Реферат: Международные валютные отношения
ВВЕДЕНИЕ
Международные валютные отношенияявляются состовной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства.В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которыхисторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализациихозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особеннокапиталов и кредитов.
Большое влияние на международныевалютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны ( особенно“семерка” ), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетияотмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
Под влиянием многих факторовфункционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуетсячастыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляетбольшой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночнойэкономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление вМеждународный валютный фонд ( МВФ ) и группу Международного банка реконструкциии развития ( МБРР ) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировыхрынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.
Международные валютныеотношения-совокупность общественных отношений, складывающихся прифункционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обменрезультатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютныхотношений появились еще в античном мире-Древней Греции и Древнем Риме-в видевексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые“вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах ЗападнойЕвропы, где производились по переводным векселям ( траттам ). В эпохуфеодализма и становления капиталистического способа производства сталаразвиваться система международных расчетов через банки.
Развитие международных валютныхотношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка,углублением международного разделения труда ( МРТ ), формированием мировойсистемы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношенияпостепенно приобрели определенные формы организации на основеинтернационализации хозяйственных связей. Валютная система-форма организации ирегулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательствомили межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая,международная ( региональная ) валютные системы.
Исторически первыми возниклинациональные валютные системы, закрепленные национальным законодательством сучетом норм международного права. Национальная валютная система являетсясоставной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельнаи выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степеньюразвития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная системанеразрывно связана с мировой валютной системой, то есть формой организациимировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционированияи стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия еепринципов структуре мирового хозяйства.
1.Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
Важным элементом валютнойсистемы является валютный курс. Валютный курс необходим для:
взаимного обмена валютами приторговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортеробменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты другихстран не могут обращаться в качестве законного и платежного средства натерритории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту наиностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностраннуювалюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов повнешним займам;
сравнения цен мировых инациональных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных внациональных или иностранных валютах;
периодической переоценки счетовв иностранной валюте фирм и банков.
Валютный курс-”цена” денежной единицы одной страны, выраженная виностранных денежных единицах или международных валютных единицах ( СДР, ЭКЮ ).Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчетаодной валюты в другую, которая определяется соотношением спроса и предложенияна валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса являетсяпокупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен натовары, услуги, инвестиции.
Производители и покупателитоваров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценамидругих стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развитиякакого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом.
В связи с резким увеличениеммеждународного движения капиталов на валютный курс влияет покупательнаяспособность валют по отношению не только к товарам, но и финансовым активам.
Рассмотрим факторы, которыевлияют на валютный курс. Среди них можно выделить следующие:
1. Темп инфляции. Соотношениевалют по их покупательной способности ( паритет покупательной способности ),отражая действие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса.Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране,тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционноеобесценивание денег в стране вызывает снижение покупательной способности итенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Даннаятенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравниваниевалютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способностипроисходят в среднем в течение двух лет.
Зависимость валютного курса оттемпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обменатоварами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связьмежду динамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется прирасчете курса на базе экспортных цен.
2. Состояние платежного баланса.Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, таккак увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивныйплатежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, таккак должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.
3. Разница процентных ставок вразных странах. Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочихравных условиях на международное движение капиталов, прежде всегократкосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранныхкапиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, заграницу.
4. Деятельность валютных рынкови спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденциюк понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивыевалюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстрореагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовыхсоотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции истихийного движения “горячих” денег.
5. Степень использованияопределенной валюты на еврорынке и в международных расчетах.
6. На курсовое соотношение валютвоздействует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижениякурса национальной валюты импортеры стараются ускорить платежи в иностраннойвалюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплениинациональной валюты, напротив, преобладает ее стремление к задержке платежей виностранной валюте.
7. Степень доверия к валюте нанациональном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики иполитической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами,оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не толькоданные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способностивалюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики.
2.Рыночное и государственное регулирование валютных отношений.
Как свидетельствует мировойопыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственноерегулирование международных валютных отношений.
Государство издавна вмешивалосьв валютные отнашения-вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая ихважную роль в мирохозяйственных связях. С отменой золотого стандартов 30-хгодах ХХв. перестал действовать механизм золотых точек как стихийный регуляторвалютного курса.
