Реферат: Бреттон-Вудская мировая валютная система
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. История созданияБреттон-Вудской валютной системы
2. ПринципыБреттон-Вудской системы
3. Причины кризисаБреттон-Вудской валютной системы
4. Формы проявлениякризиса Бреттон-Вудской валютной системы
5. История кризисаБреттон-Вудской системы
6. Особенности и социально-экономическиепоследствия кризиса Бреттон-Вудской валютной системы
Заключение
Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
Мировая валютная система– совокупность мировых валют и способы организации валютных отношений междустранами, формы их регулирования, закрепленные международными договорами,соглашениями; призвана обеспечивать, поддерживать расчеты между странами,вытекающие из экономических, торговых отношений. [4]
Мировая валютная системасложилась к середине XIX в.Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят отстепени соответствия её принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сили интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодическийкризис мировой валютной системы, который завершается её крушением и созданиемновой валютной системы. [2]
Существует несколькотипов мировой валютной системы: Парижская валютная система (золотомонетныйстандарт), Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт),Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система и Европейскаявалютная система. В данной работе более подробно будет рассмотренаБреттон-Вудская валютная система. Актуальность работы обусловлена большиминтересом к этой теме в современной науке, а также ее недостаточной разработанностью.
Бреттон-Вудская мироваявалютная система – форма организации денежных отношений и торговых расчетов,согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США. [4]
Вследствие развитиянациональных и мировых экономик, Генуэзскую валютную систему в 1944 годусменила Бреттон-Вудская. Бреттон-Вудская валютная система, выполнивпоставленные задачи, с течением времени перестала эффективно действовать. Врезультате в 1976 году она была заменена на Ямайскую валютную систему. [2]
Для рассмотрения темыпоставлены следующие задачи:
1. Изучить историюсоздания Бреттон-Вудской валютной системы.
2. Рассмотретьпринципы Бреттон-Вудской валютной системы.
3. Изучить причиныкризиса Бреттон-Вудской валютной системы.
4. Какиесуществовали формы проявления Бреттон-Вудской валютной системы.
5. Также узнать, накакие ключевые этапы можно разделить кризис Бреттон-Вудской валютной системы.
6. Выяснить, к какимсоциально-экономическим последствиям привел кризис Бреттон-Вудской мировойвалютной системы.
7. Подвести итогиработы.
1. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯБРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ
Закономерности развитиявалютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основныеэтапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляетсяв периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям вструктуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основнымицентрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. [2]
При кризисе мировой валютнойсистемы нарушается действие её структурных принципов, и резко обостряютсявалютные противоречия. Острые вспышки и драматические события, связанные свалютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству.Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых формвалютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы. [2]
Эволюция мировой валютнойсистемы определяется развитием и потребностями национальной и мировойэкономики, изменениями в расстановке сил в мире. [2]
Великая депрессия 30-хгодов привели к краху системы золотого стандарта. Она также подтолкнула странык возведению торговых барьеров, которые в значительной мере сдерживалимеждународную торговлю. Такое же разрушительное воздействие на мировую торговлюоказала вторая мировая война. Поэтому будет справедливо сказать, что к концуэтой войны мировая торговля и денежная система превратились в руины. [3]
В целях разработки основмировой валютной системы с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир(США), была созвана международная конференция союзнических стран. [3]
Англо-американскиеэксперты с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Онистремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способнойобеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономическиепоследствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующееположение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г.Д. Уайта(начальника отдела валютных исследований министерства финансов США). [2]
В результате долгихдискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формальнопобедил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственноговалютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы. [2]
Для обоих валютныхпроектов характерны общие черты:
· свободнаяторговля и движение капиталов;
· уравновешенныеплатежные балансы, стабильные валютные курсы и мировая валютная система вцелом;
· сохранениепреимущества прежней системы золотого стандарта (фиксированных валютныхкурсов), отметая при этом её недостатки (сложные процессы внутреннихмакроэкономических преобразований) [3];
· созданиемеждународной организации для наблюдения за функционированием мировой валютнойсистемы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.
