Реферат: Договор финансовой аренды (лизинг)
ВВЕДЕНИЕ
Выбраннаямной тема выпускной работы оченьактуальна. Проблема поступления новых инвестиций в реальный сектор экономики насегодняшний день стоит очень остро. Одним их выходов из создавшегося положения- в широком применении новых финансовых инструментов производственногоинвестирования, является лизинг. Нопринятое на сегодняшний день законодательство переживает значительный кризис.Все более явным становится противоречие ФЗ «О лизинге» Гражданскому кодексу РФ,что отрицательно отражается на хозяйственной деятельности предпринимательскихструктур. Надлежащее правовое обеспечение лизинга осложнено пробелами,коллизиями, различными трактовками норм, неточностью определений в действующихнормативных актах. Зачастую на практике лизинговые компании, лизингополучатели,другие участники лизинговых операций всвоей текущей работе стараясь обходить те нормы законодательства, которые им неподходят.
Основываясьна вышеизложенном мной поставлена цель,которая определяет сбор и обобщение материала по лизинговым операциям, с учетомскладывающейся практики и использованием этого материала в практическойдеятельности финансовой службы любого предприятия.
В этом годуроссийскому лизингу исполняется шесть лет и официальный день его рождения можно датировать моментом выхода УказаПрезидента РФ от 17 сентября 1994 года № 1929 «О развитии финансового лизинга винвестиционной деятельности», который в настоящее время утратил силу всоответствии с Указом Президента РФ № 524 от 22 апреля 1999 года.
Шесть лет –показательный срок. За это время любое начинание должно либо оправдывать своеназначение, либо проявлять свою нежизнеспособность. Лизинг выжить сумел вернеене просто выжить, что само по себе уже является достижением в условиях нашегонестабильного существования, но и встать на ноги, добиваться значительныхуспехов.
Сегодня,особенно в кризисных условиях, технологиями и методиками применения лизинга в разных отраслях экономики интересуютсяи сами лизинговые компании, расширяющие сферы
своей активности и промышленники, проводящие переоснащениесвоих предприятий современной техникой, и страховщики, открывшие для себя новыйрынок, и отечественные производители, заинтересованные в сбыте своего товара сиспользованием схем лизинга. Словом, лизинг интересен всем.
Инвестиции впроизводство товаров и услуг — вот что питало и питает экономику любой страны,придает стабильность любому государству и определяет его будущее. Совершенно ясно,что ключ к решению большинства экономических проблем России – вширокомасштабном перевооружении производства на базе новых технологий. Очевиднои то, что без инвестиций в основные фонды этой задачи не решить.
Как сделатьотечественное производство привлекательным для инвестора? Как добитьсястабильности инвестиционного процесса, повысить эффективность и защищенностьинвестируемых средств? Поиском ответа на эти вопросы сегодня заняты все, кто вэтом заинтересован.
После выходаУказа Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционнойдеятельности» и особенно Правительства РФ от 29 июня 1995 года № 635, в котором было утверждено Временноеположение о лизинге, рынок лизинговых услуг заметно оживился. В 1997 годуофициальную регистрацию получили уже 550 компаний, а сегодня эта цифрапревысила отметку 800. Подавляющее большинство из них (90 процентов) –резиденты РФ, частные и государственные предприятия.
К сожалению, после начала финансового и банковскогокризиса финансовые показатели заключаемых сделок снизились в два раза.
Лизинговымкомпаниям сегодня приходится работать в достаточно жестких условияхэкономической нестабильности, финансового и банковского кризиса. Приосуществлении долгосрочных инвестиционных проектов существуют высокие риски,связанные с тяжелым финансово-экономическим положением потребителейоборудования, поставляемого по лизингу. Положение ухудшает крайняя неразвитостьзалогового права, и практически отсутствует механизм страхования финансовыхрисков.
В качествефакторов, отрицательно влияющих на лизинговую деятельность, руководители компаний называют: налоговую политикугосударства — 72 %, нормативную базу — 28 %, таможенную политику – 24 %, итолько 11 процентов опрошенных полностью не устраивает законодательная базализинга. Компании указывают на сложность ведения налогового учета по причинеотсутствия четких инструкций. Многие из них отмечают некомпетентность налоговыхинспекторов и работников таможни в вопросах налогового и таможенного режимов лизинговыхопераций.
