Реферат: Международная валютная система
Планработы
Введение
Валютные отношения – основной элемент мировой валютнойсистемы
Этапы эволюции мировой валютной системы и их основныехарактеристики
Тесты
Список использованной литературы
Введение
Международная валютнаясистема по своей сути является набором неких правил и законов, которыерегулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках.Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли такимобразом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающуюэффективность и процветание экономических систем, которые представляетмеждународная торговля. В процессе реализации этой цели на практикемеждународная валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочногопланирования международных торговых отношений и всемерно способствоватьискоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер состороны отдельных стран и их правительственных органов.
Большое количествопромышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляютразличные международные валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметьсущественное влияние на общую эффективность деятельности экономическихсубъектов, в том числе российских, которые в последние годы активно участвуют вмеждународных валютно-финансовых операциях. С этим обстоятельством связанаактуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы. Ведьмало кто задумывается, как происходит осуществление валютно-финансовыхопераций.
Особенно сейчас, когда вРоссии возник финансово-экономический кризис. И курс доллара с сумасшедшейскоростью падает вниз его не удержать, многие начинают задумываться, почемурубль оказался в таком положении.
Цель моей работыпоказать, что формирование мировой валютной системы – это очень трудныйпроцесс, на него влияют все макроэкономические показатели. Развитие мировойвалютной системы – это бесконечный процесс, потому что нет предела совершенствуи какая бы совершенная модель мировой валютной системы не была в ней всегданайдется то, что необходимо исправить или заменить.
Валютныеотношения – основной элемент мировой валютной системы
Мировая валютная система(МВС) являетсяисторически сложившейся формой организации международных денежных отношений,закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собойсовокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощьюкоторых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессовинтернационализации капитала, требующих адекватных условий в международнойденежной сфере.
В качестве основныхфункций МВС можно назвать следующие:
опосредованиемеждународных экономических связей;
обеспечениеплатежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
обеспечение необходимыхусловий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойнойреализации товаров;
регламентирование икоординирование режимов национально валютных систем;
унификация истандартизация принципов валютных отношений.
Основными элементамимировой валютной системы являются:
резервные валюты имеждународные валютные единицы;
условия взаимнойконвертируемости валюты;
унифицированный режимвалютных паритетов;
регламентация режимоввалютных курсов;
межгосударственноерегулирование валютных ограничений;
унификация использованиямеждународных кредитных средств обращения;
унификация форммеждународных расчетов;
режим мировых валютныхрынков;
режим мировых рынковзолота;
международныеорганизации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Необходимый элемент –межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности, подкоторой понимаются наличие платежных средств, приемлемых для погашениямеждународных обязательств, регламентации международных расчетов. Наконец однимиз элементов валютной системы являются и органы регулирования, контроля иуправления, роль которых играют соответственно национальные илимежгосударственные организации.
Под валютой в широкомсмысле слова понимают товар, способный выполнять функции денег в мировомхозяйстве. Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
Исторически вначалевозникли национальные валютные системы, закрепленные национальнымзаконодательством с учетом норм международного права. Национальная валютнаясистема является составной частью денежной системы страны, хотя онаотносительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенностиопределяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономическихсвязей страны.
Национальная валютнаясистема неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютнаясистема сложилась к середине XIXвека. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависятот степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановкесил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникаетпериодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушениеми созданием новой валютной системы ( это ясно видно на примере того, каксистема “золотого стандарта” сменялась Бреттон-Вудской валютной системой ит.д.).
Хотя мировая валютнаясистема преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизмфункционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.
Эта связь осуществляетсячерез национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, ипроявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютнойполитики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной системне означает их тождества, поскольку различны их задачи, условияфункционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран имировое хозяйство.
МВС включает в себя рядконструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:
мировой денежный товар имеждународная ликвидность;
валютный курс;
валютные рынки;
международныевалютно-финансовые организации;
межгосударственныедоговоренности.
Мировой денежный товарпринимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатстваи обслуживает международные отношения (экономические, политические,культурные).
