Реферат: Риск в менеджменте

Харьковский институт управления.

Тема 1. Сущность, содержание и виды риска.1.1. Сущность и содержание риска.

Под риском понимается возможная опасность потерь,вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельностичеловеческого общества.

Риск – историческая и экономическаякатегория. Как историческая категория, риск представляет собой осознаннуючеловеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск историческисвязан со всем ходом общественного развития.

По мере развития цивилизации,появляются товарно-денежные отношения,и риск становитсяэкономической категорией.

Как экономическая категорияриск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. Вслучае совершения такого события, возможны три экономических результата:отрицательный, нулевой и положит.

Риском можно управлять ипринимать меры к снижению степени риска. Но во многом определяетсяклассификацией риска.

1.2. Классификационная система рисков. Группы, категории, виды, подвиды иразновидности рисков.

Под классификацией риска понимают распределениериска на группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Классификационная системарисков включает группу, категории, виды, подвиды и разновидности рисков. Взависимости от возможного результата, риски делят на две большие группы –чистые и спекулятивные.

Чистые рискиозначают возможностьполучения отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные рискивыражаются в возможностиполучения как положительного, так и отрицательного результата.

В зависимости от основнойпричины возникновения рисков (базисный или природный риск), они делятся наследующие категории: природно-естественные, экологические, политические,транспортные, коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные спроявлением стихийных сил природы.

Экологические риски– это риски, связанные сзагрязнением окружающей среды.

Политические рискисвязаны с политическойситуацией в стране и деятельностью государства.

Транспортные рискисвязаны с перевозкамигрузов различными видами транспорта.

Коммерческие рискипредставляют собойопасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

По структурному признакукоммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые ифинансовые.

Имущественные рискисвязаны с вероятностьюпотерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности,перенапряжения технической и технологической систем.

Производственные рискисвязаны с убытком иостановки производства вследствие воздействия различных факторов.

Торговые рискисвязаны с убытком попричине задержки платежа в период транспортировки товара, не поставки товара.

Финансовые риски подразделяются на два вида –риски, связанные с покупательной способностью денег, и, связанные с вложениемкапитала (инвестиционные).

К рискам, связанным с покупательной способностьюденег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные,валютные и риски ликвидности.

Инфляционный риск– это риск того, что приросте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зренияреальной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный– это риск того, что приросте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условийпредпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски – представляют собойопасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностраннойвалюты по отношению к другой.

Риски ликвидности – связаны с возможностьюпотерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки ихкачества и потребительной стоимости.

Инвестиционные включают всебя следующие подвиды рисков – риски упущенной выгоды, снижения доходности,прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды– это риск наступлениякосвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результатенеосуществления какого-либо мероприятия (страхование, инвестирование,хеджирование).

Риск снижения доходности– может возникнуть врезультате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельныминвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает следующиеразновидности: процентные и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерькоммерческими банками, кредитными учреждениями, селинговыми ( продажа)компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими попривлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентнымрискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи сизменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям,сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск – это опасность неуплатызаемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Кредитный риск может бытьтакже разновидностью рисков прямых финансовых потерь, включающих следующие разновидности:биржевой, риск банкротства и селективный риск.

Биржевые рискипредставляют собойопасность потерь от биржевых сделок.

Селективные риски(выбор, отбор) – это рискнеправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг дляинвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формированииинвестиционного портфеля.

Риск банкротства– это опасность в результатенеправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателемсобственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себяобязательствам.

Тема 2. Риск в инвестировании капитала.2.1. Риск – обязательный элемент любойэкономики.

В любом инвестировании капитала всегда присутствуетриск. Место риска в инвестировании капитала определяется самим существованием иразвитием хозяйственного процесса. Рискявляется обязательным элементом любой экономики. Появление риска, какнеотъемлемой части экономического процесса – объективный экономический закон.Существование данного закона обусловлено элементом конечности любого явления.Каждое явление имеет свой конец.

Ограниченность (конечность)материальных, трудовых, финансовых, информационных и др. ресурсов вызывает ихдефицит и способствует появлению риска как элемента хозяйственного процесса.

Хозяйствующие субъекты играждане, осуществляющие вложение капитала, неоднозначно относятся к принятиюриска.

По отношению к степени рискахозяйствующие субъекты и граждане подразделяются на предпринимателей,инвесторов, спекулянтов, игроков.

Предприниматель – это тот, кто вкладывает свойсобственный капитал при определенном риске.

Инвестор – это тот, кто при вложениикапитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска. Он-посредник в финансировании капиталовложений.