Так или иначе, но сегодня правила игры нам диктует сложнейшая экономическая ситуация, и врешении вопросов улучшения инвестиционного климата в стране не должно бытьместа пассивности или желанию остаться в стороне. Опыт многих стран подтверждает высокую эффективностьлизинга как инструмента привлечения инвестиций даже в период экономическогокризиса. И в России, несмотря на существующие проблемы, лизинг уже доказал своюэффективность и привлекательность. Нетсомнений, что его дальнейшее развитие будет способствовать ускоренному подъемуотечественного производства, как на федеральном уровне, так и на региональным.
Основнымизадачами в работе является:
— рассмотрениеважных аспектов лизинговой сделки, возникновение права собственности на предметлизинга у лизингодателя, срок аренды, сумма арендных платежей и периодичностьих выплаты, условия страхования объекта сделки, порядок владения имуществомпосле истечения срока аренды, ответственность сторон, обязанности лизингодателяи лизингополучателя,
— практическое применение лизинга на примере одной из лизинговых компаний,перечнем и формами документов для получения в лизинг автотранспортных средств,
— какправильно заключить договор финансовой аренды, во избежание дополнительныхфинансовых потерь,
— позитивные инегативные стороны законодательства о лизинге, с которыми столкнется финансоваяслужба предприятия,
— ознакомлениес налогообложением операций связанных с лизинговой деятельностью,
— тенденцииразвития лизинга в АПК Кировской области.
I. ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
1 Понятие лизинговых операций
Современный российский лизинг ужеимеет свою историю. Однако до сих порспециалисты не могут выработать единого определения лизинговых операций,разобраться в природе лизинга, что в значительной степени связано с путаницей вдефинациях. Так, глава параграф 6 главы 34 ГК РФ именуется “Финансовая аренда(лизинг)”. С точки зрения терминологии возникает следующий вопрос: указанный вскобке лизинг относится к словосочетанию или только к слову “аренда?”Видимо, точнее было бы использовать термин “финансовый лизинг”, нередковстречающийся в работах ученых, опубликованных после выхода части второйГражданского кодекса РФ. Неясно, почему понятие “аренда” в тексте ГК РФимеет расширительное толкование — финансовая. Дело в том, что данная операцияосуществляется с участием финансового посредника лизинговой компании, изыскивающейнеобходимые средства для финансирования приобретения имущества по заявкелизингополучателя. Соответственно при этом лизинговая компания принимает насебя все финансовые риски.
В одной изсвоих работ профессор, доктор права Клив М.Шмитгофф утверждает следующее:”Обычный договор о лизинге, таким образом представляет собой двухстороннеесоглашение между арендодателем и арендатором. Если же собственник не желаетпринимать на себя финансовый риск, заключается сделка о финансовом лизинге. Призаключении такой сделки банк или финансовая корпорация оказывается междусобственником и арендатором. … Это трехсторонняя сделка” и далее: ”В обычнойлизинговой сделке к арендодателю возвращается владение после истечения срокадоговора о лизинге. В соответствии с другими лизинговыми соглашениями арендаторможет приобрести в собственность объект договора о лизинге”.
Таким образом,участники лизинговой операции осуществляют определенную деятельность,основанную на экономической заинтересованности, правах и обязанностях,установленных в договорах между ними.
Финансоваяаренда (лизинг) определена как вид деятельности, который требует обязательноголицензирования в соответствии со ст.17Федерального Закона от 25 сентября 1998 года № 158-ФЗ “О лицензированииотдельных видов деятельности”. Соответственно в уставных документахлизингодателей лизинг указывается как вид деятельности. Следовательно, существолизинговых отношений не сводится только к хозяйственным связям сторон в рамкахлизингового договора. Комплексность лизинговой сделки определяется тем, что онаможет быть обусловлена помимо договора лизинга и договорами купли-продажи,кредитным, страхования, залога, поставки продукции, изготовленной на лизинговомоборудовании. Так лизинговая компания не оформит договор лизинга, если несумеет заключить кредитный договор, позволяющий приобрести необходимоеимущество.
Считаю, чтолизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихсямежду участниками лизинговой операции. Лизинг как экономическо-правоваякатегория представляет собой особый вид предпринимательства в областиинвестиционной деятельности.
