Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова

Институт Финансов

Курсовая работа поинформатике

тема: «Анализ финансовогосостояния предприятия».

Работу выполнила студентка

дневного отделенияИФ

гр.2505 Тимофеева М.В.

Работу принялпреподаватель

кафедры информатики

Беляев Н. А.

Москва 2000г.

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

Одним изважнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализего финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуетсясовокупностью, показателей отражающих процесс формирования и использования егофинансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты егодеятельности. И именно они интересуют собственников (акционеров) компании, егоделовых партнеров, налоговые органы. Поэтому одна из целей финансового анализа– своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно впервую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

Всоответствии с действующим в России законодательством основанием для признанияпредприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплатетоваров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срокаоплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок,утвержденный  постановлением ПравительстваРФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве,если у них неудовлетворительная структура баланса.

Дляопределения количественных параметров финансового состояния предприятия ивыявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередногобухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различныхпоказателей. Существует несколько методик анализа:

I Способ.

На первомэтапе необходимо рассчитать следующие показатели:

·<span Times New Roman"">       

Коэффициентабсолютной ликвидности (L2) — та часть кредиторской задолженности, которуюорганизация может погасить в ближайшее время за счет собственных денежныхсредств.

L2=(250+260)/[(620+630)+(610+660)], значение должно быть в интервале (0,2;0,7)

·<span Times New Roman"">       

Коэффициенткритической оценки (L3),показывает какая часть обязательстворганизации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.

L3=[(250+260)+(240+270)]/[(620+630)+(610+660)],рекомендуемый — (0,7;0,8), но лучше на уровне 1,5.

·<span Times New Roman"">       

Коэффициенттекущей ликвидности (L4), показывает какую часть текущих обязательствпо кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средствапредприятия.

L4=[(250+260)+(240+270)+(210+220+230)]/[(620+630)+(610+620)], должен бытьне < 2

·<span Times New Roman"">       

Коэффициентавтономии (V1),показывающий независимостьпредприятия от внешних заимствований, доля собственных средств в общей суммесредств предприятия.

V1= 490/700, min — 0,5, стремление к 1 увеличивает финансовуюнезависимость.

·<span Times New Roman"">       

Коэффициентобеспеченности собственными средствами (V3)– показывает наличие у предприятия СОС,является критерием для определения банкротства предприятия.

V3= (490 – 190)/290,       должен быть > 0,1; но лучше 0,5.

·<span Times New Roman"">       

Коэффициентфинансовой устойчивости(V7)– часть актива финансируемого за счетустойчивых источников.

V7= (490 +590)/(700-390), є (0,8; 0,9), если < 0,75 – на предприятии проблемы.

            После расчета всех вышеуказанныхпоказателей на втором этапе проводится комплексная оценкафинансового состояния предприятия по следующему принципу.

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">
<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">
Таблица №1 Рейтинги показателей.<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» "> Показатели финансового состояния

Рейтинг показателя

Критерий высший

Критерий низший

Условия снижения критерия

L2

20

0,5 и >20 баллов

<0,2-0

0,1-4 балла

L3

18

1,5 и >-18 баллов

<1-0 балл

0,1-3 балла

L4

16,5

2 и >-16,5 баллов

<1-0 балл

0,1-1,5 балла

V1

17

1,5 и >-17 баллов

<0,4-0

0,1-0,8 балла

V3

15

0,5 и >-15 баллов

<0,1-0

0,1-3 балла

V7

13,5

0,8 и >-13,5 баллов

<0,5-0 балл

0,1-2,5 балла

Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.

1.<span Times New Roman"">     

97-100 баллов — организация с абсолютнойфинансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном этоприбыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.

2.<span Times New Roman"">     

67-96 — нормальное финансовое состояние,близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточнорентабельны.

3.<span Times New Roman"">     

37-66 — среднее финансовое состояние,слабость отдельных финансовых показателей, финансовая  устойчивость — нормальная, платежеспособность- проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства,но необязательно будет делать это в срок.