Спекулянт – готов идти на определенный,заранее рассчитанный риск.

Игрок – готов идти на любой риск(вабанк).

Риск присущ любым видамвложения капитала. Однако можно выделить капитал, вложения которого напрямуюозначает « идти на риск ». Это венчурный капитал.

2.2. Венчурный капитал

Венчурный капитал или рисковые инвестициипредставляют собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новыхсферах деятельности, связанных с большим риском.

Венчурный капитал инвестируется в не связанные междусобой проекты в расчете на довольно быструю окупаемость вложенных средств.Вложение капитала осуществляется путем приобретения части акций предприятия –клиента или предоставлением ему ссуд ( в т.ч. с правом конверсии этих ссуд вакции). Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансированиямелких инновационных фирм в области новых технологий.

Венчурный капитал сочетает в себе разные формыприложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступаетпосредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, так называемыхвенчуров.

За рубежом обычно создаются независимые компаниирискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создаютфонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в которой фирма –организатор фонда выступает как главный партнер, вносит обычно 1% капитала, нонесет полную ответственность за управление фондом.

Собрав целевую сумму, фирма венчурного капиталазакрывает подписку на фонд, переходя к его инвестированию. Разместив один фонд,фирма предлагает подписку на второй. Обычно фирмы управляют несколькимифондами, находящимися на разных стадиях развития. Это служит как средствомаккумуляции финансовых ресурсов, так и реализации основного принципа рисковогоинвестирования – разрешение и распределение риска.

Специализируясь на финансировании проектов с высокойстепенью неопределенности результата, фирмы венчурного капитала предоставляютинвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала,создаваемого венчуром. Этим предопределена и основная форма дохода на венчурныйкапитал – учредительская прибыль, реализуемая основателями стартовых компаний ифинансирующими их фондами – партнерами, лишь через 5 лет, когда акции венчураначнут котироваться на фондовом рынке. С установлением периода (обычно 10 лет),фонд распускается. Акции компаний, вышедших на фондовый рынок, распределяютсямежду партнерами.

При перспективных вложениях капитала оцениваетсявеличина капитала со степенью риска.

Степень риска при венчурном капитале выражаетсякритериями – капиталоотдачей и рентабельностью капитала. Капиталоотдача, илискорость обращения капитала, определяется отношением объема выручки квложенному капиталу и выражается числом оборотов:

где T– выручка, получаемая отиспользования вложенного капитала за определенный период ( обычно за год ),грн;

К – сумма вложенного капитала, грн.

Рентабельность капитала, илинорма прибыли на вложенный капитал, определяется процентным отношением прибылик капиталу:

где Рк – рентабельность капитала, %;

П– сумма прибыли полученная отиспользования вложенного капитала за год, грн.

Норма прибыли на вложенный капитал являетсяинтегральным показателем эффективности использования капитала, т.к.представляет собой произведение двух показателей – капиталоотдачи ирентабельности произведенного и реализованного товара.

Рентабельностьпроизведенного и реализованного товара измеряется процентным отношением прибылик объему выручки:

где П – прибыль, полученная отпроизводства и реализации товара ( т.е. об использовании вложенного капитала )за определенный период, грн;

Т– выручка от реализациипроизведенного товара ( т.е. получения от использования вложенного капитала )за определенный период, грн.

Связь между произведенными показателями выражаетсяследующим образом:

<img src="/cache/referats/14091/image011.gif" v:shapes="_x0000_i1030"> или РК = КО · РТ .

Тема 3. Способы оценки степени риска.3.1. Понятие степени риска.

Многие финансовые операции связаны с существеннымриском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

Степень риска– это вероятностьнаступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Риск предпринимателяколичественно характеризуется субъективной оценкой вероятной величинымаксимального и минимального дохода (убытка) от данного вложения капитала. Приэтом, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком)при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себяриск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, котораяво многом определяется фактором случайности.

3.2. Случайные события и их вероятность.

Случайность – этото, что в похожих условиях происходит неодинаково, и поэтому ее заранее нельзяпредвидеть и запрогнозировать. Однако в мире случайностей действуютопределенные закономерности (теория вероятности); случайные события становятсяпредметом теории вероятности только тогда, когда с ними связываютсяопределенные числовые характеристики – их вероятности. Случайные события в процессеих наблюдения повторяются с определенной частотой, которая представляет собойотношение числа появлений случайного события к общему числу наблюдений.

Частота обладает статистической устойчивостью в томсмысле, что при многократном наблюдении ее значение мало меняются. Устойчивостьчастоты отражает некоторое объективное свойство случайного события,заключающееся в определенной степени его возможности.

