИНК стоит задача нахождения оптимального балансамежду экспортом (в пределах транспортных возможностей), поставкой на свои идругие НПЗ и производством нефтепродуктов для удовлетворения внутреннегоспроса и экономически эффективного экспорта.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Необходимоуказать на еще одну существенную особенность российских ВИНК – достаточно высокуюстепень государственного участия, которая остается, несмотря на проводимыезалоговые и другие аукционы. Это происходит не только из-за наличиягосударственных пакетов акций и участия государства в управлении компаниями,но и вследствие природы российских компаний. Практически почти все их активыбыли созданы за счет государственного бюджета, т.е. за счет общества, котороене получило в результате приватизации адекватной компенсации. Поэтому, дажеесли государство уступает свои пакеты акций, оно будет иметь поддерживаемоеобществом моральное право (которое несложно превратить в законодательныеакты) предписывать компаниям определенную деятельность, противоречащую ихэкономическим интересам, как это было, например, в случае с товарным кредитомсельскохозяйственным предприятиям. Однако, с расширением участия в акционерномкапитале ВИНК частных и иностранных инвесторов влияние государства ослабеваетвместе со снижением его первоначальной доли в компаниях.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Для российскихВИНК характерна также малая степень включения в свой состав геологическихорганизаций и значительная — буровых. Западные компании имеют в этом отношенииобратную картину. По-видимому, это объясняется тем, что предприятия Роскомнедране были достаточно широко вовлечены в процесс реорганизации нефтяной отрасли.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Дальнейшеереформирование нефтяной промышленности России должно пойти по путипреобразования уже созданных нефтяных компаний, «подгонки» ихструктуры под реальные условия и цели, а также по пути создания небольших независимыхструктур, занимающихся отдельными элементами нефтяного бизнеса в качествесамостоятельных операторов или как сервисных компаний, выполняющих свою работуна подрядной основе.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">По характеруфункционирования и управления своими дочерними предприятиями образованные в РФнефтяные компании являются холдингами.
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Холдингом
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> признается любоеакционерное общество, являющееся собственником контрольного пакета акцийдругих АО. Большинство холдингов, сформированных на базе приватизированныхпредприятий, замыкается на единый технологический процесс.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В РФ можновыделить три группы существующиххолдингов:
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">-
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> государственные(где доля государственной собственности составляет100% в Уставном капитале, например, АО «Росуголь», АО«Транснефть»);-<span Times New Roman"">
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family:«Times New Roman»; layout-grid-mode:line">частично государственные (доля госсобственностисоставляет значительную часть:38—51%,например АО «Восточно-Сибирская нефтегазовая компания», НК «Роснефть» и др.);<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">-
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> новые холдинги,созданные без участия государства. Все без исключения нефтяные холдинги вРоссии созданы на базе государственных приватизированных предприятий. К категорииновых АО могут быть отнесены только дочерние предприятия, созданные самимхолдингом. Российские нефтяные холдинги по сравнению с зарубежными имеют своиособенности:<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">1.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Высокая доля государства в Уставныхкапиталах компаний. Контрольные пакеты акций практически всех нефтяныхкомпаний закреплены в федеральной собственности.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes"> 2.
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Строгаяориентация на полноту и завершенность технологического цикла— «от скважины до бензоколонки». Большинствокрупных холдингов активно развивает всю технологическую цепочку особенно науровне территорий, в которых оперирует данная компания, с перспективойгеографического расширения.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">3.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Наделение нефтяных холдингов функциями, которые до недавнего времени находилисьв исключительной компетенции правительства и ряда отраслевых министерств:экспорт нефти и разработка нефтегазовых месторождений. Наличие у компании крупныхи перспективных месторождений привлекает к холдингу отечественных и иностранныхинвесторов, что в свою очередь влияет на рыночные котировки акций компании и,соответственно, повышает величину ее рыночной капитализации.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">4.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> Право государства определять долюиностранного капитала в Уставном капитале каждой компании. Доля иностранныхинвестиций для ряда холдингов строго ограничена. Для таких компаний, как«ЮКОС», «ЛУКойл», «Сургутнефтегаз», «СИДАНКО», «КомиТЭК» она составляет неболее15% при первичном предложенииакций.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В последнее времянаряду с созданием холдингов все сильнее действуют и другие тенденции, аименно, преобразование холдингов в крупные консолидированныекомпании.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">При консолидациибывшие дочерние предприятия (компании) теряют свою юридическуюсамостоятельность и становятся структурными подразделениями головной компании.