Рыночное и государственноерегулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции,порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствийрыночного регулирования валютных отношений.
В системе регулирования рыночнойэкономики важное место занимает валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемыхв сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствиис текущими и стратегическими целями.
Направление и формы валютнойполитики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюциеймирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.
Обоснованием валютной политикислужит определенная теория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридическивалютная политика оформляется валютным законодательством- совокупностьюправовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностямив стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями- двухсторонними имногосторонними- между государствами по валютным проблемам.
Одним из средств реализациивалютной политики является валютное регулирование- регламентация государствоммеждународных расчетов и порядка проведения валютных операций. Прямое валютноерегулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительнойвласти, косвенное- с использованием экономических, в частностивалютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентоврынка. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономическихинтеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихсястран.
Валютная политика определяетподготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулированиевалютных отношений включает несколько уровней:
частные предприятия, в первуюочередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромнымивалютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);
на межгосударственном уровне.
Органом межгосударственногорегулирования является МВФ, а с середины 70-х годов стали также регулярныесовещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. С1993 года Россиятакже участвует в этих совещаниях.
Основные причины регулярныхвстреч на высшем уровне кроется в интернационализации хозяйственных связей,нестабильности и неравномерности экономического и политического развития стран,партнерстве, противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуютцель выработать единую экономическую и политическую стратегию.
Приведем небольшой пример изистории:
Капиталистические странывступили во вторую Мировую Войну уже с расстроенными международнымивалютно-финансовыми связями. Многие из них ввели правительственный валютныйконтроль еще в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг.
Объектом правительственноговалютного контроля являлись все операции с иностранной валютой. В странах, гдебыли введены валютные ограничения, запрещалось покупать и продавать безразрешения соответствующих органов валютного контроля иностранную валюту,вывозить или перевозить за границу национальные денежные знаки и иностраннуювалюту, золото, ценные бумаги. Иностранная валюта, полученная резидентамиданной страны за экспортированный ими товар или оказанные иностранцам услуги,или в погашение других каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче вобмен на национальную валюту казначейству, национальному банку или другомууполномоченному на это органу. Импортер мог получить иностранную валюту дляоплаты купленного им товара за границей только с разрешения соответствующегоправительственного органа валютного контроля в национальном банке.
Одной из форм валютныхограничений, широко применяемых капиталистическими странами, являютсяколичественные ограничения импорта и экспорта.
Валютные ограничения в экономикекапиталистических государств и в отношениях между этими государствами выполняютдвойственную, противоречивую роль.
С одной стороны, они служатдвойственным средством выравнивания платежных балансов, поддержания курсов национальныхвалют и концентрации в руках государства золотых и валютных ресурсов. Так каквалютный контроль ограничивает доступ иностранных товаров и капиталов на рынокданной страны, он защищает национальный рынок от экономической экспансии другихгосударств, способствует росту национального производства.
С другой стороны, валютныеограничения способствуют развитию предприятий, не зависимых от импортного сырьяи работающих на внутренний рынок. Однако вследствие того, что другие странытакже их применяют, валютные ограничения служат существенным препятствием дляпроникновения монополий на рынки других стран.
Монополии США и других странзаинтересованы в том, чтобы они могли без каких-либо ограничений вывозить своитовары и капиталы в другие страны и свободно перевозить за границу выручку отпродажи этих товаров и прибыли на вложенный капитал.
Отсутствие правительственныхвалютных ограничений является одним из условий, дающих возможность другим государствамосуществлять неэквивалентный товарообмен и систематически сводить платежныйбаланс в расчетах с развивающимися странами с активным сальдо, а следовательно,поддерживать постоянную финансовую зависимость этих стран от монополий другихгосударств. Поэтому правящие круги промышленно развитых государств,испытывающие потребность в расширении внешних рынков сбыта, в большей мерезаинтересованы в отмене или в ослаблении валютных ограничений, чем в ихприменении. Вводя валютные ограничения, они всегда рассматривают их как вынужденнуюмеру и стремятся при первой возможности ликвидировать их, причем не только усебя, но ив других странах.