27 декабря 1945 года наконференции был создан Международный валютный фонд (МВФ) на основаниисоглашения (Хартии МВФ), призванный сделать новую валютную систему реальной идееспособной. В 1945 году эта Хартия была подписана 29 государствами. МВФ началсвою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. [1]
2. ПРИНЦИПЫБРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ
На валютно-финансовойконференции в Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения (Хартия МВФ),которые определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:
1. Введензолотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах –долларе США и фунте стерлингов. [2]
2. Бреттон-Вудскоесоглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировойвалютной системы:
· сохранены золотыепаритеты валют и введена их фиксация в МВФ;
· золото продолжалоиспользоваться как международное платежное и резервное средство;
· опираясь на свойвозросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравнялидоллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;
· с этой цельюказначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностраннымцентральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене (35долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г.). [2]
3. Курсовоесоотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основефиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация[1]свыше 10% допускалась только с разрешения Фонда. [2]
4. Впервые в историисозданы международные валютно-кредитные организации – Международный валютныйфонд и Международный банк реконструкции и развития. МВФ предоставляет кредиты виностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержкинестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членамипринципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.[1]
Под давлением США врамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт – мироваявалютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственнаявалюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающимсредством международных расчетов; валютной интервенции и резервных активов. Темсамым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнегоконкурента – Великобританию. Фунт стерлингов стал крайне нестабильным. СШАиспользовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальнойвалютой дефицита своего платежного баланса. Однако вскоре это привело к огромномуувеличению их краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накопленийиностранных банков. «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением».Избыток долларов обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютныепотрясения и бегство от доллара. [2]
3. ПРИЧИНЫ КРИЗИСАБРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ
С конца 60-х годовнаступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Такая система могласуществовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечитьконверсию зарубежных долларов в золото. [1]
Сама идея использованиядоллара как составной части мировых валютных резервов заключала в себе зачаткидилеммы. В 50-60-е годы развернулась проблема с золотом как мировыми деньгами. Проблема состояла в его количестве. Рост мировых денежных запасов зависит отобъемов вновь добытого золота, из которых исключается какое-то количество,припрятанное для промышленных или ювелирных целей. К сожалению, рост золотыхзапасов отставал от быстро расширяющихся масштабов международной торговли ифинансов. Поэтому доллар приобрел возрастающую по своей важности роль мировоговалютного резерва. [3]
Доверие к доллару, какрезервной валюте, постепенно падало из-за гигантского дефицита платежногобаланса США. [1] За исключением трёх-четырех лет, платежный баланс США в50-60-е годы в основном сводился с отрицательным сальдо. Этот дефицит отчастифинансировался за счёт уменьшения американского золотого резерва, а отчасти засчёт возрастания количества долларов у иностранных держателей, у которых онисчитались «такими же хорошими, как золото». [3]
Способность США сохранятьобратимость доллара в золото становилась всё более сомнительной, а поэтомусомнительной была и роль доллара как общепринятой международной резервнойвалюты. [3] Стали появляться новые финансовые центры (Западная Европа, Япония)и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестверезервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положенияв финансовом мире. [1]
Отчетливо проблемы даннойсистемы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина. Эмиссия ключевойвалюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмернаяэмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевойвалюты в золото, что вызовет недоверие к ней. Но ключевая валюта должнавыпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международнойденежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок.Поэтому её эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотогозапаса страны-эмитента. [1]
Помимо коренногопротиворечия, имелись и другие причины кризиса:
1. Неустойчивость ипротиворечия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало сзамедлением экономического роста. [1]
2. Усиление инфляцииотрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощрялоспекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разныхстранах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательнойспособности денег создавало условия для «курсовых перекосов». [1]
3. Нестабильностьнациональных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенноСША, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливалирезкие колебания курсов валют. [1]
Таким образом,столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США,президент Р. Никсон 15 августа 1971 г. приостановил конвертируемость доллара взолото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары,которая просуществовала 37 лет. [3] Её структурные принципы, установленные в1944 году, перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли иизменившемуся соотношению сил в мире. [1]
Сущность кризисаБреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональнымхарактером международных экономических отношений и использованием для этогонациональных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению. [1]
4.ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
Проявления кризисаБреттон-Вудской системы принимали следующие формы:
· «валютнаялихорадка» − перемещение «горячих» денег, массовая продажа неустойчивыхвалют в ожидании их девальвации и скупка валют – кандидатов на ревальвацию;
· «золотаялихорадка» − бегство от нестабильных валют к золоту и периодическоеповышение его цены;
· паника нафондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
· обострениепроблемы международной валютной ликвидности;
· массовыедевальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
· резкие колебанияофициальных золотовалютных резервов;
· использованиеиностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
· нарушениеструктурных принципов Бреттон-Вудской системы.
