Реферат: Финансовое планирование

Финансовое планирование

Реферат по курсу “Финансовый менеджмент”

Выполнено студенткойЛандау Ольгой

Регистрационный номер:9500061/64

Факультет бизнеса, маркетинга и коммерции

Университет Российской Академии Образования

1998

ОГЛАВЛЕНИЕ

TOC o «2-9» «Heading1;1» Сущность инаправления перестройки финансового планирования при переходе отадминистративно-командной к рыночной экономике PAGEREF_Toc420335116 h 2

основные этапы составленияфинансового плана на предприятии PAGEREF_Toc420335117 h 3

Цели и функции финансового плана… PAGEREF_Toc420335118 h 3

Краткосрочное и долгосрочноепланирование… PAGEREF_Toc420335119 h 6

Организация планирования… PAGEREF_Toc420335120 h 6

Структура финансового плана… PAGEREF_Toc420335121 h 7

Подготовка бюджета… PAGEREF_Toc420335122 h 8

Прогноз объемов реализации… PAGEREF_Toc420335123 h 8

Производственный план… PAGEREF_Toc420335124 h 10

План доходов и расходов… PAGEREF_Toc420335125 h 10

Баланс денежных поступлений ивыплат… PAGEREF_Toc420335126 h 13

План по источникам ииспользованию средств… PAGEREF_Toc420335127 h 15

Сводный балансовый план активов ипассивов предприятия… PAGEREF_Toc420335128 h 16

Анализ безубыточности… PAGEREF_Toc420335129 h 17

Стратегия финансирования… PAGEREF_Toc420335130 h 19

финансовый план предприятия попродаже фармацевтических препаратов PAGEREF_Toc420335131 h 20

Прогноз сбыта… PAGEREF_Toc420335132 h 20

Производственный план… PAGEREF_Toc420335133 h 21

План доходов и расходов… PAGEREF_Toc420335134 h 22

Баланс денежных поступлений ивыплат… PAGEREF_Toc420335135 h 22

План по источникам ииспользованию средств… PAGEREF_Toc420335136 h 23

Список литеpатуpы:… PAGEREF_Toc420335137 h 24

Сущность и направления перестройки финансовогопланирования при переходе от административно-командной к рыночной экономике

Финансы занимают особое место в экономических отношениях.Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме,имеют распределительный характер и отражают формирование и использованиеразличных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельноcти сферы материальногопроизводства, государства и участников непроизводственной сферы.

В современных условиях формы финансовыхотношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка ипредпринимательства в России предполагает не только разгосударствлениеэкономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободногоэкономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен ивнешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народногохозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общейсистемы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения ииспользования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства итесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формойпредпринимательской деятельности.

Финансовое планирование тесно связано с планированием производственно-хозяйственной деятельности. При административно-команднойэкономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчетепоказателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: всенормы спускались «сверху». Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся основнымвидом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. Всвязи с этим в значительной степени возрастает роль финансового планирования,изменяется его содержание как на предприятиях, так и в рамках всей финансовойсистемы страны.

основныеэтапы составления финансового плана на предприятииЦели ифункции финансового плана

Финансовоепланирование — это планирование всех доходов и направлений расходованияденежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовоепланирование осуществляется посредством составления финансовых планов разногосодержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовоепланирование является важным элементом корпоративного планового процесса . Каждый менеджер, независимо от своихфункциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения иконтроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касаетсяего деятельности.

Значениефинансового плана на предприятиях заключается в том, что он:

·

Бюджет являетсяинструментом как для планирования, так и для контроля. В самом начале периодадействия бюджет представляет собой план или норматив; в конце периода действияон служит средством контроля, с помощью которого руководство может определитьэффективность действий и составить план мероприятий по совершенствованиюдеятельности компании в будущем.

Цели планированиямогут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования можетпридаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

· Бюджеткак экономический прогноз.Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать,какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать наследующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенныеминимальные требования к результатам его работы. К тому же при планированиинекоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсытребуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, кпланированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличениеакционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.

· Бюджет какоснова для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете плановнеобходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия.Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять такназываемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяетсяпоказателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этихотклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельностипредприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либообластях деятельности предприятия намеченные планы выполняютсянеудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когдаокажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходныхположений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации обэтом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способвыполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

· Бюджет каксредство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостныхпоказателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья илитовара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должнабыть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельныхмероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой ценыпоставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции — отожидаемого объема реализации; величина отпускной цены — от того, каких объемовзакупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.