Первым международнымденежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальныевалюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этомкачестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные надоверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональныеплатежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).
Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования,когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитныеотношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономическихотношениях, становятся валютой.
Различают понятия“национальная валюта” и “иностранная валюта”.
Под национальной валютойпонимается установленная законом денежная единица данного государства.Национальная валюта – основа национальной валютной системы. В международныхрасчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица другихстран. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а такжетребования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов,векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи навалютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежнымсредством на территории данного государства (за исключением периодов сильнойинфляции). Категория “валюта” обеспечивает связь и взаимодействие национальногои мирового хозяйства.
Кроме того, важнымявляется понятие “резервная валюта”, под которой понимается иностранная валюта,в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы длямеждународных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курсадля других стран, широко используется для проведения валютной интервенции сцелью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. Врамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официальнозакреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютнойсистемы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и также в этомкачестве на практике используется марка ФРГ и японская иена.
Объективнымипредпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующиепозиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, взолото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в томчисле за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализациявалютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на неедругими странами. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на рольрезервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. Винституциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты вкачестве резервной является ее внедрение в международный оборот через банки имеждународные валютно-кредитные и финансовые организации.
Статус резервной валютыдает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежногобаланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальныхкорпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижениевалюты на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику:необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать кдевальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валютывынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежногобаланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижениявнешнего равновесия.
К резервным валютамотносятся:
Доллар США;
Немецкая марка;
Японская иена;
Фунт стерлингов;
Швейцарский франк.
Валюты по степениконвертируемости, т.е. размену на иностранные, различаются на:
Свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые налюбые иностранные валюты. В новой редакции Устава МВФ (1978 г.) это понятиезаменено понятием “свободно используемая валюта”. МВФ отнес к этой категориидоллар США, марку ФРГ, иену, фунт стерлингов, французский франк. Фактическисвободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограниченийпо текущим операциям платежного баланса, — в основном промышленно развитыхгосударств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовыецентры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютныеограничения;
Частично конвертируемыевалюты стран, где сохраняются валютныеограничения;
Неконвертируемые(замкнутые) валютыстран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.
Кроме национальных валютв международных расчетах используются международные валютные единицы – СДР иЭКЮ.
Этапыэволюции мировой валютной системы и их основные характеристики
Характер функционированияи стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствияструктуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства исоотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС нановую. Появившись в XIX веке, МВСпрошла 3 этапа эволюции:
“Золотой стандарт” илиПарижская валютная система
Бреттон-Вудская — системафиксированных валютных курсов
Ямайская система — плавающих валютный курсов.
Золотой стандарт(1879 — 1934).
Система золотогостандарта предполагаетфиксированный валютный курс. Для ее осуществлениябыли необходимы три основных условия:
Установление золотогосодержания национальной денежной единицы;
Поддержание жесткогосоотношения между запасами золота и предложением денег в стране;
Свободный экспорт иимпорт золота.
В процессефункционирования золотого стандарта дефицит платежного баланса покрывалсязолотом, что вело оттоку его из страны, либо покрывался за счет переливовкраткосрочного капитала. Последствием этого было уменьшение количества денег встране, снижение платежеспособного спроса и в итоге – снижение цен. Такимобразом, перелив золота из одной страны в другую, а также переливкраткосрочного капитала автоматически корректировали состояние платежногобаланса.
Система золотогостандарта имела преимущества и недостатки. К преимуществам можно отнести:
обеспечение стабильности,как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняетсяследующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютныекурсы, которые способствовали снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируютрост объемов международной торговли;
автоматическиевыравнивания дефицитов и активов платежных балансов;
стабильность курсоввалют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании,планирование расходов и прибыли.
Золотой стандарт обладаеттакже недостатками, которые выявились во время действия золотого стандарта:внутреннее экономическое развитие страны оказывалось в жесткой зависимости отсостояния платежного баланса, и требовалась постоянная внутренняямакроэкономическая подстройка. Эти процессы нередко бывали болезненными и вопределенных условиях порождали такие негативные меры приспособления, как безработица и сокращение доходовс одной стороны и инфляция – с другой.
