Реферат: Сводная таблица рисков. Достоинства и недостатки рисков
<span Times New Roman",«serif»">УНИВЕРСИТЕТ РОССИЙСКОЙАКАДЕМИИ ОБРАЗОВАНИЯ
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Факультет: Бизнес, Маркетинг, Коммерция
<span Times New Roman",«serif»">Дисциплина: Менеджмент
<span Times New Roman",«serif»">Темаконтрольной работы: тема № 15.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Ф.И.О. студента: Спрыжков Игорь Максимович
<span Times New Roman",«serif»">Курс: 3. Семестр:5.
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">
<span Times New Roman",«serif»">Дата сдачи:_____________________
<span Times New Roman",«serif»">Ученая степеньпреподавателя: _______________________________________
<span Times New Roman",«serif»">Ф.И.О. ____________________________________________________________
<span Times New Roman",«serif»">Оценка:_________________________ Подпись: _________________________
<span Times New Roman",«serif»">Дата проверки:__________________
<span Vanta Thin",«sans-serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-font-kerning:13.0pt;mso-ansi-language: RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">Тема # 15. Составьте ипроанализируйте сводную таблицу рисков, указав их достоинства и недостатки.
Под риском понимается возможная опасность потерь,вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельностичеловеческого общества. Риск — это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собойосознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что рискисторически связан со всем ходом общественного развития.
Развитие общества согласно культурно-историческойпериодизации, разработанной Л.Морганом и Ф.Энгельсом, прошло три эпохи:дикость, варварство, цивилизацию, каждая из которых, в свою очередь, состоит изтрех ступеней: низшая, средняя, высшая.
Риск как историческая категория возник на низшей ступеницивилизации с появлением у человека чувства страха перед смертью.
По мере развития цивилизации появляются товарно-денежныеотношения, и риск становится экономической категорией.
Как экономическая категория риск представляет собой событие,которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможнытри экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой,положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Риском можно управлять, то есть использовать различные меры,позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового событияи принимать меры к снижению степени риска.
Эффективность организации управления риском во многомопределяется классификацией риска.
Под классификацией риска следует понимать распределениериска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленныхцелей.
Научно обоснованная классификация риска позволяет четкоопределить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности дляэффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском.Каждому риску соответствует своя система приемов управления риском.
Квалификационная система рисков включает группу, категории,виды, подвиды и разновидности риск (рис. 1).
В зависимости от возможного результата (рискового события)риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательногоили нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски:природно-естественные, экологические, политические, транспортные и частькоммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения какположительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовыериски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения рисков(базисный или природный риск) они делятся на следующие категории:природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческиериски.
К природно-естественным рискам относятся риски, связанные спроявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемияи т.п.
Экологические риски — это риски, связанные с загрязнениемокружающей среды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в странеи деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условийпроизводственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим отхозяйствующего субъекта.
К политическим рискам относятся:
— невозможность осуществления хозяйственной деятельностивследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуациив стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введение эмбарго,из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательстваи т.п.;
— введение отсрочки (моратория) на внешние платежи наопределенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка,война и т.д.);
— неблагоприятное изменение налогового законодательства;
— запрет или ограничение конверсии национальной валюты ввалюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может бытьвыполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.
Транспортные риски — это риски, связанные с перевозкамигрузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетамии т.д.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь впроцессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенностьрезультатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся наимущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностьюпотерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности,перенапряжения технической и технологической систем и т.п.
Производственные риски — риски, связанные с убытком отостановки производства вследствие воздействия различных факторов и, преждевсего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование,сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производствоновой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убыткомпо причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировкитовара, непоставки товара и т.п.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовыхресурсов (то есть денежных средств).
Финансовые риски подразделяются на два вида: риски,связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложениемкапитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег,относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски,валютные риски, риски ликвидности.
Инфляция означает обесценивание денег и, естественно, ростцен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен исоответственно в увеличении покупательной способности денег.
Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляцииполучаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательнойспособности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несетреальные потери.
Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляциипроисходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательстваи снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь,связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой,при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностьюпотерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки ихкачества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включает в себя следующие подвидырисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовыхпотерь.
Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного(побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результатенеосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование,инвестирование и т.п.).
Риск снижение доходности может возникнуть в результатеуменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладами кредитам.
Портфельные инвестиции связаны с формированиеминвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг идругих активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского«portofoglio», означает совокупность ценных бумаг, которые имеются уинвестора.
Риск снижения доходности включает следующие разновидности:процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческимибанками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговымикомпаниями в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими попривлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентнымрискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи сизменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям,сертификатам и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовойстоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. Приповышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг,эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска,досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор,вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированнымпроцентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении сфиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходовза счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные науказанных выше условиях.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращениесреднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущемпонижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначеговоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент.
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок вусловиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.
Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основногодолга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится такжериск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги,окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямыхфинансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерь включают следующиеразновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитныйриск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь отбиржевых сделок. К этим риск относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам,риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски (лат. selectio — выбор, отбор) — это рискнеправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг дляинвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формированииинвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результатенеправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателемсобственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себяобязательствам.
<span Vanta Thin",«sans-serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-bidi-font-family:«Times New Roman»;mso-font-kerning:13.0pt;mso-ansi-language: RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA"><img src="/cache/referats/1934/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1027">
Список использованной литературы
<span Vanta Thin";mso-bidi-font-family:«Vanta Thin»">1.<span Times New Roman"">