· Бюджет какоснова для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период,необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этотпериод. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикамплана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем втой ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

· Бюджет каксредство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятиябюджета (плана) подразделения служитсигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этогоподразделения (децентрализованно), если они не выходят за установленныебюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются,руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализациипроцесса принятия оперативных решений.

Краткосрочноеи долгосрочное планирование

Как правило,различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых изпринимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Этоотносится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементовосновного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемойпродукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много летвперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степеньдетализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлятьсобой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном напредприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановымпериодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такойпротяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизнипредприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебанияконъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные иликвартальные бюджеты (планы).

Организацияпланирования

Организацияпланирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях несуществует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова,и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. Накрупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должнапроизводиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделенийсосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок,реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях ивыдвигаются предложения относительно тех действий, которые было быцелесообразно предпринять в будущем.

Бюджетыподразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. Прирасчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величиныпокрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускныецены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятияхразрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержитсяповременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетныхпоказателей.

В литературе опланировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ посоставлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетовначинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, вчастности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все болеедетализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структурыпредприятия, форме включаются в планыподразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчетпоказателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем ужеруководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единыйбюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общийбюджет (план) предприятия.

Методы break-down иbuild-up представляют две противоположные тенденции. На практике нецелесообразно использовать только один из этих методов. Планирование исоставление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимопостоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Структурафинансового плана

Финансовый планпредприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработкафинансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основываетсяна них. Финансовый план состоит обычно из следующих разделов.

1.

2. Производственный план.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

Подготовкабюджета

Основные этапыподготовки бюджета:

1.

2.

3.

4.

5.

Прогнозобъемов реализации

Прогноз объемовреализации (план сбыта) — своего рода отправная точка при подготовке главногобюджета, поскольку намечаемый объем продаж оказывает влияние на все составныечасти главного бюджета. План сбыта обычно показывает количество единиц каждогоизделия, которые компания предполагает продавать. Эта цифра умножается напредполагаемую цену продажи единицы изделия для составления плана сбыта. Плансбыта включает также исчисление ожидаемых денежных поступлений от продажи вкредит, которые позднее будут учтены при составлении кассового плана. Прогнозобъемов реализации призван дать представление о доле рынка, которуюпредполагается завоевать своей продукцией.

Обычно оносновывается:

·

Прогноз объемовреализации принято составлять на три года вперед, причем для первого годаданные приводятся помесячно, для второго года поквартально, а третий годприводится общей суммой продаж за12месяцев.

Логика такогоразбиения проста: предполагается, что для начального периода производства ужеточно известны будущие покупатели (имеется предварительная договоренность обудущих продажах). Начиная со второго года уже приходится заниматьсяпрогнозными прикидками.

Наиболее частойошибкой при составлении прогноза реализации является недоучет эластичностиспроса, который должен тщательно оцениваться в разделе «Маркетинговыйанализ» бизнес-плана.

Следует подчеркнутьглавные рискованные моменты, способные воспрепятствовать достижениюприбыльности и торгового успеха проекта. И чувствительность проекта к этиммоментам. Обсуждение должно отражать мнение разработчиков проекта о рискованныхситуациях. Которые могут возникнуть перед фирмой, отраслью из-за внешних прчин.Сюда может быть включено рассмотрение таких ситуаций, как эффект от сокращенияобъема продаж или задержка с достижением запланированного уровняпроизводительности. Желательно указать специальные виды страхования, охватывающиекредитный риск.

Производственныйплан

После того, какподготовлен план сбыта, разрабатывается производственный план, определяетсяколичество единиц изделия, которое намечается запустить в производство, с темчтобы обеспечить планируемые продажи и потребности товарно-материальныхзапасов. Ожидаемый объем производства определяется вычитанием оцененных запасовготовой продукции на складе на начало периода из суммы предлагаемых к продажеединиц изделия и желательного объема наличной готовой продукции на складе наконец периода.

Пландоходов и расходов

Задача этогодокумента — показать, как будет формироваться и изменяться прибыль предприятия.В основе его составления лежит прогноз объемов реализации продукции.