В общихположениях об аренде (ст.614 ГК РФ) указано, что порядок, условия и срокивнесения арендной платы определяются договором аренды. Однако для финансовоголизинга этого недостаточно, необходима увязка лизинговых платежей со срокамиамортизации имущества. Известно немало случаев, когда заключаются мнимыедоговоры финансового лизинга на короткие сроки. Исследуя многовековую историюлизинга, Е.В.Кабатова отмечает, что “нередко лизинг использовался для целей несовсем честных и благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов (с этимможно столкнуться и сейчас, существенные изменения в этом смысле не произошли)”
В.В.Витрянский, рассматривая характерные особенности, выделяемые вюридической литературе при анализе зарубежного законодательства о договорелизинга, указывает, что “договор лизинга, как правило, заключается нанеопределенный срок, установленный договором. Причем этот срок являетсядлительным и нередко охватывает весь период эффективной службы арендованногооборудования, то есть приближается к расчетному сроку его полной амортизации”.В приведенном тексте редакционные погрешности не искажают его правильной сути.Однако далее говорится, что “порядок, размеры и сроки периодических платежейопределяются в договоре таким образом, чтобы понесенные лизингодателем затратыв связи с приобретением имущества были возмещены последнему в возможно короткиесроки”.
Так чемже руководствуются стороны договорализинга — сроком амортизации или ускоренным возмещением затрат лизингодателю?На практике эти показатели очень часто не совпадают. Ю.И.Свядосц отмечал, что“платежи за пользование устанавливаются соответственно на период, составляющийбольшую часть экономической жизниимущества, исчисленной ныне в среднем в 10-12 лет эксплуатации (принятыйрасчетный срок амортизации).Срокиплатежей по договору определяются, однако, в 4-7 лет, что позволяет наймодателюв сравнительно короткий срок возвратить произведенные затраты на приобретениеимущества или основную их часть”.
2. Сущность лизинговойсделки.
В мировой практикетермин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанныхна аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на которыйзаключается договор аренды, различают три вида операций:
-<span Times New Roman"">
-<span Times New Roman"">
(хайринг) — на срок от одного года до трех лет:-<span Times New Roman"">
Под лизингом обычно понимаютдолгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем дляарендатора с целью их производственного использования, при сохранении правасобственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизингможно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основныефонды при посредничествеспециализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лицаимущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Такимобразом, лизинговая компания фактическикредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда» (фр.«креди- бай»).
В отличие отдоговора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит отпродавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет арендысохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на еговременное использование По истечении срока лизингового договорализингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене,продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечениисрока договора.
Сэкономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным напокупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит вустановленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечениявозврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объектдо полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятогов аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полнойстоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только дляфинансового лизинга. Для другого вида лизинга -оперативного — наблюдается большое сходство с классическойарендой оборудования.
По своейюридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочнойаренды инвестиционных ценностей.
Четкоеопределение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления онане может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операциирядом неблагоприятных финансовых последствий.
3.Виды лизинга
Современныйрынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделейлизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Нароссийском рынке стали применяться различные виды лизинга. К регулируемымФедеральным законом от 29.10.98 № 164 ФЗ «О лизинге» (далее –Закон), вступившимв силу с 5 ноября 1998 года, основным видам лизинга относятся финансовыйлизинг, возвратный лизинг и оперативныйлизинг.
Под финансовымлизингом понимается такой вид лизинга, при которомлизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателемимущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данноеимущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенныйсрок и на определенных условиях вовременное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизингапередается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полнойамортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит всобственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизингаили до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полнойсуммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договоромлизинга. Исходя из этой формулировки финансовый лизинг характеризуетсяследующими основными чертами:
-лизингодатель закупает имущество для последующей передачи его в лизингне на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя,
— кромелизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона- продавецобъекта сделки,
— продолжительным периодом лизингового договора, соизмеримым со срокомамортизации или превышающим его,
— невозможность завершения договора и перехода права собственности до выплатылизингополучателем полной суммы.
Изопределения следует, что нельзя в договоре устанавливать срок лизинга, по продолжительности меньшийпериода амортизации, как это делается везде за рубежом, да и у нас в России.Например, в США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансовоголизинга, в числе прочих предусматриваются два норматива: период лизинга непревышает 80 % срока службы оборудования, в конце срока лизинга оборудованиедолжно иметь оценочную стоимость не менее 20 % от его первоначальной стоимости.
Расчетыпоказывают, что финансовый лизинг – более выгодный способ приобретения оборудования по сравнению с его покупкой засчет полученного кредита или собственных средств. Так, по оценке специалистовкомпании «Инкомлизинг», при сроке лизинга в 5 лет экономичность лизинговойсхемы по сравнению с кредитной составляет 10,6 %, а по сравнению с покупкой засчет собственных средств достигает 14 %. В Промстройбанке России подсчитали, что лизинг выгоднеекредита со сроком свыше двух лет на 17 и более процентов. При обоснованииэкономической целесообразности создания компании «Рус Лизинг Связь» былоустановлено, что новая схема позволит снизить цену закупаемого оборудования на 15 % по сравнению с нынешней формой поставок в виде товарного кредита. По расчетамкомпании «Интерлизинг», проводимые ими сделки обходятся клиентам на 7 % дешевлепо сравнению со схемами приобретения оборудования за счет кредита.