Соглашаясь на золотойстандарт, страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессаммакроэкономической перестройки.
невозможность проводитьнезависимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутреннихпроблем страны;
установленная зависимостьденежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений иувеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);
Золотой стандарт можетфункционировать только до тех пор, пока один из участников не исчерпает своизолотые запасы.
Система золотогостандарта действовала достаточно эффективно и не требовала специальных мер поурегулированию проблем платежного баланса. На практике перелив золота был оченьнебольшим, а неравновесие платежного баланса устранялось в результате движениякапитала. Вместе с тем, говоря о преимуществах золотого стандарта, следуетиметь в виду особые исторические условия его существования. Это был периодбыстрого экономического роста во многих странах мира при высокой эластичностицен. Единственным финансовым центром был Лондон, а превалирующей международнойвалютой — фунт стерлингов.
Постепенное усложнениефункционирования капиталистического хозяйства, расширение и углублениемирохозяйственных связей, циклически повторявшиеся экономические кризисыприводили к объективной потребности усиления регулируемости экономики,вмешательства государства в управление экономическими процессами. По мереусиления вмешательства государства в экономику фиксированный валютный курс,определяемый механизмом золотого стандарта, отвечающего признакам развитиякапитализма свободной конкуренции, стал меняться на систему регулируемыхсвязанных валютных курсов.
Таким образом, созрелипредпосылки для замены системы золотого стандарта на систему, которая сохранялабы достоинства системы золотого стандарта (фиксированные валютные курсы),устраняла бы ее недостатки (болезненные процессы внутреннегомакроэкономического приспособления) и в большей степени соответствовала быизменившимся условиям обращения в масштабах мировой экономики.
Процесс был ускоренполитической и экономической нестабильностью внешнеэкономических отношений,связанной с депрессией 30-х годов и со второй мировой войной.
Бреттон-Вудскаявалютная система (1944 — 1971)
На валютно-финансовойконференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944г. были установлены правилаорганизации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений иоформлена новая мировая валютная система регулируемых связанных валютныхкурсов. Она также получила название золотодевизной системы, поскольку при нейфункцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги – девизы.
Был создан Международныйвалютный фонд (МВФ), который должен был обеспечить дееспособность новойвалютной системы. Страны участницы Бреттон-Вудская системы брали на себяобязательства вносить вклады в МВФ в соответствии с размером своегонационального дохода, численностью населения и объемом торговли. Хотя этасистема просуществовала только до 1971г., МВФ и в настоящее время играет важнуюроль в международной финансовой сфере.
При Бреттон-Вудскойсистеме:
Золото – основа системы.Его цена — 35долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г);
резервной валютой сталамериканский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве мерыценности валюты разных стран, а также международного кредитного средстваплатежа. Доллар обменивался на золото по предъявлении;
приравнивание валют другк другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютныхпаритетов, выраженных в золоте и долларах;
каждая страна должна быласохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты стран –участниц МВФ.
Краткосрочнаястабильность валютных курсов снижала риск, а по тому стимулировала развитиемировой торговли. МВФ позволял изменить стоимость валюты в пределах 10% принеобходимости глубокой корректировки платежного баланса страны. Тем самым,обеспечивается механизм, при котором устойчивая нестабильность платежныхбалансов могла быть преодолена без болезненных сдвигов в уровнях производства ицен.
Со времен Бреттон-Вудскаясистема стала обнаруживать несоответствие быстро меняющимся условиям на мировомрынке. Рост золотых запасов начал отставать от развивающейся мировой торговли ифинансов, поэтому роль доллара как мирового валютного резерва стала возрастать.
Золотые резервы СШАистощались. Запасы долларов в международных резервах в несколько раз превысилизолотой запас США, поэтому роль доллара как мировой резервной валюты оказаласьсомнительной. В 1971г. был прекращен обмен доллара на золото. Курс доллара сталустанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, т.е.доллар из стабильной валюты превратился в плавающую, что привело к отказу отсистемы золотовалютного стандарта.