Для нового проектапрогноз денежных потоков может быть более важен, чем прогноз прибылей, из-затого, что в нем детально рассматриваются величина и время максимальногоденежного притока и оттока. Обычно уровень прибыли, особенно в начальные годуосуществления проекта, не является определяющим при рассмотрениинепосредственных финансовых нужд. Более того, доходы, как правило, не превышаютрасходы в некоторые периоды времени. Прогноз денежных потоков и выявит этиусловия. Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или инойпериод, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительногофинансирования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу.Администрация решает, как это дополнительное финансирование должно бытьполучено и в какие сроки и как будет осуществлен возврат средств.

Если проектразрабатывается в сезонной или циклической отрасли, или в отрасли, где смежникитребуют от новой фирмы наличных выплат (или необходимо капитальноестроительство), прежде чем продукт будет готов к продаже и начнет приноситьдоход, прогноз денежных потоков является важнейшим фактором для принятиярешения о продолжнеии дела. Детализованный прогноз, который понятен и пригодендля руководства, может помочь привлечь внимание к проекту, несмотря напериодически возникающие денежные кризисы, которые следует предотвращать.

Когда денежныйпоток сформирован, необходимо обсудить противоречия между денежнымипотребностями и их возможным удовлетворением в критические точки, например принизком накоплении средств и при предполагаемых снижениях продаж.

Планирование потребности в оборотномкапитале. На предприятии необходимо проводить планированиеиспользование как основного, так иоборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотногокапитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличиеоборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени началапроизводства до оплаты продукта потребителем.

Планирование потребностей в основномкапитале. По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяетсятехнология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто срокиприобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, чтоважно включить финансовое планирование в процесс стратегического планированияпредприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширитьпроизводство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале впроцессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследованийпо производственным методам.

Планирование прямых затрат на материалы.Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, какмного материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя изпотребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависитот предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.

Смета прямых затрат на оплату труда. Впроизводственном плане существуют предпосылки для подготовки сметы затрат наоплату труда. Для подсчета требуемых прямых затрат труда следует умножитьожидаемый объем производства за каждый период на число часов работы,необходимых для производства одной единицы изделия. Затем результат умножаетсяна стоимость прямых затрат труда за час, чтобы получить бюджетные затраты наоплату труда.

Смета общезаводских накладных расходов.Это перечень всех общезаводских расходов, помимо прямых трат на материалы иоплату труда, таких как амортизация, налог на имущество и заводская аренднаяплата. Важно помнить, что амортизация не требует затрат денежных средств и,следовательно, должна вычитаться из сметы общезаводских накладных расходов,когда определяются денежные выплаты по смете общезаводских накладных расходов.

Смета торговых и административных расходов.Содержит перечень общефирменных расходов, понесенных в процессе реализациипродукции и организации бизнеса. Для составления прогнозного отчета о прибыляхи убытках (продажа минус переменные затраты минус постоянные затраты) нужнорассчитать переменные торговые и административные расходы, приходящиеся наединицу продукции.

Планирование источников дохода. Известномного источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции,инвестиции ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит внахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

Очень популярнымподходом при планировании является принцип «желаемого дохода». Онначинается с того, что предприниматель определяет, какой доход он хочетполучить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всехрасходов и обеспечения этого дохода.

План доходов ирасходов основывается на следующих прогнозных оценках:

·

План доходов ирасходов также составляется в первый год помесячно, во второй — поквартально, втретий — в целом.

Балансденежных поступлений и выплат

План-балансдемонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периодавремени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивостифинансового положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движенииденежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, атакже остатки денежных средств фирмы в динамике.

Баланс не отражаетрезультатов деятельности фирмы за конкретный период времени, а представляетсобой ее «мгновенный снимок», фиксирующий слабые и сильные стороны сточки зрения финансов на данный момент.

Исходный баланскапитала (тот, который она должна иметь на начало своей рыночной деятельности)отражает объем капитала, необходимый для старта бизнеса. Он свидетельствует,как предполагается израсходовать этот капитал и каким образом он будет получен.

Тем не менее, нужносоставить проекты балансов и за первые 3-5 лет существования компании. Этибалансы покажут особенности развития фирмы, т.е. финансовые результаты еедеятельности, изменения операционных характеристик.

Составлениебалансовой отчетности является важным элементом финансового планирования. Формабалансовой отчетности отражает активы и пассивы и собственный капитал,требуемые для открытия бизнеса.