Вконсультационно-внедренческой компании «Гарантинвест» с помощью специальноразработанной компьютерной экспертной системы «Лизинг и рассрочка» в ходе проектирования создания крупнойлизинговой компании была определена выгодность лизинга автотранспортных средств по сравнению с ихприобретением за счет кредита. Вариантные расчеты показали, что преимуществолизинга составило от 8 до 16 % Конечно, все эти показатели зависят от стоимостикредитных ресурсов, срока лизинга, периодичности платежей, величины аванса,размера остаточной стоимости, по которой будет выкупаться оборудование в концесрока лизинга.
Возвратныйлизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, прикотором продавец (поставщик) предметализинга единовременно выступает и каклизингополучатель. Т.о., возвратный лизинг предполагает наличие системывзаимосвязанных соглашений, при которой предприятие-собственник движимого илинедвижимого имущества продает эту собственность лизинговой компании содновременным оформлением договора о долгосрочной аренде бывшей своейсобственности на условиях лизинга.
Возвратныйлизинг выступает в данном случает как альтернатива залоговой операции, причемпродавец собственности, перевоплощающийся в лизингополучателя, немедленнополучает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделкикупли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве лизингодателя.
Вотечественной практике возвратный лизинг необходим прежде всего для тех хозяйствующих объектов, которым срочнотребуются значительные объемы оборотных средств. Для предприятия, владевшегоранее этой собственностью, важно, став лизингополучателем, продолжатьпользоваться своей прежней собственностью на годовых условиях лизинга. Вфинансовом отношении это напоминает заемную операцию, при которой расчеты производятся по согласованномуграфику лизинговых платежей. В случае же предоставления займа под залогфинансовая компания рассчитывала бы наполучение серии равновеликих платежей, достаточных как для погашения займа, таки для получения заимодавцемобусловленной ставки за инвестированную сумму.
Важнымпреимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качествеисточника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг даетвозможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем припривлечении банковских ссуд, особенно, если платежеспособность предприятияставится кредитующими организациями под сомнение из-за неблагоприятногосоотношения величин его уставногокапитала и заемных фондов. Вместе с тем при проектировании сделки возвратноголизинга необходимо учитывать, как отнесутся к ней кредиторы предприятия–продавца имущества.
Оперативныйлизинг предполагает, что лизингодатель закупает на свой страх и рискимущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок ина определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на которыйпередается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. Поистечении срока действия и привыполнении выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращаетсялизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать переходаправа собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге некий предметможет быть передан неоднократно в течение полного срока его амортизации. Причемнеобходимо обратить внимание на то,
лизингополучатель не имеет права требовать перехода правасобственности на предмет лизинга.
Приоперативном лизинге расходы лизингодателя, связанные с приобретением исодержанием сдаваемых в лизинг объектов, не покрываются лизинговыми платежами втечение одного лизингового договора. Причем риск правильности приобретенияимущества, риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем прифинансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.
Ранееоперации, связанные с оперативным лизингом, не имели тех преимуществ,которые предоставлялись участникамсделок по финансовому лизингу. На оперативный лизинг не распространялосьдействие «Временного положения о лизинге», утвержденное постановлениемПравительства РФ от 29.06.95 № 633 (ред.от 21.07.97).
К основнымформам лизинга относится внутренний и международный лизинг. При осуществленвнутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) неявляется резидентом, что очень часто встречается у нас на практике, то сделкане может быть отнесена к внутреннему лизингу. Тогда ее необходимо причислить ксделке по международному лизингу. Однако в Законе говорится, что «приосуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучательявляется нерезидентом РоссийскойФедерации». Это означает, что поставщик (продавец) не рассматривается в Законекак субъект международного лизинга.
В Законерегулируются и отношения сублизинга, возникающие в связи с переуступкой правпользования предметом лизинга третьему лицу. Как показывает опыт, девять издесяти руководителей производственных, строительных, транспортных организаций,представляя на рассмотрение инвестиционно-лизинговые проекты технического перевооружения, просятсодействия в организации поставки оборудования по международному лизингу.Однако сделки по международному лизингу сопряжены с определенными сложностямитаможенного прохождения, налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности,документирования сделки, импортной страновой политики, гарантийногообеспечения, администрирования, лицензирования и др.