5. ИСТОРИЯ КРИЗИСАБРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ
Валютный кризис развивалсяволнообразно, поражая то одну, то другую страну в разное время и с разнойсилой. Развитие кризиса Бреттон-Вудской системы условно можно разделить наследующие ключевые этапы: [2]
1. 18 ноября 1967 г.В связи с ухудшением валютно-экономического положения страны золотое содержаниеи курс фунта стерлингов были понижены на 14,3%. Вслед за Великобританией 25стран провели девальвации своих валют в разных пропорциях. [1]
2. 17 марта 1968 г.Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливаетсясвободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам дляцентральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото поофициальному курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию. [1]
3. 15 августа 1971г. Президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации долларав золото по официальному курсу для центральных банков. [1]
4. 17 декабря 1971г. Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89%. И повышение официальнойцены золота с 35 до 38 долл. за 1 тройскую унцию. [1]
5. 13 февраля 1973г. Была проведена повторная девальвация доллара на 10% и повышена официальнаяцена золота на 11,1% (с 38 до 42,22 долл. за 1 тройскую унцию). Массоваяпродажа долларов привела к закрытию ведущих валютных рынков (со 2 по 19 марта).Новый консенсус – переход к плавающим валютным курсам с марта 1973 г. –выправил «курсовые перекосы» и снял напряжение на валютных рынках. [2]
6. ОСОБЕННОСТИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
Структурный кризисмировой валютной системы охватил все страны, принял затяжной характер и привелк нарушению её принципов.
Кризис Бреттон-Вудскойсистемы имеет ряд особенностей:
1. Переплетениециклического и специального валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы сочетался нетолько с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим оживлением иподъемом экономики.
2. Активная роль ТНКв развитии валютного кризиса. ТНК сосредоточили 40% промышленного производства,60% внешней торговли, 80% разрабатываемой технологии Запада. Крупные валютныеактивы и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придаликризису Бреттон-Вудской системы огромный размах и глубину. [2]
3. Дезорганизующаяроль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валютыдля покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили долларами страныЗападной Европы и Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции,нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.
4. Возникновениетрех центров силы. Структурные принципы Бреттон-Вудской системы, установленныев период безраздельного господства США, перестали соответствовать новойрасстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создаютсобственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Японияиспользует иену как резервную валюту в азиатском регионе. [2]
5. Волнообразноеразвитие валютного кризиса, о чем свидетельствуют рассмотренные выше этапы егоразвития.
6. Структурныйхарактер кризиса мировой валютной системы. С крушением Бреттон-Вудской системыбыли отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото,отменены официальная цена золота и золотые паритеты, прекращенымежгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов,доллар и фунт стерлингов официально утратили статус резервных валют. На этуроль стали выдвигаться марка ФРГ и японская иена. [2]
7. Влияниегосударственного валютного регулирования. С одной стороны, оно способствуетобострению противоречий в валютной сфере; с другой − регулированию нанациональном и межгосударственном уровнях с целью смягчения последствийвалютного кризиса и поиска выхода из него путем валютной реформы.
Валютныйкризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливаянестабильность валют, порождает тяжелые социально-экономические последствия.Это проявляется в увеличении безработицы, замораживании заработной платы, ростедороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортныхотраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программывалютной стабилизации сводятся, в конечном счете, к жесткой экономии за счеттрудящихся и ориентации производства на экспорт. [2]
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Воснове Бреттон-Вудской системы было, прежде всего, совместное регулированиевалютных курсов, фиксированных и взаимосвязанных. Для управления системой былобразован Международный валютный фонд, первоначально состоявший из 44 стран. Каждыйчлен организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базефиксировал курс в валютах других стран-участниц [5].
Международнымрезервным средством наряду с золотом стал американский доллар – единственнаяформально обратимая в металл национальная валюта. Официальная цена золотасоставляла 35 долл. за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся«второй» резервной валютой [5].
Созданнаяв Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет. Потеря доверияк доллару приходится на ранние 70-е гг. В 1971 г. США заявили об отходе от конвертируемостидоллара в золото.
Вянваре 1976 г. в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (иногдаименуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принциповБреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксациикурсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы валютныхпаритетов [5].
СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ
1. Бреттон-Вудскаясистема. Материал из Википедии – свободной энциклопедии // ru.wikipedia.org/wiki/Бреттон-вудская_система.
2. Красавина Л.Н.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы истатистика, 1994.
3. Макконелл К.Р.,Брю С.Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 1999.
4. Райзберг Б. А.,Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-еизд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007.
5. Шмырева А.И.,Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб.:Питер, 2002.