<span Arial",«sans-serif»;mso-bidi-font-family: «Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Консолидация
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> осуществляетсяпутем обмена акций дочерних компаний на акции холдинга. Такой обменпроизводится с учетом определенной для каждого холдинга системы коэффициентов,корреспондирующих либо с номинальной, либо с рыночной стоимостью акций дочернихпредприятий. Так, в1995 г. нефтянаякомпания «ЛУКойл» объявила о начале консолидации компании исходя из рыночныхкритериев обмена акций дочерних предприятий на единые акции холдинга.<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Конвертация акцийне является абсолютно безболезненным процессом, так как уровень ликвидностиразличных дочерних компаний существенно различен, и те инвесторы, которыевложили средства в акции наиболее ликвидного в холдинге дочернего предприятия«Когалымнефтегаз», вряд ли будут довольны при обмене принадлежащих им акций на«единую акцию» холдинга.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Для реализациипрограммы консолидации «ЛУКойл» провел дополнительную эмиссию обыкновенных ипривилегированных акций. Однако этот процесс занимает длительный периодвремени, так как основная масса обмениваемых акций приходится на физическихлиц— работников дочерних предприятийxoлдингa.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Процессконсолидации постепенно должен затронуть большинство крупнейших холдингов. Приэтом большое внимание должно уделяться защите прав акционеров при выборе стратегиии методики реализации программы обмена акций, учитывая, что далеко не все акциидочерних предприятий холдингов свободно обращаются на вторичном рынке, и,следовательно, не имеют рыночной стоимости.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">В процессеконсолидации Компания переходит на новые схемы работы в отношениях со своимиструктурными подразделениями, с потребителями, партнерами и государством. Приэтом основополагающим принципом, закладываемым в схему работы, является принципприоритета общекорпоративного интереса перед локальными интересами отдельныхпредприятий.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">На практике этовыражается в создании и внедрении общих для Компании и ее дочерних структурсистем планирования, бюджета, финансовой отчетности и материальногостимулирования, так же как и управления инвестированием, внедрением достиженийнаучно-технического прогресса и персоналом.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Усилия Компаниинаправлены на создание единой планово-бюджетной системы, которая должнаобеспечить:
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> единую целевуюнаправленность, пропорциональность и сбалансированность всех звеньев;<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> возможностьстратегического и оперативного планирования производства и сбыта;<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> постоянныйконтроль выполнения плановых заданий, их корректировку в соответствии сменяющимися условиями;<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line"> работумеханизмов корпоративного контроля финансовых потоков использования собственныхи заемных ресурсов, образования единых инвестиционных и иных фондов и пр.Важным направлением перестройки Компании являетсяпереход в ее деятельности на принципы разумной децентрализации управленияпроизводственными процессами по добыче и переработке нефти и жесткойцентрализации управления финансовыми потоками, организации финансовогоконтроля деятельности дочерних предприятий.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Принцип разумнойдецентрализации управления производством предполагает разделение полномочий впринятии решений на стратегический и оперативный уровни. На уровне Центральногоаппарата Компании должны решаться вопросы стратегического планированияпроизводства, выработки единой политики в различных сферах производственнойдеятельности и ее всестороннего обеспечения. Вопросы, непосредственно связанныес управлением производственными процессами, выносятся на уровеньнефтедобывающих и нефтеперерабатывающих объединений, объединенийнефтепродуктообеспечения, дочерних предприятий.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Жесткаяцентрализация управления финансовыми потоками предполагает, прежде всего,контроль за прохождением финансовых средств со стороны центрального аппаратаКомпании на каждом из этапов проводимых с ними операций и возможность оперативноговмешательства в осуществляемые операции в тех случаях, когда в этом возникаетнеобходимость.
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line">Важнейшейзадачей, стоящей перед руководством и управленческим персоналом Компании,является овладение менеджментом— новымиметодами управления в условиях рыночной экономики. Это означает:
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layout-grid-mode:line;mso-no-proof:yes">—
<span Arial",«sans-serif»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;layou