Мера объективной возможности случайного события « А »называется его вероятностью. Именно около числа этой вероятности группируютсячастоты события « А ».

Вероятность любого события колеблется от 0 до 1,0.Если вероятность равна 0, то событие считается невозможным. Если же вероятностьравна 1,0 то событие является достоверным.

Вероятность позволяет прогнозировать случайныесобытия, она дает им количественную и качественную характеристику. При этомуровень неопределенности и степень риска уменьшаются.

В хозяйственной ситуации на любое действие всегдаимеется противодействие. Предприниматель в процессе своих действий долженвыбрать такую стратегию, которая позволит ему уменьшить степеньпротиводействия, что снизит и степень риска.

Математический аппарат для выбора стратегии вконфликтных ситуациях дает теория игр – наука о риске, позволяющая решатьмногие экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшегоположения.

Риск имеетматематически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается настатистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степеньюточности.

Вероятностьозначает возможность получения определенного результата. Применительно кэкономическим задачам методы теориивероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и квыбору из возможных событий самого предпочтительного события, исходя изнаибольшей величины математического ожидания.

Иначеговоря, математическое ожидание какого – либо события равно абсолютной величинеэтого события умноженной на вероятность его наступления.

Вероятность наступления события может быть определенаобъективным или субъективным методом.

Объективный метод определения вероятности основан навычислении частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод определения вероятности основан наиспользовании субъективных критериев, которые базируются на разныхпредположениях (личный опыт оценивающего, оценка эксперта, мнение финансовогоконсультанта).

При этомважное место занимает путем экспертной оценки, т.е. проведение экспертизы,обработка и использование его результатов при обосновании значения вероятности.

3.3. Измерение величины риска (степени риска).

Величина риска (степени риска) измеряется двумякритериями: средним ожидаемым значением и колеблемостью (изменчивостью)возможного результата.

Средне ожидаемое значение – это то значениевеличины события, которое связано с неопределенной ситуацией; оно являетсясредневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждогорезультата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения,оно измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.

Колеблемость возможного результата представляетсобой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.

Для этого на практике обычноприменяют два близко связанных критерия: дисперсия и средне квадратическоеотклонение.

Дисперсия представляет собойсреднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов отсредних ожидаемых:

где,х – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

х –средне ожидаемое значение;

n– число случаевнаблюдения (частота)

Среднееквадратическое отклонение:

При равенстве частот имеет место частный случай:

<img src="/cache/referats/14091/image017.gif" v:shapes="_x0000_i1033">; <img src="/cache/referats/14091/image019.gif" v:shapes="_x0000_i1034">;

Среднее квадратическоеотклонение указывается в тех же единицах, в какихизмеряется варьирующий признак.

Дисперсия nсреднее квадратическоеотклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

Для анализа обычно используют коэффициент вариации –отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической ипоказывает степень отклонения полученных значений:

<img src="/cache/referats/14091/image021.gif" v:shapes="_x0000_i1035"> ;

Коэффициент вариации – относительная величина.Поэтому на его размер не оказывает влияние абсолютные значения изучаемогопоказателя. С его помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков,выраженных в разных единицах измерения.

Он изменяется от 0 до 100 %.

Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость;чем ниже коэффициент, тем меньше размер относительного риска.

Установлена следующая качественная оценка различныхзначений коэффициента вариации:

до 10 % — слабая колеблемость;

10 – 25 % — умеренная колеблемость;

свыше 25 % — высокая колеблемость.

Существуют такженесколько упрощенный метод определения степени риска.

Количественно риск инвестора характеризуется оценкойвероятной величины максимального и минимального доходов. При этом чем большедиапазон между этими величинами при равной их вероятности, тем выше степеньриска. Тогда для расчета дисперсии среднего квадратического отклонения икоэффициента вариации используют следующие формулы:

О2=Рmax(хmax– х)2+Рmin(х – хmin)2;

<img src="/cache/referats/14091/image026.gif" v:shapes="_x0000_i1038">;

где Рmax–вероятность получения максимального дохода (прибыли, рентабельности);

хmax – максимальная величина дохода(прибыли, рентабельности);

Ơ – среднееквадратическое отклонение.

Тема 4. Оценка предпринимательских рисков.4.1. Критерии количественной оценки риска.

Если исходить из того, что предпринимательский риск– вероятность неудачи, то в этом случае критерием оценки риска являетсявероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения(намечаемого, планируемого, прогнозируемого).