Целесообразность установлениясвободной обратимости валют или применения валютных ограничений определяетсядля каждого государства в тот или иной момент состоянием его экономики ивнешних расчетов. Для промышленно развитых стран в зависимости от состоянияэкономики и позиций на мировом рынке в один период свободная обратимость ихвалют может быть экономически целесообразной, в другой- наоборот, она не дастдля экономики ничего, кроме вреда.
3.Международныйвалютный фонд ( МВФ )
Международный валютный фонд былсоздан в 1947 году. В соглашении о нем говорится, что одной из его целейявляется “содействовать” созданию многосторонней системе расчетов по текущимоперациям между странами-членами и устранению валютных ограничений, которыепрепятствуют росту мировой торговли. Существование МВФ показало, что егодеятельность была подчинена устранению валютных ограничений, являющихся серьезрымпрепятствием на пути экономической экспансии монополий США и других развитыхстран. В составе Фонда был учрежден специальный отдел валютных ограничений, накоторый были возложены следующие функции:
— собирать и систематезироватьвалютное законодательство стран-участниц.
— постоянно наблюдать за всемиизменениями в области валютного законодательства.
— изучать формы и методывалютных ограничений, применяемых отдельными государствами.
— разрабатывать предложенияДиректорату Фонда и рекомендации правительствам отдельных стран о путях исредствах ликвидации валютных ограничений.
— вести переговоры состранами-членами об отмене или ослаблении тех или иных форм валютныхограничений.
В первые же годы существованияФонда, правящие круги США убедились, что не могут добиться ликвидации валютныхограничений, опираясь только на ресурсы Фонда. Тогда, учитывая огромнуюпотребность всех стран, особенно стран Западной Европы в долларах, онипрекратили кредитование их через МВФ и объявили так называемый “план Маршала”.
Кредиты по “плану Маршала”предоставлялись странам Западной Европы в порядке двухсторонних соглашениймежду правительством США и правительством соответствующей страны-заемщика. Этисоглашения содержали обязательства стран, получающих кредит по “плану Маршала”,относительно отмены или ослабления применяемых ими валютных ограничений.
Для того, чтобы устранитьвалютные ограничения в международных расчетах по текущим операциям, МВФспособствовал созданию европейского платежного союза ( ЕПС ) и введению, хотя ив несколько урезанной форме, многосторонних расчетов между странами ЗападнойЕвропы.
МВФ за время своегосуществования, несмотря на давление, которое он оказывал на правительства,состоящих в нем государств, не выполнил поставленной перед ним задачи вотношении полной ликвидации валютных ограничений и восстановления неограниченной обратимостикапиталистических валют.
4.МВФ и платежные балансы участвующих в нем стран.
МВФ создан для того, чтобыпосредством частичной интернационализации золотых и валютных резервовучаствующих в нем стран создать пул международных ликвидных ресурсов, которыйдолжен служить источником временного покрытия пассивного сальдо платежных балансовстран, не располагающих необходимыми для этого собственными ликвиднымиресурсами и не имеющих возможности получить обычный банковский кредит заграницей.
Фонд предоставляет свои ресурсыучаствующим в нем странам в форме продажи необходимой им иностранной валюты нанациональную валюту.
Годы существования МВФ показали,что путем частичной интернационализации золотых и валютных резервов нельзя разрешитьпроблему международной ликвидности. Ресурсы фонда оказались явно недостаточными для того, чтобы урегулировать пассивное сальдо платежных балансовсостоящих в нем государств. Однако ресурсы фонда широко использовались США идругими странами в качестве одного из средств давления на менее могущественныхи развивающихся стран. Ниже приведена шкала процентных ставок, начисляемых МВФ смая 1963 года.
Время
поьзования
крередитом
Сумма кредитов в процентах и квоте
от 0% до 50%
от 51% до 100%
от 100% и более
до 3 месяцев
проценты
не
взимаются
от 3 до 6 мес.
2,0
2,0
2,0
от 6 мес. до 1г.