Примеждународном сублизинге западныелизинговые компании на основе соответствующих соглашений сдают в лизингоборудование российским лизинговым компаниям, которые в свою очередь передаютего в сублизинг конечным потребителям-российским предприятиям. Западныелизинговые компании имеют доступ к недорогим, по российским меркам, заемнымресурсам, предоставляемым западными банками, страховыми и инвестиционнымикомпаниями. Однако для того, чтобы установить эффективное взаимодействие междуроссийскими и западными лизинговыми компаниями по поводу заключения договоровсублизинга, необходимо иметь ясность и четкое понимание по следующим вопросам:
— каковыэкономические интересы лизингодателя, лизингополучателя, сублизингополучателя,
— какимисоглашениями, договорами оформляется сделка,
— на чьембалансе будет находиться сдаваемое в лизинг оборудование,
— каковпорядок бухгалтерского учета и отчетности,
— каков состави размер налогов у лизингодателя, лизингополучателя, сублизингополучателя,
— какопределить состав и размер лизинговых исублизинговых платежей, направления денежных потоков,
— каковмеханизм амортизации при сублизинге,
— кто долженполучать лицензию на право осуществления лизинговой деятельности при операцияхсублизинга,
— какразработать схемы финансирования и предоставления гарантий при операцияхсублизинга.
На рядпоставленных вопросов можно найти ответв Законе. В нем разъяснена сама схема сублизинга. Отмечено, что «при сублизингелицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя подоговору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю подоговору сублизинга».
В Законеособо оговорено, что «не допускаетсяпереуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплателизинговых платежей».Что это может означать? Прежде всего под третьим лицом может пониматьсякакой-либо контрагент лизингополучателя. И именно ему, этому контрагенту,запрещено передавать обязательства по выплате лизинговых платежей. В такомслучае эта норма введена законодателем с целью предотвратить возможность уходаот налогообложения.
Вместе с тем, если рассматривать схему сублизинга, то в Законе прямо не сказано, кому долженплатить лизинговые платежи лизингополучатель. Под адресатом можно понимать илизингодателя, и сублизитнгодателя. Не исключено, что многозаинтересованныелица, и прежде всего налоговые органы, могут понять под третьим лицом в этойсделке сублизингодателя. Однако лизингополучатель даже при всем желании неможет направить лизингодателю лизинговые платежи, поскольку не заключал с нимсоответствующего договора. Закон не требует заключения такого договора. Сказанотолько, что « в том случае, если осуществляется передача предмета лизинга всублизинг, обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме».
Отличительнойособенностью международного сублизинга, согласно Закону, является перемещениепредмета лизинга через таможенную границу РФ только на срок действиядоговора сублизинга. Отмечено, чтомеждународный сублизинг является разновидностью международного лизинга,регулируемого Законом. Это означает, что при так называемом импортном сублизингесублизингодатель должен быть нерезедентом. Такое требование резко сужаетвозможности применения операций сублизинга. Заинтересованность российскихпредприятий в схемах сублизинга чаще всего объяснялась возможностью российскойлизинговой компании выступить в качестве судлизингодателя, а не резидента – вкачестве лизингодателя. В таком случае сублизингодатель проплачивает всеналоги, которые при обычной схеме лизинга могут лечь на лизингодателя(например, таможенные платежи, НДС, налог на имущество, если оно на балансесублизингодателя, налог на доход). Здесь возникает вопрос, есть линеобходимость при сублизинге понуждать лизингодателя, находящегося за рубежом,в обязательном порядке становиться на учет в органе Госналогслужбы РФ? Думаю,что нет.
В мировой практике достаточно давноиспользуется так называемый лизинг с участием множества сторон, илилевереж-лизинг. Ониспользуется при финансировании сложных, крупно монтажных объектов, когдализингодатель использует предмет лизинга в качестве залогового обеспечения дляпривлечения средств других участников лизинговой сделки. У нас в России этуформу лизинга только начинают применять. Среди
перечисленных в Законе видов лизинга левереж-лизинг неупоминается. Вместе с тем предложенная выше норма позволяет лизингодателюиспользовать переданное в лизинг имущество в качестве залога и тем самымстроить более сложные схемы финансирования и предоставления гарантий.
