Реферат: Анализ финансового состояния предприятия
Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова
Институт Финансов
Курсовая работа поинформатикетема: «Анализ финансовогосостояния предприятия».
Работу выполнила студенткадневного отделенияИФ
гр.2505 Тимофеева М.В.
Работу принялпреподаватель
кафедры информатики
Беляев Н. А.
Москва 2000г.
<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">Одним изважнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализего финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуетсясовокупностью, показателей отражающих процесс формирования и использования егофинансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты егодеятельности. И именно они интересуют собственников (акционеров) компании, егоделовых партнеров, налоговые органы. Поэтому одна из целей финансового анализа– своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно впервую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.
Всоответствии с действующим в России законодательством основанием для признанияпредприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплатетоваров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срокаоплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок,утвержденный постановлением ПравительстваРФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве,если у них неудовлетворительная структура баланса.
Дляопределения количественных параметров финансового состояния предприятия ивыявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередногобухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различныхпоказателей. Существует несколько методик анализа:
I Способ.
На первомэтапе необходимо рассчитать следующие показатели:
·<span Times New Roman"">
Коэффициентабсолютной ликвидности (L2) — та часть кредиторской задолженности, которуюорганизация может погасить в ближайшее время за счет собственных денежныхсредств.L2=(250+260)/[(620+630)+(610+660)], значение должно быть в интервале (0,2;0,7)
·<span Times New Roman"">
Коэффициенткритической оценки (L3),показывает какая часть обязательстворганизации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.L3=[(250+260)+(240+270)]/[(620+630)+(610+660)],рекомендуемый — (0,7;0,8), но лучше на уровне 1,5.
·<span Times New Roman"">
Коэффициенттекущей ликвидности (L4), показывает какую часть текущих обязательствпо кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средствапредприятия.L4=[(250+260)+(240+270)+(210+220+230)]/[(620+630)+(610+620)], должен бытьне < 2
·<span Times New Roman"">
Коэффициентавтономии (V1),показывающий независимостьпредприятия от внешних заимствований, доля собственных средств в общей суммесредств предприятия.V1= 490/700, min — 0,5, стремление к 1 увеличивает финансовуюнезависимость.
·<span Times New Roman"">
Коэффициентобеспеченности собственными средствами (V3)– показывает наличие у предприятия СОС,является критерием для определения банкротства предприятия.V3= (490 – 190)/290, должен быть > 0,1; но лучше 0,5.
·<span Times New Roman"">
Коэффициентфинансовой устойчивости(V7)– часть актива финансируемого за счетустойчивых источников.V7= (490 +590)/(700-390), є (0,8; 0,9), если < 0,75 – на предприятии проблемы.
После расчета всех вышеуказанныхпоказателей на втором этапе проводится комплексная оценкафинансового состояния предприятия по следующему принципу.
<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA"><span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">
Таблица №1 Рейтинги показателей.<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» "> Показатели финансового состояния
Рейтинг показателя
Критерий высший
Критерий низший
Условия снижения критерия
L2
20
0,5 и >20 баллов
<0,2-0
0,1-4 балла
L3
18
1,5 и >-18 баллов
<1-0 балл
0,1-3 балла
L4
16,5
2 и >-16,5 баллов
<1-0 балл
0,1-1,5 балла
V1
17
1,5 и >-17 баллов
<0,4-0
0,1-0,8 балла
V3
15
0,5 и >-15 баллов
<0,1-0
0,1-3 балла
V7
13,5
0,8 и >-13,5 баллов
<0,5-0 балл
0,1-2,5 балла
Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.
1.<span Times New Roman"">
97-100 баллов — организация с абсолютнойфинансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном этоприбыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.2.<span Times New Roman"">
67-96 — нормальное финансовое состояние,близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточнорентабельны.3.<span Times New Roman"">
37-66 — среднее финансовое состояние,слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость — нормальная, платежеспособность- проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства,но необязательно будет делать это в срок.4.<span Times New Roman"">
11-65 — неустойчивое финансовое состояние,платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительнаструктура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.5.<span Times New Roman"">
0-10 — кризисное финансовое состояниеорганизации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна,находятся на грани банкротства.В зависимости от класса становится понятно,какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот методчаще используется в России.
При чем, Правительством РФопределяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни
·<span Times New Roman"">
Коэффициенттекущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2;·<span Times New Roman"">
Коэффициентобеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1;·<span Times New Roman"">
Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2Кв.п.=[Кт.л.(на конец отч.пер.)+У/Т*∆Кт.л.]/2, где У — период восстановления платежеспособности, аТ продолжительность отчетного периода.
И если у предприятия после составления баланса данныепоказатели ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Законао банкротстве.
II Способ. На первомэтапе необходимо рассчитать следующие показатели:
·<span Times New Roman"">
(X1),X1=(Currentassets-currentliabilities) orWorkingcapital/700 (Totalassets);
·<span Times New Roman"">
(X2),X2=Net profit/700;
·<span Times New Roman"">
отосновнойдеятельностиксуммевсехактивов(the ratio of managements return oncapital employed) (X3), <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">X3=Operating profit/700;
·<span Times New Roman"">
(X4),X4=Shares value/700;
·<span Times New Roman"">
(X5),X5=Sales/700
На второмэтапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:
Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+0,999X5
Таблица№2. Вероятности банкротства.
<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» ">Значение Z-счета
Вероятность банкротства
Z-счет=<1,8
Очень высокая
Z-счет ε [1,8; 2,7]
Высокая
Z-счет ε [2,8; 2,9]
Банкротство возможно
Z-счет>=3,0
Вероятность банкротства очень низкая
Внастоящее время используется в основном за рубежом для определения признаковбанкротства.