2,0
2,0
2,5
от 1 до 1,5 лет
2,0
2,5
3,0
от 1,5 до 2 лет
2,5
3,0
3,5
от 2 до 2,5 лет
3,0
3,5
4,0
от 2,5 до 3 лет
3,5
4,0
4,5
от 3 до 3,5 лет
4,0
4,5
5,0
от 3,5 до 4 лет
4,5
5,0
--
от 4 до 4,5 лет
5,0
--
--
Кредитные операции МВФ можноразделить на два периода: первый период- с 1947 по 1956 и второй- с 1957 по1966 год.<span Times New Roman"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[1]
В 1947 году МВФ предоставилкредиты 8 странам на общую сумму 467,7 млн. долларов, в том числе Англии- 240млн. долларов, Франции- 125, Голландии- 52 млн.
Однако уже в 1948 году кредитныймеханизм фонда, на который возлагались большие надежды, начал работать сперебоями. Платежные балансы Западной Европы оказались пассивными. Поэтому онине только не могли погасить задолженность, но и нуждались в новых кредитах.
РуководителиМВФ уже в 1948 году были вынуждены признать, что фонд не может справиться споставленными задачами, так как кризис валютно-финансовых отношений оказался значительноглубже, чем это ожидалось при создании фонда.
Управленческаяструктура МВФ- Совет управляющих, в котором каждая страна-член представленауправляющим и его заместителем, назначаемыми на пять лет. Обычно это министрыфинансов или руководители центральных банков.
МВФустроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждогоучастника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяетсядолей в капитале. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают:
“США-17,7%
Германия-5,5%
Япония-5,5%
Великобритания-4,9%
СаудовскаяАравия- 3,4%
Италия-3,1%
Россия-2,9%
Долястран ЕС- 26,2%
24промышленно развитых государств имеют 59,6% голосов в МВФ. На долю остальныхстран, составляющих почти 86% количества членов Фонда, приходится лишь 40,4голосов.”<span Times New Roman"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[2]
Директор-распорядитель( с 1987 г. )- Мишель Камдессю ( Франция ), его заместители ( с 1994 г. )-Стэнли Фишер и другие ( США ).
Напервых порах МВФ как кредитор играл скромную роль. Однако в 70-х и особенно в80-х годах произошло значительное расширение его кредитной деятельности.
Наименееразвитым странам предоставлялись льготные кредиты за счет специальных фондов.
МВФ нетолько непосредственно кредитует страны-члены, но и помогает им получитькредиты у правительства промышленно развитых стран, центральных банков, группыМБРР, Банка Международных Расчетов, а также у частных коммерческих банков. Даженебольшой кредит МВФ облегчает доступ стране на частный мировой рынок ссудныхкапиталов. Предоставляя кредит, МВФ как бы удостоверяет платежеспособностьданной страны, выступает в качестве ее гаранта. Расширение в 70-80-е годыкредитования Фондом развивающихся стран было связано с существенным ухудшениемих валютного положения в результате двух раундов повышения мировых цен нажидкое топливо. В 1977-1991 гг. развивающиеся страны-импортеры нефти получили85,7% кредитов МВФ. Впервые посла 1985 года сумма кредитов превысила погашениезадолженности.
Расширениекредитной деятельности Фонда обусловлено тремя основными факторами.
1.События на Ближнем Востоке, война в Персидском заливе привели к сокращениюпоставок нефти на мировой рынок и росту цен на нее, что ухудшило платежныебалансы ряда стран.
2. МВФактивизировал финансовую поддержку развивающимся странам, приступившим кмакроэкономическим и структурным реформам, а также включился в урегулирование внешнего долга этих стран.
3. С90-х возросли кредиты МВФ странам Восточной Европы и бывшего СССР в связи сглубокими социально-экономическими преобразованиями и переходом к рыночнойэкономике.
Всемясно, что стабильность национальной валюты обеспечивает и стабильность намировом рынке. Доллар является такой валютой в течение многих лет.
5. Банк Международных Расчетов ( БМР ).
БМР является старейшим изсуществующих международных валютно-финансовых организаций капиталистическогомира. Он был создан в 1930 году.
Идея о создании банка возникла всвязи с решением, а точнее с проблемой решения вопроса о репарационных платежахГермании странам-победительницам в первой мировой войне и о расчетах по займам.