Баланс денежныхпоступлений и выплат — это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужновложить в проект, причем в разбивке по времени, т.е. до начала реализации и ужепо ходу дела. Он строится на основе плана дохода и расходов, с поправкой наожидаемые лаги и с такой же разбивкой по времени.

Данный балансстроится на основе прогнозных оценок:

·

План поисточникам и использованию средств

Данный документпоказывает, на что расходуются средства, полученные предприятием в качестведоходов от собственной хозяйственной деятельности и из других источников. Цельтакого плана— дать ясную картину, изчего складываются средства предприятия и каким образом они будут тратиться наприрост активов или на покрытие задолженности.

План по источниками использованию средств помогает и предпринимателю, и потенциальному инвесторулучше понять финансовое положение предприятия и оценить эффективность выбраннойфинансовой политики.

Прогнозныйбалансовый отчет подготавливается путем корректировки балансового отчета запредыдущий, только что закончившийся год, с учетом всех тех видов деятельности,которые предполагается использовать в течение бюджетного периода. Такой отчетнеобходимо иметь по следующим причинам:

·

Сводныйбалансовый план активов и пассивов предприятия

Баланс активов ипассивов отражает их состояние на предприятии на определенную дату. При егосоставлении используются подготовленные ранее план доходов и расходов и балансденежных поступлений и выплат. Схема баланса имеет такой вид.

Актив

1.

·

2.

·

3.

·

Пассив

1.

·

2.

·

Анализбезубыточности

Практикапоказывает, что производство того или иного товара становится прибыльным, еслипредприятие функционирует на уровне, близком к уровню проектной мощности. Приэтом некоторые проекты приносят убытки в течение короткого периода в начале ихосуществления, другие продолжают работать с убытками достаточно долго.

Причин для плохихрезультатов может быть много: дефекты проекта, дефицит основных и оборотныхсредств, низкое качество сырья или готовой продукции, неэффективностьпроизводства, недостаточный объем рынка, ценовая политика фирмы и т.д.

Точка, в которойобщие доходы равны общим издержкам, называется точкой безубыточности. Анализситуации безубыточности, выявление объема продаж, при котором доходы начнутпокрывать издержки, является неотъемлемой частью финансового планирования.

Анализбезубыточности демонстрирует, каким должен быть объем продаж для того, чтобыкомпания была в состоянии без посторонней помощи выполнить свои денежныеобязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, котораянеобходима, чтобы компания не имела убытков.

Анализбезубыточности или, как его иногданазывают, аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками идоходами при различных уровнях производства особенно полезен:

· — обеспечение информацией для принятия решений путем анализавлияния изменений в цене продукции, объемах продаж, величине издержек, а такжепрогнозирования прибылей, убытков, денежных потоков;

· — обеспечение информацией для принятия решения о приемлемостипроекта при прогнозируемых издержках и доходах;

· — определение оптимального размера производственных мощностей,необходимого первоначального капитала и т.д.

При анализеситуации безубыточности издержки обычно подразделяются на переменные ификсированные (условно-постоянные). Как известно, к переменным относятсяиздержки, прямо зависящие от объемов производства— сырье и материалы, заработная плата рабочим и т.д.; кусловно-постоянным— амортизация, расходыпо аренде и лизингу, процентные платежи по кредитам, оплата труда менеджеров ислужащих.

Стратегияфинансирования

Финансированиефирмы — основополагающий элемент для достижения успеха в деле.

Каждая фирма должнапланироваться с четким и ясным пониманием того, какие вложения потребуются длятого, чтобы начать операцию, какие дополнительные средства будут нужны дляподдержания уже начатого. И где могут быть взяты деньги.

Сумма, требуемаядля того, чтобы начать дело, может быть определена при помощи оставления спискаактивов, которые должны появиться в наличии, с оценкой их стоимости. Цельследующей ступени в проведении планирования — гарантировать наличие средств дляобеспечения трех основных ситуаций в бизнесе:

·

Необходимо изложитьплан получения средств для осуществления проекта. При этом необходимо ответитьна следующие вопросы:

1.

2.

3.

финансовыйплан предприятия по продаже фармацевтических препаратовПрогнозсбыт

еще рефераты

Еще работы по менеджменту (теория управления и организации)

Реферат по менеджменту (теория управления и организации)

Информационное обеспечение в процессе управления

29 Августа 2013

Реферат по менеджменту (теория управления и организации)