Ямайская валютнаясистема (с 1971г.)
В 1976г. на совещаниипредставителей стран МВФ в Кингстоне (Ямайка) были заложены основный принципысистемы регулируемых плавающих валютных курсов.
Основные составляющиесовременного международного валютного механизма сводятся к следующему:
Функция золота в качествемеры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото утрачиваетденежные функции и становится обычным товаром со свободной ценой на него. В тоже время оно остается особым товарным ликвидным активом. В случае необходимостизолото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа.
Странам предоставлялосьправо выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странамистали основываться на «плавающих» курсах их национальных денежныхединиц. Колебания курсов обусловлены двумя основными факторами:
реальными стоимостнымисоотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;
соотношением спроса ипредложения национальных валют на международных рынках.
К началу 90-х годов всвязи с реализацией системы «плавающих» курсов возникла довольносложная схема организации МВС на основе следующих элементов:
подбираются главныеопорные единицы, с которыми отдельные национальные валюты сохраняют своиотношения, точнее, свой валютный курс;
степень колебаниявалютных курсов неодинакова, диапазон колебаний широк. При этом поддерживаетсявалютный курс лишь в отношении некоторых валют в рамках определенногодиапазона, в отношении же остальных валют он свободно меняется.
Вводится коллективнаявалютная единица СДР — «специальных прав заимствования», в основнойвалютный резерв с целью сделать их основным резервом и уменьшить роль резервныхвалют, что до сих пор не удалось реализовать. Фактически роль главной резервнойвалюты до сих пор выполняет доллар.
Данная система с самогоначала была призвана обеспечить, с одной стороны долгосрочную гибкость валютныхкурсов для сбалансированности платежных балансов, а с другой – краткосрочнуюстабильность, необходимую для развития торговых и финансовых отношений вмировом хозяйстве. Система плавающих валютных курсов, развиваясь ивидоизменяясь, просуществовала до настоящего времени. Среди наиболее важных вехее развития можно выделить соглашение о Европейской валютной системе.
Европейскаявалютная система была создана 1979г., в ответ на нестабильность Ямайской валютной системы.Страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему вцелях стимулирования процесса экономической интеграции.
Развитиезападноевропейской интеграции началось с Единого европейского акта, принятого в1987г., и с программы создания валютного и экономического союза, разработаннойкомитетом Ж.Делора. На основании «плана Делора» к 1991 году был выработанМаастрихтский договор о Европейском союзе. Договор подписан 12 странами ЕС вМаасстрихте (Нидерланды) в 1992г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября1993г. Договор предусматривает формирование валютно-экономического союза.
Этап валютно-финансовойинтеграции стран ЕС связан с переходом к единой денежно-кредитной политике,созданием единого центрального банка и введением единой валюты евро.
В соответствии с текстомМаастрихтского договора заключительная стадия создания государствами ЕСвалютного союза, в котором курсы национальных валют окончательно зафиксированыпо отношению друг к другу, наступила в конце 90-х годов.
Первый этап этого процесса начался в 1990г. смомента либерализации оборота капиталов в ЕС, усиления сотрудничества междуцентральными банками стран Союза, свободой расчетов в ЭКЮ и общим сближениемэкономик.
На втором этапе (с 1994г.)были приняты более жесткие меры по координации экономической и валютнойполитики на основе ратифицированного в 1993г. Маастрихтского договора, начатпроцесс создания единой системы центральных банков ЕС. В 1994г. был образованЕвропейский валютный институт — прообраз Европейского центрального банка.
Третий этап, которыйознаменовался выпуском в наличное обращение евро в виде банкнот и монет.