R=P( Dt2 –D), где

R– критерий оценкириска;

P– вероятность;

Dt2– требуемое(планируемое)значение результата;

D– полученный результат.

Недостатки такого расчета является возможностьоценки только после получения результата.

В качестве критерия оценкириска предполагается и абсолютная величина, которая определяется какпроизведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

R=Y· P( Y),где

R– степень риска;

P(Y)–вероятность ущерба;

Y– ожидаемый ущерб.

При оценке технических нововведений американскиеэкономисты предлагают определить эффективность реализаций нововведений:

П– ежегодныйобъем продаж нового изделия;

С– продажнаяцена изделия;

Т – жизненный цикл новшества ( предполагаемый срокпроизводства нового изделия или период от его освоения до снятия спроизводства);

РТ – вероятность технического успеха ( возможностьпрактического повторения исследовательских идей в новой продукции ).

РК – вероятность коммерческого успеха ( возможностьсбыта продукции на рынке и получение ожидаемых прибылей ).

ЕЗ – затраты на реализацию, включая затраты наразработку, освоение производства и текущие производственные затраты.

Вероятность коммерческого и технического успеха, тоесть учет рынка и оценка его степени, определяются в зависимости от характерапродукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов.

4.2. Методы оценки предпринимательского рынка.

В общем плане существуют следующие методы оценкипредпринимательского риска:

–

статистический метод оценки;

–

метод экспертных оценок;

–

использование аналогов;

–

комбинированный метод.

Количественная оценкапредпринимательского риска с помощью методов математической статистикиустанавливается главными инструментами данного метода оценки – дисперсией,стандартным отклонением, коэффициентом вариации (3.3.).

Преимуществом данного методаоценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов,а явным недостатком – необходимость большого количества исходных данных ( чембольше массив, тем достовернее оценка риска ).

Кроме статистического методасуществует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путемобработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.

Каждому эксперту,работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков ипредполагается оценить вероятность их наступления, основывали, например, наследующей системе оценок:

0 – несущественный риск;

25 – рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит.

50 – о возможности рисковой ситуации нельзя сказатьничего определенного;

75 – рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 – рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на ихпротиворечивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница междуоценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, чтопозволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятностинаступления отдельного риска.

max|ai – bi| ≤ 50 ,

где a,b–векторы оценок каждого из двухэкспертов. При трех экспертах должно быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений 1го и 3го, 2го и3го;

i– видоцениваемого риска.

Разновидностью экспертного метода является методДельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью ( послеобработки результата обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии).

Важным методом исследованияриска является моделирование задачи выбора с помощью “дерева решений”, где поветвям “дерева” соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий.Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчетавероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

Однако для оценкипредпринимательского риска данный метод не совсем подходит по ряду причин:

-

это очень трудоемкий метод;

-

в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершитьпредприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельностьфирмы.

Метод аналогий используетсяв том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При егоиспользовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Комбинированный метод представляетсобой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов.Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчетавероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ рискапроизводится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а такжеметода аналога.

4.3. Объективный и субъективныйметоды определениявероятности нежелательныхсобытий.

При оценке риска предпринимателя в первую очередьинтересует вероятность нежелательного исхода.

Существует два методаопределения вероятности нежелательных событий: объективный и субъективный.

Объективный метод основан навычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичныхусловиях, В этом случае расчет вероятности проводится на основании фактическихданных по формуле:

<img src="/cache/referats/14091/image030.gif" v:shapes="_x0000_i1040"> ;

где Р– вероятность нежелательного исхода;

n– число событий с неуспешным для предпринимателя исходом;

N–общее число аналогичных событий как с успешным, так и с неуспешным исходом.

Но не всегда предпринимательобладает информацией для применения объективного метода оценки вероятностинежелательного исхода. В этом случае фирма может обратиться за информацией кконсалтинговой фирме или оценить вероятность субъективным способом.

Субъективная вероятность является предположениемотносительно определенного результата. Этот метод определения вероятностинежелательного исхода основан на суждении и на личном опыте предпринимателя. Вданном случае в соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателюнеобходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий.

При этом необходимоучитывать два ограничения:

1.

Рi=1,то есть сумма вероятностей всех событий равна 1;

2.

0≤P<1, вероятность отдельногособытия должна быть больше или равно

0 и меньше 1.

Если предпринимательское решение принимается группойлиц, вероятность нежелательного исхода может быть определена экспертным путем.Следует отметить, что в том случае, если вероятность нежелательного исходавелика, предпринимателю следует осторожно относиться к данной сделке, т.к. вданной ситуации велик риск неудачи. В то же время игнорирование любыхвариантов, связанных с любым уровнем риска, может в условиях рыночной экономикипривести к утере конкурентоспособности фирмы.