Американский план взиманиягерманских репараций и расчетов европейских стран-должников коммерческих банковСША по военным долгам предусматривал так называемую коммерциализацию военныхдолгов. Согласно этому плану, получившего название “плана Юнга” ( по имени егоавтора ), Германия должна была выпустить внешний заем на рынках частных капиталовСША и ряда стран Западной Европы. Доходы Германии от этого займа направлялисьна уплату репараций странам- победительницам, которые должны были из этих суммпогасить свой долг по военным займам, полученным в США.
БМР предназначалась рольмеханизма, способствующего выпуску и распространению облигаций германскогозайма на рынках частных капиталов. Ондолжен осуществлять расчеты по этому займу и конверсию доходов от займа врепарационные платежи.
Основной капитал банкаустановлен в 500 млн. золотых швейцарских франков, эквивалентных 145161290,32г. чистого золота. Капитал разделен на 200 тыс. акций по 2500 франков каждая.Оплаченный капитал составляет 125 млн. франков, или 25% общей суммы основногокапитала.
Высшим органом управления Банкаявляется общее собрание руководителей Центральных Банков стран, имеющих акциибанка. Физические и частные юридические лица, располагающими акциями банка, всобрании не участвуют. Общее собрание созывается, как правило, один раз в годдля того, чтобы утвердить доклад о деятельности банка, его баланс, счетприбылей и убытков.
Баланс Банка Международных Расчетов.
<img src="/cache/referats/2223/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1026 _x0000_s1033 _x0000_s1039">
на 31 марта`57 на 31 марта `67
<img src="/cache/referats/2223/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1027 _x0000_s1037 _x0000_s1040">
Пассив млн. % млн. %
золотых злотых
франков франков
<img src="/cache/referats/2223/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1035">
Капитал
<img src="/cache/referats/2223/image004.gif" v:shapes="_x0000_s1050"><img src="/cache/referats/2223/image005.gif" v:shapes="_x0000_s1048"><img src="/cache/referats/2223/image005.gif" v:shapes="_x0000_s1046"><img src="/cache/referats/2223/image006.gif" v:shapes="_x0000_s1044">(оплаченный) 125,0 5,7 125,0 1,5
<img src="/cache/referats/2223/image007.gif" v:shapes="_x0000_s1052"><img src="/cache/referats/2223/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1051"><img src="/cache/referats/2223/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1049"><img src="/cache/referats/2223/image009.gif" v:shapes="_x0000_s1047">Резервы 21,2 1,0 25,8 0,3
Депозиты в зо-
лоте 626,7 28,8 3561,2 43,4
Депозиты в ва-
люте 1249,4 57,8 3909,6 47,5
Векселя <img src="/cache/referats/2223/image010.gif" v:shapes="_x0000_s1029"><img src="/cache/referats/2223/image011.gif" v:shapes="_x0000_s1028"> 293,4 3,5
Прочие пассивы 158,5 6,8 316,9 3,8
Всего 2181,0 100,0 8231,9 100,0
<img src="/cache/referats/2223/image012.gif" v:shapes="_x0000_s1030 _x0000_s1034 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043">
Актив
Золото в слит-
ках 513,0 23,5 3095,9 37,6
Валюта в кассе
и на текущих сче-
тах в банке 56,9 2,6 155,5 1,9
Векселя и др. ценные
бумаги, оплачиваемые
по первому требован. 710,7 33,0 144,7 1,8
Срочные вклады и
ссуды 146,5 6,7 3551,0 43,1
Прочие векселя и
ценные бумаги 673,8 31,0 1283,8 15,6
<img src="/cache/referats/2223/image013.gif" v:shapes="_x0000_s1031">Прочиеактивы 71,1 3,2 1,0
Всего 2181,0 100,0 8231,9 100,0
<img src="/cache/referats/2223/image014.gif" v:shapes="_x0000_s1032">
Дальнейшее развитие банка былопрервано валютным кризисом, охватившим многие капиталистические страны, ивторой мировой войной. Но банк не был ликвидирован, а был сохранен в качествеподсобного фонда МВФ.<span Times New Roman"; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[3]
Устав БМР запрещает выпускатьбанкноты, представлять ссуды правительствам, открывать на имя правительствтекущие счета, держать в своем распоряжении акции и владеть недвижимымимуществом или устанавливать контроль над каким-либо предприятием.