Официальные круги СШАприветствовали появление евро как новой валюты, но в рамках сохранениялидирующего положения за долларом. Но на сегодняшний день евро переходит влидирующее положение. Евро постепенно превратилось в общеевропейскую валюту, ибольшинство стран – кандидатов на вступление в ЕС уже привязали своинациональные валюты к нему. Повернулась к евро и Россия, в том числе и длятого, чтобы подстраховаться от сегодняшнего падения курса доллара, поэтому, вчастности, на российском рынке банковских депозитов начался настоящий бум евро.Переход на эту валюту даёт импульс к развитию экономики в целом, снижаетучётные ставки, предоставляет иностранным инвесторам гарантии их сделок истимулирует создание рынков долгосрочного кредита. С помощью евро углубляетсяинтеграция банковского сектора в международную финансовую систему.
Если же посмотреть напроблему шире, то следует признать, что евро – всего лишь инструмент, в томчисле для укрепления общеевропейского экономического сотрудничества. Поэтомудля наших предприятий чрезвычайно важно найти своё место в этом процессе.Следует определить степень влияния ЕС на наши экономические интересы и егосопряжённость с двумя другими важнейшими факторами развития – союзом с Россиейи планируемым вступлением в ВТО. Важная роль в этом процессе отводитсяассоциациям промышленников, банкиров, неправительственным организациям.
Современная МВС прошлатри этапа, и наступил новый этап: переход мира к трехвалютной системе, гдесуществуют три взаимозаменяемые валюты – доллар, евро и национальная валюта.Наибольшее внимание приковано к евро и именно введение евро являетсяперспективным шагом в развитии МВС.
Национальная валютапозволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от волиправительств других стран. В противном случае страна всегда вынуждена жить подугрозой того, что ей может не хватить денег из-за использования валюты другойстраны, которая ведет собственную денежную политику, не считаясь с интересамидругих государств. Кроме того, отсутствие своей валюты чревато инфляцией,занесенной валютами других стран.
Тесты
Валюта в широком смыслеслова – это (выберите правильный ответ):
а) товар, выполняющийфункции денег в мировом хозяйстве;
б) законное платежноесредство на территории данной страны;
в) законное платежноесредство на территории других стран;
г) средство, позволяющеесвободно покупать доллары США.
Правильный ответ: А. Аргументация выбора: валюта — этоустановленная законом денежная единица данного государства, используемая дляизмерения величины стоимости товара. В более широком смысле слова валюта — этоденьги, используемые в международных экономических отношениях.
Отметьте условиясуществования Бреттон-Вудской системы:
а) каждая страна обязанасохранить курс своей валюты неизменным относительно валют других стран;
б) золото утратило рольмировых денег;
в) английский фунтстерлингов и доллар США наряду с золотом осуществляли функции международноговалютного резерва;
г) цена золота была неизменнойи составляла 35 долл. за 31,1 г.;
д) твердая цена на золотоликвидируется и устанавливается только на основе соотношения рыночного спроса ипредложения.
Правильный ответ А,В, Г.Аргументация выбора: а) – Каждая страна обязана сохранять курс своей валютынеизменным относительно валюты других стран; в) – Помимо доллара роль резервной(ключевой) валюты стал играть английский фунт стерлингов, однако вдействительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар сталединственной валютой, конвертируемой в золото; г) – золото продолжалофункционировать в качестве основы системы. Цена его была неизменна: 35 долл. за31,1 г
3. Основные принципысистемы плавающих валютных курсов были заложены (укажите верный ответ):
а) системой золотогостандарта;
б) Бреттон-Вудскойвалютной системой;
в) Ямайскимисоглашениями.
Правильный ответ: В. Аргументация выбора: Ямайская,валютная система основана на плавающих обменных курсах и является многовалютнымстандартом. Страна может выбирать фиксированный, плавающий или смешанный режимвалютного курса.
Списокиспользованной литературы
1. Международная экономика: Учебник. — Колесов В.П. – М.: ИНФРА-М, 2004.
2. Мировая экономика: Учеб пособие длявузов. Под ред. проф. И.П. Николаевой – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008
3. Булатов А.С. Мировая экономика.- М.:Юристъ, 2001.
4. Ломакин В.К. Мировая экономика:Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2001.
5. Мировая экономика. Учебник. Под ред.Р.И. Хасбулатова – М.: “Инсан”, 2004.