Так жедля получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятияможно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивостиорганизации и использованных ею источников покрытия затрат.
Таблица №3. 4типа финансовой устойчивости организации
<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» "> <span Times New Roman",«serif»;color:windowtext">Тип фин. устойчивостиТрех размерный показатель
Использования источников покрытия затрат
Краткая характеристика
Абс. фин. устойчивость
111
Собственные оборот. средства
Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Норм. фин. устойчивость
011
Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты
У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования, заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое фин. состояние
001
СОС + ДК + краткосрочные кредиты
У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное фин. состояние
000
Неплатежеспособное банкротство
Но дляполучения данного трех размерного показателя предварительно необходиморассчитать определенные коэффициенты и на их основе сделать выводы оиспользованных источниках покрытия затрат предприятия и его финансовомсостоянии.
<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">Таблица№4. Баланс предприятия ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.
Код строки
На начало 2000г.
На конец 2000г.
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04,05,06)
110
11450
10610
в том числе:
организационные расходы
111
патенты, лицензии, товарные знаки
112
11450
10610
Основные средства (01,02,03)
120
3162373
3062800
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
121
здания, сооружения, машины и оборудование
122
3162373
3062800
Незавершенное строительство (07,08,61)
130
20845
17080
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)
140
в том числе:
инвестиции и дочерние общества
141
инвестиции и зависимые общества
142
инвестиции и другие организации
143
займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев
144
прочие долгосрочные финансовые вложения
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу 1:
190
3194668
3090490
2. Оборотные активы
Запасы
210
1606300
2051165
в том числе:
сырье материалы и другие аналогичные ценности(10, 15, 16)
211
497016
644615
животные на выращивании и откорме(11)
212
малоценные и быстро изнашивающиеся предметы (12,13,16)
213
35345
40290
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)
214
591815
629860
готовая продукция товары для перепродажи(40,41)
215
126820
263450
товары отгруженные (45)
216
355304
472950
расходы будущих периодов (31)
217
прочие запасы и затраты
218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
7435
4730
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
230
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)
231
векселя к получению (62)
232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
авансы выданные (61)
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты
240
273500
309600
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)
241
200898
90780
векселя к получению (62)
242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
задолженность участников по взносам в уставной капитал (75)
244
авансы выданные (61)
245
прочие дебиторы
246
72604
218820
Краткосрочные финансовые вложения(56, 58, 82)
250
74340
в том числе:
инвестиции и зависимые общества
251
собственные акции выкупленные у акционеров
252
<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
74340
Денежные средства
260
3360
6490
в том числе:
касса (50)
261
5
расчетные счета (51)
262
2500
5625
валютные счета (52)
263
860
860
прочие денежные средства (55,56,57)
264
Прочие оборотные активы
270
ИТОГО по разделу 2:
290
1890595
2446325
3. Убытки
Непокрытые убытки(88)
310
222780
238260
Непокрытый убыток отчетного года
320
52200
ИТОГО по разделу 3:
390
274980
238260
Баланс (190+290+390)
399
5360243
5775075
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Уставной капитал (85)
410
19800
2780000
Добавочный капитал (87)
420
3225500
458725
Резервный капитал (86)
430
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
Фонды накопления (88)
440
Фонд социальной сферы(88)
450
15170
15170
Целевые финансирование и поступление (96)
460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
470
Нераспределенная прибыль отчетного года
480
ИТОГО по разделу 4:
490
3260470
3253895
5. Долгосрочные пассивы
Заемные средства (92, 95)
510
15000
15000
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению,>чем через 12 мес. после отч. даты
511
15000
15000
прочие займы, подлежащие погашению, > чем через 12 мес. после отч. даты
512
Прочие долгосрочные пассивы
520
ИТОГО по разделу 5:
590
15000
15000
6. Краткосрочные пассивы
Заемные средства (90,94)
610
Кредиторская задолженность
620
2084773
2506180
в том числе:
поставщики и подрядчики(60, 76)
621
270900
214140
векселя к уплате ( 60 )
622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)
623
по оплате труда (70)
624
151020
128450
по соц. страхованию и обеспечению (69)
625
71956
97150
задолженность перед бюджетом (68)
626
1590897
2051520
авансы полученные (64)
627
прочие кредиторы
628
14920
Расчеты по дивидендам (75)
630
Доходы будущих периодов (83)
640
Фонды потребления (88)
650
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)
660
Прочие краткосрочные пассивы
670
ИТОГО по разделу 6:
690
2084773
2506180
Баланс (490+590+690)
700
5360243
5775075
<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language: AR-SA">Таблица №5. Отчет о прибылях и убытках ООО«Сток-Электроникс» за 2000г.
<table cellspacing=«0» cellpadding=«0» ">Наименование показателя прошлого года
Код строки
За отчетный период
За аналогичный период
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)
010
6230000
3708340
Себестоимость реализации товаров, работ, услуг
020
5865850
3491580
Коммерческие расходы
030
Управленческие расходы
040
Прибыль от реализации (010- 020- 030- 040)
050
364150
216760
Проценты к получению
060
<td nowrap" valign=«bottom»>Проценты к уплате
070
<td nowrap" valign=«bottom»>1960
Доходы от участия в других организациях
080
<td nowrap" valign=«bottom»>Прочие операционные доходы
090
2503790
116440
Прочие операционные расходы
100
2582350
260000
Прибыль от