Авторами, занимающимисяисследованиями в этой области (Т.Бачкаи, В.Рудашевский, К.Татеиси), разработанаэмпирическая шкала риска, которая может быть рекомендована для использования вработе предпринимателя. (табл. 4.1).

Однако необходимо знать, чтопредлагаемая шкала носит условный характер и в любом случае окончательноерешение о допустимой для конкретной сделки вероятности нежелательного исходаостается за предпринимателем.

Таблица 4.1.

Эмпирическая шкаладопустимого уровня риска.

N/N

Вероятность нежелательного

исхода (величина риска)

Наименование градаций

0,0 – 0,1

Минимальный риск

0,1 – 0,3

Малый риск

0,3 – 0,4

Средний риск

0,4 – 0,6

Высокий риск

0,6 – 0,8

Максимальный риск

0,8 – 1,0

Критический риск

Первые три градациивероятности нежелательного исхода соответствует “ нормальному, разумному ” риску,при котором рекомендуется принимать обычные предпринимательские решения.Решения с большим уровнем риска рекомендуется принимать в особых случаях ( еслипри неудачи они не приведут фирму к банкротству).

Тема 5. Система управления риском.5.1. Сущность и содержание риск – менеджмента.

Риск – это финансовая категория.Поэтому на величину риска можно воздействовать через финансовый механизм спомощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии.

В совокупности стратегия иприемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск –менеджмент.

Таким образом, риск –менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента и является системойуправления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этогоуправления.

Риск – менеджмент включаетстратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаетсянаправления и способ использования средств для достижения поставленной цели.

Тактика– это конкретные методы иприемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Риск – менеджмент каксистема управления состоит из 2 х подсистем: управляемойподсистемы ( объекта управления ) и управляющей подсистемы ( субъекта управления ).

Объектом управленияв риск – менеджментеявляется риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения междухозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.

Субъект управления– это специальная группалюдей (финансовый менеджер, специалист по страхованию), осуществляющиефункционирование объекта управления. При этом важная роль принадлежитинформации; тот кто владеет информацией – владеет риском.

Различают два типа функцийриск – менеджмента:

функции объекта управления и субъектауправления.

К функциям объекта управления относится: организацияразрешения риска, рисковых вложений капитала, работы по снижению величиныриска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей междусубъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъектауправления относятся: прогнозирование, организация, регулирование, координация,стимулирование и контроль.

Прогнозирование в риск –менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансовогосостояния объекта.

Организация– это объединение людей,совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основеопределенных правил.

Регулирование представляетсобой воздействие на объект управления, посредством которого достигаетсясостояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения отзаданных параметров.

Координация– это согласованностьработы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления испециалистов.

Стимулирование– это побуждение финансовыхменеджеров к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль– проверка организацииработы по снижению степени риска, предполагающей анализ результатов мероприятийпо снижению степени риска.

5.2 Организация риск – менеджмента.

Как система управления, риск – менеджмент включаетпроцесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определенные вероятностинаступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающейобстановки, выбор стратегии управления риском, выбор способов снижения риска,осуществление воздействия на риск.

Цель риска– это результат, которыйнеобходимо получить (выигрыш, прибыль, доход и т.п.)

Цель рисковых вложенийкапитала – получение максимальной прибыли. Для принятия решения важным моментом является получение информации об окружающейобстановке.

Для предпринимателя важнознать действительную стоимость риска,. которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следуетпонимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этихубытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий.

На основе имеющейсяинформации об окружающей среде, вероятности, степени и величины рискаразрабатываются варианты рискового вложения капитала и проводится оценка ихоптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Подходы к решениюуправленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому риск –менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск –менеджмента означает сочет

еще рефераты

Еще работы по менеджменту (теория управления и организации)

Реферат по менеджменту (теория управления и организации)

Экономическое обоснование инвестиционного проекта на базе "Донецкого металлургического завода"

29 Августа 2013

Реферат по менеджменту (теория управления и организации)

Создание предприятия по производству торгового оборудования

29 Августа 2013

Реферат по менеджменту (теория управления и организации)

Курс лекций по менеджменту

29 Августа 2013

Реферат по менеджменту (теория управления и организации)

Состояние и пути совершенствования организации финансов в аграрных формированиях на примере ОАО «Бахус» Елецкого района Липецкой области

29 Августа 2013