Операции с коммерческими банкамион производит только с согласия ЦБ страны, на территории которой эти банки функционируют.
С 1982 года БМР предоставляетпромежуточный кредит под гарантию ЦБ странам, ожидающим кредит МВФ, чтобыизбежать кризиса их международной валютной ликвидности. Такие кредиты получилиВенгрия, Мексика, Аргентина, Югославия. Для поддержания политики расширенногодоступа стран с дефицитным платежным балансом к кредитам фонда БМР совместно с17 центральными банками предоставили Фонду кредит в 2,5 млрд. долларов в 1982году.
Специфика БМР заключается встрого конфиденциальном характере его деятельности. Это определяет место БМРкак вспомогательного органа МВФ и группы МБРР, с которыми он имеет тесныесвязи. БМР имеет административный пост во Временном комитете МВФ и в “группедесяти”, обеспечивает работу секретариата Комитета управляющих ЕЭС, созданногов 1964 году, Административного совета ЕФВС ( 1979 ), осуществляет клиринговыерасчеты в ЭКЮ ( с середины 80-х ).
БМР- ведущийинформационно-исследовательский центр. Годовые отчеты Банка- одно изавторитетных экономических изданий в мире. На базе своих исследований БМР в1975 году опубликовал хартию наблюдения за международными операциями банков.Иногда рекомендации, подготовленные БМР на базе консенсуса, имеют большее значение,чем межгосударственные решения.
БМР превратился в международнуювалютно-кредитную организацию по составу участников и характеру деятельности.Это обусловлено тем, что БМР является международным банком центральных банков,агентом и распорядителем в различных международных валютно-расчетных ифинансовых операциях, центром экономических исследований и форумоммеждународного валютно-кредитного сотрудничества.
6. Доллар- орудие американскойэкспансии.
В силусложившихся обстоятельств американский доллар стал главной денежной единицей,замещающей золото в международном обращении. Используя это, монополистическиекруги США через американское правительство стали проводить энергичную финансово-экономическуюи военнополитическую экспансию. Идя навстречу погоне за долларами в странахкапитала, они со своей стороны энергично внедряли доллары в мировое обращение.
Внедрениедоллара в международные расчеты, начавшееся раньше, через международныеорганизации еще больше усилилось. Возросли также долларовые кредиты и прямыеинвестиции частного американского капитала через эти организации. Поощрениечастных инвестиций- одна из главных функций международных финансовых организаций.
С первыхже шагов деятельности МБРР и МВФ доллар получил широкие возможности выступив вкачестве заменителя золота в международном товарно-денежном обращении и движениикапитала. Позиции доллара становились тем прочнее, чем больше росли поабсолютному объему внешняя торговля США и активный баланс. Чтобы создать ещеболее благоприятные условия для американских товаров на внешних рынках, СШАвзяли на себя инициативу согласования тарифно-торговой политики капиталистическихстран путем заключения ГАТТ и создания его постоянных органов.
Причина внедрения американскихдолларов в мировое обращение в основном виде кредитов и прямых инвестиций в экономикудругих стран сводилась к выгоде, вытекающей из более высокой нормы прибыли втех странах и отраслях, куда внедрялись доллары. В результате этого появиласьособая категория долларов, получивших название “евродолларов” ( т.е. долларовкочующих вне пределов США ), сумма которых колеблется, но составляет несколькомлрд. долларов. Главная причина появления “евродолларов”- в разнице ссудногопроцента. За границей американский ссудный капитал приносил более высокийпроцент, чем в США.
Первоначально проходившаясравнительно гладко политика финансово-экономической экспансии США при помощивнедрения долларов в международное денежное и в сферу кредита в 50-е годы сталаосложняться. Восстановились ведущие валюты, и уже перестал ощущаться прежнийнедостаток в долларах. Между тем из-за постоянного дефицита платежного балансаСША, в среднем составлявшего в год около 1,5 млрд. долларов и покрывавшегосяамериканской валютой, сумма долларов за границей в иностранных руках возросла.