Разразившийсяострый финансовый рынок, в результате которого многие российские банки легли набок, не мог повлиять на лизинговый бизнес. Однако, несмотря на всю своюпагубность, финансовый кризис может сыграть положительную для российскоголизинга роль, привнеся ряд неожиданных на первый взгляд импульсов, которыемогут благоприятно (хотелось бы!)сказаться на стратегическом развитии отечественной экономики. И вот почему .
Во-первых,оставшимся на плаву банкам придетсяменять ориентиры- быстрее переходить от операций с короткими деньгами косуществлению инвестиций в реальный сектор экономики, т.е. производство. Дляэтой цели лизинг просто незаменим, поскольку предоставляет дополнительныегарантии лизингодателям.
Во-вторых,выход из кризиса будет сопровождаться развитием отечественных производителейоборудования, усилением кооперационных связей с западными странами и странамиСНГ.
Программареструктуризации банковской системы, подготовленная Правительством иЦентральным банком РФ, предполагает привлечение к участию в капиталах российскихбанков новых собственников, включая иностранных. Мыслится возможность прихода в Россию зарубежныхбанков и предоставление им права работать с физическими и юридическими лицами при выполнении одногообязательного условия-осуществления реинвестиций в реальный сектор экономики.
Общий объемсредств граждан и предприятий, являющихся потенциальными клиентами обновленнойбанковской системы, уже сегодня составляет более ста миллиардов долларов. Вместе с тем для того, чтобы эти деньгизаработали, необходимо прежде всего предоставить надежные гарантии банкам ивкладчикам. Даже если половинаобесцененных банковских активов будет направлена в реальный сектор, причемтреть из них через лизинговые схемы, чтовполне реально, то за счет этого потока объемы нового лизингового бизнеса превысят 10 млрд. долл. США (что напорядок больше показателей 1997 г.). Эта сумма может существенно увеличиться за счет западных лизинговых инвестиций.Все зависит от гарантий, от «культуры возвращать кредиты».
Интересотечественных и западных банков определяется не только возможностьюаккумулировать большие объемы денежных ресурсов и обеспечить их существенныйприрост посредством продуктивной работы в реальном секторе. Эти банки могутвыступать как надежная финансовая инфрастуктура для тех инвесторов, которыестратегически заинтересованы вдолгосрочном и надежном бизнесе в нашей стране и которые не собираютсяпересматривать свои намерения из-за временной кризисной ситуации.
В результате и отечественным, и зарубежнымбанкам в ближайшее время потребуется задействовать такие финансовые механизмы,которые обеспечивают одновременно расширение инвестиций в производство ипредоставление надежных гарантий инвесторам. Известны лизинговые проекты,например, в области телекоммуникаций, транспорта, различных видов технологического оборудования, по которымзападные инвесторы уже сейчас готовы вложить в российскую экономику миллиардыдолларов ради получения еще большей отдачи. Важно доверие и уважительноеотношение к собственности.
До выходаЗакона запрещалось сдавать в лизинг имущество, ранее использованное прилизинговой операции. Теперь этоограничение снято. Так, в случае осуществления финансового или смешанного(симбиоз финансового и оперативного) лизинга в обязанность лизингодателя входит: «приобрести уопределенного продавца (поставщика) в собственность определенное имущество дляего передачи за определенную плату или передать ранее приобретенное имуществона определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю». Эта норма Законазначительно шире трактует особенности лизинговых операций по сравнению с ГК РФ и «Временнымположением о лизинге». Так согласно ст.665 ГКРФ «по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуетсяприобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного импродавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временноевладение и пользование для предпринимательских целей».
Как видим, вГК РФ акцент сделан на покупку имущества, указанного арендатором. В Законе этообязательное условие опущено. Кроме того, в соответствии со ст. 667 ГК РФарендодатель, приобретая имущество для арендатора, должен уведомить продавца о том,что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. Такимобразом, Закон предусматривает возможность предоставлять в лизинг ранееприобретенное лизинговой компанией имущество либо имущество, изготовленноенепосредственно самим лизингодателем. Это означает, что открывается возможностьдля формирования вторичного рынка лизинговых услуг.
Длябольшинства российских лизингодателей может существенно расшириться сфераприменения лизинга путем вовлечения в хозяйственный оборот различных видовимущества уже бывшего ранее в употреблении, в т.ч. и в рамках договоров лизинга. Это позволит лизинговымкомпаниям более гибко применять схемы гарантийного обеспечения лизинговыхсделок и в случае невыполнения обязательств по возврату лизинговых платежейактивнее изымать оборудование и вторично передавать его в лизинг. В результатемногие виды