4.<span Times New Roman"">     

11-65 — неустойчивое финансовое состояние,платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительнаструктура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5.<span Times New Roman"">     

0-10 — кризисное финансовое состояниеорганизации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна,находятся на грани банкротства.

В зависимости от класса становится понятно,какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот методчаще используется в России.

При чем, Правительством РФопределяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни

·<span Times New Roman"">       

Коэффициенттекущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2;

·<span Times New Roman"">       

Коэффициентобеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1;

·<span Times New Roman"">       

Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2

Кв.п.=[Кт.л.(на конец отч.пер.)+У/Т*∆Кт.л.]/2, где У — период восстановления платежеспособности, аТ продолжительность отчетного периода.

И если у предприятия после составления баланса данныепоказатели ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Законао банкротстве.

II Способ. На первомэтапе необходимо рассчитать следующие показатели:

·<span Times New Roman"">       

(X1),

X1=(Currentassets-currentliabilities) orWorkingcapital/700 (Totalassets);

·<span Times New Roman"">       

(X2),

X2=Net profit/700;

·<span Times New Roman"">       

отосновнойдеятельностиксуммевсехактивов(the ratio of managements return oncapital employed) (X3), <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

X3=Operating profit/700;

·<span Times New Roman"">       

(X4),

X4=Shares value/700;

·<span Times New Roman"">       

(X5),

X5=Sales/700

На второмэтапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+0,999X5

Таблица№2. Вероятности банкротства.

<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» ">

Значение Z-счета

Вероятность банкротства

Z-счет=<1,8

Очень высокая

Z-счет ε [1,8; 2,7]

Высокая

Z-счет ε [2,8; 2,9]

Банкротство возможно

Z-счет>=3,0

Вероятность банкротства очень низкая

Внастоящее время используется в основном за рубежом для определения признаковбанкротства.

Так жедля получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятияможно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивостиорганизации и использованных ею источников покрытия затрат.

Таблица №3. 4типа финансовой устойчивости организации

<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» "> <span Times New Roman",«serif»;color:windowtext">Тип фин. устойчивости

Трех размерный показатель

Использования источников покрытия затрат

Краткая характеристика

Абс. фин. устойчивость

111

Собственные оборот. средства

Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью

Норм. фин. устойчивость

011

Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты

У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования, заемных средств, высокая доходность производственной деятельности

Неустойчивое фин. состояние

001

СОС + ДК + краткосрочные кредиты

У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена

Кризисное фин. состояние

000

Неплатежеспособное банкротство

Но дляполучения данного трех размерного показателя предварительно необходиморассчитать определенные коэффициенты и на их основе сделать выводы оиспользованных источниках покрытия затрат предприятия и его финансовомсостоянии.

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">

Таблица№4. Баланс предприятия ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.

 

Код строки

На начало 2000г.

На конец 2000г.

АКТИВ

 

 

 

1. Внеоборотные активы

 

 

 

Нематериальные активы (04,05,06)

110

11450

10610

в том числе:

организационные расходы

 111

  

  

патенты, лицензии, товарные знаки

112

11450

10610

Основные средства (01,02,03)

120

3162373

3062800

в том числе:

 

 

 

земельные участки и объекты природопользования

121

 

 

здания, сооружения, машины и оборудование

122

3162373

3062800

Незавершенное строительство (07,08,61)

130

20845

17080

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

 

 

в том числе:

инвестиции и дочерние общества

 

 

 

141

 

 

инвестиции и зависимые общества

142

 

 

инвестиции и другие организации

143

 

 

займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев

144

 

 

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

 

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

ИТОГО по разделу 1:

190

3194668

3090490

2. Оборотные активы

 

 

 

Запасы

210

1606300

2051165

в том числе:

сырье материалы и другие аналогичные ценности(10, 15, 16)

 

 

 

211

497016

644615

животные на выращивании и откорме(11)

212

 

 

малоценные  и быстро изнашивающиеся предметы (12,13,16)

213

35345

40290

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)

214

591815

629860

готовая продукция товары для перепродажи(40,41)

215

126820

263450

товары отгруженные (45)

216

355304

472950

расходы будущих периодов (31)

217

 

 

прочие запасы и затраты

218

 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

7435

4730

Дебиторская задолженность платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

230

 

 

 в том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82)

 

 

 

231

 

 

векселя к получению (62)

232

 

 

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

 

 

авансы выданные (61)

234

 

 

прочие дебиторы

235

 

 

Дебиторская задолженность платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты

240

273500

309600

в том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82)

 

 

 

241

200898

90780

векселя к получению (62)

242

 

 

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

 

 

задолженность участников по взносам в уставной капитал (75)

244

 

 

авансы выданные (61)

245

 

 

прочие дебиторы

246

72604

218820

Краткосрочные финансовые вложения(56, 58, 82)

250

 

74340

в том числе:

инвестиции и зависимые общества

 

 

 

251

 

 

собственные акции выкупленные у акционеров

252

 

 

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

 

74340

Денежные средства

260

3360

6490

в том числе:

касса (50)

 

 

 

261

 

5

расчетные счета (51)

262

2500

5625

валютные счета (52)

263

860

860

прочие денежные средства (55,56,57)

264

 

 

Прочие оборотные активы

270

 

 

ИТОГО по разделу 2:

290

1890595

2446325

3. Убытки

 

 

 

Непокрытые убытки(88)

310

222780

238260

Непокрытый убыток отчетного года

320

52200

 

ИТОГО по разделу 3:

390

274980

238260

Баланс (190+290+390)

399

5360243

5775075

ПАССИВ

 

 

 

4. Капитал и резервы

 

 

 

Уставной капитал (85)

410

19800

2780000

Добавочный капитал (87)

420

3225500

458725

Резервный капитал (86)

430

 

 

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

 

 

 

431

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

 

 

Фонды накопления (88)

440

 

 

Фонд социальной сферы(88)

450

15170

15170

Целевые финансирование и поступление (96)

460

 

 

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

470

 

 

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

 

 

ИТОГО по разделу 4:

490

3260470

3253895

5. Долгосрочные пассивы

 

 

 

Заемные средства (92, 95)

510

15000

15000

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению,>чем через 12 мес. после отч. даты

 

 

 

511

15000

15000

прочие займы, подлежащие погашению, > чем через 12 мес. после отч. даты

512

 

 

Прочие долгосрочные пассивы

520

 

 

ИТОГО по разделу 5:

590

15000

15000

6. Краткосрочные пассивы

 

 

 

Заемные средства (90,94)

610

 

 

Кредиторская задолженность

620

2084773

2506180

в том числе:

поставщики и подрядчики(60, 76)

 

 

 

621

270900

214140

векселя к уплате ( 60 )

622

 

 

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

 

 

по оплате труда (70)

624

151020

128450

по соц. страхованию и обеспечению (69)

625

71956

97150

задолженность перед бюджетом (68)

626

1590897

2051520

авансы полученные (64)

627

 

 

прочие кредиторы

628

 

14920

Расчеты по дивидендам (75)

630

 

 

Доходы будущих периодов (83)

640

 

 

Фонды потребления (88)

650

 

 

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

 

 

Прочие краткосрочные пассивы

670

 

 

ИТОГО по разделу 6:

690

2084773

2506180

Баланс (490+590+690)

700

5360243

5775075

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">

Таблица №5. Отчет о прибылях и убытках ООО«Сток-Электроникс» за 2000г.

<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» ">

Наименование показателя прошлого года

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)

010

6230000

3708340

Себестоимость реализации товаров, работ, услуг

020

5865850

3491580

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль от реализации (010- 020- 030- 040)

050

364150

216760

Проценты к получению

060

<td nowrap" valign=«bottom»>

Проценты к уплате

070

<td nowrap" valign=«bottom»>

1960

Доходы от участия в других организациях

080

<td nowrap" valign=«bottom»>

Прочие операционные доходы

090

2503790

116440

Прочие операционные расходы

100

2582350

260000

Прибыль от

еще рефераты
Еще работы по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству